Workflow
BM Technologies(BMTX)
icon
搜索文档
BM Technologies(BMTX) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-03-31 00:00
公司管理风险 - 公司高度依赖关键管理人员,丢失这些关键人员可能会影响公司的发展前景[16] - 公司作为独立实体的历史有限,管理团队对公司管理经验有限,可能面临经营风险和不确定性[18] 公司战略发展 - 公司的未来成功取决于能否成功实施战略,包括提供金融交易服务给高等教育机构和学生,以及发展和推广BaaS和D2C银行业务[18] - 公司的战略增长计划依赖于与高等教育机构和BaaS合作伙伴建立新协议,以及增长D2C银行业务,但这些合同可能随时被客户终止[19] - 公司的增长战略还依赖于增加客户的借记卡消费和吸引他们使用新产品,如果无法增加借记卡使用量,公司的增长前景可能受到不利影响[19] 公司财务状况 - 公司2022年12月31日的亏损主要是由于运营收入下降、运营支出增加以及私人认股权责任公允价值变动和所得税费用减少所致[98] - 公司2022年12月31日的现金及现金等价物为21.1百万美元,2021年为25.7百万美元[103] - 公司2022年12月31日的总资产为71036千美元,2021年为76342千美元[126] 公司合规风险 - 公司与BaaS合作伙伴的协议可能使公司面临额外的合规风险,包括隐私相关法规问题和短信服务使用问题[30] 公司股票市场 - 公司的普通股可能无法维持活跃、流动的交易市场[56] - 公司的普通股交易市场部分依赖于行业或金融分析师发布的研究和报告,如果分析师对公司的股票进行负面评价或停止覆盖,股价可能会下跌[58] 公司资产评估 - 公司对开发的软件进行了评估,未来现金流量估值未出现任何减值,2021年减值额为200,000美元[170] - 公司对商誉和其他无形资产进行了年度减值测试,截至2022年12月31日,商誉为5.3百万美元,其他无形资产净额为4.4百万美元[175]
BM Technologies(BMTX) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-03-28 08:53
财务数据和关键指标变化 - 2022年营收为83.6亿美元,较2021年的95亿美元下降11亿美元,主要是由于交易费、账户费和其他BaaS开发费的下降 [17] - 2022年核心EBITDA为1.45亿美元,较2021年的2.9亿美元下降了50%,主要是由于收入下降和运营成本增加 [25] - 2022年末现金余额为2.1亿美元,无债务,营运资金增加至1.91亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高等教育业务交易额从2021年的33亿美元下降到2022年的29亿美元,受疫情期间政府补助资金退出的影响 [18] - 高等教育业务新开立账户数同比增长11% [22] - 高等教育业务共处理了122亿美元的学生助学金发放,其中15亿美元存入BankMobile Vibe账户 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 90天活跃账户的人均收入为185美元,同比下降2% [27] - 90天活跃账户的人均存款为4,322美元,同比增长18% [28] - 90天活跃账户的人均交易额为6,975美元,同比下降5% [28] - 高活跃BaaS用户的人均交易额为17,700美元,人均存款为3,200美元,占总活跃账户的20% [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司从原计划成为银行转变为专注于成为精简高效的金融科技公司,采用赞助银行模式 [10][11] - 公司与First Carolina Bank签署了新的存款服务协议,并与最大BaaS合作伙伴T-Mobile续签了两年合同 [31][32] - 新的可变利率定价结构将使公司2023年收益大幅改善,Durbin豁免银行的加入也将提高交易费收入 [33][34][35][36] - 公司未来战略包括:提升高等教育业务客户体验、加强技术创新和合作伙伴关系、实施成本优化计划 [39][40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年上半年的核心EBITDA与2022年下半年持平,下半年将大幅改善 [44][45] - 2023年全年核心EBITDA预计约为1.4亿美元 [45] - 公司有信心在2023年下半年实现正的经营现金流,并将评估如何最佳部署以增加股东价值 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Grondhahl 提问** 询问2023年存款水平的变化情况 [59] **Luvleen Sidhu 回答** 公司将继续允许存款适度减少,预计到年底存款水平与2022年底相当 [62][63][64] 问题2 **Greg Pendy 提问** 询问学生贷款政策变化对公司业务的影响 [80] **Luvleen Sidhu 回答** 学生贷款政策变化对公司业务影响中性至正面,因为学生贷款和就学人数的增加有利于公司业务 [84][85] 问题3 **Bill Dezellem 提问** 询问高等教育新开立账户增加的原因 [92][95] **Luvleen Sidhu 回答** 公司不断优化营销、沟通和用户体验等多方面措施,导致新开立账户数同比增长11% [93][94]
BM Technologies(BMTX) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-11-15 23:48
财务数据和关键指标变化 - 2022年前九个月,公司实现收入6790万美元,净利润340万美元,核心EBITDA为1640万美元 [7] - 截至9月30日的三个月和九个月,总运营收入分别为1990万美元和6790万美元;第三季度核心EBITDA为150万美元,前九个月为1640万美元;前九个月净利润为340万美元,核心收益为500万美元 [13] - 第三季度每个账户的收入约为46美元,年初至今为149美元,过去12个月按年计算总计200美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 银行即服务(BaaS)业务 - 第三季度平均服务存款总计16亿美元,其中包括11亿美元的平均银行即服务服务存款 [11][17] - 第三季度银行即服务业务支出为1.58亿美元,年初至今为4.69亿美元 [18] 高等教育业务 - 第三季度高等教育垂直领域存款约6亿美元,基本为非计息存款,存款贝塔系数接近0% [17] - 第三季度学生业务支出为5.24亿美元,年初至今为17亿美元 [18] - 第三季度发放了34亿美元的助学金退款,年初至今为103亿美元;其中12亿美元存入了合作银行的BankMobile Vibe支票账户 [19] - 学生有机存款年初至今总计13亿美元,表明有主要银行业务行为 [19] - 支票账户注册数量同比增长11%,储蓄账户注册数量同比增长6% [20] - 2022年新增10个学校合作关系,为约55000名额外学生提供了BankMobile支付服务 [32] 借记卡业务 - 第三季度借记卡消费为6.83亿美元,年初至今为22亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正与新的合作银行达成最终协议,新银行将采用可变利率定价,以取代与现有合作银行的关系;为完成协议和转移存款,已与现有合作银行签订短期延期存款服务协议 [9][27] - 加强与Helix by Q2的合作,提供嵌入式银行解决方案,增强银行即服务业务的市场地位 [8][29] - 继续为新的银行即服务合作伙伴提供技术和项目管理开发工作,预计2023年推出,将扩大公司客户群体 [8][30] - 推进与First Sound Bank的合并,重新提交合并申请以回应监管机构问题,目标是在2023年完成合并 [10][33] - 投资改进银行即服务平台,缩短上市时间并降低开发成本 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观环境挑战,如利率快速上升、通胀压力和市场波动,但公司仍取得了稳健的业绩 [14] - 