BM Technologies(BMTX)

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BM Technologies(BMTX) - 2021 Q3 - Quarterly Report
2021-11-15 00:00
财务数据关键指标变化(前三季度) - 2021年前三季度公司运营收入6.925亿美元,较2020年同期的4.9528亿美元增长40%,运营费用5.7274亿美元,较2020年同期的5.6764亿美元增长1% [139] - 2021年前三季度公司净收入2.5847亿美元,而2020年同期亏损8403万美元,稀释后每股收益为0.65美元,2020年同期为亏损1.37美元 [139] - 2021年前三季度公司服务费用较上一时期增加1620万美元,推动了收入增长 [140] - 2021年前三季度公司有效税率为13.5%,与27%的边际税率不同,原因是非补偿性私人认股权证负债的非应税公允价值调整计入收益以及递延税资产估值备抵的估计年度增加相关的税收费用 [142] - 2021年前九个月总营收为6925万美元,较2020年同期增加1972.2万美元,增幅40%,主要因合作银行服务费用增加1617万美元[146] - 2021年前九个月运营费用为5727.4万美元,较2020年同期增加51万美元,增幅1%,主要因技术、通信和处理费用、客户相关用品和运营损失拨备增加[151] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为2208.2万美元,较2020年同期增加1041.4万美元,增幅89%[153] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为55.2万美元,较2020年同期减少260万美元,降幅82%[153] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为411.2万美元,主要因偿还2100万美元债务,部分被1690万美元资本重组交易净现金收益抵消[153] 财务数据关键指标变化(第三季度) - 2021年第三季度公司运营收入2.1974亿美元,较2020年同期的1.8338亿美元增长20%,运营费用1.7976亿美元,较2020年同期的1.7728亿美元增长1% [136] - 2021年第三季度公司净收入8794万美元,2020年同期为250万美元,稀释后每股收益为0.74美元,2020年同期为0.04美元 [136] - 2021年第三季度总营收为2197.4万美元,较2020年同期增加363.6万美元,增幅20%,主要因合作银行服务费用增加600.9万美元[143] - 2021年第三季度运营费用为1797.6万美元,较2020年同期增加24.8万美元,增幅1%,主要因专业服务、薪资及员工福利和客户相关用品费用增加[148] 公司收入来源 - 公司主要有四大收入来源:交换费和卡收入、银行服务费、账户费和大学费用,其中存款服务费和交换费收入是最大收入来源 [118] 业务季节性趋势 - 公司高等教育服务存款全年波动,12月和7月通常为季节性低点,9月和1月为季节性高点,借记卡消费有类似季节性趋势但可能稍滞后于余额增长 [123] 公司重大事件 - 2021年1月4日,BankMobile与Megalith完成合并,Megalith更名为BM Technologies,1月6日公司普通股和认股权证分别在NYSE American以“BMTX”和“BMTX - WT”为代码开始交易 [124] 公司业务衡量指标 - 公司业务衡量指标包括借记卡POS消费、服务存款、高等教育留存率、高等教育助学金退款支付和高等教育有机存款 [126][127][128][129][130] 公司财务状况(截至2021年9月30日) - 截至2021年9月30日,公司现金及现金等价物为2040万美元,信贷额度最高为1000万美元,无未偿还本金[152] - 截至2021年9月30日,公司运营租赁一年内付款金额为60万美元[156] - 截至2021年9月30日,一家银行即服务合作伙伴分别占应收账款(包括未开票应收账款)的39%和2020年12月31日的63%[158]
BM Technologies(BMTX) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-08-16 00:00
公司整体营收受政策及疫情影响情况 - 2021年第一季度公司营收因联邦刺激政策而增长,新冠疫情对公司运营和财务结果的影响仍不确定[109] 公司合并及上市情况 - 2021年1月4日,BankMobile与Megalith完成合并,Megalith更名为BM Technologies,公司普通股和认股权证于1月6日开始在NYSE American交易[116] 公司收入来源情况 - 公司有四个主要收入来源,其中存款服务费用和交换收入是最大的收入来源[111] 公司高等教育服务业务数据波动情况 - 公司高等教育服务存款和借记卡消费呈现季节性波动,12月和7月为低谷,9月和1月为高峰[115] 2021年第二季度财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度,公司运营收入为2289.3万美元,较2020年同期增长48%;运营费用为2068.2万美元,增长8%;净亏损为183.6万美元,亏损幅度收窄55%[129] - 2021年第二季度,摊薄后每股亏损为0.15美元,较2020年同期的0.67美元亏损幅度收窄78%[129] - 2021年第二季度总营收较2020年同期增加750万美元,增幅48%,主要因合作银行服务费用增加560万美元、交换和卡收入增加110万美元、其他收入增加100万美元[136] - 2021年第二季度运营费用较2020年同期增加150万美元,增幅8%,主要因技术、专业服务费用和薪资福利增加[141] 2021年上半年财务数据关键指标变化 - 2021年上半年,公司运营收入为4727.6万美元,较2020年同期增长52%;运营费用为3929.8万美元,增长1%;净收入为1705.3万美元,扭亏为盈[132] - 2021年上半年,摊薄后每股收益为0.38美元,较2020年同期的亏损1.41美元实现扭亏为盈[132] - 2021年上半年总营收较2020年同期增加1610万美元,增幅52%,主要因合作银行服务费用增加1020万美元、其他收入增加350万美元、交换和卡收入增加290万美元[140] - 2021年上半年运营费用较2020年同期增加30万美元,增幅1%,技术成本和运营损失拨备增加被其他类费用降低几乎完全抵消[144] - 2021年上半年经营活动提供的现金为2090万美元,较2020年同期的970万美元增加1120万美元,增幅116%,因2021年上半年净利润增加[146] - 2021年上半年投资活动使用的现金较2020年同期减少190万美元,降幅91%,主要因2021年资本投资降低[146] 公司税率情况 - 公司2021年上半年的有效税率为14.0%,与27%的边际税率不同[135] - 公司使用估计的年度有效税率方法记录中期所得税费用[135] 公司现金及债务情况 - 截至2021年6月30日,公司有1960万美元现金及现金等价物,信贷额度最高为1000万美元,无未偿还本金[145] - 2021年融资活动使用的现金为410万美元,反映偿还2100万美元债务,基本被1690万美元资本重组交易净现金收益抵消[148] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2021年6月30日,公司无资产负债表外安排[149] 公司应收账款情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日,一家白标合作伙伴分别占应收账款(包括未开票应收账款)的约28%和63%[151]
