Bay Commercial Bank (BCML) came out with quarterly earnings of $0.58 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.55 per share. This compares to earnings of $0.5 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +5.45%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.52 per share when it actually produced earnings of $0.51, delivering a surprise of -1.92%.Over the last four quarters, the compa ...

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度公司收益为640万美元，摊薄后每股收益0.58美元，较一季度的570万美元和0.51美元、2024年二季度的560万美元和0.50美元有所增长[1] - 2025年二季度净收入较一季度增加66.2万美元，增幅11.6%；较2024年二季度增加76.4万美元，增幅13.6%[2] - 截至2025年6月30日的六个月净收入较2024年同期增加58.9万美元，增幅5.1%[3] - 二季度净利息收入较上一季度增加28万美元，增幅1.2%；较去年同期增加86.5万美元，增幅3.9%[6] - 2025年二季度贷款利息收入较上一季度增加81.3万美元，增幅3.0%；较去年同期增加290万美元，增幅11.8%[9] - 2025年第二季度非利息收入增至150万美元，较上季度增加7.3万美元（5.1%），较2024年同期增加3万美元（2.0%）[19] - 截至2025年6月30日的三个月，贷款利息收入为2796.2万美元，去年同期为2501.4万美元[45] - 截至2025年6月30日的六个月，总利息和股息收入为6609.9万美元，去年同期为6415万美元[45] - 截至2025年6月30日的三个月，总利息支出为1029.3万美元，去年同期为1011.1万美元[45] - 截至2025年6月30日的六个月，净利息收入为4604万美元，去年同期为4470.2万美元[45] - 截至2025年6月30日的三个月，净收入为636.4万美元，去年同期为560万美元[45] - 截至2025年6月30日的六个月，净收入为1206.6万美元，去年同期为1147.7万美元[45] - 截至2025年6月30日，基本每股净收入为0.58美元，去年同期为0.5美元[45] - 截至2025年6月30日的六个月，基本每股净收入为1.09美元，去年同期为1.01美元[45] - 截至2025年6月30日的三个月，综合收入为715.3万美元，去年同期为610.6万美元[45] - 截至2025年6月30日的六个月，综合收入为1495万美元，去年同期为1246.7万美元[45] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度非利息支出降至1580万美元，较上季度减少23.5万美元（1.5%），较2024年同期减少25.8万美元（1.6%）[21] - 2025年第二季度所得税拨备增至240万美元，较上季度增加36.5万美元（18.4%），较2024年同期增加35.7万美元（17.9%），有效税率为27.0% [22] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日贷款净额为20亿美元，非performing贷款为1640万美元，占比0.82%[5] - 截至2025年6月30日，贷款净额达20亿美元，较3月31日增加3360万美元，较2024年6月30日增加1.361亿美元[23] - 截至2025年6月30日，不良贷款总额为1640万美元，占总贷款的0.82%，较3月31日的1000万美元（0.51%）有所增加[25] - 截至2025年6月30日，贷款信用损失准备金为1870万美元，占总贷款的0.93%，较3月31日的1850万美元（0.94%）略有增加[27] - 截至2025年6月30日，存款增至22亿美元，较3月31日增加5780万美元（2.6%），较2024年同期增加1160万美元（0.6%）[29] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为3.306亿美元，较3月31日增加120万美元，较2024年6月30日增加1530万美元[34][35] - 截至2025年6月30日，公司有870万美元的次级可递延利息债券和6380万美元的次级债务未偿还[32] - 截至2025年6月30日，公司当前股票回购计划下还有264855股可供回购[34] - 截至2025年6月30日，公司总资产为26.22379亿美元，较2025年3月31日的25.63798亿美元增长2.29%[47] - 截至2025年6月30日，公司总负债为22.91817亿美元，较2025年3月31日的22.34461亿美元增长2.57%[47] - 