公司业务收购与出售 - 2021年2月10日公司以约8.5亿美元现金出售室内产品和保温材料业务[100] - 2018年以28.8亿美元收购Allied，2016年以11.7亿美元收购RSG[107] 公司分支机构与产品情况 - 截至2021年6月30日公司运营445个分支机构，提供约140,000个SKU产品[102] - 自2020财年开始新增7个分支机构[108] - 截至2021年6月30日，公司共有445家分支机构运营[126] 公司客户情况 - 公司服务超90,000个客户，客户主要为建筑承包商[103] 净销售额相关数据 - 2021年第三季度有机日销售额较2020年增长20.8%[108] - 2021年三个月净销售额为18.721亿美元，较2020年的15.493亿美元增长20.8%[111][114][115] - 2021年前九个月净销售额为47.666亿美元，较2020年的41.617亿美元增长14.5%[124][127] - 2021年前九个月净销售额为47.666亿美元，较2020年的41.617亿美元增长14.5%，其中住宅屋顶产品销售额25.213亿美元，增长19.2%；非住宅屋顶产品销售额12.149亿美元，增长3.5%；补充建筑产品销售额10.304亿美元，增长18.0%[128] - 2021年Q2净销售额为18.721亿美元，2020年Q2为15.493亿美元；2021年前6个月为47.666亿美元，2020年前6个月为41.617亿美元[146][147][149] - 2021财年前三季度和2020财年相关季度数据：2021财年Q3净销售18.721亿美元，Q2为13.18亿美元，Q1为15.765亿美元；2020财年Q4净销售17.55亿美元，占比29.7%，Q3为15.493亿美元，占比26.2%，Q2为11.971亿美元，占比20.2%，Q1为14.153亿美元，占比23.9%[157] 成本与利润相关数据 - 2021年产品销售成本占比72.4%，2020年为76.2%[112] - 2021年毛利润占比27.6%，2020年为23.8%[112] - 2021年净收入为7.65亿美元，2020年为亏损6700万美元[111] - 2021年毛利润为5.174亿美元，较2020年的3.687亿美元增加1.487亿美元，增幅40.3%；毛利率为27.6%，较2020年的23.8%提升3.8个百分点[116] - 2021年运营费用为3.366亿美元，较2020年的2.935亿美元增加4310万美元，增幅14.7%[117] - 2021年利息费用、融资成本及其他费用为2320万美元，较2020年的3520万美元减少[119] - 2021年所得税拨备为2710万美元，较2020年的4410万美元减少；有效税率（不包括任何离散项目）为25.9%，2020年为 - 17.8%[120] - 2021年持续经营业务净收入为7980万美元，2020年为亏损410万美元；2021年净收入为7650万美元，2020年为亏损670万美元[121] - 2021年归属于普通股股东的净收入为7050万美元，2020年为亏损1270万美元[121] - 2021年前九个月持续经营业务净收入为1.167亿美元，2020年为亏损1.495亿美元[124] - 2021年前九个月归属于普通股股东的净亏损为1.683亿美元，2020年为亏损1.708亿美元[124] - 2021年毛利率为26.2%，较2020年的23.5%提升2.7个百分点，主要因加权平均售价提高约6 - 7%，部分被加权平均产品成本提高约3 - 4%抵消[129] - 2021年营业费用降至9.512亿美元，较2020年的10.6亿美元减少10.3%，主要因摊销费用减少1.534亿美元，部分被薪资和员工福利成本增加4690万美元抵消[130][132] - 2021年利息费用、融资成本和其他费用为8180万美元，较2020年的9730万美元减少，主要因债务余额减少和加权平均利率降低使利息费用减少2170万美元，部分被2020年的和解金和退款抵消[133] - 2021年所得税费用为4000万美元，较2020年的 - 4390万美元增加，主要因2021年税前账面收入增加和2020年品牌重塑的递延税调整带来的税收优惠，不包括离散项目的有效税率2021年为25.9%，2020年为 - 17.8%[134] - 