期权市场动态 - 截至2026年1月16日到期的执行价为32.2美元的看涨期权今日在所有股票期权中隐含波动率最高[1] - 高隐含波动率表明市场预期Axos Financial股价未来将出现大幅波动[2] 公司基本面与分析师观点 - 公司目前获Zacks评级为3级（持有），所属的金融-综合服务行业在Zacks行业排名中位列前30%[3] - 在过去60天内，对本季度的Zacks共识预期从每股1.98美元上调至2.01美元[3] - 分析师对公司的看法与期权市场的高隐含波动率共同暗示可能存在交易机会[4] 期权交易策略分析 - 经验丰富的交易者常通过卖出高隐含波动率期权的权利金来获取时间价值衰减的收益[4] - 该策略的成功取决于标的股票在到期时的实际波动幅度低于初始预期[4]

产品基本信息 - Axos ONE支票账户的基础年收益率为0.00% [3] - Axos ONE储蓄账户的基础年收益率最高为1.00% [3] - 支票账户采用非分级浮动利率 储蓄账户采用分级浮动利率 [1] - 利率可能每日变更 无需提前通知 [1] 促销利率资格与条件 - 要获得促销年收益率 支票账户必须在资格期内满足方案1或方案2的全部要求 [3] - 方案1要求：每月合格直接存款总额至少1500美元 且支票账户日均余额至少1500美元 [8] - 方案2要求：每月合格存款总额至少5000美元 且支票账户日均余额至少5000美元 [8] - 资格期从当月第一个工作日开始至当月25日止 [4] - 两个账户在当月25日及利息支付日必须为开放且有效状态才能获得该结算周期的促销利率 [7] 促销利率水平 - 满足条件后 支票账户可享受0.51%的促销年收益率 [8] - 满足条件后 储蓄账户可享受最高4.51%的促销年收益率 [8] 相关定义说明 - 合格直接存款指电子化的工资或政府福利存款 不包括国际支票、转账或个人支付 [5] - 合格存款包括来自外部账户的ACH转账、入账电汇和支票存款 不包括内部转账、利息和促销奖金等 [6]

公司业务概览 - Axos Financial (AX) 是一家数字原生银行，拥有两个主要收入来源：核心银行业务板块以及来自Axos Advisory Services和Axos Invest的不断增长的证券部门 [1] - 这些业务共同为公司带来了结构性的低成本和多元化的收入基础 [1]

财务业绩概览 - 截至2025年9月的季度，公司营收为3.2339亿美元，较去年同期增长0.9% [1] - 季度每股收益为2.07美元，高于去年同期的1.96美元 [1] - 营收超出市场共识预期0.79%，实际营收为3.2339亿美元，而预期为3.2085亿美元 [1] - 每股收益大幅超出市场共识预期11.29%，实际为2.07美元，而预期为1.86美元 [1] 关键运营指标 - 效率比为48.3%，略高于两位分析师平均预估的47.2% [4] - 净息差为4.8%，与两位分析师的预估中值4.8%持平 [4] - 年度化净坏账率与平均贷款比率为0.1%，与两位分析师的预估中值0.1%一致 [4] - 非利息总收入为3234万美元，高于基于两位分析师预估的平均值3209万美元 [4] - 净利息收入为2.9105亿美元，高于基于两位分析师预估的平均值2.8873亿美元 [4] 股票市场表现 - 公司股价在过去一个月内下跌5.7%，同期标普500指数上涨3.6% [3] - 公司股票目前获评Zacks Rank 3（持有），预示其短期表现可能与整体市场同步 [3]