截至2025年6月30日，公司股东权益为3.30562亿美元，较2025年3月31日的3.29337亿美元增长0.37%[47] - 截至2025年6月30日，公司贷款与存款比率为91.48%，较2025年3月31日的92.38%略有下降[49] - 截至2025年6月30日，公司不良资产与总资产比率为0.62%，与2024年6月30日持平[49] - 截至2025年6月30日，公司一级杠杆率为14.03%，较2025年3月31日的13.92%有所提高[49] - 2025年6月30日总权益和普通股股东权益（GAAP）为330,562美元，3月31日为329,337美元，2024年6月30日为315,265美元[53] - 2025年6月30日有形权益和普通股股东权益（Non - GAAP）为289,537美元，3月31日为288,069美元，2024年6月30日为273,123美元[53] - 2025年6月30日总资产（GAAP）为2,622,379美元，3月31日为2,563,798美元，2024年6月30日为2,593,933美元[53] - 2025年6月30日总有形资产（Non - GAAP）为2,581,354美元，3月31日为2,522,530美元，2024年6月30日为2,551,791美元[53] - 2025年6月30日权益与总资产比率（GAAP）为12.61%，3月31日为12.85%，2024年6月30日为12.15%[53] - 2025年6月30日有形权益与有形资产比率（Non - GAAP）为11.22%，3月31日为11.42%，2024年6月30日为10.70%[53] - 2025年6月30日每股账面价值（GAAP）为30.21美元，3月31日为29.70美元，2024年6月30日为28.22美元[53] - 2025年6月30日每股有形账面价值（Non - GAAP）为26.46美元，3月31日为25.98美元，2024年6月30日为24.45美元[53] 公司运营相关 - 2025年二季度公司回购148450股普通股，平均成本为每股25.88美元[10] - 2025年5月21日公司宣布每股0.20美元现金股息，于7月10日支付[10] - 2025年二季度公司计提信贷损失拨备20.3万美元，净冲销额为1.3万美元[18] 财务比率相关 - 2025年二季度平均生息资产收益率为5.45%，付息负债平均利率为2.54%[8] - 2025年第二季度，公司平均资产回报率为0.98%，较上一季度的0.89%有所提高[49] - 2025年第二季度，公司平均权益回报率为7.69%，较上一季度的6.92%有所提高[49] - 2025年第二季度，公司净利息收益率为3.77%，较上一季度的3.83%有所下降[49] - 2025年第二季度，公司效率比率为63.85%，较上一季度的65.74%有所改善[49]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38483 BAYCOM CORP (Exact name of registrant as specified in its charter) California 37-1849111 (State or other jurisdict ...

文章核心观点 - 文章分析了Bay Commercial Bank季度财报情况，指出其业绩表现及与预期的差异，还提及股价走势、未来展望和行业影响，并对同行业Preferred Bank的业绩预期进行了介绍 [1][2][3] 公司业绩表现 - Bay Commercial Bank本季度每股收益0.51美元，未达Zacks共识预期的0.52美元，与去年同期持平，此次财报盈利意外为 -1.92%，上一季度盈利意外为7.84% [1] - 过去四个季度公司三次超越共识每股收益预期，截至2025年3月季度营收2432万美元，未达Zacks共识预期3.87%，较去年同期的2447万美元有所下降，过去四个季度仅一次超越共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来Bay Commercial Bank股价下跌约3.5%，而标准普尔500指数下跌10.3% [3] 公司未来展望 - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前Bay Commercial Bank盈利预测修正趋势良好，当前Zacks Rank为2（买入），预计近期股票表现将超越市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.56美元，营收预期为2590万美元，本财年共识每股收益预期为2.34美元，营收预期为1.053亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，Banks - West行业目前处于250多个Zacks行业的后40%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Preferred Bank尚未公布2025年3月季度业绩，预计4月25日发布，预计本季度每股收益2.33美元，同比变化 -4.5%，过去30天该季度共识每股收益预期上调0.1% [9] - Preferred Bank预计本季度营收7045万美元，较去年同期下降1.6% [10]

