业绩总结 - 公司2022财年第四季度和全年财报显示，订单额创下了4.3亿美元的记录[6] - 公司每股股利增加至0.19美元，并回购了价值约1亿美元的普通股[8] - 公司的订单额在2022年第四季度达到了43亿美元，主要受液化天然气、陆上/海上和新能源的推动[6] - 公司2023年的营收预期为240 - 260亿美元，调整后的EBITDA为36 - 38亿美元[86] - 公司2023年的订单额为105 - 115亿美元，营收为95 - 105亿美元，EBITDA为13.5 - 16.5亿美元[88] 新能源和技术发展 - 公司新能源订单超过4亿美元，较2021年增长超过50%[9] - 公司的新能源投资有望获得显著增长，支持法案和潜在的新欧盟立法[14] 成本削减和财务目标 - 公司计划在2023年底前削减至少1.5亿美元的成本，并通过提高运营效率实现到2025/2026年的20% EBITDA[17] - 公司目标是将50%以上的EBITDA转化为自由现金流，并将60-80%的自由现金流返还给股东[19] - 公司计划到2023年底实现成本削减[85] 地区营收情况 - 北美地区在2022年第四季度的营收为3,764亿美元，同比增长约3%[106] - 拉丁美洲在2022年第四季度的营收为2,099亿美元，同比增长约6%[107] - 中东/亚洲地区在2022年第四季度的营收为4,883亿美元，同比增长约7%[108]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司订单为80亿美元，环比增长32%，同比增长20%，全年订单为268亿美元，较2021年增加24% [27] - 第四季度收入为59亿美元，环比增长10%，同比增长8%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为9.47亿美元，环比增长25%，同比增长12% [53] - 预计第一季度收入在53 - 57亿美元之间，调整后EBITDA在7 - 7.6亿美元之间，全年收入在240 - 260亿美元之间，调整后EBITDA在36 - 38亿美元之间 [3] - 2023年自由现金流转换率预计处于40% - 50%的低端至中端范围，现金税与2022年大致相同，现金重组约为7500 - 1亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 油服与设备业务（OFSE） - 第四季度订单为370万美元，环比持平，海底和地面压力系统（SSPS）订单为7.38亿美元，同比增长45% [7] - 第四季度收入为36亿美元，环比增长5%，国际收入环比增长5%，北美收入环比增长5% [7] - 第四季度运营收入为4.16亿美元，环比增长28%，EBITDA为6.14亿美元，环比增长16% [7] - 2022年SSPS订单超30亿美元，较2021年增长36% [22] - 预计第一季度收入在33 - 35亿美元之间，EBITDA在5.15 - 5.85亿美元之间，全年收入在145 - 155亿美元之间，EBITDA在24 - 28亿美元之间 [56][57] 工业与能源技术业务（IET） - 第四季度订单为43亿美元，同比增长20%，全年订单为127亿美元，同比增长28% [29] - 第四季度燃气技术设备订单同比增长36%，服务订单同比下降4%，工业技术订单同比增长6% [29] - 第四季度收入为2300万美元，同比增长1%，运营收入为3.77亿美元，同比下降5%，EBITDA为4.29亿美元，同比下降4% [55] - 预计2023年订单在105 - 115亿美元之间，第一季度收入在19 - 24亿美元之间，EBITDA在2.5 - 3亿美元之间，全年收入在95 - 105亿美元之间，EBITDA在13.5 - 16.5亿美元之间 [51][57] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东地区前景最为乐观，多个国家的活动预计在今年和明年增加，拉丁美洲和西非的海上活动推动了多个国家的增长，北美市场由于当前油气价格环境，可见度有限，预计2023年活动水平将在当前范围内波动 [6][24] - 预计2023年国际钻探与完井（D&C）支出同比可能实现中两位数增长，北美D&C支出在2023年将实现高两位数增长 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将聚焦四大关键领域，包括利用业务板块的增长机会、优化公司结构、发展新能源技术以及产生强劲自由现金流并向股东返还60% - 80% [23][49] - 计划到2023年底实现至少1.5亿美元的成本削减，推动油服与设备业务和工业与能源技术业务的EBITDA利润率达到20%，投资资本回报率分别达到15%和20% [23] - 持续开发新能源技术组合，向现有组合的孵化阶段过渡，重点关注Met Power和Mosaic等高影响力技术 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球经济预计面临通胀压力和货币紧缩的挑战，但能源行业前景积极，全球油气闲置产能下降，需要多年的投资增长来满足未来需求 [48] - 对天然气和液化天然气（LNG）投资周期的短期和长期前景保持乐观，预计2023年新的LNG项目制裁将显著增长，活动水平可能持续到2024年 [14][19] - 预计2023年至少有6500万吨/年的LNG项目达到最终投资决策（FID），并有望超过这一水平 [14] 其他重要信息 - 公司收购了Brush Power Generation、Quest Integrity和Access ESP，总净现金支出约为6.5亿美元 [28] - 第四季度将季度股息提高0.01美元至每股0.19美元，并回购了420万股A类股票，花费1.01亿美元 [28] - 公司在新能源领域获得订单，为马来西亚海上碳捕获和封存项目提供二氧化碳压缩设备，预计该项目将成为世界上最大的海上CCS设施 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于公司在LNG领域的主导地位，如何看待今年的订单情况 - 公司认为天然气和LNG投资周期处于积极阶段，尽管2022年成本通胀和高利率减缓了FID的步伐，但与客户的对话并未放缓，预计2023年至少有6500万吨/年的LNG项目达到FID，并有望超过这一水平 [14] 问题2: 关于2023年自由现金流转换率以及现金税率的问题 - 2023年自由现金流转换率预计处于40% - 50%的低端至中端范围，主要受营运资金使用、较高的EBITDA和资本支出影响，现金税与2022年大致相同 [15] 问题3: IET业务2023年EBITDA利润率指引变化的驱动因素以及如何向2025 - 2026年20%的目标迈进 - 2023年利润率下降主要是由于设备组合增加和新能源研发投入增加，长期来看，随着设备安装基数增加，后续服务收入将推动利润率回升至20% [87][88] 问题4: IET业务2023年订单展望上调的驱动因素 - 2023年Gastech设备订单预计较2022年下降，主要受陆上/海上订单影响，LNG订单可能略有下降，Gastech服务订单预计略有上升，工业技术订单增长速度可能较2022年略有放缓 [85] 问题5: 新能源业务的前景和机会 - 预计2023年新能源订单约为4亿美元，未来三到四年，新能源业务在Gastech订单中的占比应达到10%，到本世纪末，新能源订单应在60 - 70亿美元之间 [44] 问题6: 关于SSPS业务产能合理化计划的详细信息以及未来重点市场 - 计划将海底生产系统的制造产能合理化40% - 50%，并将一些基础加工外包，重点市场将转向亚洲和拉丁美洲，该计划预计在2024年实施 [89] 问题7: IET业务管理层变动的目的和目标 - 引入具有企业级数字解决方案建设经验和气候技术解决方案领域经验的人才，以推动IET业务的增长，实现公司在新能源和工业资产管理领域的发展目标 [92] 问题8: 对2023年第一季度指导的信心以及第二季度的预期 - 由于第一季度设备组合占比较大，影响了EBITDA率，但随着订单积压的执行，全年前景可见度较高，对全年展望有信心，成本削减计划将在年底实现年化效益 [94] 问题9: 2023年LNG订单预计下降，但宏观展望中LNG FID接近翻倍的原因 - 订单的波动具有不确定性，重点关注总订单在105 - 115亿美元的范围，LNG FID和制裁的MTPA可能较2022年和2023年有所增加 [96] 问题10: OFSE业务指导范围的主要变量以及实现增长的最大风险 - 主要变量包括市场增长速度、化学品业务改善、积压订单转换和成本削减计划等，最大风险可能来自供应链、第三方服务提供商和客户活动计划的变化 [98] 问题11: 最大潜在瓶颈的位置 - 主要关注IET业务的供应链，包括锻件、铸件和电子芯片等，公司正在密切监控组件供应情况 [99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单为61亿美元，环比增长3%，同比增长13% [27] - 剩余履约义务为247亿美元，环比增长1%；设备剩余履约义务为91亿美元，环比增长3%；服务剩余履约义务为156亿美元，环比持平 [27] - 第三季度公司订单出货比为1.1，设备订单出货比为1.3 [28] - 第三季度营收为54亿美元，环比增长6%，同比增长5% [28] - 第三季度运营收入为2.69亿美元，调整后运营收入为5.03亿美元，调整后运营收入环比增长34%，同比增长25%；调整后运营收入率为9.4%，环比上升190个基点，同比上升150个基点 [29] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为7.58亿美元，环比增长16%，同比增长14%；调整后息税折旧摊销前利润率为14.1%，环比上升120个基点，同比上升110个基点 [30] - 第三季度公司成本为1.03亿美元，预计第四季度与第三季度持平；折旧和摊销费用为2.54亿美元，预计第四季度略有增加 [30] - 第三季度净利息支出为6500万美元，所得税费用为1.53亿美元，GAAP每股亏损0.02美元，调整后每股收益为0.26美元 [31] - 第三季度自由现金流为4.17亿美元，预计第四季度将环比改善，全年自由现金流转化率仍低于50%；第三季度回购1070万股A类股，花费2.65亿美元，平均每股24.79美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 油田服务（OFS） - 第三季度营收28亿美元，环比增长6%；国际营收环比增长4%，北美营收环比增长10% [35] - 第三季度运营收入3.3亿美元，环比增长27%，运营利润率为11.6%，环比上升190个基点，同比上升380个基点 [36] - 预计第四季度营收将实现稳健的环比增长，EBITDA利润率在19% - 20%之间 [36] - 预计2023年国际市场D&C支出将实现低到中两位数增长，北美市场D&C支出将实现中到高两位数增长，OFS营收将实现稳健的两位数增长，全年EBITDA利润率与2022年第四季度持平或更高 [37][38] 油田设备（OFE） - 第三季度订单8.74亿美元，同比增长21%；营收5.61亿美元，同比下降7%；运营亏损600万美元，同比减少2000万美元 [39] - 预计第四季度营收持平或略有增长，运营收入仍低于盈亏平衡 [40] - 预计2023年营收将实现中到高个位数增长，运营收入接近盈亏平衡 [40] 透平机械与工艺解决方案（TPS） - 第三季度订单18亿美元，同比增长5%；营收14亿美元，同比下降8%；运营收入2.62亿美元，同比下降6%，运营利润率为18.2%，同比上升40个基点 [41][42] - 预计第四季度订单强劲，2022年订单在80 - 90亿美元之间；营收将实现两位数同比增长，利润率将同比略有下降 [42] - 预计2023年订单在80 - 90亿美元之间，营收将增长约20%，运营利润率将略有下降 [43] 数字解决方案（DS） - 第三季度订单5.47亿美元，同比增长5%，环比下降10%；营收5.28亿美元，同比增长4%，环比增长1%；运营收入2000万美元，同比下降22%，环比增长11% [44][45] - 预计第四季度营收将实现强劲的环比增长，运营利润率将大幅提高 [45] - 预计2023年营收将实现中个位数增长，运营利润率将实现稳健增长 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 石油市场预计价格将持续波动，但供应限制和生产纪律将抵消需求疲软，支撑价格水平，推动2023年上游支出实现两位数增长 [6] - 天然气和LNG市场价格居高不下，欧洲对LNG的需求激增导致全球市场紧张，预计2023年将更加紧张；价格相关的需求破坏和通胀压力给行业带来挑战，有利于有规模、多元化和财务实力的老牌LNG企业 [7][8] - 新能源领域，欧洲和美国的政策动态将支持清洁能源发展，美国《降低通胀法案》将加速绿色氢、碳捕集利用与封存（CCUS）和直接空气捕获的发展 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重组并重新划分为两个报告部门：OFS和IET，预计至少节省1.5亿美元成本，高管团队减少25%，以提高运营效率，抓住能源市场变化机遇 [10] - 继续通过早期新能源投资和小规模并购投资公司业务组合，第三季度宣布多项战略收购，包括BRUSH集团的发电部门、Quest Integrity和Access ESP [11] - 行业竞争方面，在LNG市场，价格相关的需求破坏和通胀压力使行业格局向有规模、多元化和财务实力的老牌企业倾斜，拥有棕地项目和模块化生产线的企业更具优势 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济前景日益不确定，全球经济面临自20世纪70年代以来最强的通胀压力、利率上升和全球货币大幅波动，但公司对油气前景持建设性态度，认为基本面支持全球上游支出多年上升 [5] - 尽管面临经济挑战，公司对2023年的前景充满信心，认为可以通过近期的公司行动和优秀团队应对挑战，专注于提高运营执行能力，抓住上游支出周期和LNG项目最终投资决策的机遇 [24] 其他重要信息 - 2023年CFO Brian Worrell将离职，Nancy Buese将于11月2日接任 [25] - 第四季度将采用新的报告结构，提供更多业务透明度，并提供3年的重述历史财务数据 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年及以后市场前景以及客户活动情况 - 公司认为整体前景积极，虽有波动和挑战，但作为能源技术公司，在2023年处于有利地位；油田服务和设备领域，全球上游支出将多年上升，2023年将实现两位数增长；工业和能源技术领域，LNG市场将持续上升，新的能源政策将支持清洁能源发展；公司的重组将节省成本，提高运营效率，抓住能源市场变化机遇 [51] 问题2: 《降低通胀法案》对碳捕获和绿色氢市场发展时间表的影响 - 该法案与之前的投资和基础设施法案一起，为关键脱碳技术的部署提供了大量投资和激励措施，对绿色氢、CCUS和直接空气捕获特别有利；法案为绿色氢设立了每公斤3美元的生产税收抵免，蓝色氢最高可达每公斤1美元；在碳捕获和CCUS方面，法案对45Q条款进行了有意义的改进，地质储存提高到每公吨85美元，直接空气捕获提高到每公吨180美元；自法案通过以来，客户讨论加剧，公司认为2022年新能源订单将达到2亿美元或以上 [53][54] 问题3: 2023年资本配置的思考 - 公司在向股东返还资本的财务政策和理念上没有实质性变化，仍致力于通过股息和股票回购将60% - 80%的自由现金流返还给股东；今年的股票回购计划健康，前9个月已回购约7.27亿美元的股票，加上年度股息支出约7.35亿美元，今年可能向股东返还约15亿美元或更多；目前认为回购股票是利用自由现金流的有吸引力方式，未来会考虑逐步提高股息，并保持稳定的回购计划 [57][58] 问题4: 海底业务（SPS）的潜在战略和发展方向 - 公司正在对SDS业务进行全面重新评估，已确定多个设施合理化机会，对提高该业务的盈利能力越来越有信心；正在评估一系列选择，包括更聚焦的战略，以平衡与其他两大竞争对手的关系；预计在2023年初完成分析并更新进展 [60] 问题5: LNG服务业务被推迟的收入情况以及长期机会 - LNG服务业务的推迟并非损失收入，大部分推迟的工作将在2023年进行，预计2023年服务收入将增加；从长期来看，LNG前景积极，未来2年将有1 - 1.5亿吨的LNG项目获得最终投资决策，到2025年公司的LNG安装基数将增加35%，这对服务业务有利 [65][66] 问题6: 数字业务利润率回到2019年水平的可能性及所需条件 - 预计2023年DS营收将实现中个位数增长，但由于芯片短缺缓解带来的收入增长与工业业务可能因经济疲软导致的订单和收入下降相互抵消，以及电子供应和产出仍受限制，明年利润率无法回到2019年水平；长期来看，一旦供应链问题完全解决，该业务的利润率有望回到或超过2019年水平 [70] 问题7: BRUSH发电业务收购在2023年和2024年的贡献及长期机会 - 公司很高兴将BRUSH纳入业务组合，该业务将增强公司在工业和能源技术领域的机电能力；BRUSH是值得信赖的供应商，为公司提供了大量用于各种应用的电动机；电气化在石油和天然气上游以及工业领域的脱碳过程中起着关键作用，BRUSH将成为价值链的重要组成部分；预计2023年该业务营收约2亿美元，EBITDA在4000 - 5000万美元之间，考虑到整合成本、摊销和折旧，运营收入相对较小，但一旦度过整合期，将有很好的利润率 [72][73] 问题8: 第四季度各业务板块的关键建模组件 - OFS：国际业务第四季度增长强劲，北美业务活动趋于平稳，营收将实现中个位数的环比增长，EBITDA利润率在19% - 20%之间，具体取决于俄罗斯业务出售的时间 [76] - OFE：营收将持平或略有增长，但由于合同暂停导致成本吸收不足，运营收入仍低于盈亏平衡 [76] - TPS：营收将实现两位数的同比增长，服务业务也将表现强劲，但由于设备占比增加，利润率将同比略有下降 [76] - DS：由于积压订单和业务增长，预计营收将实现强劲的环比增长，运营利润率将大幅提高 [76] 问题9: 欧元汇率变动对业务的影响及模型对汇率变化的敏感性 - 从营收角度看，欧元汇率变动对公司造成了约2亿美元的同比营收压力，其中大部分来自透平机械业务，约1.2亿美元；从翻译角度看，欧元收入减少导致美元收入降低，但公司进行了经济对冲，部分对冲处于盈利状态，因此对公司整体的净影响较小；汇率变动可能导致各业务板块业绩出现波动，但对底线影响可控，主要影响体现在营收方面 [78][79] 问题10: 小型、快速LNG列车是否会推动LNG液化规模扩大 - 公司对LNG前景持乐观态度，认为采用快速市场模块化设计的项目在未来几年将具有特别优势；快速LNG和模块化设计正在获得关注，可能会吸引更多参与者进入市场，但目前仍预计到2030年LNG规模为8亿吨，公司将继续监测情况 [82] 问题11: 公司在中东地区设备业务与OFS业务的机会对比 - 公司在中东地区的设备业务有着悠久的历史，在阿联酋、沙特等国家的海上和陆上发电及压缩领域都有业务；公司认为该地区设备业务和OFS业务的前景都很积极，两个业务都有相当大的增长空间 [85]