BM Technologies(BMTX) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-08-14 06:50
财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2 EBITDA为520万美元,同比增长11倍;核心Q2收入为2270万美元,同比增长46% [7] - 2021年上半年核心收入总计4680万美元,较2020年上半年增加1560万美元,增幅50%;核心EBITDA总计1380万美元,较2020年上半年增加1530万美元 [14] - 2021年Q2平均服务存款总计16亿美元,较2020年Q2增长126%;平均新业务服务存款增长616%,增加8.48亿美元 [14] - 2021年Q2借记卡消费8.28亿美元,较2020年Q2增长19%;新业务借记卡消费增长91% [15] - 每个活跃账户的收入同比增长41%,达到45美元 [16] - 新业务板块每个活跃账户的平均存款余额同比增长335%,从约1900美元增至超8000美元;学生活跃账户平均余额同比增长15%,目前超过1700美元 [16] - 新业务活跃账户季度消费增长16%,约为1400美元;学生业务活跃账户季度消费接近2000美元,同比增长21% [16] - 新业务期末服务存款增长553%,平均增长超600%,借记卡消费增长91% [18] - 整体借记卡消费较去年同期增长19%,平均服务存款增长126% [19] - 2021年Q2核心收入2270万美元,接近增长50%;核心费用1750万美元,收入减去核心费用后核心EBITDA为520万美元,较去年同期的负50万美元有显著改善 [19] - 第二季度偿还了信用额度上的540万美元债务,截至6月30日无未偿还债务 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 高等教育业务 - 与全国约735个校园建立合作关系,每年向学生支付100 - 120亿美元,其中约20亿美元流入BankMobile Vibe支票账户,每年通过该渠道开设数十万个新账户 [11] - 2021年上半年新增8所高校合作伙伴,超4.7万名学生可使用BankMobile支付和BankMobile Vibe支票账户 [21] - 今年保留了近100%的高等教育机构客户,向学生支付64亿美元退款,其中超9亿美元流入合作银行的BankMobile Vibe账户 [21] 白标银行业务 - 与T - Mobile合作推出T - Mobile MONEY支票账户产品,并不断扩大合作 [12] - 2021年Q2新业务组合中高活跃用户(定义为有直接存款且每月至少有五笔客户驱动交易)每年借记卡消费超过1.7万美元,平均存款余额超过4000美元,该群体占活跃账户的16%,高于2020年第二季度的12% [22] 职场银行业务 - 向全国员工分发BankMobile银行产品套件和金融健康服务 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用B2B2C和银行即服务战略,以低成本获取大量银行客户,目前获客成本低于10美元,而传统银行获客成本在300 - 1500美元之间,相比传统银行和大多数挑战者银行具有竞争优势 [9] - 为合作伙伴提供品牌金融服务产品,帮助其吸引、留住客户,同时为社区银行和信用社提供技术支持和后台运营服务 [10] - 未来三到五年内,通过执行既定战略,打造市值5 - 10亿美元的公司 [13] - 继续拓展高校合作关系,增加学生客户;投资营销以提高转化率 [23][24] - 进一步拓展白标业务新渠道,提升T - Mobile MONEY产品,开发新合作伙伴;探索战略并购机会 [25] - 未来6 - 18个月将银行、贷款、咨询、投资、保险和加密货币纳入白标业务,实现交叉销售和提高客户参与度 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二和第三季度是季节性淡季,但公司仍取得强劲业绩,对全年剩余时间的业务发展持乐观态度 [7] - 返校季通常是业务高峰期,即使学生因疫情等原因不返校,对业务影响也极小,公司对秋季业务表现感到兴奋 [33] - 公司业务具有季节性,尤其是高等教育业务,但随着非学生业务的增长,季节性影响将逐渐减弱 [50] 其他重要信息 - 公司部分陈述可能为前瞻性陈述,受多种风险和不确定性影响,实际业绩可能与预期有重大差异 [4] - 公司财务平台新增可比公司,部分同行2021年营收倍数为18倍,EBITDA倍数为32倍;其他可比组营收倍数为5 - 7倍,EBITDA倍数为17 - 23倍,而公司营收倍数为1.3倍,EBITDA倍数为6倍;公司企业价值为每个账户50美元,而多数同行在300 - 2000美元之间,公司市值和股价估值具有吸引力 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新业务领域上季度有何新增情况及营销工作进展 - 新业务包括T - Mobile、其他白标和职场业务,T - Mobile是新业务的重要组成部分,公司将产品推广到新渠道并进行优化,目前合作仍处于早期阶段,未来将分享更多进展 [31] 问题2: 高校业务中Google联名账户的推出时间 - 公司与Google对合作和产品推出有坚定承诺,认为该联名账户能吸引更多学生,预计若不在2021年底推出,也会在2022年推出 [32] 问题3: 对返校季业务的看法 - 公司受益于秋季业务高峰期,即使学生因Delta变种等原因不返校,对业务影响也极小,公司正在开展校园营销和数字营销新举措,期待下季度分享进展 [33] 问题4: 产品发展的下一步计划 - 公司注重投资解决消费者痛点并能创造收入的产品,已在银行和贷款领域取得进展,贷款业务还有拓展空间,上季度重点关注咨询领域,未来也会考虑保险和加密货币业务 [34] 问题5: 关于业务增长的绝对值数据及趋势 - 新闻稿中提到的白标业务高活跃用户群体已占白标账户的16%,高于去年的12%,该群体消费远超行业平均水平;幻灯片7中的数据是季度消费数据,学生业务季度消费折合年消费接近8000美元,公司对业务表现满意 [37] 问题6: 每个账户的收入情况 - 每个账户45美元的收入是季度数据,折合年收约为180美元,与同行相比具有吸引力,随着产品和服务的增加,收入有提升空间 [38] 问题7: 如何控制费用增长低于收入增长 - 公司业务有大量固定成本,前期已在平台和技术上投入,随着收入增长,无需同等程度增加支出,虽有费用增长和人员招聘,但具有正向运营杠杆 [39] 问题8: 第二季度刺激资金对收入的贡献 - 公司受益于大量刺激资金流入账户,第一季度刺激资金影响约为100万美元,本季度影响小于第一季度的三分之一,预计大部分刺激资金的影响已过去 [41][42] 问题9: 重申调整后EBITDA为2000 - 