2021年持续经营业务净收入为1.167亿美元，2020年为 - 1.495亿美元；2021年终止经营业务净亏损为2.67亿美元，2020年为 - 330万美元；2021年净亏损为1.503亿美元，2020年为 - 1.528亿美元[135] - 2021年归属于普通股股东的净亏损为1.683亿美元，2020年为 - 1.708亿美元，优先股股息均为1800万美元[135][138] - 2021年基本每股持续经营业务净收入为1.42美元，基本每股终止经营业务净亏损为 - 3.84美元，基本每股净亏损为 - 2.42美元；摊薄每股持续经营业务净收入为1.40美元，摊薄每股终止经营业务净亏损为 - 3.78美元，摊薄每股净亏损为 - 2.38美元[138] 非GAAP财务指标相关 - 公司准备非GAAP财务指标，包括调整后营业费用、调整后净收入（亏损）和调整后EBITDA，用于评估财务表现、分析业务趋势和制定运营目标[139] - 非GAAP财务指标排除的调整项目包括收购成本、重组成本和COVID - 19影响[143] - 2021年Q2调整后净收入为1.399亿美元，2020年Q2为5930万美元；2021年前6个月为2.331亿美元，2020年前6个月为5510万美元[147] - 2021年Q2调整后EBITDA为2.295亿美元，2020年Q2为1.306亿美元；2021年前6个月为4.467亿美元，2020年前6个月为2.295亿美元[149] - 2021年Q2调整后运营费用为3.085亿美元，2020年Q2为2.565亿美元；2021年前6个月为8.626亿美元，2020年前6个月为8.157亿美元[146] - 2021年Q2运营费用占净销售额的18.0%，2020年Q2为18.9%；2021年前6个月为20.0%，2020年前6个月为25.5%[146] - 2021年Q2调整后运营费用占净销售额的16.5%，2020年Q2为16.6%；2021年前6个月为18.1%，2020年前6个月为19.6%[146] - 2021年Q2净收入占销售额的4.3%，2020年Q2为 - 0.2%；2021年前6个月为2.4%，2020年前6个月为 - 3.6%[147][149] - 2021年Q2调整后净收入占销售额的7.5%，2020年Q2为3.8%；2021年前6个月为4.9%，2020年前6个月为1.3%[147] - 2021年Q2调整后EBITDA占净销售额的12.3%，2020年Q2为8.4%；2021年前6个月为9.4%，2020年前6个月为5.5%[149] 公司业务季节性特征 - 公司销售和净收入在第一、三、四季度最高，二季度净收入低或亏损，因寒冷或恶劣天气致销售大幅下降[150] - 公司业务季节性特征：二、三季度库存增加，三、四季度应收账款和应付账款增加，三季度现金使用高峰，二季度应收账款回收放缓[152][153] 新冠疫情影响 - 新冠疫情影响：可能导致公司财务结果和营运资金波动，与通常的季节性特征不一致[154] 公司流动性与融资情况 - 2021年6月30日公司主要流动性来源：现金及现金等价物1.889亿美元，资产抵押循环信贷额度下可用借款约12.8亿美元[159] - 2021年和2020年九个月现金流量情况：2021年经营活动净现金使用2040万美元，2020年为提供2.504亿美元；2021年投资活动净现金提供7.931亿美元，2020年使用2370万美元；2021年融资活动净现金使用12.1亿美元，2020年提供7.196亿美元[163] - 2021年经营活动现金变化原因：因净营运资本变动产生3.703亿美元增量现金流出，主要是库存和应收账款增加，经非现金项目调整后净收入增加9950万美元部分抵消，使经营活动现金减少2.708亿美元[164] - 2021年投资活动现金增加原因：主要是出售室内产品所得款项，使投资现金流增加8.168亿美元[165] - 2021年融资活动现金减少原因：循环信贷额度下净借款减少10.2亿美元，高级票据工具下净借款减少9.404亿美元，导致融资现金流减少19.3亿美元[166] - 2021年债务再融资后加权平均利率变化：2021年6月30日降至3.26%，3月31日为4.21%[167] - 2021年6月30日公司可使用的融资安排：2026美国循环信贷额度最高12.5亿美元，2026加拿大循环信贷额度最高5000万美元，2028定期贷款余额9.836亿美元，2029高级票据余额3.461亿美元，2026高级票据余额2.964亿美元[168]

