财务数据和关键指标变化 - 第三财季净销售额为19.4亿美元，运营EBITDA为3.48亿美元，调整后每股收益为0.90美元，自由现金流为1.36亿美元，过去四个季度的自由现金流达到6.65亿美元 [12] - 预计2020财年自由现金流为8亿美元，包括14亿美元的运营现金流，部分被6亿美元的资本支出抵消，还包括与RPC收购相关的9000万美元的营运资金和其他重组成本、1.6亿美元的现金税和5亿美元的现金利息 [31] - 第三财季运营收入与上年同期基本持平，净收入较上年同期下降9700万美元，主要受与RPC交易相关的1.38亿美元税前衍生工具费用影响 [27][28] - 第三财季经营活动产生的现金流为2.4亿美元，较2018年6月季度减少3100万美元，净资本支出为1.04亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 消费包装业务 - 第三财季销售额为6.52亿美元，较2018年6月季度下降1%，销量增长3%，运营EBITDA为1.26亿美元，较上年同期增长3% [21][22] 工程材料业务 - 第三财季销售额为6.39亿美元，较上年同期的6.87亿美元有所下降，运营EBITDA为1.13亿美元，较上年减少1600万美元 [23][24] 健康、卫生与特种产品业务 - 第三财季销售额为6.46亿美元，较上年同期的7.26亿美元下降，运营EBITDA降至1.09亿美元，较上年同期的1.23亿美元减少 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - RPC在截至2019年3月的最近六个月里，按固定汇率计算，销量、销售额和运营EBITDA均略有增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对RPC Group Plc的收购，整合进程顺利，预计实现1.5亿美元的年度成本协同效应，公司成为全球领先的增值防护解决方案供应商，全球业务覆盖290多个地点，员工超4.8万人，预计合并后销售额达130亿美元 [7][9] - 出售Seal For Life业务，获得约3.3亿美元，该业务年销售额约1.2亿美元，出售所得用于偿还债务以改善资产负债表 [10][11] - 签署新的塑料经济全球承诺，致力于消除塑料污染，创新产品以提高可回收性、增加再生材料使用和轻量化，目标是使100%的塑料包装可重复使用、可回收或可堆肥，所有包装中使用10%的消费后再生材料，并增加可重复使用包装 [15][16] - 调整业务结构，设立四个运营部门，任命新的部门负责人，以更好地服务关键地理区域的客户 [36][37] - 各业务部门制定具体增长策略，如工程材料部门专注产品轻量化和拓展业务机会，健康、卫生与特种产品部门向高增长地区和产品线转型，消费包装部门在各细分领域创新并拓展市场 [40][42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有信心实现2020财年8亿美元的自由现金流目标，认为公司有能力通过多种方式提高自由现金流，且RPC的收购为公司带来新的增长机会 [18][31] - 尽管当前部分业务面临需求疲软和竞争压力，但公司通过战略调整和资源配置，预计在2020年部分业务实现正增长，如工程材料业务在2020年3月季度实现正增长，健康、卫生与特种产品业务在2020年下半年实现同比增长 [41][43] 其他重要信息 - 公司网站提供幻灯片演示，电话会议结束后可在网站获取回放 [3] - 电话会议讨论了一些非GAAP财务指标，相关GAAP财务指标及差异调节可在公司网站的收益报告和投资者演示中查看 [4] - 部分陈述为前瞻性陈述，实际经营结果或财务状况可能与陈述存在重大差异 [5] 问答环节所有提问和回答 问题1: 年初的材料资格问题是否解决，市场竞争情况如何 - 材料资格问题已解决，公司在轻质包装和产品方面取得进展，虽面临竞争压力，但有信心在未来几个季度实现改善并在2020年初实现正增长 [50][51][52] 问题2: 8亿美元自由现金流的敏感性因素及相关EBITDA情况 - 8亿美元自由现金流包括5亿美元利息和6亿美元资本支出，EBITDA受Seal For Life业务处置、基础业务盈利压力、RPC收购及协同效应影响，英镑和欧元汇率变动对收益有一定影响，且该现金流假设包含9000万美元的过渡成本和营运资金，未实现全部协同效应 [53][54][56] 问题3: Seal for Life业务出售对EBIT或EBITDA的影响及税后现金收益情况 - 该业务在健康、卫生与特种产品部门运营，年销售额约1.2亿美元，EBITDA利润率高于公司平均水平，预计出售收益的税率低于公司25%的有效税率 [58] 问题4: 是否会有更多的业务组合调整 - 公司会定期审查业务组合，此次出售Seal for Life业务是正常的组合分析审查的一部分 [59][60] 问题5: 对2020年3月季度和下半年实现正销量的信心来源 - 工程材料部门的1.2亿美元新业务管道加上正常的客户流失率可实现低个位数增长，健康、卫生与特种产品部门在高增长地区和产品线的资本部署和资源配置已见成效，如中国的R5扩张项目和Meltex技术已取得销售进展 [63][64][65] 问题6: RPC成本协同效应的进展和预期 - 整合进展比计划好，虽无法提供具体时间安排，但对交易前景感到兴奋，RPC使公司成为全球最大的分配解决方案提供商之一 [66] 问题7: RPC业务过去几个月的表现及是否会提供历史财务数据 - 截至2019年3月的财年末，RPC的销售额、销量和EBITDA较2018年9月的上一个LTM报告期略有增长，本季度末将提交包含审计财务和备考报表的8 - K文件 [67][68] 问题8: 2019财年EBITDA与预期差异及2020年遗留业务和RPC的预期 - 2019财年EBITDA未达预期主要因销量疲软导致价格成本问题和设施的负间接费用，2020年指导中工程材料和健康、卫生与特种产品业务上半年盈利有压力，下半年将好转，整体业务假设为销量持平 [69][70][71] 问题9: 消费包装业务各主要子类别增长情况及未来展望 - 