公司收益与每股收益情况 - 2025年第一季度公司收益为570万美元，摊薄后每股收益0.51美元，较2024年第四季度的610万美元和0.55美元、2024年第一季度的590万美元和0.51美元有所下降[1] - 2025年3月31日基本每股净收入为0.51美元，2024年12月31日为0.55美元，2024年3月31日为0.51美元[41] - 2025年3月31日每股摊薄收益为0.51美元，账面价值为每股29.70美元[45] 净收入变化情况 - 2025年第一季度净收入较2024年第四季度减少41.8万美元，降幅6.8%；较2024年第一季度减少17.5万美元，降幅3.0%[2] - 2025年3月31日净收入为5,702千美元，2024年12月31日为6,120千美元，2024年3月31日为5,877千美元[41] 净利息收入变化情况 - 2025年第一季度净利息收入为2290万美元，较上一季度减少69.4万美元，降幅2.9%；较去年同期增加47.3万美元，增幅2.1%[5] - 2025年3月31日净利息收入为22,880千美元，2024年12月31日为23,574千美元，2024年3月31日为22,407千美元[41] 资产、贷款与存款规模情况 - 2025年3月31日资产总计26亿美元，贷款净额20亿美元，存款总计21亿美元[4][9] - 截至2025年3月31日，贷款净额为20亿美元，较2024年12月31日增加1380万美元，较2024年3月31日增加7990万美元[19] - 截至2025年3月31日，存款为21亿美元，较2024年12月31日减少1.052亿美元，降幅4.7%，较2024年3月31日减少1410万美元，降幅0.7%[25] - 2025年3月31日总资产为2,563,798千美元，2024年12月31日为2,664,508千美元，2024年3月31日为2,560,709千美元[43] - 2025年3月31日总存款为2,128,830千美元，2024年12月31日为2,234,009千美元，2024年3月31日为2,142,907千美元[43] - 2025年3月31日贷款净额（扣除递延费用）为1,966,668千美元，2024年12月31日为1,952,896千美元，2024年3月31日为1,886,730千美元[43] 不良贷款与贷款信用损失拨备情况 - 2025年第一季度不良贷款总计1000万美元，占总贷款的0.51%；贷款信用损失拨备总计1850万美元，占未偿还贷款总额的0.94%[4] - 2025年第一季度记录了64.2万美元的信贷损失拨备，而2024年第四季度为40.3万美元的拨备转回，2024年第一季度为25.2万美元的拨备[4][15] - 截至2025年3月31日，不良贷款总额为1000万美元，占总贷款的0.51%，2024年12月31日为950万美元，占比0.48%，2024年3月31日为1650万美元，占比0.87%[20] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金为1850万美元，占总贷款的0.94%，2024年12月31日为1790万美元，占比0.92%，2024年3月31日为1890万美元，占比1.00%[23] - 截至2025年3月31日，不良资产占总资产比例为0.39%，不良贷款占总贷款比例为0.51%[45] 年化指标情况 - 2025年第一季度年化净息差为3.83%，年化平均资产回报率为0.89%[4] - 截至2025年3月31日，公司平均资产回报率为0.89%，平均股权回报率为6.92[45] - 2025年3月31日，净利息收益率为3.83，贷款存款比率为92.38[45] 公司股票回购与股息情况 - 2025年第一季度公司回购50793股普通股，平均成本为每股25.82美元[9] - 2025年2月20日公司宣布每股0.15美元的现金股息，并于4月10日支付给3月13日登记在册的股东[9] - 截至2025年3月31日，公司当前股票回购计划下还有413305股可用于未来回购[30] 贷款利息收入情况 - 2025年第一季度贷款利息收入为2710万美元，较上一季度减少41万美元，降幅1.5%；较去年同期增加190万美元，增幅7.5%[8] 非利息收入情况 - 2025年第一季度非利息收入为140万美元，较2024年上一季度增加140万美元，增幅1555.2%，较2024年第一季度减少62.2万美元，降幅30.2%[16] 非利息支出情况 - 2025年第一季度非利息支出为1600万美元，较2024年上一季度增加1.3万美元，增幅0.1%，较2024年第一季度减少8.2万美元，降幅0.5%[17] 所得税拨备与有效税率情况 - 2025年第一季度所得税拨备为200万美元，较2024年上一季度增加1.9万美元，增幅1.0%，较2024年第一季度减少28.2万美元，降幅12.4%；有效税率为25.8%，2024年上一季度为24.3%，2024年第一季度为27.9%[18] 平均存款账户规模情况 - 截至2025年3月31日，公司平均存款账户规模（不包括公共资金）约为6万美元，2024年12月31日约为6.2万美元[26] 股东权益情况 - 