文章核心观点 - 投资者在零售餐饮行业选股时可考虑BJ's Restaurants（BJRI）和Dutch Bros（BROS），综合来看BJRI是更优价值选择 [1][7] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级选股回报最佳，Zacks排名青睐盈利预估修正趋势强劲的股票，风格评分突出有特定特征的公司 [2] 公司Zacks排名情况 - BJ's Restaurants的Zacks排名为1（强力买入），Dutch Bros的Zacks排名为3（持有），表明BJRI盈利预估修正活动更出色，分析师对其前景更看好 [3] 价值投资者分析方法 - 价值投资者分析一系列传统数据和指标，以判断公司当前股价是否被低估，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - BJRI的预期市盈率为19.53，BROS为100.73；BJRI的PEG比率为1.39，BROS为2.97；BJRI的市净率为2.09，BROS为12.58 [5][6] 公司价值评级 - 综合指标使BJRI价值评级为B，BROS为F [6]

公司餐厅分布情况 - 截至2024年2月27日，公司在30个州拥有并运营216家餐厅[289] - 截至2024年2月27日，公司拥有并运营216家餐厅，分布在30个州[331] 财务数据关键指标变化 - 营收相关 - 2023财年总营收增长3.8%，达到13亿美元（52周对比53周）[292] - 2023财年可比餐厅销售额增长3.7%（52周对比52周）[292] - 2023、2022和2021财年的周平均销售额分别约为11.8万美元、11.3万美元和9.9万美元[297] - 2023财年总营收为13.3亿美元，较2022财年的12.8亿美元增加4930万美元，增幅3.8%[308] 财务数据关键指标变化 - 运营周数 - 2023财年总餐厅运营周数下降0.5%（52周对比53周）[292] 财务数据关键指标变化 - 利润相关 - 2023财年净收入为1970万美元，而2022财年为410万美元（52周对比53周）[292] - 2023财年摊薄后每股净收入为0.82美元，2022财年为0.17美元（52周对比53周）[292] - 2023财年运营收入为1375.9万美元，占比1.0%；2022财年运营亏损为548万美元，占比 - 0.4%；2021财年运营亏损为1650.7万美元，占比 - 1.5%[295] - 2023财年餐厅层面运营利润率为1.77787亿美元，占比13.3%；2022财年为1.44764亿美元，占比11.3%；2021财年为1.29632亿美元，占比11.9%[295] - 2023财年调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.03778亿美元，占比7.8%；2022财年为7788.5万美元，占比6.1%；2021财年为7052.3万美元，占比6.5%[300] 财务数据关键指标变化 - 成本费用相关 - 2023财年销售成本为3.466亿美元，较2022财年的3.496亿美元减少310万美元，降幅0.9%，占营收比例从27.2%降至26.0%[308] - 2023财年餐厅劳动力和福利成本为4.913亿美元，较2022财年的4.834亿美元增加790万美元，增幅1.6%，占营收比例从37.6%降至36.9%[308] - 2023财年占用和运营费用为3.176亿美元，较2022财年的3.061亿美元增加1140万美元，增幅3.7%，占营收比例维持在23.8%[308] - 2023财年一般及行政费用为8210万美元，较2022财年的7330万美元增加880万美元，增幅12.0%，占营收比例从5.7%升至6.2%[308] - 2023财年折旧和摊销费用为7100万美元，较2022财年的7040万美元增加60万美元，增幅0.9%，占营收比例从5.5%降至5.3%[308] - 2023财年餐厅开业费用为280万美元，较2022财年的360万美元减少80万美元，降幅22.9%[308] - 2023财年资产处置和减值净损失为810万美元，2022财年为620万美元[308] - 2023财年净利息支出为490万美元，较2022财年的290万美元增加200万美元[310] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 截至2024年1月2日，公司现金及现金等价物为2907万美元，净营运资金为 - 1.163亿美元，流动比率为0.4:1.0[313] - 2023财年经营活动提供的净现金为1.058亿美元，较2022财年的5110万美元增加5470万美元[315][316] - 2023财年投资活动使用的净现金为9890万美元，较2022财年的7190万美元增加2700万美元[315][317] - 2023财年融资活动使用的净现金为270万美元，较2022财年提供的710万美元增加990万美元[315][319] 财务数据关键指标变化 - 资本支出相关 - 2023财年资本支出总额为9891.4万美元，2022年为7860.6万美元，2021年为4218.9万美元[318] - 2023财年开设5家新餐厅并关闭5家，计划2024财年开设3家新餐厅，预计2024财年资本支出约为7000 - 7500万美元[318] 财务数据关键指标变化 - 未来现金支付义务 - 截至2024年1月2日，现有合同义务下未来预计现金支付总额为5.85393亿美元，其他义务为9859.9万美元[322] 公司信贷及风险相关 - 公司信贷安排提供2.15亿美元的循环贷款承诺，截至2024年1月2日，有6800万美元未偿还，利率为浮动利率，利率1%的变化将对净收入产生约50万美元的年度影响[5] - 公司尝试签订部分商品的固定价格采购承诺以管理食品和商品价格风险，但并非所有商品都能签订此类合同[6] 公司资产负债表外安排情况 - 公司不参与产生与非合并实体或金融伙伴关系的交易，截至2024年1月2日，无资产负债表外安排[323]

