财务表现 - Bay Commercial Bank (BCML)第一季度每股收益为0.51美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.56美元[1] - BCML的季度报告显示盈利意外为-8.93%，过去四个季度中，公司两次超过了一致的EPS预期[2] - Bay Commercial Bank第一季度营收为2,447万美元，低于Zacks Consensus Estimate 1.34%[3] 股价表现 - BCML股价自年初以来下跌了16.2%，而标普500指数上涨了5.3%[5] - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，管理层在财报电话会议上的评论将起到关键作用[4] - 未来BCML的盈利预期和行业前景将影响股价表现[6] 投资建议 - 投资者可以关注盈利预期修订趋势，Zacks Rank显示BCML目前为持有评级[7] - 行业前景对股价表现有重要影响，目前Banks - West行业排名在Zacks行业中的后25%[10]

公司收益与每股收益变化 - 2024年第一季度公司收益为590万美元，摊薄后每股收益0.51美元，较2023年第四季度的640万美元（每股0.55美元）和2023年第一季度的720万美元（每股0.57美元）有所下降[1] - 截至2024年3月31日普通股基本每股净收入为0.51美元，较截至2023年12月31日的0.55美元下降约7.27%，较2023年3月31日的0.57美元下降约10.53%[38] - 2024年3月31日期末流通股数量为11377117股，摊薄后每股收益为0.51美元[1] 净收入变化 - 2024年第一季度净收入较2023年第四季度减少52.1万美元（8.1%），较2023年第一季度减少130万美元（18.3%）[2] - 截至2024年3月31日净收入为587.7万美元，较截至2023年12月31日的639.8万美元下降约8.14%，较2023年3月31日的719.1万美元下降约18.27%[38] 年化净息差变化 - 本季度年化净息差为3.72%，上一季度为3.86%，去年同期为4.26%[4] - 2024年3月31日净利息收益率为3.72%[1] 资产总计情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，资产总计26亿美元，2023年3月31日为25亿美元[4] - 截至2024年3月31日总资产为25.60709亿美元，较截至2023年12月31日的25.5196亿美元增长约0.34%，较2023年3月31日的25.4806亿美元增长约0.10%[40] 净贷款情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，净贷款总计19亿美元，2023年3月31日为20亿美元[4] - 截至2024年3月31日，贷款净额为19亿美元，较2023年12月31日和3月31日分别减少4110万美元和1.578亿美元[20] - 截至2024年3月31日贷款净额为18.8673亿美元，较截至2023年12月31日的19.27829亿美元下降约2.13%，较2023年3月31日的20.44536亿美元下降约7.71%[40] - 2024年3月31日房地产贷款为1707064美元，非房地产贷款为162791美元，非应计贷款为16491美元，总贷款为1886738美元[1] 普通股回购情况 - 2024年第一季度公司回购19.812万股普通股，平均成本为每股20.20美元，2023年第四季度回购12.2559万股，平均成本为每股19.91美元，2023年第一季度回购42.2877万股，平均成本为每股19.08美元[6] - 截至2024年3月31日，公司当前股票回购计划下还有161,632股可用于未来回购[31] 净利息收入变化 - 2024年第一季度净利息收入较上一季度减少110万美元（4.8%），较去年同期减少290万美元（11.3%）[8] 贷款利息收入变化 - 2024年第一季度贷款利息收入较上一季度减少90.9万美元（3.5%），较去年同期减少99.8万美元（3.8%）[9] 投资证券利息收入变化 - 2024年第一季度投资证券利息收入较去年同期增加31.6万美元（19.3%）[10] 联邦基金销售和银行有息余额利息收入变化 - 2024年第一季度联邦基金销售和银行有息余额利息收入较上一季度增加43.5万美元（11.8%），较去年同期增加230万美元（125.0%）[12] 非利息收入变化 - 2024年第一季度非利息收入为210万美元，较2023年上一季度减少61.5万美元（23.0%），较2023年第一季度增加50.1万美元（32.1%）[17] - 截至2024年3月31日非利息收入为206.2万美元，较截至2023年12月31日的267.7万美元下降约22.97%，较2023年3月31日的156.1万美元增长约32.09%[38] 非利息支出变化 - 2024年第一季度非利息支出为1610万美元，较2023年上一季度增加99.7万美元（6.6%），较2023年第一季度减少45.8万美元（2.8%）[18] 所得税拨备变化 - 2024年第一季度所得税拨备为230万美元，较2023年第四季度减少13.8万美元（5.7%），较2023年第一季度减少55.4万美元（19.6%）[19] 不良贷款情况 - 截至2024年3月31日，不良贷款总额为1650万美元，占总贷款的0.64%，较2023年12月31日的1300万美元（0.67%）有所增加[21] - 2024年3月31日不良资产占总资产比例为0.64%，不良贷款占总贷款比例为0.87%[1] 贷款信用损失准备金情况 - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备金为1890万美元，占总贷款的1.00%，较2023年12月31日的2200万美元（1.14%）有所减少[24] - 2024年3月31日贷款信用损失准备金与不良贷款比例为114.55%，与总贷款比例为1.00%[1] 存款总额情况 - 截至2024年3月31日，存款总额为21亿美元，与2023年12月31日和3月31日持平，无息存款为6.3亿美元，占总存款的29.4%[26] - 截至2024年3月31日存款总额为21.42907亿美元，较截至2023年12月31日的21.3275亿美元增长约0.48%，较2023年3月31日的21.27769亿美元增长约0.71%[40] 未偿还初级次级债务净额情况 - 截至2024年3月31日，公司未偿还初级次级债务净额为860万美元，较2023年3月31日的850万美元有所增加[29] 股东权益总额情况 - 截至2024年3月31日，股东权益总额为3.142亿美元，较2023年12月31日的3.129亿美元有所增加[30] - 截至2024年3月31日股东权益为3142.35万美元，较截至2023年12月31日的3128.69万美元增长约0.44%，较2023年3月31日的3134.72万美元增长约0.24%[40] - 2024年3月31日GAAP下总权益和普通股股东权益为314235000美元，非GAAP下有形权益和普通股股东权益为271787000美元[45] 综合收入变化 - 截至2024年3月31日综合收入为636.1万美元，较截至2023年12月31日的906.6万美元下降约30.94%，较2023年3月31日的589.4万美元增长约7.92%[38] 其他财务比率情况 - 截至2024年3月31日，平均资产回报率为0.92%，平均股权回报率为7.44%，平均生息资产收益率为5.28%，平均付息负债支付利率为2.40%[1] - 2024年3月31日存贷比为88.05%，效率比率为65.68%[1] - 2024年3月31日一级杠杆比率为13.41%，普通股一级资本比率为16.91%，一级资本比率为16.91%，总资本比率为17.87%[1] 其他公司数据 - 2024年3月31日每股账面价值为27.62美元，有形每股账面价值为23.89美元[1] - 2024年3月31日净冲销额为3372美元[1] - 2024年3月31日全服务办事处数量为35个，全职等效员工数量为345人[1] - 截至2024年3月31日现金及现金等价物为3.48332亿美元，较截至2023年12月31日的3.07539亿美元增长约13.26%，较2023年3月31日的1.97538亿美元增长约76.34%[40] - 截至2024年3月31日总负债为22.46474亿美元，较截至2023年12月31日的22.39091亿美元增长约0.33%，较2023年3月31日的22.34588亿美元增长约0.53%[40]