公司认为拥有银行牌照将在长期内带来巨大利益,包括在存款定价上更具灵活性,以及通过高质量资产生成策略获得更多收益 [16] - 2023年公司致力于与银行合并并提高收入 [16] 其他重要信息 - 第三季度开设了约17.5万个新账户,年初至今约39万个 [12] - 公司拥有专有的强大技术,基于API驱动,可快速推出并轻松与合作伙伴集成 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与新合作伙伴谈判的存款利率、与现有银行短期延期的利率以及未来几个季度存款余额是否会增长 - 公司正在与新合作银行谈判可变浮动利率定价,该利率与联邦基金挂钩,将远高于当前的固定利率安排,但在达成最终协议前无法提供更多细节 [43][44] - 与现有合作银行的短期延期基本维持现有固定利率条款,现有合作银行的服务协议基本利率约为3%,需支付存款利息,这会使服务费用减少 [43][45] - 公司不提供存款余额增长的指导,这将取决于市场利率变化,公司希望保持低成本核心存款并实现增长,但市场利率快速上升时可能会有资金流出,学生业务有望继续增长 [48] 问题2: 本季度不追逐利率的决策过程、对损益表的影响以及新银行合作伙伴关系如何缓解压力 - 产品最初在不同利率环境下设定的利率具有一定竞争力,但市场利率上升后,一些利率敏感型存款客户流失,公司认为低成本核心存款更有价值,因此最初接受了部分存款流失 [50][51] - 随着存款余额下降,公司决定提高银行即服务产品的利率,这影响了收入,因为利息成本是服务费用计算的一部分,同时余额下降也导致收入基数降低 [52] - 可变利率服务协议可使公司在利率上升时通过提高存款收益来抵消成本增加,长期来看,作为银行的一部分,还可通过贷款业务获得更多收益 [53][55] 问题3: 新银行即服务合作伙伴预计推出时间 - 预计在2023年上半年推出,但具体时间确定后会及时公布 [56] 问题4: 新银行即服务客户将带来的收入机会 - 公司未公布具体经济数据,预计将通过技术和API相关技术费用以及账户相关业务实现合作关系的货币化 [57] 问题5: 与Helix的合作将为公司带来的收入增长情况 - 公司认为与Helix合作后会更强大,双方优势互补,公司擅长前端用户界面和银行业务运营,Helix拥有后端技术和庞大销售团队,合作有助于建立健康的业务管道和增加业务发展机会 [58][59] 问题6: 与Helix合作将带来的业务管道类型 - 公司未提供具体信息,但表示对电子商务、消费品牌、杂货店、零工经济公司、汇款公司等行业的嵌入式金融业务感兴趣 [60] 问题7: 学生账户注册数量增长11%的原因及是否还有增长空间 - 公司今年在学生业务上加大了营销、产品和技术方面的投入,优化了电子邮件流程和开户体验,减少了开户摩擦,这些小调整带来了积极效果 [61][62] - 公司希望学生业务继续增长,并设定了目标,正在努力实现 [64] 问题8: First Sound合并重新提交申请时监管机构关注的问题及如何解决 - 监管机构主要关注支持公司从1.5亿美元资产银行发展到20亿美元以上机构所需的基础设施,包括风险管理、团队、政策和流程等,以确保机构安全稳健增长 [66] - 公司认为这是正常流程,正在认真回应监管机构问题,希望在2023年完成合并 [67]
BM Technologies(BMTX) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-11-15 00:00
公司收购与合作 - 公司将以每股最高7.22美元现金收购第一声银行,总对价约2300万美元,预计2023年上半年完成交易[162] - 公司计划在未来60天内重新提交与第一声银行合并的申请[162] - 2022年第二季度公司与新的银行即服务(BaaS)合作伙伴达成协议,该伙伴有全球业务和数千万美国客户,预计2023年初商业推出[163] 公司历史交易与财务处理 - 2021年1月4日合并交易完成后,公司用交易所得偿还前母公司客户银行1560万美元未偿贷款,获得130万美元现金(扣除交易成本),并增发6076946股普通股[166] 公司业务受疫情影响情况 - 2020年新冠疫情爆发初期公司收入下降,《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》刺激后,2021年服务存款余额、借记卡消费和收入增加,2022年增长放缓[169] 公司主要业务指标 - 公司主要业务指标包括借记卡销售点消费、服务存款、高等教育客户保留率、高等教育助学金退款支付和高等教育有机存款[170][171][172][173][174] 公司业务季节性波动 - 公司高等教育服务存款受学期影响波动,12月和7月为季节性低点,9月和1月为季节性高点,借记卡消费趋势类似但可能稍有滞后[160] 公司收入来源 - 公司有四个主要收入来源,分别是交换费和卡收入、合作伙伴银行的服务费、账户费和大学费用[156] 公司监管情况 - 公司不持有银行牌照,不受直接银行监管,但因学生支付业务受教育部监管[159] 公司业务模式 - 公司业务模式利用合作伙伴现有客户群,在高等教育支付、银行即服务和直接面向消费者银行业务中实现高销量、低成本获客[156] 公司净收入变化 - 2022年第三季度,公司净收入减少1200万美元,其中私募认股权证负债公允价值收益减少740万美元[180] - 2022年前九个月,公司净收入减少1500万美元,其中私募认股权证负债公允价值收益减少1110万美元[182] 公司运营收入与费用变化 - 2022年第三季度,公司运营收入减少300万美元,降幅13%;运营费用增加350万美元,增幅17%[180] - 2022年前九个月,公司运营收入减少150万美元,降幅2%;运营费用增加490万美元,增幅8%[182] - 2022年前9个月运营费用为6960万美元,较2021年同期增加490万美元,增幅8% [190] 公司各收入来源变化 - 2022年第三季度,互换和卡收入减少120万美元,降幅18%;合作伙伴银行服务费用减少170万美元,降幅14%[185] - 2022年前九个月,互换和卡收入减少420万美元,降幅20%;合作伙伴银行服务费用增加590万美元,增幅18%[186] 公司各项费用变化 - 2022年第三季度,技术、通信和处理费用增加260万美元,增幅52%;薪资和员工福利增加160万美元,增幅18%[188] - 2022年第三季度,专业服务费用减少100万美元,降幅30%;客户相关用品费用减少60万美元,降幅73%[188] - 2022年前9个月薪资和员工福利增加340万美元,增幅12%;运营损失拨备增加120万美元,增幅32%;其他费用增加90万美元,增幅61%;客户相关用品减少80万美元,降幅54% [190] 公司服务存款余额变化 - 2022年前九个月,平均服务存款余额约增加24%,达到19亿美元[186] - 2022年第三季度,平均服务存款余额减少5%,为16亿美元[185] 公司有效税率变化 - 2022年和2021年第三季度有效税率分别为12.9%和14.1%;2022年和2021年前9个月有效税率分别为34.9%和18.8% [193] 公司现金及等价物情况 - 2022年9月30日现金及现金等价物为2640万美元,2021年12月31日为2570万美元 [194] 公司各项活动净现金变化 - 2022年前9个月经营活动提供的净现金为750万美元,较2021年同期减少1460万美元,降幅66% [200] - 2022年前9个月投资活动使用的净现金为451.9万美元,较2021年同期增加400万美元 [200] - 2022年前9个月融资活动使用的净现金为220.2万美元,较2021年同期减少190万美元,降幅46% [200] 公司应收账款净额占比变化 - 2022年9月30日和2021年12月31日,合作银行分别占公司应收账款净额的21%和61% [205] - 2022年9月30日和2021年12月31日,一家BaaS合作伙伴分别占公司应收账款净额的25%和13% [205] - 2022年9月30日和2021年12月31日,另一家BaaS合作伙伴分别占公司应收账款净额的28%和0% [205]
BM Technologies(BMTX) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-08-22 00:00
