贷款与债务 - 2020年第二季度，公司旗下子公司获约280万美元薪资保护计划贷款，正按24周贷款宽限期使用贷款资金[154] - 2019年5月13日，公司子公司收购新卡斯特乡村俱乐部不动产，承担约80万美元未偿债务[155] - 2019年12月20日，公司签订2300万美元新定期贷款协议，部分用于偿还旧债，剩余存入项目基金账户[160] - 新定期贷款协议下2300万美元欠款按15年还款计划分119期等额偿还，固定利率5%，五年后重置[163] - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元信贷协议，2020年8月5日将到期日延至2022年7月31日[166] - 定期贷款协议借款在交易结束后五年内固定利率为5.00%，五年后利率重置，最高不超7.35%[261] - 信用额度协议未偿借款利率为优惠利率加0.25%，2020年6月30日利率为3.50%，当日无未偿金额[262] - 薪资保护计划未获豁免借款将转为固定利率1.00%的贷款，在豁免期后分18个月等额还款[262] - 2020年第二季度，公司子公司根据薪资保护计划获得约280万美元贷款，正按24周贷款宽限期使用贷款资金[234] 资本支出 - 2020年上半年资本支出300万美元，预计全年在400 - 500万美元，主要用于度假村翻新和扩张[159] 营运资金与收支情况 - 2020年和2019年上半年末，公司营运资金赤字分别约为260万和340万美元[172] - 2020年6月30日，应收账款降至780万美元，主要因二季度废物管理服务销售减少[173] - 2020年6月30日，应付账款为870万美元，较2019年12月31日的1170万美元减少[174] - 2020年二季度和四季度，废物管理业务净运营收入分别为910万和1280万美元[173] - 2020年6月30日递延会员费收入约480万美元，较2019年12月31日的320万美元有所增加，会员数量从5051人降至5010人[175] - 2020年第二季度净运营收入降至1310万美元，2019年同期为1840万美元，主要因废物管理服务业务收入减少[184] - 废物管理业务运营成本从2019年第二季度的1030万美元降至2020年的720万美元，高尔夫及相关业务从460万美元降至340万美元[185] - 2020年第二季度折旧和摊销费用约70万美元，高于2019年同期的60万美元，因度假村翻新和扩建[186] - 2020年第二季度综合销售、一般和行政费用约190万美元，低于2019年同期的240万美元，因员工相关成本和广告成本降低[187] - 2020年第二季度利息费用约30万美元，高于2019年同期的20万美元，平均未偿债务增加但加权平均利率降低，分别为4.67%和5.53%[188] - 2020年第二季度净亏损40万美元，每股亏损0.11美元，2019年同期净利润约50万美元，每股收益0.12美元[189] - 废物管理服务业务净运营收入从2019年第二季度的1290万美元降至2020年的910万美元，主要因疫情导致业务下滑[191] - 高尔夫及相关业务净运营收入从2019年第二季度的550万美元降至2020年的400万美元，因政府限制措施影响[197] - 2020年上半年净运营收入降至2750万美元，2019年同期为3300万美元，主要因废物管理服务和高尔夫及相关业务板块收入减少[204] - 2020年上半年废物管理板块运营成本降至1610万美元，2019年同期为1950万美元，因净运营收入减少[205] - 2020年上半年折旧和摊销费用约为140万美元，2019年同期为120万美元，因度假村翻新和扩张[206] - 2020年上半年综合销售、一般和行政费用约为420万美元，2019年同期为460万美元，因员工、法律、专业和广告成本降低[207] - 2020年上半年利息费用约为60万美元，2019年同期为40万美元，虽加权平均利率降低，但平均未偿债务增加[208] - 2020年上半年归属普通股股东净亏损120万美元，2019年同期约为20万美元[209] - 2020年上半年废物管理服务板块净运营收入降至2020万美元，2019年同期为2430万美元[211] - 2020年上半年高尔夫及相关业务板块净运营收入约为730万美元，2019年同期为870万美元，食品等销售及其他收入有变化[218] - 2020年上半年高尔夫及相关业务板块运营成本为660万美元，2019年同期为760万美元，因业务运营减少[221] - 2020年上半年高尔夫及相关业务板块税前亏损90万美元，2019年同期为50万美元，因净运营收入和毛利降低[222] 业务增长策略 - 公司废物管理业务增长策略聚焦内部增长，高尔夫业务考虑收购东北俄亥俄地区有经济困难的私人乡村俱乐部[177][182] 疫情影响 - 新冠疫情及相关政府命令对公司运营和财务结果产生不利影响，餐厅运营收入显著降低，健身等业务无收入，废物管理经纪业务工作量下降[230] 税收政策影响 - 