2200万美元的指导,目前已完成三分之二,是保守估计还是下半年有投资计划 - 公司业务具有季节性,尤其是高等教育业务,存在一些时间上的不确定性,如Google产品推出和新白标合作伙伴引入的时间,公司根据收入增长时间管理费用,目前维持原EBITDA指导,注重长期业务发展 [43] 问题10: 对今年宣布新合作伙伴的信心 - 公司一直希望每年宣布一个新合作伙伴,目前有丰富的潜在合作机会,但由于业务定制化程度高、销售周期长,仍在努力推进,希望今年能有合作宣布 [45] 问题11: 0.03美元的存款服务费协议还有约一年半到期,是否与新供应商洽谈及进展 - 公司正在与多个银行合作伙伴进行积极洽谈,现有协议到2022年底到期,存款服务费主要用于覆盖存款获取和服务成本以及部分净利息收入分成,未来可能采用更灵活的结构,公司目标是达成最佳协议并及时公布进展 [46][47] 问题12: 季度收入环比下降,但费用未环比下降的原因 - 公司收入季节性强于费用,业务有大量固定成本,主要是人员成本,不会因收入季节性下降而减少,公司对费用增长控制满意,同时会继续投资和发展业务 [49] 问题13: 上次电话会议提到季节性影响会逐渐平稳,目前季节性情况、最弱季度及如何平稳 - 随着学生业务增长慢于白标和职场业务,季节性影响将逐渐减弱,但不会完全消除;第一季度是学生业务最强季度,第二季度通常是最慢季度,秋季业务高峰期横跨第三和第四季度 [50][51] 问题14: 如何看待加密货币业务机会,对学生业务及吸引和保留账户的影响 - 公司关注到加密货币市场增长,消费者接受度提高,竞争对手已提供相关服务,公司希望产品能满足消费者需求并创造收入,同时会确保符合监管要求,具体产品形式确定后会公布 [53] 问题15: 与学校合作增加学校的速度 - COVID对业务有一定影响,高校合作伙伴面临诸多挑战,分散了精力,但销售团队仍有良好沟通,有大量潜在合作学校和学生,公司通过推出新解决方案和产品,为高校提供更全面服务,以增加合作机会 [54][55]
BM Technologies(BMTX) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-05-24 00:00
财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司净收入为1890万美元,而2020年同期净亏损450万美元,摊薄后每股收益从2020年的 -0.74美元增至2021年的0.25美元[123][124] - 2021年第一季度公司运营收入为2438.3万美元,较2020年同期的1575.8万美元增长862.5万美元,增幅55%[123] - 2021年第一季度公司运营费用为1861.6万美元,较2020年同期的1989.1万美元减少127.5万美元,降幅6%[123][130][131] - 2021年第一季度公司私人认股权证负债公允价值收益为1500.3万美元,2020年同期为0,增长100%[123] - 2021年第一季度公司利息费用为5.4万美元,较2020年同期的39.4万美元减少34万美元,降幅86%[123] - 2021年第一季度公司有效税率为8.9%,与26%的边际税率不同,原因是非应税公允价值调整和递延所得税资产估值备抵的估计年度增加[125] - 截至2021年3月31日,公司现金为1740万美元,信贷额度最高为1000万美元[135] - 2021年前三个月经营活动提供的现金为951.9万美元,2020年同期使用现金151.7万美元,增加1103.6万美元[137] - 2021年前三个月投资活动使用的现金较2020年同期减少100万美元,主要因2021年资本投资降低[137] - 2021年融资活动提供的现金为500万美元,源于资本重组交易[137] - 截至2021年3月31日,公司无表外安排[138] - 2021年4月,公司偿还合作银行1000万美元信贷额度中的140万美元债务,截至4月30日,未偿还本金余额为400万美元[139] - 2021年3月31日和2020年12月31日,一家白标合作伙伴分别占应收账款的约25%和63%[141] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度交换和卡收入为835.1万美元,较2020年同期的660.7万美元增长174.4万美元,增幅26%[127] - 2021年第一季度合作伙伴银行服务费用为937.2万美元,较2020年同期的476.5万美元增长460.7万美元,增幅97%,主要因平均存款增加112%至13.1亿美元[127][129] - 2021年第一季度账户费用为268.6万美元,较2020年同期的290.9万美元减少22.3万美元,降幅8%[127] - 2021年第一季度大学费用为132.4万美元,较2020年同期的128.5万美元增长3.9万美元,增幅3%[127] 运营费用明细变化 - 技术费用同比增加260万美元,薪资和员工福利减少200万美元,降幅27%,专业服务费用减少220万美元,降幅56%[130][132]
BM Technologies(BMTX) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-05-19 02:30
财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度EBITDA为870万美元,同比增长10倍,核心收入超2400万美元,同比增长54% [6][12] - 2021年第一季度平均服务存款为13亿美元,同比增长112%,较2020年12月31日增长42%;新业务存款同比增长665%,增加6.23亿美元;学生业务有机存款同比增长58%,达到6.51亿美元 [13] - 2021年第一季度借记卡消费为8.81亿美元,较2020年第一季度增长31%;新业务借记卡消费同比增长137%,学生业务借记卡消费同比增长20% [14] - 每个活跃账户的收入同比增长42%,达到42美元;新业务活跃账户平均存款余额同比增长309%,从约1500美元增至超6000美元;学生活跃账户平均余额同比增长30%,达到超1600美元;新业务活跃账户季度消费增长27%,超1200美元;学生业务活跃账户季度消费超2000美元,同比增长37% [15][16] - 新业务账户数量同比增长61%,借记卡消费同比增长137%,期末服务存款同比增长734% [18] - 综合来看,借记卡消费同比增长31%,平均存款同比增长155%,有机存款同比增长58%,大学留存率接近100%,交换费率从去年的压力中反弹 [19] - 公司估值具有吸引力,EV与收入之比为1.1倍,EV与EBITDA之比为4.6倍,低于任何同行组 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 高等教育业务 - 保留了超99%的高等教育机构,向学生发放42亿美元退款,同比增长10%,其中近6亿美元流入合作银行的BankMobile Vibe账户 [23] - 2月记录了100万份SSE(签约学校注册),为潜在转化为新客户的学生提供了更多机会 [24] - 第一季度推出新的供应商支付产品,并与高等教育服务公司签订合同,有望拓展新的高校客户 [24] 新业务(包括白标和职场银行) - 高活跃用户(定义为有直接存款且每月至少有五笔客户驱动交易)每年在借记卡上的消费超过1.9万美元,平均存款余额为1200美元,而去年同期年化消费超1.4万美元,平均存款余额超500美元,该群体约占新业务账户的14% [25] - 