文章核心观点 - 公司产品组合多元化、承保能力卓越、数字化能力强、资本状况良好且增长预期乐观，值得纳入投资组合 [1] 乐观增长预测 - 2024年盈利预计为10.10美元，营收59亿美元增长3.6%，盈利增长2.5%；2025年盈利预计为11.07美元，营收64亿美元增长7.4%，盈利增长9.6% [2] - 长期盈利预期增长率为5% [2] 正向预期修正 - 过去30天内，2024年和2025年盈利预期分别上调4.8%和1.2% [3] 业务增长动力 - 保险业务受益于全球专业业务多元化组合、领导地位和主要业务线增长机会；再保险业务受益于专注改善业务组合的强劲周期管理，各业务线平均费率实现两位数增长 [4] - 公司与分销合作伙伴合作，利用数字化能力创造新业务增长；专注海洋货运、网络和可再生能源领域增长，有望提供强劲的两位数股本回报率机会，还涉足宠物保险市场 [4] 审慎资本配置 - 公司资本状况良好，支持有效资本配置，优先投资专业业务增长计划 [5] - 连续18年提高股息，2015 - 2022年八年复合年增长率为5.3%，当前股息收益率2.8%，远高于行业平均的0.3% [6] - 今年授权的股票回购计划还有1亿美元额度未使用 [6] 估值吸引力 - 公司股价市净率为1.2，低于行业平均的1.7 [7] - 公司价值评分为A，价值评分A或B且Zacks排名为1或2的股票历史回测显示回报更佳 [7] 其他可考虑股票 - 财产和意外险行业其他排名靠前的股票有前进保险公司、水星通用公司和拱石资本集团 [8] - 前进保险公司今年迄今涨幅20.5%，2024和2025年每股盈利预计分别为10.10美元和11.07美元，同比增长45.3%和17% [8] - 水星通用公司今年迄今涨幅33.3%，2024和2025年每股盈利预计分别为2.90美元和3.90美元，同比增长866.67%和34.48% [8][9] - 拱石资本集团今年迄今涨幅17.4%，2024和2025年营收预计分别为155.2亿美元和169.3亿美元，同比增长15%和9% [9]