截至2025年3月31日，股东权益为3.293亿美元，2024年12月31日为3.244亿美元，2024年3月31日为3.142亿美元[30] - 2025年3月31日股东权益为329,337千美元，2024年12月31日为324,366千美元，2024年3月31日为314,235千美元[43] - 2025年3月31日，总权益和普通股股东权益（GAAP）为3.29337亿美元，有形权益和普通股股东权益（Non - GAAP）为2.88069亿美元[50] 总利息和股息收入情况 - 2025年3月31日总利息和股息收入为32,646千美元，2024年12月31日为34,134千美元，2024年3月31日为31,744千美元[41] 综合收入情况 - 2025年3月31日综合收入为7,797千美元，2024年12月31日为4,282千美元，2024年3月31日为6,361千美元[41] 总负债情况 - 2025年3月31日总负债为2,234,461千美元，2024年12月31日为2,340,142千美元，2024年3月31日为2,246,474千美元[43] 一级杠杆率与一级普通股资本比率情况 - 2025年3月31日，一级杠杆率为13.92%，一级普通股资本比率为17.23%[45] 房地产与非房地产贷款情况 - 截至2025年3月31日，房地产贷款为17.74638亿美元，非房地产贷款为1.8165亿美元[45] 总贷款与贷款递延费用净额情况 - 2025年3月31日，总贷款为19.66345亿美元，贷款递延费用净额为32.3万美元[45] 公司办事处与员工情况 - 截至2025年3月31日，公司共有35个全方位服务办事处，320名全职等效员工[45] 有形账面价值与有形股权与有形资产比率情况 - 2025年3月31日，有形账面价值为每股25.98美元，有形股权与有形资产比率为11.42%[45][50]

文章核心观点 - 贝商业银行（BCML）股价有上涨潜力，虽分析师目标价可靠性存疑，但盈利预期上调和Zacks排名显示其短期有上涨可能 [1][4][11] 分析师目标价情况 - 银行上一交易日收盘价24.51美元，过去四周涨0.5%，华尔街分析师设定的平均目标价31.67美元，意味着有29.2%的上涨潜力 [1] - 平均目标价由三个短期目标价构成，标准差1.15美元，最低目标价31美元，涨幅26.5%，最乐观目标价33美元，涨幅34.6% [2] 分析师目标价的问题 - 分析师设定目标价的能力和公正性存疑，投资者仅据此决策可能不利 [3] - 目标价常误导投资者，分析师倾向设定乐观目标价，受公司业务激励影响 [7][8] 目标价的参考价值 - 目标价标准差小表明分析师对股价走势和幅度有较高共识，可作为进一步研究的起点 [9] - 投资者不应完全忽视目标价，但不应仅据此投资，应持怀疑态度 [10] 银行股价上涨原因 - 分析师对公司盈利前景乐观，上调每股收益预期，盈利预期修正趋势与近期股价走势强相关 [11] - 本年度Zacks共识预期在过去一个月上涨0.2%，无负面修正 [12] - 银行目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期的4000多只股票的前20%，表明短期有上涨潜力 [13]

净贷款及占比情况 - 截至2024年12月31日，公司净贷款为19亿美元，占总资产的72.6%[47] 各类贷款业务占比及金额情况 - 截至2024年12月31日，商业房地产贷款（包括多户住宅）和建筑贷款总计17亿美元，占总贷款的85.5%；商业和工业贷款总计1.739亿美元，占总贷款的8.9%[48] - 截至2024年12月31日，公司前10大和前25大借款人（包括关联实体）的贷款总额分别约为1.844亿美元（占总贷款的9.4%）和3.193亿美元（占总贷款的16.4%）[50] - 截至2024年12月31日，公司房地产担保贷款为18亿美元，占应收贷款总额的91.1%，未发放的房地产相关贷款承诺总额为3440万美元[58] - 截至2024年12月31日，公司商业房地产贷款组合总计17亿美元，占总贷款的85.4%[58] - 截至2024年12月31日，除多户住宅担保贷款外，公司自有商业房地产贷款为5.001亿美元，占总贷款组合的25.6%；非自有商业房地产贷款为9.419亿美元，占总贷款组合的48.2%[59] - 截至2024年12月31日，公司商业房地产贷款组合中，通过美国小企业管理局（SBA）504贷款计划发放的贷款为9630万美元[63] - 2024年，公司发放商业房地产SBA 7(a)贷款2110万美元，出售了220万美元此类贷款的担保部分，实现收益19.9万美元；截至2024年12月31日，公司有8460万美元商业房地产SBA 7(a)贷款的担保部分（总计6340万美元）未出售[64] - 截至2024年12月31日，农业房地产担保贷款总计1170万美元，占总贷款的0.6%[66] - 2024年12月31日与2023年12月31日相比，零售商业房地产贷款金额从3.11474亿美元降至2.94488亿美元，占比从18.7%降至17.7%[68] - 截至2024年12月31日，建筑和土地贷款未偿还金额为150万美元，占总贷款的0.1%，未支付承诺金额为960万美元，平均贷款规模约为9.5万美元，估计加权平均贷款价值比为31.3%[70] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款组合（包括房屋净值贷款和信贷额度）总计1.097亿美元，占总贷款的5.6%[75] - 