公司业务 - [公司为消费者和学生提供高科技数字银行和支付服务,主要收入来源为交换费和卡收入、合作银行服务费、账户费和大学费用][143][144] - [公司认为重要业务指标包括借记卡销售点消费、服务存款、高等教育留存率、高等教育助学金退款支付和高等教育有机存款][158][159][160][161][162] 公司合并与合作 - [2021年11月公司宣布与第一声音银行合并,将支付最高每股7.22美元现金,总计约2300万美元,预计2022年第四季度完成交易][150] - [2022年第二季度公司与新的银行即服务(BaaS)合作伙伴达成协议,该伙伴全球运营且在美国有千万级客户,预计2023年初商业推出][151] - [2021年1月4日公司完成与巨石金融收购公司的合并,交易按反向资本重组处理,银行移动公司偿还1560万美元贷款,获得130万美元现金并增发6076946股普通股][152][153][154] 公司收入与业绩受疫情影响 - [2020年新冠疫情爆发使公司收入下降,《CARES法案》刺激后存款、消费和收入增加,2022年增长放缓][157] 业务季节性波动 - [高等教育服务存款和借记卡消费有季节性波动,12月和7月通常为低点,9月和1月通常为高点][149] 2022年第二季度财务情况 - [2022年第二季度运营收入为2.3008亿美元,较2021年同期增加60.4万美元,增幅3%;运营费用为2.3377亿美元,较2021年同期增加66.3万美元,增幅3%][166] - [2022年第二季度净收入增加920万美元,主要因私人认股权证负债公允价值收益增加870万美元][167] - [2022年第二季度基本每股收益为0.37美元,摊薄后每股收益为0.35美元,均因上一年度净亏损影响计算结果而增加][167] - [2022年第二季度总运营收入增加60万美元,增幅3%,主要因合作银行服务费用增加270万美元(增幅26%)和大学费用增加10万美元(增幅9%),部分被交换和卡收入减少140万美元(降幅21%)、账户费用减少40万美元(降幅16%)和其他收入减少40万美元(降幅33%)抵消][173] - [2022年第二季度运营费用增加70万美元,增幅3%,主要因薪资和员工福利增加90万美元、运营损失拨备增加40万美元、其他费用增加20万美元和专业服务增加30万美元,部分被技术、通信和处理费用减少110万美元抵消][176] - [2022年第二季度和上半年公司有效税率分别为17.2%和23.5%,2021年同期分别为 - 40.6%和21.5%,与边际税率27.4%不同,因非应税公允价值调整和估值备抵相关税收影响][179] 2022年上半年财务情况 - [2022年上半年净收入减少290万美元,主要因私募认股权证负债公允价值收益减少370万美元,运营盈利能力与2021年同期基本一致,运营收入和费用均增长3%,分别增加140万美元和140万美元][168][169] - [2022年上半年基本每股收益降至0.70美元,摊薄后每股收益增至0.66美元,主要受私募认股权证调整影响,2022年上半年平均普通股股价低于认股权证行权价,认股权证不具稀释性,2021年同期则相反][168][172] - [2022年上半年总运营收入增加140万美元,增幅3%,主要因合作银行服务费用增加750万美元(增幅38%),平均服务存款余额增加约40%至21亿美元,部分被交换和卡收入减少300万美元(降幅20%)、账户费用减少50万美元(降幅10%)和其他收入减少290万美元(降幅79%)抵消][174] - [2022年上半年运营费用增加140万美元,增幅3%,主要因薪资和员工福利增加180万美元、专业服务增加90万美元、运营损失拨备增加70万美元和其他费用增加60万美元,部分被技术、通信和处理费用减少260万美元抵消][177] - [2022年上半年经营活动提供的净现金为1242.3万美元,较2021年同期减少848.3万美元,降幅41%][181] - [2022年上半年投资活动使用的净现金较2021年同期增加324.7万美元,主要因内部使用软件开发成本资本化增加][181][183] - [2022年上半年融资活动使用的净现金较2021年同期减少191万美元,降幅46%,主要因当期私募认股权证回购交易与前期资本重组和偿还借款不同][181][183] - [2022年上半年现金及现金等价物净增加额为678万美元,较2021年同期减少982万美元,降幅59%][181] - [经营活动现金变化主要因预付费用等资产增加使用现金520万美元、递延收入增加使用现金450万美元等,部分被应收账款增加提供现金650万美元等抵消][182] 公司现金及相关安排 - [截至2022年6月30日,公司现金及现金等价物为3250万美元,高于2021年12月31日的2570万美元,目前通过经营活动现金流为运营提供资金,预计2022财年经营现金流为正,必要时可能考虑股权或债务融资,但不确定能否获得及条件是否可接受][180] - [截至2022年6月30日,公司经营租赁一年内付款金额为5.6万美元,总承诺金额为5.6万美元][185] - [截至2022年6月30日,公司无资产负债表外安排][186] 公司信用风险 - [公司面临信用风险,主要来自合作银行、BaaS合作伙伴、万事达卡和高等教育机构客户的应收账款][187] - [2022年6月30日和2021年12月31日,合作银行分别占公司应收账款净额的43%和61%][188] - [公司可能面临信用风险的金融工具主要是运营账户中的现金,有时可能超过联邦存款保险公司25万美元的保险额度,但截至2022年6月30日未发生损失][189]
BM Technologies(BMTX) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-08-16 23:35
财务数据和关键指标变化 - Q2核心EBITDA为590万美元,同比增长16%,2022年上半年核心EBITDA超1500万美元 [3] - Q2营收同比增长3%,从2021年Q2的2240万美元增至2300万美元 [9] - 2022年Q2核心EBITDA利润率从2021年Q2的22%增至25% [9] - 2022年上半年核心EBITDA同比增长8%,从1400万美元增至1510万美元 [9] - 核心收益同比增长184%,达到190万美元,摊薄后每股收益0.15美元;2022年上半年核心收益同比增长30%,达到630万美元,摊薄后每股收益0.50美元 [9] - 2022年上半年新开约21.5万个新账户 [9] - 2022年Q2平均服务存款总计20亿美元,同比增长29%;平均新业务服务存款同比增长超50%,达到15亿美元,增加约5亿美元 [10] - 2022年Q2借记卡消费额为7亿美元,较2021年上半年下降12% [11] - 每个账户的收入同比增长13%,第二季度约为49美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 高等教育业务 - 2022年上半年向学生发放的退款总计69亿美元,较2021年上半年增长7%,其中8亿美元存入学生选择的银行移动支票账户 [10] - 2022年上半年学生的有机存款总计9.25亿美元,显示出强劲的主要银行行为 [10] Banking - as - a - Service业务 - 与T - Mobile合作推出的T - Mobile Money业务持续拓展 [7] - 与新的重要BaaS合作伙伴签订合同,该合作伙伴全球运营,在美国有数千万客户,预计2023年初商业推出 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场开始调整市场存款定价利率,公司7月提高了部分利率 [26] - 随着利率上升,公司看到一些对利率更敏感的存款流出,7月中旬提高利率后,余额有所稳定 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用B2B2C战略,在高等教育和Banking - as - a - Service两个主要垂直领域执行该战略,以低成本和高数量获取银行客户 [4] - 投资超6000万美元建设Banking - as - a - Service技术,拥有专有的API驱动平台和白标用户界面,能为客户提供多种选择,且管理整个项目流程 [5][6] - 有第三个利基直接面向消费者的战略,计划在成为银行后执行 [8] - 考虑减缓资产负债表上存款的增长,通过经纪存款或与其他赞助银行合作实现,以减少资本筹集需求并提升每股收益估值 [17][20] - 预计与First Sound