UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________to__________________ Commission file number 1-31340 THE CATO CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 56-0484485 (State ...

财务表现 - 公司2022年第一季度总零售销售额为2.049亿美元，同比下降3.0%，主要原因是同店销售额下降[87] - 公司2022年第一季度总营收为2.067亿美元，同比下降3.0%[88] - 公司2022年第一季度毛利率为35.5%，同比下降6.0个百分点，主要由于降价销售增加和运费上涨[91] - 公司2022年第一季度销售、一般和行政费用占零售销售额的29.5%，同比下降0.4个百分点[92] - 公司2022年第一季度净收入为980万美元，占零售销售额的4.8%，同比下降5.0个百分点[82] 现金流与资本支出 - 公司2022年第一季度运营现金流减少4530万美元，主要由于净收入下降和应付账款减少[98] - 公司2022年第一季度末营运资本为1.078亿美元，较年初减少370万美元[99] - 公司在2022财年第一季度用于物业和设备的支出为440万美元，较去年同期的60万美元大幅增加，主要用于开设五家新店及信息技术和配送中心的资本投资[102] - 公司预计2022财年全年资本支出约为2260万美元，包括配送中心自动化项目[102] - 2022财年第一季度投资活动产生的净现金为1960万美元，较2021财年同期的3420万美元净现金使用有所改善，主要由于短期投资购买减少[103] - 2022财年第一季度融资活动使用的净现金为1270万美元，较2021财年同期的550万美元增加，主要由于股票回购和股息支付增加[104] 股息与股票回购 - 公司董事会于2022年5月19日宣布每股季度股息为0.17美元[105] - 截至2022年4月30日，公司仍有840,119股股票在股票回购计划中授权[106] 投资组合 - 公司投资组合主要投资于评级为A或更高的公司债券和免税及应税政府债务证券，到期日从1天到4.6年不等[108] - 截至2022年4月30日，公司持有80万美元的公司股票和1100万美元的递延补偿计划资产[109] 电子商务与门店策略 - 公司2022年第一季度电子商务销售额占总销售额的比例不到5.0%[87] - 公司预计2022财年将关闭约25家门店[88] 疫情影响与信贷安排 - 公司预计COVID-19疫情将继续对2022财年业务产生不利影响，包括供应链中断和通胀压力[85] - 公司签署了新的无担保循环信贷协议，提供高达3500万美元的可用资金，有效期至2027年5月[100]

公司运营与门店分布 - 公司运营1311家时尚专卖店，主要分布在美国东南部的32个州[13] - 公司门店平均面积为4500平方英尺[29] - 93%的门店位于带状购物中心，7%位于封闭式购物中心[30] - 公司计划继续审查门店表现，关闭表现不佳的门店[33] - 公司超过80%的门店和现场管理人员从内部晋升，确保门店运营的内部人员配置[46] - 2021财年公司新开了6家门店，关闭了25家门店，截至2022年1月29日，公司运营1,311家门店[149] 财务表现与资本支出 - 2021财年零售销售额同比增长34.2%，达到7.614亿美元，主要得益于同店销售额增长34%以及新店销售[149] - 2021财年总营收同比增长33.8%，达到7.693亿美元，其中其他收入为790万美元[149] - 2021财年毛利率同比增长129.5%，达到3.083亿美元，主要得益于销售正常化和高利润商品销售增加[154] - 2021财年销售、一般和行政费用（SG&A）同比增长29.2%，达到2.67亿美元，占零售销售额的35.1%[155] - 2021财年折旧费用为1,240万美元，较2020财年减少，主要由于旧店完全折旧和前期资产减值[156] - 2021财年所得税费用为210万美元，占零售销售额的0.3%，而2020财年为所得税收益2,530万美元[158] - 2022财年公司计划资本支出2300万美元，预计现金、现金等价物和短期投资足以覆盖运营需求和租赁义务7130万美元[171] - 2021财年经营活动产生的现金流为5980万美元，相比2020财年的3070万美元净流出大幅改善，主要由于净收入增加和应付账款增长[172] - 截至2022年1月29日，公司营运资本为1.115亿美元，较2021年的1.086亿美元略有增加，主要由于短期投资、库存和现金增加[173] - 2021财年公司物业和设备支出为410万美元，主要用于6家新店、配送中心和信息技术投资[176] - 2021财年投资活动净现金流出2530万美元，主要由于短期投资净购买增加[177] - 2021财年融资活动净现金流出3180万美元，主要由于股息支付和股票回购增加[178] - 