业绩总结 - 第二季度净销售额同比增长约10%，销售额每日增长约12%[6] - 第二季度调整后的EBITDA为7400万美元，较去年同期的560万美元显著改善[8] - 第二季度毛利率同比上升270个基点，达到25.3%[6] - 预计第三季度总净销售额将增长中到高单位数百分比[20] - 2021财年调整后的EBITDA预期提高至5.6亿至5.85亿美元[21] 用户数据 - 住宅屋顶销售每日增长约21%，受益于再屋顶和新建项目的强劲需求[12] - 非住宅屋顶销售同比增长转为正值，显示出市场复苏迹象[6] - 住宅市场的强劲需求和价格执行将推动2021财年的销售增长[21] 财务状况 - 公司成功减少了14亿美元的总债务，净债务杠杆率降至低于3.0倍[19] - 预计第三季度毛利率约为25.8%，高于去年同期的23.8%[20] - 2020年第一季度净销售额为14.15亿美元，第二季度为11.97亿美元，第三季度为15.49亿美元，第四季度为17.55亿美元[22] - 2020年第一季度毛利润为3.40亿美元，毛利率为24.0%；第二季度毛利润为2.70亿美元，毛利率为22.6%[22] - 2020年第二季度运营费用为4.46亿美元，占销售额的37.3%[22] - 2020年第四季度净收入为6,820万美元，净收入占销售额的3.9%[22] - 2021年第一季度调整后的EBITDA为1.43亿美元，第二季度为7440万美元[22] - 2020年第四季度调整后的EBITDA为1.69亿美元，占销售额的9.6%[22] - 2020年12月31日的净债务杠杆为2.9倍[28] 负面信息 - 2020年第一季度净收入（损失）为-2400万美元，第二季度为-1.214亿美元[22] - 2020年第二季度因COVID-19影响的成本为340万美元[22]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-50924 BEACON ROOFING SUPPLY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 36-4173371 (State or other jurisdicti ...

FEBRUARY 2021 INVESTOR PRESENTATION DISCLOSURE NOTICE This presentation contains information about management's view of the Company's future expectations, plans and prospects that constitute forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Actual results may differ materially from those indicated by such forward-looking statements as a result of various important factors, including, but not limited to, those set forth in the "R ...

T BEACON 2021 1ST QUARTER EARNINGS CALL FEBRUARY 8, 2021 DISCLOSURE NOTICE This presentation contains information about management's view of the Company's future expectations, plans and prospects that constitute forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Actual results may differ materially from those indicated by such forwardlooking statements as a result of various important factors, including, but not limited to, those ...

