财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为1.78亿美元，较2021年第三季度增长21% [16] - 本季度毛利率增至29%，而去年同期为24.5% [16] - 销售、一般和行政费用为2220万美元，占销售额的12.5%，高于去年第三季度的2120万美元，但占总销售额的百分比有所下降 [25] - 季度末现金余额为7090万美元，较12月31日增加910万美元 [26] - 营运资金较2021年末增加2330万美元 [26] - 应收账款余额增加1820万美元，9月30日的应收账款周转天数为53天，而2021年12月31日为54天 [26] - 库存较年末增加3390万美元 [27] - 2022年前九个月资本支出为560万美元，股息支付为250万美元，所得税现金支付为750万美元，利息支付总计210万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 电源解决方案与保护业务 - 销售额为7640万美元，较去年第三季度增长27% [16] - 毛利率为32.4%，较2021年第三季度提高630个基点 [18] - 2022年第三季度订单出货比为1.2，订单积压为3.56亿美元，较2021年末增加48% [18] 连接解决方案业务 - 销售额为5030万美元，较去年第三季度增长25% [19] - 2022年第三季度毛利率为26.1%，高于2021年第三季度的24.8% [20] - 2022年第三季度订单出货比为1.3，9月30日订单积压为1.16亿美元，较12月31日增加37% [21] 磁性解决方案业务 - 第三季度销售额为5110万美元，较去年第三季度增长10% [22] - 毛利率从一年前的23.1%显著提高至2022年第三季度的30.4% [22] - 2022年第三季度订单出货比为0.4，季度末订单价值为1.11亿美元，较2021年末水平下降22% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业航空航天客户销售额为900万美元，较去年第三季度增长140% [7] - 综合布线市场达到三年来的最高水平，无源动力产品销售额较2021年第三季度增加300万美元，增长36% [8] - 电动汽车终端市场销售额持续强劲，较去年第三季度增长240万美元，增幅60% [9] - 贝尔集团所有分销合作伙伴的收入较去年同期增长930万美元，增幅19% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正致力于简化业务运营方式、优化运营布局和提高利润率 [28] - 近期启动一系列举措，预计2023年年中完成，包括整合中国中山和杭州的两个磁性工厂，迁至中国西南部的宾英县，预计产生1000万美元的重组成本，未来12个月预计额外资本支出约300万美元，2023年第四季度开始预计实现约300万美元的年化成本节约 [30][31][32] - 连接业务方面，美国亚利桑那州坦佩和佛罗里达州墨尔本的工厂将把制造业务转移至明尼苏达州韦斯卡的现有工厂，预计产生60万美元的重组成本，额外资本支出35万美元，2023年第二季度开始预计实现约110万美元的年化成本节约；欧洲方面，计划退出英国萨德伯里的工厂，将业务整合至英国切尔姆斯福德的现有工厂，预计产生约25万美元的重组成本，额外资本支出100万美元，2023年第三季度开始预计实现约65万美元的年化成本节约 [34][35][36] - 公司认为收购是未来增长的关键部分，目前已签署4份保密协议 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链复杂性和劳动力短缺等挑战，但公司各终端市场需求依然强劲，业务具有多样性和弹性 [7][9] - 预计第四季度营收将实现高个位数增长，毛利率扩张将与2022年第三季度水平更一致 [38] - 订单积压中低利润率产品减少，高利润率、长周期终端市场产品增加，这一产品组合的有利转变将使公司在2023年及以后处于有利地位 [39] 其他重要信息 - 公司副总裁Raymond Cheung和运营总监Mr. Tso将于1月1日退休，Tso将于下个月辞去咨询和顾问职务 [12][13] - 第三季度出售新泽西州泽西城的一栋公司大楼，实现160万美元的收益 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何现在进行业务整合，此前未进行的原因及是否有特定事件触发 - 公司过去几年一直在进行大量整合，此次磁性业务整合已计划一段时间，但受过去三年情况及中国零疫情封锁政策影响，现在认为是合适时机 [42][43] 问题: 若订单积压停滞，库存和应收账款是否会随时间下降 - 目前订单积压约为四个季度的量，预计未来会有所平稳或略有下降，但短期内不会实现；预计销售将继续增长，库存会有一定程度的正常化，但难以确定时间和幅度 [45][46][47] 问题: 毛利率提高的驱动因素，价格和产品组合的贡献，以及毛利率能否维持该水平，整合工作是否会影响毛利率 - 毛利率提高是多方面因素导致，包括产品组合改善、成本优化、外汇有利影响等；预计整合工作将对利润率产生积极贡献，公司将继续努力提高利润率 [52][53][55] 问题: 中国业务整合的具体流程及如何减少过渡期间的干扰 - 已聘请初始建设团队，场地正在搭建，有不少人员已到位；会格外小心确保产品转移无干扰，与客户合作使新场地获得认证；整合也提供升级设备和建立冗余生产线的机会，有望实现运营改进 [59][60][61] 问题: 考虑到宏观环境变化，订单积压是否有推迟或取消的迹象 - 订单积压一直较为强劲，偶尔会有推迟情况，但未看到负面迹象，各领域需求仍积极，公司对未来持乐观态度 [65][66][67] 问题: 公司是否会设定多年的公开收入和利润率目标 - 公司有内部目标和指标，但由于众多正在进行的举措以及外部环境的不确定性，目前难以确定何时公布目标，但未来会考虑 [72] 问题: 公司目前盈利能力提升，是否应增加研发投入，今年新产品推出情况及对创新和定价能力的看法 - 各产品部门研发实力较强，公司致力于新产品引入，目标是未来三年各产品组新产品引入量增加近50%；除自主研发产品外，还通过与合作伙伴开展贴牌协议等方式增加销售 [79][80][82] 问题: 公司业务增长放缓、释放现金后，是否会重新进入收购市场，倾向收购哪些领域 - 公司从未离开收购市场，目前已签署4份保密协议，认为收购是公司未来增长的关键部分，三个产品组都会关注能增强自身实力的领域 [83] 问题: 价格优化完成情况及剩余空间 - 估计仍有20% - 25%的收入需要进行价格优化，相关讨论在合同到期时会持续进行 [85][87] 问题: 如何看待市场对库存调整的担忧以及公司的前景 - 基于订单积压、客户关系和半导体公司的交货时间等数据，未看到令人担忧的情况，对公司未来非常乐观；军事和航空航天领域订单和销售情况积极；公司业务具有多样性，即使部分业务出现疲软，其他业务仍有增长空间 [89][90][92] 问题: 对数据中心市场（包括网络和IT基础设施）的看法 - 数据中心市场难以获得理想利润率，公司在该领域选择客户更为谨慎；网络市场相对稳定，但受半导体供应问题影响，部分客户会推迟发货并调整库存 [97][98][99] 问题: 选择制造工厂位置和进行整合时通常考虑哪些指标 - 考虑因素包括劳动力可用性、工资、房地产租金、运营成本、员工流动率、与合作伙伴的距离、设施现代化程度、扩张机会、员工人数、自动化升级等 [101][103][104] 问题: 中国零疫情政策对公司销售的影响以及未来的考虑因素 - 过去一年的轻微封锁对收入无显著影响，公司可在封锁结束后通过加班弥补生产；未来无法预测，但公司已制定相关新冠协议以确保工作环境安全 [106][107] 问题: 现在的业务与2000年代中期相比有何不同，当时的产品组合和战略与现在有何差异 - 2000年代中期公司主要专注于磁性业务，约占80%，主要集中在中国的网络市场；近年来通过一系列收购实现了业务多元化；过去更注重收入规模，现在在Farouq加入后更关注利润率，对客户和产品进行了重新评估和调整 [116][117][118] 问题: 电动汽车业务过去一年的发展情况以及未来三到五年达到5000 - 7000万美元甚至1亿美元收入水平的可能性 - 公司在电动汽车业务上投入资金，认为该业务是主要增长领域之一，希望在五年内达到7000万美元甚至1亿美元的收入规模；为此，公司为北美市场聘请了直接销售人员和全球经理 [122][123]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission File No. 000-11676 BEL FUSE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) 206 Van Vorst Street Jersey City ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1 7亿美元 同比增长23% 创历史新高 [4][7] - 毛利率提升至26 6% 同比上升190个基点 主要受益于过去一年的定价策略 [7] - 调整后EBITDA创历史新高 上一次类似水平出现在2015年 [4][17] - 现金余额6580万美元 较2021年底增加410万美元 [15] - 存货增加2530万美元 主要由于生产进度加快以满足客户需求 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 电源解决方案与保护业务 - 营收7100万美元 同比增长28% 主要受益于电动汽车市场和CUI业务增长 [8] - 毛利率28 2% 同比提升230个基点 [8] - 订单出货比1 9 未交货订单达3 38亿美元 较2021年底增长41% [9] 连接解决方案业务 - 营收4610万美元 同比增长7% 主要受商用航空市场复苏推动 [10] - 毛利率27 6% 同比下降240个基点 主要由于产能扩张带来的培训成本增加 [11] - 订单出货比1 2 未交货订单1 03亿美元 较2021年底增长21% [11] 磁性解决方案业务 - 营收5350万美元 同比增长33% 主要来自新一代交换应用需求增长 [12] - 毛利率28 2% 同比提升500个基点 受益于人民币汇率优势及规模效应 [13] - 订单出货比0 7 未交货订单1 4亿美元 