《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》允许2017年后产生的净运营亏损在2021年前抵消100%应税收入，之后抵消80%，还可向前追溯五年退税，公司评估认为对财务影响不大[236] 业务风险 - 公司多数业务无长期合同，当前客户能否维持业务量不确定，若无法保留客户或弥补业务损失，将影响未来财务表现[240] - 公司垃圾填埋管理业务依赖单一客户，若失去该客户，未来财务表现将受不利影响[241] - 高尔夫及相关业务收入主要来自俱乐部会员，主要依赖会员销售和续订[242] - 公司贷款和担保协议有相关契约和违约条款，若无法遵守，可能需提前还款，且无法保证有足够现金流偿债或获得再融资[243] - 盐水处理井监管可能增加，运营存在环境和地震风险，若发生事故或监管加强，将影响公司财务结果[244][245] - 公司旗下设施持有酒类销售许可证，若失去会影响高尔夫及相关业务财务表现[259] - 会员数量大幅下降会对公司未来财务表现产生不利影响[258] 法律诉讼 - 公司盐水注入井AWMS 2自2014年起被暂停运营，历经多次上诉和裁决，目前仍处于暂停状态，公司正等待法院判决[246][254] - 公司就ODNR非法监管征用财产提起诉讼，目前正等待俄亥俄州最高法院判决[256][257] 季节性与利率风险 - 公司运营受季节性和天气影响，因业务集中在东北部和中西部部分州，高尔夫球场依赖天气[260] - 公司不承担重大利率变动风险，未采取措施应对利率风险，未参与利率风险管理交易，未购买或持有衍生金融工具[260][263] 会员业务 - 公司虽增加了高尔夫乡村俱乐部会员数量，但截至2020年6月30日未达会员目标，不确定何时盈利[258] - 公司持续采用不同营销策略吸引新会员，如本地电视广告和会员促销活动[258] - 公司认为旗下三个设施与度假村结合将增加高尔夫乡村俱乐部会员数量[258]

财务表现 - 2020年第一季度，Avalon的净运营收入为1110万美元，较2019年第四季度的1280万美元下降[169] - 2020年第一季度净营业收入为1440万美元，较2019年第一季度的1460万美元下降1.4%[181] - 垃圾管理服务部门的净营业收入为1110万美元，较2019年第一季度的1140万美元下降2.6%[187] - 高尔夫及相关业务部门的净营业收入约为330万美元，较2019年第一季度的320万美元增长3.1%[193] - 2020年第一季度净亏损为80万美元，每股亏损0.21美元，较2019年第一季度的净亏损60万美元，每股亏损0.16美元有所增加[185] 资产负债情况 - 2020年第一季度，Avalon的应收账款减少至1100万美元，较2019年第四季度的1200万美元下降[169] - 2020年第一季度，Avalon的应付账款为1040万美元，较2019年第四季度的1170万美元下降[170] - 2020年3月31日，Avalon的流动资金赤字约为350万美元，较2019年12月31日的340万美元略有增加[168] - 2020年3月31日，Avalon的递延收入约为400万美元，较2019年12月31日的320万美元增加[171] 成本与毛利 - 垃圾管理服务部门的运营成本在2020年第一季度降至890万美元，较2019年第一季度的920万美元下降3.2%[182] - 高尔夫及相关业务部门的运营成本在2020年第一季度上升至320万美元，较2019年第一季度的300万美元增长6.7%[197] - 垃圾管理服务部门的整体毛利率在2020年第一季度约为20%，较2019年第一季度的19%有所上升[191] 会员与客户 - 2020年3月31日，Avalon的会员人数为5133人，较2019年12月31日的5051人有所增加[171] - 2020年第一季度的会员会费收入约为150万美元，较2019年第一季度的130万美元增长15.4%[196] - 公司在高尔夫和相关运营中，收入主要来源于高尔夫俱乐部会员的年费，会员续费情况对收入至关重要[216] - Avalon的主要收入来源于高尔夫俱乐部会员，若会员数量显著下降，将对未来财务表现产生不利影响[233] 贷款与融资 - 2019年12月20日，Avalon与Laurel Capital Corporation签署的新定期贷款协议金额为2300万美元，贷款利率为5.00%[157][160] - 根据贷款协议，Avalon的定期贷款利率为5.00%，在第五周年时将重设利率，最高不超过7.35%[236] - 截至2020年3月31日，Avalon的信用额度协议利率为3.50%，当时未有任何未偿还金额[237] - Avalon在2020年第二季度获得约280万美元的薪资保护计划贷款，以支持员工薪资和运营[149] 运营与市场环境 - 由于COVID-19疫情，2020年3月的营业收入受到显著影响，尤其是餐饮和酒水销售下降至约100万美元，较2019年第一季度的110万美元下降9.1%[195] - 