文章核心观点 - 2024年第二季度Axos Financial营收和每股收益同比增长，但营收略低于预期，每股收益超预期，部分关键指标表现与分析师预期有差异，过去一个月股价表现优于大盘 [1][11] 财务数据表现 - 2024年第二季度营收2.9092亿美元，同比增长23%，低于Zacks共识预期的2.9602亿美元，差异为-1.72% [1] - 2024年第二季度每股收益1.83美元，去年同期为1.50美元，超共识预期的1.80美元，差异为+1.67% [1] 关键指标对比 - 效率比率48.3%，高于四位分析师平均预期的45.5% [3] - 净息差4.7%，低于四位分析师平均预期的4.8% [3] - 平均生息资产223.6亿美元，高于三位分析师平均预期的220.5亿美元 [4] - 净冲销与平均贷款比率0.1%，与三位分析师平均预期持平 [5] - 净利息收入2.6006亿美元，低于四位分析师平均预期的2.6472亿美元 [6] - 总非利息收入3086万美元，低于四位分析师平均预期的3253万美元 [7] - 抵押贷款银行业务收入319万美元，高于三位分析师平均预期的190万美元 [8] - 银行和服务费用844万美元，高于两位分析师平均预期的818万美元 [9] - 提前还款罚金收入53万美元，低于两位分析师平均预期的150万美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月Axos Financial股价回报率为+33.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.1% [11] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第四季度实现了20%的净利润同比增长,每股收益达到1.80美元,同比增长23% [7] - 2024财年全年每股收益为7.66美元,同比增长51% [7] - 公司在2024财年共回购了约9700万美元的普通股,平均价格为38.18美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司贷款总额在2024年6月30日达到192亿美元,较上一季度增长2.7%,同比增长16.9% [5][6] - 公司贷款收益率在2024年第四季度为8.55%,较上一季度下降10个基点,同比上升104个基点 [8] - 公司新发放的贷款利率为:单一家庭抵押贷款8.1%、多户家庭8.5%、商业及工业贷款9%、汽车贷款10.4% [8] - 公司商业房地产贷款表现良好,贷款平均贷款价值比为40%,零售和办公物业贷款的平均贷款价值比分别为46%和35% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司存款在2024年第四季度增加了2.56亿美元,主要来自于无息存款的增长 [11] - 公司无息存款在2024年6月30日达到30亿美元,较上一季度增加2.2亿美元 [11] - 公司存款组合中,消费者和小企业存款占62%,商业现金、财资管理和机构存款占18%,商业专项存款占10%,Axos信托服务占6%,Axos证券占4% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续加强在财资管理团队的投资,以支持贷款组合向更多商业及工业贷款的转型,这些贷款带来更多的活期存款 [20][21] - 公司正在利用人工智能技术提升运营效率,如利用聊天机器人解决80%的客户服务电话 [26][27] - 公司正在加强数据基础设施建设,为未来更广泛应用人工智能做准备 [27] - 公司在评估各种有机和非有机增长机会,将保持对资本部署的谨慎态度 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为贷款市场环境相对一般,贷款利差有所收窄,但公司仍有望实现单位数到低双位数的有机贷款增长 [51][52][54] - 管理层表示,公司将继续谨慎管理信用风险和利率风险,适当减少一些风险较高的贷款业务 [8][54] - 管理层对公司的资本和流动性状况表示满意,认为这将有利于公司在2025财年维持高于目标的净息差和收益率 [15] 其他重要信息 - 公司在2023年12月从FDIC收购了12.5亿美元的贷款组合,该交易预计将在2025财年为公司带来30-40个基点的净息差提升 [12] - 公司证券托管业务的存款余额为13亿美元,其中7.5亿美元在公司资产负债表上,5.5亿美元在合作银行 [13] - 公司证券托管业务的资产管理规模为357亿美元,较上季度略有增加,新增资产管理规模为2.56亿美元 [14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Feaster 提问** 询问公司在存款业务方面的举措和成果 [19][20][21] **Greg Garrabrants 回答** 公司一直在加强财资管理团队的投资,以支持贷款组合向更多商业及工业贷款的转型,这些贷款带来更多的活期存款 [20][21] 问题2 **Gary Tenner 提问** 询问公司证券托管业务的存款费收入情况 [29][30][32][33] **Greg Garrabrants 回答** 公司认为证券托管业务的存款费收入已经接近底部,未来有望逐步恢复增长,但短期内仍受到一些一次性因素的影响 [30][32][33] 问题3 **Andrew Liesch 提问** 询问公司商业房地产贷款相关的监管问题 [40][41][42] **Greg Garrabrants 回答** 公司不会对任何监管调查提供协助,但会继续关注并回应相关质疑,维护公司利益 [42]