文章核心观点 Zacks专注于Zacks Rank系统，同时关注价值、增长和动量趋势以筛选优质股票 价值投资是寻找优质股票的流行方式 Zacks开发Style Scores系统突出特定特征股票 贝商业银行（BCML）目前Zacks Rank为2（买入）且价值评级为A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [1][2][3] 投资方法相关 - Zacks采用Zacks Rank系统，强调盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式，价值投资者依靠关键估值指标的传统分析方法寻找被低估股票 [1] - Zacks开发Style Scores系统突出具有特定特征的股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票 [1] 贝商业银行（BCML）情况 - BCML目前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [2] - BCML的远期市盈率为8.91，行业平均为10，过去52周最高为10.46，最低为6.39，中位数为8.70 [2] - BCML的市净率为0.76，行业平均为1.14，过去一年最高为0.92，最低为0.60，中位数为0.76 [2] - BCML的市现率为7.75，行业平均为8.97，过去52周最高为8.93，最低为5.98，中位数为7.17 [3] - BCML多项关键估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [3]

贷款组合 - 公司贷款组合主要集中在北加州，包括旧金山湾区和南加州[25] - 商业地产贷款和建筑贷款占总贷款的87.1%[25] - 公司的商业地产贷款主要由第一抵押品担保[25] - 公司最大的10个和25个借款人占总贷款的9.3%和16.2%[25] - 公司的贷款政策规定了贷款价值比的一般指导原则[28] - 公司提供各种贷款以满足客户需求，其中房地产贷款占总贷款的91.5%[28] - 公司提供SBA“优选贷款人”地产贷款[29] - 公司的商业地产贷款主要通过现金流分析进行核准[31] - 公司的农业地产贷款通常不超过贷款价值的80%[32] - 公司要求农业地产贷款借款人购买多灾种农作物保险[33] - 公司目前主要关注个人商业地产贷款在1.0至5.0百万美元之间[34] - 公司的建筑和土地贷款组合平均贷款规模约为319,000美元，贷款价值比率约为60.8%[35] - 公司不发放自住的一至四户家庭住宅房地产贷款，而是通过与其他金融机构的合并或整体贷款池购买来获得[36] - 公司的一至四户家庭住宅贷款组合总额为86.0百万美元，占总贷款的4.5%[37] - 公司提供商业和工业贷款，主要根据借款人从营业收入中偿还债务的能力进行核准[38] - 公司通过SBA 7(a)计划提供商业和工业贷款，2023年发放了750万美元的贷款[40] - 公司还提供农业经营贷款，2023年底总额为340万美元，占总贷款的0.2%[40] - 公司通过CalCAP合作提供加利福尼亚卡车司机On-Road Heavy-Duty Vehicle Air Quality Loan Program贷款，2023年底总额为1770万美元，占总贷款的0.9%[42] - 消费者贷款占总贷款的0.04%[45] 资金来源和债务 - 存款是公司主要的资金来源，主要通过各种存款账户进行资金融通[46] - 公司发行了总额为6500万美元的5.25%固定至浮动利率次级债券，截至2023年12月31日，公司尚有6390万美元的次级债务[49] 风险管理 - 公司的市场风险主要包括利率风险和价格风险，通过资产负债委员会进行利率风险管理[240] - 公司使用净利息收入风险(NII at Risk)模型来评估利率风险，报告显示对不同利率变化的净利息收入敏感度[242] 法规合规 - 美国联邦储备要求所有存款机构根据其交易账户（主要是支票账户）的规定水平保留准备金，自2020年3月26日起，美联储将准备金要求比率降至零[66] - 银行与关联方之间被视为“覆盖交易”的交易受到《美联储法案》第23A条的限制，限制为银行资本和盈余的10%，对所有关联方的限制为银行资本和盈余的总额的20%[67] - 银行受到1977年《社区再投资法》（CRA）的规定约束，要求适当的联邦银行监管机构评估银行在满足服务社区信贷需求方面的表现，包括低收入和中等收入社区[67] 公司治理 - 公司在2023年12月31日拥有大约358名全职员工，其中约71%为女性，29%为男性[86] - 公司管理层中，女性占50%，少数族裔占44%[88] - 公司的董事会中，三分之一为女性，两名董事为少数族裔[88] 高管团队 - George J. Guarini是BayCom和United Business Bank的总裁兼首席执行官，拥有超过30年的银行业经验[92] - Janet L. King是BayCom的高级执行副总裁兼首席运营官，拥有超过30年的银行业经验[93] - Keary L. Colwell是BayCom的高级执行副总裁、首席财务官和公司秘书，负责会计和财务职能[93] - Mary Therese (Terry) Curley是BayCom的执行副总裁和首席信贷官，拥有丰富的银行业经验[93] - Rick Pak是BayCom的执行副总裁兼首席信贷官，负责商业地产、商业和工业贷款等方面的发展[95] - Izabella Zhu Mitchell是BayCom的首席风险官，负责风险管理和监管事务[95] 公司信息 - 公司总部位于加利福尼亚州沃尔纳特克里克，电话号码为(925) 476-1800[96] - 公司通过网站www.unitedbusinessbank.com提供年度报告、季度报告和当前报告等信息[96]