由于政府强制限制，公司的餐厅运营预计将产生显著较低的收入[207] - 公司在2020年第三季度经历了高水平的房间和活动取消，第四季度和2021年的重新预订情况仍不确定[207] - 公司在疫情期间采取了积极的费用削减措施，包括冻结招聘、减少员工人数和大规模休假[208] - 由于经济不确定性，预计消费者的可支配支出将减少，可能导致需求疲软[208] 法规与风险 - 公司在废物管理服务方面的收入部分来源于外州废物的处置和运输，相关法律法规的变化可能对公司产生负面影响[209] - 公司大部分业务不受长期合同约束，客户流失可能对未来财务表现产生不利影响[214] - 公司依赖单一客户的垃圾填埋管理业务，如果无法保留该客户，未来财务表现可能受到影响[215] - 盐水处置井的运营受到环境监管的影响，增加的监管可能导致建设和运营成本上升，从而对财务结果产生不利影响[218] - Avalon的高尔夫运营和大度假村持有各自设施的酒类许可证，若失去许可证，将对财务表现产生负面影响[234] - Avalon的运营具有季节性，主要依赖于东北和中西部州的天气条件，恶劣天气会对财务表现造成不利影响[234] 未来展望 - 公司计划通过增加专业销售人员来扩展不同地理区域的市场份额[174] - Avalon高尔夫俱乐部截至2020年3月31日的会员人数未达到预期目标，尽管会员数量有所增加[233] - Avalon未采取具体措施来对冲利率风险，也未参与任何利率风险管理交易[237]

公司物业 - 公司总部大楼面积37000平方英尺，位于约5.6英亩土地上[93] - ALGI拥有约200英亩的18洞高尔夫球场及练习设施等[94] - TBG租赁并运营约224英亩的高尔夫俱乐部，含67000平方英尺会所[95] 会计师事务所变更 - 2019年5月公司解聘BDO，聘请Grant Thornton为独立注册公共会计师事务所[105][107] 内部控制情况 - 截至2019年12月31日，公司披露控制和程序有效[108] - 2019年第四财季，公司财务报告内部控制无重大变化[111] 公司高管 - Ronald E. Klingle等5人担任公司不同高管职位[113] 道德准则 - 公司采用商业道德和行为标准形式的道德准则[119] 报告文件构成 - 报告包含财务报表、财务报表附表和附件等文件[127] 财务报表附表 - 适用2019和2018年的财务报表附表为Schedule II - Valuation and Qualifying Accounts [128] 长期激励计划引用 - 2010年2月25日提交的Form S - 8文件中引用了公司长期激励计划[133] - 2019年4月26日提交的Form S - 8文件中引用了公司2019年长期激励计划[133] 公司收购 - 2004年6月30日公司与BMC International, Inc.签订股票购买协议，收购DartAmericA, Inc. [135] 贷款与抵押协议 - 2019年12月20日公司及部分全资子公司与Laurel Capital Corporation签订贷款和担保协议，获得2300万美元定期贷款[136][138] - 2019年12月20日有多份抵押相关协议签订，涉及Avalon旗下多个主体[137] - 2018年5月31日公司及部分全资子公司与Home Savings Bank签订商业贷款协议等多份协议[137][138] - 2019年6月17日公司及部分全资子公司与Home Savings Bank签订条款变更协议[138] 每股净亏损内容 - 2019年年度报告中提及基本和摊薄后每股净亏损相关内容[138] XBRL文件提交 - 公司提交了XBRL相关文件，包括实例、分类扩展模式等[138] 报告签署 - 2020年3月12日公司相关人员签署本报告[139] 财务备抵情况 - 2018年末可疑账款备抵余额为25.5万美元，2019年末为204.3万美元[141] - 2018年末递延税项资产估值备抵余额为188.1万美元，2019年数据文档未完整给出[141] - 2018年可疑账款备抵增加4.2万美元，2019年增加16.2万美元[141] - 2018年递延税项资产估值备抵增加56.8万美元[141]

资本支出与资产收购 - 2019年前九个月公司资本支出640万美元，预计2019年总资本支出在750 - 850万美元之间[162] - 2019年5月13日，子公司以约80万美元承担债务的方式收购纽卡斯尔乡村俱乐部相关不动产资产[154] - 2018年3月7日，公司以约130万美元现金收购博德曼网球中心，后更名为博德曼阿瓦隆运动俱乐部并进行翻新[157][158] 贷款与债务情况 - 2016年12月20日，公司签订1200万美元定期贷款协议，利率固定为5.35%，至2019年9月30日项目基金已全部使用[163] - 2019年3月29日，公司签订300万美元定期贷款协议，利率固定为6.25%，至2019年9月30日项目基金已全部使用[165] - 