Bank的合并在年底完成,成为真正的金融科技银行,结合存款获取战略和资产生成战略,创造可持续、盈利的商业模式 [16] - 持续拓展Banking - as - a - Service业务,建立强大的未来业务机会管道 [18] - 在高等教育业务方面,2023年将过渡到最现代的技术栈,为学生提供升级体验,并计划为未入学和已毕业学生增加信贷产品以提高留存率 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管环境充满挑战,但公司第二季度取得创纪录业绩,上半年表现强劲 [3][9] - 成为银行后,公司在Banking - as - a - Service领域的地位将无与伦比,能提供最佳体验和最具竞争力的价格 [6] - 利率上升环境对公司有不同影响,减少利率敏感型存款可增加特许经营价值,同时考虑减缓存款增长可减少资本筹集需求并提升每股收益估值 [27] - 公司对未来和合并完成后成为真正金融科技银行的增长前景感到非常兴奋 [22][56] 其他重要信息 - 今年早些时候完成2021年财务重述,7月聘请KPMG为新审计师,第二季度增加一名有银行和审计委员会经验的新董事 [12] - 今日提交第一季度10 - Q文件,将提交第二季度10 - Q的12b - 25文件,预计在五个工作日内提交,预计在11月14日截止日期前提交第三季度10 - Q文件 [12] - 按计划于12月31日终止与客户银行的关系,并努力确保客户不受干扰 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新BaaS合作伙伴的开发工作已产生多少费用,今年预计成本多少 - 公司不会透露与单个合作伙伴相关的开发工作费用,目前已花费的金额不重大,包含在财务报告中,但不会单独拆分披露 [24] 问题2: 新合作伙伴属于什么类别,公司是否仍关注相同类别 - 公司不会评论BaaS合作伙伴的类别,该合作伙伴是全球公司,在美国有数千万客户;BaaS业务机会领域包括电子商务、零售商、杂货店、航空公司、游戏等,且机会不断增加;作为金融科技公司,开发成本相对较低,为合作伙伴提供开发服务是盈利机会 [25] 问题3: 在利率上升环境下,对产品质量有何影响,银行利率情况如何 - 市场开始调整存款定价利率,随着美联储加息累积,竞争对手开始调整为正定价,公司7月提高了部分利率 [26] - 利率上升导致一些对利率敏感的存款流出,公司7月中旬提高利率后,余额有所稳定;减少利率敏感型存款可增加特许经营价值,同时考虑减缓存款增长可减少资本筹集需求并提升每股收益估值 [27] 问题4: 营收仅增长3%的原因是什么 - 公司运营环境充满挑战,营收受存款、消费和大学业务费用驱动;学生业务存款对利率不敏感,约6亿美元平均存款不受利率环境影响;新业务部分存款对利率敏感,部分此类存款流出影响了营收,但这是公司的有意识决策,为成为银行做准备,减少非增值存款可减少资本筹集 [30][31] - 今年第一和第二季度与去年上半年相比基数较高,去年上半年有刺激资金的推动 [33] 问题5: 新BaaS客户在第二季度是否有开发收入,第三季度是否预计有 - 公司不会针对特定客户回答此类问题,财报显示第二季度已根据协议开始工作,合并数据中有一定影响,但不会提供更详细信息 [34] 问题6: 几个季度前提到的大型杂货店、大型零售商和国际银行的合作是否仍在进行,新客户是否是其中之一 - 公司现有BaaS业务管道仍然强劲,一些机会有变化,但总体机会仍在之前提到的类别中,之前提到的部分合作仍在管道中作为未来机会 [35] 问题7: 如何考虑净息差(NIM),2023年初如何替代3%的存款利率 - 作为有银行资产负债表的银行,贷款与存款相抵,长期来看净息差在3% - 4%之间是合理的,鉴于消费业务组合,可能接近该范围上限;在利率上升或高利率环境下,可能达到上限或更高;建立贷款策略并实现该净息差需要时间,取决于与First Sound Bank的合并何时完成 [37] - 表外业务收益低于表内,但资本效率更高,在当前股价水平下,表外业务对每股收益可能更具增值作用,且可随着有机资本生成逐步过渡业务;表外收益由市场驱动 [38] 问题8: 目前与赞助银行的表外合作市场情况如何 - 公司不会评论当前市场情况,正在评估年底的决策,即使完成与First Sound Bank的合并,也有机会将部分存款与合作银行进行表外合作;提前设定定价预期不利于竞争地位,完成交易后会分享相关信息 [39] 问题9: 下半年的正常季节性情况如何,去年第三和第四季度是否有刺激资金影响 - 刺激资金的推动主要集中在去年上半年,下半年有一定的逐渐减少的影响,但今年下半年不会出现同样的刺激资金推动下降情况 [42] - 业务季节性仅影响学生业务,白标BaaS业务季节性不明显;学生业务第一季度最强,因为整个学期高峰在该季度;第二季度最弱,处于学期之间;第三和第四季度介于两者之间,学期高峰横跨这两个季度,7 - 9月左右达到高峰,12月是一年中最弱的时候,但第四季度仍有秋季高峰的部分收益 [43] 问题10: 新BaaS客户与银行牌照整合如何增加价值,一般情况下是怎样的 - 垂直整合成为技术提供商、服务或项目管理者以及赞助银行,是最具竞争力的BaaS提供商的理想生态系统;当前交易中,开发收入和技术、软件即服务收入是主要收入驱动因素;获得银行牌照后,能够获取存款并将其部署到资产生成机会中,可扩大项目盈利机会,产生乘数效应 [45][46] 问题11: 支持存款需要多少资本 - 公司认为并非所有存款都会在合并首日计入资产负债表,一直计划通过经纪网络或合作银行将部分存款放在表外;考虑到市场动态变化,如高利率环境下表外存款价值增加、当前股价下资本成本较高,公司正考虑如何最大化每股收益并最小化潜在稀释;公司会考虑投资者对稀释的担忧 [48] 问题12: 金融科技公司因税收季节存款下降,是否对公司存款趋势有影响 - 4月纳税申报截止日期前后,公司有部分存款流向美国国税局,但这是短期现象,在数据中可能不明显 [49] 问题13: 目前客户存款是否都有FDIC全额保险 - 目前所有客户存款在合作银行都有FDIC全额保险,未来无论是作为银行还是与其他合作银行合作,公司都会确保为客户提供FDIC全额保险 [50] 问题14: 与First Sound Bank合并后是否会拓展到小企业业务 - 合并后公司将能够提供更多产品和服务,特别是在贷款方面;First Sound Bank是一家强大的社区银行,有良好的小企业和商业贷款业务;合并后可利用其现有优势,扩大业务规模,因为作为更大的机构,可突破其规模和法定贷款限制带来的业务瓶颈,公司还计划扩充其商业贷款团队 [51] 问题15: 如果基础设施到位,为何不能每年推出7 - 10个合作项目 - 公司的模式一直是专注于大型、有意义、重要的品牌,每年推出7 - 10个此类规模的合作项目不现实;公司预计每12 - 18个月可增加一个重要的BaaS合作伙伴 [52] 问题16: 如何考虑认股权证,是否有股票回购计划 - 鉴于当前股价,公司希望进行股票回购,但考虑到未来可能需要资本,目前战略上不适合进行回购;公司认为股价有吸引力,如果未来不需要资本,会更愿意进行股票回购 [53] - 公司持续关注如何清理和减少认股权证带来的潜在稀释,但考虑到资本的宝贵性,大规模花费资本清理认股权证难以合理;公司会寻找机会以不消耗大量资本的方式减少稀释 [54]
BM Technologies(BMTX) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-08-16 00:00