文章核心观点 - 公司拥有较低的估值指标,如市盈率(P/E)、市净率(P/B)和市销率(P/S),表明公司股票可能被低估,存在投资机会 [4][5][6][7] - 公司的现金流估值指标(P/CF)也较行业平均水平低,表明公司的现金流状况较好 [7] - 综合来看,公司具有较强的价值投资价值,是市场上较好的价值股标的 [8] 公司相关 - 公司名称为Bay Commercial Bank (BCML) [4] - 公司当前评级为Zacks Rank 2 (Buy),即买入评级 [4] - 公司市盈率(P/E)为8.74,低于行业平均水平9.82 [4] - 公司市净率(P/B)为0.75,低于行业平均水平1.22 [5] - 公司市销率(P/S)为1.73,略低于行业平均水平1.77 [6] - 公司现金流估值指标(P/CF)为7.45,低于行业平均水平8.55 [7] 行业相关 - 公司所处行业的平均市盈率(P/E)为9.82 [4] - 公司所处行业的平均市净率(P/B)为1.22 [5] - 公司所处行业的平均市销率(P/S)为1.77 [6] - 公司所处行业的平均现金流估值指标(P/CF)为8.55 [7]

文章核心观点 公司因纳斯达克全球精选市场监管和法定要求，将普通股每股0.10美元季度现金股息记录日期调整为2024年3月16日，支付日期不变仍为2024年4月12日 [1] 公司业务 - 公司通过全资运营子公司联合商业银行，为加利福尼亚州、华盛顿州、新墨西哥州和科罗拉多州的企业及其关联方提供包括SBA、CalCAP、FSA和USDA担保贷款在内的全系列贷款以及存款产品和服务 [2] - 银行是平等住房贷款机构和联邦存款保险公司成员 [2] - 公司在纳斯达克以“BCML”为代码进行交易 [2]

文章核心观点 公司董事会宣布对流通普通股每股派发现金股息0.10美元，将于2024年4月12日支付给2024年3月8日收盘时登记在册的股东 [1] 公司概况 - 公司通过全资运营子公司联合商业银行，为加利福尼亚州、华盛顿州、新墨西哥州和科罗拉多州的企业及其关联方提供包括SBA、CalCAP、FSA和USDA担保贷款在内的全系列贷款以及存款产品和服务 [2] - 银行是平等住房贷款机构和联邦存款保险公司成员，公司在纳斯达克以“BCML”为代码进行交易 [2]

文章核心观点 - 文章围绕Bay Commercial Bank季度财报展开，分析其业绩表现、股价走势及未来展望，还提及同行业First Hawaiian的业绩预期 [1][2][3] 公司业绩表现 - Bay Commercial Bank本季度每股收益0.55美元，未达Zacks共识预期的0.57美元，去年同期为0.62美元，本季度盈利意外为 -3.51%，上季度盈利意外为1.82%，过去四个季度超预期两次 [1] - 截至2023年12月季度，公司营收2620万美元，超Zacks共识预期1.17%，去年同期为2798万美元，过去四个季度超预期两次 [1] 公司股价走势 - 自年初以来，Bay Commercial Bank股价下跌约9.5%，而标准普尔500指数上涨2.1% [2] 公司未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股票表现逊于市场，下一季度共识每股收益预期为0.54美元，营收2560万美元，本财年共识每股收益预期为2.26美元，营收1.022亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，Banks - West行业目前处于250多个Zacks行业的后26%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业First Hawaiian尚未公布2023年12月季度财报，预计1月26日发布，预计本季度每股收益0.45美元，同比下降27.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - First Hawaiian预计本季度营收2.0151亿美元，较去年同期下降8.4% [6]