季度业绩表现 - 季度每股收益为207美元，超出市场普遍预期的186美元，同比增长56% [1] - 季度营收达32339百万美元，超出市场预期079%，同比增长085% [2] - 本季度业绩超预期幅度为1129%，上一季度超预期幅度为659% [1] - 公司在过去四个季度中均超过每股收益和营收的市场普遍预期 [2] 股价表现与市场比较 - 年初至今股价上涨约128%，同期标普500指数上涨172% [3] - 公司股票当前Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 对下一季度的市场普遍预期为每股收益201美元，营收3392百万美元 [7] - 对本财年的市场普遍预期为每股收益789美元，营收135亿美元 [7] - 业绩发布前，市场对公司的盈利预期修订趋势好坏参半 [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的Zacks金融-综合服务行业在250多个行业中排名前36% [8] - 同业公司TeraWulf Inc 预计将报告季度每股亏损006美元，同比恶化20% [9] - TeraWulf Inc 的营收预期为5213百万美元，同比增长926% [9] - 该公司的每股收益预期在过去30天内被下调219% [9]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入为2.91亿美元，环比增加约1100万美元，年化增长率为15.6%[5] 若剔除上年同期约1700万美元的一次性FDIC贷款提前还款收益，净利息收入同比仍增长1600万美元或5.8%[5] - 净息差为4.75%，较上一季度下降9个基点，主要因持有超额流动性所致，剔除该影响后净息差基本持平[5] - 非利息收入同比增长约13%，得益于银行服务费、抵押银行收入及提前还款罚金增加[6] - 净利润约为1.124亿美元，环比增长，摊薄后每股收益为1.94美元[7] 若剔除与Verdant收购相关的一次性费用及信贷损失准备调整，调整后净利润为1.19亿美元，调整后每股收益为2.06美元，环比增长7.3%[7] - 期末存款余额达223亿美元，环比增长6.9%，同比增长11.5%[8] 其中活期存款、货币市场及储蓄账户占总存款的94%，同比增长9%[9] - 非计息存款约为34亿美元，环比增加约3.5亿美元[9] - 总非应计贷款占总贷款比例下降5个基点至74个基点[7] - 净核销率环比下降5个基点至11个基点[14] - 平均贷款收益率为7.99%，与上季度持平，非购买贷款平均收益率为7.66%，购买贷款平均收益率为15.81%[8] - 资产回报率为1.8%，普通股平均回报率接近16%[4] 每股账面价值同比增长17%[4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总发放量（不包括单户抵押贷款仓库贷款）超过42亿美元，环比增长11%[8] 商业房地产专业贷款、汽车贷款和单户抵押贷款仓库本季度发放强劲[8] - Axos Clearing托管或管理总资产从394亿美元增至430亿美元，托管业务净新增资产为11亿美元[14] - 新贷款利率方面，多户住宅和商业及工业贷款组合为7.2%，单户住宅为7.3%，汽车贷款组合为8.25%[8] - 汽车贷款和消费贷款管道为7600万美元，商业垂直领域管道为11亿美元[24] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款基础多元化，消费者和小企业存款占总存款的57%，商业现金、资金管理和机构存款占22%，商业专业存款占11%，Axos信托服务占5%，Axos证券（托管和清算业务）占5%[9] - 除资产负债表上的Axos证券存款外，合作银行还有约4.6亿美元的表外存款[10] - 客户现金分类存款期末约为11亿美元，较6月季度增加9500万美元[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 成功完成对Verdant Commercial Capital的收购，增加了约12亿美元的贷款租赁和设备经营租赁，其中10亿美元为贷款和租赁，2.13亿美元为设备经营租赁[16] 收购预计将在2026财年使每股收益增加2%至3%，2027财年增加5%至6%[17] - 预计Verdant收购将从本财年第二季度起每季度增加1.5亿至2亿美元的新增净贷款和经营租赁[12] 公司预计本财年剩余九个月的贷款增长将达到低至中双位数百分比范围[12] - 