2019年5月13日，子公司承担商业抵押贷款65.3万美元，利率固定为5.50%，至2023年6月21日重置[170] - 2019年5月13日，子公司承担15万美元商业信用贷款额度，收购时已使用13.4万美元，第三季度已还清[173] - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元的信用贷款协议，2019年6月17日将到期日延长至2021年5月31日，至2019年9月30日已使用57.5万美元[177][178] - 2019年9月30日，公司信贷协议未偿还借款约60万美元，利率为5.25%[268] - 2016年定期贷款协议借款利率固定为5.35%，至第五周年重置，最高不超7.50%[265] - 2019年定期贷款协议借款利率固定为6.25%，至第五周年重置，最高不超8.50%[266] - 商业抵押贷款利率固定为5.50%，至2023年6月21日重置，最低为4.25%[267] - 按需信贷额度下未偿还借款利率为最优惠利率加0.50%[269] - 2019年9月30日按需信贷额度利率为5.50%[269] - 2019年9月30日按需信贷额度无未偿还金额[269] 公司运营与更名 - 2019年第三季度，阿瓦隆酒店更名为格兰德度假村，目前仍在进行翻新和扩建[153] 契约遵守情况 - 公司在2019年9月30日和2018年12月31日遵守2016年定期贷款协议契约，在2019年9月30日遵守2019年定期贷款协议契约和信用贷款协议契约[165][168][179] 借款利率情况 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，未偿还借款加权平均利率分别为5.53%和5.35%；九个月分别为5.48%和5.35%[180][199] 财务指标对比 - 2019年9月30日和2018年12月31日，营运资金赤字分别约为300万美元和70万美元[182] - 2019年9月30日应收账款降至1100万美元，2018年12月31日为1220万美元[183] - 2019年9月30日和2018年12月31日应付账款均为1050万美元[184] - 2019年9月30日会员费递延收入约为390万美元，2018年12月31日为290万美元；会员数量从4606人增至4979人[185] 季度财务情况 - 2019年第三季度净营业收入降至1800万美元，2018年同期为1810万美元[195] - 2019年第三季度废物管理服务成本降至920万美元，2018年同期为990万美元；高尔夫及相关运营成本增至540万美元，2018年同期为430万美元[196] - 2019年第三季度净收入为10万美元，每股0.04美元；2018年同期为80万美元，每股0.22美元[200] - 废物管理服务业务2019年第三季度净营业收入降至1160万美元，2018年同期为1250万美元[202] - 高尔夫及相关运营业务2019年第三季度净营业收入约为640万美元，2018年同期为560万美元[208] 前三季度财务情况 - 2019年前三季度公司净营业收入增至5100万美元，2018年同期为4640万美元，主要因废物管理服务业务收入增加[217] - 2019年前三季度废物管理服务业务净营业收入增至3590万美元，2018年同期为3250万美元，其中活动工作净营业收入从1150万美元增至1420万美元[224][225] - 2019年前三季度高尔夫及相关业务净营业收入约为1510万美元，2018年同期为1390万美元，会员费收入从390万美元增至420万美元，平均会员数量从4443人增至4839人[230][232] - 2019年前三季度废物管理业务运营成本增至2880万美元，2018年同期为2560万美元；高尔夫及相关业务运营成本增至1300万美元，2018年同期为1110万美元[218] - 2019年前三季度折旧和摊销费用约为180万美元，2018年同期为220万美元，因2018年第四季度盐水注入井物业和设备减值致可折旧资产基数降低[219] - 2019年前三季度综合销售、一般和行政费用约为700万美元，2018年同期为670万美元，主要因员工相关成本增加，部分被法律和专业成本降低抵消[220] - 2019年前三季度利息费用约为60万美元，2018年同期为50万美元，加权平均利率从5.35%升至5.48%，因未偿还平均债务增加[221] - 2019年前三季度公司普通股股东净亏损不到10万美元，2018年同期净收入约为70万美元[222] - 2019年前三季度废物经纪和管理服务业务总体毛利率约为20%，2018年同期为21%，因连续和活动工作项目毛利润降低[228] - 2019年前三季度高尔夫及相关业务税前亏损40万美元，2018年同期税前收入50万美元，主要因员工相关成本增加[234] - 2019年前九个月公司普通股股东净亏损不足10万美元，而2018年同期净利润为70万美元[238] 资产减值情况 - 2018年第四季度公司对盐水注入井计提约330万美元减值费用[256] 公司风险情况 - 公司面临诉讼、监管、客户流失等风险，或影响财务状况[239][241][243] - 公司运营受季节和天气影响，财务表现或受不利天气条件冲击[263] 利率风险管理情况 - 公司无重大利率变动风险暴露[264] - 公司未采取特定行动应对利率风险暴露[269] - 公司未参与任何利率风险管理交易[269] - 公司不购买或持有任何衍生金融工具[269] 会员业务情况 - 公司高尔夫俱乐部未达会员目标，持续采取营销措施吸引新会员[261]