文章核心观点 - 分析Axos Financial季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Greystone Housing Impact Investors业绩预期 [1][2][3] Axos Financial季度财报情况 - 季度每股收益1.83美元，超Zacks共识预期1.80美元，去年同期为1.50美元，本季度盈利惊喜为1.67%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收2.9092亿美元，未达Zacks共识预期1.72%，去年同期为2.3646亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [1] Axos Financial股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约40.4%，而标准普尔500指数涨幅为14.5% [2] Axos Financial未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可参考公司盈利前景及盈利预测修正趋势判断股价走势 [2][3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为1.86美元，营收2.9222亿美元，本财年共识每股收益预期为7.22美元，营收12.2亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业的后42%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Greystone Housing Impact Investors预计8月7日公布2024年6月季度财报，预计季度每股收益0.17美元，同比下降80%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Greystone Housing Impact Investors预计营收2200万美元，较去年同期下降22.3% [6]

贷款组合 - 贷款总额增加4.86亿美元，主要来自单一家庭抵押贷款和仓储贷款、商业房地产贷款和资产负债贷款[2][3][4][5][7] - 从FDIC收购12.31亿美元贷款组合，平均折扣率为37%[13] - 商业房地产贷款组合中非应计贷款占比40%，平均贷款价值比为40%[14][15][16] - 贷款组合中69%为浮动利率，62%的固定和混合利率贷款将在3年内重新定价[18][19][20][21][22][23][24][27] 存款 - 存款总额为193.59亿美元，其中90%为FDIC保险或抵押[28][29][30] 信贷损失准备金 - 信贷损失准备金为2.605亿美元，占贷款总额的1.3%[31][32][34][35] - 单一家庭抵押贷款和仓储贷款的不良贷款率为1.1%，商业房地产贷款为0.43%[36][37] 财务数据 - 公司2024年6月30日季度的利息和股息收入为4.53亿美元[40] - 公司2024年6月30日季度的净利息收入为2.60亿美元[40] - 公司2024年6月30日季度的非利息收入为3,086.1万美元[40] - 公司2024年6月30日季度的非利息支出为1.41亿美元[40] - 公司2024年6月30日季度的税前利润为1.44亿美元[40] - 公司2024年6月30日季度的净利润为1.05亿美元[40] - 公司2024年6月30日季度的每股基本收益为1.84美元[41] - 公司2024年6月30日季度的每股摊薄收益为1.80美元[41] - 公司2024年6月30日季度的贷款净年化核销率为0.07%[43] - 公司2024年6月30日季度的不良贷款率为0.63%[43]

文章核心观点 - 市场预计Axos Financial在2024年第二季度财报中营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者可关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][8] 分组1：Axos Financial预期情况 - 市场预计公司2024年第二季度财报盈利和营收同比增长，7月30日发布财报，实际结果与预期对比或影响短期股价 [1] - 公司预计本季度每股收益1.80美元，同比增长20%，营收2.9602亿美元，同比增长25.2% [2] - 过去30天本季度每股收益的共识预期未变 [2] 分组2：盈利预测模型相关 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 [3][4] - 负ESP不能表明盈利不及预期，负ESP和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [4] 分组3：Axos Financial具体数据及预测 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，盈利ESP为 -2.68%，Zacks排名为3，难以确定能否超预期盈利 [5][6] - 上一季度公司预期每股收益1.72美元，实际1.94美元，超预期12.79%，过去四个季度均超预期 [7] 分组4：Lazard预期情况 - 预计Lazard 2024年第二季度每股收益0.40美元，同比增长66.7%，营收6.4654亿美元，同比增长4.3% [9] - 过去30天Lazard的共识每股收益估计下调6.7%，盈利ESP为0.00%，Zacks排名为4，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度三次超预期 [9]

文章核心观点 - Axos Financial股价上涨，受通胀数据和就业数据影响投资者看好银行业股票，公司盈利和营收有望增长，但需关注盈利预测修正趋势 [1][2] 公司表现 - Axos Financial上一交易日股价收涨7.7%至70.81美元，过去四周累计上涨23.2%，连续六个交易日上涨并触及52周高点71.95美元 [1] - NewtekOne上一交易日股价收涨3.9%至14.74美元，过去一个月回报率为10% [2] 市场因素 - 通胀数据向好和就业数据降温增加美联储9月FOMC会议降息可能性，利率下降将使银行资金成本稳定或降低，贷款需求有望改善，投资者看好银行业股票 [1] 盈利预期 - Axos Financial预计即将公布的季度报告每股收益为1.83美元，同比增长22%，营收预计为2.9602亿美元，同比增长25.2% [1] - Axos Financial近30天该季度的共识每股收益预期未变 [2] - NewtekOne即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在0.41美元，较去年同期增长57.7% [3] 股票评级 - Axos Financial目前Zacks评级为3（持有） [2] - NewtekOne目前Zacks评级为3（持有） [3]