公司收购与合并交易 - 公司将以每股最高7.22美元现金收购第一声银行,总对价约2300万美元,交易预计2022年第四季度完成[143] - 2021年1月4日合并交易后,公司用所得款项偿还了前母公司客户银行1560万美元的未偿贷款,获得130万美元现金,发行6076946股普通股[147] 公司收入与业务增长趋势 - 2020年疫情初期公司收入下降,刺激措施使服务存款余额、借记卡消费和收入增加,2022年增长放缓[150] 2022年第一季度财务关键指标变化 - 2022年第一季度运营收入2504.7万美元,较2021年增长84.5万美元,增幅3%[159] - 2022年第一季度运营费用2208.4万美元,较2021年增长70.5万美元,增幅3%[159] - 2022年第一季度运营收入296.3万美元,较2021年增长14万美元,增幅5%[159] - 2022年第一季度私人认股权证负债公允价值收益264.4万美元,较2021年减少1235.9万美元,降幅82%[159] - 2022年第一季度利息支出为0,较2021年减少5.4万美元,降幅100%[159] - 2022年第一季度税前收入560.7万美元,较2021年减少1216.5万美元,降幅68%[159] - 2022年第一季度净利润396.4万美元,较2021年减少1209.5万美元,降幅75%[159] - 2022年第一季度总营收为2504.7万美元,较2021年同期增加84.5万美元,增幅3%,主要因合作银行服务费用增加482万美元,部分被交换和卡收入减少160.1万美元及其他收入减少254.7万美元抵消[161] - 2022年第一季度总运营费用为2208.4万美元,较2021年同期增加70.5万美元,增幅3%,主要因薪资和员工福利、专业服务及并购相关费用增加,部分被技术、通信和处理费用减少150.4万美元抵消[163] - 2022年和2021年第一季度的有效税率分别为29.3%和9.6%,与27.4%的边际税率不同[164] 2022年第一季度现金流量指标变化 - 截至2022年3月31日,公司现金及现金等价物为3060万美元,高于2021年12月31日的2570万美元[165] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为919万美元,较2021年同期减少32.9万美元,降幅3%[166] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为213.8万美元,较2021年同期增加202.1万美元[166] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为220.2万美元,较2021年同期减少719万美元,降幅144%[166] 2022年第一季度业务线关键指标变化 - 2022年第一季度合作银行平均服务存款余额约为21亿美元,较2021年同期的13亿美元增加约60%[161] 截至2022年3月31日公司相关义务与应收账款结构 - 截至2022年3月31日,公司运营租赁的合同义务总计23.7万美元[171] - 截至2022年3月31日,合作银行、BaaS合作伙伴和万事达卡分别占公司应收账款净额的58%、16%和19%[174]
BM Technologies(BMTX) - 2021 Q4 - Annual Report
2022-05-10 00:00
公司合并信息 - 公司宣布与第一声银行合并,将为每股支付高达7.22美元现金,总对价约2300万美元,预计2022年下半年完成交易[29] - 2021年11月14日,公司与第一声音银行(FSB)签订合并协议,预计2022年12月31日前完成合并[131][136] - 若无法完成与FSB的合并,公司可能需重新协商与合作银行及其他合作伙伴的业务安排,这可能对业务产生重大不利影响[136] 新兴成长型公司状态 - 公司作为新兴成长型公司,将保持该状态至满足特定条件,如上市后第五个财年结束、年总收入至少达10.7亿美元等[32] - 公司作为新兴成长型公司,不受2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条约束,但管理层需按第404(a)条对财务报告内部控制进行年度评估[122] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日,公司约有275名全职员工,无员工受集体谈判协议覆盖[34] - 公司依赖关键人员,失去一名或多名关键人员可能阻碍增长并影响前景[38] - 公司成功部分取决于能否识别、招聘和留住熟练的销售、管理和技术人员[42] - 公司管理团队管理上市公司及开展同等规模业务和融资活动的经验有限,可能影响其遵守法律法规要求的能力[175][176] 公司运营历史与风险 - 公司自2021年1月剥离后独立运营历史有限,可能面临合规成本增加等风险[41] 公司业务依赖与能力 - 公司未来成功依赖于为高等教育机构及其学生提供金融交易服务,以及实施和发展BaaS和职场业务的能力[43] 业务外包风险 - 外包支付服务在高等教育行业可能不如预期广泛,机构客户可能停止使用公司服务[45] 公司战略增长风险 - 公司战略增长计划部分依赖与高等教育机构和新BaaS合作伙伴达成新协议,但客户可随意终止合同[46] - 公司增长战略依赖增加客户借记卡消费、吸引新客户及拓展新市场,但面临招生减少、借记卡使用下降、BaaS和信贷业务发展受阻等风险[47][48][49] - 公司增长战略假设采用和留存率显著增加,若未达预期,增长、收入和运营结果可能不达标[50][51] - 公司业务快速扩张可能对管理、行政、运营和财务基础设施造成压力,有效管理增长至关重要[52][54] - 公司增长战略依赖增加BaaS合作伙伴,但合作的时间、规模和条款未知,当前仅T-Mobile为重要合作伙伴[55] 与T-Mobile合作风险 - 公司与T-Mobile的合作存在风险,若T-Mobile营销不力或合作关系变化,将影响财务预测和运营结果[56][63] - 公司与T-Mobile的合作涉及合规风险,包括产品设计、营销和隐私法规等方面[64][66] 新战略风险 - 工作场所银行是新战略,其渗透和采用率不确定,可能导致结果与估计有差异[57] 宏观因素影响 - 宏观行业趋势、利率变化、未来银行合作条款等因素可能影响公司业务和财务状况[58][59][60] 市场拓展风险 - 公司产品和市场有限,拓展市场和产品组合的努力可能不成功,影响收入增长[70] 业务挑战 - 公司面临销售周期长、竞争激烈和品牌维护等挑战,可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[74][77][80] 协议终止风险 - 公司与高校、BaaS合作伙伴和大型雇主的协议包含终止权等条款,触发后可能导致罚款或提前终止协议,影响运营[84] 服务需求变化风险 - 学生贷款和助学金的可用性变化、预算限制可能减少服务需求,对财务表现产生不利影响[87] - COVID - 19疫情使高等教育行业受干扰,可能影响支付服务需求、账户数量和使用情况,进而影响收入和财务状况[91] - 全球经济和其他状况可能影响消费者支出和产品服务需求,对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[92] 政策调整风险 - 政府若调整现有金融援助制度,减少或消除高校金融机构的中介作用,或限制公司服务提供商角色,将对业务和未来增长产生不利影响[95] 安全与知识产权风险 - 安全措施漏洞、数据泄露、欺诈活动和基础设施故障可能损害公司声誉和财务状况[96] - 若无法保护或执行知识产权,公司可能失去竞争优势并产生重大费用[102] 协会规则风险 - 万事达卡协会注册终止或规则变更可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[111] 费用竞争风险 - 公司收取的费用受竞争压力影响可能降低,影响收入和盈利能力[113] 合作协议到期风险 - 公司与当前合作银行的存款处理服务协议将于2022年12月31日到期,若不续约且无法实施替代策略,将影响收入和财务状况[116] 业务外包情况 - 公司外包关键业务,合作方包括FIS、万事达卡和Ubiquity Global Services等[117] 财务报告内部控制 - 管理层已识别出公司财务报告内部控制存在重大缺陷,并制定了整改计划[123][124] 股票市场风险 - 公司普通股活跃、流动性强的交易市场可能无法持续,若市场不活跃,投资者出售股票可能会遇到困难[137][138] - 证券分析师对公司普通股的负面评价、停止覆盖或评级下调,可能导致公司普通股价格下跌[139][140] - 大量出售公司普通股或市场认为可能发生此类出售,可能压低股价,还可能影响公司通过出售额外股份筹集资金的能力[141][142] 公司章程相关 - 公司修订并重述的公司章程和细则包含限制他人收购公司控制权的条款,可能抑制收购,限制投资者未来愿意为普通股支付的价格[144] - 公司修订并重述的公司章程规定,某些股东诉讼事项的唯一专属管辖法院为特拉华州衡平法院,这可能限制股东选择有利司法管辖区的能力[146][147] 认股权证情况 - 截至2021年12月31日,有尚未行使的认股权证可购买总计23,873,167股普通股,包括16,928,889份首次公开募股单位中原有的认股权证和6,945,778份私募认股权证,每份认股权证行使价为11.50美元/股,将于2026年1月4日下午5点到期[154] - 