Achieved record fiscal third quarter revenue and gross profitOXNARD, Calif., Sept. 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mission Produce, Inc. (NASDAQ: AVO) (“Mission” or “the Company”) a world leader in sourcing, producing, and distributing fresh Hass avocados, today reported its financial results for the fiscal third quarter ended July 31, 2025. Fiscal Third Quarter 2025 Financial Overview: Total revenue increased 10% to $357.7 million compared to the same period last yearNet income of $14.7 million, or $0.21 per ...

公司业绩与战略 - 第二季度营收创纪录达到3.803亿美元 同比增长28% [1][8] - 通过全球采购网络（墨西哥、加利福尼亚、秘鲁等）应对价格波动和贸易中断 [1] - 利用催熟和物流技术扩展芒果和蓝莓业务 芒果销量居美国第二 [2][8] 生产与供应链 - 秘鲁果园从去年减产60%中恢复 本季牛油果产量预计增长150% [3][8] - 拉丁美洲蓝莓产能实现全年供应 [2] - 通过多区域供应整合确保零售商和餐饮客户稳定性 [5] 竞争格局 - 主要竞争对手Calavo Growers通过增值业务和分销网络应对作物周期波动 [5] - Fresh Del Monte凭借垂直整合农业和自有船队掌握香蕉菠萝等多元产品供应链 [6] 财务表现与估值 - 股价三个月涨幅19.3% 超越行业7.7%的涨幅 [7] - 远期市盈率25.64倍 显著高于行业平均15.30倍 [9] - 2025-2026财年每股收益预期同比下滑20.3% 近期预估未调整 [10] 业务拓展方向 - 从牛油果巨头转型为全球农产品合作伙伴 [1][3] - 通过基础设施复用捕捉健康水果消费新需求 [2][3] - 需持续保持品质并跟踪新鲜水果消费趋势 [3]

股价表现 - 8月股价增长2.5% 低于农业运营行业6.6%和必需消费品板块3%的涨幅 但略微超过标普500指数2.4%的涨幅[1] - 显著落后于主要竞争对手Archer Daniels Midland Company（ADM）15.6%和Corteva Inc（CTVA）3%的涨幅 但略微超过Dole Plc（DOLE）2.4%的涨幅[2] - 当前股价12.65美元 较52周低点9.56美元高出32.3% 但较52周高点15.25美元低17% 显示上行潜力[6] 技术指标与估值 - 股价位于50日和200日简单移动平均线之上 显示看涨情绪[6] - 远期市盈率达30.8倍 显著高于行业平均15.59倍和标普500平均22.88倍[14][15] - 估值显著高于同行 Archer Daniels市盈率13.8倍 Corteva市盈率21.64倍 Dole市盈率11倍[15] 财务表现 - 第二季度创收记录主要来自牛油果价格上涨 但销量持平且成本上升挤压利润率[8][9] - 毛利润下降 受关税、加拿大设施关闭成本及水果采购挑战影响[9] - 调整后EBITDA下降 营销分销板块表现疲弱 尽管芒果和蓝莓业务有稳健增长[10] - 现金流为负 反映季节性营运资金需求和农业资产投资增加[10] 业绩预期 - 2025财年销售预期同比增长8.1% 但每股收益预期下降20.3%[12] - 2026财年销售和收益预期分别同比下降8%和20.3%[12] - 过去30天内2025和2026财年每股收益预期未作调整[12][14] 业务运营 - 全球采购网络和垂直整合运营是重要竞争优势[17] - 芒果和蓝莓业务多元化增强韧性 芒果在美国市场份额增长 蓝莓因种植面积扩大而产量上升[19] - 欧洲战略布局特别是英国市场的扩张支持长期增长[20] - 管理层通过股票回购显示对公司长期增长前景的信心[19] 行业与市场环境 - 墨西哥持续供应限制导致销量同比持平[9] - 秘鲁丰收季可能导致牛油果价格下跌 抑制收入增长[10] - 供应链风险、边际波动和高资本支出可能继续影响短期市场情绪[11] - 尽管面临短期阻力 但稳定的消费趋势和有利的定价环境支持长期增长[20][22]

