Q3 2023 Earnings EARNINGS PRESENTATION October 27, 2023 ...

Avantor, Inc. (NYSE:AVTR) Q3 2023 Earnings Conference Call October 27, 2023 8:00 AM ET Company Participants Christina Jones - VP, IR Michael Stubblefield - President & CEO Brent Jones - EVP & CFO Conference Call Participants Daniel Brennan - TD Cowen Vijay Kumar - Evercore ISI Jack Meehan - Nephron Research Michael Ryskin - Bank of America Patrick Donnelly - Citi Rachel Vatnsdal - JPMorgan Luke Sergott - Barclays Daniel Leonard - UBS Catherine Schulte - Robert W. Baird Operator Good morning. My name is Emil ...

净销售额和利润 - 2023年第三季度，公司净销售额为17.202亿美元，净利润为1.084亿美元，调整后的EBITDA为3.178亿美元[78] - 净销售额下降7.3%，有机销售下降9.6%[78] 全球供应链和通货膨胀压力 - 公司受到全球供应链限制和通货膨胀压力的影响[81] 外汇汇率波动 - 外汇汇率波动对公司业绩产生显著影响[82] 关键绩效指标 - 公司关注的关键绩效指标包括净销售额、毛利、营业利润、净利润、调整后的EBITDA和自由现金流[84] 不同地区表现 - 在美洲地区，净销售额下降9.3%，有机销售下降9.4%[89] - 在欧洲地区，净销售额下降2.6%，有机销售下降9.5%[93] - 在AMEA地区，净销售额下降12.3%，有机销售下降5.4%[95] 毛利率下降 - 公司的毛利率在2023年第三季度和前九个月分别下降了140个基点和60个基点[100] 调整后的EBITDA变化 - 美洲地区调整后的EBITDA下降了3.85亿美元，主要受销售量下降、不利的生产差异和产品组合影响[105] - 欧洲地区调整后的EBITDA下降了2.74亿美元，主要受销售量萎缩和不利的产品组合影响[106] - AMEA地区调整后的EBITDA下降了190万美元，主要受销售量下降和通货膨胀压力影响[107] - 公司部门调整后的EBITDA增加了160万美元，反映了公司在企业职能上持续的成本控制[108] - 九个月内调整后的EBITDA下降了2.042亿美元，主要受不利的外汇汇率影响[109] 现金流量变化 - 公司在2023年前九个月的现金流量中，经营活动提供的现金减少了1.96亿美元，主要是由于净收入下降[123] - 2023年投资活动使用了1.72亿美元更多的现金，主要是由于2023年没有跨货币互换结算和收购活动[124] - 2023年融资活动使用了9.25亿美元更多的现金，主要是由于在2023年对应收账款融资的净还款[125] - 2023年自由现金流减少了1.56亿美元，主要是由于经营活动现金流量的变化[126]

Avantor, Inc. (NYSE:AVTR) Q2 2023 Earnings Conference Call July 28, 2023 8:00 AM ET Company Participants Christina Jones - Vice President, Investor Relations Michael Stubblefield - President & Chief Executive Officer Tom Szlosek - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Tejas Savant - Morgan Stanley Michael Ryskin - Bank of America Luke Sergott - Barclays Vijay Kumar - Evercore ISI Rachel Vatnsdal - JPMorgan Matt Sykes - Goldman Sachs Patrick Donnelly - Citi Justin Bo ...

业绩总结 - 公司Q2 2023财报显示面临挑战性市场趋势[5] - Q2调整后毛利润率为33.8%，较去年同期下降[8] - Q2调整后每股收益为0.28美元，较去年同期下降[8] - 公司全年2023财务指导下调，核心有机营收增长率预期为-6.5%至-4.5%[14] - 公司预计全年自由现金流为6亿至6.75亿美元[14] 新任首席财务官 - 新任首席财务官Brent Jones具有生命科学领域丰富财务经验[6] 营收情况 - Q2营收在美洲、欧洲和AMEA地区分别下降11.3%、2.7%和14.4%[11] - 公司核心有机营收增长率为-6.5%，主要受生物制药领域需求减弱和去库存影响[8]