若普通股最后报告的销售价格(或特定交易日未交易时的收盘价)在发出赎回通知前30个交易日内的20个交易日等于或超过24.00美元/股,公司有权以0.01美元/份的价格赎回未行使的认股权证(不包括发起人或其允许受让人持有的配售认股权证)[150] 软件账面价值 - 截至2021年12月31日,公司已开发软件的净账面价值为2860万美元,占合并资产的很大一部分[178] 应收账款占比 - 2021年12月31日和2020年12月31日,合作银行分别占公司应收账款净额的61%和31%(重述后)[256] - 2021年12月31日和2020年12月31日,一家BaaS合作伙伴分别占公司应收账款净额的13%和46%(重述后)[256] - 万事达卡于2021年12月31日和2020年12月31日分别占公司应收账款净额的17%(重述后)[256] 现金存放情况 - 公司运营账户中的现金存于合作银行,有时可能超过联邦存款保险公司25万美元的保险额度,但截至2021年12月31日未发生损失[257] 法案影响 - 《多德 - 弗兰克法案》的“德宾修正案”限制资产超过100亿美元的银行收取的交换费,合作银行资产已超100亿美元,受该修正案影响[165][166] 法规违规风险 - 若教育部认定公司违反《高等教育法》第四章或其实施条例,公司业务和经营业绩可能受到重大不利影响[159] 合作银行收入占比 - 2021年和2020年,公司合作银行分别占总运营收入的87%和86%[263] 财务数据关键指标变化 - 2021年总运营收入为9498.7万美元,2020年为6643.7万美元[273] - 2021年总运营费用为8932.1万美元,2020年为7723.3万美元[273] - 2021年运营收入为566.6万美元,2020年运营亏损为1079.6万美元[273] - 2021年净收入为1704.3万美元,2020年净亏损为1221.4万美元[273] - 2021年基本每股净收入为1.44美元,2020年基本每股净亏损为1.99美元[273] - 2021年摊薄后每股净收入为1.43美元,2020年摊薄后每股净亏损为1.99美元[273] - 2021年加权平均基本流通股数量为1185.1万股,2020年为612.3万股[273] - 2021年加权平均摊薄后流通股数量为1193.9万股,2020年为612.3万股[273] - 2020年财务报表已重述以纠正错报[262] - 2021年净收入为17,043美元,2020年净亏损为12,214美元[282] - 2021年经营活动提供的净现金为27,543美元,2020年为16,038美元[282] - 2021年投资活动使用的净现金为733美元,2020年为4,020美元[282] - 2021年融资活动使用的净现金为4,095美元,2020年为17,615美元[282] - 2021年现金及现金等价物净增加22,715美元,2020年净减少5,597美元[282] - 2021年现金及现金等价物期末余额为25,704美元,2020年为2,989美元[282] 公司更名与业务模式 - 公司原名BankMobile,2021年1月更名,通过金融科技银行平台提供数字银行和支付服务[285][287] - 公司是金融科技公司,通过合作伙伴银行提供数字银行和支付服务,业务模式利用合作伙伴客户基础实现低成本获客[26] 公司收入来源 - 公司有四个主要收入来源:交换费和卡收入、合作银行服务费、账户费和大学费用[286] 合作银行服务情况 - 公司合作银行持有其吸纳和服务的FDIC保险存款,并支付存款服务费和交换费收入[288] 高等教育服务存款季节性 - 公司高等教育服务存款受学期影响,12月和7月为季节性低点,9月和1月为季节性高点[290]
BM Technologies(BMTX) - 2021 Q4 - Earnings Call Transcript
2022-04-04 23:44
财务数据和关键指标变化 - 2021年Q4营收同比增长46%,从2020年Q4的1730万美元增至2530万美元;2021年全年营收同比增长41%,从2020年的6690万美元增至9460万美元 [18] - 2021年Q4核心EBITDA同比增长超400%,从2020年Q4的150万美元增至780万美元;2021年全年核心EBITDA同比增长625%,从2020年的390万美元增至2860万美元 [18] - 2021年Q4核心收益为310万美元,摊薄后每股0.26美元,而2020年Q4亏损220万美元;2021年全年核心收益为1090万美元,摊薄后每股0.92美元,而2020年亏损990万美元 [19] - 2021年新开约44万个账户 [20] - 2021年Q4平均服务存款总计20亿美元,较2020年Q4增长111%;平均新业务服务存款增长超200%,达到13亿美元,较2020年Q4增加约9亿美元 [20] - 截至2021年12月31日的12个月里,学生业务有机存款同比增长17%,达到22亿美元 [21] - 2021年Q4借记卡消费额为7.77亿美元,较2020年Q4增长14%;新业务借记卡消费额较2020年Q4增长35% [22] - 2021年全年在高等教育领域向学生退还134亿美元,其中18亿美元存入合作银行的BankMobile Vibe账户 [22] - 2021年每个90天活跃账户的收入同比增长39%,约为188美元 [23] - 2021年公司收入同比增长41%至9460万美元,核心费用仅适度增长5%至6600万美元,核心EBITDA增加2470万美元至2860万美元,且超过全年指引;2021年资产负债表上的现金增加约2000万美元,并偿还了超500万美元的债务 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 高等教育业务 - 与全国约750所校园建立合作关系,能接触到每3名准大学生中的1名 [12] - 2021年全年向学生退还134亿美元,新开数10万个学生账户;截至2021年12月31日,新增16所高校合作伙伴,为超8.3万名学生提供BankMobile支付和BankMobile Vibe支票账户服务;还与4所高校签署新的供应商支付服务协议 [39][40] 银行即服务(BaaS)业务 - 与T-Mobile合作推出T-Mobile MONEY支票账户,并不断扩展其产品和功能,如支持True Name功能、可开设储蓄账户;双方在2021年Finovate被评为最佳金融科技合作伙伴 [37][38] - 新业务板块存款在过去一年增长约10亿美元;活跃交易用户(每月至少有5笔直接存款交易)年化消费1.7万美元,账户平均余额超4000美元,占新业务组合的17% - 18% [105] 小众直接面向消费者业务 - 是最新兴的业务板块,公司持续看好针对服务不足的细分群体执行定向直接面向消费者战略的市场需求和价值,未来6 - 12个月将有更多进展 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用B2B2C和银行即服务战略,以低成本、高数量获取银行客户,目前获客成本低于10美元,相比传统银行和大多数挑战者银行具有竞争优势 [11] - 计划在未来3 - 5年通过执行既定战略,打造市值5 - 10亿美元的公司 [17] - 宣布与First Sound Bank达成合并协议,预计2022年下半年完成合并,成为持牌金融科技银行,以创造可持续、盈利的公司,并获得更多增长机会 [34][36] - 持续拓展银行即服务业务,希望每12 - 18个月引入1个重要合作伙伴;同时提升现有合作伙伴的产品服务,如T-Mobile MONEY [39][43] - 继续扩大高等教育业务的高校合作关系,投资营销和产品改进以提高银行账户的采用率和留存率;并计划在未来6 - 12个月向非在校或已毕业学生推出信贷产品 [42][41] - 探索可能的战略并购机会,以实现协同效应 [44] - 计划在未来6 - 18个月继续扩展产品服务,打造包括银行、贷款、咨询、加密货币、投资和保险的一流数字银行平台 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第四季度和全年的创纪录财务业绩感到兴奋,认为业务整体表现强劲,各业务板块均取得稳健进展 [18][24] - 尽管2021年上半年有刺激政策的顺风因素,但公司仍有信心在未来继续实现收入增长 [25][88] - 对与First Sound Bank的合并充满期待,认为合并将在未来1 - 3年显著提升合并后公司的收入、EBITDA和盈利水平 [63][64] - 看好银行即服务业务的发展,随着该模式被更多品牌和公司认可,公司作为先行者将受益 [76][78] - 认识到金融服务市场从拆分向整合的趋势,将考虑在未来6 - 18个月推出包括比特币服务在内的更多产品功能,以满足客户需求,但会关注监管环境 [84][86] 其他重要信息 - 公司宣布对2021年前三季度财务报表进行非现金重述,涉及Customers Bank在2021年1月4日剥离BM Technologies时向部分员工和高管授予的离职奖励相关的非现金股份补偿费用;该重述不影响公司此前报告的收入、EBITDA、现金、资产、负债、权益、净营运资本或现金流,也不影响公司运营和业务基本面 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:2021年Q4营收或调整后EBITDA是否有一次性项目? - 回答:基本没有一次性项目。