文章核心观点 - 扎克斯零售 - 餐厅行业销售增长，受菜单价格上调、平均账单增长、扩张举措、与配送渠道和数字平台合作等因素推动，但也面临客流量下降和成本高企问题，行业排名显示前景光明，推荐了几只相关股票 [1][3][6][7] 行业描述 - 扎克斯零售 - 餐厅行业包括休闲、高档休闲、精致餐饮、全方位服务和快餐休闲餐厅的所有者和经营者，部分参与者涉及特色咖啡业务，还有公司在全球开展快餐服务餐厅业务，一些餐厅提供定制菜肴，部分企业在全球开展餐厅和酒廊业务，还有公司在美国经营科技赋能的日本餐厅 [2] 行业趋势 强劲销售增长 - 1月餐厅销售保持强劲势头，美国人口普查局初步数据显示，餐饮场所经季节性调整后的销售额达986亿美元，较上月稳步增长，该行业已连续10个月实现增长，餐厅支出明显高于去年同期 [3] 数字化推动增长 - 餐厅经营者注重数字创新、销售建设举措和成本节约努力，与DoorDash、Grubhub等配送渠道及数字平台合作，推出自助服务亭和忠诚度计划推动增长 [4] 外卖销售成关键催化剂 - 行业受益于外卖销售增长，包括配送、外卖、得来速、餐饮服务、餐包等，多数餐厅经营者开始测试幽灵厨房或虚拟厨房，提供外卖服务和路边取餐服务获积极反馈 [5] 客流量问题与高成本持续 - 餐厅行业客流量下降，主要因菜单价格快速上涨，同时餐厅经营者面临运营成本高的问题，激烈竞争、高工资和食品成本通胀令人担忧，增加的开支影响了利润率 [6] 行业排名与前景 - 扎克斯餐厅行业属于零售 - 批发板块，行业排名第65，处于248个扎克斯行业的前26%，表明近期前景光明，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [7] 行业表现与估值 行业表现 - 过去一年，扎克斯零售 - 餐厅行业表现逊于扎克斯标准普尔500综合指数和其所在板块，行业增长5.7%，而标准普尔500综合指数上涨19.7%，板块上涨23.9% [9] 行业估值 - 基于常用的未来12个月市盈率，行业目前市盈率为26.74倍，高于标准普尔500的22.23倍和板块的24.64倍，过去五年，行业市盈率最高达34.67倍，最低为20.97倍，中位数为24.40倍 [11] 关键餐厅股票推荐 布林克国际（Brinker International） - 公司通过一系列销售建设举措推动客流量和收入增长，过去一年股价飙升231.3%，预计2025财年销售额和收益分别同比增长18.7%和98.8%，为扎克斯排名第一（强力买入）股票 [12][13] BJ's Restaurants - 公司受益于Pizookie套餐的良好表现和忠诚度计划会员数量的增加，客流量和平均账单因菜单价格上涨等因素上升，成本节约和利润率扩张计划前景良好，过去一年股价上涨9.5%，预计2025年销售额和收益分别同比增长3.2%和2%，为扎克斯排名第一股票 [15][17] 库拉寿司（Kura Sushi USA） - 公司受益于新店开业和可比销售额转正，专注于成本控制、战略扩张和运营卓越，过去一年股价下跌31.7%，预计2025财年销售额和收益分别同比增长18.3%和237.5%，为扎克斯排名第一股票 [18] 疯狂烤鸡（El Pollo Loco） - 公司受益于全系统可比餐厅销售额增长，采取成本节约措施，强调创新与价值结合，利用其鸡肉优势，预计2025年收益同比提高14.5%，目前为扎克斯排名第二（买入）股票 [20][21]

文章核心观点 - BJ's Restaurants获Zacks排名1（强力买入）升级 因其盈利预期上升 有望带来买盘压力和股价上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化 系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值 其大量交易导致股价变动 [5] Zacks评级系统优势 - 盈利状况变化对短期股价走势的影响 使Zacks评级系统对个人投资者很有用 可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量 按与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组 有出色的外部审计记录 [7][8] BJ's Restaurants盈利预期修正情况 - 截至2025年12月财年 该连锁餐厅预计每股收益1.64美元 较上年报告数字变化11.6% [9] - 过去三个月 公司的Zacks共识预期提高了10.8% [9] 总结 - Zacks评级系统对所有超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等 仅前5%获“强力买入”评级 前20%股票盈利预期修正特征优越 有望短期跑赢市场 [10][11] - BJ's Restaurants升级为Zacks排名1 处于Zacks覆盖股票前5% 暗示短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 - 对比BJ's Restaurants和Compass Group PLC两只股票，认为BJ's Restaurants是更优的价值投资选择 [1][6] 投资分析方法 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的高分 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者会分析一系列传统数据和指标，以判断公司当前股价是否被低估 [4] - 风格评分的价值等级考虑了多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 两只股票的Zacks排名 - BJ's Restaurants的Zacks排名为1（强力买入），Compass Group PLC的Zacks排名为4（卖出），表明BJ's Restaurants盈利前景改善程度更大 [3] 两只股票的估值指标 - BJ's Restaurants的远期市盈率为23.10，Compass Group PLC为26.67 [5] - BJ's Restaurants的PEG比率为1.65，Compass Group PLC为2.44 [5] - BJ's Restaurants的市净率为2.34，Compass Group PLC为8.65 [6] 两只股票的价值等级 - BJ's Restaurants的价值等级为B，Compass Group PLC的价值等级为D，BJ's Restaurants是更优的价值选择 [6]

