收入和利润（同比环比） - 2024年第三季度归属于普通股股东的净收入为1.5亿美元，而2024年第二季度为900万美元，2023年第三季度为4.53亿美元[9] - 2024年第三季度调整后收益为7.67亿美元，较2023年同期的3.26亿美元增长135%[9] - 2024年第三季度摊薄后每股调整后收益为12.58美元，较2023年同期的4.97美元增长153%[9] - 2024年第三季度总营收为20.18亿美元，较2023年同期的11.7亿美元增长72%[12] - 2024年第三季度总调整收入为21.77亿美元，较2023年同期的20.88亿美元增长4.3%[15] - 2024年第三季度总调整后收益为7.67亿美元，较2023年同期的3.26亿美元大幅增长135%[15][17] - 2024年前九个月总调整后收益为10.15亿美元，较2023年同期的7.92亿美元增长28.2%[18] - 2024年第三季度公司净亏损3亿美元，而2023年同期为净利润8.63亿美元[36] - 2024年前九个月净亏损12.79亿美元，与2023年同期净亏损7.61亿美元相比亏损扩大[36] - 2024年前九个月标准化法定亏损为11亿美元，而2023年同期亏损为2亿美元[37] - 2024年第三季度归属于股东的净亏损为3.6亿美元，而2023年同期为净收入2.72亿美元[76] - 2024年第三季度调整后收入为21.77亿美元，略高于2023年同期的20.88亿美元[79] - 2024年第三季度调整后每股收益为3.99美元，低于2023年同期的4.18美元[76] - 2024年前九个月总调整后收入为64.45亿美元，高于2023年同期的62.42亿美元[79] - 2024年第三季度总调整后费用为12.09亿美元，低于2023年同期的16.59亿美元[79] 成本和费用（同比环比） - 2024年第三季度万能寿险和投资型产品保单费用为5.6亿美元，较2023年同期的5.42亿美元增长3%[12] - Life业务三季度保单持有人福利和索赔费用激增至2.47亿美元，环比增长59%[25] 净投资收入表现 - 2024年第三季度净投资收入为12.88亿美元，较2023年同期的12.02亿美元增长7%[12] - 2024年前九个月净投资收入为38.77亿美元，较2023年同期的35.43亿美元增长9.4%[18] - 2024年第三季度年金业务净投资收入为7.29亿美元，较2023年同期的6.52亿美元增长11.8%[15][20] - Run-off业务三季度净投资收益2.75亿美元，同比下降8%[28] - Corporate & Other业务三季度净投资收益1.78亿美元，同比增长11%[30] - 2024年第三季度调整后净投资收入收益率为4.26%，略高于2023年同期的4.20%[35] - 2024年第三季度调整后净投资收入收益率为4.26%，略高于2023年同期的4.20%[80] - 2024年前九个月净投资损失为2.22亿美元，与2023年同期的2.13亿美元损失相近[76][80] 市场风险与衍生品影响 - 2024年第三季度市场风险收益变化为6.1亿美元，而2023年同期为负10.64亿美元[12] - 2024年前九个月市场风险 benefits 总变动为收益11.86亿美元，较2023年同期的21.70亿美元下降45.3%[32] - 2024年前九个月净衍生品损失为26.76亿美元，较2023年同期的32.26亿美元损失收窄17.0%[32] - 2024年第三季度市场风险收益变化为负6.1亿美元，而2023年同期为正10.64亿美元[76] 年金业务表现 - 年金业务2024年第三季度调整后收益为3.27亿美元，较2023年同期的3.19亿美元增长2.5%[15][20] - 可变和屏蔽级年金账户价值在2024年第三季度末达到1282.34亿美元，较上季度末增长3.0%[21] - 2024年第三季度可变和屏蔽级年金销售额为20.31亿美元，较2023年同期的20.18亿美元略有增长[23] - 2024年前九个月固定指数年金销售额为4.92亿美元，较2023年同期的2.78亿美元增长77.0%[23] - 2024年第三季度可变年金独立账户总回报率为6.14%，较2023年同期的-3.65%显著改善[34] Life业务表现 - Life业务三季度调整后亏损2500万美元，较二季度盈利4200万美元大幅转亏[25] - Life业务前三季度总调整收入8.17亿美元，同比下降11%[25] - Life业务总寿险销售额三季度为3000万美元，同比增长20%[27] Run-off业务表现 - 终止经营业务2024年第三季度调整后收益为4.63亿美元，而2023年同期为亏损[15][17] - Run-off业务三季度调整后盈利4.63亿美元，较二季度亏损3000万美元显著改善[28] - Run-off业务三季度保单持有人福利和索赔收益3.13亿美元，去年同期为支出1.83亿美元[28] - Run-off业务带二次担保的万能险账户价值期末为48.48亿美元，较期初下降1%[29] Corporate & Other业务表现 - Corporate & Other业务三季度调整后盈利200万美元，前三季度累计亏损3000万美元[30] 资本状况与股东权益 - 截至2024年9月30日，合并风险基础资本比率估计为365%-385%，低于2023年同期的400%-420%[9] - 截至2024年9月30日，公司普通股股东权益（不包括AOCI）为79.53亿美元，较2023年同期的94.86亿美元下降16%[9] - 截至2024年9月30日，总资产为2451.56亿美元，较2023年同期的2235.16亿美元增长10%[13] - 截至2024年9月30日，总资本和盈余为42亿美元，较2023年9月30日的57.14亿美元下降26.5%[40] - 截至2024年9月30日，风险基础资本比率降至365%-385%，低于2023年同期的400%-420%[40] - 截至2024年9月30日，总投资资产为1244.84亿美元，较2023年底的1193.07亿美元增长4.3%[35] - 截至2024年9月30日的四个季度，调整后普通股权益回报率（不包括AOCI）为14.3%，高于2023年同期的14.0%[78] - 截至2024年9月30日，公司普通股股东权益（不包括AOCI）为83.4亿美元，低于2023年同期的95.55亿美元[78] 非GAAP指标定义与使用 - 公司使用非GAAP财务指标如调整后收益来评估业绩，认为这些指标能更好地反映基础业务盈利能力[47][51] - 调整后收益的计算方式为调整后收入减去调整后费用、所得税准备、非控股权益净收益及优先股股息[52] - 调整后每股收益定义为期间调整后收益除以期间完全稀释加权平均普通股股数[58] - 调整后普通股回报率定义为四个季度滚动调整后收益除以最近五个季度公司普通股股东权益简单平均值[59] - 调整后净投资收入等于GAAP净投资收入加上投资对冲调整项[60] - 调整后净投资收入收益率是调整后净投资收入占季度平均资产账面价值的百分比[61] - 公司账面价值指包含AOCI的普通股股东权益，每股账面价值排除AOCI[65] - 年金销售额按直接法定保费100%计算，固定指数年金销售额包括直接业务和分入再保险业务[72] - 标准化法定收益用于衡量保险公司支付未来股息的能力，并反映对冲计划效果[73] - 风险资本比率是衡量保险公司资本充足率的方法，结合比率代表所有保险子公司整体水平[74]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组归类。以下是整理结果： 归属于股东的净收入/净亏损 - 2024年第二季度归属于股东的净收入为900万美元，而2023年同期为净亏损2亿美元[262][264] - 2024年上半年归属于股东的净亏损为5.1亿美元，而2023年同期净亏损为7.25亿美元[262][265] - 2024年第二季度归属于普通股股东的净收入为900万美元，较2023年同期的净亏损2亿美元改善2.09亿美元[288] - 2024年上半年归属于普通股股东的净亏损为5.1亿美元，较2023年同期的净亏损7.25亿美元减少2.15亿美元[288] 调整后收益 - 2024年第二季度调整后收益为3.46亿美元，相比2023年同期的2.71亿美元增长28%[262][264] - 2024年上半年调整后收益为2.48亿美元，相比2023年同期的4.66亿美元下降47%[262][265] - 2024年第二季度调整后收益为3.46亿美元，较2023年同期的2.71亿美元增长7500万美元[295][296] - 2024年上半年调整后收益为2.48亿美元，较2023年同期的4.66亿美元下降2.18亿美元[295][298] 税前调整后收益 - 2024年第二季度税前调整后收益为4.18亿美元，相比2023年同期的3.34亿美元增长25%[262] - 2024年上半年税前调整后收益为3.08亿美元，相比2023年同期的5.64亿美元下降45%[262] - 2024年第二季度税前调整后收益为4.18亿美元，较2023年同期的3.34亿美元增长8400万美元[295] - 2024年上半年税前调整后收益为3.08亿美元，较2023年同期的5.64亿美元下降2.56亿美元[295] - 2024年上半年税前调整后收益为3.08亿美元，较2023年同期的5.64亿美元下降45.4%[288] 总营收与净投资收入 - 2024年第二季度净投资收入为13.07亿美元，同比增长9.3%（2023年同期为11.96亿美元）[288] - 2024年第二季度总营收为14.27亿美元，同比大幅增长442.6%（2023年同期为2.63亿美元）[288] - 2024年上半年净投资收入为25.61亿美元，同比增长13.6%（2023年同期为22.55亿美元）[288] - 2024年上半年总营收为15.01亿美元，较2023年同期的15.47亿美元下降3.0%[288] 市场风险与衍生品损益 - 2024年第二季度市场风险收益变动为收益3.56亿美元，较2023年同期的收益13亿美元减少9.44亿美元[288] - 2024年第二季度净衍生品损失为6.62亿美元，较2023年同期的损失18.11亿美元减少11.49亿美元[288] - 可变年金保证利益骑乘的估计公允价值因市场因素产生不利净变化[264][265] - 用于对冲ULSG业务的独立利率衍生品因长期利率上升导致估计公允价值发生不利变化[264][265] 投资亏损与再保险影响 - 固定到期证券销售产生净投资亏损以及抵押贷款净投资亏损[264][265] - 再保险仲裁导致再保险费率追溯至2019年9月上调产生不利影响[265] 有效税率 - 公司有效税率为24%，与法定税率21%的差异主要源于股息收入扣除和税收抵免的影响[290] - 2024年第二季度有效税率为16%，低于2023年同期的18%[296] - 2024年上半年有效税率为17%，高于2023年同期的16%[298] - 当前季度年金业务有效税率为19%，高于去年同期的18%[301] - 当前季度人寿业务有效税率为19%，高于去年同期的17%[306][308] 调整后收益构成项（净投资利差、费用收入、成本） - 2024年第二季度净投资利差为7.73亿美元，较2023年同期的7.38亿美元增长3500万美元[295][297] - 2024年第二季度费用收入为7.21亿美元，较2023年同期的7.31亿美元减少1亿美元[295][297] - 2024年第二季度保险相关活动成本为4.33亿美元，较2023年同期的4.51亿美元减少1800万美元[295][297] - 2024年第二季度其他费用为4.68亿美元，较2023年同期的5.02亿美元减少3400万美元[295][297] 各业务线调整后收益表现 - 年金业务调整后收益为3.32亿美元，同比增长4100万美元[300][301] - 人寿业务调整后收益为4200万美元，同比增长2700万美元[306][307] - 退出业务调整后亏损为3000万美元，同比增亏1400万美元[313][314] - 公司及其他业务调整后收益为200万美元，同比改善2100万美元[319][320] - 六个月期间年金业务费用收入为10.94亿美元，同比增长5500万美元[300][302] - 六个月期间退出业务调整后亏损为3.71亿美元，同比增亏2.49亿美元[313][315] 年金业务相关指标 - 年金业务净投资利差为3.74亿美元，同比增长700万美元[300][303] - 年金保证利益和 