Beacon Roofing Supply, Inc. (NASDAQ:BECN) Q1 2021 Results Earnings Conference Call February 8, 2021 5:00 PM ET Company Participants Julian Francis - President, CEO Frank Lonegro - EVP & CFO Conference Call Participants Garik Shmois - Loop Capital Phil Ng - Jefferies Kevin Hocevar - Northcoast Research Partners Ryan Merkel - William Blair Ketan Mamtora - BMO Capital Markets David Manthey - Baird Keith Hughes - Truist Kathryn Thompson - TRG Mike Dahl - RBC Capital Markets David MacGregor - Longbow Elad Hillma ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020财年净销售额为69.439亿美元，同比下降2.3%（2019财年为71.052亿美元）[121] - 2020财年净销售额为69.439亿美元，2019年为71.052亿美元，2018年为64.183亿美元[133] - 2020财年毛利润为16.992亿美元，毛利率为24.5%（2019财年毛利润17.366亿美元，毛利率24.4%）[121] - 2020财年运营收入为3510万美元，同比大幅下降76.3%（2019财年运营收入1.478亿美元）[121] - 2020财年净亏损为8090万美元，归属于普通股股东的净亏损为1.049亿美元[121] - 2020财年净亏损为8090万美元，占净销售额的-1.2%；2019年净亏损1060万美元，占-0.1%；2018年净收入9860万美元，占1.5%[133] - 2020财年调整后净收入为1.901亿美元，2019年为1.762亿美元，2018年为2.067亿美元[131] - 2020财年调整后EBITDA为4.716亿美元，占净销售额的6.8%；2019年为4.760亿美元，占6.7%；2018年为4.836亿美元，占7.5%[133] - 2020财年基本每股亏损为1.52美元，稀释后每股亏损为1.52美元[121] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2020财年运营费用为16.641亿美元，占销售额的24.0%（2019财年运营费用15.888亿美元，占销售额22.4%）[121][129] - 2020财年调整后运营费用为13.27亿美元，占销售额的19.1%（2019财年调整后运营费用13.525亿美元，占销售额19.0%）[129] 其他财务数据：现金与债务 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为6.246亿美元，较2019年的7230万美元大幅增长[122] - 截至2020年9月30日，总长期债务为27.518亿美元，较2019年的25.866亿美元增长6.4%[122] - 截至2020年9月30日，公司未偿还借款包括：资产循环信贷2.511亿美元，定期贷款9.223亿美元，优先票据15.8亿美元，设备融资260万美元[219] - 截至2020年9月30日，可变利率债务工具的加权平均有效利率为2.3%[220] 其他财务数据：调整项目与风险对冲 - 2020财年调整项目总额为3.644亿美元，主要包括收购成本1.91亿美元和重组成本1.699亿美元[128] - 2020财年调整项目总额为3.644亿美元（税前），税后影响为2.710亿美元，主要包含收购成本1.910亿美元和重组成本1.699亿美元[131] - 公司执行了利率互换以对冲定期贷款浮动利率风险，名义本金总额为5亿美元，三年期和五年期互换的固定利率分别为1.499%和1.489%[221] - 截至2020年9月30日，三年期和五年期利率互换的公允价值（税后）分别为500万美元和1000万美元，均对交易对手方有利[221] 各地区表现 - 2020财年约2.6%的净销售额来自加拿大，业务主要以当地货币进行，面临外汇风险[222]