截至2024年12月31日，房屋净值贷款和信贷额度总计510万美元，占总贷款的0.3%，其中7.8万美元由次级留置权担保，未提供资金的承诺总计600万美元[76] - 2024年公司发放商业和工业SBA 7(a)贷款470万美元，出售了130万美元的担保部分，确认收益8.7万美元，截至2024年12月31日，有3490万美元此类贷款的担保部分（总计2620万美元）未出售[80] - 截至2024年12月31日，农业经营贷款为26万美元，占总贷款的0.01%[80] - 截至2024年12月31日，加州资本准入计划小企业贷款总计1770万美元，占总贷款的0.9%[81] - 截至2024年12月31日，加州公路重型车辆空气质量贷款计划贷款总计1730万美元，占总贷款的0.9%[82] - 截至2024年12月31日，消费贷款总计39.1万美元，占总贷款的0.02%[88] 商业房地产贷款组合特征 - 截至2024年12月31日，公司商业房地产投资组合的平均贷款规模约为120万美元，估计加权平均贷款与价值比率为55.5%[65] - 公司目前目标单个商业房地产贷款在100万美元至500万美元之间，2024年12月31日最大商业房地产贷款未偿还余额为2660万美元，第二大未偿还余额为2360万美元[69] 存款及借款情况 - 截至2024年12月31日，互惠CDARS和ICS存款分别为2.48亿美元和1.205亿美元；2023年12月31日分别为2.108亿美元和1.242亿美元[94] - 公司获批与旧金山联邦住房贷款银行（FHLB）的有担保借款安排，最高可达总资产的25%，期限不超过五年；2024年12月31日，无FHLB预付款项未偿还，基于抵押品的可用信贷额度为5.402亿美元[96] - 2024年第一季度，公司获批旧金山联邦储备银行（FRB）的贴现窗口预付款；2024年12月31日，可从FRB借款最高4190万美元，无未偿还预付款[97] - 截至2024年12月31日，公司与四家代理银行的联邦基金未承诺信贷额度总计6500万美元，无未偿还金额[98] 债务情况 - 2020年8月6日，公司发行并出售6500万美元本金的5.25%固定至浮动利率次级票据；截至2024年12月31日，扣除发行成本后，未偿还次级债务总计6370万美元[99][100] - 截至2024年12月31日，扣除按市值计价调整后，未偿还初级次级可递延利息债券总计860万美元[101] 证券投资情况 - 截至2024年12月31日，公司对债务证券的总投资为1.933亿美元，平均收益率为4.3%，估计期限为6.2年[105] - 截至2024年12月31日，公司对权益证券的投资总计1310万美元[106] 存款保险及评估费情况 - FDIC通过存款保险基金（DIF）为公司存款账户提供最高25万美元的保险[115] - 公司在2023年和2024年均支付了110万美元的联邦存款保险公司（FDIC）评估费[119] - 2023年第一季度起，FDIC将初始基础存款保险评估率提高了2个基点[117] 资本监管要求及银行资本状况 - 资本监管规定的最低资本比率为：普通股一级资本（CET1）比率为风险加权资产的4.5%；一级资本比率为风险加权资产的6.0%；总风险资本比率为风险加权资产的8.0%；杠杆比率为一级资本与平均合并总资产的比率为4.0%[123] - 资本监管规定要求资本保护缓冲为高于所需最低风险资本水平的额外CET1资本，占风险加权资产的比例大于2.5%[126] - 截至2024年12月31日，银行满足“资本充足”要求，并满足完全实施的资本保护缓冲要求[127] - 2024年12月31日，银行的建筑、土地开发和土地贷款总记录贷款余额占总监管资本的2.0%[135] - 2024年12月31日，银行按照监管指引计算的商业房地产贷款占总监管资本的320.2%[135] 银行关联交易及评级相关 - 银行与关联方的“涵盖交易”限于银行资本和盈余的10%，所有关联方的此类交易合计限于银行资本和盈余的20%[139] - 银行在最近一次社区再投资法案（CRA）检查中获得了“满意”评级[140] - 多数CRA法规变更的适用日期为2026年1月1日，额外要求于2027年1月1日适用[141] 银行股息及监管限制 - 银行向公司支付的股息取决于银行的收益和资本状况，受联邦和州法律、法规及政策限制[142] 金融行业法规及合规要求 - 2021年11月18日，联邦银行机构宣布采用新规则，要求银行机构在确定发生“通知事件”级别的“计算机安全事件”后36小时内通知其主要联邦监管机构，服务提供商在确定发生影响银行组织客户四小时以上的计算机安全事件时需尽快通知受影响客户，2022年5月1日起需遵守该规则[145] - 《2018年加州消费者隐私法案》自2020年1月1日起生效，赋予加州居民多项权利，引入数据安全漏洞私人诉讼权；《加州隐私权利法案》对其进行重大修订；公司为遵守这些法案可能需对技术基础设施和流程进行重大更改[146] - 2023年7月，美国证券交易委员会（SEC）通过规则，要求注册人披露重大网络安全事件及年度网络安全风险管理、战略和治理的重大信息[148] - 