Cass Information Systems (CASS) came out with quarterly earnings of $0.69 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.63 per share. This compares to earnings of $0.21 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of +9.52%. A quarter ago, it was expected that this invoice and payment management company would post earnings of $0.72 per share when it actually produced earnings of $0.38, delivering a surprise of -47.22%. ...

业绩总结 - 公司处理的年度支付总额为940亿美元[15] - 年度发票处理量达到5200万张[12] - 净收入为910万美元[71] - 持续经营的摊薄每股收益为0.68美元[71] - 净利差提高至3.87%，较去年同期的3.55%有所上升[71] - 净利息收入增加340万美元，增幅为19.3%[71] 用户数据 - 公司通过CassPay为大型金融科技客户提供复杂的支付服务，平均存款约为2.5亿美元[66] - 公司在185个国家开展业务，支持全球客户[17] 财务指标 - 截至2025年9月30日的总资产为25亿美元[9] - 截至2025年9月30日的总贷款为11亿美元，且无坏账[14] - 2025年截至目前的收益率（ROE）为15.51%[9] - 2025年截至目前的资产回报率（ROA）为1.48%[9] - 2025年截至目前的费用占收入比例为57%[9] - 2025年截至目前的非利息负债融资占比为71.4%[9] - 2025年9月30日的一级资本杠杆比率为10.17%[96] - 2025年9月30日的总风险基础比率为15.90%[96] 未来展望 - 公司在2025年第四季度将季度股息提高0.01美元至0.32美元[71] 资产质量 - 资产质量持续良好，贷款减值损失为零，贷款的信用损失准备金比率为1.29%[71] - 设施美元交易量较去年同期增长13.9%[71]

Exhibit 99.1 Contact: Cass Investor Relations ir@cassinfo.com October 23, 2025 Cass Information Systems reports Third Quarter 2025 Results ST. LOUIS – Cass Information Systems, Inc. (Nasdaq: CASS) (the Company or Cass) today reported its third quarter 2025 earnings as follows: | ($ in thousands, except per share data) | | | | | Three Months Ended | | | | | | | Nine Months Ended | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 9/30/25 | | 6/30/25 | | 3/31/25 | | 1 ...

公司业务概览 - 公司专注于为美国制造业、分销业和零售企业提供支付和信息处理服务 [1] - 公司通过两大部门运营：信息服务部门和银行服务部门 提供货运发票评级、支付处理、审计和电信费用管理等多种服务 [1] - 公司通过其银行子公司Cass Commercial Bank提供一系列银行产品和服务 [1] 分析师目标价与市场预期 - 过去一年共识目标价保持稳定 上月和上季度平均目标价为47美元 去年为46美元 [2] - 分析师Frank Schiraldi设定了45美元的目标价 显示出更为谨慎的观点 [2] 近期财务业绩与预期 - 华尔街预期公司第三季度业绩将实现盈利增长 [3] - 公司2025年第二季度GAAP每股收益为0.66美元 低于分析师预期的0.72美元 [3] - 公司2025年第二季度GAAP收入低于预期的5100万美元 [3] - 公司2025年第二季度净利润达到900万美元 较去年同期的720万美元增长25.4% [3] 投资考量要点 - 公司共识目标价保持稳定 表明分析师对其业绩看法一致 [5] - 尽管2025年第二季度业绩未达预期 但公司在当年第一季度显示出积极的财务增长 [5] - 投资者应结合公司稳定的目标价和近期盈利表现 以及可能影响未来前景的新动态进行综合评估 [5]

业绩预期 - 公司预计在截至2025年9月的季度实现每股收益0.63美元，同比增长200% [3] - 预计季度收入为4940万美元，较去年同期下降2.3% [3] - 近30天内，季度共识每股收益预期被下调了1.54% [4] 盈利预测模型分析 - 最准确预期与共识预期一致，导致盈利ESP为0% [12] - 股票目前的Zacks评级为第5级（强力卖出） [12] - 此组合使得难以预测公司会超出共识每股收益预期 [12] 历史盈利惊喜记录 - 上一报告季度，公司实际每股收益为0.38美元，低于预期的0.72美元，意外幅度为-47.22% [13] - 在过去四个季度中，公司仅有一次超出共识每股收益预期 [14] 业绩报告对股价的影响 - 实际业绩与预期的对比是影响股票短期价格的有力因素 [1] - 业绩报告若关键数据优于预期可能推动股价上涨，若不及预期则可能导致股价下跌 [2] - 管理层在电话会议中对业务状况的讨论将决定短期价格变动的可持续性和未来盈利预期 [2]