贷款管道健康，截至2025年10月24日约为22亿美元，包括6.05亿美元的单户住宅大额抵押贷款、7800万美元的转售抵押贷款收益、3.52亿美元的多户住宅和小额商业贷款等[24] - 正在评估并购机会以增强现有业务和团队集体入职带来的增长[14] 当前监管环境为额外的增值和战略性并购交易提供了有利背景[18] - 人工智能在企业内部得到广泛应用，包括风险与合规、信贷运营、技术、法律、营销、财务和会计等领域，预计将进一步创造运营杠杆并改善软件开发项目的速度、质量和成本[18] - 正在开发Axos Professional Workstation，作为证券业务技术现代化战略的核心，旨在为RIA和经纪人无缝整合银行产品[19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贷款管道在过去几个季度有所改善，得益于成功扩大商业贷款类别的分销渠道以及过去几个季度入职团队的贡献增加[12] 认为多户住宅贷款组合的提前还款高峰已过，这曾是过去几个季度净贷款增长的重要阻力[12] - 信贷质量保持稳健，历史和当前净核销率保持低位[13] 不预计目前分类为不良贷款的单一家庭、多户住宅或商业房地产贷款组合会出现重大损失[13] - 尽管由于近期美联储行动，某些贷款类别的新贷款收益率略有下降，但目标是通过降低资金成本来抵消较低的贷款收益率[11] 预计合并净息差将保持在目标范围4.25%至4.35%的高位[11] - 对在2026财年及以后保持积极势头感到兴奋，对实现低至中双位数的年度贷款增长、维持净息差在预测范围内以及获得运营杠杆的能力更有信心[20] 其他重要信息 - 超额流动性平均现金余额约为25亿美元，较上一季度的21.5亿美元增加，对净息差造成7个基点的拖累[10] - 于2025年9月发行了约2亿美元的次级债，前五年固定年利率为7%，部分收益用于偿还约1.6亿美元的现有次级债[10] 新次级债发行使2025年9月季度的净息差减少了1个基点[10] - 所得税税率为25%，低于上年同期的29.4%，受益于加利福尼亚州新预算带来的税收计算方法变更以及9月份限制性股票单位归属带来的约1.9%的税率好处[23] 预计公司税率将保持在26%至27%左右[23] - 非利息支出约为1.56亿美元，环比增加560万美元，若剔除约130万美元的Verdant收购相关费用，非利息支出环比增加约430万美元[21] 预计Verdant收购将每季度增加约850万美元的非利息支出[22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于信贷环境的看法，特别是在近期一些负面新闻背景下，公司在新交易结构、竞争和信贷方法上的考量[27] - 公司曾审查并拒绝了那些受到广泛关注的交易，认为其结构存在问题[28] 在信贷周期后期，结构可能变得松散，特别是在银团交易中，公司对此非常谨慎[28] 认为欺诈是贷款人面临的最危险潜在问题之一，并采取措施如直接从产权保险公司获取文件来防范[29] 问题: 关于手续费收入的强劲表现是否包含一次性项目，以及Verdant收购对手续费收入的潜在贡献和未来运行率的展望[30] - 本季度手续费收入没有一次性项目[31] 预计Verdant业务每季度将为非利息收入线贡献几百万美元[31] 需要注意到证券业务在利率下降时对损益的负面影响，但团队已努力通过增长来抵消，同时抵押银行业务会回升，但存在一个过渡期[31] 问题: 关于Verdant收购的资产融资安排，特别是表内证券化融资的持续时间、吸引力以及公司对其的处理计划[32] - 这些是期限证券化融资，用于匹配特定租赁的融资，公司希望在达到10%的清理赎回条件时用自有存款替代，因为那样成本更低[33] 公司会监控市场定价，如果这些融资以折价交易，会考虑回购，但鉴于租赁资产表现强劲，可能性不大[34] Verdant有良好的管道，可能超过每季度1.5亿至2亿美元的增长目标，新增贷款将有机会用存款融资[34] 问题: 关于表内证券化融资的承载成本[35] - 融资成本略高于5.5%，加权平均剩余年限为3.7年[35] 问题: 