公司收购情况 - 2019年5月13日，公司子公司收购纽卡斯尔乡村俱乐部相关不动产资产，承担约78.7万美元未偿债务[156] - 2018年3月7日，公司以约130万美元现金收购博德曼网球中心，后更名为博德曼阿瓦隆运动俱乐部[159] 资本支出情况 - 2019年上半年，公司资本支出450万美元，其中290万美元在该期间支付给供应商；2018年同期资本支出90万美元，其中70万美元支付给供应商；2019年预计资本支出在600 - 700万美元[162] 贷款协议情况 - 2016年12月20日，公司签订1200万美元定期贷款协议，利率固定为5.35%，至第五周年重置，最高不超7.50%；提前还款有不同比例罚金[163][164] - 2019年3月29日，公司签订300万美元定期贷款协议，利率固定为6.25%，至第五周年重置，最高不超8.50%；提前还款前五年罚金5%，第六至八年2%[167][168] - 2019年5月13日，公司子公司承担商业抵押贷款未偿本金余额65.3万美元，利率固定为5.50%，至2023年6月21日重置；可提前还款无罚金[171][172] - 2019年5月13日，公司子公司承担15万美元商业信用额度，收购时未偿13.4万美元，二季度已还清；利率为优惠利率加0.50%，6月30日为6.00%[174][175] - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元信用额度协议，2019年6月17日将到期日延至2021年5月31日；未提款；利率为优惠利率加0.25%，6月30日为5.75%[177][178] 借款利率情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，未偿借款加权平均利率分别为5.53%和5.35%[180] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，未偿借款加权平均利率分别为5.45%和5.35%[180] 营运资金及账款情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，营运资金赤字分别约为260万美元和70万美元[182] - 2019年6月30日应收账款增至1230万美元，高于2018年12月31日的1220万美元[183] - 2019年6月30日应付账款增至1210万美元，高于2018年12月31日的1050万美元[184] 会员费递延收入情况 - 2019年6月30日会员费递延收入约为450万美元，高于2018年12月31日的290万美元[185] 第二季度整体财务情况 - 2019年第二季度净营业收入增至1840万美元，高于2018年第二季度的1670万美元[195] - 2019年第二季度废物管理服务部门运营成本增至1030万美元，高于2018年第二季度的910万美元[196] - 2019年第二季度高尔夫及相关运营部门运营成本增至460万美元，高于2018年第二季度的410万美元[196] - 2019年第二季度折旧和摊销费用约为60万美元，低于2018年第二季度的70万美元[197] - 2019年第二季度归属于公司普通股股东的净利润为50万美元，合每股0.12美元，低于2018年第二季度的60万美元和每股0.16美元[199] 第二季度业务线财务情况 - 2019年第二季度，废物管理业务运营成本从2018年同期的910万美元增至1030万美元，整体毛利率从21%降至20%，税前收入从100万美元增至120万美元[217][218] - 2019年第二季度，高尔夫及相关业务净运营收入从2018年同期的520万美元增至550万美元，运营成本从410万美元增至460万美元，税前收入从40万美元降至20万美元[219][222][223] - 2019年第二季度，公司一般企业费用从2018年同期的70万美元增至80万美元，利息费用均约为20万美元，加权平均利率分别为5.53%和5.35%[224][225] 前六个月整体财务情况 - 2019年前六个月，公司净运营收入从2018年同期的2820万美元增至3300万美元，主要因废物管理服务业务收入增加[227] - 2019年前六个月，废物管理业务运营成本从2018年同期的1580万美元增至1950万美元，整体毛利率从21%降至20%，税前收入从150万美元增至220万美元[229][238][239] - 