净销售额和利润 - 2023年6月30日，公司净销售额为17.439亿美元，净亏损为730万美元，调整后的EBITDA为3.43亿美元[78] - 净销售额下降8.7%，有机销售下降9.1%[78] - 公司净销售额下降33.67亿美元，有机销售下降30.23亿美元[99] 全球供应链和通货膨胀压力 - 公司受到全球供应链限制和通货膨胀压力的影响[81] 外汇汇率波动 - 外汇汇率波动对公司业绩产生显著影响[82] 地区销售情况 - 在美洲地区，净销售下降11.3%，有机净销售下降11.2%[89] - 在欧洲地区，净销售下降2.7%，有机净销售下降4.5%[94] - 在AMEA地区，净销售下降14.4%，有机净销售下降12.6%[98] 财务表现 - 2023年第二季度，公司经营收入为71.7百万美元，较2022年同期的295.6百万美元下降了223.9百万美元[105] - 2023年第二季度，公司调整后的EBITDA为343.0百万美元，较2022年同期的404.1百万美元下降了61.1百万美元[107] - 公司调整后的EBITDA较2022年同期下降了138.0百万美元[112] 现金流 - 现金流量表显示，2023年上半年公司经营活动产生了387.7百万美元现金，较2022年同期的379.7百万美元增加了8.0百万美元[123] - 2023年上半年，公司自由现金流为329.6百万美元，较2022年同期的318.9百万美元增加了10.7百万美元[127]

, CA/ avantor™ First Quarter 2023 Earnings EARNINGS PRESENTATION April 28, 2023 AVTR LISTED NYSE Disclaimer FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains forward-looking statements. All statements other than statements of historical fact included in this presentation are forward-looking statements. Forward-looking statements discuss our current expectations and projections relating to our financial condition, results of operations, plans, objectives, future performance and business. These statements ...

Avantor, Inc. (NYSE:AVTR) Q1 2023 Earnings Conference Call April 28, 2023 8:00 AM ET Company Participants Christina Jones - Vice President of Investor Relations Michael Stubblefield - President and Chief Executive Officer Thomas Szlosek - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Vijay Kumar - Evercore ISI Patrick Donnelly - Citi Michael Ryskin - Bank of America Rachel Vatnsdal - JPMorgan Dan Brennan - TD Cowen Jack Meehan - Nephron Research Dan Arias - Stifel John So ...

净销售额和利润 - 2023年第一季度，公司净销售额为17.80亿美元，净利润为1.21亿美元，调整后的EBITDA为3.46亿美元[66] - 净销售额下降8.7%，其中有6.6%是有机销售下降[66] 全球供应链和通货膨胀压力 - 公司受到全球供应链限制和通货膨胀压力的影响[69] 外汇汇率波动 - 外汇汇率波动对公司业绩产生显著影响[70] 地区销售情况 - 在美洲地区，净销售额下降9.7%，有机净销售下降9.4%[76] - 在欧洲地区，净销售额下降7.4%，有机净销售下降2.6%[79] - 在AMEA地区，净销售额下降6.7%，有机净销售下降2.3%[83] 毛利率和利润 - 公司的毛利率在2023年第一季度下降了30个基点，主要受到产品组合不利和制造差异的影响[84] - 在AMEA地区，调整后的EBITDA增长了420万美元，增长了14.3%，或者在考虑不利外汇影响后增长了19.5%。这一增长主要是由较高的毛利驱动，部分被该地区的额外投资抵消了[90] 经营活动和现金流 - 2023年第一季度，公司从经营活动中产生了2.195亿美元的现金，季末现金及现金等价物为2.946亿美元，信贷额度下的可用性为5.668亿美元[94] - 在2023年，自由现金流比2022年增加了6380万美元，主要是由于上述经营活动现金流的变化[101] 投资活动 - 在2023年，投资活动使用的现金比2022年少了1.22亿美元，主要是由于前一年对Masterflex收购的额外现金支付。这一项被公司整体的资本支出增加所抵消[99]