积极拓展潜在白标客户管道,与零售商、金融科技公司和银行等进行讨论,有望在未来几个月宣布合作 [26] - 继续执行职场银行战略,与保德信金融和BenefitHub等合作,通过与人力资源经纪商、数字福利平台、专注金融健康和员工福利的金融科技公司合作以及直接面向雇主的战略,建立员工获取管道 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用B2B2C战略(银行即服务战略),以低成本获取大量银行客户,为合作伙伴提供品牌金融服务产品,使其以更低成本和更短时间推出服务,相比传统银行有竞争优势 [8] - 业务主要集中在三个垂直领域:高等教育、白标银行业务和职场银行 [9][10] - 目标是在未来三到五年内打造市值5亿 - 10亿美元的公司 [11] - 继续拓展高校合作关系,开发营销举措以提高转化率;进一步拓展白标业务新渠道,提升产品 offerings,探索战略并购机会;扩大产品 offerings,构建全方位数字银行平台,包括银行、贷款、咨询、投资和加密货币五个支柱 [28][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战环境,但2021年第一季度取得创纪录业绩,对业务增长和成果感到兴奋 [6][17] - 认为公司估值极具吸引力,与公私同行相比有很大折扣 [21][22] - 业务季节性在历史上,第一和第四季度是学生业务旺季,但随着白标业务增长,季节性将减弱 [44] - 全年EBITDA指导为2000万 - 2200万美元,保持不变,全年将实现正自由现金流,会根据收入增长情况管理费用,注重长期业务基本面 [49][55][57] 其他重要信息 - 公司提醒部分陈述可能为前瞻性陈述,受多种风险和不确定性影响,实际业绩可能与预期有重大差异,可参考SEC文件了解风险因素 [3] - 刺激资金对第一季度收入的贡献约为100万美元,第二季度可能仍有一定受益 [35] - 开发收入与为合作伙伴进行的开发工作相关费用有关,收入确认时间取决于合同状态、里程碑和条款等,此次是为现有客户,预计第二季度不会有第一季度那样的金额,但全年都会有开发工作 [36][37] - 根据合并协议,前客户股东持有的股份限制解除触发条件为股票在150天期限后的30天内有20天交易价格高于12美元,或最长在12个月结束时,限制将在今年1月4日起约6 - 12个月内解除 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 高等教育和新业务增长的驱动因素是什么 - 增长驱动因素有三个方面:新开户、存款增长和消费增加,这得益于客户对账户的认知度提高、投资组合成熟、营销策略改善以及刺激资金的影响,刺激资金对收入的贡献约为100万美元,第二季度可能仍有一定受益 [35] 问题: 新闻稿中提到的250万美元开发收入是针对新客户还是现有客户,开发收入是什么 - 开发收入与为合作伙伴进行的开发工作相关费用有关,收入确认时间取决于合同状态、里程碑和条款等,此次是为现有客户,预计第二季度不会有第一季度那样的金额,但全年都会有开发工作 [36][37] 问题: 与高等教育服务公司的新合同在今年剩余时间里可能会带来多少新的高校客户 - 与高等教育服务提供商签订的新合同是双赢的,双方有非重叠的学校资源和非竞争的产品线,将交叉销售产品,为学校提供更全面的服务,还增强了学校的产品 offerings,包括供应商支付解决方案,虽然难以量化新高校客户数量,但对收入有积极影响 [38] 问题: 高等教育领域的谷歌联名账户今年有哪些发展里程碑,下一个值得关注的里程碑是什么 - 谷歌和BMTX对合作仍感到兴奋并致力于此,认为BankMobile Google Plex账户可能会使学生获取量翻倍,原因包括谷歌品牌的影响力、Plex账户的前端用户体验专注于提供财务洞察和资金管理帮助,以及该账户将成为谷歌支付生态系统的一部分,预计如果不是在2021年底,就是在2022年将数字优先银行账户推向市场 [39][40] 问题: 4月或5月是否能延续第一季度的强劲势头 - 目前仅讨论第一季度结果,第一季度刺激资金强劲,季度末处于良好状态,第二季度初存款和消费水平仍健康,但目前不会提供更多更新 [41] 问题: 业务的季节性情况如何 - 历史上,学生业务的第一和第四季度是旺季,但随着白标业务增长,季节性将减弱,今年与去年相比,季节性影响会减小,未来会更不明显 [44] 问题: 前客户股东持有的股份限制何时解除 - 根据合并协议,限制解除触发条件为股票在150天期限后的30天内有20天交易价格高于12美元,或最长在12个月结束时,限制将在今年1月4日起约6 - 12个月内解除 [46] 问题: 加密货币是否会集成到谷歌Plex产品中 - 公司致力于打造全方位数字银行平台,将在自有专有技术中构建加密货币业务,暂不评论谷歌Plex路线图,但会在规定时间内将加密货币纳入业务,并会随时更新进展 [47][48] 问题: 后续季度是否会像第一季度一样实现正现金流,鉴于净现金基础上无债务,对于现金有何计划,如回购认股权证或有吸引力的并购 - 不提供逐季指导,全年EBITDA指导为2000万 - 2200万美元保持不变,全年将实现正自由现金流,会评估如何处理认股权证,可能有非现金选项,有公开货币为并购提供了潜在机会,但并非必须进行交易,会根据情况评估机会 [49][50] 问题: 新业务从第四季度到第一季度期末存款从约5.5亿美元增长到近9亿美元,增长主要是由新账户还是现有账户更多使用服务和采用直接存款驱动,是否有新的营销活动 - 增长是多种因素的综合结果,包括持续的营销努力、新开户以及现有账户指标的增长,现有客户更加成熟,高活跃用户群体的表现表明了主要银行类型的行为 [52][53] 问题: 第一季度运营费用(不包括折旧和摊销)1500万美元的运行率是否合理,未来季度是否会因新招聘而上升 - 第一季度数据是一个良好的起点,公司关注费用管理,去年年底进行了成本削减,持续管理关键供应商,预计费用会随着业务投资而增长,但不会大幅跳跃,主要关注EBITDA目标,会根据收入增长情况管理费用 [54][55] 问题: 第一季度EBITDA为870万美元,全年指导仍为2000万 - 2200万美元,如何理解 - 业务有季节性,特别是高等教育垂直领域,收入确认存在时间不确定性,如谷歌推出时间或新白标合作伙伴引入时间,公司根据收入增长时间管理费用策略,如果收入增长更快,可能会超过指导,但目前维持原EBITDA指导,注重长期业务基本面 [57] 问题: 是否会提供新业务和传统业务的账户拆分数据 - 历史上未向部分合作伙伴提供此类数据,因此不会提供 [59] 问题: 为何债务减少 - 业务分离和合并交易前有4000万美元债务,交易结束前降至2100万美元,交易中降至540万美元,债务处于历史最低水平,未进行债务提取,会继续评估是否进一步降低债务 [59] 问题: 探索额外银行合作伙伴的进展如何 - 所有合作关系都需要时间,希望在未来几个季度有新的银行合作伙伴分享,正在与多家银行进行谈判,目标是达成最佳交易,会随时更新进展 [60]
BM Technologies(BMTX) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-03-31 00:00