公司业绩表现 - 第二季度营收达到3.803亿美元 同比增长28% 创历史记录 [1] - 供应链整合策略有效应对关税、天气等干扰因素 保障供应连续性 [1] - 芒果业务占据美国近10%市场份额 蓝莓种植面积扩大推动产量增长 [2] - 国际农业板块从季节性逆势转为EBITDA正向贡献 [2] - 秘鲁牛油果产量预计实现150%反弹 缓解去年天气导致的供应短缺 [3] 财务与估值 - 股价过去三个月上涨23.6% 超越行业10.6%的增长率 [7] - 远期市盈率25.54倍 显著高于行业平均的15.53倍 [8][9] - 2025及2026财年每股收益预计同比下降20.3% [10] - 近七日盈利预测维持不变 [10] - 当前Zacks评级为第三级（持有） [12] 竞争格局 - Calavo Growers凭借墨西哥种植者合作网络与包装能力保持供应链优势 [5] - Fresh Del Monte采用全产业链模式 覆盖种植到催熟环节 [6] - 竞争对手需拓展高附加值产品线并加强国际市场渗透以维持增长 [5][6] 战略优势 - 多产区（墨西哥/加州/秘鲁）灵活调配 sourcing能力成为核心竞争优势 [1] - 利用现有催熟设施和物流资产实现品类扩张 [2] - 多作物多产地战略降低对单一区域或收获季的依赖 [2][3] - 基础设施投资与种植者合作关系强化不可预测环境中的供应可靠性 [3]

公司财务信息 - 公司将于2025年9月8日股市收盘后发布2025财年第三季度（截至2025年7月31日）财务业绩 [1] - 公司将于2025年9月8日美国东部时间下午5点召开电话会议和网络直播讨论财务业绩 [1] 投资者交流安排 - 电话会议接入号码：美国境内(877) 407-9039 或国际(201) 689-8470 [2] - 电话会议回放服务提供至2025年9月22日 接入号码：美国境内(844) 512-2921 或国际(412) 317-6671 访问码13751792 [2] - 网络直播可通过公司投资者关系网站新闻与活动栏目获取 直播结束后将提供存档回放 [3] 公司业务概况 - 公司是全球新鲜农产品行业领导者 专注于哈斯鳄梨和芒果的供应 客户覆盖零售 批发和餐饮服务领域 业务遍及超过25个国家 [4] - 公司自1983年起从事哈斯鳄梨业务 目前产品线已扩展至芒果和蓝莓 形成多元化产品组合 [4] - 公司采用垂直整合模式 在美国 墨西哥 秘鲁和危地马拉拥有5个先进包装设施 [4] - 公司在20多个优质产区具备采购能力 可提供全年不间断的高品质新鲜水果供应 [4] - 公司全球分销网络覆盖北美 中国 欧洲和英国主要市场 提供催熟 装袋 定制包装和物流管理等增值服务 [4]

财务表现 - 第二季度营收同比增长28%至3.803亿美元，创历史新高[1][9] - 毛利润同比下降8.3%至2840万美元，毛利率下滑290个基点至7.5%[1][9] - 单位牛油果利润率下降，主要受墨西哥供应问题影响[1] - 特殊成本包括110万美元关税支出和150万美元加拿大设施关闭费用[1] 经营动态 - 季度后期通过转向加州和秘鲁采购重新平衡供应链，推动利润率改善[2] - 关税影响仅持续数日（3月），边境中断在4月趋于稳定[2] - 牛油果定价与供应仍高度波动，公司依赖全球采购灵活性维持利润[3] - 尽管拓展芒果和蓝莓业务，牛油果仍是核心利润驱动因素[3] 行业竞争 - 都乐食品(DOLE)通过香蕉和菠萝强势定价维持利润韧性，受益于零售需求及成本控制[6] - 新鲜德尔蒙(FDP)第二季度毛利润增至1.201亿美元，毛利率提升30个基点至10.2%，主要因特色菠萝品种和鲜切水果需求增长[7] 估值与预期 - 过去三个月股价上涨15%，超越行业6.6%的涨幅[8] - 远期市盈率29.93倍，显著高于行业平均14.86倍[10] - 2025及2026财年每股收益共识预期均同比下降20.3%，过去7日预期未调整[11] - 当前季度(2025年7月)每股收益预期0.13美元，下一季度(2025年10月)预期0.23美元[12]