较2021年底略有下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用航空销售额780万美元 同比增长43% 环比增长26% [5] - 电动汽车终端市场销售额增长670万美元 同比增幅达89% [5] - 分销商渠道营收增长1080万美元 同比增长23% [5] - 军用市场销售额同比下降7% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于利基市场 如电动汽车领域的特种车辆(邮政车 矿用卡车等) [25] - 通过250多项保密协议布局新兴技术领域 保持先发优势 [24] - 供应链优化和定价策略持续推动利润率改善 [17][36] - 商用航空业务预计将超越疫情前4500万美元的年化水平 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链约束持续存在 但已成为"新常态" 预计原材料加急费用短期内仍将持续 [6] - 约3400万美元订单因供应链问题延迟交付 与上季度情况相似 [28][29] - 尽管经济衰退担忧加剧 但尚未观察到需求实质性放缓迹象 [30] - 预计第三季度营收将实现高个位数同比增长 毛利率与第二季度持平 [18] 其他重要信息 - 本季度产生900万美元原材料加急费用 其中大部分来自电源业务 [5][22] - 研发支出470万美元 受汇率因素影响有所下降 [44] - 分销渠道表现显著强于OEM市场 [26] 问答环节所有的提问和回答 关于加急费用 - 确认900万美元加急费用主要来自电源业务 用于获取半导体材料 [22][23] 关于电动汽车业务 - 增长主要来自产品适配性而非市场份额 目前多为独家设计方案 [23] - 重点布局非乘用车细分市场 如特种运输车辆 [25] 关于订单延迟 - 3400万美元订单延迟 部分由于客户自身供应链问题 [28][29] 关于商业航空复苏 - 预计将超越疫情前4500万美元的年化水平 复苏周期将持续多年 [41][42] 关于利润率可持续性 - 多重措施保障利润率持续改善 包括产品组合优化和运营效率提升 [46][47] - 汇率因素带来约100万美元的季度收益 但非长期依赖因素 [44][45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission File No. 000-11676 BEL FUSE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) 206 Van Vorst Street Jersey Cit ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额达137亿美元 同比增长24% [12] - 毛利率提升至25% 较2021年第一季度的219%增加310个基点 [12] - 现金余额为512亿美元 较2021年底减少105亿美元 [20] - 应收账款周转天数从54天增加至62天 [20] - 库存增加163亿美元以应对原材料短缺和客户需求增长 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 电源解决方案与保护业务 - 销售额588亿美元 同比增长35% [13] - 毛利率271% 同比提升240个基点 [14] - 订单出货比为16 订单积压达277亿美元 [14] - 电路保护产品销售额超8亿美元 同比增长超100% [9] 连接解决方案业务 - 销售额437亿美元 同比增长15% [15] - 毛利率265% 同比提升80个基点 [16] - 商用航空终端市场销售额增长89% [15] - 军事销售下降15% [15] 磁性解决方案业务 - 销售额342亿美元 同比增长18% [17] - 毛利率大幅提升至201% 去年同期为137% [17] - 订单出货比为14 积压订单156亿美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正在启动公司和业务部门层面的战略更新工作 [24] - 专注于制定明确目标和激励体系 [24] - 新ERP系统提供更好的业务可视性 [23] - 在电动汽车市场定位良好 预计未来三年目标市场份额达33% [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度销售额将超过第一季度的137亿美元 [26] - 供应链持续紧张 原材料供应受限 [10] - 中国工厂已全面复工 但物流仍受影响 [10] - 约3000-4000万美元订单因客户等待其他组件而推迟 [33][34] 其他重要信息 - 公司积压订单达525亿美元 创历史新高 [6] - 第一季度资本支出为200万美元 [21] - 股息支付823万美元 [21] - 俄罗斯业务影响约150万美元 [45] 问答环节所有的提问和回答 关于季节性影响 - 预计第二季度销售额将超过去年同期的139亿美元 [26] 关于双重订购风险 - 目前未发现明显证据 但保持警惕 [27][28] 关于中国疫情影响 - 4月影响预计较小 工厂已全面复工 [31] 关于订单延迟 - 客户因等待其他组件而推迟订单 但非取消 [32] 关于利润率趋势 - 预计毛利率将持续改善 但仍存在季节性波动 [37][38] 关于库存管理 - 第一季度通常会增加原材料采购 预计后续会消耗库存 [41][42] 关于欧洲需求 - 俄罗斯冲突影响约150万美元销售额 [45] 关于并购策略 - 同时关注利润率提升和增值收购机会 [49][50] 关于电动汽车市场 - 目标三年内占据33%的3.5-4亿美元细分市场份额 [54] 关于长期目标 - 正在制定详细战略 未来可能公布长期目标 [56][57] 关于产能限制 - 目前无重大产能限制 可根据需求灵活调整 [61][63]