文章核心观点 - 投资者可关注零售-批发行业中表现优于同行的公司，如BJ's Restaurants和OCADO GROUP [1][7] 行业情况 - 零售-批发行业包含212只个股，Zacks行业排名第2 [2] - 零售-餐厅行业包含39只个股，Zacks行业排名第65，今年以来平均涨幅5.2% [6] - 互联网-商业行业包含37只个股，Zacks行业排名第63，今年以来涨幅8% [6] 公司情况 BJ's Restaurants - 属于零售-批发行业，当前Zacks评级为1（强力买入） [2][3] - 过去三个月，全年收益的Zacks共识预期上调10.8%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [4] - 今年以来回报率为8.1%，表现优于零售-批发行业平均水平（4.9%）和零售-餐厅行业 [4][6] OCADO GROUP - 今年以来表现优于零售-批发行业，股价上涨5.3% [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益预期增长5.4%，目前Zacks评级为2（买入） [5] - 属于互联网-商业行业 [6]

文章核心观点 2月25日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲增长特征的股票 [1] 各公司情况 BJ's Restaurants (BJRI) - 在美国拥有并经营高端休闲连锁餐厅 [1] - Zacks评级为1（强力买入） [1] - 过去60天，Zacks对其本年度盈利的共识预期增长1.4% [1] - PEG比率为1.8，行业为3.6 [2] - 增长评分为A [2] Brinker International (EAT) - 拥有、经营、开发并特许经营Chili's Grill & Bar和Maggiano's Little Italy品牌餐厅 [2] - Zacks评级为1 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度盈利的共识预期增长41% [2] - PEG比率为0.50，行业为3.35 [3] - 增长评分为A [3] Flutter Entertainment PLC (FLUT) - 在线体育博彩和电子游戏运营商 [3] - Zacks评级为1 [3] - 过去60天，Zacks对其下一年度盈利的共识预期增长9.1% [3] - PEG比率为0.56，行业为1.36 [3] - 增长评分为B [3]

文章核心观点 2月25日有两只具有买入评级和强劲价值特征的股票值得投资者考虑，分别是BOK Financial和BJ's Restaurants [1] 分组1 - BOK Financial公司情况 - 为俄克拉荷马州、得克萨斯州、新墨西哥州、阿肯色州西北部、科罗拉多州、亚利桑那州以及堪萨斯/密苏里州提供金融产品和服务的地区性金融服务公司 [1] - Zacks评级为1（强力买入），过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长了4% [1] - 市盈率为12.26，行业市盈率为13.70，价值评分为B [2] 分组2 - BJ's Restaurants公司情况 - 在美国拥有并经营高端休闲连锁餐厅的公司 [2] - Zacks评级为1，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长了1.4% [2] - 市盈率为25.29，行业市盈率为48.50，价值评分为B [3]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增股票情况 Primo Brands Corporation - 为专注健康补水的品牌饮料公司 产品多样且可持续、国内采购 主要在全美各州和加拿大销售 [1] - 过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长15% [1] BOK Financial - 为地区金融服务公司 在俄克拉荷马州、得克萨斯州等多地提供金融产品和服务 [2] - 过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长4% [2] Sprouts Farmers Market - 在高度分散的杂货店行业运营 有独特模式 涵盖新鲜农产品、食品区和专注整体健康的维生素部门 [3] - 过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长4% [3] BJ's Restaurants - 在美国拥有并经营高端休闲连锁餐厅 [4] - 过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长1.4% [4] Unity Software - 提供创建和运营交互式实时3D内容的平台 [4] - 过去60天Zacks对其本年度盈利的共识预期增长0.8% [4]

文章核心观点 - BJ's Restaurants在顾客寻求实惠的市场中逐渐重新学习吸引客流量 [1] 行业相关 - 分析师所在公司专注分析美国市场餐厅股票，覆盖QSR、快餐休闲、休闲餐饮、高级餐饮和家庭餐饮等多个细分领域，采用先进分析模型和专业估值技术提供详细见解和可行策略，帮助投资者做出明智战略决策 [1] 分析师相关 - 分析师是专注餐厅股票的股权分析师和会计师，有工商管理和会计基础，拥有法医会计与控制方向MBA学位，是Goulart's Restaurant Stocks创始人 [1] - 分析师积极参与学术和新闻活动，定期向促进个人和经济自由的机构投稿，曾是Investing专栏作家，讨论货币政策、金融教育和金融建模等话题 [1]