Shield 年金负债对税前总收入的总影响为亏损2.04亿美元，去年同期为亏损4.66亿美元[325] 投资收入收益率 - 截至2024年6月30日的三个月，投资收入收益率为4.52%，金额为13.53亿美元[339] - 截至2024年6月30日的三个月，调整后净投资收入收益率为4.39%，金额为13.16亿美元[339] - 截至2024年6月30日的六个月，投资收入收益率为4.45%，金额为26.58亿美元[339] - 截至2024年6月30日的六个月，调整后净投资收入收益率为4.31%，金额为25.83亿美元[339] 固定到期证券 - 截至2024年6月30日，固定到期证券总额为805.81亿美元，占现金和投资资产的67.3%[342] - 截至2024年6月30日，公开交易的固定到期证券估值为668.8亿美元，占总体的83%[342] - 截至2024年6月30日，投资级固定到期证券估值为783.1亿美元，占总体的97.1%[345] - 截至2024年6月30日，Baa级固定到期证券估值为251.79亿美元，占总体的31.2%[345] - 截至2024年6月30日，固定到期证券的未实现损失总额为75.5亿美元[345] - 截至2024年6月30日，公司固定到期证券总额为805.81亿美元，其中NAIC 1级（Aaa/Aa/A评级）证券占比最高，达531.31亿美元（65.9%）[346] 利率环境 - 2023年美联储四次上调联邦基金利率目标区间，从4.25%-4.50%升至5.25%-5.50%[330] 公司债投资 - 美国公司债是固定收益组合中最大头寸，2024年6月30日公允价值为361.70亿美元，较2023年末的357.55亿美元增长1.2%[346] - 工业和金融行业是公司债组合的主要配置，2024年6月30日公允价值分别为149.32亿美元（31.0%）和134.32亿美元（27.9%）[347] - 公司债组合高度分散，前十大持仓合计仅占总投资2%，无单一发行人风险敞口超过1%[347] 结构化证券 - 结构化证券总额从2023年末的202亿美元增至2024年6月30日的206亿美元，增长20亿美元[348] - 住房抵押贷款支持证券（RMBS）中机构债占比82.0%，公允价值为63.96亿美元，但录得未实现损失8.49亿美元[349] - 商业抵押贷款支持证券（CMBS）中Aaa评级证券占比68.9%，公允价值为44亿美元，NAIC 1级证券占比94.6%[352] - 资产支持证券（ABS）以抵押债务义务为主，2024年6月30日公允价值为36.91亿美元，占比57.1%，并录得未实现收益1500万美元[353] - 次级RMBS头寸持续减少，从2023年末的3.70亿美元降至2024年6月30日的3.40亿美元，占RMBS组合比例从5.0%降至4.4%[349] 证券借贷与抵押品管理 - 证券借贷计划要求获得相当于出借证券公允价值102%的现金抵押品，并每日监控估值[355] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司向交易对手质押的现金抵押品分别为3800万美元和1600万美元[429] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司有义务返还交易对手质押的现金抵押品分别为6.27亿美元和3.93亿美元[429] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有的非现金抵押品估计公允价值分别为20亿美元和24亿美元[430] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在证券借贷计划中控制的现金抵押品负债均为33亿美元[431] 抵押贷款 - 抵押贷款总额从2023年12月31日的226.45亿美元增至2024年6月30日的227.96亿美元[357] - 商业抵押贷款占抵押贷款组合的最大部分，为57.6%，摊余成本为131.3亿美元[357] - 商业抵押贷款的信用损失准备金从2023年末的0.69亿美元增至2024年6月30日的0.99亿美元，占摊余成本的百分比从0.5%升至0.8%[357] - 住宅抵押贷款组合中，加州占比最高，占其总额的39%[358] - 商业抵押贷款按物业类型分布：公寓占40.0%，办公室占23.6%，工业占16.6%[360] - 商业抵押贷款平均贷款价值比从2023年末的65%微升至2024年6月30日的66%[362] - 商业抵押贷款平均债务偿还保障比率在2024年6月30日和2023年12月31日均为2.3倍[362] - 农业抵押贷款平均贷款价值比在2024年6月30日和2023年12月31日均为47%[362] 其他投资 - 有限合伙及有限责任公司投资的总账面价值从2023年末的49.46亿美元微降至2024年6月30日的49.38亿美元[364] - 其他投资资产中，独立衍生品的账面价值占比从2023年末的84.2%降至2024年6月30日的78.8%[366] 信用违约互换 - 信用违约互换名义总额从2023年12月31日的14.05亿美元下降至2024年6月30日的10.96亿美元，降幅为22.0%[375] - 信用违约互换估计公允价值从2023年12月31日的2700万美元下降至2024年6月30日的2000万美元，降幅为25.9%[375] 可变年金账户与风险 - 可变年金账户总值从2023年12月31日的842.97亿美元微降至2024年6月30日的835.66亿美元[386] - 可变年金死亡利益风险净额从2023年12月31日的132.40亿美元下降至2024年6月30日的126.42亿美元[386] - 可变年金生存利益风险净额从2023年12月31日的44.30亿美元上升至2024年6月30日的47.03亿美元[386] - 可变年金市场风险利益负债从2023年12月31日的103.14亿美元下降至2024年6月30日的87.04亿美元[389] - 截至2024年6月30日，公司可变年金账户总价值为835.66亿美元，净风险金额（NAR）为126.42亿美元[386] - 与2023年12月31日相比，总账户价值从842.97亿美元下降至835.66亿美元，总净风险金额从132.40亿美元下降至126.42亿美元[386] - 保证最低死亡利益（GMDB）的净风险金额代表在资产负债表日所有合同发生死亡索赔时公司可能产生的索赔金额[386] - 保证最低累积利益（GMAB）的净风险金额需至其满期日才可动用[385] - 保证最低提领利益（GMWB）的净风险金额假设所有合同持有人在资产负债表日使用利益，但每年仅有一小部分利益基值可供提取[384] 可变年金产品风险明细 - 保证最低收入利益（GMIB）的净风险金额为37.27亿美元，占其账户价值315.22亿美元的30.3%[386] - 带增强型死亡利益（EDB）的GMIB Max产品净风险金额高达62.07亿美元，占其账户价值74.04亿美元的37.3%[386] - 保证最低提领利益（GMWB）的净风险金额为3.14亿美元，占其账户价值197.49亿美元的8.8%[386] - 保证最低满期利益（GMAB）的净风险金额仅为100万美元，占其账户价值3.97亿美元的8.2%[386] - 仅增强型死亡利益（EDB only）的净风险金额为13.06亿美元，账户价值为31.22亿美元[386] 可变年金对冲衍生品 - 用于对冲可变年金保证的衍生品总名义金额从2023年12月31日的731.42亿美元增加至2024年6月30日的904.02亿美元[390] - 可变年金对冲计划中的衍生品总名义金额从2023年12月31日的1371.58亿美元增加至2024年6月30日的1650.40亿美元[392] - Shield年金产品的嵌入式衍生品和指数保护功能在2024年6月30日的估值为100.0亿美元[388] - 可变年金GMIB产品的市场风险利益从2023年12月31日的94.85亿美元下降至2024年6月30日的79.87亿美元[389] 流动性头寸与现金流 - 短期流动性头寸为43亿美元（2024年6月30日）和38亿美元（2023年12月31日）[396] - 流动资产总额为485亿美元（2024年6月30日）和452亿美元（2023年12月31日）[397] - 上半年现金及现金等价物净增加5.9亿美元，而去年同期为净减少3.78亿美元[406] - 上半年流动性及资本主要来源为保单持有人账户余额净变动26.23亿美元[406] - 上半年投资活动净现金流出17.07亿美元[406] 融资计划 - 商业票据支持融资计划（FABCP Program）最大未偿还本金总额为50亿美元[414] - 票据支持融资计划（FABN Program）最大未偿还本金总额为70亿美元[415] - 与Farmer Mac的融资协议计划总金额上限为7.5亿美元[417] - 截至2024年6月30日，各项融资计划总未偿还本金为109.56亿美元[418] 股票回购 - 2024年8月2日前，公司以2400万美元额外回购了509,400股普通股[423] 子公司流动性及内部借款 - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司及其部分非保险子公司的短期流动性均为12亿美元[437] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司及其部分非保险子公司的流动资产分别为12亿美元和13亿美元[438] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司持有的流动资产分别为12亿美元和12亿美元[438] - 在截至2024年6月30日的六个月内，公司从其非保险子公司借款2.9亿美元，偿还了8500万美元[444] - 在截至2023年6月30日的六个月内，公司从其非保险子公司借款3.97亿美元，偿还了2.79亿美元[444] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司在此类协议下的未偿还总债务分别为9.32亿美元和7.27亿美元[444]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年第一季度净亏损为5.19亿美元，调整后亏损为9800万美元[257] - 公司2023年第一季度净亏损为5.25亿美元，调整后盈利为1.95亿美元[257] - 2024年第一季度调整后亏损为9800万美元，较上年同期的调整后收益1.95亿美元减少2.93亿美元[286][287] - 2024年第一季度净亏损为4.91亿美元，归属于普通股东的净亏损为5.19亿美元[281] - 总收入从上年同期的12.84亿美元大幅下降至7400万美元，主要受净衍生品损失19.21亿美元影响[281] 成本和费用（同比环比） - 费用收入同比下降16.9%，从6.99亿美元降至5.81亿美元[286] - 保险相关活动亏损从4.63亿美元扩大至7.38亿美元[286] 各条业务线表现 - 公司业务分为年金、人寿和终止经营三个板块[255] - 年金业务调整后收益为3.13亿美元，寿险业务调整后亏损为3600万美元，Run-off业务调整后亏损为3.41亿美元[283] - 年金业务调整后收益为3.13亿美元，同比微降100万美元[290][291] - 年金业务费用收入增长至5.45亿美元，净投资利差增长至3.73亿美元，主要受销售增长和投资组合收益率提升驱动[290][292] - 寿险业务调整后亏损为3600万美元，同比减少3700万美元，主要受再保险仲裁导致费用收入减少和其他费用增加影响[293][294] - 清理业务调整后亏损为3.41亿美元，同比增亏2.35亿美元，主要受再保险仲裁导致保险相关活动净成本增加影响[296][297] - 公司及其他业务调整后亏损为3400万美元，同比增亏2000万美元[299][300] 投资表现与资产组合 - 净投资收入同比增长18.4%，从10.59亿美元增至12.54亿美元[281] - 净投资利差同比增长11.7%，从6.56亿美元增至7.33亿美元[286] - 2024年第一季度调整后净投资收入为12.67亿美元，收益率为4.25%，较2023年同期的10.97亿美元（收益率3.81%）增长15.5%[316][317] - 2024年第一季度净投资收入为12.54亿美元，扣除投资对冲调整后得到调整后净投资收入[317] - 