公司业务概况 - 公司业务覆盖超120个国家，约有55000名员工，2022年9月30日前通过四个业务部门运营，主要在全球油气市场销售产品和服务[160] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司营收53.69亿美元，较2021年同期的50.93亿美元有所增加；运营收入2.69亿美元，较2021年同期的3.78亿美元有所下降[167] - 2022年前三季度和前九个月，俄罗斯业务分别占公司总收入的约1%和2%，公司已宣布出售俄罗斯油服业务[168] - 2022年前九个月订单额为188亿美元，较2021年同期增加37亿美元，增幅25%；第三季度订单额为61亿美元，较2021年同期增加7亿美元，增幅13%[196] - 截至2022年9月30日，剩余履约义务交易价格总额为247亿美元[197] - 2022年第三季度总营收为53.69亿美元，较2021年同期增加2.76亿美元，增幅5%；前九个月总营收为152.51亿美元，较2021年同期增加2.34亿美元[200][202][219] - 2022年第三季度总运营收入为2.69亿美元，较2021年同期减少1.09亿美元；前九个月总运营收入为5.22亿美元，较2021年同期减少2.14亿美元[201] - 2022年第三季度公司费用为1.03亿美元，较2021年同期减少200万美元；重组、减值及其他费用为2.3亿美元，较2021年同期增加2.16亿美元[212][213] - 2022年第三季度其他非运营净亏损为6000万美元，较2021年同期减少4200万美元；净利息支出为6500万美元，较2021年同期减少200万美元[201][215][216] - 2022年前九个月公司所得税拨备为4.43亿美元，2021年同期为4.06亿美元[235][236] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为29亿美元，2021年12月31日为39亿美元[237] - 2022年前九个月经营活动产生的现金流量为9.9亿美元，2021年同期为16亿美元[243][245] - 2022年前九个月投资活动使用现金5.8亿美元，2021年同期为2.12亿美元[243][248] - 2022年前九个月融资活动使用现金12.97亿美元，2021年同期为15.85亿美元[243][251] - 公司预计2022年资本支出将以不超过年收入5%的速度进行，预计所得税支付在5.5亿至6.5亿美元之间[256] 市场价格指标变化 - 2022年前三季度，布伦特原油均价105美元/桶，较去年同期增加37.11美元/桶；WTI原油均价98.96美元/桶，较去年同期增加33.91美元/桶[177][178][179] - 2022年第三季度，北美天然气价格以亨利枢纽天然气现货价格衡量，平均为8.03美元/百万英热单位，较去年同期增长85% [180] 全球钻机数量变化 - 2022年第三季度全球钻机数量为1817台，较去年同期增加28%；前九个月为1708台，较去年同期增加31% [186][187] 公司组织架构调整 - 2022年第四季度起公司重组为两个报告部门，旨在简化组织结构，创造规模经济[164] 公司战略收购 - 2022年第三季度公司宣布多项战略收购，包括收购BRUSH集团发电部门、Quest Integrity和AccessESP [165] 市场活动预期 - 公司预计2022年第四季度北美陆上活动持平，2023年增长；国际陆上活动持续改善；海上活动复苏；长期看好LNG市场[169] 各条业务线数据关键指标变化 - 油服业务（OFS）2022年第三季度营收为28.42亿美元，较2021年同期增加4.23亿美元，增幅17%；运营收入为3.3亿美元，较2021年同期增加1.4亿美元[204][206] - 油田设备业务（OFE）2022年第三季度营收为5.61亿美元，较2021年同期减少4200万美元，降幅7%；运营亏损600万美元，2021年同期为运营收入1400万美元[207][208] - 透平机械与工艺解决方案业务（TPS）2022年第三季度营收为14.38亿美元，较2021年同期减少1.24亿美元，降幅8%；运营收入为2.62亿美元，较2021年同期减少1600万美元[209][210] - 数字解决方案业务（DS）2022年第三季度营收为5.28亿美元，较2021年同期增加1900万美元，增幅4%；运营收入为2000万美元，较2021年同期减少600万美元[211] - 2022年前九个月油田服务（OFS）收入为80.19亿美元，较2021年同期增加10.43亿美元，增幅15%[221] - 2022年前九个月油田设备（OFE）收入为16.3亿美元，较2021年同期减少2.37亿美元，降幅13%[223] - 2022年前九个月透平机械与过程解决方案（TPS）收入为40.76亿美元，较2021年同期减少5.99亿美元，降幅13%[226] - 2022年前九个月数字解决方案（DS）收入为15.26亿美元，较2021年同期增加0.27亿美元，增幅2%[228] 公司碳排放目标 - 公司承诺到2030年将运营中的范围1和2碳排放减少50%，到2050年实现净零排放，2021年较2019年基准年减少了23% [174] 供应链金融项目情况 - 供应链金融项目由第三方管理，供应商可自行决定将对公司的应收账款出售给参与的金融机构，公司按原协商条款付款，相关负债在合并资产负债表中列为应付账款，结算时反映为经营活动现金流，且认为该项目可用性变化对公司流动性无重大影响[259] 公司会计相关情况 - 公司关键会计估计流程与2021年年报中所述一致[260] 前瞻性陈述说明 - 本季度报告包含前瞻性陈述，基于当前计划、估计和预期，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异[261][262] - 前瞻性陈述仅截至本季度报告日期，公司除法律要求外无义务更新[263] 市场风险披露情况 - 关于影响公司的市场风险的定量和定性披露，可参考2021年年报，自2021年12月31日以来公司市场风险敞口无重大变化[264]

公司基本情况 - 公司业务遍布超120个国家，约有55000名员工，通过四个业务部门运营[155] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收50.47亿美元，低于2021年同期的51.42亿美元[160] - 2022年第二季度所得税前亏损6.55亿美元，2021年同期所得税前收入6600万美元[160] - 2022年二季度公司总营收为50.47亿美元，较2021年二季度减少9500万美元，降幅2%；上半年总营收为98.82亿美元，较2021年上半年减少4200万美元[194][196][214] - 2022年二季度公司总运营收入为4.85亿美元，较2021年二季度增加4100万美元；上半年总运营收入为9.38亿美元，较2021年上半年增加1.14亿美元[195][197][215] - 2022年二季度公司其他非运营净亏损为5.7亿美元，较2021年二季度增加5.07亿美元；利息净支出为6000万美元，较2021年二季度减少500万美元[195][209][210] - 2022年二季度公司所得税拨备为1.82亿美元，2021年二季度为1.43亿美元[195][212][213] - 2022年前六个月公司所得税拨备为2.89亿美元，2021年同期为2.13亿美元[229][230] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为29亿美元，2021年12月31日为39亿美元[231] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，经营活动产生的现金流量分别为3.93亿美元和11.84亿美元[238][240] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，投资活动使用的现金流量分别为4.3亿美元和1.3亿美元[238][244] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，融资活动使用的现金流量分别为8.68亿美元和12.85亿美元[238][247] 俄罗斯业务收入占比 - 2022年3 - 6月和1 - 6月，俄罗斯业务分别占公司总收入的约1%和3%[162] 能源价格变化 - 2022年上半年布伦特原油均价107.20美元/桶，较去年同期增加42.25美元/桶[171][172] - 2022年上半年WTI原油均价102.01美元/桶，较去年同期增加39.80美元/桶[171][173] - 2022年第二季度北美天然气均价7.50美元/百万英热单位，较去年同期增长154%[174] 全球钻机数量变化 - 2022年第二季度全球钻机数量为1643台，较去年同期增加31%[180][181] - 2022年1 - 6月全球钻机数量为1648台，较去年同期增加32%[180][182] 公司碳排放目标及进展 - 公司承诺到2030年将运营中的范围1和2碳排放减少50%，到2050年实现净零排放，2021年较2019年已减少23%[167] 公司订单额变化 - 2022年上半年公司订单额为127亿美元，较2021年上半年增加31亿美元，增幅32%；二季度订单额为59亿美元，较2021年二季度增加8亿美元，增幅15%，设备和服务订单分别增加4亿美元，增幅为17%和14%[191] 