财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额与2019年第三季度疫情前水平持平 但调整后EBITDA同比增长33% [9] - 毛利率(不含研发费用)从2019年第三季度的23%提升至2020年第三季度的26.9% [18] - 材料成本占销售额比例从2019年第三季度的44.9%降至2020年第三季度的42.2% 贡献270个基点毛利率提升 [41] - 运营收入从2019年第三季度亏损520万美元转为2020年第三季度盈利880万美元 [23] - A类股每股收益从2019年第三季度亏损0.51美元转为2020年第三季度盈利0.57美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电源解决方案与保护业务销售额4780万美元 同比增长18.5% [17] - 连接解决方案业务销售额3850万美元 同比下降13.5% [17] - 磁性解决方案业务销售额3820万美元 同比下降3.7% [17] - 军用领域销售额同比增长33% 创下该终端市场发货量记录 [12] - CUI集团销售额同比增长40% [13] - 电路保护销售额同比增长43% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空终端市场需求疲软 导致销售额同比减少700万美元 [10] - 亚洲市场应收账款下降 主要因销售额下降且该地区付款周期最长 [30] - 中国业务获得约90万美元政府补贴 但面临地缘政治不确定性 [40][48] 公司战略和发展方向 - 关闭瑞士Uster工厂每年减少300万美元固定成本 研发活动已转移至其他全球研发团队 [15] - 计划关闭德国销售办公室并精简北美销售组织 预计从2020年第四季度起每年节省100万美元成本 [16][43] - 重点发展电动交通终端市场 已开始为多个新产品提供电源相关原型 [14] - 寻求战略收购以优化业务布局 考虑在低成本地区(如菲律宾、越南、马来西亚)建立制造基地 [61] 管理层评论 - 所有全球制造设施在第三季度保持运营 但COVID-19形势仍然不稳定 [6] - 预计第四季度销售额将与去年第四季度持平 但军用和电路保护领域有望持续增长 [12] - 材料成本可能小幅上升 但预计不会回到2019年的异常高水平 [41] - 正常化毛利率预计维持在24%-26%区间 [56][57] 其他重要信息 - 现金及等价物较2019年底增加880万美元至8110万美元 [29] - 存货较2019年底减少360万美元至1.036亿美元 主要因预期2020年第四季度放缓而减少原材料采购 [31] - 总债务余额净额较2019年底减少1830万美元至1.254亿美元 [32] 问答环节 关于第四季度收入指引 - 商用航空复苏时间不确定(可能延至2022-2024年) 但军用和CUI业务增长强劲 [35] - 磁性业务增长潜力有限 因已占据70%高端市场份额 [52] 关于毛利率可持续性 - 中国补贴和汇率波动可能影响未来毛利率 [40][56] - 材料成本改善大部分已完成 贵金属价格上涨可能带来压力 [55] 关于中国业务 - 主要客户为大型CEM厂商 目前未受华为禁令显著影响 [47] - 正积极寻求中国以外低成本制造基地 [48][61] 关于CUI收购 - CUI的电商渠道和分散客户基础模式(无单一客户占比超5%)表现优异 [68] - 计划将其营销模式推广至其他产品线 [69] 关于数字化转型 - 将加强数字营销投入(Facebook/LinkedIn) 减少传统销售拜访 [73] - 目标是成为客户"一站式"解决方案提供商 [72]

业绩总结 - 2020年6月30日止的12个月，销售额为4.65亿美元[2] - 2020年上半年销售额为2.25亿美元，同比下降11%[45] - 2020年第二季度销售额为1.21亿美元，同比下降5%[27] - 2020年第二季度的GAAP每股收益为0.46美元，同比增长92%[27] - 2020年上半年GAAP每股收益为0.15美元，同比下降56%[45] - 2020年第二季度EBITDA占销售额的比例为5.4%，较2019年同期的6.2%下降80个基点[45] - 2020年第二季度的毛利率为25.0%，较2019年同期的30.0%下降[47] - 2020年上半年毛利率为25.3%，较2019年上半年的22.5%增长了520个基点[3] 用户数据 - 电源解决方案销售额为1.58亿美元，占总销售的34%[2] - Cinch连接解决方案销售额为1.63亿美元，占总销售的35%[2] - 磁性解决方案销售额为1.44亿美元，占总销售的31%[2] - 2020年第二季度的订单总额为1.03亿美元，同比下降6%[42] 财务状况 - 2020年6月30日的债务余额为1.35亿美元，自2014年以来已偿还1.31亿美元的债务[33] - 2020年6月30日的股息收益率为2.1%[33] - 2019年和2020年的成本节约措施累计实现年节省880万美元[29] - 2020年第二季度的现金为7500万美元，债务为1.35亿美元[49] - 2020年第二季度的固定成本较2019年同期下降480万美元[52] - 2020年第二季度的研发费用较2019年同期减少68.4万美元[52] 市场表现 - BELFB在COVID后交易处于五年低点，尽管盈利有所改善[36]