公司财务状况 - 公司2023年结束时，股东权益为47亿美元，总资本为66亿美元，总资产为303亿美元[37] 公司业务策略 - 公司业务策略包括多元化产品和服务、平衡风险组合、调整风险偏好和资本部署、建立客户和分销伙伴关系、保持财务实力和吸引人才[38][39][40][41][42][43] 关键财务指标 - 公司关键财务指标包括运营平均普通股权回报率（operating ROACE）和相对总股东回报（TSR），目标是为股东创造持续盈利增长和增加价值[44] 主要风险 - 公司面临的主要风险包括保险风险、战略风险、市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险和监管风险[19][22][24][26][27][28][29] 业务分部 - 公司分为两个可报告分部：保险和再保险[46] - 2023年保险分部总保费为6,140,764美元，再保险分部为2,215,761美元，总计8,356,525美元[47] 保险分部业务 - 保险分部的主要业务包括专业责任险、财产险、责任险、网络险、海运和航空险、意外健康险、信用和政治风险险[48] - 2023年保险分部通过AmWINS Group Inc.、Aon plc和Marsh & McLennan Companies Inc.等经纪商的保费分别为719,651美元、677,930美元和610,186美元，分别占总保费的12%、11%和10%[50] 再保险分部业务 - 再保险分部的主要业务包括责任险、意外健康险、专业责任险、信用和担保险、汽车险、农业险、海运和航空险[52] - 2023年再保险分部通过Aon plc、Marsh & McLennan Companies Inc.和Arthur J. Gallagher & Co.等经纪商的保费分别为595,587美元、594,287美元和398,093美元，分别占总保费的27%、27%和18%[55] 投资组合 - 公司投资组合主要由投资级固定收益证券组成，以匹配预期的索赔支付[58] - 公司还投资于其他资产类别，如股票、高收益证券和另类投资，以优化账面价值的增长[59] - 公司主要利用第三方投资经理进行证券选择和交易执行，并根据投资风格、历史表现和公司治理选择经理[60] 监管环境 - 公司在新司法管辖区或现有司法管辖区可能面临新的或额外的监管[63] - AXIS Specialty Bermuda作为百慕大的一般业务保险公司，受《1978年百慕大保险法》及其相关法规的监管[64] - 自2016年1月1日起，百慕大商业保险部门（包括Class 4保险公司）被授予Solvency II的“完全等同性”[65] - AXIS Capital被指定为AXIS Specialty Bermuda的集团监管者，并需提交年度集团法定财务报表、年度审计的集团GAAP财务报表、年度集团资本和偿付能力报表以及季度集团未经审计的GAAP财务报表[66] - 2018年7月30日，《保险修正案（第2号）法2018》修改了《保险法》，规定在保险公司清算或解散时，保单持有人的负债优先于一般无担保债权人[67] - 2018年12月，百慕大通过了《经济实质法2018》及其相关法规，要求在百慕大注册的实体从事“相关活动”时需满足经济实质要求[68] - 2020年10月，百慕大货币管理局（BMA）建立了保险业运营网络风险管理行为准则，所有在《保险法》下注册的保险公司、保险经理和保险中介机构需遵守[69] - 2022年8月，BMA发布了修订后的《保险行为准则》，主要变化包括公司治理、风险管理框架和外包安排[71] - AXIS Specialty Bermuda的新加坡分支机构自2024年1月1日起停止通过该分支机构撰写新业务，并计划关闭该分支机构[74] - 公司提供保险服务给所有EEA国家，并已通知CBI[89] - AXIS Specialty Europe在比利时通过其分支机构运营，并在英国通过AXIS Specialty London分支机构进行一般保险业务[91] - AXIS Specialty Europe在Jersey有本地监管许可，并在美国50个州、波多黎各和华盛顿特区有权写超额业务[92] - AXIS Re SE在爱尔兰注册为再保险公司，并通过其在苏黎世的分支机构进行业务[93] - AXIS Re SE在巴西设立子公司以满足巴西私人保险监管要求[94] - AXIS Specialty Holdings Ireland Limited是AXIS Specialty Europe、AXIS Re SE和Contessa Limited的控股公司[95] - AXIS Managing Agency Ltd.通过Lloyd's Europe在爱尔兰有权写保险和再保险业务[96] - AXIS Managing Agency Ltd.