截至2024年3月31日，固定到期证券的公允价值总额为804.74亿美元，占现金和投资资产的67.2%，其中公开交易证券占82.9%，私募证券占17.1%[319] - 投资级固定到期证券（NAIC 1-2级）占投资组合的97.1%，公允价值为782.1亿美元；非投资级证券（NAIC 3-6级）占2.9%，公允价值为22.64亿美元[322] - 固定到期证券未实现损失总额为70.54亿美元，较2023年12月31日的61.19亿美元有所扩大[322] - 美国公司债是最大的固定收益证券板块，公允价值为359.37亿美元，占投资组合的44.7%[323] - 结构化证券（包括RMBS、CMBS、ABS）的公允价值为204亿美元，较2023年底的202亿美元略有增加[325] - 美国和外国公司债投资组合按行业分布：工业占30.9%，金融占27.7%，消费品占22.6%，公用事业占13.2%，通信占5.6%[324] - 固定到期证券的信用损失拨备总额为2700万美元，其中非投资级证券的拨备为2200万美元[322] - 美国政府和机构证券的公允价值为76.33亿美元，较2023年底的84.19亿美元有所减少[323] - 截至2024年3月31日，公司RMBS总持仓公允价值为74.62亿美元，其中机构债占比82.4%，公允价值61.53亿美元，未实现亏损8.33亿美元[326] - 公司RMBS持仓按证券类型划分：过手证券公允价值38.87亿美元（占比52.1%），抵押贷款债务公允价值35.75亿美元（占比47.9%）[326] - 截至2024年3月31日，公司CMBS总持仓公允价值为64.54亿美元，其中2018年发行批次占比最高，公允价值为15.21亿美元[328] - 截至2024年3月31日，公司CMBS中获Aaa评级的公允价值为44亿美元，占总CMBS的68.5%[330] - 截至2024年3月31日，公司ABS总持仓公允价值为64.65亿美元，其中担保债务凭证占比58.8%，公允价值为38.01亿美元[330] - 公司ABS持仓中获Aaa评级的公允价值为36.12亿美元，占总ABS的55.9%[330] - 截至2024年3月31日，公司抵押贷款总额为228.12亿美元，其中商业贷款132.08亿美元（占比57.9%），信贷损失拨备7800万美元[334] - 公司商业抵押贷款地理分布集中度前三：南大西洋地区27.67亿美元（占比21.0%），太平洋地区25.47亿美元（占比19.3%），中大西洋地区21.50亿美元（占比16.3%）[337] - 公司商业抵押贷款物业类型分布：公寓53.20亿美元（占比40.3%），办公室31.44亿美元（占比23.8%），工业21.22亿美元（占比16.1%）[337] - 公司住宅抵押贷款地理分布高度集中：加利福尼亚州占39%，佛罗里达州占11%，纽约州占7%[335] - 商业抵押贷款平均贷款价值比为65%，平均偿债覆盖率为2.3倍，两项指标在2024年3月31日和2023年12月31日均保持不变[339] - 农业抵押贷款平均贷款价值比为47%，在2024年3月31日和2023年12月31日均保持不变[339] - 有限合伙及有限责任公司总账面价值为49.2亿美元，较2023年末的49.46亿美元略有下降[341] - 房地产有限合伙及有限责任公司的估计公允价值为8.87亿美元，较2023年末的9.27亿美元下降[341] - 其他投资资产总账面价值为47.46亿美元，其中独立衍生品占比81.0%，账面价值38.45亿美元[343] - 公司拥有的人寿保险资产账面价值为5.46亿美元，占总其他投资资产的11.5%[343] - 信用违约互换总名义金额为14.05亿美元，估计公允价值为2900万美元[352] 可变年金与衍生品业务 - 可变年金账户总价值为859.62亿美元，净风险金额为122.69亿美元[362] - 保证最低收入利益账户价值为326.18亿美元，其净风险金额为34.92亿美元[362] - 保证最低提款利益账户价值为203.62亿美元，其净风险金额为2.05亿美元[362] - 可变年金保证负债（MRBs）的估计公允价值在2024年3月31日为94亿美元[365] - 按类型划分的可变年金MRBs总值在2024年3月31日为89.56亿美元，较2023年12月31日的103.14亿美元下降13.2%[366] - 用于对冲可变年金保证的利率衍生品组合总名义金额在2024年3月31日为747.17亿美元，其估计公允价值净负债为25.5亿美元（负债27.38亿美元减资产1.88亿美元）[367] - 可变年金对冲计划中的衍生品总名义金额在2024年3月31日为1444.69亿美元，其估计公允价值净负债为9.05亿美元（负债37.07亿美元减资产28.02亿美元）[369] - 截至2024年3月31日，公司可变年金账户总价值为859.62亿美元，净风险金额（NAR）为122.69亿美元[362] - 截至2024年3月31日，可变年金最低收入保证（GMIB）的账户价值为326.18亿美元，其生存利益净风险金额为34.92亿美元，占账户价值的27.9%[362] - 截至2024年3月31日，可变年金最低提款保证（GMWB）的账户价值为203.62亿美元，其生存利益净风险金额为2.05亿美元，占账户价值的7.5%[362] - 截至2024年3月31日，公司可变年金市场风险利益（MRBs）的负债公允价值为89.56亿美元，其中GMIB占82.26亿美元[366] - 用于对冲可变年金保证的衍生品总名义金额为747.17亿美元，其公允价值资产为1.88亿美元，负债为27.38亿美元[367] - 利率互换衍生品的总名义金额为311.88亿美元，公允价值资产为7600万美元，负债为1.44亿美元[367] - 利率远期合约衍生品的总名义金额为196.49亿美元，公允价值资产为9200万美元，负债为23.25亿美元[367] - Shield年金等产品的指数保护和累积特征作为嵌入式衍生品，其负债在2024年3月31日的估值为94亿美元[365] - 可变年金对冲计划中衍生品总名义金额为1444.69亿美元，其中权益总收益互换名义金额最大，为652.87亿美元[369] - 可变年金对冲衍生品估计公允价值：资产为28.02亿美元，负债为37.07亿美元（2024年3月31日）[369] - 权益指数期权名义金额从161.83亿美元增至194.63亿美元，其资产公允价值从4.72亿美元增至7.65亿美元[369] - 利率期权名义金额从275.80亿美元减少至170.80亿美元，其负债公允价值从1.23亿美元增至1.44亿美元[369] - 利率远期合约名义金额从85.19亿美元增至111.51亿美元，其负债公允价值从6.19亿美元增至8.24亿美元[369] - 混合期权名义金额从2.70亿美元增至3.00亿美元，其资产公允价值从0增至100万美元[369] - 权益总收益互换资产公允价值从22.36亿美元降至19.40亿美元，负债公允价值从21.37亿美元降至17.19亿美元[369] 流动性、资本与融资 - 公司短期流动性头寸在2024年3月31日为40亿美元，较2023年12月31日的38亿美元增长5.3%[373] - 公司流动资产水平在2024年3月31日为445亿美元，较2023年12月31日的452亿美元下降1.5%[374] - 公司目标综合风险基础资本（RBC）比率在正常市场条件下为400%至450%[380] - 2024年第一季度，公司流动性及资本的主要来源是保单持有人账户余额净变动，金额为13.67亿美元[383] - 2024年第一季度，公司现金及现金等价物净减少2800万美元[383] - 2024年第一季度，公司用于运营活动的净现金为5.3亿美元，用于投资活动的净现金为6.25亿美元[383] - 公司主要融资协议计划总规模：FABCP计划最大未偿本金50亿美元[391]，FABN计划最大未偿本金70亿美元[392]，Farmer Mac融资协议计划上限7.5亿美元[394] - 截至2024年3月31日各类融资协议未偿本金总额为106.98亿美元，较2023年12月31日的105.92亿美元略有增加[395] - 2024年第一季度融资协议发行总额为49.29亿美元，其中FABCP计划发行38.04亿美元，FHLB融资协议发行5.75亿美元[395] - 2024年第一季度融资协议偿还总额为48.23亿美元，其中FABCP计划偿还42.48亿美元[395] - 2024年3月31日公司现金抵押品为2400万美元，需返还给交易对手的现金抵押品为4.83亿美元[406] - 2024年3月31日公司持有的非现金抵押品（按估计公允价值）为20亿美元，较2023年12月31日的24亿美元有所下降[407] - 2024年3月31日公司证券借贷计划下控制的现金抵押负债为32亿美元[408] - 2024年3月31日公司及其非保险子公司短期流动性为12亿美元，流动资产为13亿美元[414][415] - 2024年3月31日后至5月3日，公司通过公开市场回购了507,621股普通股，金额为2500万美元[400] - 公司循环信贷额度包含财务契约，截至2024年3月31日公司符合这些契约要求[399] - BHF在2024年第一季度从非保险子公司借款1.1亿美元，偿还5000万美元；2023年同期借款2.17亿美元，偿还1.72亿美元[421] - 截至2024年3月31日，BHF短期内部贷款协议下的未偿债务总额为7.87亿美元，较2023年12月31日的7.27亿美元有所增加[421] - 公司短期流动性头寸：2024年3月31日为40亿美元，2023年12月31日为38亿美元[373] - 公司流动资产水平：2024年3月31日为445亿美元，2023年12月31日为452亿美元[374] 管理层讨论和指引 - 2024年第一季度亏损主要受变额年金保证利益衍生品公允价值不利变动、独立利率衍生品公允价值不利变动、再保险保费追溯调整及固定收益证券销售投资损失影响[257] - 调整后收益计算排除了市场风险准备金、独立衍生品公允价值、投资损益及衍生品损益等项目的影响[272][273] - 调整后收益的所得税按21%法定税率计算，并考虑股息扣减、税收抵免及非经常性项目影响[274] - 市场风险收益变化带来14.40亿美元的有利影响，而上年同期为1.94亿美元的不利影响[281] - 清理业务净投资利差增长至2.47亿美元，主要得益于其他有限合伙投资回报更高[296][298] - 年金担保福利和Shield年金负债对税前总影响为亏损3.1亿美元，上年同期为亏损8.96亿美元[303] - 市场风险收益按市值计价带来13.43亿美元收益，Shield嵌入式衍生品带来18.17亿美元亏损[303] - 美联储在2023年四次加息，将联邦基金利率目标区间从4.25%-4.50%上调至5.25%-5.50%，导致公司投资组合出现净未实现亏损[307] - 利率上升导致公司固定到期证券的未实现损失超过未实现收益，若利率进一步上升，未实现损失可能大幅增加[308]