首次公开募股及私募配售情况 - 2018年8月28日公司完成1500万股单位的首次公开募股,发行价为每股10美元,总收益1.5亿美元;承销商部分行使超额配售权,于9月21日购买192.8889万股,收益1928.889万美元[23] - 首次公开募股同时,公司完成656万份认股权证的私募配售,每份1美元,总收益656万美元;9月21日,因超额配售股销售,公司向发起人私募额外38.5778万份认股权证,收益38.5778万美元[24] - 总计1.70981779亿美元(每单位10.10美元),包括首次公开募股(含超额配售股)的1.64036001亿美元和私募配售认股权证的694.5778万美元,存入美国信托账户[25] - 2018年8月28日,公司完成15,000,000个单位的首次公开募股,每个单位售价10.00美元,总收益150,000,000美元[183] - 2018年9月21日,承销商部分行使超额配售权,购买1,928,889个额外单位,每个单位售价10.00美元,总收益19,288,890美元[183] - 首次公开募股同时,公司完成6,560,000份认股权证的私募,每份售价1.00美元,总收益6,560,000美元[185] - 2018年9月21日,公司向发起人私募额外385,778份认股权证,总收益385,778美元[185] - 总计170,981,779美元(每单位10.10美元)被存入信托账户,其中IPO收益164,036,001美元,私募认股权证收益6,945,778美元[186] - 首次公开募股和私募配售完成后,公司获得总收益170,981,779美元,相关交易成本10,521,211美元[197] 业务合并情况 - 2021年1月4日,公司完成业务合并,收购BankMobile,公司名称从Megalith Financial Acquisition Corporation变更为BM Technologies, Inc [29] - 业务合并时,500股A类普通股以每股约10.42美元的价格赎回;交易完成后,公司有1220.0302万股流通普通股[30] - 2021年1月4日,公司完成业务合并,收购BankMobile,并更名为BM Technologies, Inc.[190] - 业务合并中赎回500股A类普通股,每股价格约10.42美元,交易完成后公司有12,200,302股流通普通股[191] 股东投票及赎回情况 - 2020年5月26日,股东投票修改投资管理信托协议,将完成初始业务合并的日期延长至2020年8月28日(若公司在该日期前签订最终协议则可延至11月30日);股东赎回1373.3885万股A类普通股,信托账户剩余约3316.751453万美元[27] - 2020年5月26日,股东投票延长完成初始业务合并的日期,同时13,733,885股A类普通股被赎回,信托账户剩余约33,167,514美元[188] 公司身份及会计准则相关 - 公司作为新兴成长型公司,可享受某些报告要求豁免,将利用延长的过渡期采用新会计准则;公司将保持新兴成长型公司身份至满足特定条件之一[33][34][35] 公司人员相关 - 截至2020年12月31日,公司有2名高管[36] - 公司成功依赖于关键人员的留用,失去关键人员可能影响公司发展[41][42] 公司战略及业务增长相关 - 公司战略增长计划依赖于与高校和新白标合作伙伴签订新协议、增加客户借记卡消费、拓展新市场和产品,但面临诸多不确定性[47][49][50] - 公司增长战略依赖增加高等教育机构客户、学生银行客户和白标合作伙伴,当前仅T-Mobile为重要白标合作伙伴[54][56] - 学生业务增长受教育部监管、行业竞争、COVID - 19影响,学生收入增长依赖当前收费水平和交换收入率等因素[59][61] - 职场银行是新策略,基于大型雇主的预估渗透率,实际结果可能与估计有重大差异[58] 公司合作相关 - 公司与T-Mobile的合作协议初始三年,已延长三年至2023年2月,T-Mobile还有权选择续约两年,不续约或不利续约将有重大不利影响[71] - 公司当前白标业务严重依赖与T-Mobile的合作,T-Mobile营销不力或经济关系变化会影响财务预测和运营结果[57] 市场竞争相关 - 公司产品和服务市场竞争激烈,众多竞争对手资源更丰富,可能推出新的产品、服务或技术使公司产品过时[78] 销售周期相关 - 签署潜在高等教育机构客户和白标合作伙伴的销售周期长且不可预测,影响产品和服务新销售及业务财务状况[74] 品牌相关 - 公司依赖强大品牌,若无法有效维护和发展品牌,会影响客户拓展和业务运营[79] 系统故障相关 - 公司系统故障可能导致数据丢失、服务中断,引发客户索赔、终止协议等问题,影响业务运营[82] 财务数据关键指标变化 - 交换费和卡收入 - 2020年9月30日止三个月,交换费和卡收入较2019年同期减少250万美元;2020年9月30日止九个月,较2019年同期减少500万美元[94] 公司资产相关 - 2020年9月30日,公司开发软件的净账面价值为4540万美元,占合并资产的53%[113] 公司信贷及协议相关 - 公司与客户银行的信贷额度最高可达1000万美元,需满足抵押要求,信贷额度将于2022年1月4日到期[116][117] - 公司需将新筹集资金的50%用于减少贷款本金[116] - 公司与客户银行的过渡服务协议将于2022年1月4日到期,存款处理服务协议将于2022年12月31日到期,到期后自动续约三年[121] 行业影响相关 - 高等教育行业依赖学生获得助学贷款和经济援助的能力,若其可用性下降,公司学生支付服务的潜在市场将缩小[88] - 法规变化可能对公司财务业绩产生重大不利影响,如交换费或支付方式相关法规的变化[89] - 新冠疫情使高等教育行业陷入前所未有的混乱,可能影响公司收入、财务状况和经营成果[92] - 公司业务依赖于高等教育机构的稳定招生,当前新冠疫情给申请高等教育的个人带来了不确定性[91] 知识产权相关 - 公司若无法保护或执行知识产权,可能失去竞争优势并产生重大费用[102] 财务报告内部控制相关 - 2019年12月31日止三年期间,公司管理和独立注册会计师事务所发现财务报告内部控制存在重大缺陷,已整改[129] 合规审计相关 - 公司作为第三方服务提供商,每年需向美国教育部提交合规审计报告[133] 法规成本相关 - 2015年10月30日发布的Title IV现金管理最终规则于2016年7月1日生效,增加了公司合规成本[136] 法规违规相关 - 若违反FERPA规定,客户需暂停公司对学生信息的访问权限五年[139] 银行合作伙伴相关 - 公司银行合作伙伴Customers Bank资产超100亿美元,受多德 - 弗兰克法案“杜宾修正案”限制,可能影响公司业务[147] 上市成本相关 - 成为上市公司后,公司将产生大量法律、会计、保险等费用,目前无法准确估计成本[149] 管理团队经验相关 - 公司管理团队管理上市公司及相关融资活动经验有限,可能影响合规能力[150][151] 第三方服务提供商相关 - 第三方服务提供商若出现问题,可能扰乱公司运营,影响业务、财务状况和经营成果[124] 责任相关 - 公司限制责任的合同或保险可能无效或不足以覆盖未来责任,调查和辩护索赔成本高[126] 内部控制系统相关 - 若未能维持有效的披露控制和财务报告内部控制系统,可能影响公司及时准确编制财务报表及合规能力[127] 认股权证相关 - 公司有24,195,778份购买普通股的认股权证,行权价为每股11.50美元,将于2026年1月4日下午5点到期[167] - 