在英国通过Lloyd's进行保险和再保险业务，并管理Syndicate 1686[100] - AXIS Corporate Capital UK Limited为Syndicate 1686提供70%的资本支持[103] - AXIS Corporate Capital UK II Limited为Syndicate 1686提供30%的资本支持[104] 员工情况 - 公司员工总数为2,048人，较2022年减少约1%，自愿离职率为10.9%，低于2022年的12.7%[124] - 员工按地区分布：北美（包括百慕大）1,289人，欧洲、中东和非洲741人，亚太地区18人[125] - 全球员工性别分布：女性占46%，男性占53%[126] - 美国员工种族和民族分布：非洲裔/黑人占16%，亚裔占11%，西班牙裔/拉丁裔占5%，白人占61%，多民族、美洲原住民和太平洋岛民占2%，未回应/未披露占5%[127] 风险管理 - 公司通过内部资本模型管理风险，该模型用于资本分配、投资组合监控、再保险购买和投资资产分配[132][133] - 公司风险管理框架包括风险治理、内部资本模型、风险分散、风险偏好和限制框架，以及外部视角[129][130][131][134][135][136][137][138][139] - 公司董事会风险委员会负责监督风险管理框架的完整性和有效性，审查和批准整体风险策略、风险偏好和关键风险限额[140] - 公司执行委员会在董事会设定的整体风险偏好内制定业务目标和风险策略，分配资本资源并设定集团范围内的限额[143] - 公司通过多样化的产品线和全球业务分散风险，内部资本模型考虑了各风险之间的相关性和分散性[136] - 公司定期进行风险报告，确保风险管理活动与风险管理框架一致，并报告任何偏差[138] - 公司通过多个管理委员会和子委员会来监督和实施企业风险管理（ERM）框架，包括运营委员会、全球承保委员会、投资与财务委员会、资本管理委员会和集团储备委员会等[145][146][147][149] - 公司通过内部审计和法律团队来确保ERM框架的有效性和合规性，内部审计直接向董事会审计委员会报告[150] - 公司的风险管理结构包括对保险风险、战略风险、市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险的识别、评估和管理[151] - 公司通过严格的承保流程和同行评审来管理保险风险，确保承保活动符合既定指南和程序[152] - 公司通过购买再保险来减轻保险风险，包括比例再保险和非比例再保险，以及通过集中风险资金部门和AXIS ILS团队来协调再保险购买和第三方资本支持[156][157][158] - 公司在管理自然灾害风险时，设定了单个事件和单个区域的概率最大损失（PML）限制，例如在1-in-250年返回期内，公司不愿意在单个区域内暴露超过10%的普通股权[160] - 公司对某些定义的单个区域内的单一自然灾害事件的净PML进行了估计，例如东南部美国飓风在1-in-100年返回期内的净PML约为1.31亿美元[162][164] - 公司通过结合判断和经验以及使用Verisk Analytics, Inc.的商用灾难模型来开发PML估计，并进行持续的模型验证[165][166] - 公司在管理人为灾难风险时，采用与自然灾害风险管理类似的分析方法，结合供应商模型和内部模型以及承保判断和专业知识[168] - 公司使用定性和定量数据评估恐怖主义风险，以限制和管理总体恐怖主义暴露[169] - 公司根据精算最佳实践计算损失准备金，确保数据质量和可靠性，并进行定量和定性审查[171] - 公司管理长期业务准备金风险，通过多元化全球业务组合和严格的承保流程[172] - 公司通过资产负债管理，确保市场风险对投资和经济价值的影响与负债一致，从而减轻市场波动的影响[178] - 公司通过战略资产配置过程，模拟和压力测试不同资产类别，以评估“最佳”投资组合[179] - 公司通过匹配外币负债与资产，必要时使用衍生金融工具进行经济对冲，以减轻外汇风险[180] - 公司通过维持高流动性投资组合和承诺的借款设施，管理流动性风险[181] - 公司区分不同形式的信用风险，包括投资工具的发行人违约风险和直接合同关系的交易对手风险[183] - 公司通过严格的承保流程和持续的市场监控，管理信用风险（信用、保证和抵押贷款）[190] - 公司通过内部资本模型评估业务资本消耗，并监控极端回报期的风险聚合，以管理资本[195] - 公司使用资本充足率（TCR）作为早期预警指标，以确保资本和偿付能力地位的持续强度和适当性[196] - 公司可能在未找到足够吸引人的机会和回报时，通过股票回购和/或股息将资本返还给股东[197] 行业风险 - 保险和再保险业务具有周期性，公司预计将经历过剩承保能力和不利保费率的时期[198] - 保险和再保险行业的周期性特征可能导致保费率显著降低，政策条款不利，客户获取和保留成本增加[199] - 自然和人为灾害、疫情或传染病爆发可能对公司的运营结果、财务状况或流动性产生不利影响[200] - 公司在2023年因Cyclone Gabrielle和其他天气相关事件损失1.38亿美元[201] - 公司在2022年因飓风Ian、俄乌战争、冬季风暴Elliot、6月欧洲对流风暴和COVID-19疫情损失4.03亿美元[201] - 公司在2021年因飓风Ida、美国冬季风暴Uri和Viola、7月欧洲洪水损失4.43亿美元[201] - 网络安全威胁的动态和快速演变可能对公司的运营结果、财务状况或流动性产生不利影响[203] - 公司面临来自战争、恐怖主义、政治动荡和地缘政治不确定性的意外损失风险[204]