资产管理规模变化 - 公司总资产管理规模从2022年12月31日的1935.57亿美元增长至2023年12月31日的2037.27亿美元，增长101.7亿美元[25] - 年金业务总资产从2022年的1390.77亿美元增长至2023年的1486.58亿美元，增长95.81亿美元[25] 年金业务账户资产变化 - 可变年金账户资产从2022年的776.53亿美元微增至2023年的799.90亿美元[27] - 盾牌年金账户资产从2022年的255.16亿美元下降至2023年的197.94亿美元，减少57.22亿美元[27] - 固定递延年金账户资产从2022年的191.77亿美元大幅增长至2023年的288.50亿美元，增长96.73亿美元[27] 年金业务负债与风险 - 年金业务保险负债总额从2022年的1314.35亿美元增长至2023年的1373.99亿美元[27] - 2023年12月31日，公司可变年金总死亡给付风险净额为132.4亿美元，总生存给付风险净额为44.3亿美元[65] - 可变年金MRB（市场风险收益）负债总额为103.14亿美元，其中GMIB占94.85亿美元，GMWB占0.41亿美元，GMDB占7.88亿美元[68] - Shield Annuities的嵌入式衍生品（Shield负债）以公允价值计量，2023年12月31日估值为77亿美元[67] 可变年金产品细节 - 可变年金产品组合包括可变年金、盾牌年金、固定递延年金和收入年金[26][30][31][33][34] - 可变年金通常包含最低保证给付，如最低保证死亡给付和最低保证生存给付[35] - 2023年来自可变年金独立账户的费用和收费为26亿美元，较2022年的28亿美元有所下降[36] - Shield Annuities的保单持有人账户余额在2023年12月31日为288亿美元[48] - 2023年总存款为75.03亿美元，其中Shield Annuities存款为68.57亿美元，GMWB存款为4.02亿美元，GMDB only存款为2.2亿美元，GMIB存款为0.24亿美元[49] - 2023年12月31日，可变年金账户总价值为842.97亿美元，对应的死亡给付利益基数为968.08亿美元[52] - 在2023年12月31日和2022年12月31日，分别有约76%和77%的可变年金账户价值包含生存给付保证[53] - 在2023年12月31日和2022年12月31日，GMIB账户价值中分别有约29%和30%投资于管理波动基金[57] 可变年金保证利益风险敞口 - 2023年12月31日，GMIB的账户价值为440.28亿美元，利益基数为670.86亿美元；GMWB的账户价值为199.61亿美元，利益基数为212.41亿美元；GMAB的账户价值为4.31亿美元，利益基数为3.43亿美元[64] - 2023年12月31日，GMIB的死亡给付风险净额为40.89亿美元，生存给付风险净额为36亿美元，价内合约占比30.3%[65] - 2023年12月31日，GMWB的死亡给付风险净额为5.41亿美元，生存给付风险净额为2.49亿美元，价内合约占比10.2%[65] - 2023年12月31日，GMAB的死亡给付风险净额为0.04亿美元，生存给付风险净额为0.04亿美元，价内合约占比17.9%[65] 寿险业务表现 - 寿险产品保险负债总额为148.18亿美元，其中普通账户负债88.97亿美元，独立账户负债59.21亿美元[71] - 寿险产品有效保额中，定期寿险为3518.24亿美元，终身寿险为175.61亿美元，万能寿险为101.71亿美元，变额寿险为339.16亿美元[71] - 寿险产品直接保费收入中，定期寿险为5.31亿美元，终身寿险为3.88亿美元，万能寿险为1.05亿美元，变额寿险为1.61亿美元[71] - 寿险产品负债中，变额寿险独立账户负债从2022年的52.18亿美元增长至2023年的59.21亿美元[71] - 定期寿险有效保额从2022年的3606.11亿美元下降至2023年的3518.24亿美元[71] 退出业务表现 - 退出业务（Run-off）保险负债总额为282.79亿美元，其中ULSG负债174.87亿美元，结构化结算负债49.97亿美元，养老金风险转移负债24.23亿美元[84] - 退出业务（Run-off）中“其他”类别负债从2022年的31.28亿美元增长至2023年的33.72亿美元[84] 再保险安排 - 公司对每份寿险保单的风险自留额最高可达2000万美元，超过部分进行100%再保险[88] - 截至2023年12月31日，来自非关联第三方再保险人的常规业务净再保险应收款总额为61.5亿美元[90] - 主要再保险交易对手的应收款及评级：大都会人寿34.27亿美元(A+)、慕尼黑美国再保险公司4.96亿美元(A+)、旅行者保险公司4.7亿美元(A++)、RGA再保险公司4.5亿美元(A+)、瑞士再保险美国寿健公司3.94亿美元(A+)[90] - 一笔长期护理保险业务的准备金为58亿美元，通过90%和10%的成数再保险合同分保给Genworth再保险人[92] 分销渠道与合作伙伴 - 公司通过超过400家分布广泛的分销合作伙伴网络进行销售[100] - 2023年，年金产品销售渠道占比：独立理财规划师52%、银行/金融机构27%、区域经纪自营商10%、全国性经纪自营商6%[105] - 2023年，前五大年金产品分销商贡献的存款占比分别为15%、10%、8%、6%和6%[105] - 2023年，寿险产品销售渠道占比：金融中介机构83%、经纪总代理机构17%[106] - 2023年，前五大寿险分销商贡献的销售额占比分别为26%、21%、17%、12%和11%[106] 监管与资本要求 - 公司的保险子公司主要受州级监管，并需向各业务所在地的监管机构提交详细的年度财务报告[110][112][114] - 公司保险子公司必须将资本和盈余维持在风险资本（RBC）公司行动水平或以上，低于100%将面临监管纠正行动[117] - 公司保险子公司需遵守其注册地法律规定的RBC要求及其他最低法定资本和盈余要求[117] - 2023年12月31日生效的估值手册修订导致公司法定资本和盈余减少，但对综合RBC比率影响不显著[120] - 2022年12月31日生效的人寿保险合同RBC因子变更，以及2021年12月31日生效的债券、房地产RBC因子变更和长寿风险新资本要求，均未对公司综合RBC比率产生重大影响[119] - 公司保险子公司和BRCD每年需进行法定准备金充足性分析，并已提供无保留意见的精算师意见[136] 监管调查与评估 - 过去几年，公司因监管调查而解决的款项包括货币支付及赔偿金等[135] - 过去几年，公司承担的担保基金评估总额并不重大，并已计提充足负债[133] 新法规与合规影响 - 纽约州金融服务局（NYDFS）第47号保险法规部分条款于2023年1月1日生效，其余于2024年1月1日生效，可能为纽约市场引入新竞争者并影响公司现有产品设计[138] - 公司评估了纽约州保险法规187对年金和人寿保险业务的影响，并已采取某些变更以促进合规[163] - 公司保险子公司的投资需遵守州法律对投资组合多元化的要求，并限制特定资产类别（如低于投资级的固定收益证券）的投资额度[137] - 美国保险监督官协会于2020年2月13日通过了包含最佳利益标准的年金交易适宜性监管模型[161] 数据安全与隐私法规 - 纽约州金融服务局网络安全法规修订案于2023年11月1日分阶段生效，并将持续至2025年12月[141] - 加州消费者隐私法案于2020年1月生效，其修正案加州隐私权法案于2023年1月1日生效[142] - 加州隐私权法案的执法于2023年7月1日开始[142] - 美国证券交易委员会网络安全最终规则于2023年7月通过，要求上市公司在8-K表格中披露重大网络安全事件[144] - 超过20个美国州已颁布保险数据安全示范法或类似法律[143] - 科罗拉多州保险监管机构于2023年9月21日发布了关于人寿保险公司使用外部消费者数据源、算法和预测模型的最终治理框架[146] 受托责任与销售法规 - 美国劳工部于2023年10月发布了一项新的拟议法规，旨在更新“投资建议受托人”的定义[160] - 美国劳工部禁止交易豁免2020-02允许受托人在满足特定条件下就其投资建议获得报酬[158] - 公司子公司Brighthouse Securities, LLC在美国所有适用州注册为经纪自营商[149] 税务与金融法规 - 公司目前预计在截至2023年12月31日的年度不受15%的公司替代性最低税影响，但未来年度可能受影响[167] - 通胀削减法案对上市公司股票回购征收1%的消费税，两项税务规定自2022年12月31日后的纳税年度生效[168] - 根据《多德-弗兰克法案》，公司OTC双边衍生品交易的初始保证金要求于2021年9月生效，增加了风险缓释成本[169] 公司治理与控制权 - 任何收购公司保险公司（或其控股公司）10%或以上有表决权证券的个人或实体，被推定为取得“控制权”[123] 人力资源与薪酬 - 截至2023年12月31日，公司拥有约1,500名员工[176] - 公司为所有员工提供401(k)储蓄计划匹配和非自由裁量供款，以及员工股票购买计划[181] - 公司进行年度薪酬公平审查，以确保薪酬基于绩效、经验、职位级别等中性因素[181] 市场竞争 - 公司年金和人寿保险业务面临激烈竞争，美国寿险行业由727家公司组成[173] - 公司年金业务的主要竞争因素包括产品特性、分销渠道关系、年费、投资表现和保险公司财务实力评级[174] - 公司人寿保险业务的主要竞争因素包括产品与核保特性、客户服务、价格、保险公司财务实力评级和财务稳定性[175] 企业社会责任 - Brighthouse Financial Foundation于2017年成立，旨在通过向其他免税组织提供资源和支持，改善公司员工生活和工作社区的财务安全、文化和机会[185] - Brighthouse Scholar Connections, Inc.于2022年成立，为历史上因种族、民族、社会经济地位或其他因素而代表性不足或处于劣势的学生提供奖学金以扩大教育机会[185] 高级管理层 - 公司总裁兼首席执行官Eric T. Steigerwalt现年62岁，自2017年8月起任职[187] - 公司执行副总裁兼首席财务官Edward A. Spehar现年58岁，自2019年8月起任职[187] - 公司执行副总裁兼首席人力资源官Vonda R. Huss现年57岁，自2017年11月起任职[187] - 公司执行副总裁兼首席营销和分销官Myles J. Lambert现年49岁，自2017年8月起任职[187] - 公司执行副总裁兼总法律顾问Allie Lin现年46岁，自2022年12月起任职[187] - 公司执行副总裁兼首席投资官John L. Rosenthal现年63岁，自2017年8月起任职[187] 知识产权 - 公司依赖与第三方的合同权利以及版权、商标、专利和商业秘密法来建立和保护其知识产权[188] - 公司已在美国建立了一系列商标组合，包括公司名称"Brighthouse Financial"、徽标设计和标语，这些对其产品和服务营销至关重要[188] 公允价值变动因素 - 可变年金MRB公允价值受股票市场表现、波动率和利率变化显著影响，2023年总额较2022年的103.86亿美元略有下降[68] 业务板块划分 - 公司业务分为三个板块：年金、人寿和退出业务，以及公司与其他业务[24]

收入和利润（同比环比） - 第三季度归属于股东的净利润为4.53亿美元，调整后收益为3.26亿美元[327][329] - 去年同期归属于股东的净利润为3.88亿美元，调整后收益为1.15亿美元[327][329] - 前九个月归属于股东的净亏损为2.72亿美元，调整后收益为7.92亿美元[327][330] - 去年同期前九个月归属于股东的净利润为36.65亿美元，调整后收益为6.39亿美元[327][330] - 第三季度税前调整后收益为4.01亿美元，去年同期为1.41亿美元[327] - 前九个月税前调整后收益为9.65亿美元，去年同期为7.81亿美元[327] - 2023年第三季度公司税前可归属于股东的收入为5.62亿美元，较2022年同期的4.85亿美元增加了7700万美元[356] - 2023年前九个月公司税前可归属于股东的亏损为3.81亿美元，较2022年同期46.1亿美元的利润大幅减少49.9亿美元[358] - 2023年第三季度调整后收益为3.26亿美元，较2022年同期的1.15亿美元增长2.11亿美元[366][367] - 2023年前九个月调整后收益为7.92亿美元，较2022年同期的6.39亿美元增长1.53亿美元[366][369] 成本和费用（同比环比） - 第三季度所得税准备金为1.09亿美元，去年同期为9700万美元[327] - 前九个月所得税收益为1.09亿美元，去年同期所得税费用为9.45亿美元[327] - 第三季度调整后收益所得税费用为7500万美元，去年同期为2600万美元[327] - 前九个月调整后收益所得税费用为1.73亿美元，去年同期为1.42亿美元[327] - 2023年第三季度费用收入为6.67亿美元，较2022年同期的7.19亿美元下降0.52亿美元，主要受平均独立账户余额下降影响[366][367] - 2023年前九个月其他费用为14.53亿美元，较2022年同期的15.96亿美元下降1.43亿美元，部分原因是系统转换成本降低[366][370] - 2023年前九个月保险相关活动净成本为12.82亿美元，较2022年同期的13.54亿美元下降0.72亿美元[366][370] 各条业务线表现 - 2023年第三季度年金业务调整后收益为3.19亿美元，而2022年同期为2.02亿美元[362] - 年金业务第三季度调整后收益为3.19亿美元，同比增长1.17亿美元[372][373] - 年金业务第三季度净投资利差为4.06亿美元，同比增加1.42亿美元[372][374] - 年金业务第三季度费用收入为4.94亿美元，同比减少0.2亿美元[372][373] - 寿险业务第三季度调整后收益为亏损0.73亿美元，同比增亏0.39亿美元[380][381] - 寿险业务第三季度净投资利差为0.62亿美元，同比增加0.34亿美元[380][381] - 