公司有权在特定条件下以每份0.01美元的价格赎回未到期认股权证,条件为普通股最后报告售价连续20个交易日内达到或超过每股24.00美元[165] 登记持有人相关 - 2021年3月29日,公司普通股有502名登记持有人,认股权证有10名登记持有人[175] 公司盈利情况 - 2020年公司净亏损890,699美元,包括运营成本2,210,594美元和所得税拨备297,748美元,信托账户有价证券利息收入1,405,514美元和其他收入212,129美元抵消部分亏损[194] - 2019年公司净收入2,363,522美元,包括运营成本799,387美元和所得税拨备788,018美元,信托账户有价证券利息收入3,950,927美元[195] 公司现金持有情况 - 截至2020年12月31日,信托账户外持有现金43,178美元用于营运资金[198] - 首次公开募股和超额配售选择权行使后,170,981,778美元存入信托账户,支付相关成本后信托账户外持有现金1,785,062美元[199] 公司费用支付情况 - 公司每月向总裁关联实体支付约16,667美元费用直至业务合并完成,首次公开募股成功后支付78,000美元奖金[201] - 公司自2018年8月24日起每月向赞助商支付2,000美元办公场地、公用事业和行政支持费用,直至2020年10月31日[202] 公司内部控制评价 - 管理层认为截至2020年12月31日公司的披露控制和程序有效[210] - 管理层认为截至2020年12月31日公司的财务报告内部控制有效[212]
BM Technologies(BMTX) - 2020 Q3 - Quarterly Report
2020-11-10 05:49
公司净收入/净亏损情况 - 2020年前九个月公司净亏损312,430美元,由1,453,187美元运营成本和263,425美元所得税准备组成,被信托账户中1,404,182美元的有价证券利息收入抵消[125] - 2019年前九个月公司净收入为1,824,457美元,由628,806美元运营成本和609,915美元所得税准备组成,被信托账户中3,063,178美元的有价证券利息收入抵消[126] 首次公开募股及相关情况 - 2018年8月28日公司完成首次公开募股,发售15,000,000个单位,单价10美元,总收益150,000,000美元;同时出售6,560,000份私募认股权证,总收益6,560,000美元[128] - 2018年9月21日,承销商部分行使超额配售权,公司额外发售1,928,889个单位和385,778份私募认股权证,总收益19,674,667美元[129] - 首次公开募股、行使超额配售权和出售私募认股权证后,170,981,779美元被存入信托账户,支付相关成本后,信托账户外有1,785,062美元[130] 经营活动现金使用情况 - 2020年前九个月,经营活动使用现金1,536,544美元,由净亏损、利息收入、预付费用等因素构成[131] 信托账户资金情况 - 截至2020年9月30日,信托账户中有现金和有价证券33,178,146美元,包括约6,587,124美元利息收入和未实现收益,扣除转出金额[132] 信托账户外资金情况 - 截至2020年9月30日,信托账户外有现金11,009美元,公司计划用于识别和评估目标企业等[135] 公司现金余额及营运资金情况 - 截至2020年9月30日,公司现金余额为11,009美元,营运资金赤字为895,616美元,30,000美元应计所得税和特许经营税可用信托账户利息支付[137] 公司费用支付情况 - 公司需每月向关联实体支付约16,667美元费用,向赞助商关联方支付2,000美元办公室相关费用,直至完成业务合并或清算[144] 公共认股权证情况 - 首次公开募股和私募配售出售的公共认股权证可购买总计23,874,667股A类普通股,在计算摊薄每股收益时未考虑其影响[148] A类普通股信托账户投资收入情况 - 2020年9月30日止九个月,A类普通股信托账户投资收入为1,404,182美元,扣除适用税款263,425美元,加权平均股数为3,195,004股[149] - 2019年9月30日止九个月,A类普通股信托账户投资收入为3,063,178美元,扣除适用税款609,915美元,加权平均股数为16,928,889股[149] 会计准则影响情况 - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则若当前采用,不会对合并财务报表产生重大影响[150] 资金投资情况 - 首次公开募股和私募认股权证出售所得净收益投资于180天或更短期限的美国国债或符合特定条件的货币市场基金,认为无重大利率风险[151]
BM Technologies(BMTX) - 2020 Q2 - Quarterly Report
2020-08-11 04:45
财务数据关键指标变化 - 2020年上半年净收入为671,544美元,由运营成本448,233美元、所得税拨备271,120美元,以及信托账户中持有的有价证券利息收入1,390,897美元构成;2019年上半年净收入为1,262,242美元,由运营成本481,858美元、所得税拨备431,778美元,以及信托账户中持有的有价证券利息收入2,175,878美元构成[113] - 截至2020年6月30日的六个月,经营活动使用现金948,396美元[118] - 截至2020年6月30日,信托账户中持有现金和有价证券33,164,861美元,包括约6,573,839美元的利息收入和未实现收益,扣除转出的1,818,989美元用于支付联邦所得税估计和特许经营税,以及142,571,767美元用于赎回A类普通股[119] - 截至2020年6月30日,信托账户外持有现金599,156美元[122] - 截至2020年6月30日,公司现金余额为599,156美元,营运资金盈余为101,641美元,应计所得税和特许经营税291,937美元可由信托账户中的利息收入支付[124] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月,A类普通股基本和摊薄每股净收益分别按信托账户投资收入1,390,897美元和2,175,878美元(扣除适用税款271,120美元和431,778美元)除以加权平均流通股数14,334,711股和16,928,889股计算[136] 首次公开募股及相关收益情况 - 2018年8月28日完成首次公开募股,发售15,000,000个单位,每个单位价格10美元,总收益150,000,000美元;同时出售6,560,000份私募认股权证,总收益6,560,000美元[115] - 2018年9月21日,承销商部分行使超额配售权,额外发售1,928,889个单位和385,778份私募认股权证,总收益19,674,667美元[116] - 首次公开募股、行使超额配售权和出售私募认股权证后,170,981,779美元存入信托账户,支付相关成本后,信托账户外有1,785,062美元[117] 公司费用支出情况 - 公司需每月向总裁关联实体支付约16,667美元费用,向保荐人关联方支付2,000美元办公室相关费用,直至完成业务合并或清算[131] 公司会计政策相关 - 公司符合“新兴成长型公司”标准,选择推迟采用新的或修订的会计准则[130] - 公司按会计标准对可能赎回的普通股进行核算,有强制赎回权的普通股分类为负债工具,有条件赎回的普通股分类为临时权益[133] - 公司遵守FASB ASC Topic 260“每股收益”的会计和披露要求,每股净收益通过将适用于普通股股东的净收益除以当期普通股加权平均流通股数计算[135] - 公司经营报表以类似每股收益双类别法列报可赎回普通股每股收益[136] - B类普通股基本和摊薄每股净收益通过将净收益减去归属于A类普通股的收益后除以当期B类普通股加权平均流通股数计算[136] - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则若当前采用,不会对公司简明财务报表产生重大影响[137] 公司投资及风险情况 - 首次公开募股和私募认股权证出售所得净收益投资于180天或更短期限美国国债或符合特定条件货币市场基金,公司认为无重大利率风险[138] 每股收益计算相关特殊情况 - 截至2020年6月30日,公司在计算摊薄每股收益时未考虑首次公开募股和私募出售认股权证可购买23,874,667股A类普通股的影响[135]