文章核心观点 - 做空机构兴登堡研究公司发布报告质疑Axos Financial存在风险贷款业务和潜在贷款组合失实陈述问题，Axos Financial回应称报告不准确且具误导性，兴登堡坚持做空，股东权益律师事务所Hagens Berman宣布对此展开调查 [1][2] 兴登堡报告要点 - Axos的商业房地产（CRE）贷款在其投资组合中占比远高于地区银行平均水平，若CRE市场疲软，Axos面临更大风险 [1] - 兴登堡质疑Axos的贷款业务，认为其可能批准了被其他机构拒绝信贷的借款人的贷款，这可能导致贷款违约增加 [1] - 兴登堡对Axos公布的信贷指标准确性存疑，暗示可能存在操纵以吸引投资者 [1] 各方反应 - 兴登堡报告发布后，Axos股价受挫 [2] - Axos迅速回应，向美国证券交易委员会提交8 - K文件，称报告“不准确”且“具误导性”，认为兴登堡歪曲贷款细节且未考虑强化贷款地位的因素 [2] - 兴登堡通过X（原Twitter）回应，称Axos的反驳是“转移注意力”，未解决核心问题，并维持对Axos股票的做空立场 [2] - 知名股东权益律师事务所Hagens Berman宣布调查Axos是否误导投资者，该所合伙人Reed Kathrein表示正在调查Axos是否歪曲承销标准并淡化贷款组合风险 [2] 投资者相关 - Hagens Berman敦促遭受重大损失的Axos Financial投资者提交损失情况 [1][3]

文章核心观点 - Rosen Law Firm就Axos Financial可能向投资公众发布重大误导性商业信息一事，代表股东对其展开潜在证券索赔调查，并准备发起集体诉讼以追回投资者损失 [1] 事件背景 - 2024年6月4日市场开盘前，Hindenburg Research发布报告称Axos存在商业房地产贷款问题和宽松的承销标准，该公司面临高风险资产类别，贷款账簿存在诸多问题 [2] - 受此消息影响，Axos Financial股价于6月4日下跌4.2% [2] 律所情况 - Rosen Law Firm是一家全球投资者权益律师事务所，专注于证券集体诉讼和股东派生诉讼 [3] - 该律所曾达成针对中国公司的有史以来最大证券集体诉讼和解，2017年证券集体诉讼和解数量被ISS Securities Class Action Services评为第一，自2013年以来每年排名前四，为投资者追回数亿美元 [3] - 2019年该律所单独为投资者获得超4.38亿美元赔偿，2020年其创始合伙人Laurence Rosen被law360评为原告律师界巨头 [3] 投资者行动 - 购买了Axos Financial证券的投资者可通过风险代理安排获得赔偿，无需支付任何自付费用或成本 [1] - 投资者可访问https://rosenlegal.com/submit - form/?case_id = 25682 或致电866 - 767 - 3653或发邮件至case@rosenlegal.com参与集体诉讼 [1] 联系方式 - 律所联系人包括Laurence Rosen和Phillip Kim [5] - 律所地址为纽约麦迪逊大道275号40层，电话(212) 686 - 1060，免费电话(866) 767 - 3653，传真(212) 202 - 3827，邮箱case@rosenlegal.com，网站www.rosenlegal.com [5] 律所社交平台 - 可在LinkedIn（https://www.linkedin.com/company/the - rosen - law - firm）、Twitter（https://twitter.com/rosen_firm）、Facebook（https://www.facebook.com/rosenlawfirm/）关注律所更新 [4]

文章核心观点 - 激进卖空机构兴登堡研究公司对Axos Financial展开调查，指控其隐瞒贷款风险、存在非常规贷款做法，影响公司声誉和财务稳定性 [1] 分组1：调查背景 - 哈根斯·伯曼律所敦促在Axos Financial遭受重大损失的投资者提交损失情况 [1] 分组2：调查指控内容 - 兴登堡研究报告称Axos故意隐瞒贷款业务及贷款组合整体健康状况相关已知风险 [1] - Axos大幅增加商业房地产（CRE）贷款敞口，CRE贷款占其总贷款组合一半以上，与行业趋势形成鲜明对比，2023年穆迪研究显示地区银行CRE平均敞口仅16.5% [2] - 报告对Axos的承销标准表示担忧，前员工访谈表明银行可能向被其他金融机构拒绝的借款人放贷，未来可能出现大量贷款违约 [3] - 调查对Axos的会计做法提出质疑，尽管银行信用指标看似良好，但准确性存疑，可能操纵数据以向投资者展示更乐观情况 [4]

公司调查 - Wolf Haldenstein正在代表Axos Financial, Inc (NYSE: AX)的投资者调查公司是否发布了虚假和/或误导性声明，以及是否未披露与投资者相关的信息 [1] 事件背景 - 2024年6月4日市场开盘前，Hindenburg Research发布了一份题为"Axos: Glaring Commercial Real Estate Loan Problems and Lax Underwriting Beneath this Priced-For-Perfection Bank"的报告 [2] - 报告指出，通过对21名前员工、租赁代理和行业专家的访谈，以及对Axos贷款账簿的审查，发现公司暴露于风险最高的资产类别，存在宽松的承销标准和多个明显问题 [2] - 受此消息影响，Axos Financial的股价在2024年6月4日下跌2.21美元/股，跌幅4.2%，收于50.25美元/股 [2] 律所信息 - Wolf Haldenstein在证券集体诉讼和衍生诉讼方面拥有丰富经验，在纽约、芝加哥、纳什维尔和圣地亚哥设有办事处 [3] - 该律所在股东和其他集体诉讼方面的声誉和专业知识多次受到法院的赞扬，并被任命为复杂证券、多地区和合并诉讼的主要职位 [3]