业绩总结 - 2020年第四季度净收入创纪录，调整后EBITDA达到9.5%，较去年同期的8.3%有所改善[6] - 第四季度净收入率从去年同期的1.3%提升至3.6%[6] - 2020财年运营现金流为4.79亿美元，得益于运营表现和贸易营运资本控制[6] - 第四季度净销售额为20.30亿美元，较去年同期的20.18亿美元略有增长[8] - 调整后EBITDA同比增加约2200万美元，达到约1920万美元[9] - 第四季度毛利率同比提高120个基点，达到25.5%[11] - 2020年第四季度的每日销售额同比下降0.6%[11] 成本与费用 - 2020年第四季度的运营费用保持平稳，调整后运营费用与去年持平[20] - 2020年第三季度调整后的运营费用为3.458亿美元，相较于2019年同期的3.459亿美元略有下降[31] - 2020财年调整后的运营费用为13.27亿美元，较2019财年的13.525亿美元有所减少[31] - 2020年第三季度的运营费用占净销售额的比例为19.5%，而2019年同期为19.9%[31] - 2020财年的运营费用占净销售额的比例为24.0%，相比2019财年的22.4%有所上升[31] 未来展望 - 预计2021财年调整后EBITDA将在5亿至5.25亿美元之间，年同比毛利率将扩张[25] 负债情况 - 2020年9月30日的总债务为28.183亿美元，减去现金及现金等价物6.246亿美元后的净债务为21.937亿美元[34] - 2020财年的调整后EBITDA为未披露，净债务杠杆比率为未披露[34] 其他信息 - 2020财年因品牌重塑而导致的非现金加速无形资产摊销影响为1.426亿美元[32] - 2020财年收购成本为1.88亿美元，重组成本为1.449亿美元，COVID-19影响成本为420万美元[31]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营业收入同比下降，但5月和6月出现改善，特别是在未受政府限制建筑活动的州和省份，销售额实现低个位数增长[12][22][23] - 第三季度毛利率为24.1%，同比下降45个基点，但环比增长超过60个基点[18][19][36] - 调整后营业费用为3.06亿美元，同比下降3300万美元，营业费用占销售额比例为17.1%，同比改善超过50个基点[19][37] - 调整后EBITDA利润率为8.2%，与去年同期持平，在销售额显著下降的情况下表现强劲[20][34] - 第三季度经营现金流创纪录，达到4.01亿美元，主要得益于严格的营运资本管理、成本行动和稳健的经营业绩[14][47] - 净债务约为24亿美元，环比减少约4亿美元[49][52] - 季度递减EBITDA利润率为8%，显著优于此前15%至25%的指引[13][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互补产品销售额表现低于公司平均水平，主要受新住宅建筑和商业建筑市场影响，这些领域在危机期间受到更大冲击[89][90] - 住宅屋面产品需求显示出韧性，因其被视为非自由支配支出，维修需求保持稳定[69] - 数字平台销售占比目标为在2020财年末达到总销售额的10%，公司表示正按计划实现此目标[28] 各个市场数据和关键指标变化 - 不同地区销售表现显著分化，东北部、加拿大和西部地区销售额同比下降低至十几个百分点，而其他地区仅下降1%[24] - 在未受建筑限制的州和省份，5月和6月销售额实现低个位数增长，而在早期受限制的地区，6月销售额日益接近整体公司平均水平[23] - 7月日均销售额同比下降约1%，受疫情影响较小的地区实现低个位数增长，而其他地区仍面临需求阻力[55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司四大战略举措包括有机增长、数字平台、准时完整（OTC）网络和分支机构运营绩效，这些举措在危机期间对销售额和利润率做出了积极贡献[25][57] - 有机增长战略强调销售团队，销售团队每天进行7000次客户联系，并已开始安全地恢复面对面互动[26][27] - OTC网络目前覆盖43个市场，在疫情期间通过确保服务不中断来支持客户[30][31] - 数字平台成为主要差异化因素，公司相信大多数客户长期将使用数字渠道[29] - 针对表现最差的分支机构实施纠正行动计划，目标为EBITDA改善3000万至6000万美元，尽管受疫情影响，首批分支机构在运营收入上已实现同比改善[32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场展现出显著韧性，但COVID-19情况仍然拖累经济，高失业率将是逆风[12][18] - 住宅屋面制造商已宣布产品涨价，公司将把涨价转嫁给客户，预计对第四季度销售额和毛利率影响最小[53][55] - 