关于购买贷款（FDIC收购贷款）余额大幅下降但未出现异常利息收入或增值收益的原因，以及期末FDIC购买贷款余额[35] - 余额下降主要源于上一季度有一笔超过1亿美元的贷款在6月下旬出售，导致6月季度平均余额较高，本季度平均余额更能反映期末情况[36] 问题: 关于资本比率下降后，公司对资本的看法以及支持中双位数贷款增长的能力[37] - 公司认为资本充足，甚至有所过剩，对当前资本水平感到满意[38] 超过15%的净资产收益率意味着任何低于该水平的贷款增长大致能维持资本水平，强劲的收入增长和资本增值将支持业务发展[38] 信贷损失准备金充足，不良资产问题可控，商业房地产风险并未如市场担忧般显现[39] 问题: 关于并购机会的展望，以及哪些类型的交易具有吸引力[40] - 公司持续积极寻找机会，Verdant交易填补了一个特定的利基市场，即国家级的专业垂直领域，且管理团队符合银行标准[41] 银行收购需要考虑文化战略契合度或极高的财务价值，公司会持续关注[41] 问题: 关于行业近期风险点的详细阐述，以及公司如何监控和管理抵押品及现金流以保护自身[42] - 不同业务领域的风险点和缓释措施不同，例如单户抵押贷款仓库使用MERS系统降低风险[43] 对于非房地产贷款人金融，风险类似于传统的资产支持贷款或保理业务，关键在于如何验证信息和监控[45][46] 在大型银团融资中，非银行贷款机构的介入及其资本本身也提供了一层保护[48] 总体而言，需要理解不同领域的细微差别和权衡[48] 问题: 关于地板计划贷款业务新团队的整合进展、业务构建情况和预期[49] - 新团队已获得一些实力强劲借款人的授信意向书，正在获取制造商回购协议，预计到3月31日可能实现数亿美元的业务规模和放款[50] 问题: 关于证券业务的技术基础设施建设进展，以及银行产品白标化的推出时间表[51] - 技术现代化努力包括Axos Professional Workstation的开发，目前已向多个测试经纪交易商推出，并正在收集反馈，预计需要6-7个月的推广期[52] 另一个组成部分是Axos客户门户，允许RIA和经纪交易商的终端客户访问工作流程和产品，RIA正在采纳该平台[53] 最终目标是建立一个非常现代化的技术栈，实现银行产品等的无缝整合[54] 问题: 关于未来费用管理的框架，是基于效率比率还是费用对平均资产比率[55] - 公司坚持一个硬性上限，即人员费用和专业服务费用的增长将低于净利息收入和非利息收入增长的30%[56] 这意味着每增加1美元收入，相关费用增长不超过0.3美元，公司预计在AI帮助下，即使考虑Verdant收购，也能管理在这一框架内[56]

业绩总结 - Axos在2025财年第四季度的贷款总额为215.52亿美元，较第三季度的207.29亿美元增加了8.23亿美元，增幅为3.97%[3] - 2025年6月30日的净利为110,675千美元，较2025年3月31日的105,206千美元增长了2.8%[16] - 2025年6月30日的基本每股收益为1.96美元，较2025年3月31日的1.84美元增长了6.5%[16] 用户数据 - 单户家庭抵押贷款及仓库贷款在第四季度的贷款额为37.86亿美元，较第三季度的36.97亿美元增加了8900万美元，增幅为2.41%[3] - 多户及商业抵押贷款在第四季度的贷款额为17.29亿美元，较第三季度的20.59亿美元减少了3.30亿美元，降幅为16.00%[3] - 商业房地产贷款在第四季度的贷款额为69.37亿美元，较第三季度的53.71亿美元增加了3.42亿美元，增幅为6.37%[3] 财务数据 - Axos的总资产在2025年6月30日为247.83亿美元，较2025年3月31日的239.81亿美元增加了8.02亿美元，增幅为3.34%[13] - Axos的贷款净额（扣除信用损失准备金）为210.50亿美元，较2025年3月31日的201.94亿美元增加了8.56亿美元，增幅为4.24%[13] - Axos的总存款在2025年6月30日为208.30亿美元，较2025年3月31日的201.37亿美元增加了6.93亿美元，增幅为3.44%[13] 