BEACON 2020 3RD QUARTER EARNINGS CALL AUGUST 6, 2020 DISCLOSURE NOTICE This presentation contains information about management's view of the Company's future expectations, plans and prospects that constitute forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of various important factors, including, but not limited to, those se ...

Beacon Roofing Supply, Inc. (NASDAQ:BECN) Q2 2020 Earnings Conference Call May 7, 2020 5:00 PM ET Company Participants Julian Francis - President & Chief Executive Officer Joe Nowicki - Executive Vice President & Chief Financial Officer Frank Lonegro - Executive Vice President Conference Call Participants David Manthey - Baird Kathryn Thompson - Thompson Research Trey Morrish - Evercore ISI Ryan Merkel - William Blair Seldon Clarke - Deutsche Bank David MacGregor - Longbow Research Keith Hughes - SunTrust R ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第一季度净销售额为14.58486亿美元，较2019年同期的14.29037亿美元增长2.1%[117][119] - 2020年第一季度净亏损为1.2264亿美元，净亏损率为8.4%；2019年同期净亏损为6808.6万美元，净亏损率为4.8%[113][115] - 2020年上半年净销售额为31.34亿美元，同比下降0.5%[128][132] - 2020年上半年净亏损为1.4605亿美元，归属于普通股股东的净亏损为1.5805亿美元[128] - 2020年第二季度净销售额为14.58486亿美元，第一季度为16.75112亿美元；2019年第四季度为20.29913亿美元，第三季度为19.24534亿美元，第二季度为14.29037亿美元，第一季度为17.21676亿美元[160] - 2020年第二季度净亏损为1.2264亿美元，第一季度净亏损为2340万美元；2019年第四季度净利润为2738万美元，第三季度净利润为3098.7万美元，第二季度净亏损为6808.6万美元，第一季度净亏损为89.3万美元[160] - 净亏损为1.461亿美元，较2019年的6900万美元亏损扩大；归属于普通股东的净亏损为1.581亿美元[140][141] - 基本和稀释后每股净亏损为2.30美元，上年同期为1.18美元[141] - 调整后净利润为1584.6万美元，而根据GAAP计算的净亏损为1.4605亿美元[146] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020年第一季度运营费用激增，主要源于摊销费用大幅增加至1.87356亿美元，占销售额的12.8%，而2019年同期为5176.3万美元，占3.6%[113][115] - 2020年第一季度营业费用为5.234亿美元，同比大幅增长34.3%，占净销售额比例从27.3%升至35.9%[122] - 2020年上半年营业费用为9.141亿美元，其中摊销费用大幅增加至2.321亿美元[128] - 营业费用增长16.2%至9.141亿美元，占净销售额比例从25.0%升至29.2%[137] - 品牌重塑相关的加速摊销费用为1.426亿美元，是营业费用增加的主要因素之一[137][148] - 2020年六个月期间，折旧及摊销费用为2.68701亿美元，其中包含与品牌重塑相关的1.426亿美元非现金加速无形资产摊销[150][151] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2020年第一季度毛利率为23.5%，较2019年同期的23.4%略有提升[113][115] - 2020年第一季度毛利润为3.424亿美元，同比增长2.2%，毛利率为23.5%，同比提升0.1个百分点[120][121] - 2020年上半年毛利润为7.531亿美元，同比下降2.3%，毛利率为24.0%，同比下降0.5个百分点[128][135] - 毛利率为24.0%，较2019年的24.5%下降0.5个百分点，主要受产品价格和组合变化影响，部分被产品成本下降所抵消[136] 财务数据关键指标变化：其他财务项目 - 2020年第一季度利息及融资成本等费用为2350万美元，相比2019年同期的4050万美元有所下降[123] - 2020年第一季度所得税收益为8180万美元，相比2019年同期的2700万美元显著增加[124] - 利息及融资成本等费用为6170万美元，较2019年的7880万美元下降，主要得益于诉讼和解及债务利率降低[138] - 所得税收益为9140万美元，较2019年的2620万美元大幅增加，主要与品牌重塑相关的递延税项调整及《CARES法案》带来的税收优惠有关[139] - 2020年六个月期间，所得税收益为9140.7万美元，其中包含与品牌重塑相关的3650万美元递延税项调整收益，以及与《CARES法案》相关的3330万美元税收收益[150] - 有效税率（不含离散项目）为39.8%，较2019年的27.9%上升；公司预计2020财年有效税率将在38.0%至40.0%之间[139] - 