营收中有时会有与开发相关的收入,虽不稳定但属于经常性收入;Q4此类收入不足100万美元,不算一次性项目;Q4有6.5万美元的合并相关费用 [50][51][52] 问题2:大约一年前的3个RFP(大型杂货店、大型零售商和国际银行)是否还在管道中? - 回答:所有机会仍在管道中,公司对很快能向市场带来好消息持乐观态度,因这些机会的决策周期较长,涉及大型品牌的战略考量和尽职调查 [55] 问题3:新业务类别中推动强劲增长的营销手段有哪些? - 回答:公司产品和营销团队日常积极创新和改进营销及产品,注重保持品牌、定位和价值主张的新鲜感,持续迭代和创新产品 [56][57] 问题4:2022年预计达到或超过调整后EBITDA共识估计3000万美元,2021年的2860万美元是否算核心?如何看待2022年的增长? - 回答:公司认为2021年的EBITDA是核心的,开发相关费用是核心经常性业务的一部分;2021年上半年有刺激政策的顺风因素,但也是核心业务的一部分;全年业绩可能取决于First Sound Bank交易的完成时间,因转型为银行后评估指标会不同,但公司有信心达到或超过共识估计 [59][60][61] 问题5:成为银行后业务模式有哪些好处和变化?财务状况会有何不同? - 回答:成为金融科技银行的好处包括:能补充资产生成战略,部署低成本存款以扩大业务;为银行即服务提供更垂直整合的服务,减少客户合作的摩擦并提供更好的经济效益;获得未开发的收入机会,如支付、贷款、借记卡产品等;为客户提供更多产品和服务,增加客户终身价值和提升客户体验 [67][68][69] - 财务方面,目前的存款服务费用收入将被净利息收入取代,预计银行的净利息利润率在3% - 4%,高于当前约2.75%的存款服务费用率;随着贷款组合的增长,会有反映预期贷款损失的非现金拨备费用;其他利润表项目基本不变 [72][73][74] 问题6:银行即服务业务寻求什么样的合作伙伴? - 回答:公司倾向与大型品牌合作,这些品牌需拥有数百万潜在客户、较强的客户忠诚度和参与度,且有自然的金融服务使用场景,如零售商、电子商务、金融科技公司、杂货店等不同业务模式都能从银行即服务模式中受益 [80][81][82] 问题7:如何看待服务比特币市场对公司金融科技未来的影响? - 回答:金融服务市场正从拆分走向整合,消费者希望在一个平台上获得更多金融服务;鉴于约20%的美国人拥有比特币,公司将其视为未来6 - 18个月完善产品服务的一个方向,但会关注监管环境 [84][85][86] 问题8:能否量化2021年刺激政策的顺风因素,以便评估未来的核心增长? - 回答:刺激政策有一定顺风作用,但相对于公司整体收入并不显著,公司预计能在去年基础上继续实现收入的大幅增长,无需过度关注该因素 [88] 问题9:B2C战略是否意味着放弃职场银行理念或只是重新品牌化? - 回答:该业务板块进行了重新品牌化,因大众市场的直接面向消费者战略已饱和,公司认为在小众市场、特定细分群体中仍有机会,可通过更细致、个性化的方式服务这些群体;职场银行和员工业务仍会是该板块的一部分 [90][91][92] 问题10:供应商支付服务能否向所有大学推广? - 回答:会向所有大学进行推广 [92] 问题11:2022年Q1招生趋势与去年相比如何? - 回答:招生数据严重滞后,目前很难获得可靠统计数据;自新冠疫情以来整体招生有所减少,预计随着情况正常化,招生将回升,但现在判断还为时过早 [93] 问题12:针对非在校和已毕业学生的战略是什么? - 回答:公司有大量新学生流入的渠道,但目前更注重提高学生的参与度和留存率;一方面在学生在校期间继续完善数字银行平台,增加有价值的产品和功能;另一方面在学生毕业后推出信贷产品等服务 [94][98][100] 问题13:目前是否在保留毕业和非在校学生方面不太成功,这是否是未来的机会所在? - 回答:公司在账户开设、存款增加、平均余额和消费等方面表现良好,但仍有提升空间;该业务本身已盈利且发展良好,拓展高校合作关系也很顺利,未来提升学生参与度和留存率有很大的未开发潜力 [101][102] 问题14:T-Mobile是否在专注发展Mobile MONEY产品? - 回答:T-Mobile确实在专注发展该产品,新业务板块可作为T-Mobile MONEY表现的一个参考;该业务板块存款在过去一年增长约10亿美元,活跃交易用户表现出良好的主要银行行为特征;此外,今年Q1还推出了True Name功能和储蓄账户 [104][105][106] 问题15:T-Mobile储蓄账户情况如何,何时推出,有多少吸引力? - 回答:储蓄账户表现良好,消费者希望在一个平台上获得更多服务,储蓄账户满足了这一需求,公司对能与T-Mobile共同推出该账户感到自豪和兴奋 [108] 问题16:First Sound收购对资本结构有何影响,如何考虑股份数量、债务与股权? - 回答:公司在引入存款和筹集资本的时间上有灵活性,目前股价下无意大量筹集资本,可逐步将存款纳入资产负债表;公司有足够现金支付First Sound Bank的交易价格,未来会评估筹集额外资本以支持存款增长,并期望获得合理的资本回报 [112][123][124] 问题17:收购银行后的贷款策略如何,考虑发放哪些类型的贷款? - 回答:公司计划建立多元化的贷款组合,避免过度集中在单一资产类别;首先会基于First Sound Bank的核心业务,即商业贷款,并利用合并后更高的法定贷款限额扩大业务;此外,还会发展消费贷款,包括无担保消费贷款、房屋装修贷款、信用卡消费贷款等;也会考虑增加住宅抵押贷款和房屋净值贷款;预计贷款组合的净利息利润率在3% - 4%,随着消费贷款策略的实施,有望接近4% [114][116][119] 问题18:目前存款服务费用率是3%还是2.75%? - 回答:存款服务费用毛率为3%,但经过一些调整后,净费用率约为2.75%,可通过利润表和平均存款计算得出 [121] 问题19:下半年收购银行需要多少资本,未来2年投资者应如何看待资本需求? - 回答:公司致力于筹集足够资本支持存款增长;交易完成时,公司有足够现金支付First Sound Bank的价格,且在交易完成前会继续通过留存收益产生现金和资本;交易完成后,会评估筹集额外资本以支持大量存款纳入资产负债表,并期望获得合理的资本回报 [123][124]
BM Technologies(BMTX) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-11-16 03:26
财务数据和关键指标变化 - Q3 2021 EBITDA为700万美元,同比增长91%,Q3年初至今EBITDA为2090万美元,公司将2021年EBITDA指引从2400万美元上调至2600万美元 [18][19][32] - Q1收入同比增长20%,Q3收入为2200万美元,2021年前九个月收入总计6930万美元,较2020年前九个月增长40% [19][20] - Q3新增约15.7万个新账户,年初至今新增约35万个新账户 [19] - Q3 2021平均服务存款总计17亿美元,较Q3 2020增长128%,季度末服务存款首次超过20亿美元,新业务服务存款平均较Q3 2020增长433%,即增加9.4亿美元 [21] - 截至2021年9月30日的九个月里,学生业务有机存款同比增长17%,达到17亿美元 [22] - Q3 2021借记卡消费为7.73亿美元,较Q3 2020增长4%,新业务借记卡消费较Q3 2020增长44% [23] - 每个活跃账户的收入同比增长31%,达到47美元 [24] - 新业务板块每个活跃账户的平均存款余额同比增长295%,达到约1万美元,学生业务平均余额同比增长23%,超过1800美元 [26][27] - 新业务活跃账户季度消费同比增长7%,达到约1350美元,学生季度消费更高,超过1800美元,同比增长13% [27] - 高度活跃用户(定义为有直接存款且每月至少有五笔客户驱动交易)占活跃账户的约17%,而去年同期为12%,他们的借记卡年化消费近1600美元,平均存款余额超过4300美元 [28] - 与去年同期相比,收入增长20%至2200万美元,核心运营费用(不包括折旧摊销)仅增长2%至1500万美元,本季度核心EBITDA为700万美元,较去年同期的370万美元增长91% [30][31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 高等教育垂直业务 - 与美国各地的高校新增12项合作关系,超过7.1万名学生可使用BankMobile Disbursements和BankMobile Vibe支票账户,今年高校客户留存率接近100%,年初至今已向学生支付106亿美元,其中14亿美元存入合作银行的BankMobile Vibe账户 [34] - 签署了三所新高校的新供应商支付服务协议,与TutorGigs合作,为高校账户持有人建立增值服务生态系统 [35][36] 银行即服务业务 - 与T - Mobile合作推出T - Mobile MONEY支票账户产品,并不断扩大和显著发展这一合作关系 [16] 职场银行垂直业务 - 职场银行有强大的业务管道,包括人力资源经纪人、专注员工福利的金融科技公司、直接面向雇主的战略、数字福利提供商等,白标业务管道也很强劲,但销售周期长,有望很快宣布业务成果 [75][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司追求B2B2C和银行即服务战略,以低成本和高数量获取银行客户,目前获客成本低于10美元,相对于传统银行和大多数挑战者银行具有竞争优势 [10] - 宣布与First Sound Bank达成最终合并协议,旨在创建一家颠覆性金融科技银行,合并后公司名为BMTX Bank,预计2022年下半年完成交易,需获得监管批准和满足其他惯常成交条件 [38][44][45] - 合并的战略和财务好处包括:结合金融科技和银行牌照优势,加速盈利能力,提供新产品和服务,支持其他金融科技公司进入市场,提高客户终身价值 [39][40][41] - 未来愿景是创建一家结合银行即服务、市场借贷、个人投资和全球咨询服务以及区块链支付系统的金融科技银行,提供无与伦比的客户体验 [43] - 学生业务方面,继续扩大高校合作关系,投资营销以提高银行账户的采用率和留存率;对于现有银行即服务合作伙伴,继续改进T - Mobile MONEY产品并拓展新渠道,同时开发新合作伙伴管道;还会探索可能的战略并购机会 [49][50] - 持续扩展产品供应,目标是拥有包括银行、贷款、咨询、加密货币、投资和保险的一流数字银行平台 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业存在过剩流动性和存款,公司与合作伙伴在年初对账户计息资格进行了调整,以激励账户使用增长,对业务整体发展势头感到满意 [57] - 新业务增长的驱动因素将是账户增长,预计存款、消费和每个账户的消费将持续增长,每个账户的余额增长可能较为温和 [59] - 认为与First Sound Bank的合并是创建可持续盈利公司和实现未来众多增长机会的关键一步,合并后公司将成为科技驱动的收费型金融科技银行,有望为股东带来可观回报 [39][47] 其他重要信息 - BMTX是美国最大的数字银行平台之一,拥有超过200万个账户,致力于为美国人提供更实惠、透明和友好的银行体验 [8] - 公司是今年较早上市的新银行金融科技公司之一,也是较早拥有盈利商业模式的公司之一,现在是较早拥抱银行牌照以创建具有可持续盈利商业模式的创新金融科技银行的公司之一 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:新业务中存款和消费增长的驱动因素是什么,未来6 - 12个月的增长预期如何? - 行业存在过剩流动性和存款,公司年初与合作伙伴调整了账户计息资格以激励使用,对业务整体势头满意,有17%的客户是活跃交易客户,年化消费约1.6万美元,展示了良好的余额和消费情况 [57][58] - 新业务增长的驱动因素将是账户增长,预计存款、消费和每个账户的消费将持续增长,每个账户的余额增长可能较为温和 [59] 问题2:合并对公司最突出的两个帮助是什么? - 加速盈利能力,拥有自己的牌照可对财务有更多控制权,实现更可持续的盈利增长,获得全部收入 [60][61] - 能够增加新产品和服务,吸引、吸引和留住客户,提高客户终身价值 [62] 问题3:合并在获得监管批准方面是否存在问题? - 公司已与监管机构进行了初步对话,监管机构了解公司目标,与FDIC的对话进展良好,保守估计交易将在2022年下半年完成,但也有可能提前 [64][65] 问题4:交换收入为何呈下降趋势,未来如何发展? - 交换收入并非呈下降趋势,本季度有调整影响,若剔除该影响,交换收入与借记卡消费同步,借记卡消费同比增长,考虑季节性因素后,预计交换收入将同比增长 [66][67] 问题5:收入持平但EBITDA增长的原因是什么? - 全年收入增长良好,推动了EBITDA增长,费用相对平稳,第三季度收入增长20%,费用大致持平,全年费用有一定增长,但仍是收入增长驱动EBITDA增长 [68][69] 问题6:与TutorGigs的新协议如何增加收入? - 该合作与核心学生业务契合,为客户提供成为导师获取额外收入的机会,将提高学生对账户的参与度,增加账户价值,额外收入会存入账户,增加存款余额和消费,还有小额推荐费 [70][71] 问题7:拥有自己的银行后,节省成本的范围是多少? - 公司不会提供具体盈利指引,但拥有银行牌照可通过将存款用于资产投资获得超过存款服务费用的净利息收入,从而增加收入,具体取决于存款用于贷款的速度和贷款组合等,还能提供更多产品和服务选择,预计利润率会提高 [73] 问题8:职场银行板块有何亮点? - 职场银行有强大的业务管道,包括多种类型的合作伙伴,白标业务管道也很强劲,但销售周期长,有望很快宣布业务成果 [75][76] 问题9:为何选择收购银行而非与其他银行合作,交易完成后是否会将存款转移到新公司? - 与合作银行分享收入的模式对公司的增值作用较小,而合并成为有牌照的金融科技公司可保留经济利益并扩大经济规模 [78][79] - 未来会谨慎地将存款转移到新公司资产负债表用于贷款,转移的时间和规模仍在确定中,预计未来1 - 3年将显著增加收入、EBITDA和盈利 [79] 问题10:收购银行后,BMTX是否会继续寻找银行合作伙伴? - 成为银行后无需再寻找银行合作伙伴,目标是将存款纳入自己的资产负债表 [80] 问题11:收购是否会导致现有认股权证条款发生变化? - 认股权证协议有相关规定,实际上认股权证不会有变化,只是变为新证券的认股权证 [81] 问题12:存款转移过程和银行资本水平如何? - 存款将逐步转移,公司正在与监管机构制定计划,会用适当水平的资本支持资产负债表和存款,希望拥有强大的资本比率 [82][83] 问题13:对于加密货币和投资等新产品机会,是通过合作还是内部开发? - 公司会采用构建、收购和合作的战略组合来发展数字银行平台,例如之前与Array合作开展信用监测和信用建设业务,此次与First Sound Bank合并以增强银行和贷款产品 [84][85][86] 问题14:有多少学校采用了供应商支付解决方案,公司能否在交易后恢复使用BankMobile名称? - 本季度签署了首批三家机构的供应商支付服务协议 [87] - BankMobile品牌在高等教育业务中仍然存在,交易后公司计划命名为BMTX Bank,但不排除在学生银行业务中使用BankMobile品牌,BMTX Bank体现了公司科技驱动的金融科技银行定位 [87][88] 问题15:First Sound是否有分支机构,计划将存款投资于资产负债表的哪些方面? - First Sound有一家分支机构,公司将继续保留 [89] - 公司希望资产负债表多元化,会有低信用风险的证券以支持流动性,First Sound有出色的社区商业贷款业务,有增长机会,还会探索向现有消费者客户扩展信贷的机会,目前仍在确定具体资产策略 [90][91]