Key Takeaways Bumble reported 8.7% decline in paying users and 7.6% revenue drop in Q2 2025 results.BMBL trades at significant discount with forward P/E of 10.9x versus industry average 39.76x.The company's strategic transformation prioritizes quality users over quantity amid revenue decline.Bumble (BMBL) reported second-quarter 2025 results that underscore the challenges facing the online dating company as it navigates a fundamental business transformation. The 8.7% decline in total paying users to 3.8 mil ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 _______________________ FORM 10-Q _______________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-40054 Bumble Inc. (Exact Name of Registran ...

财务数据和关键指标变化 - Q2营收2.48亿美元 含200万美元外汇有利影响 其中Bumble应用营收2.01亿美元 含100万美元外汇有利影响 [24] - 上半年总营收4.95亿美元 调整后EBITDA达1.59亿美元 利润率32% [26] - Q2支付用户总数380万 其中Bumble应用支付用户250万 [24] - ARPPU实现增长 订阅用户占比从Q1的70%提升至Q2的80% [6] - Q2现金流7100万美元 上半年累计1.14亿美元 期末现金及等价物2.62亿美元 [26] - Q2 GAAP净亏损3.67亿美元 主要受4.05亿美元减值损失影响 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - Bumble应用营收2.01亿美元 支付用户250万 [24] - Badoo及其他业务营收4700万美元 支付用户130万 [24] - BFF应用在美国GenZ和年轻千禧女性中已成为领先交友应用 [15] - 订阅收入占比从70%提升至80% 推动ARPPU增长 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转向"质量优先" 通过Beehive Fit框架提升会员质量 [8][12] - 8月将推出信任安全产品更新 包括电话ID验证等 [13] - 正在重建AI优先的云原生技术架构 预计明年春季完成 [16] - BFF应用基于Geneva技术构建 将推出全新版本 [15] - 在美重组工程团队 统一产品路线图 [5] - 削减1亿美元成本基础 包括裁员240人 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计Q3营收2.4-2.48亿美元 同比降9-12% [29] - 预计Q3调整后EBITDA 7900-8400万美元 利润率约33% [30] - 会员质量提升将带来短期支付用户减少但长期利好 [31] - 直接结算测试显示30%转化率 可能提升毛利率 [28] - 营销支出将增加但聚焦品牌建设而非绩效营销 [28] 其他重要信息 - 会员分三类：Approved(高质量)、Improve(需提升)、Remove(需移除) [9][10][12] - Approved会员 monetize 率是 Improve 的两倍 [11] - Remove 会员占比低于10% [42] - 新CFO Kevin Cook本月上任 [20] 问答环节所有的提问和回答 关于替代支付选项 - 正在测试iOS直接结算 早期30%用户选择 可能提升毛利率 [35][36] 关于支付用户增长 - ARPPU增长源于定价优化和商业模式调整 [39] - 用户减少主要因淘汰低质量促销策略 [6] 关于会员分类 - Improve会员占大多数 Remove低于10% [42] - 目标是将Improve会员升级为Approved [43] 关于关键指标 - 关注深层会员信号而非表面KPI [45][46] 关于投资重点 - 投资聚焦产品和AI 营销支出谨慎 [47][48] - 优先级排序：产品技术>信任安全>BFF [53][54] 关于用户基数 - 策略是提升质量而非简单削减基数 [62][63] - 低质量用户主要因资料不完善 [64] 关于利润率 - 下半年营销支出增加但保持高效 [72][73] - 品牌营销优先于绩效营销 [74] 关于GenZ用户 - 通过解决信任和效率问题吸引GenZ [78][79] - BFF应用在GenZ中表现突出 [82] 关于新CFO - 选择标准是技术理解和产品思维 [83]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为2.482亿美元，同比下降8%[25] - Bumble应用的收入为2.014亿美元，同比下降8%[25] - 净亏损为3.67亿美元[25] - 调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为9460万美元，同比增长26%[25] - 2024年第二季度净收益为3770万美元，第三季度净亏损为84930万美元[48] 用户数据 - 总付费用户为38万，同比下降9%[25] - Bumble应用的付费用户为25万，同比下降11%[25] - 总平均每付费用户收入（ARPPU）为21.69美元，同比增长1%[25] 未来展望 - 2025年第三季度的总收入预期为2.40亿至2.48亿美元[44] - Bumble应用的收入预期为1.94亿至2.00亿美元[44] - 调整后的EBITDA预期为7900万至8400万美元[44] 财务数据 - 2024年第二季度调整后的EBITDA为7500万美元，第三季度为8260万美元，第四季度为7250万美元[48] - 2024年第二季度调整后的EBITDA利润率为27.9%，第三季度为30.2%，第四季度为27.7%[48] 费用与损失 - 2024年第三季度的减值损失为89220万美元，2025年第一季度为360万美元，第二季度为40490万美元[48] - 2024年第二季度的股权激励费用为210万美元，第三季度为1020万美元，第四季度为1400万美元[48] - 2024年第二季度的外汇损失为60万美元，第三季度为1210万美元，第四季度为770万美元[48] - 2024年第二季度的重组费用为320万美元，第三季度为60万美元，2025年第二季度为1220万美元[48] - 2024年第二季度的利息和衍生品损益净额为900万美元，第三季度为1850万美元，第四季度为510万美元[48] - 2024年第二季度的所得税费用为460万美元，第三季度为420万美元，第四季度为690万美元[48] - 2024年第二季度的诉讼费用为350万美元，第三季度和第四季度均为100万美元[48]

Exhibit 99.1 Bumble Inc. Announces Second Quarter 2025 Results Total Revenue Decreased 8% to $248 Million Bumble App Revenue Decreased 8% to $201 Million Announces Appointment of New CFO The following metrics were calculated excluding paying users and revenue generated from Official, advertising and partnerships or affiliates. As of June 30, 2025, Geneva had not generated any revenue, and therefore, is excluded from our key operating metrics. Please refer to the Definitions section for more information. | ( ...