剩余履约义务总额变化 - 截至2022年6月30日，剩余履约义务总额为243亿美元，较2022年3月31日减少15亿美元[192] 油服业务数据关键指标变化 - 2022年二季度油服业务营收为26.89亿美元，较2021年二季度增加3.31亿美元，增幅14%；运营收入为2.61亿美元，较2021年二季度增加9000万美元[194][198][199] - OFS业务板块2022年前六个月营业收入为4.82亿美元，2021年同期为3.15亿美元[217] 油田设备业务数据关键指标变化 - 2022年二季度油田设备业务营收为5.41亿美元，较2021年二季度减少9500万美元，降幅15%；运营亏损为1200万美元，较2021年二季度减少4000万美元[194][200][202] - OFE业务板块2022年前六个月收入为10.7亿美元，较2021年同期减少1.94亿美元，降幅15% [218] 透平机械与工艺解决方案业务数据关键指标变化 - 2022年二季度透平机械与工艺解决方案业务营收为12.93亿美元，较2021年二季度减少3.35亿美元，降幅21%；运营收入为2.18亿美元，较2021年二季度减少200万美元[194][203][204] - TPS业务板块2022年前六个月收入为26.37亿美元，较2021年同期减少4.76亿美元，降幅15%；设备收入下降29%，服务收入下降3% [220] 数字解决方案业务数据关键指标变化 - 2022年二季度数字解决方案业务营收为5.24亿美元，较2021年二季度增加400万美元，增幅1%；运营收入为1800万美元，较2021年二季度减少700万美元[194][205][206] - DS业务板块2022年前六个月收入为9.97亿美元，较2021年同期增加800万美元，增幅1% [223] 公司未来财务预计 - 公司预计2022年资本支出将以不超过年收入5%的速度进行，预计所得税支付在5.5亿至6.5亿美元之间[251] 前瞻性陈述说明 - 本10 - Q季度报告包含前瞻性陈述，前瞻性陈述基于当前计划、估计和预期，存在风险和不确定性[258] - 前瞻性陈述仅截至本10 - Q季度报告发布之日，公司无义务更新，除非法律要求[259] 公司市场风险披露 - 有关影响公司的市场风险的定量和定性披露，见2021年年报中的7A项，自2021年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[260]

财务数据和关键指标变化 - 本季度订单为59亿美元，环比下降14%，主要受TPS和OFE业务影响，部分被数字解决方案和OFS业务的增长抵消；同比增长15%，各业务板块均有增长 [41] - 剩余履约义务（RPO）为243亿美元，环比下降6%；设备RPO为88亿美元，环比下降11%；服务RPO为155亿美元，环比下降3%，主要受俄罗斯业务暂停和外汇汇率变动影响 [42] - 本季度公司订单出货比为1.2，设备订单出货比也为1.2；营收为50亿美元，环比增长4%，受数字解决方案、OFS和OFE业务推动，部分被TPS业务量下降抵消；同比下降2%，受OFE和TPS业务下降影响，部分被OFS和数字解决方案业务增长抵消 [43] - 本季度运营亏损2500万美元；调整后运营收入为3.76亿美元，同比增长13%，调整后运营收入率为7.5%，同比上升100个基点；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6.51亿美元，同比增长6%，调整后EBITDA率为12.9%，同比上升100个基点，主要受俄罗斯业务暂停和外汇汇率变动影响 [44][45] - 本季度公司成本为1.08亿美元，预计第三季度将下降；折旧和摊销费用为2.75亿美元，预计第三季度将减少约500万美元 [46] - 本季度净利息支出为6000万美元，所得税费用为1.82亿美元，GAAP摊薄后每股亏损0.84美元，调整后每股收益为0.11美元 [47] - 本季度自由现金流为1.47亿美元，受收款减少和库存增加影响，预计第三季度将改善；预计全年自由现金流转换率低于50%，因俄罗斯业务现金生成减少 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 油服业务（OFS） - 本季度营收27亿美元，环比增长8%；国际营收环比增长8%，北美营收环比增长9%；运营收入2.61亿美元，环比增长18%，运营利润率为9.7%，环比上升80个基点，同比上升240个基点；排除俄罗斯业务影响，运营利润率为10.3%，EBITDA率为18% [54][55] - 预计第三季度营收将实现中个位数增长，利润率将环比提高50 - 100个基点；预计2022年全年营收将实现中两位数增长，第四季度EBITDA利润率将在19% - 20%之间 [56][59] 油田设备业务（OFE） - 本季度订单7.23亿美元，同比增长6%；营收5.41亿美元，同比下降15%；运营亏损1200万美元，同比减少4000万美元，运营利润率较低主要受SPS业务量下降和部分项目运营挑战影响 [60][61] - 预计第三季度营收环比持平或低个位数下降，运营收入将低于盈亏平衡；预计2022年全年订单将实现两位数增长，营收将下降两位数，利润率将低于盈亏平衡 [63][64] 透平机械与工艺解决方案业务（TPS） - 本季度订单19亿美元，同比增长23%；营收13亿美元，同比下降21%；运营收入2.18亿美元，同比下降1%，运营利润率为16.8%，同比上升330个基点，主要受服务业务占比提高影响 [65][67] - 预计第三季度营收同比实现中个位数增长，利润率同比略有下降；预计全年订单在80 - 90亿美元之间，营收增长大致持平或低个位数增长，运营利润率同比略有提高 [68][70] 数字解决方案业务（DS） - 本季度订单6.09亿美元，同比增长13%，环比增长7%；营收5.24亿美元，同比增长1%，环比增长11%；运营收入1800万美元，同比下降28%，环比增长21%，受芯片和电子元件供应短缺、通胀和生产率下降影响 [71][73] - 预计第三季度营收将实现低个位数增长，运营利润率略有提高；预计全年营收将实现中个位数增长，运营利润率将维持在中个位数水平 [74] 各个市场数据和关键指标变化 石油市场 - 未来12 - 18个月需求前景恶化，因通胀侵蚀消费者购买力和央行加息；但由于全球多年投资不足和可能需要替代俄罗斯石油供应，供应限制可能使商品价格维持在高位，油价前景仍不稳定，但仍支持相对强劲的活动水平 [6][7] 天然气市场 - 能源格局重塑对天然气市场影响更大，价格持续高企，承购合同活动活跃，大型液化天然气（LNG）项目有望做出最终投资决策（FID）；2022年上半年美国长期LNG承购协议总量超过3500万吨/年，是2015年以来年均签约量的3倍 [8] 国际油服市场 - 国际市场呈现广泛多元化增长，拉丁美洲、西非和中东地区近期表现强劲；预计下半年和2023年多数国际市场将继续增长，中东地区增长最为强劲，当地生产商致力于有序增产并开始执行钻井计划 [18] 北美油服市场 - 活动和定价保持强劲，钻机数量持续高于预期；预计未来几个月钻机数量将继续温和增长，2023年前景取决于宏观因素和油价 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行长期战略，若商品价格保持坚挺，公司投资组合将受益于强劲的LNG周期和多年的上游支出周期；同时将继续投资能源转型和工业项目，并将60% - 80%的自由现金流返还给股东 [11][12] - 公司在上半年进行了多项小型收购和新能源投资，如Mosaic、Net Power和HIF Global等，并建立了内部商业结构，如CTS和IAM，以抓住能源转型和工业领域的机会 [14] - 公司将围绕油服与设备（OFSE）和综合能源技术（IET）两个核心业务领域优化和规范运营，简化流程和系统，提高运营效率和协同效应 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩喜忧参半，各产品公司面临不同挑战，包括零部件短缺、供应链通胀和俄罗斯业务暂停等；OFS和TPS业务应对当前形势表现较好，OFE和DS业务面临更多困难 [5] - 公司对天然气市场前景持乐观态度，认为未来5 - 10年需要大幅增加天然气和LNG基础设施投资，以使其成为更经济可靠的基础燃料来源，并与间歇性可再生能源配套 [10] - 尽管面临宏观不确定性，公司仍对两个核心业务领域的前景保持乐观，认为公司投资组合能够适应各种情况，为股东创造价值 [135] 其他重要信息 - 公司发布了第二季度末的企业社会责任报告，展示了在环境、社会和治理方面的表现，包括2021年范围1和2范围碳排放减少8%，较2019年基线减少23%，并扩大了范围3碳排放报告；公司还推出了“Carbon Out”内部倡议，以实现2030年减排50%和2050年净零排放的目标 [37][38] - 公司达成协议，将Nexus Controls产品线出售给通用电气，预计2023年第二季度完成交易；公司还对DS业务进行了战略和运营调整，包括领导层变更和业务组合审查 [35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待俄罗斯业务的最终解决方案以及何时不再受其影响？ - 公司年初预计俄罗斯业务今年EBITDA约3亿美元，第一季度实现了部分，第二季度大幅减少；OFS业务受影响最大，预计每季度成本2500 - 3000万美元，直至交易解决；OFE业务受合同取消影响较大；TPS业务有一定营收影响，但利润率影响较小；预计年底前解决俄罗斯业务问题，同时公司团队已在其他地区抵消了部分俄罗斯业务的负面影响；此外，欧元兑美元贬值将带来2 - 3亿美元的营收压力 [76][78][82] 问题2：油服业务是否处于转折点，下半年和2023年哪些地区受益最大？ - 国际市场预计将实现广泛复苏，中东地区可能是2022年最强劲的市场，下半年表现突出；拉丁美洲的巴西和墨西哥、北海和亚太地区也将实现稳定增长；西非将从低基数实现较好增长；北美市场活动和定价保持强劲，预计整体市场增长超过50% [85][86] 问题3：公司业务重组和协同效应的具体措施及潜在财务影响？ - 公司认为随着能源市场演变，有机会对业务进行不同管理，通过对TPS和DS、OFS和OFE业务进行更紧密的协同，可提高生产率和效率；目前评估工作正在进行中，财务影响尚早确定，后续有明确数据会向市场更新 [90][92][93] 问题4：公司在欧洲的制造业务受能源危机影响如何，采取了哪些措施应对？ - 公司认为短期内运营风险不大，但会密切关注情况并制定应急预案；公司TPS业务在冬季有多项气体测试，正在积极管理；公司被视为关键行业，在天然气短缺时将受到保护；此外，公司已与供应商合作，将部分能源密集型供应转移出欧洲，并与欧洲供应商合作评估风险 [95][96][97] 问题5：TPS业务2022年下半年和2023年的订单可见性如何，是否看到模块化解决方案的更多需求？ - LNG市场领先指标积极，项目机会持续增加，呈现模块化LNG设计和快速LNG概念的趋势；公司对2022 - 2023年TPS业务80 - 90亿美元的订单目标有信心，今年已获得2700万吨/年的订单 [100][103][104] 问题6：DS业务订单强劲但盈利能力和现金流转换不佳的原因是什么？ - 主要原因是芯片和电子元件短缺，影响了积压订单的转化和交付进度，降低了生产率；目前供应商的准时交付率为60%，且延迟时间增加，交货期延长；公司正在进行工程设计改进项目，预计8月会有改善，届时业务盈利能力将提高 [105][106][107] 问题7：第四季度业绩是否会如预期显著增长，TPS业务第四季度利润率为何持平？ - 第四季度业绩增长有支撑，OFS业务表现强劲，特别是国际市场；TPS业务通常第四季度表现较好，且积压订单执行情况良好；这些因素可抵消OFE业务因俄罗斯业务暂停带来的疲软；TPS业务第四季度利润率持平主要是因为设备业务占比增加，抵消了服务业务带来的利润率提升 [111][112][114] 问题8：DS业务供应链是否改善，何时能恢复正常交付？ - 芯片供应方面，目前尚未看到明显缓解，但根据供应商信息，预计下半年会有所改善，2023年整体环境将更好；整体供应链相对稳定，但化学品业务仍面临特种化学品短缺问题，金属价格虽有稳定或下降但仍高于2021年；公司通过调整供应、标准化产品和缩短订单有效期等方式应对供应链挑战 [117][119][120] 问题9：TPS业务服务需求是否因LNG价格高而推迟，会持续多久？ - 合同服务方面，客户按计划进行；交易服务方面，客户为追求高价格会推迟维护，但后续需要补回；公司与客户积极合作安排维护计划，合同保障措施确保设备维护和运行，目前未看到明显的服务需求推迟情况 [122][123][124] 问题10：公司资本回报计划和业务拆分的最新想法？ - 公司将60% - 80%的自由现金流通过股息和回购返还给股东的计划不变，上半年已回购4.62亿美元股票，第三季度将继续按类似水平进行，待GE股票出售完成后会重新评估；公司认为目前业务组合的规模、多样性和财务实力有利于增长和盈利，会继续权衡业务组合的利弊，最终决策将基于股东回报和投资回报率 [126][130][132]

财务数据和关键指标变化 - 本季度订单为68亿美元，环比增长3%，同比增长51% [31] - 剩余履约义务为258亿美元，环比增长10%；设备剩余履约义务为99亿美元，环比增长20%；服务剩余履约义务为159亿美元，环比增长4% [32] - 本季度公司整体订单出货比为1.4，设备订单出货比为1.9 [32] - 本季度营收为48亿美元，环比下降12%，同比增长1% [32] - 本季度运营收入为2.79亿美元，调整后运营收入为3.48亿美元，调整后运营收入环比下降39%，同比增长29%；调整后运营收入率为7.2%，环比下降320个基点，同比上升160个基点 [33] - 本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6.25亿美元，环比下降26%，同比增长11%；调整后EBITDA率为12.9%，同比上升120个基点 [34] - 本季度公司成本为1.05亿美元，预计二季度与一季度大致持平；折旧和摊销费用为2.77亿美元，预计二季度略有上升；净利息支出为6400万美元；所得税费用为1.07亿美元 [35] - 美国通用会计准则（GAAP）摊薄后每股收益为0.08美元，调整后每股收益为0.15美元 [36] - 本季度自由现金流为负1.05亿美元，预计二季度将环比改善，全年自由现金流转化率约为50%，大部分自由现金流预计在下半年产生 [37] - 一季度回购810万股A类股，花费2.36亿美元，平均每股价格略低于29美元；截至3月31日，通用电气（GE）持有的B类股占公司总股本的4%，较2021年底的11%以上有所下降；GE持有的A类和B类股总体占比为11.4%，较2021年底的16.2%下降 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 油服业务（OFS） - 本季度营收25亿美元，环比下降3%；国际营收环比下降7%，北美营收环比增长6% [41] - 本季度运营收入2.21亿美元，环比下降14%；运营利润率为8.9%，环比下降110个基点，同比上升230个基点 [42] - 预计二季度营收环比中到高个位数增长，利润率环比提高100 - 200个基点 [43] - 预计2022年全年营收低到中两位数增长，利润率全年逐步提高，目标是四季度达到20%的EBITDA利润率 [44] 油田设备业务（OFE） - 本季度订单7.39亿美元，同比增长超100%（增加3.94亿美元） [45] - 本季度营收5.28亿美元，同比下降16%；运营亏损800万美元，同比减少1200万美元 [46] - 预计二季度营收环比持平到中个位数增长，运营收入接近盈亏平衡或略为正 [46] - 预计2022年全年订单回升，营收双位数下降，利润率处于低个位数范围 [47] 透平机械与工艺解决方案业务（TPS） - 本季度订单30亿美元，同比增加16亿美元，创下单季新高；设备订单同比增加15亿美元，服务订单同比增长8% [48] - 本季度营收13亿美元，同比下降9%；设备营收同比下降26%，服务营收同比增长6% [48] - 本季度运营收入2.26亿美元，同比增长9%；运营利润率为16.8%，同比上升280个基点 [49] - 预计二季度营收同比持平到中个位数增长，利润率与2021年二季度大致持平或略高 [49] - 预计2022年全年订单较2021年强劲增长，营收增长高个位数到低两位数，运营利润率与2021年大致持平 [50] 数字解决方案业务（DS） - 本季度订单5.67亿美元，同比增长3%，环比下降6% [51] - 本季度营收4.74亿美元，同比增长1%，环比下降15% [51] - 本季度运营收入1500万美元，同比下降38%，环比下降71% [52] - 预计二季度营收环比强劲增长，运营利润率回到中个位数；预计全年营收稳健增长，利润率接近高个位数 [52] 各个市场数据和关键指标变化 国际市场 - 油服业务在国际市场底层业务活动普遍改善，东南亚、拉丁美洲和中东地区表现强劲，但俄罗斯的不确定性带来一定影响；预计多数国际市场将继续增长，中东地区下半年到2023年增长最强 [15] - 油田设备业务在国际井口业务多个地区订单前景积极，特别是中东地区；一季度在亚洲获得海底井口和生产系统合同，在科特迪瓦获得首个项目订单 [25] 北美市场 - 油服业务中，钻井和完井活动持续稳步上升，预计全年继续增加，但由于勘探开发（E&P）资本纪律以及行业劳动力和设备短缺，短期增量增长较为温和 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于全球能源安全、清洁和可靠供应，同时坚持净零碳排放承诺和能源转型领导地位，认为满足全球能源需求需要多年的支出增长和液化天然气（LNG）基础设施投资的大幅增加 [6] - 今年初成立气候技术解决方案（CTS）和工业资产管理（IAM）两个部门，加速新能源和工业领域的商业发展 [9] - 在CTS方面，通过投资和合作，如对NET Power、HIF Global的投资以及收购Mosaic Materials，发展碳捕获技术和新能源解决方案 [9][11] - 在IAM方面，与埃森哲、C3.ai和微软合作，构建和部署相关解决方案，提升工业资产的安全性、效率和排放表现 [12] - 4月初对油服业务进行组织架构调整，从产品线导向转向以解决方案为中心，同时收购Altus Intervention，增强油服业务能力 [13] - 公司期望在油服和工业设备两个核心业务领域实现协同效应，提高油服设备业务（OFE）回报，加强油服（OFS）和油服设备（OFE）之间的协同 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年前几个月市场环境动荡，公司业务面临全球供应链限制和地缘政治事件的影响，但LNG订单周期持续展开，TPS订单同比增长超100%，订单出货比为2.2 [4] - 展望2022年剩余时间，油价和天然气价格背景有利，但供应链和通胀环境是几十年来最具挑战性的；地缘政治事件加剧了通胀和供应压力，全球经济从强劲增长转向更不稳定的环境 [5] - 尽管政治不确定性存在，但公司认为全球油气供应未来几年将持续受限，支持大宗商品价格上涨和客户多年的支出增长 [7] - 地缘政治事件使全球天然气市场更加紧张，各国政府将天然气和LNG作为关键过渡和目标燃料，预计到本十年末全球LNG产能将超过8亿吨/年，目前全球已安装产能为4.6亿吨/年，在建项目总计近1.5亿吨/年 [8] - 公司对两个核心业务领域的前景持乐观态度，认为有望受益于油服行业的周期性复苏以及LNG、新能源和工业资产管理的长期结构性增长趋势，预计随着周期发展将产生强劲的自由现金流，并将大部分返还给股东 [29] 其他重要信息 - 俄罗斯业务在一季度占公司总收入的约4%，公司已停止在俄罗斯的所有新投资；预计2022年俄罗斯相关收入将受到侵蚀，特别是油服业务，但具体情况难以预测 [39] - 供应链方面，一季度部分领域有所稳定，但电子元件仍面临压力，物流存在挑战，全球和地缘政治不确定性的影响仍在演变 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细介绍与客户关于LNG的沟通情况以及建设周期加速情况 - 欧洲局势加速了下一波LNG项目最终投资决策（FID）的讨论节奏，市场从2021年开始有积极势头；与客户的讨论显示，很多客户希望提前做出FID并增加长期供应协议；预计未来两年1 - 1.5亿吨/年的LNG项目将获得FID，2024 - 2025年可能有更多；美国在全球能源格局重塑中是重要受益者，中东、墨西哥和亚洲等地客户的兴趣也在增加；公司的高效模块化液化列车系统有助于降低建设和运营成本，加快安装速度，对LNG前景乐观 [55] 问题2：介绍对HIF Global的投资及相关市场情况 - HIF Global通过混合绿色氢气和二氧化碳生产电子燃料（e - fuels）；公司与AME、EIG、保时捷和Gemstone等共同投资，将为未来项目提供压缩机、涡轮机等技术；e - fuels是清洁的碳中和燃料，可用于现有汽车和卡车，无需发动机改造和新的基础设施，市场前景广阔 [56] 问题3：量化TPS订单的“强劲增长”，并谈谈上游陆上和海上订单机会 - TPS订单从2021年底开始有持续增长势头，2022年加速，主要由LNG和新能源机会驱动；预计2022年TPS订单可达80 - 90亿美元，2023年订单水平也将保持高位；新的能源领域也有持续的订单机会 [59] 问题4：俄乌冲突对能源转型的影响 - 短期内焦点转向能源安全、可靠性和多样性，但可持续性目标不会消失；当前环境将加速清洁能源倡议，特别是氢气相关项目；能源供应的多样性至关重要，天然气在能源转型中仍将发挥关键作用；大型石油公司和国家石油公司（NOCs）可能利用高利润和自由现金流加速脱碳计划和股东回报；公司在天然气、LNG、氢气、碳捕获利用与封存（CCUS）等领域的技术将推动能源转型 [61] 问题5：俄罗斯业务4%的收入数据是否考虑卢布贬值，业务活动下降是预期还是已收到客户通知，以及国际客户的应对计划 - 4%的收入数据已考虑卢布贬值影响；制裁使俄罗斯业务运营日益复杂和困难，一季度对息税折旧摊销前利润（EBITDA）有一定影响，主要体现在油服设备（OFE）和透平机械与工艺解决方案（TPS）的服务方面；预计油服业务（OFS）在俄罗斯的运营到年底将降至极低水平；国际上，中东和北美客户有增加支出计划，预计下半年到2023年相关业务会有积极表现；2023年公司业务的可见性较好 [65][68] 问题6：2023年国际油服市场支出加速的可能性以及长周期项目情况 - 预计国际油服市场将全面复苏，整体国际增长在低到中个位数；中东可能是2022 - 2023年最强劲的市场之一，拉丁美洲也将有强劲增长，北海和亚太地区将有稳定增长，西非也有增量活动；从宏观层面看，海底和海上市场趋势持续改善，海底树和柔性管道市场今年行业订单预计会有显著增加 [71] 问题7：国际油服市场的定价趋势以及能否推动利润率超过20% - 公司在北美和部分国际市场开始获得较好的定价杠杆，净定价情况有所改善，但不同市场存在差异；随着油服业务中化学品业务的复苏，预计增量会有所改善；同时，市场存在通胀压力，公司正在努力争取附加费和价格上涨 [72][73] 问题8：Plaquemines项目的利润率与Calcasieu Pass相比如何，以及如何应对通胀压力 - 预计Plaquemines项目的利润率与Calcasieu Pass项目相似，因为公司与客户有合作经验，存在自然协同效应；公司在报价时已考虑通胀因素，并通过提高生产率来抵消影响，在获取订单时会提前订购长周期物品以应对市场变化 [77] 问题9：公司是否有能力参与海上LNG市场，以及对快速LNG概念的看法 - 公司有能力处理多种类型的LNG设备订单，在LNG领域有30年经验，一直在探索新技术以缩短周期和实现即插即用；快速LNG的模块化方法适用于陆上和海上项目，客户对上市速度的讨论日益增加，公司凭借技术优势有望在该市场取得份额 [80] 问题10：油服业务实现20% EBITDA利润率的路径以及相关组织架构变化的影响 - 实现20% EBITDA利润率的主要驱动因素包括化学品业务盈利能力的改善（一季度化学品业务对油服利润率有170个基点的拖累）、物流和供应链问题的正常化、业务量的增长；公司将在2022 - 2023年在新加坡和沙特开设新的化工厂，降低化学品成本；同时，公司还在推进其他生产率提升举措，如服务交付优化、供应链合理化和从低成本国家采购；新的组织架构将提高决策速度，抓住市场增长机会，满足客户对综合解决方案的需求 [82][84] 问题11：供应链在下半年正常化的可见性和信心 - 去年四季度末化学品价格和物流情况开始有积极迹象，但俄乌冲突和大宗商品价格上涨带来新的挑战；基础化学品市场已趋于稳定，但特种化学品市场通胀仍然严峻；公司更换了化学品业务的领导，拓宽了采购渠道，淘汰了低销量和低利润率的产品；随着新工厂的建设，公司对供应链进行了调整，预计下半年情况将有所改善 [85] 问题12：Plaquemines项目的建设时间是否是新标准，公司制造产能是否有上限 - 公司在LNG领域有多种项目类型，包括小型、中型、大型以及模块化和传统建造方式，会根据客户需求提供服务；模块化项目上市速度更快，受到一些独立企业和北美市场的青睐，大型项目仍有采用传统建造方式的；公司有能力管理LNG项目的产能，意大利的工厂已为LNG项目浪潮做好准备 [88] 问题13：美国LNG出口产能建设的瓶颈以及未来订单类型 - 目前人们关注的瓶颈在工程采购施工（EPC）方面，模块化方法可减少对EPC的依赖；劳动力仍然是受限因素 [90] 问题14：供应链缓解情况以及中国相关问题对LNG订单的影响 - 供应链面临挑战，特别是全球地缘政治因素带来的影响；公司在应对金属价格上涨时，通过缩短报价有效期来管理成本；在铸件和锻件方面，欧洲存在供应稀缺和价格上涨问题，公司通过调整供应地（如转向中国、墨西哥和印度）来应对；物流方面，公司通过更换港口等方式有效管理成本，目前不认为物流会对LNG周期构成重大限制 [93] 问题15：国际市场设备和劳动力可用性以及对油服和油田设备业务定价的影响 - 全球市场存在一定的劳动力紧张情况，国际市场不如北美严重；随着业务活动增加，设备供应也出现紧张；公司有能力扩大产能；国际市场以长期合同为主，现货业务有更多定价机会，公司与客户的定价讨论积极，当前市场环境对油服业务有利 [95]

公司基本信息 - 公司是能源技术公司，业务覆盖超120个国家，约有55000名员工，通过四个业务部门运营[136] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司收入48.35亿美元，2021年同期为47.82亿美元，所得税前收入1.87亿美元，2021年同期亏损5.36亿美元[140] - 2022年第一季度订单额为68亿美元，较2021年同期增加23亿美元，增幅51%，其中设备订单增加20亿美元，服务订单增加3亿美元，增幅10%[170] - 截至2022年3月31日，剩余履约义务交易价格总额为258亿美元[171] - 2022年第一季度总营收为48.35亿美元，较2021年增加5300万美元，增幅1%[173][174] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物为32亿美元，较2021年12月31日的39亿美元有所减少[191] - 2022年第一季度经营活动现金流为7200万美元，2021年同期为6.78亿美元；投资活动现金流分别为 -2.66亿美元和 -1.74亿美元；融资活动现金流分别为 -4.69亿美元和 -2.55亿美元[197] - 2022年第一季度资本支出为2.68亿美元，2021年同期为2.21亿美元；出售物业、厂房及设备所得款项分别为9100万美元和4100万美元[204] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，美国客户应收账款总额占比分别为14%和13% [210] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，墨西哥客户应收账款总额占比均为12% [210] - 截至2022年3月31日，公司持有的美国境外现金占现金总额的66% [211] - 2022年资本支出预计达到年收入的5% [209] - 2022年预计所得税支付在5.5亿至6.5亿美元之间[209] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度油田服务（OFS）营收为24.89亿美元，较2021年增加2.89亿美元，增幅13%[176] - 2022年第一季度油田设备（OFE）营收为5.28亿美元，较2021年减少1亿美元，降幅16%[178] - 