公司业务 - 卡西信息系统在美国金融服务市场是一个独特的参与者 [1] - 公司拥有两个业务方向：支付服务和银行服务 [1] - 其专业领域在于运输、物流和能源领域的发票处理 [1] 分析师背景 - 分析师为独立股票交易员和持牌财务顾问 [1] - 其投资策略基于CAN SLIM框架并有所扩展 [1] - 分析重点包括基本面动量、价量确认和宏观过滤 [1]

货运量趋势 - 8月货运量同比下滑9.3%，为自2023年10月以来的最大同比降幅 [1] - 货运量环比7月下降1.5% [1] - 预计9月货运量将同比下滑7% [2] 货运支出与费率 - 8月货运总支出指数环比7月下降2.8%（经季节性调整后下降1.4%）[2] - 货运支出指数同比下降0.4%，为五个月来首次同比下滑 [2] - 经货运量变化调整后，实际运费率同比上涨9.8%，但环比下降1.2% [3] - 零担运输向整车运输的混合转变推动了平均费率的上涨 [3] 分运输模式表现 - 北美国内货运数据显示，零担运输是主要拖累因素，而整车运输和多式联运量有所上升 [1] - 多家上市零担运输公司报告了货运量下降，反映出国内工业活动持续疲软 [2] 卡车运输市场指标 - 卡车运输线运费指数环比下降1.8%，但同比上升1.2%，为连续第八个月同比增长 [6] - 基于25万条线路数据的国家卡车load指数显示，现货费率仅略高于去年同期水平 [5] - 出站货单拒收指数表现优于去年同期，但尚未显示市场复苏信号 [4] 行业供需与展望 - 自贸易战开始以来需求一直疲软，阻止了供应侧收紧 [6] - 原始设备制造商日间驾驶室订单减少，可能预示私人车队正在收缩，流失的货运将回归雇佣市场 [6] - 行业对货运需求前景保持谨慎，但重型车辆产量下降和制造业岗位流失可能最终通过收紧运力将货运驱回雇佣市场 [7]