2020年第二季度调整后EBITDA为3885.3万美元，占净销售额的2.7%；第一季度调整后EBITDA为1.33149亿美元，占净销售额的4.2%[150] 各条业务线表现 - 按产品线划分，非住宅屋面产品销售额增长12.6%至3.53001亿美元，而住宅屋面产品销售额下降1.3%至5.91213亿美元[119] - 按产品线划分，2020年上半年住宅屋顶产品销售额下降2.3%至12.93亿美元，非住宅屋顶产品销售额增长6.0%至7.739亿美元[133] 各地区表现 - 按地理区域划分，2020年第一季度净销售额同比变化：中西部增长6.8%，西部增长8.8%，加拿大增长4.3%，中大西洋地区下降3.9%[118] 管理层讨论和指引 - 2020年4月日均销售额同比下降约20%，但该月下旬销量显现相对稳定迹象[111] - 为应对COVID-19影响，公司采取了削减成本措施，包括减少招聘、削减加班、实施休假、降低薪资及大幅限制资本支出[112] - 调整项目包括9460万美元的收购成本、1.6499亿美元的业务重组成本以及3330万美元的COVID-19相关影响[146] 公司运营与战略 - 截至2020年3月31日，公司在美国50个州和加拿大6个省运营528个分支机构，提供约14万SKU，服务超过11万客户[104] - 公司于2020年1月15日宣布将超过450个外部产品分支重新命名为"Beacon Building Products"[103] 现金流与流动性 - 2020年第二季度运营活动所用净现金为1.50824亿美元，投资活动所用净现金为2394.2万美元，融资活动所获净现金为8.83467亿美元，现金及现金等价物净增加7.08885亿美元[166] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为7.812亿美元，资产循环信贷额度下可用借款为1.975亿美元[162] - 2020年3月，公司从循环信贷额度中额外借款7.25亿美元，以增强现金状况和财务灵活性[162] 债务与融资安排 - 为收购Allied安排总额35.7亿美元的融资，包括13亿美元的资产抵押循环信贷额度（2023 ABL）、9.7亿美元的定期贷款（2025 Term Loan）和13亿美元的优先票据（2025 Senior Notes）[175] - 截至2020年3月31日，2026年优先票据未偿还余额为2.958亿美元，未摊销发行成本为420万美元[174] - 截至2020年3月31日，2023 ABL未偿还余额为10亿美元，未摊销发行成本为690万美元，相关备用信用证金额为1300万美元[180] - 截至2020年3月31日，2025 Term Loan未偿还余额为9.244亿美元，未摊销发行成本为2620万美元[183] - 截至2020年3月31日，2025 Senior Notes未偿还余额为12.8亿美元，未摊销发行成本为1570万美元[186] - 公司于2019年第四季度赎回全部3亿美元2023年优先票据，产生1470万美元债务清偿损失，并冲销510万美元未摊销发行成本[173][187] - 与Allied收购相关的融资产生了约6530万美元的新债务发行成本[176] - 2025 Term Loan要求每季度偿还本金240万美元[181] - 截至2020年3月31日，设备融资设施未偿还余额为470万美元，利率在2.33%至2.89%之间[188] - 2023 ABL的未使用承诺费率为每年0.25%[177] - 2020年六个月期间，业务重组成本为2062.7万美元，主要包括1470万美元的债务清偿损失[150][153] - 2020年六个月期间，收购成本为101.7万美元，其中包含因Allied Acquisition相关的338(h)(10)选择权最终结算而将收到的530万美元退款[150][152]

业绩总结 - 第二季度净亏损为1.226亿美元，相较于去年同期的680万美元有所增加[6] - 调整后的EBITDA为3890万美元，较去年同期的2740万美元增长[6] - 每日销售额同比增长0.5%，在疫情前（截至3月中旬）销售额增长约5%[6] - 非住宅屋顶每日销售额增长10.8%[6] - 毛利率同比改善10个基点，连续第二个季度实现毛利率的良好表现[6] - 净债务较去年减少约2.13亿美元[6] 用户数据与市场表现 - 由于COVID-19影响，4月每日销售额同比下降约20%[12] - 4月大多数Beacon分支机构的销售额平均下降中到高个位数[12] - 调整后的运营费用占净销售额的比例为22.8%，较去年同期的23.2%有所改善[19] 资金与流动性 - 通过ABL提款725百万美元以增强流动性[8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机日销售额同比下降2.7% [35] - 第一季度总住宅屋面销售额下降4.1% [37] - 第一季度互补产品销售额下降3.1% [41] - 第一季度毛利率为24.5%，较2019年第四季度略有上升，环比增长20个基点 [10][43] - 第一季度调整后运营成本为3.421亿美元，高于去年同期的3.364亿美元 [45] - 第一季度运营现金流使用情况同比改善超过2亿美元 [48] - 第一季度总债务同比减少超过3亿美元 [48] - 过去12个月自由现金流为3.67亿美元 [49] - 第一季度调整后净收入为2830万美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - **住宅屋面**：在未受飓风影响的五个地区，销售额增长3.5% [37] - **商业屋面**：连续第二个季度实现日销售额正增长，扭转了此前连续四个季度下滑的趋势 [10][38] - **互补产品**：销售额下降主要由于钢材龙骨、木材和墙板等特定类别的销量小幅下降和通缩定价 [41] - **数字业务**：目标在本财年使Beacon Pro+平台销售额占比超过10%，去年为中等个位数百分比 [32] - **运营网络**：准时与完整网络已覆盖30个市场，计划在2020年剩余时间增加20多个市场 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 受飓风对比影响，中大西洋和东南地区销售额分别下降14%和5% [36] - 在未受飓风对比影响的五个地理区域，有机增长基本持平 [37] - 准时与完整网络在第一季度使平均配送里程同比减少12% [29] - 在14个较成熟的准时与完整网络市场中，库存周转率实现了约额外一整圈的改善 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重心从大规模收购整合转向聚焦现有运营和有机增长 [12][17] - 统一公司品牌为“Beacon Building Products”，以整合40个历史遗留品牌 [20][22] - 通过增强客户互动、改善运营、深化供应商合作和差异化服务主张来建立竞争优势 [15] - 重点改善表现处于底部五分之一的约100家分支机构的盈利能力，预计可带来3000万至6000万美元的年度增量调整后EBITDA [25][80] - 利用规模优势，通过改善销售和服务模式、提高资产使用效率、优化库存来扩大利润率并产生更多现金流 [34] - 计划在第二季度于丹佛市场开设一个枢纽中心，并已确定未来几年可应用此定制化概念的10至15个额外区域 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩符合预期，尽管市场环境较前几个季度和去年同期疲软 [8] - 预计2020财年全年市场需求持平，公司表现将略优于整体市场 [51] - 预计上半年因飓风需求减少而表现疲软，下半年随着维修和改造以及新建筑活动改善将更加强劲 [52] - 预计下半年调整后EBITDA将实现同比增长，毛利率因通胀环境减弱和需求增加而提高，运营成本杠杆因战略举措而改善 [52] - 对当前市场对2020财年销售额和调整后EBITDA的预估范围感到满意，销售额预估范围约为71亿至74亿美元，调整后EBITDA预估范围约为4.9亿至5.25亿美元 [51][102][103] 其他重要信息 - 第一季度调整后运营成本高于预期，部分原因是额外的医疗保健成本和其他与时间相关的费用 [11] - 公司加大了车队投资以支持行业领先的服务水平，导致折旧费用增加 [45][46] - 品牌重塑的相关成本已在1月份公告的8-K文件中列明，这些成本将从未来的调整后非GAAP披露中排除 [53] - 年度资本支出预计为销售额的0.9%至1% [69] - 全年折旧费用预计约为7600万美元，摊销费用预计约为1.78亿美元 [124][125] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于如何达到市场全年EBITDA预期，以及增长加速的时间点 [56] - 管理层确认增长主要是下半年现象，届时市场状况改善和公司举措将推动业绩提升 [56][57] 问题: 关于库存水平和渠道库存状况 [58] - 管理层表示，按美元价值计算库存有所上升，但库存量下降，部分原因是去年的通胀环境，公司认为库存状况良好且平衡，为未来展望做好了准备 [58][59] 问题: 关于调整后每股收益的计算，特别是优先股的处理 [60][61] - 管理层表示将重点放在调整后EBITDA上，调整后净收入为2830万美元，分析师传统上会将优先股计入总股数 [61][62] 问题: 关于下半年毛利率改善的信心来源和驱动因素 [64] - 管理层解释，与去年下半年通胀环境伴随低需求导致的负价格成本影响相比，今年下半年预计通胀环境较低且需求更好，这将带来更有利的价格成本状况 [65][66] 问题: 关于营运资本和自由现金流的展望 [67] - 管理层认为营运资本状况将在年内改善，并成为剩余财年的顺风因素 [68] 问题: 关于2020年资本支出预期 [69] - 管理层预计资本支出仍为销售额的0.9%至1%，准时与完整网络等举措未来应有助于降低资本支出 [69][70] 问题: 关于调整后EBITDA中是否还有其他影响自由现金流的现金费用 [71] - 管理层表示，除约500万美元的品牌推广现金成本外，没有重大现金费用，收购整合成本已基本消失 [71][72] 问题: 关于调整后运营费用增长的原因以及2020年运营费用杠杆能力 [74] - 管理层将运营费用高于预期归因于时间相关问题，如车队折旧、医疗成本增加以及反季节的维护成本，公司致力于通过持续改进和生产力提升在今年实现运营杠杆 [74][75][76][77][78][79] 问题: 关于改善底部五分之一分支机构的计划和潜在EBITDA收益 [80] - 管理层详细说明，改善措施包括针对每个分支机构的独特原因制定计划，提供更多资源、工具和培训，早期指标已显示改善迹象 [80][81][82][83][84][85] 问题: 关于第一季度毛利率环比改善的驱动因素和季度内趋势 [87] - 管理层确认改善完全得益于更有利的价格成本执行，价格和成本表现均优于传统水平，且改善在整个季度和产品线中表现一致 [88][89][90][91] 问题: 关于实现底部五分之一分支机构改善目标是否需要前期投资，以及3000万至6000万美元收益是净额还是总额 [92] - 管理层表示，主要是重新分配现有资源，而非大量额外投资，因此3000万至6000万美元是毛收益 [93][94][95][96] 问题: 关于互补产品定价疲软的原因及未来展望 [98] - 管理层指出，价格疲软仅限于钢材龙骨、木材和墙板等少数类别，目前对春季定价走势发表评论为时过早 [98][99] 问题: 关于第二季度毛利率的历史趋势和当前预期 [100] - 管理层认为，第一季度到第二季度毛利率传统上会出现约100个基点的环比下降，这一假设是合理的 [100] 问题: 关于2020财年指引的具体含义 [102] - 管理层澄清，是指对当前市场预估范围感到满意，而非指向某个具体数字 [102][103] 问题: 关于品牌重塑除简化运营外的财务效益 [104] - 