2022年第一季度透平机械与工艺解决方案（TPS）营收为13.45亿美元，较2021年减少1.4亿美元，降幅9%[180] - 2022年第一季度数字解决方案（DS）营收为4.74亿美元，较2021年增加400万美元，增幅1%[182] 业务地区相关数据 - 2022年第一季度俄罗斯业务约占公司总收入的4%，主要在油服部门[142] 市场价格与数量数据 - 2022年第一季度布伦特原油均价100.87美元/桶，较去年同期增加39.83美元/桶；WTI原油均价95.18美元/桶，较去年同期增加37.09美元/桶[150][151][152] - 2022年第一季度北美天然气价格平均4.67美元/百万英热单位，较去年同期增长33%[153] - 2022年第一季度全球钻机数量为1654台，较去年同期增加34%，主要因北美地区增加[160] - 北美地区钻机数量增加主要由美国（同比增长61%）和加拿大（同比增长37%）带动，国际上主要由非洲（增长52%）和拉丁美洲（增长28%）带动[161] 公司业务发展动态 - 2022年第一季度公司宣布收购Altus Intervention，预计下半年完成交易[139] - 2022年第一季度及4月公司进行新合作和投资，包括与NET Power合作、投资HIF Global、收购Mosaic Materials[140] - 公司预计2022年北美陆上活动、国际陆上活动（除俄罗斯里海地区）、海上项目和LNG项目均有积极发展[143] 股份回购情况 - 2021年董事会授权公司和BHH LLC分别回购不超过20亿美元的A类普通股和有限责任公司单位[207] - 截至2022年3月31日的三个月，公司和BHH LLC分别回购并注销810万股A类普通股和有限责任公司单位，总计2.36亿美元[207] 市场风险情况 - 公司对市场风险的敞口自2021年12月31日以来没有重大变化[218]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司营收205亿美元，2020年为207亿美元，收入下降主要因油服和油田设备业务量减少[231] - 2021年公司所得税前收入4.28亿美元，2020年亏损152亿美元，2021年包含多项费用及投资损益[231] - 2021年公司通过股息和回购向股东返还近12亿美元[229] - 2021年公司营收205.02亿美元，较2020年减少2.03亿美元，降幅1%，主要因油服和油田设备业务活动减少，部分被透平机械与工艺解决方案和数字解决方案业务增长抵消[264][265] - 2021年公司总部门运营收入20.06亿美元，较2020年增加5.02亿美元，增幅33%，主要由油服、透平机械与工艺解决方案和油田设备业务增长带动，部分被数字解决方案业务下降抵消[264][266] - 2021年公司净利息支出2.99亿美元，较上一年增加0.35亿美元，主要因利息支出增加和利息收入减少[285] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为39亿美元，较2020年12月31日的41亿美元减少，有30亿美元循环信贷额度，且无未偿还借款[298] - 截至2021年和2020年12月31日，公司在美国持有的现金及现金等价物分别约为16亿美元和10亿美元，在美国以外分别约为22亿美元和31亿美元[300] - 2021年和2020年经营活动产生的现金流量分别为23.74亿美元和13.04亿美元[308] - 2021年和2020年投资活动使用的现金流量分别为4.63亿美元和6.18亿美元[314] - 2021年和2020年融资活动使用的现金流量分别为21.43亿美元和产生现金2.25亿美元[318] - 2021年公司提前偿还本金为12.5亿美元的2.773%高级票据，并记录2800万美元赎回费用[319] - 2021年公司支付A类股东股息5.92亿美元，向GE分配1.57亿美元[321] - 预计2022年资本支出最高达年收入的5%，所得税支付在5.5亿至6.5亿美元之间[325] - 2019 - 2021年，产品服务协议成本或账单估计的修订分别产生收益 - 100万美元、1700万美元和1400万美元[346] - 2021年12月31日，公司有5.31亿美元的未确认税收利益（不包括利息和罚款）[353] - 2021年和2020年12月31日，信用损失准备分别为4亿美元和3.73亿美元[354] - 2021年和2020年12月31日，存货储备分别为3.74亿美元和4.21亿美元[355] - 2021年12月31日，固定利率长期债务（不包括融资租赁）的公允价值为72亿美元[366] - 2021年和2020年12月31日，公司未到期的外汇远期合约名义金额分别为33亿美元和68亿美元[370] - 2021年12月31日，公司估计美元升值或贬值1%，对税前收益的影响小于1000万美元[371] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年油服业务营收95.42亿美元，较2020年减少5.98亿美元，降幅6%，主要因国际业务活动减少，部分因北美业务活动减少和供应链限制[264][267] - 2021年油田设备业务营收24.86亿美元，较2020年减少3.58亿美元，降幅13%，主要因水下生产系统业务量下降和业务处置等[270] - 2021年透平机械与工艺解决方案业务营收64.17亿美元，较2020年增加7.12亿美元，增幅12%，主要因设备和项目收入及服务业务量增加[272] - 2021年数字解决方案业务营收20.57亿美元，较2020年增加0.42亿美元，增幅2%，主要因部分业务量增加，受供应链限制影响交付[274] 订单与履约义务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司确认订单分别为217亿美元和207亿美元，2021年设备订单同比增长3%，服务订单同比增长6%[261] - 截至2021年和2020年12月31日，剩余履约义务交易价格总额分别为236亿美元和234亿美元[261] 能源价格数据关键指标变化 - 2021年布伦特原油均价70.86美元/桶，2020年为41.96美元/桶；WTI原油均价68.14美元/桶，2020年为39.16美元/桶[241] - 2021年北美天然气均价3.89美元/百万英热单位，较2020年增长92%，2021年末天然气存储量较2020年低6.8% [244] 钻机数量数据关键指标变化 - 2021年全球钻机总数1366台，较2020年增加1%，主要因北美地区活动增加，国际地区减少[251] - 2021年北美钻机数量增加17%，其中加拿大增加48%，美国增加10%；国际钻机数量减少9% [251][252] - 2021年中东、非洲和欧洲地区钻机数量分别下降21%、10%和10% [252] 公司业务发展与规划 - 公司预计2022年北美陆上活动、国际陆上支出、海上活动和液化天然气项目均有积极发展[232][233][234] - 公司在碳捕集利用与封存和氢能领域有早期技术投资，在工业领域完成收购和投资[227][228] 公司债务与信贷安排 - 公司有一项30亿美元的无担保循环信贷安排，到期日为2024年12月，目前无借款[301] - 2021年4月30日偿还6亿英镑商业票据后，公司授权的商业票据计划从38亿美元降至30亿美元[302] 长期产品服务协议数据 - 2021年12月31日，长期产品服务协议净额3亿美元，占总估计合同期账单101亿美元的2.6%；2020 - 2021年现金账单收款约6亿美元；合同平均完成约26%；估计的未来收入或成本变动1%，将使长期产品服务协议余额变动6000万美元[347] 公司客户应收账款分布 - 截至2021年12月31日，公司客户应收账款中13%来自美国客户，12%来自墨西哥客户[334] 公司金融工具数据 - 2021年12月31日，公司有名义金额5亿美元的利率互换，将13.5亿美元、利率3.337%、2027年到期的固定利率高级票据部分转换为浮动利率工具[364]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度订单为67亿美元，环比增长24%，同比增长28% [49] - 2021年第四季度剩余履约义务为236亿美元，环比增长1% [50] - 2021年第四季度设备剩余履约义务为82亿美元，环比增长9%；服务剩余履约义务为153亿美元，环比下降4% [50] - 2021年第四季度公司订单出货比为1.2，设备订单出货比为1.4 [51] - 2021年第四季度营收为55亿美元，环比增长8%，同比持平 [51] - 2021年第四季度运营收入为5.74亿美元，调整后运营收入为5.71亿美元，环比增长42%，同比增长23% [52] - 2021年第四季度调整后运营收入率为10.3%，环比增加240个基点，同比增加190个基点 [52] - 2021年第四季度调整后息税折旧摊销前利润为8.44亿美元，环比增长27%，同比增长10% [52] - 2021年第四季度调整后息税折旧摊销前利润率为15.3%，同比增加130个基点 [52] - 2021年第四季度公司成本为1.06亿美元，预计第一季度与第四季度大致持平 [54] - 2021年第四季度折旧和摊销费用为2.73亿美元，预计第一季度略有增加 [54] - 2021年第四季度利息为9500万美元，预计第一季度利息费用恢复到历史水平 [54] - 2021年第四季度所得税费用为3.52亿美元，其中包括与通用电气税务事项协议相关的1.03亿美元负债费用 [55] - 