其他财务指标 - Axos的每股账面价值在2025年6月30日为47.46美元，较2025年3月31日的45.79美元增加了1.67美元，增幅为3.65%[13] - Axos的股东权益总额在2025年6月30日为26.81亿美元，较2025年3月31日的26.04亿美元增加了0.77亿美元，增幅为2.96%[13] - 2025年6月30日的净利息收入为280,161千美元，较2025年3月31日的275,464千美元增长了2.5%[16] - 2025年6月30日的非利息收入为41,285千美元，较2025年3月31日的33,373千美元增长了23.7%[16] 未来展望 - 2025年6月30日的贷款净增长为855,980千美元，较2025年3月31日的706,903千美元增长了21.1%[16] - 2025年6月30日的资产回报率为1.85%，较2025年3月31日的1.77%上升了0.08个百分点[16] - 2025年6月30日的净利差为4.84%，较2025年3月31日的4.78%上升了0.06个百分点[16] - 2025年6月30日的效率比率为46.87%，较2025年3月31日的47.36%改善了0.49个百分点[16] - 2025年6月30日的可供投资贷款的年化净坏账率为0.16%，较2025年3月31日的0.09%上升了0.07个百分点[16]

收入和利润 - 2025年第三季度净收入为1.12352亿美元，与2024年同期1.1234亿美元基本持平[119] - 2025年第三季度调整后收益为1.20377亿美元，高于2024年同期的1.14142亿美元[119] - 2025年第三季度摊薄后每股收益为1.94美元，调整后每股收益为2.07美元[119] - 公司2025财年第一季度净收入为1.12352亿美元，与去年同期约1.1234亿美元基本持平，稀释后每股收益为1.94美元[122][123] - 年化平均资产回报率为1.77%，低于去年同期的1.92%[122] - 年化平均普通股股东权益回报率为15.94%，低于去年同期的19.12%[122] - 银行业务分部税前收入为1.538亿美元，同比下降1100万美元[140] 净利息收入与净息差 - 净利息收入为2.9105亿美元，较去年同期2.92048亿美元略有下降，净息差从5.17%收窄至4.75%[122][124] - 净利息收入为2.911亿美元，同比下降100万美元或0.3%，净息差下降42个基点[129] - 银行业务分部净息差为4.80%，同比下降41个基点[144] - 证券业务分部净利息收入为819万美元，同比增长12.8%[146] 利息收支 - 总利息和股息收入下降3.8%，主要由于在其他金融机构存款的利息收入减少920万美元[130] - 总利息支出下降9.1%，主要由于计息活期和储蓄存款的利息支出减少2000万美元[131] 非利息收入 - 非利息收入为3234万美元，同比增长373万美元或13.0%[134] 成本和费用 - 信贷损失拨备为1725.5万美元，较去年同期1400万美元增长23.3%[122] - 信贷损失拨备为1730万美元，较去年同期增加330万美元[132] - 非利息支出为1.562亿美元，同比增长878万美元或6.0%[135] - 效率比率为48.32%，较去年同期的45.99%有所上升[122] - 截至2025年9月30日的三个月，非利息支出增加130万美元，增幅为4.5%[148] - 收购相关成本（包括无形资产摊销）为294.1万美元，其中Verdant收购相关成本为130万美元[119] - Verdant收购导致信贷损失准备金增加776.5万美元[119] - 所得税费用为3750万美元，有效所得税率为25.04%，同比下降4.39个百分点[137] 资产与贷款表现 - 总资产增长至274.318亿美元，较2024年同期235.69084亿美元增长16.4%[121] - 投资贷款净额增长至226.35137亿美元，较上季度210.4961亿美元增长7.5%，较去年同期192.80609亿美元增长17.4%[121] - 