管理层认为，长期看有利于收入增长，同时通过整合营销资源、减少维护多个品牌的开支，也能带来成本效益 [105][106][107][108] 问题: 关于下半年成本展望改善的驱动因素，是否包含IMO 2020法规和沥青价格下降的潜在影响 [110] - 管理层表示，下半年展望基于更强劲的维修、改造及新建需求，以及更低的通胀环境，未将IMO 2020视为导致沥青价格急剧变化的因素 [111][112][113][114][115][116] 问题: 关于第一季度及全年产品组合的影响 [117] - 管理层表示，第一季度同比略有负面组合影响，但不显著，预计后续季度组合不会发生重大变化 [117][118] 问题: 关于重新加速有机增长的驱动因素，以及定价与需求的作用 [120] - 管理层强调，提高销售团队活动水平（主动联系客户）和利用分析工具增强定价能力是两大关键驱动因素 [120][121][122] 问题: 关于执行战略是否需要引入新人才和调整考核指标 [123] - 管理层表示，战略评估将明确关键重点领域和指标，并会设定高标准，包括内部人才发展和可能的外部人才引进 [123] 问题: 关于年度折旧和摊销费用 [124][125] - 管理层提供数据，全年折旧费用预计约7600万美元，摊销费用预计约1.78亿美元，但品牌重塑导致的商誉注销完成后摊销费用会更新 [124][125][130] 问题: 关于对全年展望显得谨慎的原因，是否与战略评估或市场竞争加剧有关 [126] - 管理层解释，目前仍处于财年早期，尤其是北方地区冬季尚未结束，市场表现符合预期，未看到竞争环境加剧的迹象，全年指引范围是正常的 [127][128][129]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from ________ to ________ Commission File Number 000-50924 BEACON ROOFING SUPPLY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Title of each class of each exchang ...

Exhibit 99.2 2019 Fourth Quarter Earnings Call DISCLOSURE NOTICE This presentation contains information about management's view of the Company's future expectations, plans and prospects that constitute forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of various important factors, including, but not limited to, those set fort ...

Beacon Roofing Supply, Inc. (NASDAQ:BECN) Q4 2019 Earnings Conference Call November 25, 2019 5:00 PM ET Corporate Participants Julian Francis - President and Chief Executive Officer Joe Nowicki - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Ryan Merkel - William Blair Trey Grooms - Stephens Keith Hughes - SunTrust Trey Morrish - Evercore ISI Kathryn Thompson - Thompson Research Garik Shmois - Longbow Research Mike Dahl - RBC Capital Markets Truman Patterson - Wells Fargo ...

Jefferies Global Industrials Conference August 2019 Joseph Nowicki, Executive VP & Chief Financial Officer DISCLOSURE NOTICE This presentation contains information about management's view of the Company's future expectations, plans and prospects that constitute forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of various impo ...

Beacon Roofing Supply, Inc. (NASDAQ:BECN) Q3 2019 Earnings Conference Call August 6, 2019 5:00 PM ET Company Participants Paul Isabella - President and Chief Executive Officer Joe Nowicki - Executive Vice President and Chief Financial Officer Eric Swank - Chief Operating Officer Conference Call Participants Garik Shmois - Longbow Research Truman Patterson - Wells Fargo Michael Eisen - RBC Capital Markets Kathryn Thompson - Thompson Research Group Elad Hillman - JP Morgan Keith Hughes - SunTrust Robinson Hum ...