2019年前六个月，高尔夫及相关业务净运营收入从2018年同期的820万美元增至870万美元，运营成本从680万美元增至760万美元[227][229] - 2019年前六个月，折旧和摊销费用从2018年同期的140万美元降至120万美元，主要因2018年第四季度盐水注入井相关资产减值[230] - 2019年前六个月，综合销售、一般和行政费用从2018年同期的440万美元增至460万美元，利息费用从30万美元增至40万美元，加权平均利率分别为5.45%和5.35%[231][232] - 2019年前六个月，公司普通股股东净亏损约为20万美元，每股亏损0.04美元，2018年同期净亏损约为20万美元，每股亏损0.05美元[233] 前六个月高尔夫及相关业务财务情况 - 2019年前六个月高尔夫及相关业务其他净营业收入为530万美元，2018年同期为500万美元；会员费收入约270万美元，2018年同期约260万美元；果岭费及相关球车租赁收入为70万美元，2018年同期为60万美元；其他收入约90万美元，2018年同期约80万美元；客房租赁收入在2019年和2018年前六个月均约为100万美元[241] - 2019年前六个月高尔夫及相关业务运营成本为760万美元，2018年同期为680万美元；食品、饮料和商品成本约150万美元，2018年同期约140万美元，分别占相关净营业收入的44%和43%；高尔夫及相关业务运营成本增至约610万美元，2018年同期为540万美元[242] - 2019年前六个月高尔夫及相关业务税前亏损50万美元，2018年同期收支平衡[243] 前六个月公司费用及股东净亏损情况 - 2019年和2018年前六个月公司一般企业费用均为160万美元；利息费用约40万美元，2018年同期约30万美元，2019年和2018年6月30日止六个月未偿还借款加权平均利率分别为5.45%和5.35%[245] - 2019年和2018年6月30日止六个月，公司普通股股东净亏损均为20万美元[246] 盐水注入井相关情况 - 2018年第四季度，公司对盐水注入井计提约330万美元减值损失[213] - 2018年第四季度，公司对盐水注入井计提约330万美元减值费用[264] - 2019年4月5日，公司向石油和天然气委员会提交动议，要求撤销此前关于盐水注入井的决定；目前注入井仍处于暂停运营状态[265] 法律诉讼情况 - 2019年3月18日，俄亥俄州特伦布尔县第11上诉法院对公司的强制令诉讼作出有利于俄亥俄州自然资源部的简易判决，公司于4月5日向俄亥俄州最高法院提起上诉[267] 高尔夫乡村俱乐部会员情况 - 公司高尔夫乡村俱乐部2019年上半年会员平均数量为4760人，2018年同期为4442人，但截至6月30日未达到会员目标[241][269] 公司面临风险情况 - 公司面临多方面风险，包括法律诉讼、环保监管、客户流失、行业整合、经济挑战等，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[247][249][250][251][253][254][255][268] 会计政策变更情况 - 2019年1月1日，公司采用追溯调整法采用ASU 2016 - 02，记录使用权资产和相关租赁负债约170万美元[271] - 2018年1月1日，公司采用追溯调整法采用ASU 2014 - 09和ASU 2016 - 08，对收入记录方式无影响[272] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2016 - 15，对财务状况、经营成果和财务报表披露无影响[273] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2016 - 18，影响现金流量表列报并增加受限现金披露[274] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2017 - 01，2018年3月和2019年5月的收购按此准则核算[275] - 2018年3月，公司采用ASU 2018 - 05，已核算税收法案影响[276] 贷款利率情况 - 2016年定期贷款协议借款固定利率5.35%，第五年重置，最高7.50% [279] - 2019年定期贷款协议借款固定利率6.25%，第五年重置，最高8.50% [280] - 商业抵押贷款固定利率5.50%，至2023年6月21日重置，最低4.25% [281] - 2019年6月30日，循环信贷协议利率5.75%，无未偿还金额；即期信贷额度利率6.00%，无未偿还金额[281][282] 会计师事务所变更情况 - 2019年5月20日，公司董事会审计委员会解雇BDO USA LLP，同时批准聘请Grant Thornton LLP为独立注册公共会计师事务所[291] 信贷协议修订情况 - 2019年6月17日，公司与Home Savings Bank对2018年5月31日的信贷协议进行修订，将原到期日从2020年5月31日延长至2021年5月31日[292]