Large accelerated filer ☐ Accelerated filer ☒ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☒ Emerging growth company ☐ Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE A ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比下降4 9%至6 2百万美元 其中CUI收购贡献10 6百万美元 剔除CUI后销售额同比下降16 9百万美元 [9] - 毛利率从去年同期的21%提升至26 2% 主要受益于重组措施 材料成本下降及有利的外汇汇率 [13][14] - 调整后EBITDA较去年同期增长超过一倍 尽管销售额下降 [9] - 每股收益(A类)从去年同期的0 23美元提升至0 43美元 (B类)从0 24美元提升至0 46美元 [18] - 现金及等价物为75 3百万美元 较2019年底减少3百万美元 但较第一季度末增加6 9百万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电源解决方案与保护业务销售额45 1百万美元 同比增长2% [12] - 连接解决方案销售额38 9百万美元 同比下降9% [12] - 磁性解决方案销售额37 2百万美元 同比下降9% [12] - 军用产品销售额同比增长超过40% 主要来自国防项目订单 [10] - 电路保护产品销售额同比增长14% 受益于竞争对手无法供货 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空终端市场销售额下降5 6百万美元 反映行业持续疲软 [9][33] - 军用航空平台和移动通信项目推动军用产品销售增长 [10] - 数据中心客户业务被主动缩减 预计年影响12-15百万美元 [26][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化客户和产品组合 退出低利润率业务 包括数据中心和模块化产品业务 [8][26] - 关闭瑞士Uster工厂 预计每年节省3百万美元固定成本 [11] - 仍积极寻求并购机会 但更关注小型战略性收购 [42] - 重点转向盈利能力提升和债务削减 而非单纯追求收入增长 [26][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商用航空市场预计未来18个月仍将面临挑战 [33] - 军用业务订单保持健康 预计下半年出货持续强劲 [10] - 第三季度能见度有限 但部分领域如军用和网络基础设施需求稳定 [10][11] - 预计SG&A费用将维持在19-20百万美元/季度 [16] 其他重要信息 - 获得160万美元不可取消的呼吸机电源订单 预计第三季度开始出货 [11] - 研发费用减少700,000美元 主要来自2019年底的重组 [15] - 应收账款周转天数从60天降至59天 [20] - 库存减少2 6百万美元 主要来自产成品减少 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户和产品组合优化的具体影响 - 主要影响包括退出数据中心大客户(年影响12-15百万美元)和模块化产品业务(年影响12-13百万美元) [26][28] - 优化不仅针对客户 也针对特定产品线 即使保留客户也可能淘汰低利润率产品 [30] 问题: 商用航空业务影响及应对 - 上半年商用航空销售额同比下降9百万美元 公司已完成相关成本结构调整 [33][35] - 预计该市场至少18个月内难以恢复 但公司已转向其他增长领域 [33] 问题: 毛利率展望 - 剔除一次性因素后 预计正常化毛利率在23%-25%区间 高于去年但低于本季度水平 [38][40] 问题: 并购策略 - 仍积极寻求并购机会 但更倾向小型战略性收购 不排除大型交易可能 [42][47] - 重点转向提升盈利能力和资产负债表健康度 [46][48]

Large accelerated filer ☐ Accelerated filer ☒ Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☒ Emerging growth company ☐ Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE A ...

Bel Fuse Inc. (NASDAQ:BELFB) Q1 2020 Earnings Conference Call May 1, 2020 11:00 AM ET Company Participants Dan Bernstein – President and Chief Executive Officer Lynn Hutkin – Director-Financial Reporting Craig Brosious – Vice President-Finance Conference Call Participants Theodore O'Neill – Litchfield Hills Research James Ricchiuti – Needham & Company Hendi Susanto – Gabelli Funds Lenny Dunn – Mutual Trust Company of America Operator Good day, and welcome to the Bel Fuse Inc. First Quarter 2020 Results Conf ...

Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value) BELFA NASDAQ Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value) BELFB NASDAQ Global Select Market (MARK ONE) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to _______ ...

Bel Fuse Inc. (NASDAQ:BELFB) Q4 2019 Earnings Conference Call February 20, 2020 11:00 AM ET Company Participants Dan Bernstein – President and Chief Executive Officer Lynn Hutkin – Director of Financial Reporting Craig Brosious – Vice President of Finance Conference Call Participants Theodore O'Neill – Litchfield Hills Research James Ricchiuti – Needham & Company Mike Morales – Walthausen & Co. Hendi Susanto – Gabelli Funds Operator Good day, and welcome to the Bel Fuse Inc. Fourth Quarter and Fiscal Year 2 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market FORM 10-Q (MARK ONE) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF T ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________ Large accelerated filer [ ] Accelerated filer [X] Non-accelerated filer [ ] Smaller reporting company [X] Emerging growth company [ ] Title of Each Class Trading Symbol Name of Exchange on Which Registered Class A Common Stock ($0.10 par value)BELFA Nasdaq Global Select Market Class B Common Stock ($0.10 par value)BELFB Nasdaq Global Select Market FORM 10-Q (MARK ONE) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR ...