airdone Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE:BXMT) proved its value to passive income investors in February with a well-received earnings release for 4Q-23: The commercial mortgage real estate investment trust comfortably covered its dividend pay-out with distributable earnings, though it was forced to increase its CECL reserve for credit losses again. With that being said, Blackstone Mortgage Trust's dividend should be well-covered, and I do not foresee or predict a dividend adjustment in 2024. The stock ...

ryasick Mortgage REIT Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) delivered a solid earnings beat of $0.07 per-share last week, causing shares to increase by 4%. However, the mortgage REIT’s portfolio is showing weakness as the percentage of performing loans declined for the third time in Q4'23. Additionally, Blackstone Mortgage Trust has a smaller dividend safety margin (weaker distribution coverage) and the REIT’s book value dropped to the lowest level since FY 2014. These factors cause me to reevaluate Bla ...

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的利息收入和可分配收益,每股3.05美元,较上年同期增长 [37][38][39][40] - 公司的分配收益超过了股息,2023年全年的股息覆盖率为123% [11] - 公司的账面价值仅下降3%,尽管计提了2.5亿美元的CECL准备金 [53] - 公司的杠杆率从年初的3.8倍下降到3.7倍,流动性达到17亿美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的多户型贷款在年末99.4%为执行,并在年后出售了唯一的不良贷款 [16][17] - 公司的办公楼贷款中,有89%在2023年到期时通过新的权益承诺获得展期 [14] - 公司的酒店贷款中,有一笔361百万美元的西班牙酒店贷款从观察名单中升级 [49] - 公司的5级风险贷款占7%,平均减值22%,办公楼贷款减值26% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为高端优质办公资产的表现和资本市场定价正在好转,但老旧办公资产和某些市场如旧金山仍面临挑战 [89][90] - 公司的多户型贷款组合在阳光地带新供给压力下,租金增长有所放缓,但整体表现仍然良好 [103][104][105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将采取定制化的资产管理策略,根据不同情况选择退出、重组或长期持有的方式来最大化股东回报 [87][88][123] - 公司将保持谨慎的部署资本,但也将开始寻找新的投资机会,因为市场环境正在改善 [98][99] - 公司认为作为贷款人在当前环境下拥有优势,因为银行收缩,而基本面正在改善 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观环境正在好转,通胀下降,利率下降,经济趋于稳定 [12] - 管理层预计2024年将是更为活跃的一年,无论是解决遗留信用问题还是进行新的投资 [31] - 管理层认为公司目前的流动性和资本结构为应对未来挑战做好了准备 [46][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve DeLaney 提问** 公司目前是否有任何房地产所有权(REO)? [57][58] **Anthony Marone 回答** 公司目前没有任何房地产所有权(REO) [59] 问题2 **Sarah Barcomb 提问** 公司对未来利息收入和股息覆盖率的预期如何? [63][64][65] **Katie Keenan 回答** 公司将从长期角度考虑股息政策,关注可持续的收益能力,而不会过于关注短期波动 [65][66][67] 问题3 **Douglas Harter 提问** 公司如何看待2024年的贷款到期情况,与2023年相比有何不同? [73][74][75] **Katie Keenan 回答** 公司对2024年的贷款到期有较好的可见性,已经解决了大部分观察名单上的贷款,对剩余的也有清晰的应对计划 [74][75]

Blackstone Mortgage Trust (BXMT) came out with quarterly earnings of $0.69 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.66 per share. This compares to earnings of $0.87 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 4.55%. A quarter ago, it was expected that this real estate finance company would post earnings of $0.72 per share when it actually produced earnings of $0.78, delivering a surprise of 8.33%.Over the last ...

89 continued… continued… (1) Senior loans include senior mortgages and similar credit quality loans, including related contiguous subordinate loans and pari passu participations in senior mortgage loans. (2) Date loan was originated or acquired by us, and the LTV as of such date, excluding any junior participations sold. Origination dates are subsequently updated to reflect material loan modifications. (3) Total loan amount reflects outstanding principal balance as well as any related unfunded loan commitme ...