股价表现 - 公司最新收盘价为8 22美元 单日下跌4 08% 表现逊于标普500指数0 4%的涨幅 道指上涨0 47% 纳斯达克指数上涨0 24% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨31 64% 同期计算机与科技板块上涨6 84% 标普500指数上涨4 61% [1] 即将发布的财报 - 公司将于2025年8月6日发布财报 预计每股收益0 37美元 同比增长68 18% [2] - 预计营收2 4329亿美元 同比下降9 43% [2] - 全年预期每股收益1 05美元 同比增长122 78% 营收9 6236亿美元 同比下降10 2% [3] 分析师预期与评级 - 分析师近期上调盈利预期 显示对公司盈利能力的乐观态度 [3] - 公司目前获得Zacks"强力买入"评级(1级) 过去一个月共识EPS预期上调8 23% [5] - 历史数据显示Zacks 1级评级股票自1988年以来平均年回报率达25% [5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率8 2倍 低于行业平均29 31倍 [6] - PEG比率0 29倍 显著低于互联网软件行业平均2 19倍 [6] 行业表现 - 公司所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前32%(排名79/250+) [7] - 研究显示排名前50%的行业表现优于后50% 幅度达2:1 [7]

股价表现 - Bumble Inc (BMBL) 股价在上一交易日大涨9.2%至8.4美元收盘 成交量显著放大 [1] - 过去四周该股累计涨幅达47.6% 远超同业Informatica Inc (INFA)同期1.2%的涨幅 [1][3] 业绩预期 - 公司预计季度每股收益0.37美元 同比增长68.2% 但营收预计2.4329亿美元 同比下降9.4% [2] - 过去30天共识EPS预期上调0.6% 盈利预测修正趋势与股价走势呈现强相关性 [3] 平台优化 - 公司通过清除机器人和诈骗账户提升会员信任度 并运用AI技术升级匹配算法 为持续增长重建平台基础 [1] 行业对比 - 同业Informatica Inc (INFA) 最新收盘价24.54美元 单日微涨0.2% 其季度EPS预期0.21美元 同比下滑8.7%且30天内未作修正 [3][4] - Bumble所属Zacks互联网软件行业 当前获"强力买入"评级(Zacks Rank 1) 而Informatica仅为"持有"评级(Zacks Rank 3) [3][4]

互联网软件行业投资分析 核心观点 - 投资者关注互联网软件行业低估股票 比较Bumble Inc (BMBL)和F5 Networks (FFIV)的投资价值 [1] - 采用Zacks Rank结合价值风格评分系统筛选股票 产生最佳回报 [2] 公司评级比较 - BMBL当前Zacks Rank为1(强力买入) FFIV为3(持有) 显示BMBL盈利预测修正趋势更强劲 [3] - BMBL价值风格评分为A FFIV为D 显示前者更具估值优势 [6] 估值指标分析 - BMBL远期市盈率6.83 FFIV为20.73 [5] - BMBL PEG比率0.24(考虑盈利增长率) FFIV为3.01 [5] - BMBL市净率0.54(低于账面价值) FFIV为5.24 [6] 投资建议 - 综合Zacks Rank和风格评分模型 BMBL当前是更优的价值投资选择 [6]

股价表现 - 公司最新收盘价为6 68美元 单日涨幅2 45% 超过标普500指数0 14%的涨幅 道指和纳斯达克分别上涨0 2%和0 27% [1] - 公司股价过去一个月累计上涨31 72% 显著跑赢计算机与科技行业5 36%和标普500指数3 97%的涨幅 [1] 业绩预期 - 市场预期公司即将公布的季度EPS为0 36美元 同比增长63 64% 但预计营收2 4208亿美元将同比下降9 88% [2] - 全年共识预期显示EPS为1 04美元(同比+122 56%) 营收9 6068亿美元(同比-10 35%) [3] - 过去一个月分析师对EPS预期上调7 19% 反映短期业务趋势改善 [3][5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率6 3倍 显著低于行业平均27 71倍 [6] - PEG比率0 22倍 远低于互联网软件行业平均2 15倍 显示增长潜力被低估 [7] 行业地位 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前27%(65/250+) [7] - 该行业属于计算机与科技板块 历史数据显示排名前50%的行业表现优于后50%约2倍 [8] 分析师评级 - 公司当前获得Zacks排名第1级(强力买入) 该评级体系自1988年以来1评级股票年均回报达25% [5]

互联网软件行业投资价值分析 核心观点 - 文章对比分析Bumble Inc (BMBL)与Adyen N V (ADYEY)两只互联网软件股的价值投资吸引力 基于估值指标显示BMBL当前更具价值优势 [1][7] 研究方法论 - 采用Zacks Rank评级系统结合价值风格评分 通过盈利预测修正与特定财务指标筛选标的 [2] - 当前BMBL与ADYEY均获Zacks Rank 2(买入)评级 反映分析师盈利预期持续上调 [3] 关键估值指标对比 - 市盈率(P/E): BMBL远期P/E为6 4 显著低于ADYEY的45 0 [5] - PEG比率: BMBL(0 22)显示增长潜力被低估 远优于ADYEY(2 25) [5] - 市净率(P/B): BMBL(0 51)表明股价低于净资产价值 ADYEY(14 52)存在高溢价 [6] - 综合价值评分: BMBL获A级 ADYEY仅F级 [6] 投资结论 - 尽管两家公司盈利前景均强劲 但BMBL在所有估值维度均显著占优 被判定为更优价值投资选择 [7]