净利息收入与净息差表现 - 净利息收入增加350万美元或22.3%，主要因净息差从3.32%提升至3.78%且生息资产平均余额增加1.319亿美元[90] - 2025年第二季度净利息收入为1969万美元，较2024年同期的1616.8万美元增长21.8%[106][107] - 2025年第二季度净息差为3.78%，较2024年同期的3.32%上升46个基点[106][107] - 2025年上半年净利息收入为3913.2万美元，较2024年同期的3288.8万美元增长19.0%[106][114] - 公司2025年上半年净利息收入为3913.2万美元，较2024年同期的3288.8万美元增长624.4万美元[124] - 公司2025年上半年净息差为3.76%，较2024年同期的3.29%上升47个基点[124] - 2025年第二季度生息资产收益率为4.58%，计息负债成本为2.71%，利差为1.87%[121] 生息资产变化 - 平均盈利资产增加1.319亿美元至20.9亿美元，增幅6.7%[107] - 贷款平均余额增长8640万美元至11.3亿美元，增幅8.3%，平均收益率上升38个基点至5.64%[108] - 投资证券平均余额增加1190万美元至6.656亿美元，增幅1.8%[109] - 短期投资平均余额增加3360万美元至2.989亿美元，增幅12.7%[110] - 贷款平均余额从2024年上半年的102.79亿美元增至2025年上半年的111.78亿美元，增长8.9%[124] - 投资证券组合增加7150万美元，增幅13.5%，主要因1.532亿美元购买额[148] - 贷款总额增加3500万美元，增幅3.2%，商业及工业贷款组合增长[148] 计息负债与成本变化 - 计息存款平均余额减少2240万美元至6.159亿美元，降幅3.5%，平均成本下降64个基点至2.71%[112] - 应付账款和汇票平均余额增加1.297亿美元至11.1亿美元，增幅13.3%[113] - 计息负债利息支出从2024年上半年的1049.0万美元降至2025年上半年的827.9万美元，下降21.1%[124] - 应付账款减少9280万美元，降幅8.2%，至10.4亿美元[151] 利息收入与支出明细 - 贷款利息收入从2024年上半年的2636.8万美元增至2025年上半年的3118.7万美元，增长18.3%[124] - 证券投资利息收入从2024年上半年的900.2万美元增至2025年上半年的932.9万美元，增长3.6%[124] 信用损失拨备与资产质量 - 信贷损失拨备第二季度大幅下降93.8%（2.5万vs 40万美元）[96] - 2025年第二季度信用损失拨备为2.5万美元，较2024年同期的40万美元大幅下降[132] - 2025年上半年信用损失拨备为93万美元，较2024年同期的49.5万美元增长87.9%[132] - 截至2025年6月30日，不良贷款余额为340万美元，而2024年12月31日为零[133] - 2025年上半年坏账回收200万美元，而2024年同期为坏账费用130万美元[142] 费用变化 - 处理费用第二季度增长26.6万美元（1.6%），但上半年下降12.4万美元（0.4%）[96][103][105] - 财务费用第二季度下降29.9万美元（2.9%），上半年下降93.6万美元（4.4%）[96][103][105] - 2025年第二季度营业费用减少29万美元，同比下降0.8%[137] - 2025年第二季度人员费用增加150万美元，同比增长5.7%，主要由薪酬增加和AcuAudit收购推动[139] 业务处理量与金额表现 - 运输发票处理量第二季度下降0.5%（883.7万vs 887.9万），但金额增长3.2%（93.7亿vs 90.81亿美元）[101] - 设施相关交易量下降1.3%（414.1万vs 419.7万），但金额增长16.1%（55.13亿vs 47.51亿美元）[101] - 预付款项平均余额第二季度下降17.4%（1.7619亿vs 2.1319亿美元）[101][103] 终止经营业务表现 - 公司以1800万美元现金出售电信费用管理业务单元，产生360万美元出售收益[91] - 终止经营业务净收入2025年第二季度达370万美元，同比激增1999.4%，主要因出售TEM业务获得360万美元收益[143][144] 投资证券出售与亏损 - 投资证券出售产生360万美元税前亏损，出售金额3400万美元（加权平均收益率2.29%）[92][104] - 投资证券销售损失为360万美元，对经营活动提供的净现金产生积极影响[162] 盈利能力指标 - 平均资产回报率第二季度达1.48%（同比增89.7%），平均股权回报率达15.35%（同比增91.6%）[96][98] 现金流与流动性变化 - 现金及等价物减少1.316亿美元，同比下降37.6%，反映流动性管理变化[147][155] - 其他经营活动净变动为290万美元，主要与客户资金和报销相关的各种资产和负债变化有关[164] - 应收账款变动为150万美元[164] - 终止经营活动提供的净现金减少200万美元[164] 存款与负债变化 - 总存款增加3590万美元至10亿美元，增幅3.7%，主要来自1.194亿美元无息存款增长[150] 资本与股东权益变化 - 股东权益增加1180万美元至2.408亿美元，主要受上半年1780万美元盈利推动[153] 资本充足率表现 - 公司总资本（相对于风险加权资产）为2.675亿美元，比率为15.67%，显著超过8%的监管要求[165] - 商业银行总资本（相对于风险加权资产）为2.179亿美元，比率为19.05%，显著超过8%的监管要求和10%的资本充足要求[165] - 公司普通股一级资本（相对于风险加权资产）为2.529亿美元，比率为14.82%，显著超过4.5%的监管要求[165] - 