BM Technologies(BMTX) - 2020 Q1 - Quarterly Report
2020-05-12 04:24
净收入构成及变化 - 2020年第一季度净收入为915,967美元,由162,996美元运营成本、273,542美元所得税拨备和1,352,505美元信托账户有价证券利息收入构成[106] - 2019年第一季度净收入为571,418美元,由276,981美元运营成本、212,285美元所得税拨备和1,060,684美元信托账户有价证券利息收入构成[107] 融资情况 - 2018年8月28日首次公开募股15,000,000个单位,单价10美元,总收益150,000,000美元;同时出售6,560,000份私募认股权证,总收益6,560,000美元[109] - 2018年9月21日行使超额配售权,出售1,928,889个单位和385,778份私募认股权证,总收益19,674,667美元[110] 资金存放情况 - 首次公开募股、行使超额配售权和出售私募认股权证后,170,981,779美元存入信托账户,账户外有1,785,062美元[111] - 截至2020年3月31日,信托账户有现金和有价证券176,763,122美元[113] - 截至2020年3月31日,信托账户外有现金311,303美元[116] 经营活动现金使用情况 - 2020年第一季度经营活动使用现金171,362美元[112] 公司财务状况 - 截至2020年3月31日,公司现金余额311,303美元,营运资金赤字680,430美元[118] 费用支出情况 - 公司每月需向总裁关联实体支付约16,667美元费用,向保荐人关联公司支付2,000美元办公室相关费用[124] 认股权证情况 - 截至2020年3月31日,公司在计算摊薄每股收益时未考虑首次公开募股和私募出售的认股权证影响,这些认股权证可购买总计23,874,667股A类普通股[128] A类普通股收益及股数情况 - 2020年和2019年截至3月31日的三个月,A类普通股基本和摊薄每股净收益计算中,信托账户投资收益分别为1,352,505美元和1,060,684美元,扣除适用税款分别为323,542美元和262,285美元[129] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月,A类普通股加权平均流通股数均为16,928,889股[129] 会计准则影响 - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则若当前采用,不会对公司简明财务报表产生重大影响[130] 信托账户投资风险 - 首次公开募股和私募认股权证出售所得净收益存于信托账户,投资于180天或更短期美国国债或符合特定条件的货币市场基金,公司认为无重大利率风险[131]
BM Technologies(BMTX) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-03-17 04:21
公司基本信息 - 公司为空白支票公司,成立于2017年11月,至今未产生运营收入,完成首次业务合并后才会有运营收入[18] - 公司是空白支票公司,运营历史有限且无收入,难以评估实现业务目标的能力[142] 市场投资情况 - 2019年全球金融科技公司投资超1350亿美元[20] 管理团队情况 - 执行主席有26年上市公司市场表现优异记录,管理团队累计有超50年上市公司CEO或董事经验[25] - 执行主席将Sovereign Bank市值从约2000万美元提升至120亿美元,将Customers Bank发展成资产达110亿美元的银行;Chad Hurley将YouTube以16.5亿美元卖给谷歌;Eric Frank负责运营的业务年营收超23亿美元[27] - 公司管理团队参与或主导超50次收购[30] - 公司目前有3名高管,除总裁外,其他高管和董事在完成首次业务合并前无需全职投入[135] 资金相关情况 - 公司信托账户有1.75亿美元,可灵活提供交易结构和资金选择[32] - 截至2019年12月31日,公司可用于首次业务合并的资金为1.754亿美元(含递延承销佣金)[63] - 2018年8月28日,公司完成首次公开募股,发售1500万单位,每单位售价10美元,总收益1.5亿美元;承销商部分行使超额配售权,于9月21日购买192.8889万单位,收益1928.889万美元[64] - 首次公开募股同时,公司完成私募配售656万份认股权证,每份1美元,收益656万美元;9月21日,就超额配售单位销售,公司向发起人私募额外38.5778万份认股权证,收益38.5778万美元[65] - 总计1.70981779亿美元(每单位10.10美元),包括首次公开募股(含超额配售单位)的1.64036001亿美元和私募配售认股权证的694.5778万美元,存入美国信托账户[66] - 2019年12月31日,信托账户中每股金额为10.36美元(未扣除解散费用)[96] - 截至2019年12月31日,公司信托账户外资金为482,665美元,用于支付解散计划相关成本和费用[120] - 若耗尽首次公开发行和私募认股权证净收益(信托账户资金除外),股东每股赎回金额约为10.10美元[121] - 截至2019年12月31日,公司信托账户外资金为482,665美元,清算费用估计不超过100,000美元[126] - 若2020年5月28日前未完成首次业务合并,将赎回公众股份,赎回价为信托账户存款总额(含利息,减去最多100,000美元利息用于支付解散费用)除以当时流通的公众股份数[128] - 截至2019年12月31日,公司信托账户外持有482,665美元现金,营运资金赤字为243,892美元[182][184] - 公司可从发起人、管理团队或第三方借款,最高150万美元的贷款可按1美元/份的价格转换为私募等价认股权证[182] 收购目标相关 - 公司寻求企业价值至少4亿美元至多12.5亿美元的收购目标[38] - 目标业务候选公司由各种非关联方提供,包括投资银行家和投资专业人士,公司可能为此支付费用,但发起人、现有高管或董事及其关联实体不会因促成首次业务合并而获得报酬[72] 业务合并规则要求 - NYSE规则要求首次业务合并的总公平市值至少为信托账户资产价值(不包括递延承销佣金和信托账户利息应付税款)的80%[45] - 