终止业务第三季度调整后收益为0.95亿美元，同比扭亏为盈，增加1.11亿美元[387][388] - 终止业务第三季度净投资利差为2.33亿美元，同比增加1.34亿美元[387][388] - 公司及其他业务第三季度调整后收益为亏损0.15亿美元，同比亏损减少0.22亿美元[394][395] - 年金业务前九个月调整后收益为9.24亿美元，同比增长0.48亿美元[372][376] 投资表现与资产组合 - 2023年第三季度总收入为11.7亿美元，其中净投资收入12.02亿美元，净衍生品亏损8.4亿美元[354] - 2023年前九个月总收入为27.17亿美元，其中净投资收入34.57亿美元，净衍生品亏损32.26亿美元[354] - 2023年第三季度净投资收入为12.02亿美元，较2022年同期的8.77亿美元增长37%[354] - 2023年前九个月净投资收入为34.57亿美元，较2022年同期的30.89亿美元增长11.9%[354] - 2023年第三季度净投资利差为7.58亿美元，较2022年同期的4.49亿美元增长3.09亿美元，主要得益于投资组合收益率上升等因素[366][367] - 2023年前九个月净投资利差为21.52亿美元，较2022年同期的20.23亿美元增长1.29亿美元[366][370] - 2023年前九个月调整后净投资收入为35.43亿美元，收益率为4.08%，高于去年同期的31.27亿美元和3.82%的收益率[419][421] - 截至2023年9月30日，固定期限证券投资组合的估计公允价值为754.33亿美元，占现金和投资资产的67.1%[422] - 在固定期限证券中，公开交易部分占83.0%（625.79亿美元），私募部分占17.0%（128.54亿美元）[422] - 截至2023年9月30日，公司固定到期证券总投资估值为754.33亿美元，较2022年底的755.77亿美元略有下降[426] - 投资级固定到期证券（NAIC 1-2级）占比96.7%，估值为729.60亿美元；非投资级占比3.3%，估值为24.73亿美元[426] - 固定到期证券未实现损失总额从2022年底的87.60亿美元扩大至109.18亿美元[426] - 按板块划分，美国公司债是最大持仓，估值为329.10亿美元，占固定到期证券总额的43.6%[427] - 美国和外国公司债持仓中，工业类占比最高，为30.9%，估值为134.85亿美元[428] - 结构化证券持仓估值保持稳定，截至2023年9月30日和2022年12月31日均为195亿美元[429] - 住房抵押贷款支持证券（RMBS）估值从75.28亿美元降至70.51亿美元，其中机构类占比82.0%[430] - RMBS的未实现损失从9.01亿美元扩大至11.78亿美元，且AAA评级资产占比因美国主权评级下调从88.2%大幅降至7.8%[430] - 商业抵押贷款支持证券（CMBS）估值从66.11亿美元降至63.08亿美元，2018-2019年发行的证券占比最大[432] - 资产支持证券（ABS）估值从53.59亿美元增至61.14亿美元[427] - 截至2023年9月30日，CMBS中Aaa评级部分的公允价值估计为43亿美元，占总CMBS的68.0%；NAIC 1指定部分的公允价值为59亿美元，占比94.0%[434] - 截至2023年9月30日，ABS持仓公允价值总额为61.14亿美元，其中抵押债务凭证占比59.7%（36.53亿美元），净未实现损失总额为1.8亿美元[434] - 截至2023年9月30日，ABS持仓中Aaa评级部分占比53.5%（32.72亿美元），NAIC 1指定部分占比89.2%（54.56亿美元）[434] - 截至2023年9月30日，抵押贷款总额的摊销成本为228.19亿美元，其中商业地产贷款占比58.3%（133.07亿美元），信用损失拨备为1.37亿美元，占摊销成本的0.6%[438] - 商业地产抵押贷款组合中，公寓类型占比最高，达40.5%（53.95亿美元），其次是办公楼，占比24.2%（32.14亿美元）[441] - 截至2023年9月30日，公司商业地产抵押贷款的平均贷款价值比为61%，平均偿债覆盖率为2.3倍[445] - 截至2023年9月30日，有限合伙及有限责任公司资产的账面价值为49.31亿美元，其中房地产类合伙及公司资产的公允价值估计为9.33亿美元[447] - 截至2023年9月30日，其他投资资产账面价值为32.1亿美元，其中独立衍生品（正公允价值）占比78.4%（25.16亿美元）[449] - 截至2023年9月30日，住宅抵押贷款组合中，加州地区占比最高，达39%，其次是佛罗里达州（11%）和纽约州（7%）[439] 市场风险与衍生品活动 - 2023年前九个月年度精算审查对税前可归属于股东收入的总影响为亏损2.07亿美元，其中市场风险收益部分亏损2.51亿美元，税前调整后收益部分为盈利4400万美元[351] - 2023年第三季度市场风险收益变动为收益10.64亿美元，对利润产生正面影响[354] - 长期利率对利率衍生品的影响：2023年第三季度因长期利率增幅较小导致损失4.43亿美元，而2022年同期因增幅较大导致损失17亿美元[363] - 截至2023年9月30日的三个月，年金保证利益和Shield年金负债的总税前影响为盈利6.51亿美元，而去年同期为盈利7.61亿美元[400] - 截至2023年9月30日的九个月，年金保证利益和Shield年金负债的总税前影响为亏损7.17亿美元，而去年同期为盈利53.5亿美元[400] - 2023年第三季度市场风险利益公允价值调整带来收益8.86亿美元，而年金保证利益附加条款费净索赔为1.93亿美元[400] - 2023年第三季度可变年金对冲造成亏损11.86亿美元，Shield嵌入式衍生工具带来收益7.73亿美元[400] - 第三层级衍生品估值涉及重大不可观察输入，其使用不同的输入或方法可能对估计公允价值及净收入产生重大影响[453] - 截至2023年9月30日，信用违约互换（CDS）总名义金额为15.3亿美元，估计公允价值为2000万美元；相比2022年12月31日的17.57亿美元名义金额和1600万美元公允价值有所变化[458] - 公司可变年金账户总值在2023年9月30日为795.55亿美元，净风险金额（NAR）为161.27亿美元[468] - 其中，保证最低收入给付（GMIB）的账户价值为302.75亿美元，死亡给付NAR为52.67亿美元，生存给付NAR为43.12亿美元，价内合约占比39.7%[468] - 保证最低提现给付（GMWB）的账户价值为187.28亿美元，死亡给付NAR为11.81亿美元，生存给付NAR为4.73亿美元，价内合约占比19.5%[468] - 可变年金市场风险给付（MRB）在2023年9月30日的总估值为88.27亿美元，其中GMIB为81.28亿美元，GMWB为2800万美元，GMDB为6.71亿美元[472] - 宏观利率对冲计划持有的衍生品总名义金额为704.04亿美元，估计公允价值资产为3.33亿美元，负债为32.98亿美元[473] - 可变年金对冲计划（含分配的利率对冲）持有的衍生品总名义金额为1353.94亿美元，估计公允价值资产为13.91亿美元，负债为31.99亿美元[474] - 该计划中，股权总收益互换（Equity total return swaps）名义金额为563.32亿美元，估计公允价值资产为9.31亿美元，负债为10.61亿美元[474] - 公司持有的嵌入式衍生品及Shield Annuities相关负债在2023年9月30日的估值为56亿美元[470] 税率与税务影响 - 2023年第三季度有效税率为18%，低于2022年同期的19%[357] - 2023年前九个月有效税率为36%，显著高于2022年同期的20%[361] - 2023年第三季度税前调整后收益为4.01亿美元，有效税率为17%，高于2022年同期的15%[366][368] - 年金业务第三季度有效税率为19%，去年同期为18%[375] 流动性、资本与融资 - 公司短期流动性头寸在2023年9月30日为32亿美元，较2022年12月31日的36亿美元有所下降[478] - 公司流动资产在2023年9月30日为420亿美元，较2022年12月31日的408亿美元有所增加[479] - 2023年前九个月，公司流动性及资本的主要来源为保单持有人账户余额净变动，金额为35.19亿美元[488] - 2023年前九个月，公司流动性及资本的主要用途为投资活动净现金流出，金额为26.44亿美元[488] - 2023年前九个月，公司现金及现金等价物净减少2.76亿美元，而2022年同期为净增加3.19亿美元[488] - 公司目标综合风险基础资本比率在正常市场条件下为400%至450%[485] - 公司融资协议支持商业票据计划的最大未偿还本金总额于2023年6月从30亿美元增加至50亿美元[495] - 公司融资协议支持票据计划的最大未偿还本金总额为70亿美元[496] - 截至2023年9月30日，公司各类融资协议总未偿还本金为105.09亿美元，较2022年底的101.47亿美元有所增加[499] - 公司与联邦农业抵押贷款公司的融资协议计划总额上限为7.5亿美元，期限至2026年12月1日[498] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司及其部分非保险子公司的短期流动性分别为8.91亿美元和10亿美元[519] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司及其部分非保险子公司的流动资产分别为9.28亿美元和10亿美元[520] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司自身持有的流动资产分别为8.83亿美元和9.87亿美元[520] 抵押品与证券借贷 - 证券借贷计划要求获得的抵押品（通常为现金）初始金额通常为贷出证券公允价值的102%，并在贷款期间维持在100%或以上[436] - 截至2023年9月30日，公司未向交易对手质押任何现金抵押品；截至2022年12月31日，公司质押了700万美元现金抵押品[511] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司有义务返还交易对手质押的现金抵押品分别为7.7亿美元和8.29亿美元[511] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司持有的非现金抵押品（按估计公允价值计）分别为16亿美元和10亿美元[512] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司在其控制下的证券借贷现金抵押品负债分别为32亿美元和37亿美元[513] 市场环境与风险因素 - 美联储在2023年四次上调联邦基金利率目标区间，从年初的4.25%-4.50%上调至7月后的5.25%-5.50%[411] - 利率上升导致公司固定期限证券的未实现损失超过未实现收益，若利率继续上升，未实现损失可能大幅增加[412] - 公司通过抵押贷款和结构化证券（如CMBS）直接持有商业房地产风险敞口，并关注混合办公模式对办公空间需求的影响[415][416] 股份回购 - 公司在2023年9月30日后至11月3日期间，根据10b5-1计划在公开市场额外回购了522,548股普通股，金额为2500万美元[504]