商业银行普通股一级资本（相对于风险加权资产）为2.041亿美元，比率为17.95%，显著超过4.5%的监管要求和6.5%的资本充足要求[165] - 公司一级资本（相对于平均资产）为2.529亿美元，比率为10.62%，显著超过4%的监管要求[165] - 商业银行一级资本（相对于平均资产）为2.041亿美元，比率为14.45%，显著超过4%的监管要求和5%的资本充足要求[165] 未来资本支出计划 - 2025年资本支出预计600-800万美元，运营现金流可满足需求[160] 会计政策与估计 - 公司采用ASU 2023-07对财务报表无重大影响[168] - 公司采用ASU 2023-09对财务报表无重大影响[169] - 公司管理层对资产和负债的估计影响财务报表金额[170] - 公司对贷款组合进行定期系统审查以评估预期信用损失[171] - 公司信用损失估计与实际结果可能存在重大差异[171] - 公司信用损失政策影响所有业务部门[171] - 公司会计政策与审计和风险委员会进行过讨论[170] - 公司会计估计过去保持一致性且无需重大调整[170] - 公司信用损失相关风险在报告专门章节中讨论[171] - 公司合并财务报表遵循FASB会计准则编制[170]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入890万美元，摊薄后每股收益0.66美元[3] - 净利息收入增加350万美元，增幅22.3%，净息差从3.32%提升至3.78%[3][8] - 出售3400万美元企业投资证券，亏损360万美元，收益2.29%[3][11] - 2025年第二季度总手续费收入为2724.3万美元，上半年为5367.3万美元[24] - 2025年第二季度总利息收入为2363.9万美元，上半年为4702.8万美元[24] - 2025年第二季度持续经营业务净利润为516万美元，上半年为1371万美元[24] - 2025年第二季度基本每股收益为0.67美元，上半年为1.34美元[24] - 2025年6月30日季度，已终止经营业务的总收入为9,286,000美元，净收入为3,695,000美元[34] 成本和费用（同比环比） - 处理费增加26.6万美元，增幅1.6%，财务费用减少29.9万美元，降幅2.9%[7] - 人员费用增加150万美元，增幅5.7%[12] - 2025年上半年，已终止经营业务的总运营费用为8,448,000美元[34] 各条业务线表现 - 运输发票量884万张，较2024年第二季度下降0.5%，运输美元交易量94亿美元，增长3.2%[5] - 设施费用发票量410万张，较2024年第二季度减少1.4%，设施费用美元交易量55亿美元，增长16.1%[6] - 2025年6月30日季度，运输发票数量为8,837，运输金额达9,370,535美元[30] - 2025年6月30日季度，已终止经营业务的设施费用交易数量为126，金额为244,782,000美元[36] - 2025年上半年，公司运输发票总数量为17,192，运输总金额为18,013,673美元[30] 其他财务数据 - 股东权益自2025年3月31日以来增加660万美元[18] - 2025年6月30日，现金及现金等价物为2.18165亿美元，证券可供出售为5.99541亿美元[26] - 2025年6月30日，贷款净额为11.02708亿美元，较3月31日的11.27588亿美元有所下降[26] - 2025年第二季度平均生息资产为20.90366亿美元，上半年为20.97445亿美元[28] - 2025年第二季度平均贷款为11.25899亿美元，上半年为11.17758亿美元[28] - 2025年6月30日总负债为20.75196亿美元，股东权益为2.40822亿美元[26] - 2025年6月30日资产总额为23.16018亿美元，较3月31日的23.18457亿美元略有下降[26] - 截至2025年3月31日，公司已终止经营业务的资产为14,057,000美元，负债为18,988,000美元[32] 管理层讨论和指引 - 董事会批准每股0.31美元的季度股息，授权未来回购最多50万股普通股[19] 其他重要财务指标 - 平均股权回报率和资产回报率分别为15.35%和1.48%[3] - 截至2025年6月30日季度，公司平均净资产收益率为15.35%，平均资产收益率为1.48%[30] - 截至2025年6月30日季度，公司平均贷款收益率为5.64%，平均存款总成本为1.66%[30] - 截至2025年6月30日，公司普通股一级资本充足率为14.82%，总风险加权资本充足率为15.67%[30] 已终止经营业务收入 - 2025年上半年，已终止经营业务的处理费收入为7,630,000美元，金融费收入为888,000美元[34]

期权市场动态 - Cass Information Systems公司(CASS)的投资者需密切关注近期期权市场动向 因2025年6月20日到期、行权价45美元的看跌期权隐含波动率位列今日所有股票期权最高水平[1] - 高隐含波动率表明市场预期标的股票将出现大幅波动 可能源于即将发生的重要事件导致股价暴涨或暴跌[2] 公司基本面分析 - 公司当前获Zacks评级为"持有"(Rank 3) 在计算机服务行业中排名前22%[3] - 过去60天内 一位分析师上调当季每股收益预期至0.65美元(原为0.64美元) 无分析师下调预期[3] 交易策略分析 - 分析师观点与高隐含波动率结合 显示可能存在交易机会 经验丰富的交易者常通过卖出高隐含波动率期权获取权利金收益[4] - 该策略依赖标的股票最终波动幅度低于市场预期 从而实现期权时间价值衰减带来的收益[4] 行业地位 - 所属计算机服务行业在Zacks行业排名中处于前22%区间 显示行业整体表现优于多数领域[3]