公司业务模式对比 - Mission Produce Inc (AVO) 是全球最大的垂直整合哈斯鳄梨供应商之一 业务高度聚焦鳄梨品类 通过覆盖20多个地区的采购网络和北美、欧洲、中国及英国的分销足迹实现全年供应 其垂直整合模式涵盖种植、包装、催熟和分销全环节 [1][3] - Limoneira Company (LMNR) 是美国大型柠檬生产商和多元化农业企业 业务以柠檬为基础 同时涉及鳄梨、橙子、特种柑橘和酿酒葡萄 拥有2000英亩新鳄梨种植地计划 预计到2027年实现产量提升 [2][7] - AVO采用单一品类深度聚焦策略 LMNR采用多元化农产品组合策略 两者分别代表两种不同的市场定位和业务性质 [1][2][3] 战略发展举措 - AVO正稳步构建多元化产品组合 增加芒果和蓝莓等品类 以扩大可寻址市场并提供季节性和地域平衡 该策略既增加了鳄梨以外的增长杠杆 也减轻了单一商品固有的作物波动和价格波动风险 [4] - LMNR与Sunkist Growers建立了变革性合作伙伴关系 从2026财年开始将柑橘销售和营销业务整合至Sunkist 预计每年可节省500万美元成本 同时获得顶级全国零售和食品服务客户资源 此举将降低成本提高效率 并使公司定位为多柑橘平台而非单一柠檬运营商 [10] - LMNR通过Harvest at Limoneira房地产项目和水资源货币化计划产生循环非周期性收入流 实现现金流多元化 [11] 财务业绩预期 - AVO的2025财年销售共识预期显示同比增长8.1% 每股收益预期同比下降20.3% 2026财年年度销售额和收益预计分别同比下降8%和20.3% [12] - LMNR的2025财年销售和每股收益共识预期显示同比分别下降11%和122.6% 2026财年年度销售额预计同比增长23.4% 每股收益预期飙升150% [15] - 两家公司在过去30天内每股收益预期均保持稳定 且2025财年每股收益预期均显示同比下降 [17] 市场表现与估值 - AVO股票在过去三个月录得16.9%的总回报率 明显超过基准标普500指数8.8%的回报率和LMNR下跌4.3%的表现 [8][18] - AVO的远期市销率为0.71倍 低于其5年中期0.88倍 也低于LMNR的远期12个月市销率2倍和5年中期1.47倍 [20] - AVO在当前水平上相对于LMNR具有更有吸引力的估值 为寻求新鲜农产品行业 exposure 的价值型投资者提供了更具说服力的投资案例 [23] 竞争优势与风险缓解 - AVO的全球采购和分销网络使其能够比小型同行更有效地吸收天气事件或区域供应短缺等冲击 即使贸易紧张局势暂时引入墨西哥进口关税 其多元化供应链也最小化了风险敞口并维持了客户承诺 [5] - LMNR的美国供应基础提供相对弹性 近期墨西哥进口关税中断凸显了国内种植者的优势 [11] - AVO通过数字创新投资和品牌资产杠杆 利用鳄梨消费增长的结构性驱动因素 把握全球新鲜农产品消费长期增长机遇 [6] 投资结论 - AVO结合了可负担估值、品类领导地位和运营规模 使其成为当前更具吸引力的投资选择 其全球影响力、垂直整合和扩展产品组合都支持长期收益增长 [25] - LMNR虽然通过柑橘主导、房地产项目和水资源货币化提供多元化 但面临结构性挑战和增长杠杆移动缓慢的问题 [26] - 对于权衡弹性与可扩展增长的投资者 AVO与全球消费趋势的一致性及其纪律执行使其更具优势 [26]