收入和利润（同比环比） - 2023年第二季度归属于普通股东的净亏损为2亿美元，而调整后收益为2.71亿美元[321][323] - 2023年上半年归属于普通股东的净亏损为7.25亿美元，调整后收益为4.66亿美元[321][324] - 2022年第二季度归属于普通股东的净利润为17.19亿美元，调整后收益为1.44亿美元[321][323] - 2022年上半年归属于普通股东的净利润为32.77亿美元，调整后收益为5.24亿美元[321][324] - 2023年第二季度公司净亏损2.37亿美元，而2022年同期为税前利润21.77亿美元，同比大幅下降[344] - 2023年上半年公司净亏损8.9亿美元，而2022年同期为税前利润41.8亿美元[344] - 2023年第二季度归属于普通股股东的净亏损为2亿美元，去年同期为净利润17.19亿美元[344] - 2023年第二季度总收入为2.63亿美元，较去年同期的38.66亿美元大幅下降，主要受净衍生品损失18.11亿美元拖累[344] - 2023年第二季度公司调整后收益为2.71亿美元，较2022年同期的1.44亿美元增加1.27亿美元[358] - 2023年上半年公司调整后收益为4.66亿美元，较2022年同期的5.24亿美元减少0.58亿美元[359] 成本和费用（同比环比） - 2023年第二季度万能寿险和投资型产品保单费用为6.01亿美元，略低于去年同期的6.09亿美元[344] - 2023年上半年净投资利差为13.94亿美元，低于2022年同期的15.74亿美元，主要因其他有限合伙回报较低及利息支出增加[359][360] - 2023年上半年费用收入为14.30亿美元，低于2022年同期的15.45亿美元，主要因平均独立账户余额下降[362] - 2023年上半年保险相关活动净成本为9.14亿美元，低于2022年同期的10.08亿美元，主要因ULSG业务负债减少[359] - 2023年上半年其他费用为9.80亿美元，低于2022年同期的11.01亿美元，部分因再保险相关事项和解[359] 各条业务线表现 - 2023年第二季度调整后收益为2.71亿美元，其中年金业务贡献2.91亿美元[353] - 年金业务2023年第二季度调整后收益为2.91亿美元，较2022年同期的3.20亿美元减少0.29亿美元[364] - 年金业务2023年上半年调整后收益为6.05亿美元，较2022年同期的6.74亿美元减少0.69亿美元[366] - Life业务部门第二季度调整后收益为1500万美元，同比下降1400万美元[367][368] - Life业务部门上半年调整后收益为1600万美元，同比下降7900万美元[367][371] - Run-off业务部门第二季度调整后亏损为1600万美元，较上年同期亏损减少1.41亿美元[372][373] - Run-off业务部门上半年调整后亏损为1.22亿美元，较上年同期亏损减少1100万美元[372][376] - Corporate & Other业务部门第二季度调整后亏损为1900万美元，较上年同期亏损减少2900万美元[377][378] - Corporate & Other业务部门上半年调整后亏损为3300万美元，较上年同期亏损减少7900万美元[377][382] 投资表现与资产配置 - 2023年第二季度净投资收入为11.96亿美元，同比增长1.35亿美元[344] - 2023年第二季度净投资收入为11.96亿美元，经对冲调整后的净投资收入为12.19亿美元[406] - 2023年上半年净投资收入为22.55亿美元，经对冲调整后的净投资收入为23.16亿美元[406] - 2023年第二季度投资收入收益率为4.35%，金额为12.56亿美元；调整后净投资收入收益率为4.21%，金额为12.19亿美元[404] - 2023年上半年投资收入收益率为4.15%，金额为23.92亿美元；调整后净投资收入收益率为4.01%，金额为23.16亿美元[404] - 截至2023年6月30日，固定到期证券公允价值总额为775.77亿美元，占现金和投资资产的67.4%[407] - 固定到期证券中，公开交易部分公允价值为641亿美元，占比82.6%；私募部分公允价值为134.77亿美元，占比17.4%[407] - 投资级固定到期证券（NAIC 1&2级）公允价值为749亿美元，占比96.6%；其中Aaa/Aa/A级证券公允价值为512.71亿美元，占比66.1%[410] - 公司固定到期证券总额从2022年12月31日的755.77亿美元增长至2023年6月30日的775.77亿美元，增加20亿美元[411] - 固定到期证券中，高信用等级（NAIC 1，对应评级Aaa/Aa/A）占比最高，2023年6月30日公允价值为512.71亿美元，占总体的66.1%[411] - 美国公司债是固定到期证券中最大组成部分，2023年6月30日公允价值为337.14亿美元，其中高信用等级（Aaa/Aa/A）占155.56亿美元[411] - 结构化证券（包括RMBS、CMBS、ABS）总额在2023年6月30日为199亿美元，较2022年12月31日的195亿美元增加4亿美元[413] - 美国及外国公司债按行业分布，工业类占比最高，2023年6月30日公允价值为138.06亿美元，占总公司债组合的30.9%[412] - 住宅抵押贷款支持证券（RMBS）中，机构类（Agency）占主导，2023年6月30日公允价值为61亿美元，占RMBS总额的81.8%，但存在未实现损失8.19亿美元[414] - 商业抵押贷款支持证券（CMBS）中，评级为Aaa的证券公允价值在2023年6月30日为46亿美元，占CMBS总额的70.9%[415] - 资产支持证券（ABS）中，担保债务凭证（Collateralized obligations）是主要类型，2023年6月30日公允价值为35.9亿美元，占ABS总额的59.6%[416] - 资产支持证券（ABS）组合的信用质量改善，评级为Aaa的证券占比从2022年12月31日的42.9%提升至2023年6月30日的50.5%[416] - 抵押贷款总额从2022年12月31日的230.55亿美元下降至2023年6月30日的227.59亿美元[420] - 抵押贷款信用损失拨备从2022年末的1.19亿美元增加至2023年6月30日的1.45亿美元，占总成本比例从0.5%升至0.6%[420] - 商业抵押贷款平均贷款价值比从2022年末的57%上升至2023年6月30日的61%，平均偿债覆盖率从2.2倍改善至2.3倍[425] - 农业抵押贷款平均贷款价值比在2023年6月30日和2022年12月31日均保持在48%[425] - 商业和农业抵押贷款组合中，位于美国的抵押品占比均为98%[421] - 住宅抵押贷款组合中，加州、佛罗里达州和纽约州的账面价值占比分别为39%、11%和7%[422] - 有限合伙企业和有限责任公司账面价值从2022年末的47.75亿美元增长至2023年6月30日的49.14亿美元[427] - 其他投资资产账面价值从2022年末的28.52亿美元大幅增加至2023年6月30日的36.77亿美元[429] - 独立衍生品（公允价值为正）是其他投资资产的最大组成部分，占比从80.1%升至82.1%，账面价值从22.84亿美元增至30.17亿美元[429] - 房地产有限合伙企业和有限责任公司的估计公允价值从2022年末的9.87亿美元下降至2023年6月30日的9.63亿美元[427] 市场风险与衍生品 - 2023年第二季度市场风险收益变动带来13亿美元的有利影响[344][346] - 第二季度市场风险收益（MRB）按市值计价为收益11.73亿美元，上年同期为亏损1.22亿美元[383] - 上半年市场风险收益（MRB）按市值计价为收益8.69亿美元，上年同期为收益13.06亿美元[383] - 第二季度年金担保福利和Shield年金负债总变动为负4.66亿美元，上年同期为正26.26亿美元[383] - 上半年年金担保福利和Shield年金负债总变动为负13.68亿美元，上年同期为正45.89亿美元[383] - 截至2023年6月30日，信用违约互换（CDS）的总名义金额为15.3亿美元，估计公允价值为2300万美元；相比2022年12月31日的总名义金额17.57亿美元和估计公允价值1600万美元有所下降[437] - 宏观利率对冲计划中，衍生工具总名义金额为634.23亿美元，估计公允价值资产为1.29亿美元，负债为21.67亿美元[451] - 变额年金对冲计划（含分配的利率对冲）中，衍生工具总名义金额为1116.41亿美元，估计公允价值资产为19.22亿美元，负债为25.65亿美元[454] - 宏观利率对冲计划中，利率远期合约的名义金额为168.48亿美元，产生估计公允价值负债18.93亿美元[451] - 变额年金对冲计划中，权益总收益互换（Equity total return swaps）的名义金额为467.39亿美元，产生估计公允价值资产14.38亿美元，负债11.13亿美元[454] 变额年金与相关负债 - 截至2023年6月30日，变额年金账户总价值为850.62亿美元，净风险金额（NAR）中死亡给付NAR为136.72亿美元，生存给付NAR为48.54亿美元[447] - 变额年金中，保证最低收入给付（GMIB）的账户价值为322.36亿美元，其生存给付NAR为39.77亿美元，占账户价值34.4%为价内[447] - 变额年金中，保证最低提领给付（GMWB）的账户价值为199.97亿美元，其生存给付NAR为3.6亿美元，占账户价值14.8%为价内[447] - 截至2023年6月30日，变额年金准备金总额为97.8亿美元，其中GMIB准备金为90.52亿美元，GMWB准备金为6400万美元，GMDB准备金为6.64亿美元[450] - 盾牌年金（Shield Annuities）的指数保护和累积特征作为嵌入式衍生工具计量，相关负债在2023年6月30日的估计公允价值为64亿美元[449] - 公司发行具有保证最低收益的可变年金产品，收益基于初始存款（即收益基数）减去提款[443] - 收益基数可能通过额外存款、奖金、应计利息或可选市值递增而增加[443] - 可变年金保证收益的负债被归类为市场风险收益（MRBs）并以公允价值计量[443] - 某些指数挂钩年金产品的保证最低收益也可能被归类为市场风险收益（MRBs）[443] 流动性、资本与融资 - 公司短期流动性头寸在2023年6月30日和2022年12月31日分别为34亿美元和36亿美元[458] - 公司流动资产在2023年6月30日和2022年12月31日分别为438亿美元和408亿美元[459] - 2023年上半年，公司流动性及资本主要来源为保单持有人账户余额净变动，金额为25.84亿美元[468] - 2023年上半年，公司流动性及资本主要用途为投资活动净额，金额为16.59亿美元[468] - 2023年上半年，公司现金及现金等价物净减少3.78亿美元[468] - 公司目标综合风险基础资本比率在正常市场条件下为400%至450%[465] - 公司融资协议支持商业票据计划的最大未偿还本金总额于2023年6月从30亿美元增加至50亿美元[475] - 公司融资协议支持票据计划的最大未偿还本金总额为70亿美元[476] - 截至2023年6月30日，公司各项融资协议未偿还本金总额为105.04亿美元[479] - 2023年6月30日后至8月4日，公司通过公开市场回购了479,846股普通股，金额为2400万美元[484] - 公司及其非保险子公司的短期流动性从2022年12月31日的10亿美元降至2023年6月30日的8.91亿美元[499] - 公司及其非保险子公司的流动资产从2022年12月31日的10亿美元降至2023年6月30日的9.29亿美元，其中公司持有部分从9.87亿美元降至8.83亿美元[500] - 2023年上半年公司从BH Holdings获得的现金分配为0美元，而2022年同期为3.5亿美元[506] - 2023年上半年公司从其非保险子公司借款3.97亿美元，偿还2.79亿美元，而2022年同期借款4.57亿美元，偿还7.53亿美元[507] - 截至2023年6月30日，公司短期内部贷款协议下的未偿债务为6.31亿美元，较2022年12月31日的5.13亿美元有所增加[507] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司在内部流动性安排下均无未偿借款或还款义务[508] 抵押品与证券借贷 - 公司参与证券借贷计划，要求获得的现金抵押品通常为贷出证券公允价值的102%，并在贷款期间维持在100%或以上[418] - 公司向交易对手质押的现金抵押品从2022年12月31日的700万美元降至2023年6月30日的400万美元[491] - 公司有义务返还交易对手质押的现金抵押品从2022年12月31日的8.29亿美元降至2023年6月30日的7.43亿美元[491] - 公司持有的可出售或再质押的非现金衍生品抵押品公允价值从2022年12月31日的10亿美元增至2023年6月30日的18亿美元[492] - 公司证券借贷业务中控制的现金抵押品负债从2022年12月31日的37亿美元降至2023年6月30日的34亿美元[493] 税务影响 - 2023年第二季度税前调整后收益为3.34亿美元，所得税准备金为0.63亿美元[321] - 2023年上半年税前调整后收益为5.64亿美元，所得税准备金为0.98亿美元[321] - 2022年第二季度税前调整后收益为1.55亿美元，所得税准备金为0.11亿美元[321] - 2022年上半年税前调整后收益为6.4亿美元，所得税准备金为1.16亿美元[321] - 