公司总资产增加26亿美元，增幅10.7%，达到274亿美元，主要由于贷款增加和Verdant收购[149] - 总贷款总额为231.4亿美元，较上季度增长7.4%，其中商业与工业贷款增长17.4%至79.8亿美元[150] - 公司总资产约为274亿美元，托管及管理资产约为430亿美元[106] - 公司完成对Verdant Commercial Capital, LLC的收购，获得约10亿美元贷款和租赁资产以及2.126亿美元经营租赁设备[110] 存款与负债表现 - 总存款增长至222.64753亿美元，较上季度208.29543亿美元增长6.9%，较去年同期199.73329亿美元增长11.5%[121] - 存款增加14亿美元，增幅6.9%，达到223亿美元，其中计息活期和储蓄存款增加9.06亿美元[154] - 总负债增加25亿美元，增幅11.5%，达到246亿美元，主要由于存款余额上升及收购Verdant带来的担保融资[149] - 总借款增长至13.1亿美元，占总资产比例从1.50%升至4.76%，加权平均成本为5.35%[156] 信贷质量 - 不良贷款占总贷款比例降至0.74%，优于去年同期的0.89%[122] - 净冲销率从去年同期的0.17%下降至0.11%[150] 资本与权益 - 截至2025年9月30日，普通股股东权益为27.93121亿美元，有形账面价值为25.61131亿美元[120] - 截至2025年9月30日，每股有形账面价值为45.22美元，高于2024年同期的39.22美元[120] - 股东权益增加1.124亿美元，达到27.9亿美元，主要源于当季净利润[158] - 截至2025年9月30日，公司一级资本为25.873亿美元，总资本为33.734亿美元[173] - 截至2025年9月30日，公司一级杠杆比率为10.26%，远高于5.0%的“资本充足”要求[173] - 截至2025年9月30日，公司普通股一级资本比率为11.66%，总资本比率为15.20%，均高于监管要求[173] - 截至2025年9月30日，Axos Clearing的净资本为9144.2万美元，占汇总借方项目的33.87%[176] 现金流 - 投资活动产生的净现金流出量为10.3亿美元，主要由于投资贷款净变动及Verdant收购[160] - 融资活动产生的净现金流入量为16.2亿美元，主要受存款净增加及发行2亿美元次级票据推动[161] 监管与融资 - 公司银行作为资产超过100亿美元的存款机构，受消费者金融保护局的直接监管[109] - 截至2025年9月30日，公司约90%的总银行存款为有保险或抵押的存款[166] - 公司于2025年1月28日签订股权分配协议，可通过ATM发行筹集高达1.5亿美元资金[168] 利率风险敏感性 - 截至2025年9月30日，公司总生息资产为253.847亿美元[180] - 在六个月内或更短时间内，公司的净利率敏感性缺口为负3.76964亿美元，占生息资产的-1.49%[180] - 在超过六个月至一年期间，公司的净利率敏感性缺口为正24.90035亿美元，占生息资产的9.81%[180] - 在超过一年至五年期间，公司的净利率敏感性缺口为正30.72704亿美元，占生息资产的12.10%[180] - 净利息收入在利率上升200个基点时，未来12个月将增长6.7%，未来13-24个月将增长12.5%[182] - 净利息收入在利率上升100个基点时，未来12个月将增长3.5%，未来13-24个月将增长6.2%[182] - 净利息收入在利率下降100个基点时，未来12个月将减少1.7%，未来13-24个月将减少3.4%[182] - 净利息收入在利率下降200个基点时，未来12个月将减少1.0%，未来13-24个月将减少3.9%[182] - 市场价值权益在利率上升200个基点时将增长4.7%[183] - 市场价值权益在利率上升100个基点时将增长3.2%[183] - 市场价值权益在利率下降100个基点时将减少3.9%[183] - 市场价值权益在利率下降200个基点时将减少7.7%[183] 市场风险管理 - 证券业务部门面临因利率波动导致金融工具价值变动的市场风险[184] - 证券业务部门通过设定持仓规模和期限限制来管理所持证券的利率风险[186]