资本支出情况 - 2018年第一季度，公司从受限现金账户提取150万美元用于报销2017年与Avalon酒店相关的资本支出，并使用约130万美元收购Boardman网球中心[137] - 2019年第一季度，公司资本支出为130万美元，其中40万美元在该季度支付给供应商；2018年同期资本支出为30万美元；2019年预计资本支出在300万至350万美元之间[142] 贷款协议情况 - 2016年12月20日，公司签订1200万美元定期贷款协议，利率固定为5.35%，至2019年3月31日项目基金已全部使用；2019年3月29日，签订300万美元定期贷款协议，利率固定为6.25% [143][146] - 2018年5月31日，公司签订最高500万美元的信贷协议，截至2019年3月31日和2018年12月31日未提款，利率为优惠利率加0.25%，2019年3月31日为5.75% [149][150] - 2016年定期贷款协议借款前五年固定利率5.35%，重置利率不超7.50% [230] - 2019年定期贷款协议借款前五年固定利率6.25%，重置利率不超8.50% [231] - 2019年3月31日，循环信贷协议利率5.75%，无未偿还金额[232] 借款利率情况 - 2019年和2018年第一季度，未偿还借款的加权平均利率分别为5.36%和5.35% [152] - 2019年和2018年第一季度综合销售、一般和行政费用均约为220万美元；利息费用均约为20万美元，2019年和2018年3月31日止三个月未偿还借款加权平均利率分别为5.36%和5.35%[168] - 2019年和2018年第一季度利息费用均约为20万美元，截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，未偿还借款加权平均利率分别为5.36%和5.35%[194] 营运资金与账款情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，营运资金赤字分别约为230万美元和70万美元 [154] - 2019年3月31日应收账款降至1120万美元，2018年12月31日为1220万美元；2019年第一季度废物管理业务净运营收入为1140万美元，2018年第四季度为1200万美元 [155] - 2019年3月31日应付账款降至1030万美元，2018年12月31日为1050万美元 [156] 会员相关情况 - 2019年3月31日会员费递延收入约为330万美元，2018年12月31日为290万美元；2019年3月31日会员数量为4671人，2018年12月31日为4606人 [157] - 2019年和2018年第一季度会员费收入均约为130万美元；2019年第一季度平均会员数为4649人，2018年同期为4372人[189] 废物管理服务业务情况 - 废物管理服务业务增长战略侧重于通过内部增长增加收入、获取市场份额和提升股东价值 [159] - 2019年第一季度净营业收入增至1460万美元，2018年同期为1150万美元，主要因废物管理服务部门净营业收入增加[165] - 2019年第一季度废物管理服务部门净营业收入为1140万美元，2018年同期为840万美元；高尔夫及相关业务部门约为320万美元，2018年同期为310万美元[165] - 2019年第一季度废物管理部门运营成本增至920万美元，2018年同期为670万美元；高尔夫及相关业务部门增至300万美元，2018年同期为270万美元[166] - 2019年第一季度废物处理经纪和管理服务业务净营业收入增至1080万美元，2018年同期为780万美元，其中活动工作净营业收入约为440万美元，2018年同期为220万美元；连续工作约为630万美元，2018年同期为550万美元[172] - 2019年第一季度废物经纪和管理服务业务总体毛利率约为19%，2018年第一季度为21%[186] - 2019年第一季度废物管理服务部门税前收入约为100万美元，2018年同期为50万美元[187] 高尔夫及相关业务情况 - 2019年第一季度高尔夫及相关业务其他净营业收入为210万美元，2018年同期为200万美元；客房租赁净营业收入约为30万美元，2018年同期为40万美元，下降因入住率降低，虽平均房价提高但未能完全抵消影响[189] - 2019年第一季度高尔夫及相关业务运营成本为300万美元，2018年同期为270万美元；食品、饮料和商品成本在2019年和2018年第一季度均约为50万美元，占相关净营业收入的比例分别为48%和45%，增长因2019年第一季度食品成本上升[190] - 2019年第一季度高尔夫及相关业务税前亏损为60万美元，2018年同期为40万美元，变化主要因员工相关成本增加[191] 食品、饮料和商品销售情况 - 2019年第一季度食品、饮料和商品销售额约为110万美元，2018年同期为100万美元，增长主要源于俱乐部食品和饮料收入增加[189] 公司费用情况 - 