Taking full advantage of the stock market and investing with confidence are common goals for new and old investors, and Zacks Premium offers many different ways to do both.The research service features daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, full access to the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium stock screens, all of which will help you become a smarter, more confident investor.Zacks Premium includes access to the Zacks Style Scores as well.What are the Zacks Style Scor ...

美国股市和债券市场 - 美国股市在2023年的大幅上涨后，2024年初面临波动，科技股的狂热情绪消退，美国10年期国债收益率回升至4%以上[1] - 市场参与者对此感到警觉，导致交易波动，目前CME FedWatch工具显示，美联储在3月FOMC会议上降息25个基点的概率仅为10%，而在2024年初，第一次降息的概率超过90%[5] 消费者价格指数（CPI）数据 - 美国劳工部报告显示，消费者价格指数（CPI）在1月份环比上涨了0.3%，超过了0.2%的共识预期，12月份CPI环比上涨了0.2%。然而，与去年同期相比，1月份CPI上涨了3.1%，高于12月份的3.4%[3] - 核心CPI（不包括食品和能源价格波动）在1月份增长了0.4%，超过了0.3%的共识预期，与去年同期相比，1月份核心CPI上涨了3.9%，高于3.7%的共识预期[4] 投资策略建议 - 投资于低贝塔股票，具有高股息收益和有利的Zacks排名可能是最佳选择，如果市场恢复势头，这些股票的有利Zacks排名将捕捉上行潜力，如果下行趋势持续，低贝塔股票将最大程度减少投资组合损失，股息支付将作为常规收入来源[7]

Here is a stock with buy rank and strong momentum characteristics for investors to consider today, February 15th:AXIS Capital Holdings Limited (AXS) : This company which offers insurance covers for property, workers compensation, professional liability, casualty, and marine and aviation has a Zacks Rank #1 and witnessed the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing nearly 6% over the last 60 days.AXIS Capital’s shares gained 13.7% over the last three months compared with the S&P 500’ ...

Here are five stocks added to the Zacks Rank #1 (Strong Buy) List today:AXIS Capital Holdings Limited (AXS) : This company which offers insurance covers for property, workers compensation, professional liability, casualty, and marine and aviation has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing nearly 6% over the last 60 days.General Motors Company (GM) : This automobile giant has seen the Zacks Consensus Estimate for its current year earnings increasing 14.8% over the last 60 ...

General Motors 公司 - General Motors Company (GM) 股票被评为强烈买入[1] - General Motors 公司的市盈率为4.34，低于行业平均值6.30[2] Perion 公司 - Perion Network Ltd. (PERI) 公司被评为强烈买入[3] - Perion 公司的市盈率为6.75，低于行业平均值11.50[4] AXIS Capital 公司 - AXIS Capital Holdings Limited (AXS) 公司被评为强烈买入[5] - AXIS Capital 公司的市盈率为5.93，低于标普500指数的20.97[6]

Granite Point Mortgage Trust Inc. - 公司是一家管理高级浮动利率商业抵押贷款和类债务商业房地产投资的公司[1] - 公司的下一年度盈利预期在过去60天内增长了554.6%[1] - 公司的股息率为15.8%，高于行业平均水平12.4%[1] AXIS Capital Holdings Limited - 公司提供财产、工人赔偿、专业责任、意外伤害以及海洋和航空保险[2] - 公司当前年度盈利预期在过去60天内增长了近6%[2] - 公司的股息率为2.9%，高于行业平均水平0.5%[2] First BanCorp. - 公司是 FirstBank 的银行控股公司[3] - 公司当前年度盈利预期在过去60天内增长了1.9%[3] - 公司的股息率为3.4%，高于行业平均水平2.8%[3]

Zacks Premium - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者充分利用股市并增强投资信心[1] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores是一套独特的指导方针，根据三种流行的投资类型对股票进行评级，帮助投资者选择未来30天内市场表现最佳的证券[3] 投资策略 - 通过结合Zacks Rank和Style Scores，投资者可以选择具有最高成功概率的股票，最大化回报[12]

Zacks排名系统 - Zacks专注于利用其经过验证的排名系统，强调盈利预期和预期修订，以找到获胜的股票[1] 价值投资策略 - 价值投资是一种受欢迎的投资策略，通过识别被市场低估的公司来寻找投资机会[2] Axis Capital Holdings (AXS) - Axis Capital Holdings (AXS) 是一家值得价值投资者关注的公司，目前具有Zacks排名2（买入）和价值评级A[4]