《2001年美国爱国者法案》和《银行保密法》要求金融机构制定反洗钱和反恐活动计划，公司认为银行的政策和程序符合这些法案要求[149] - 公司作为资产低于100亿美元的金融机构，在遵守消费者金融保护法和消费者金融保护局（CFPB）法规方面，通常受美联储和加州金融保护与创新部（DFPI）的监督和执法[150] - 《多德 - 弗兰克法案》要求资产至少10亿美元的机构遵守禁止鼓励不当风险的激励性薪酬安排的联合规定或指南，相关机构于2016年4月提出的规定尚未最终确定[153] - 收购公司或银行、取得控制权或收购其他银行控股公司或存款机构等一般需获得适用的联邦和州银行监管机构的事先批准，“控制”包括控制实体10%的流通投票股票[157] - 根据“小银行控股公司”例外规定，自2018年8月30日起，合并资产低于30亿美元的银行控股公司通常不再受美联储资本规定约束，当时公司被视为“资本充足”[159] - 《多德 - 弗兰克法案》要求上市公司为股东提供高管薪酬非约束性投票、金色降落伞非约束性投票，披露高管薪酬与财务业绩关系及首席执行官与其他员工的薪酬比率[161][162] - 银行控股公司收购跨州银行，申请人及其附属存款机构控制美国境内超过10.0%的保险存款，或目标银行所在州或分行所在州30%或以上的存款时，美联储可能不批准收购[164] - 除特定“资本充足”且评级高的银行控股公司外，若购买或赎回流通股的总对价与前十二个月此类交易的净对价之和达到合并净资产的10%或以上，需提前书面通知美联储[167] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司约有324名全职等效员工，其中约71%为女性，29%为男性，女性占管理层角色的68% [175] - 截至2024年12月31日，员工平均任期为6.1年，员工种族构成为35%白人、31%亚洲人、26%西班牙裔/拉丁裔、3%黑人、2%两种或多种族、3%其他[175] 利率变动对净利息收入影响 - 2024年12月31日，利率瞬时平行变动 -300、 -200、 -100、 +100、 +200、 +300时，公司年度净利息收入美元变化分别为 -24725千美元、 -15384千美元、 -6089千美元、 3559千美元、 6284千美元、 8289美元，百分比变化分别为 -12%、 -7%、 -3%、 2%、 3%、 4% [163] - 2023年12月31日，利率瞬时平行变动 -300、 -200、 -100、 +100、 +200、 +300时，公司年度净利息收入美元变化分别为 -24515千美元、 -13747千美元、 -4176千美元、 -2007千美元、 -2449千美元、 -3424千美元，百分比变化分别为 -12%、 -6%、 -2%、 -1%、 -1%、 -2% [163] 贷款信用损失准备金 - 公司贷款信用损失准备金余额截至2024年12月31日为1790万美元[479] 财务关键指标对比（2023 - 2024） - 公司2024年12月31日现金及现金等价物为3.64032亿美元，2023年为3.07539亿美元[485] - 公司2024年12月31日投资证券可供出售（AFS）公允价值为1.93328亿美元，2023年为1.63152亿美元[485] - 公司2024年12月31日贷款净额（扣除信用损失准备金）为19.34996亿美元，2023年为19.05829亿美元[485] - 公司2024年12月31日总资产为26.64508亿美元，2023年为25.5196亿美元[485] - 公司2024年12月31日总负债为23.40142亿美元，2023年为22.39091亿美元[485] - 公司2024年12月31日股东权益为3.24366亿美元，2023年为3.12869亿美元[485] 审计相关情况 - 公司自2018年起聘请Moss Adams LLP为审计机构[482] - 公司因采用会计准则更新第2016 - 13号改变了信用损失会计核算方法[472] - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，且截至2024年12月31日保持了有效的财务报告内部控制[471] 收入及收益指标对比（2022 - 2024） - 2024年净利息收入为9.1141亿美元，2023年为9.7874亿美元，2022年为9.6714亿美元[487] - 2024年净收入为2.3614亿美元，2023年为2.7425亿美元，2022年为2.373亿美元[487][490] - 2024年基本和摊薄每股收益均为2.10美元，2023年为2.27美元，2022年为1.81美元[487] - 2024年加权平均流通普通股为1126.2409万股，2023年为1207.4198万股，2022年为1312.4179万股[487] - 2024年其他综合收入（税后）为158.6万美元，2023年为亏损303.1万美元，2022年为亏损1372.7万美元[490] - 2024年综合总收入为2.52亿美元，2023年为2.4394亿美元，2022年为1.0003亿美元[490] - 2024年末股东权益为3.24366亿美元，2023年末为3.12869亿美元，2022年末为3.17149亿美元[494] - 2024年发放现金股息每股0.45美元，2023年每股0.40美元，2022年每股0.