2023年第二季度有效税率为26%，高于去年同期的20%[350] - 2023年上半年有效税率为24%，高于去年同期的20%[352] - 2023年第二季度公司有效税率为18%，高于2022年同期的6%[358] - 2023年上半年公司有效税率为16%，略低于2022年同期的17%[361] 净亏损原因分析 - 2023年第二季度净亏损主要受变额年金保证给付选择权公允价值不利变动、独立利率衍生品公允价值不利变动以及固定到期证券和抵押贷款销售净投资损失影响[323] - 2023年上半年净亏损主要受变额年金保证给付选择权公允价值不利变动、固定到期证券和抵押贷款销售净投资损失影响[324] 市场环境与风险敞口 - 2023年美联储四次上调联邦基金利率目标区间，从4.25%-4.50%最终升至5.25%-5.50%[395] - 利率上升导致公司固定到期证券未实现损失超过未实现收益，若利率继续上升，未实现损失可能大幅增加[396] - 公司对商业地产有直接风险敞口，包括通过抵押贷款和商业抵押贷款支持证券[401]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023年第一季度总收入为12.84亿美元，较2022年同期的20.13亿美元下降36.2%[353] - 2023年第一季度净亏损为5.25亿美元，而2022年同期净利润为15.58亿美元[311] - 2023年第一季度净亏损为4.97亿美元，而2022年同期净利润为15.87亿美元[353] - 归属于公司普通股股东的净亏损为5.25亿美元，而2022年同期净利润为15.58亿美元[353] - 2023年第一季度调整后收益为1.95亿美元，较2022年同期的3.8亿美元下降[311] - 公司2023年第一季度调整后收益为1.95亿美元，较2022年同期的3.8亿美元下降1.85亿美元[360] - 税前调整后收益（扣除少数股东权益和优先股股利后）为2.3亿美元，2022年同期为4.85亿美元[311] - 税前调整后收益为2.30亿美元，较2022年同期的4.85亿美元下降52.6%[353] - 税前收入（亏损）为亏损6.81亿美元，2022年同期为收入19.74亿美元[311] - 净投资收入为10.59亿美元，较2022年同期的11.51亿美元下降8.0%[353] - 净投资利差收入为6.56亿美元，低于上年同期的8.46亿美元[359] - 费用收入为6.99亿美元，低于上年同期的8.18亿美元[359] - 万能寿险和投资型产品保单费用为6.06亿美元，较2022年同期的6.80亿美元下降10.9%[353] - 2023年第一季度调整后净投资收入为10.97亿美元，收益率为3.81%，低于2022年同期的11.57亿美元和4.36%的收益率[395][400] - 2023年第一季度投资收入为11.36亿美元，收益率为3.96%，低于2022年同期的11.95亿美元和4.50%的收益率[395] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 市场风险收益变动导致费用增加1.94亿美元，而2022年同期为收益15.79亿美元[353] - 净衍生品损失为5.75亿美元，显著高于2022年同期的5400万美元损失[353] - 净投资损失为9600万美元，较2022年同期的6800万美元损失扩大41.2%[353] - 年金保证利益附加条款费用（扣除理赔）在2023年第一季度为1.18亿美元，低于2022年同期的1.78亿美元[377] 财务数据关键指标变化：税务 - 所得税拨备（收益）为收益1.56亿美元，2022年同期为费用4.16亿美元[311] - 调整后收益的所得税拨备为0.35亿美元，2022年同期为1.05亿美元[311] - 2023年第一季度有效税率为24%，高于2022年同期的21%[355] - 公司整体有效税率为14%，低于上年同期的20%[362] - 年金业务有效税率保持19%不变[366] - 退出业务有效税率为21%，低于上年同期的23%[373] 各条业务线表现 - 公司业务分为年金、寿险和终止经营业务三个板块[309] - 年金业务调整后收益为3.14亿美元，同比下降4000万美元[363][364] - 寿险业务调整后收益为100万美元，同比下降6500万美元[367][368] - 退出业务调整后亏损为1.06亿美元，同比由盈利2400万美元转为亏损，降幅达1.3亿美元[372][373] - 公司及其他业务调整后亏损为1400万美元，较上年同期亏损6400万美元减少5000万美元[374][376] 投资组合表现与构成 - 截至2023年3月31日，固定到期证券的公允价值总额为776.85亿美元，占现金和投资资产的67.6%[398] - 公开交易的固定到期证券公允价值为637.91亿美元，占总额的82.1%；私募配售证券公允价值为138.94亿美元，占总额的17.9%[398] - 截至2023年3月31日，公司固定到期证券总额为776.85亿美元，较2022年末的755.77亿美元增长2.8%[402] - 投资级固定到期证券占比96.4%（749.06亿美元），其中NAIC 1级（Aaa/Aa/A评级）占比65.2%（506.86亿美元）[402] - 非投资级固定到期证券占比3.6%（27.79亿美元），其中Ba级占比2.7%（21.02亿美元）[402] - 固定到期证券未实现净损失从2022年末的87.6亿美元收窄至2023年3月31日的70.03亿美元[402] - 公司持有结构化证券的估计公允价值为199亿美元（2023年3月31日），较2022年末的195亿美元增长2.1%[404] - 美国及外国公司债中，工业类占比30.9%（137.39亿美元），金融类占比27.2%（121.16亿美元）[403] - 公司债投资组合高度分散，前十大持仓合计仅占总投资的1%[403] - 住宅抵押贷款支持证券（RMBS）总额为75.9亿美元，其中机构债占比81.7%（61.99亿美元）[405] - 次级RMBS投资组合主要为2012年后折价购买的证券，且绝大多数为NAIC 1和2级投资级[405] - 商业抵押贷款支持证券（CMBS）总额为66.74亿美元，其中Aaa评级占比70.9%（47亿美元）[406] - 截至2023年3月31日，公司资产支持证券（ABS）总公允价值为55.96亿美元，其中抵押贷款义务占比最高，为33.51亿美元（59.9%）[407] - 公司ABS投资组合中，被评为Aaa级的资产占比从2022年末的42.9%提升至2023年3月31日的45.6%[407] - 截至2023年3月31日，公司抵押贷款总额为229.59亿美元，其中商业地产贷款占比58.9%（135.29亿美元）[411] - 公司抵押贷款的整体信用损失拨备从2022年末的1.19亿美元增至2023年3月31日的1.36亿美元，占摊销成本的0.6%[411] - 商业抵押贷款组合中，公寓和办公地产是主要类型，分别占40.1%（54.25亿美元）和24.8%（33.57亿美元）[414] - 公司商业抵押贷款的平均贷款价值比为57%，平均偿债覆盖率为2.2倍，与2022年末水平一致[416] - 农业抵押贷款的平均贷款价值比为48%，与2022年末水平一致[416] - 截至2023年3月31日，有限合伙及有限责任公司投资账面价值为48.03亿美元，其中房地产类估值为9.74亿美元[418] - 其他投资资产账面价值从2022年末的28.52亿美元增至2023年3月31日的32.29亿美元，其中独立衍生品占比81.8%（26.42亿美元）[420] 风险敞口与对冲 - 年金保证利益和Shield年金负债在2023年第一季度对税前股东可用收入产生负面影响，总额为-8.96亿美元，而2022年同期为正面影响19.64亿美元[377] - 市场风险利益公允价值变动在2023年第一季度造成3.04亿美元损失，而2022年同期为14.28亿美元收益[377] - 变额年金对冲在2023年第一季度带来3.65亿美元收益，而2022年同期造成3.16亿美元损失[377] - Shield嵌入式衍生品在2023年第一季度造成10.73亿美元损失，而2022年同期带来7.01亿美元收益[377] - 截至2023年3月31日，公司市场风险利益负债等以公允价值计量的负债价值为47亿美元[442] - 截至2023年3月31日，可变年金账户总价值为845.37亿美元，死亡利益风险净额为148.94亿美元，生存利益风险净额为47亿美元[440] - 截至2023年3月31日，可变年金保证最低收入利益(GMIB)的账户价值为322.6亿美元，生存利益风险净额为38.45亿美元，占账户价值34.6%为价内[440] - 截至2023年3月31日，可变年金保证最低提款利益(GMWB)的账户价值为197.8亿美元，生存利益风险净额为4.6亿美元，占账户价值19.3%为价内[440] - 截至2023年3月31日，可变年金准备金总额为107.25亿美元，其中GMIB准备金为98.28亿美元，GMWB准备金为1.78亿美元，GMDB准备金为7.19亿美元[444] - 截至2023年3月31日，宏观利率对冲计划持有的衍生品总名义金额为635.03亿美元，估计公允价值资产为2.36亿美元，负债为19.23亿美元[445] - 截至2023年3月31日，可变年金对冲计划持有的衍生品总名义金额为1119.36亿美元，估计公允价值资产为15.5亿美元，负债为20.29亿美元[446] - 截至2023年3月31日，三级衍生品的估值涉及重大不可观察输入，其公允价值的估计若使用不同输入或方法可能对净收入产生重大影响[424] - 截至2023年3月31日，三级衍生品包括使用不可观察信用利差定价或通过独立经纪商报价的信用违约互换，以及具有某些不可观察输入的外汇互换[425] - 截至2023年3月31日，信用违约互换的总名义金额为17.6亿美元，估计公允价值为2200万美元；截至2022年12月31日，总名义金额为17.57亿美元，估计公允价值为1600万美元[429] 流动性、资本与融资 - 公司短期流动性头寸在2023年3月31日和2022年12月31日分别为35亿美元和36亿美元[451] - 公司流动资产水平在2023年3月31日和2022年12月31日分别为437亿美元和408亿美元[452] - 公司2023年第一季度流动性及资本主要来源为保单持有人账户余额净变化，金额为15.66亿美元[460] - 公司2023年第一季度流动性及资本主要用途为投资活动净流出，金额为13.25亿美元[460] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物净减少4.3亿美元[460] - 公司融资协议支持商业票据计划的最大未偿还本金总额为30亿美元[467] - 公司融资协议支持票据计划的最大未偿还本金总额为70亿美元[468] - 公司与联邦农业抵押贷款公司的融资协议计划总额上限为7.5亿美元[470] - 截至2023年3月31日，公司各类融资协议未偿还本金总额为106.08亿美元[471] - 公司目标综合风险基础资本比率在正常市场条件下为400%至450%[457] - 2023年3月31日至5月5日期间，公司通过公开市场回购了562,813股普通股，金额为2400万美元[476] - 2023年3月31日，公司需返还交易对手的现金抵押品为7.09亿美元，较2022年12月31日的8.29亿美元有所下降[482] - 2023年3月31日，公司持有的可出售或再质押的非现金衍生品抵押品公允价值为17亿美元，较2022年12月31日的10亿美元增长70%[483] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司证券借贷业务控制的现金抵押负债均为37亿美元[484] - 截至2023年3月31日，公司及其非保险子公司的短期流动性为11亿美元，较2022年12月31日的10亿美元增长10%[490] - 截至2023年3月31日，公司及其非保险子公司的流动资产为11亿美元，其中母公司持有9.96亿美元[491] - 2023年第一季度，公司从其非保险子公司借款2.17亿美元，并偿还了1.72亿美元[498] - 截至2023年3月31日，公司短期内部贷款协议下的未偿义务为5.58亿美元，较2022年12月31日的5.13亿美元有所增加[498] - 公司保险子公司的总调整后资本（TAC）均超过风险资本（RBC）各级别的最低要求[493] - 公司认为其拥有足够的流动性和资本来支付债务、优先股股息、回购普通股及满足运营现金需求[496] 管理层讨论和指引 - 净亏损主要源于变额年金保证利益选择权公允价值因市场因素发生不利变动、固定到期证券出售净投资损失以及抵押贷款净投资损失[312] - 长期利率下降导致用于对冲万能寿险附保证业务的独立利率衍生品公允价值发生有利变动，部分抵消了不利影响[312] - 公司更新了长期利率假设，将十年期均值回归率从3.00%提高至3.50%[330] - 美联储在2023年多次上调联邦基金利率目标区间，从2月1日的4.25%-4.50%上调至5月3日的5.00%-5.25%，导致公司投资组合未实现净收益减少[385][387] - 公司参与证券借贷计划，要求获得的抵押品（通常为现金）初始价值通常为贷出证券公允价值的102%[409] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司通过投资者关系网站发布重要信息，网址为 http://investor.brighthousefinancial.com[504] - 公司鼓励投资者查阅网站上的演示文稿、新闻稿及其他可能被视为重要的信息[504] - 投资者可在公司投资者关系网站注册，以便在公司发布财务信息时自动接收电子邮件提醒[504]