公司业绩与运营 - 公司在2025财年第二季度表现突出，主要得益于全球采购和分销网络的高效执行[1] - 通过灵活应对墨西哥季节性波动并利用加州和秘鲁等替代产地，成功维持服务水平和客户承诺[1] - 芒果销量在第二季度创历史新高，推动公司成为美国第二大芒果分销商[2][8] - 秘鲁果园预计今年产量将反弹150%，有助于扩大全球市场覆盖[3][8] 战略发展与增长 - 公司正将牛油果的成功模式复制到芒果和蓝莓等新兴品类，利用现有客户关系和运营灵活性抢占市场份额[2] - 未来增长可能依赖于加速品类多元化、扩大全球市场渗透以及秘鲁果园产量提升[3] - 供应链优势是持久竞争力，但需结合品牌建设和市场开发以推动长期增长[3] 竞争格局 - 主要竞争对手包括Calavo Growers (CVGW)和Fresh Del Monte Produce (FDP)[4] - Calavo凭借与墨西哥种植者的深厚关系、先进包装和强大分销网络，在供应链执行上表现优异[5] - Fresh Del Monte拥有垂直整合的全球供应链，覆盖种植、运输、催熟和分销，但需通过高毛利品类和创新产品推动增长[6] 股价表现与估值 - 公司股价过去三个月上涨16.9%，远超行业6.3%的涨幅[7] - 公司远期市盈率为24.81倍，显著高于行业平均14.76倍[10] - 2025和2026财年每股收益预期同比均下降20.3%，过去7天预期未变[11][12]

高管变动 - 公司宣布中美洲和南美洲总裁Juan Wiesner将于2025年11月1日退休 他在公司任职14年 [1] - 作为继任计划的一部分 公司资深高管Simón González将被提升为国际农业高级副总裁 [1] - González拥有13年公司经验和20年农业综合企业经验 持有埃默里大学MBA学位 目前负责公司采后和包装业务 [3] 业务发展 - Wiesner在任期间领导了公司在秘鲁和危地马拉的业务扩张 建立了超过6500公顷可种植面积的垂直整合业务 [3] - 公司目前在秘鲁和危地马拉种植鳄梨 芒果和蓝莓 [3] - 公司拥有5个现代化包装设施 分布在美国 墨西哥 秘鲁和危地马拉 [4] 公司概况 - 公司是全球新鲜农产品业务领导者 向25个国家的零售 批发和餐饮服务客户供应鳄梨和芒果 [4] - 自1983年以来一直从事鳄梨业务 现已将产品组合扩展到芒果和蓝莓 [4] - 公司在20多个优质种植区拥有采购能力 提供全年新鲜水果供应 [4] - 全球分销网络包括北美 中国 欧洲和英国的战略性配送中心 [4]

公司业绩与运营 - 第二季度面临利润率压力 主要由于墨西哥鳄梨供应早期困难 影响单位利润率[1] - 通过转向加利福尼亚和秘鲁补充供应 三月中旬情况开始正常化 帮助恢复采购平衡并稳定利润率[1] - 垂直整合模式允许快速调整运营 包括将产量转移到自有包装厂并减少对合作包装商的依赖[2] - 在墨西哥利用现有设备增加额外产能 应减少未来瓶颈且无需大量资本支出[2] - 预计秘鲁果园在2025财年下半年产量将增加150% 减轻对墨西哥依赖并提供成本优势[3][8] - 随着全球供应量增加 行业定价预计更趋正常化 可能支持利润率恢复[3] 竞争格局 - Calavo Growers (CVGW) 专注于鳄梨和不断增长的预制食品业务 保持强大的种植者关系和垂直整合模式[4][5] - Calavo主要从墨西哥、加利福尼亚和其他拉丁美洲国家采购鳄梨 实现全年供应和采购灵活性[5] - Fresh Del Monte (FDP) 利用广泛产品组合、全球物流和垂直整合供应链为90多个国家客户服务[6] - Fresh Del Monte缺乏鳄梨特定基础设施和催熟能力 而Mission Produce从农场到催熟及分销的端到端控制提供战略优势[6] 财务表现与估值 - 过去三个月股价上涨21.1% 高于行业12.7%的增长率[7] - 远期市盈率为24.91倍 显著高于行业平均14.94倍[9] - Zacks共识预期2025财年和2026财年盈利同比均下降20.3%[10] - 当前季度(2025年7月)每股收益预期为0.13美元 下一季度(2025年10月)为0.23美元[11] - 当前财年(2025年10月)每股收益预期为0.59美元 下一财年(2026年10月)为0.47美元[11] - 过去7天、30天和90天的盈利预期保持稳定未变[11]