文章核心观点 文章围绕Bay Commercial Bank和RBB两家银行展开，介绍了Bay Commercial Bank的季度财报情况、股价表现及未来展望，同时提及RBB的业绩预期 [1][9] 分组1：Bay Commercial Bank季度财报情况 - 季度每股收益0.55美元，超Zacks共识预期的0.51美元，与去年同期持平，此次财报盈利惊喜为7.84% [1] - 上一季度预期每股收益0.47美元，实际为0.54美元，盈利惊喜达14.89% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2366万美元，未达Zacks共识预期3.03%，去年同期营收2620万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 分组2：Bay Commercial Bank股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约0.5%，而标准普尔500指数上涨3.5% [3] 分组3：Bay Commercial Bank未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司今年迄今表现逊于市场，投资者关注其未来走向，可参考公司盈利前景及盈利预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.53美元，营收2460万美元，本财年共识每股收益预期为2.24美元，营收1.006亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，Banks - West行业目前处于前32%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 分组5：RBB业绩预期 - 预计2月3日公布截至2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.36美元，同比下降16.3%，过去30天共识每股收益预期上调2% [9] - 预计营收2817万美元，较去年同期下降14.8% [10]

收益情况 - [2024年第四季度收益为610万美元，摊薄后每股收益0.55美元，较2024年第三季度的600万美元（摊薄后每股0.54美元）增加10.3万美元（1.7%），较2023年第四季度的640万美元（摊薄后每股0.55美元）减少27.8万美元（4.3%）][1][2] - [2024年全年净收入为2360万美元，摊薄后每股2.10美元，较2023年的2740万美元（摊薄后每股2.27美元）减少380万美元（13.9%）][3] - [2024年第四季度净收入为6120万美元，2023年同期为6398万美元，同比下降约4.34%][43] - [2024年全年净收入为2.3614亿美元，2023年为2.7425亿美元，同比下降约13.9%][43] - [2024年第四季度综合收入为4282万美元，2023年同期为9066万美元，同比下降约52.77%][43] - [2024年全年综合收入为2.52亿美元，2023年为2.4394亿美元，同比增长约3.29%][43] 利息收入情况 - [2024年第四季度净利息收入为2360万美元，较上一季度的2290万美元增加70.9万美元（3.1%），较去年同期的2350万美元增加4.7万美元（0.2%）][6] - [2024年第四季度贷款利息收入（含费用）为2760万美元，较上一季度的2620万美元增加130万美元（5.1%），较去年同期增加140万美元（5.3%）][9] - [2024年第四季度投资证券利息收入为250万美元，较上一季度的240万美元增加5.7万美元（2.4%），较去年同期的190万美元增加49.4万美元（25.2%）][12] - [2024年第四季度联邦基金出售和银行计息余额利息收入为370万美元，较上一季度的440万美元减少68.3万美元（15.5%），较去年同期的370万美元增加5.1万美元（1.4%）][13] - [2024年第四季度净利息和股息收入为3.4134亿美元，2023年同期为3.2192亿美元，同比增长约6.03%][43] - [2024年全年净利息和股息收入为13.171亿美元，2023年为12.6337亿美元，同比增长约4.25%][43] - [2024年第四季度净利息收入为2.3574亿美元，2023年同期为2.3527亿美元，基本持平][43] - [2024年全年净利息收入为9.1141亿美元，2023年为9.7874亿美元，同比下降约6.88%][43] 资产与负债情况 - [截至2024年12月31日，资产总计27亿美元，贷款净额20亿美元，存款22亿美元][5][9] - [2024年第四季度平均生息资产较2024年第三季度增加3000万美元（1.2%），较2023年第四季度增加5240万美元（2.1%）][6] - [截至2024年12月31日，贷款总额达20亿美元，较9月30日增加4080万美元，较2023年12月31日增加2510万美元][23] - [截至2024年12月31日，不良贷款总额为950万美元，占总贷款的0.48%，低于9月30日的970万美元（0.51%）和2023年12月31日的1300万美元（0.67%）][24] - [截至2024年12月31日，存款总额为22亿美元，与9月30日和2023年12月31日的21亿美元相比有所增加][28] - [截至2024年12月31日，股东权益总额为3.244亿美元，较9月30日的3.217亿美元和2023年12月31日的3.129亿美元有所增加][34] - [截至2024年12月31日，公司总资产为26.64508亿美元，较2024年9月30日的25.6234亿美元有所增长，较2023年12月31日的25.5196亿美元也有所增长][45] - [截至2024年12月31日，公司贷款与存款比率为87.42%，低于2024年9月30日的89.50%和2023年12月31日的90.39%][47] - [截至2024年12月31日，公司非不良资产占总资产的比例为0.36%，低于2024年9月30日的0.38%和2023年12月31日的0.51%][47] - [截至2024年12月31日，公司普通股数量为1112.1475万股，低于2024年9月30日的1113.0372万股和2023年12月31日的1155.1271万股][47] - 