消费包装业务将继续实现低个位数增长，在聚丙烯饮料杯、提升技术等方面有创新机会，可将食品服务领域的成功经验复制到容器和瓶盖业务，新兴市场对儿童安全包装和新鲜食品包装的需求也带来机会 [72][73][74] 问题10: RPC收购后一个月的有机销量情况及对欧洲经济的考虑 - 因RPC按六个月报告周期，无法评论3月之后的情况，公司在预测欧洲业务时已考虑经济潜在逆风，且业务超65%与消费者相关，周期性较弱 [76][77][78] 问题11: 非树脂成本增加及价格上涨机会和成本回收效果 - 市场疲软带来竞争压力，不利于通过提价抵消成本通胀，公司将专注于使成本结构可变，通过创新和成本降低杠杆来应对 [79][80] 问题12: 2020年EBITDA指导与之前数据的差异及工程材料和健康、卫生与特种产品业务是否见底 - 可参考工程材料和健康、卫生与特种产品业务的运营情况来估算2020年假设，这两个业务预计已见底并将逐步改善，公司财政第一季度通常较弱，需考虑季节性因素 [82][83][85] 问题13: 消费业务表现好但折旧降低的原因及融资相关增量假设协议的含义 - 公司在资本部署上更高效，通过收购RPC发现了避免资本支出的机会，折旧是对更高效资本部署的反映；增量假设协议是正常的债务发行，无异常情况 [87][88][90] 问题14: 健康和卫生业务中销量对EBITDA影响大幅波动的原因及价格下降的原因 - 上一季度销量对EBITDA影响较高是因需考虑Clopay收购的影响，排除该影响后与本季度情况类似；健康、卫生与特种产品业务价格下降主要是树脂成本下降的传导，工程材料业务还受交易性业务竞争影响 [94][95] 问题15: 工程材料业务如何重新获得市场份额 - 通过按时交付高质量产品、在市场价格下竞争、利用规模提高生产力等方式重新获得市场份额 [96] 问题16: 健康、卫生与特种产品业务拓展其他产品的努力情况 - 公司一直在向成人失禁、女性护理、生物制药和特种应用等增长较快的市场和地区转型，进展良好，预计2020年下半年该业务将实现正增长 [99][100][101] 问题17: 对2020年季度业绩和自由现金流的看法 - 公司虽对当前结果失望，但对关键指标的进展感到满意，有能力通过多种方式提高自由现金流，RPC收购为公司带来新的增长机会 [102][103][104] 问题18: 成本回收情况及本季度负价格成本差的驱动因素 - 市场疲软带来竞争压力，使提价困难，公司将继续通过成本降低和资本部署来提高竞争力 [106][107] 问题19: 2020年1.6亿美元现金税的可持续性及6亿美元资本支出的合理性 - 2020年指导中的现金税是正常化的有效税率，处于20%多的中间水平；6亿美元资本支出是正常化数字，可根据市场需求进行调整，公司认为以此资本支出可实现低个位数的营收和利润增长 [108][109] 问题20: 工程材料业务完成材料资格活动后的好处及6亿美元资本支出中协同效应的来源和对RPC增长项目的影响 - 材料资格活动使公司在原材料通胀时能选择替代材料，满足客户对轻量化产品的需求，有助于提高市场份额；资本支出协同效应来自规模和避免重复投资，不会影响RPC的增长项目 [111][112][113] 问题21: 对明年遗留业务EBITDA的估算是否合理及过去七个季度有机EBITDA下降是否存在结构性问题 - 公司不准备详细拆分数据，但估算方向大致正确；公司一直致力于实现有机增长，将利用规模、制造技术和材料科学应用开发来实现增长目标 [117][118][120]

Always Advancing To Protect What's Important Fiscal 2019 Third Quarter Tuesday, July 30, 2019 Earnings Conference Call Supplement (Unaudited Results) Thomas E. Salmon – Chief Executive Officer Mark W. Miles – Chief Financial Officer Safe Harbor Statements Forward-Looking Statements Statements in this presentation that are not historical, including statements relating to the expected future performance of the Company, are considered "forward looking" and are presented pursuant to the safe harbor provisions o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended March 30, 2019 Commission File Number 001-35672 BERRY GLOBAL GROUP, INC. A Delaware corporation 101 Oakley Street, Evansville, Indiana, 47710 (812) 424-2904 IRS employer identification number 20-5234618 Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended December 29, 2018 Commission File Number 001-35672 BERRY GLOBAL GROUP, INC. A Delaware corporation 101 Oakley Street, Evansville, Indiana, 47710 (812) 424-2904 IRS employer identification number 20-5234618 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Securities Exchange Act of 1934 (the "Exchange Act ...