税务处理 - Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)宣布2023年A类普通股股息的税务处理[1] - Box 1a为普通股息金额，Box 1b为普通股息的一部分可能符合资本利得税率[2] - Box 1a的一部分普通股息可能符合适用于“合格REIT股息”的20%减免[3] - BXMT的普通股现金股息为每股0.62美元，其中0.56美元归属于2022年联邦所得税目的，剩余的0.06美元归属于2023年[4]

Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE:BXMT) Q3 2023 Earnings Conference Call October 25, 2023 9:00 AM ET Company Participants Timothy Hayes - VP, Shareholder Relations Katie Keenan - President and CEO Anthony F. Marone, Jr - CFO, Treasurer, and Principal Accounting Officer Conference Call Participants Stephen Laws - Raymond James Steve DeLaney - JMP Securities Sarah Barcomb - BTIG Jade Rahmani - KBW Donald Fandetti - Wells Fargo Richard Shane - J.P. Morgan Kaili Wang - Citigroup Operator Good day, and welco ...

New York, October 25, 2023, NEW YORK -- Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE:BXMT) today reported its third quarter 2023 results. Net income attributable to Blackstone Mortgage Trust for the third quarter was $30 million. Third quarter EPS, Distributable EPS, and dividends paid per basic share were $0.17, $0.78, and $0.62, respectively. Quarterly Investor Call Details Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) is a real estate finance company that originates senior loans collateralized by commercial real estate ...

14. OTHER EXPENSES Our other expenses consist of the management and incentive fees we pay to our Manager and our general and administrative expenses. Management and Incentive Fees Pursuant to a management agreement between our Manager and us, or our Management Agreement, our Manager earns a base management fee in an amount equal to 1.50% per annum multiplied by our outstanding equity balance, as defined in the Management Agreement. In addition, our Manager is entitled to an incentive fee in an amount equal ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度报告了每股GAAP净收益0.59美元,而可分配收益为每股0.79美元 [8] - 公司在第二季度派发了每股0.62美元的股息 [8] - 公司的流动性达到创纪录的18亿美元,保留收益抵消了公司的准备金计提 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的多户型住宅贷款占26%的贷款组合,这些贷款的平均贷款价值比为66%,自发放以来平均NOI增长超过25% [18] - 公司的工业地产和必需零售业务表现良好 [19] - 公司的酒店和度假地产以及纽约等城市地产的每间可出租客房收入已超过2019年水平 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度收到15亿美元的还款,反映了贷款的可再融资能力和底层抵押资产在市场上的流动性 [14] - 公司还通过出售两笔贷款以接近面值的价格提前收回了还款 [14] - 资本市场正在逐步恢复,但办公楼市场流动性仍然稀缺 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采取了积极的资产管理策略,与借款人合作提高信贷状况,包括通过还款、追索权和额外的借款人现金权益来降低风险敞口 [11][12] - 公司保持较高的流动性和较低的杠杆水平,为应对不同的经济环境提供灵活性 [23][25] - 公司在新投资方面保持谨慎,但随着市场环境的改善,投资机会正在增加 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管房地产资本市场仍然动荡,但公司有望在未来几个季度内继续产生超额的可分配收益,维持稳定的账面价值 [21][22] - 公司将继续采取积极的资产管理策略,优先考虑资本保值和保持稳定的吸引人的股息 [25] 其他重要信息 - 公司的CECL准备金在本季度增加2800万美元,其中包括一笔新的针对5级贷款的专项准备金 [35] - 公司的总CECL准备金为3.8亿美元,相当于每股2.20美元,反映了公司对组合风险的全面评估 [36] - 公司96%的贷款组合处于正常状态,信贷状况相对有限 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Douglas Harter 提问** 询问公司出售两笔贷款的原因 [43] **Katie Keenan 回答** 公司出售这两笔贷款是为了提前收回还款,增加灵活性和资本配置的选择 [44][46][47] 问题2 **Jade Rahmani 提问** 询问公司是否考虑向借款人提供优先股融资,以缓解他们的压力并让公司获得潜在的上行空间 [67] **Katie Keenan 回答** 公司确实在考虑这种创新的融资方式,这可能是一个很有吸引力的投资机会 [68][70][71] 问题3 **Don Fandetti 提问** 询问公司对办公楼资产未来的预期,是否会出现大幅波动 [77] **Katie Keenan 回答** 公司已经通过与借款人合作稳定了大部分问题资产,未来可能仍会有一些波动,但整体业务的强大抗风险能力应该可以抵消这些影响 [78][79][80]