2024年12月31日总权益和普通股股东权益（GAAP）为324,366美元，9月30日为321,681美元，2023年12月31日为312,869美元[51] - 2024年12月31日有形权益和普通股股东权益（Non - GAAP）为282,835美元，9月30日为279,844美元，2023年12月31日为270,116美元[51] - 2024年12月31日总资产（GAAP）为2,664,508美元，9月30日为2,562,340美元，2023年12月31日为2,551,960美元[51] - 2024年12月31日总有形资产（Non - GAAP）为2,622,977美元，9月30日为2,520,503美元，2023年12月31日为2,509,207美元[51] - 2024年12月31日权益与总资产比率（GAAP）为12.17%，9月30日为12.55%，2023年12月31日为12.26%[51] - 2024年12月31日有形权益与有形资产比率（Non - GAAP）为10.78%，9月30日为11.10%，2023年12月31日为10.76%[51] - 2024年12月31日每股账面价值（GAAP）为29.17美元，9月30日为28.90美元，2023年12月31日为27.09美元[51] - 2024年12月31日每股有形账面价值（Non - GAAP）为25.43美元，9月30日为25.14美元，2023年12月31日为23.38美元[51] 比率指标情况 - [2024年第四季度净息差为3.80%，较第三季度的3.73%有所上升，但低于2023年第四季度的3.86%][16] - [2024年第四季度，公司平均资产回报率为0.94%，与第三季度持平，低于2023年同期的1.00%；全年平均资产回报率为0.92%，低于2023年的1.07%][47] - [2024年第四季度，公司平均股权回报率为7.55%，略高于第三季度的7.54%，低于2023年同期的8.26%；全年平均股权回报率为9.88%，高于2023年的8.76%][47] - [2024年第四季度，公司平均生息资产收益率为5.50%，高于第三季度的5.45%和2023年同期的5.29%；全年平均生息资产收益率为5.40%，高于2023年的5.23%][47] - [2024年第四季度，公司平均计息负债付息率为2.58%，低于第三季度的2.62%，高于2023年同期的2.21%；全年平均计息负债付息率为2.54%，高于2023年的1.87%][47] - [2024年第四季度，公司净息差为3.80%，高于第三季度的3.73%，低于2023年同期的3.86%；全年净息差为3.74%，低于2023年的4.05%][47] - [2024年第四季度，公司效率比率为67.52%，高于第三季度的62.76%和2023年同期的57.53%；全年效率比率为65.76%，高于2023年的61.69%][47] 其他收支情况 - [2024年第四季度公司录得40.3万美元信贷损失拨备转回，而2024年第三季度和2023年第四季度分别为120万美元和230万美元][17] - [2024年第四季度非利息收入降至8.7万美元，较上一季度减少270万美元（96.8%），较2023年第四季度减少260万美元（96.8%）][18] - [2024年第四季度非利息支出降至1600万美元，较上一季度减少9.8万美元（0.6%），较2023年第四季度增加90.2万美元（6.0%）][20] - [2024年第四季度所得税拨备降至190万美元，较上一季度减少30.6万美元（13.5%），较2023年第四季度减少43.9万美元（18.2%）][22] 公司业务与展望 - [公司通过全资子公司联合商业银行，为加利福尼亚州、华盛顿州、新墨西哥州、科罗拉多州和内华达州的企业及其附属机构提供全方位贷款和存款产品及服务][36] - [公司预计2025年贷款需求持续增长，银行估值将有所改善，并将通过股票回购和现金股息提升股东价值][4] 公司声明 - [影响公司未来业绩的因素包括经济状况、利率环境、通胀、银行倒闭、竞争压力等][39] - [公司不承担公开更新前瞻性声明的义务，除非法律或纳斯达克规则要求][41] 股票回购情况 - [2024年第四季度公司回购1500股普通股，平均成本为每股24.28美元][9]

文章核心观点 - 湾区商业银行（BCML）获Zacks评级升至1（强力买入），反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][4] 评级系统介绍 - Zacks评级系统追踪当前和下一年度的Zacks共识预期，以公司盈利情况为核心 [2] - 该系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观评级影响 [3] - 系统根据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，排名1至5，排名1的股票自1988年以来平均年回报率达25% [8] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利预期调整股票估值并交易，进而影响股价 [5] - 湾区商业银行盈利预期上升及评级上调意味着公司业务改善，会推动股价上涨 [6] 湾区商业银行盈利预期情况 - 公司预计在2024年12月结束的财年每股收益2.06美元，同比变化-9.3% [9] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了1.2% [9] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优，有望短期跑赢市场 [10][11] - 湾区商业银行升至Zacks排名1，处于前5%，暗示股价近期可能上涨 [12]