2021年第四季度GAAP摊薄每股收益为0.32美元，调整后摊薄每股收益为0.25美元 [56][57] - 2021年第四季度自由现金流为6.45亿美元，预计第一季度因季节性因素环比下降 [58] - 2021年全年订单为217亿美元，同比增长5% [59] - 2021年全年公司订单出货比为1.1 [59] - 2021年全年营收为205亿美元，同比下降1% [59] - 2021年全年调整后运营收入为16亿美元，同比增长52%，调整后运营利润率提高270个基点 [60] - 2021年全年调整后息税折旧摊销前利润为27亿美元，同比增长14%，调整后息税折旧摊销前利润率提高170个基点 [60] - 2021年全年公司成本为4.29亿美元，预计2022年与2021年大致持平 [60] - 2021年全年自由现金流为18亿美元，包括1.75亿美元与重组和分离活动相关的现金支付 [61] - 2021年自由现金流转化率为68%，预计2022年为50% [62][63] 各条业务线数据和关键指标变化 油服业务（OFS） - 2021年第四季度营收为26亿美元，环比增长6%，国际营收环比增长7%，北美营收环比增长4% [65] - 2021年第四季度运营收入为2.56亿美元，环比增长35%，利润率提高210个基点 [66] - 2021年全年运营利润率提高320个基点 [66] - 预计2022年第一季度营收和利润率将环比小幅下降 [67] - 预计2022年国际市场将持续全面复苏，实现低至中两位数增长；北美市场活动水平将继续上升，市场有望实现25% - 30%的强劲增长 [68] - 预计2022年油服业务将实现稳健的两位数营收增长，利润率也将显著改善，目标是到年底实现20%的息税折旧摊销前利润率 [69] 油田设备业务（OFE） - 2021年第四季度订单为5.1亿美元，同比下降9% [70] - 2021年第四季度营收为6.19亿美元，同比下降13% [71] - 2021年第四季度运营收入为2300万美元，同比增长1% [71] - 预计2022年第一季度营收将环比两位数下降，运营收入也将环比下降，利润率处于低个位数 [71] - 预计2022年海上活动将因油价上涨和资本投入增加而适度复苏，但营收将因子公司业务剥离而两位数下降，利润率将保持在低至中个位数 [72] 透平机械业务（TPS） - 2021年第四季度订单为30亿美元，同比增长62%，设备订单同比增加11亿美元 [73] - 2021年第四季度服务订单同比增长7% [74] - 2021年第四季度营收为18亿美元，同比下降9%，设备营收下降30%，服务营收增长16% [75] - 2021年第四季度运营收入为3.46亿美元，同比增长4%，运营利润率为19.5%，同比提高240个基点 [75] - 预计2022年第一季度营收与去年同期基本持平，运营收入率将略有上升 [75][76] - 预计2022年订单与2021年大致相同，营收将实现稳健增长，运营利润率与去年大致持平 [76][77] 数字解决方案业务（DS） - 2021年第四季度订单为6.05亿美元，同比增长14%，环比增长16% [78] - 2021年第四季度营收为5.58亿美元，同比持平，环比增长9% [79] - 2021年第四季度运营收入为5100万美元，同比下降33%，环比增长97% [79] - 预计2022年第一季度营收将同比小幅增长，运营利润率将略有下降，但仍保持在中个位数 [80] - 预计2022年全年营收将实现稳健增长，利润率有望接近两位数 [80] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年液化天然气（LNG）活动助力TPS获得近77亿美元订单，接近2019年的创纪录水平，表明新的LNG周期正在形成 [8] - 2021年天然气和LNG价格在欧洲和亚洲创下历史新高，凸显全球能源系统在向净零转型过程中的脆弱性 [18] - 预计2022年及以后将有更多LNG最终投资决策（FIDs），LNG结构性需求将在未来几十年显著增长 [19] - 预计2022年国际市场将全面复苏，拉丁美洲将连续第二年实现两位数增长，中东将进入多年增长周期的早期阶段 [27] - 预计2022年北美美国陆地市场将继续实现显著增长，海上市场也将复苏 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕转型核心业务、投资增长领域和开拓新能源前沿三个支柱展开，致力于将公司划分为油服设备（OFSE）和工业能源技术（IET）两大业务领域 [20] - 近期成立了气候技术解决方案集团（CTS）和工业资产管理集团（IAM），以加速新能源和工业资产管理解决方案的商业发展，且不会改变现有报告结构 [22][24] - 公司在工业领域完成了对ARMS Reliability的收购和对Augury的重大投资，在新能源领域积极布局CCUS和氢技术相关的早期技术 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司取得了许多积极成就，但也面临新冠疫情、供应链和通胀压力等挑战，预计这些问题在2022年上半年仍将存在一定影响 [14][15] - 2022年全球经济增长速度预计将保持强劲，但增速可能会从2021年的水平放缓，能源需求有望上升，石油市场将保持紧张，为公司产品业务提供有利投资环境 [16][17] - 2022年全球天然气市场将延续2021年的强劲势头，预计将有更多LNG FIDs，公司对LNG市场前景持乐观态度 [18][19] - 公司对自身战略方向感到兴奋，认为公司有能力抓住近期市场复苏机遇，并在能源市场的长期结构变化中占据有利地位 [25] 其他重要信息 - 公司在2021年通过股息和股票回购向股东返还了近12亿美元，并在工业和新能源领域进行了多项收购和投资 [11] - 公司在2021年新能源领域取得了显著商业成功，获得了约2.5亿美元的新订单，主要集中在氢和CCUS领域，预计到2030年该业务订单总额将达到60 - 70亿美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在工业能源技术业务方面的潜在拆分计划及时间表 - 公司一直在评估最佳企业结构，以适应能源市场的演变和能源转型的加速，这一过程需要时间，目前公司将继续围绕油服设备和工业能源技术两大业务领域进行调整和优化，以提高运营效率、加速战略领域的增长，并提升盈利能力和股东价值 [83][84] 问题2: TPS业务2022年的订单节奏以及对2023年增长的影响 - 2021年底的订单势头有望延续到2022年，LNG项目因长期基本面强劲和获取长期承购协议的环境改善而提前推进，预计2022年有一些大型和中小型订单，全年订单可能与2021年持平或略有增加，2023年前景乐观 [87][88] 问题3: 成立气候技术解决方案和工业资产管理部门的催化剂、影响以及是否会提供季度进展细节 - 随着能源格局的变化，公司调整组织结构以增强解决客户需求的能力，这两个部门将分别整合相关业务和能力，为客户提供更好的解决方案，目前不打算改变报告结构 [93][94][96] 问题4: 能源转型方面的其他机会以及并购机会 - 2021年新能源订单表现良好，2022年预计在1 - 2亿美元之间，且有望处于较高水平，公司将继续通过小型并购和投资来拓展新能源业务，目标是到2030年实现60 - 70亿美元的订单规模 [98][99] 问题5: 供应链问题是否接近解决，能否确定对财务报告影响有限的季度 - 第三季度的物流、短缺和运输中断等供应链问题已基本稳定，目前主要问题是芯片供应影响数字解决方案和油服业务，以及化工业务的通胀问题，公司正在积极应对，预计随着时间推移情况将有所改善 [100][101][102] 问题6: 与几年前相比，公司目前的业务状况、利润增长节奏以及未来展望 - 过去几年公司经历了整合、重组和转型，积极削减成本、投资增长领域、建立合作伙伴网络，目前公司处于有利的宏观环境中，能够抓住LNG周期、上游支出周期和新能源机会带来的增长机遇 [104][105][106] 问题7: TPS业务的订单是否会增加2021年的利润率 - 2022年TPS业务的利润率预计将取决于设备和服务的组合，包括新能源和工业领域的研发支出增加，公司对订单和利润率情况感到满意，且在执行项目时展现了在通胀环境下的强大生产力 [109] 问题8: TPS业务的订单强度对营收增长的影响 - 基于2021年的订单情况和2022年的展望，预计2022年订单与2021年持平或略有增加，营收增长有望达到高个位数，2023年的营收增长可能超过2022年 [110] 问题9: 中东地区的招标活动动态、未来大型招标预期以及定价看法 - 预计2022年国际市场将全面复苏，中东可能是增长最强劲的市场之一，处于增长周期的早期阶段，公司在参与项目时将保持谨慎和纪律性 [113][115] 问题10: 新能源领域的合作和投资未来发展方向，是否有更多并购机会 - 目前判断并购机会还为时尚早，公司成立气候技术解决方案集团是为了响应客户实现净零目标的需求，将继续评估适合客户的解决方案，通过提供技术和能力来满足客户需求 [117][118] 问题11: 股票回购的节奏以及是否会在年中退出市场 - 公司计划在今年上半年保持目前的回购节奏，如果通用电气继续按当前速度出售股份，预计届时将出售剩余股份，之后公司将重新评估回购水平，预计每年回购规模在2 - 3亿美元之间 [121][122] 问题12: 股息分配是否会增加，以及与股票回购的关系 - 公司一直在考虑如何以最佳方式向股东返还价值，维持股息是重要优先事项，目前对股息水平感到满意，随着自由现金流的持续增长和投资机会的评估，未来不排除调整股息的可能性 [127][128]