对第四季度的展望假设疫情后没有新的建筑相关停工和平均天气条件，预计销售额将较第三季度的低基数环比增长高个位数，同比略有下降[54] - 预计第四季度毛利率将较第三季度略有上升，原因是需求改善、补货带来的供应商激励以及更好的地域组合[55][72][73] - 预计第四季度调整后营业费用占销售额比例将略高于第三季度水平，因部分临时减少的费用项目将恢复[56] - 商业建筑市场前景不明朗，新项目融资困难，预计新的商业建筑将出现放缓且周期延长[70][91] 其他重要信息 - 公司致力于多元化和包容性，CEO已签署《CEO多元化和包容性行动承诺》[9][10][11] - 公司通过 furloughs、临时减薪、减少工时等措施降低了约2500万美元的薪酬成本，本季度员工人数同比减少900人[38][39] - 坏账费用因一名客户破产增加了约500万美元[41] - 成本削减分为三类：纯临时性（将在第四季度恢复）、持续临时性（近中期继续受益）和永久性削减[42][43][44][45] - 公司拥有充足的流动性，在2023年前没有债务到期[49] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于递减利润率的长期预期 - 公司认为15%至25%的递减利润率范围仍然是基准，第三季度的优异表现是由于针对预期更严重的衰退采取了早期深度成本削减措施，随着销售反弹实现了更好的杠杆效应[59][60][61] 问题: 关于营运资本和现金流展望 - 第四季度现金流将良好，但无法与第三季度的4亿美元相比，库存管理将保持良好，应收账款可能随销售增长而增加，应付账款将尽量在条款内延长[62][63][64] 问题: 关于需求可持续性和各终端市场前景 - 住宅维修需求被视为非自由支配且具有韧性，新住宅建筑在4-5月大幅下滑后出现反弹，但存在滞后效应，商业建筑市场不透明，新项目融资困难，预计新的商业建筑将放缓且周期延长[66][67][68][69][70][91] 问题: 关于第四季度毛利率改善的驱动因素 - 毛利率环比改善主要得益于需求改善、补货带来的供应商激励和更好的地域组合，而非即将实施的涨价，因为涨价在季度末才生效[71][72][73] 问题: 关于生产率的可持续性 - 第三季度工时销售额指标为124，同比显著改善，公司认为这是重大机遇，虽然可能无法完全维持同比改善幅度，但将优于历史水平，并将建立新的分支机构基准[76][77][78][80][81] 问题: 关于人员配置水平 - 公司采取了深度成本削减措施，部分人员将回归，公司继续寻找合格的分支机构员工，但劳动力管理将侧重于更有效地管理业务季节性[83][84][85] 问题: 关于第四季度EBITDA利润率展望 - 第四季度EBITDA利润率可能大致持平或略低于第三季度，具体取决于需求对毛利率的提升和运营费用控制程度[86][87] 问题: 关于互补产品销售疲软的原因 - 互补产品销售疲软源于其更侧重于新住宅和商业建筑市场，这些市场受冲击更大，且公司在该产品线的地理布局更多暴露于早期受限制的地区[89][90] 问题: 关于7月和第四季度增长势头放缓的原因 - 增长势头放缓归因于严峻的同比基数、宏观环境仍具挑战性以及市场摩擦，如客户对进入住宅的谨慎态度，部分被压抑的需求可能已释放[93][94][96][97][98][99] 问题: 关于第四季度各业务部门增长预期和调整后运营费用基准 - 预计住宅维修需求稳健，商业市场疲软将影响互补产品业务，调整后运营费用占销售额比例的比较基准是第三季度的17.1%[101][102][103] 问题: 关于实体店客流量和商业建筑内部产品需求趋势 - 分支机构通过重新配置和数字化举措有效应对了客流量变化，商业建筑内部不同产品线之间尚未观察到显著的需求趋势差异[105][106][107][108][109][110] 问题: 关于价格成本转嫁的时间表和潜在幅度 - 制造商涨价刚刚宣布，公司将在近期转嫁给客户，但预计对第四季度影响最小，公司计划转嫁所有成本增加以维持利润率[112][113][114][115] 问题: 关于库存削减的性质和未来库存管理策略 - 库存削减是公司主动主导的，并非供应限制所致，未来将保持严格的营运资本管理，测试新的库存持有天数范式，但会确保满足客户需求[118][119][120][123][124]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES AND EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-50924 BEACON ROOFING SUPPLY, INC. (Exact name of registrant ...