March 23-24, 2022 Sidoti Conference Safe Harbor Statement The Company's consolidated operating results are affected by a wide variety of factors that could materially and adversely affect revenues and profitability, including the risk factors described in Item 1A of our 2021 Annual Report on Form 10-K. As a result of these and other factors, the Company may experience material fluctuations in future operating results on a quarterly or annual basis, which could materially and adversely affect its business, c ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________ FORM 10-K (MARK ONE) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission File No. 000-11676 _____________________ BEL FUSE INC. 206 Van Vorst Street Jersey C ...

Bel Fuse Inc. (NASDAQ:BELFB) Q4 2021 Earnings Conference Call February 25, 2022 8:30 AM ET Company Participants Jean Young - Three Part Advisors Dan Bernstein - President & Chief Executive Officer Lynn Hutkin - Director of Financial Reporting Farouq Tuweiq - Chief Financial Officer Conference Call Participants Theodore O'Neill - Litchfield Hills Research Hendi Susanto - Gabelli Funds Operator Good day, and welcome to the Bel Fuse Inc. Fourth Quarter and Full Year 2021 Results Conference Call. Today's confer ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (MARK ONE) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission File No. 000-11676 BEL FUSE INC. 206 Van Vorst Street Jersey City, NJ 07302 (201) 432-0463 (Address of principal ex ...

Bel Fuse Inc. (NASDAQ:BELFB) Q3 2021 Earnings Conference Call October 29, 2021 11:00 AM ET Company Participants Dan Bernstein - President & Chief Executive Officer Lynn Hutkin - Director of Financial Reporting Farouq Tuweiq - Chief Financial Officer Conference Call Participants Theodore O'Neill - Litchfield Hills Research Jim Ricchiuti - Needham & Company Hendi Susanto - Gabelli Funds Mike Hughes - SGF Capital Operator Good day, and welcome to the Bel Fuse Inc. Third Quarter 2021 Results Conference Call. To ...