贷款组合表现（环比） - 贷款总额环比增长5.9%，从215.52亿美元增至231.42亿美元[3] - 单户住宅和多户住宅抵押贷款组合环比增长1.5%，从33.76亿美元增至33.83亿美元[3] - 商业房地产贷款组合环比增长5.9%，从57.13亿美元增至60.50亿美元[3] - 资产基础和现金流贷款组合因收购Verdant大幅增长49.4%，从26.33亿美元增至39.47亿美元[3] Verdant收购影响 - Verdant收购带来贷款和租赁资产10.20亿美元[3][6] - Verdant收购使总资产增加15.74亿美元，收购后Axos总资产达47.16亿美元[6] - Verdant收购使总负债增加8.117亿美元，收购后Axos总负债达24.638亿美元[6] - 收购Verdant产生信贷损失拨备的“第1天”调整[5] 资产负债关键指标（同比） - 总资产从2024年9月30日的235.609亿美元增长至2025年9月30日的274.318亿美元，增长约16.4%[15] - 总存款从2024年9月30日的199.733亿美元增长至2025年9月30日的222.647亿美元，增长约11.5%[15] - 股东权益总额从2024年9月30日的24.057亿美元增长至2025年9月30日的27.931亿美元，增长约16.1%[15] - 贷款净额（扣除信贷损失准备）从2024年9月30日的192.860亿美元增长至2025年9月30日的226.313亿美元，增长约17.3%[15] - 信贷损失准备金从2024年9月30日的2.685亿美元增至2025年9月30日的3.074亿美元，增长约14.5%[15] 资本充足率 - 权益与资产比率在2025年9月30日为10.18%，较2024年9月30日的10.21%略有下降[15] - 公司一级杠杆率从2024年9月30日的9.78%提升至2025年9月30日的10.26%[15] - 公司总资本与风险加权资产比率在2025年9月30日为15.20%，与2024年9月30日的15.29%基本持平[15] 存款业务线构成 - 多元化存款业务线中，消费者直接存款规模最大，为120.0亿美元，其次是商业与资金管理存款，为45.0亿美元[9] - 存款中约90%由FDIC承保或有抵押[8] 收入与利润 - 净利息收入为2.91亿美元，净息差为4.75%[17] - 净收入为1.12352亿美元，摊薄后每股收益为1.94美元[17] - 调整后每股收益（非GAAP）为2.07美元[17] - 2025年第三季度净收入为1.123亿美元，摊薄后每股收益为1.94美元[22] - 2025年第三季度调整后收益为1.204亿美元，调整后每股收益为2.07美元[22] - 2025年第二季度净收入为1.107亿美元，摊薄后每股收益为1.92美元[22] - 2025年第一季度净收入为1.052亿美元，摊薄后每股收益为1.81美元[22] 盈利能力与效率指标 - 平均资产回报率为1.77%，平均普通股回报率为15.94%[17] - 效率比为48.32%，银行业务部门效率比为42.89%[17] 资产质量 - 年化净核销率为0.11%[17] - 不良贷款比率为0.74%，不良资产比率为0.64%[17] - 贷款损失准备金占总贷款的1.34%[17] 季度成本与费用 - 2025年第三季度收购相关成本为294万美元，其中包含与Verdant收购相关的130万美元[22] - 2025年第三季度信贷损失准备金为776.5万美元[22] - 2025年第三季度其他成本为187.9万美元[22] - 2025年第三季度所得税费用为268.1万美元[22] - 2025年第一季度其他成本主要反映支付的法律判决金额低于先前计提[23] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标用于提供对公司核心业务的理解[20][21] - 