公司经营环境 - 公司受到供应链限制和通货膨胀压力的影响[75] - 公司面临竞争激烈的市场环境[78] - 公司计划继续扩大商业销售业务，并通过战略收购扩大平台[81] - 公司的国际业务可能受到多种风险的影响，包括汇率波动、政治经济状况等[96] 公司风险管理 - 公司依赖信息系统进行运营，任何系统故障都可能对业务造成重大影响[100] - 公司依赖各种知识产权，包括专利、商标、版权和商业秘密，以保护其专有技术和产品[108] - 公司的商标是宝贵的资产，如果无法保护免受侵权，业务前景可能受到损害[110] - 公司品牌是宝贵的资产，特别是J.T.Baker、NuSil、VWR和Masterflex品牌，因此积极管理商标组合，包括维护长期商标注册和申请新品牌商标注册[111] - 公司的业务涉及产品责任风险、知识产权索赔和其他常规业务索赔，可能导致重大、复杂或持续的诉讼，造成重大成本和分散管理精力[113] 技术创新和市场竞争 - 公司必须开发新产品，适应快速和重大的技术变化，并应对竞争对手推出新产品，以保持竞争力[114] - 公司销售的产品所在行业具有显著的技术变化，频繁推出新产品和技术增强，以及不断发展的行业标准，如果不能适时创新和投资新技术，公司的竞争地位、净销售额和运营结果可能会受到影响[115] 供应链管理 - 公司的业务、财务状况和运营结果取决于原材料的供应[118] - 公司的运营依赖于供应商提供符合规格和其他要求的高质量原材料，包括各种活性药物成分、组件、化合物、辅料和其他原材料，其中许多是由于市场或客户需求而独家供应的[118] - 公司的业务、财务状况和运营结果取决于与供应商的关系[120] 信息系统安全 - 公司依赖信息系统进行业务运营，系统维护失败或无法满足需求可能严重影响运营[100] - 公司使用多个信息系统和标准化程序，包括在线客户门户和分销和企业资源系统，用于运营、客户服务和质量与安全程序[101] - 公司依赖信息技术系统处理、传输、存储和保护电子信息，包括客户、供应商、员工或其他业务信息，系统受到多种威胁[102] - 信息系统受到来自多种来源的威胁，包括电力中断、计算机和通信故障、计算机病毒、安全漏洞、人为错误等[103] 法律合规和财务风险 - 公司必须遵守各种法律法规，未能遵守现有和未来的监管要求可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响[136] - 公司声誉、业务能力和财务报表可能会受到员工、代理商或商业伙伴不当行为的损害[141] - 公司目前面临着来自环境、健康和安全法律法规的广泛范围监管，可能会因未遵守相关法规而受到罚款或处罚[144] - 公司当前承担着与过去或现在的废物处理实践或其他有害物质处理相关的环境损害修复成本，并可能会面临未来的清理或其他环境索赔[145] - 公司的负债可能超出估计或对财务报表和声誉产生不利影响，可能会面临基于过去、现在或未来业务活动的清理或其他环境索赔[146] - 公司目前持有大量债务，可能导致难以履行债务或合同义务，限制战略收购或导致非战略性剥离，影响现金流用于还债，限制未来业务规划和行动[148] - 公司的信贷设施包含可能限制公司从事长期最佳利益活动的财务和其他限制性契约，未能遵守这些契约可能导致债务加速，对业务、收入和财务状况产生不利影响[149] - 公司及其子公司可能在未来承担重大额外债务，虽然信贷协议和债券中包含对增加债务的限制，但这些限制可能会导致公司面临更大风险[150] - 利率上升可能对公司的运营结果和财务状况产生负面影响，导致利息支出增加[152] - 公司目前没有计划在普通股上支付现金股利，股东可能只有在以高于购买价格的价格出售普通股时才能获得投资回报[153] - 公司没有当前计划在普通股上支付现金股利，未来股利的宣布、金额和支付将由董事会全权决定，股东可能只有在以高于购买价格的价格出售普通股时才能获得投资回报[154] - 如果公司未能维持有效的内部控制体系，可能无法准确报告财务结果，导致投资者对财务报表失去信心，对股价产生负面影响[155]