资产管理规模变化 - 公司总资产管理规模从2021年12月31日的2326.89亿美元下降至2022年12月31日的1935.57亿美元，减少了391.32亿美元[25] - 年金业务总资产从2021年的1690.04亿美元下降至2022年的1390.77亿美元，其中独立账户资产从1051.97亿美元大幅减少至777.98亿美元[25][27] - 可变年金资产从2021年的1097.66亿美元下降至2022年的825.6亿美元，独立账户部分从1050.23亿美元降至776.53亿美元[27] - Shield年金资产从2021年的216.32亿美元增长至2022年的255.16亿美元，增加了38.84亿美元[27] - 固定递延年金资产从2021年的161.36亿美元增长至2022年的191.89亿美元，增加了30.53亿美元[27] 业务部门与产品结构 - 公司业务分为三个部门：年金、人寿和Run-off，以及公司与其他业务[24] - 年金产品组合包括可变年金、Shield年金、固定递延年金和收入年金[26][27] - 公司通过收取退保费用来应对年金合同的提前支取[30][31][41] - 大多数可变年金产品包含最低保证利益，包括死亡利益和生存利益[35] 年金业务关键数据 - 2022年来自独立账户的可变年金费用收入为28亿美元，较2021年的31亿美元有所下降[39] - 截至2022年12月31日，公司Shield Annuities的保单持有人账户余额为255亿美元[50] - 2022年公司总存款为70.35亿美元，其中Shield Annuities存款为58.48亿美元，GMWB存款为8.52亿美元，仅GMDB存款为2.86亿美元，GMIB存款为4900万美元[51] - 截至2022年12月31日，可变年金账户总价值为824.1亿美元，对应的身故给付利益基数为983.94亿美元[54] - 截至2022年12月31日，约77%的可变年金业务包含生存给付保证；2021年该比例为78%[55] - 截至2022年12月31日，GMIB账户价值为438.73亿美元，利益基数为691亿美元；GMWB账户价值为192.7亿美元，利益基数为226.02亿美元；GMAB账户价值为4.92亿美元，利益基数为4.35亿美元[64] - 2022年12月31日，可变年金总账户价值中包含49亿美元投资于普通账户；2021年12月31日为47亿美元[64] - 公司已将用于确定GMIB年金支付率的利率从2.5%逐步降至0.5%[59] - 公司已将用于确定年金支付率的年龄折减期从7年延长至10年，并将保证的增值率从6%降至4%[59] - 截至2022年12月31日，GMIB总账户价值中约30%投资于管理波动基金；2021年12月31日该比例约为31%[60] - 公司于2016年停止为新购买提供GMAB和GMIB，并在允许范围内暂停了除最后一代GMIB外所有产品的后续保费支付[50] - 截至2022年12月31日，可变年金账户总价值为824.1亿美元，净风险金额为165.04亿美元[68] - 截至2022年12月31日，GMIB产品的账户价值为315.41亿美元，其死亡给付净风险金额为55.17亿美元，占账户价值的42.9%[68] 保险负债与准备金 - 截至2022年12月31日，按GAAP计入未来保单给付的保险负债为73亿美元，计入保单持有人账户余额的嵌入式衍生负债为15亿美元[71][72] - 截至2022年12月31日，Shield年金产品的嵌入式衍生负债估值为35亿美元[72] - 截至2022年12月31日，可变年金总准备金为88亿美元，其中未来保单给付73.45亿美元，保单持有人账户余额14.55亿美元[73] - 截至2022年12月31日，寿险产品保险负债总额为142.35亿美元，其中普通账户90.17亿美元，独立账户52.18亿美元[75] - 公司Run-off板块的保险负债总额从2021年12月31日的328.04亿美元下降至2022年12月31日的289.19亿美元，其中年金负债从106.33亿美元降至86.86亿美元，寿险负债从221.71亿美元降至202.33亿美元[88] - Run-off板块的年金负债中包含27亿美元（2022年）和34亿美元（2021年）的养老金风险转移一般账户负债[88] - Run-off板块的寿险负债中包含176亿美元（2022年）和191亿美元（2021年）与ULSG业务相关的一般账户负债[89] 寿险业务表现 - 截至2022年12月31日，定期寿险有效保额为3606.11亿美元，2022年直接保费收入为5.35亿美元[75] - 截至2022年12月31日，万能寿险有效保额为108.94亿美元，2022年直接保费收入为1.13亿美元[75] - 截至2022年12月31日，终身寿险有效保额为182.64亿美元，2022年直接保费收入为4.08亿美元[75] - 截至2022年12月31日，变额寿险有效保额为351.06亿美元，2022年直接保费收入为1.75亿美元[75] 再保险安排 - 截至2022年12月31日，公司从非关联第三方再保险公司获得的普通业务再保险可收回总额为63.2亿美元，其中最大交易对手MetLife, Inc.的金额为34.28亿美元[96] - 一块长期护理保险业务（截至2022年12月31日准备金为65亿美元）被分保给Genworth再保险公司，并由Union Fidelity Life Insurance Company (UFLIC)进行转分保[98] - 公司通过100%比例再保险协议，对某些已停止新业务的长期护理和工伤保险业务进行再保险[96] 分销渠道与客户 - 公司年金销售中，独立理财规划师渠道占比49%，银行/金融机构渠道占比34%[111] - 公司寿险销售中，金融中介渠道占比85%，经纪总代理渠道占比15%[112] - 公司前五大年金产品分销商在2022年贡献的年金产品存款占比分别为19%, 14%, 6%, 6% 和 5%[111] - 公司前五大寿险产品分销商在2022年贡献的寿险销售额占比分别为25%, 24%, 16%, 14% 和 11%[112] 监管与合规 - 公司旗下三家主要保险子公司分别受特拉华州、纽约州和马萨诸塞州保险监管部门监管[118] - 任何收购公司或其控股母公司10%或以上有表决权证券的行为，将被推定为取得“控制权”[129] - 美国保险监督官协会（NAIC）于2022年8月通过了人寿保险合同的RBC因子变更，于2022年12月31日生效，对公司合并RBC比率未产生重大影响[124] - NAIC于2021年6月通过了债券和房地产的RBC因子变更并新增了长寿风险资本要求，于2021年12月31日生效，对公司合并RBC比率未产生重大影响[124] - NAIC于2020年12月通过了采用RBC聚合方法的集团资本计算工具，用于评估集团风险和资本充足性[125] - NAIC于2018年8月通过了变额年金准备金和资本改革框架，旨在改进精算指引43和寿险风险基础资本C3第二阶段要求[126] - 公司选择提前采纳变额年金改革框架，生效日期为2019年12月31日[127] - 公司保险子公司须遵守其注册地法律规定的风险基础资本（RBC）要求及其他最低法定资本和盈余要求[123] - 保险控股公司法规要求美国保险公司的最终控制人每年向主导州提交企业风险报告[130] - 过去几年，州保险部门对公司进行的检查未发现重大不利结果[141] - 公司保险子公司因销售或管理个人寿险、年金等产品，在过去几年已通过支付货币款项及赔偿金等方式解决多项监管调查[142] - 公司保险子公司和BRCD每年需进行法定准备金充足性分析，并由合格精算师出具无保留意见，确认准备金足以覆盖预期现金流[143][144] 法规与政策影响 - 纽约州金融服务部修订的保险法规47于2023年1月1日部分生效，剩余部分将于2024年1月1日生效，预计将向新竞争对手开放纽约市场并影响公司现有产品设计[146] - 加州消费者隐私法于2020年1月生效，2023年1月1日经加州隐私权法案修订后，要求公司在合规计划上进行额外投资并可能修改业务流程[150] - 加州隐私权法案对加州消费者隐私法的修订于2023年1月1日生效，相关执法将于2023年7月1日开始[151] - 美国劳工部于2021年2月16日生效的受托人建议规则，扩大了根据《雇员退休收入保障法》或《税收法典》可能被视为受托人的情况[162] - 根据美国劳工部的受托人建议规则，提供投资建议的个人或实体可能被视为受托人，除非适用豁免，否则不得因此建议收取报酬[163] - 美国劳工部发布的禁止交易豁免2020-02，允许受托人在满足特定条件下就投资建议（包括资产转滚建议）收取报酬[164] - 公司年金销售的很大一部分是个人退休账户，美国劳工部的受托人建议规则可能对通过独立分销伙伴销售的年金产品产生不利影响[166] - 美国劳工部在2021年宣布打算进一步修改其受托人投资建议框架，可能包括修订定义受托人投资建议的法规[167] - 公司受《通胀削减法案》影响，可能面临15%的企业替代性最低税（CAMT），适用条件是公司连续三个纳税年度调整后财务报表平均年收入超过10亿美元[175] - 公司受《通胀削减法案》影响，可能面临1%的股票回购消费税，该条款对2022年12月31日之后的纳税年度生效[175] - 截至2022年12月31日，公司对LIBOR的剩余风险敞口已不重大[178] 人力资源与员工 - 公司员工总数约为1,500名[187] - 公司为员工提供401(k)储蓄计划匹配和非自由裁量年度供款，并提供员工股票购买计划，允许员工以折扣价购买BHF股票[192] - 公司提供具有竞争力的医疗、牙科和视力保险福利，以及医疗和家属护理灵活支出账户[192] - 公司进行年度薪酬公平审查，以确保薪酬仅基于绩效、经验、职位级别和其他中性因素确定[192] - 公司为高绩效人才提供导师计划，旨在通过与公司领导互动提供职业发展机会[193] - 公司通过定期调查、教练反馈、离职面谈等多种方式持续收集员工反馈[189][193] - 公司举办全员会议、CEO播客、领导团队公司范围讨论等活动，并通过内网文章和每周通讯保持员工联系与参与度[193] - 公司于2020年3月因COVID-19疫情将所有员工转为远程办公，并于2022年开始采用灵活的混合办公模式[194] - 公司自2021年起将高级领导在推进DEI战略方面的成就纳入其短期激励奖励的个人绩效评估[196] - 公司于2022年启动了员工网络小组，并向所有员工开放[197] - 公司要求所有员工在2022年完成年度DEI培训，重点是营造职场心理安全[197] - 公司通过2022年成立的Brighthouse Scholar Connections, Inc.为非营利组织，为历史上代表性不足或处于不利地位的学生提供奖学金[198] 高级管理层信息 - 截至2023年2月23日，公司首席执行官Eric T. Steigerwalt年龄为61岁[200] - 截至2023年2月23日，公司首席财务官Edward A. Spehar年龄为57岁[200] - 截至2023年2月23日，公司首席人力资源官Vonda R. Huss年龄为56岁[200] - 截至2023年2月23日，公司首席营销和分销官Myles J. Lambert年龄为48岁[200] - 截至2023年2月23日，公司总法律顾问Allie Lin年龄为45岁[200]