公司预计首次业务合并后公司将拥有目标业务100%股权或资产,或拥有少于100%但至少50%的有表决权证券以获得控股权[46] - 公司评估潜在业务组合时会进行全面尽职调查[49] - 初始业务合并的公平市场价值至少为信托账户资产价值的80%(不包括递延承销佣金和信托账户利息应付税款)[78] - 公司需拥有或收购目标公司50%以上的有表决权证券或获得控制权[79] - 发行等于或超过20%已发行A类普通股时,初始业务合并需股东批准[89] - 董事、高管或大股东对目标业务或资产有5%以上权益,且发行普通股数量超过一定比例时,需股东批准[89] - 发行或潜在发行普通股导致公司控制权变更时,需股东批准[89] - 赎回要约将至少开放20个工作日,且初始业务合并需在要约期结束后完成[102] - 赎回股份金额不能使公司有形净资产低于5000001美元[102] - 公司初始业务合并需获多数已发行普通股投票赞成,除初始股东创始人股份外,还需16,928,889股公开发行股份中的6,348,334股(37.5%)投票赞成[105] - 公司初始业务合并完成后,净有形资产不得低于5,001,000美元[106][118] - 若寻求股东批准初始业务合并,公众股东及其关联方赎回股份不得超过公开发行股份的15%[107] - 公司需在2020年5月28日前完成初始业务合并,否则将赎回公众股份并清算[115] - 若未能在规定时间完成初始业务合并,发起人、高管和董事持有的创始人股份放弃信托账户清算分配权,但公开发行股份有权获得[116] - 公司可根据SEC的要约收购规则进行赎回,无需股东投票[88] - 公司将为公众股东提供机会,在初始业务合并完成时赎回全部或部分A类普通股[96] - 若发行A类普通股或股权关联证券的发行价低于9.50美元/股,且总收益超过初始业务合并可用资金的60%,同时A类普通股20个交易日的成交量加权平均交易价格低于9.50美元/股,认股权证行使价将调整为市值的115%,赎回触发价将调整为市值的240%[158] - 公司初始业务合并完成后,赎回公众股份的金额不得使公司有形净资产低于5,000,001美元[153] - 公司初始业务合并协议若要求使用信托账户现金支付购买价格或在交易结束时拥有最低现金金额,初始业务合并失败的概率将增加[157] - 公众股东大量行使赎回权可能使公司无法完成最理想的业务合并或优化资本结构[154] - 公司需维持至少400名公众证券持有人,初始业务合并时股价需至少达4美元/股以维持在纽交所上市[172] - 若股东或股东“集团”被视为持有超过15%的A类普通股,超出部分将失去赎回权[172][173] - 若无法在首次公开募股结束后21个月内完成初始业务合并,公众股东赎回股份时可能每股获得低于10.10美元[172][175][176][180][182] 业务合并相关安排 - 公司拟用首次公开募股所得现金、私募配售认股权证所得、首次业务合并相关股份销售所得、向目标公司所有者发行的股份、向银行或其他贷款人或目标公司所有者发行的债务或其组合完成首次业务合并[69] - 公司同意报销发起人与识别、调查和完成首次业务合并相关的自付费用,部分高管和董事可能在首次业务合并后与交易后公司签订雇佣或咨询协议[73] - 若公司与发起人、高管、董事或其关联方有关联的目标公司完成首次业务合并,公司或独立董事委员会需获得独立投资银行或其他独立公司的意见,证明该业务合并从财务角度对公司公平[75] 股东投票与赎回相关 - 公司可能不举行股东投票批准首次业务合并,即使多数公众股东不支持也可能完成合并[144] - 若寻求股东批准首次业务合并,初始股东已同意投票赞成,无论公众股东如何投票[146] - 公司初始业务合并需16,928,889份公开发行股份中的6,348,334份(占比37.5%)投票赞成,初始股东将持有代表公司已发行普通股20%的股份[147] - 若不寻求股东批准,公众股东影响潜在业务合并投资决策的唯一机会是在至少20个工作日内行使赎回权[150] - 若寻求股东批准初始业务合并,公司发起人、董事、高管等可能购买公众股东的股份或认股权证,以影响投票结果或满足交易条件[165] - 若进行上述购买,公司A类普通股或公众认股权证的公众流通量和受益持有人数量可能减少,影响证券在全国证券交易所的报价、上市或交易[168] - 若公众股东未收到公司赎回要约通知或未遵守股份赎回程序,其股份可能无法赎回[169] 公司身份与报告要求 - 公司将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件,包括完成首次公开募股后第五个周年财年的最后一天、年总营收至少达10.7亿美元、非关联方持有的A类普通股市值于前一年6月30日超过7亿美元,或在过去三年发行超过10亿美元的不可转换债务证券[62] - 公司需按《交易法》要求向SEC提交年度、季度和当期报告,年度报告包含经审计的财务报表[136] - 公司将作为新兴成长型公司直至满足以下条件之一:首次公开发行完成后第五个财政年度结束日;年度总收入至少达到10.7亿美元;被视为大型加速申报公司(即非关联方持有的A类普通股市值在6月30日超过7亿美元);或在过去三年内发行超过10亿美元的不可转换债务[140] 风险相关 - 新冠疫情可能对公司业务合并搜索及目标业务产生重大不利影响[177][178] - 若首次公开募股和私募认股权证销售所得净收益不足以支撑公司运营至2020年5月,可能无法完成初始业务合并[179][180] - 公司证券若被纽交所摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市,可能面临诸多不利后果[172] - 第三方索赔可能使信托账户资金减少,股东每股赎回金额可能低于10.10美元[187][189] - 公司独立注册会计师事务所报告对公司持续经营能力表示重大怀疑[184] 证券交易与上市相关 - 公司单位于2018年8月24日在纽约证券交易所开始交易,代码MFAC.U;9月21日起,组成单位的证券开始分开交易,单位、普通股和认股权证交易代码分别为“MFAC.U”“MFAC”和“MFAC.W”[68] 信托账户资金投资限制 - 信托账户资金仅可投资于180天或更短到期的美国政府证券或符合特定条件的货币市场基金[208] 赔偿与合规相关 - 公司同意在法律允许范围内对高管和董事进行赔偿,赔偿需公司有信托账户外足够资金或完成首次业务合并[197] - 公司业务活动中投资证券占非美国政府证券和现金项目的非合并总资产比例不能超40%,否则可能被视为投资公司[207] - 若公司被视为投资公司,需承担繁重合规要求,活动受限,可能难以完成首次业务合并[202][203] - 若未在首次公开发行结束后21个月内完成首次业务合并,赎回公众股份时信托账户分配可能被视为清算分配[213] - 若不遵守DGCL第280节程序,需按第281(b)节制定支付所有潜在索赔的计划,股东可能对索赔承担责任[214] - 若2020年5月未完成首次业务合并,赎回分配被视为非法,债权人索赔时效为六年而非三年[214][215] 股东大会相关 - 公司可能在完成首次业务合并后才召开股东大会,可能延迟股东选举董事的机会[216] - 按NYSE要求,公司可在上市后首个完整财年结束后不晚于一年(即2020年12月31日)召开股东大会,可能不符合DGCL第211(b)节要求[217] 转让代理费用相关 - 转让代理通常向投标经纪人收取80美元费用,经纪人可决定是否转嫁给赎回股东[111]