公司使用有形账面价值评估资本实力和财务状况，该指标为账面价值减去商誉和其他无形资产[24] - 截至2025年9月30日，公司有形普通股权益（非GAAP）为25.61亿美元，较2024年12月31日的23.56亿美元增长8.7%[25] - 截至2025年9月30日，公司有形账面价值（非GAAP）为每股45.22美元，较2024年12月31日的39.22美元增长15.3%[25] 股东权益与账面价值 - 公司普通股每股账面价值从2024年9月30日的42.14美元增至2025年9月30日的49.31美元，增长约17.0%[15] - 截至2025年9月30日，公司股东权益（GAAP）为27.93亿美元，较2024年12月31日的26.03亿美元增长7.3%[25] - 截至2025年9月30日，公司每股账面价值（GAAP）为49.31美元，较2024年12月31日的42.14美元增长17.0%[25] 其他资产与负债 - 其他资产中包含2.126亿美元的运营租赁安排设备[6] - 截至2025年9月30日，公司总资产为135.97亿美元，较2024年12月31日的124.40亿美元增长9.3%[25] - 截至2025年9月30日，公司租赁负债为13.96亿美元，较2024年12月31日的13.75亿美元增长1.5%[25] - 截至2025年9月30日，公司每股租赁负债为2.39美元，较2024年12月31日的2.38美元增长0.4%[25] 贷款增长与发放 - 总贷款增长58.5亿美元，贷款发放额为47.1亿美元[17] 投资者关系信息 - 投资者关系联系人信息：Johnny Lai，电话858.649.2218，邮箱jlai@axosfinancial.com[26]

收购交易概述 - Axos Bank宣布将以4350万美元收购总部位于辛辛那提的设备租赁公司Verdant Commercial Capital [1] - 交易预计将于9月30日完成 [6] 被收购方Verdant Commercial Capital业务概况 - Verdant Commercial Capital是一家设备租赁公司 其资产负债表上约有11亿美元贷款和租赁资产 [2] - 公司业务面向工业和制造业领域 提供设备融资租赁 有条件销售租赁 公平市场价值租赁和终端租金调整条款租赁等服务 单笔交易规模在5万美元至500万美元之间 [2] - 公司还服务于高尔夫和体育 可再生能源和能效 特种车辆 技术及办公自动化等多个垂直行业 [3] 收购战略意图与协同效应 - 此次收购将为Axos Bank带来更大业务规模 并增强其现有设备租赁业务 带来良好的风险调整后回报 [2] - Axos Bank看好Verdant在基于供应商的设备租赁方面的专业性 并相信可以盈利地扩展该业务 [4] - 公司看到向特种车辆 高尔夫 体育和娱乐等多个垂直行业的制造商和经销商交叉销售商业存款和库存融资的机会 [4] - 由于Axos Bank能够获得比Verdant前所有者（辛辛那提的一个家族办公室）成本更低的资金 预计随着时间的推移将使Verdant的业务盈利能力增强 [5] 财务影响与交易条款 - 交易预计将使每股收益在2026财年增加约2%至3% 在2027财年增加约5%至6% [4] - Axos Bank将按Verdant在交易完成时账面价值的10%溢价支付收购对价 [6] - 如果Verdant在交易完成后四年内产生的回报超过15% 卖方还可以获得基于业绩的增量现金对价 额外对价上限为5000万美元 [6] Axos Bank近期收购活动 - 这是Axos Bank自2023年12月以来的首次收购 当时公司从联邦存款保险公司收购了总计12.5亿美元的两批贷款 这些贷款原属于Signature Bank [7] - 2023年8月 Axos Bank还从Eagle Financial Services子公司Bank of Clarke收购了船舶贷款机构LaVictoire Finance 交易金额未披露 [7]