2019年第一季度一般公司费用为80万美元，2018年同期为90万美元，减少因法律和专业成本降低[193] 公司净亏损情况 - 2019年第一季度公司普通股股东净亏损为60万美元，即每股0.16美元，2018年同期为80万美元，即每股0.21美元[169] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月内，公司普通股股东净亏损分别为60万美元和80万美元[195] 减值费用情况 - 2018年第四季度公司记录了约330万美元的减值费用，为盐水注入井的全部账面价值[182] - 2018年第四季度，公司对盐水注入井计提约330万美元减值费用，因俄亥俄州最高法院决定及相关重启计划经济上不可行，管理层认为注入井近期不会恢复运营且账面价值无法收回[214] 诉讼情况 - 2019年3月18日，特伦布尔县第11上诉法院对公司责令令诉讼作出有利于俄亥俄州自然资源部的简易判决，公司于4月5日向俄亥俄州最高法院上诉，截至目前未安排开庭日期[218] 会计准则采用情况 - 2019年1月1日公司采用修订后追溯法采用ASU 2016 - 02，为高尔夫球车等记录约170万美元使用权资产及相关租赁负债[222] - 2018年1月1日公司采用修订后追溯法采用ASU 2014 - 09和ASU 2016 - 08，对收入记录方式无影响[223] - 2018年1月1日公司采用ASU 2016 - 15，对财务状况等无影响[224] - 2018年1月1日公司采用ASU 2016 - 18，影响现金流量表列报并增加受限现金披露[225] - 2018年1月1日公司采用ASU 2017 - 01，2018年3月收购设施按此准则核算[226] - 2018年3月公司采用ASU 2018 - 05，已核算税收法案影响[227] - 2020年1月1日生效的ASU 2016 - 13，预计对公司财务无重大影响[228] 折旧和摊销费用情况 - 2019年折旧和摊销费用约为60万美元，2018年第一季度为70万美元，因2018年第四季度盐水注入井财产和设备减值[167]

公司资产出售 - 2018年11月23日，公司向Avalon高尔夫乡村俱乐部总裁Christine M. Bell出售100股B类普通股，总价298美元[101] 公司物业情况 - 公司总部大楼面积37000平方英尺，位于约5.6英亩的土地上[93] - ALGI拥有约200英亩的18洞高尔夫球场和练习设施、约12000平方英尺的维护和存储建筑以及约10400平方英尺的餐厅建筑[94] - TBG租赁并运营约224英亩的Avalon高尔夫乡村俱乐部，包括18洞高尔夫球场、练习设施、室外游泳池、网球场和67000平方英尺的会所[95] - Avalon Sharon乡村俱乐部拥有约130英亩的18洞高尔夫球场，会所和休闲设施约80000平方英尺[96] - Avalon Resort and Spa拥有127000平方英尺的酒店，另有约7000平方英尺的宴会设施和约4500平方英尺的室内网球场[97] - Avalon Mahoning体育中心拥有55000平方英尺的网球和运动设施，位于约3.5英亩的土地上[98] - AWMS Rt. 169租赁5.2英亩土地用于盐水注入井及相关设施[99] 公司财务控制情况 - 截至2018年12月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[107] - 2018年第四财季，公司财务报告内部控制无重大变化[108] 公司重大协议签订 - 2004年6月30日公司与BMC国际公司签订股票购买协议，收购DartAmericA公司[132] - 2016年12月20日公司及部分全资子公司与劳雷尔资本公司签订贷款和抵押协议[132][133] - 2017年12月4日公司及部分全资子公司与劳雷尔资本公司签订贷款和担保协议第一修正案[133] - 2018年5月31日公司及部分全资子公司与家庭储蓄银行签订基于资产的商业贷款协议等多项协议[133] 公司法律事务 - 2018年11月21日公司全资子公司AWMS水解决方案公司收到俄亥俄州最高法院通知，法院不受理其上诉[137] 公司减值费用处理 - 公司及董事会决定在2018年第四季度记录非现金、税前减值费用，代表盐水注入井的全部账面价值[138] 公司账款及递延所得税资产估值备抵情况 - 2018年末可疑账款备抵余额为25.5万美元，2017年末为23.7万美元[142] - 2018年末递延所得税资产估值备抵余额为188.1万美元，2017年末为131.3万美元[142] - 2018年可疑账款备抵增加23.7万美元，计入其他账户4.2万美元，扣除2.4万美元[142] - 2018年递延所得税资产估值备抵增加131.3万美元，计入其他账户56.8万美元[142] - 2017年可疑账款备抵增加23.5万美元，计入其他账户0.6万美元，扣除0.4万美元[142] - 2017年递延所得税资产估值备抵增加145.3万美元，计入其他账户 - 14万美元[142]