公司财务表现 - BayCom公司2023年第四季度净收入为640万美元，相比2023年第三季度的660万美元和2022年第四季度的760万美元有所下降[1] - 2023年全年净收入相比2022年增加了370万美元，主要是由于净利息收入增加、信贷损失减少、非利息收入增加和非利息支出减少[2] - 公司总裁兼首席执行官George Guarini表示，2023年第四季度和全年的财务业绩低于预期，但相比2022年有所改善，公司财务状况良好，收入稳定[3] - Guarini表示，预计2024年上半年市场条件不会改善，但对2024年下半年的贷款需求和并购机会持乐观态度，公司致力于回购股票和向股东支付现金股利[4] 财务数据 - 公司的非利息收入增加了1百万美元，同比增长61.8%，达到2.7百万美元，主要是由于股权证券收益增加，部分抵消了服务费用和其他费用的减少[19],[20] - 公司的非利息支出减少了1.4百万美元，同比下降8.7%，达到15.1百万美元，主要是由于薪资和员工福利支出的减少[20] - 所得税减少了233,000美元，同比下降8.8%，达到2.4百万美元，有效税率为27.3%[21] - 公司的贷款净额减少了41.0百万美元，主要是由于贷款偿还和新贷款发放[22] - 不良贷款总额为1300万美元，占总贷款的0.67%，较上一季度末减少，主要是由于部分贷款偿还和部分贷款转为不良贷款[24] - 公司的信贷损失准备金为2200万美元，占总贷款的1.14%，较上一季度末增加[26] - 存款总额为21亿美元，较上一季度末略有下降，其中非利息存款占比有所减少[28] 公司资产情况 - 公司的核心存款无形资产为3,915，4,221和5,201[44] - 公司的总资产为2,551,960，2,574,386和2,513,334[48] - 公司的股东权益为312,869，307,260和317,149[48] 公司业务表现 - 公司在2023年第四季度取得了iPhone销售收入纪录[110]

公司业务扩展和发展战略 - 公司通过10次战略收购扩大了商业银行业务，目标是增加股东价值和实现稳定盈利增长[87] - 公司计划继续通过战略收购和有机增长扩大商业银行业务，目前的地理覆盖包括旧金山湾区、洛杉矶、西雅图、丹佛等地[88] 公司资产和负债情况 - 公司总资产约为26亿美元，总贷款为20亿美元，总存款为22亿美元，股东权益为3.07亿美元[88] - 公司在2023年9月底的总资产增加了2.4%，达到26.1亿美元，主要是由于现金及现金等价物增加了70.8%[101] 净利息收入情况 - 公司主要收入来源为净利息收入，即利息收入减去利息支出[89] - 2023年9月，净利息收入增加84,000美元，增长0.3%，达到2,480万美元[123] 资产负债表变动 - 可供出售的投资证券减少了5.3%，主要是由于投资证券可供出售的未实现损失导致的[101] - 公司的总贷款减少了2.6%，信用损失准备金增加了4.8%[102] 利息收入和支出变动 - 2023年9月，贷款利息收入（包括费用）增加320万美元，增长13.4%，达到2,720万美元[119] - 2023年9月，存款利息支出增加5.6百万美元，增长232.5%，达到8.0百万美元[121] 风险管理 - 公司在2022年年度报告中指出，利率风险是其面临的重要市场风险之一，对财务状况和业绩可能产生重大影响[142]