2022财年零售销售额为7.61358亿美元，其他收入（主要为财务费用、滞纳金和分期付款费用）为791.3万美元，总收入为7.69271亿美元[212] - 2022财年销售成本为4.53065亿美元，销售、一般和行政费用为2.66954亿美元，折旧费用为1235.6万美元[212] - 2022财年净收入为3684.4万美元，基本每股收益为1.65美元，稀释每股收益为1.65美元，每股股息为0.45美元[212] - 2022财年综合收入为3540.9万美元，其中包括未实现的可供出售证券的净损失143.5万美元[212] 供应链与采购 - 公司主要供应商占2021年总采购量的12%[24] - 公司依赖海外供应商，尤其是东南亚和中国，供应链中断可能导致商品交付延迟和成本增加[63] - 公司依赖第三方供应商按时按规格生产商品，供应商的财务问题或生产延误可能对公司业务产生不利影响[65] - 公司在亚洲的采购业务面临法律和运营风险增加，可能对业务、品牌、声誉、成本和财务状况产生重大不利影响[75] - 原材料价格波动和供应商生产成本上升可能导致公司无法将成本转嫁给消费者，进而影响利润率[79] 市场竞争与消费者行为 - 公司面临来自折扣店、百货商店、专业零售商和在线零售商的激烈竞争，可能导致市场份额下降和营销成本增加[74] - 公司门店销售依赖于购物中心和商业街的客流量，这些地点的吸引力下降可能影响销售和盈利能力[66] - 公司需要准确预测时尚趋势和客户需求，否则可能导致库存积压或短缺，影响毛利率和运营结果[72] - 消费者支出习惯受社会、经济、政治和公共卫生条件影响，任何负面趋势可能导致公司净销售额和运营结果下降[76] 风险与挑战 - COVID-19疫情对公司2021财年的业务、财务状况和运营结果产生了不利影响，并可能在2022财年及以后继续产生影响[49] - 公司预计2022财年及以后的业绩将继续受到COVID-19疫情的负面影响，具体影响程度取决于未来疫情的发展[53] - 通货膨胀导致产品成本和运营成本上升，包括劳动力成本、原材料成本和海运成本增加[57] - 极端天气、自然灾害或公共卫生事件可能减少门店客流量，影响销售和运营[61] - 劳动力市场紧张导致员工工资上涨，可能对公司业务、利润率和财务状况产生不利影响[87] - 公司依赖信息技术系统进行商品运营和财务处理，系统中断或故障可能对业务和财务状况产生不利影响[89] - 公司集中配送中心或运输网络的中断可能严重影响业务运营和财务结果[91] - 数据安全漏洞可能导致员工、公司或客户信息泄露，增加成本和法律责任[93] - 公司电子商务平台面临系统故障、订单量超载和安全漏洞等风险，可能影响客户满意度和业务[98] - 公司面临会计规则和法规变化的风险，可能对报告的经营结果和财务状况产生不利影响[101] - 公司面临知识产权侵权的风险，可能影响其业务、财务状况和运营结果[109][110] - 公司作为上市公司，需遵守多项法规，包括《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克法案》，这些法规增加了合规成本[112] - 公司的短期投资和现金等价物主要由联邦、州、市政和公司债务证券组成，市场波动可能影响其价值和流动性[114][116] - 公司拥有大量现金和现金等价物，超过联邦保险限额，经济衰退或金融行业不稳定可能导致存款损失[116] - 公司业务受季节性波动影响，第一和第二季度通常贡献更高的年度净销售额和盈利能力[119] - 公司董事长兼首席执行官John P. D. Cato拥有约49.8%的投票权，可能影响公司治理和股价[121] - 公司股票价格可能受到市场波动、行业趋势和公司运营结果等多种因素的影响[123] 品牌与知识产权 - 公司拥有多个重要商标，包括“Cato”、“It's Fashion”、“It's Fashion Metro”和“Versona”，这些商标对品牌识别和消费者忠诚度至关重要[109] 员工与人力资源 - 公司拥有7500名全职和兼职员工[45] - 公司主要通过自保方式承担医疗、工伤和一般责任保险，相关成本较高，主要由于零售店和员工数量庞大[168][169] 资本结构与投资 - 公司正在获取新的3500万美元无担保循环信贷协议，预计2022年5月完成，截至2022年1月29日未使用该信贷额度[174] - 公司投资组合主要持有A级及以上评级的公司债券和政府债务证券，到期期限从3天到4.9年不等[180] - 截至2022年1月29日，公司持有80万美元公司股票，较2021年的70万美元有所增加[181] - 公司截至2022年1月29日的合并财产和设备净值为6310万美元，其中门店资产占一部分，合并经营租赁使用权资产净值为1.813亿美元[203] - 公司在2022财年记录了门店资产减值费用90万美元[203] 股票回购与股东权益 - 公司在2021年第四季度回购并注销了422,466股股票，平均市场价格为每股16.29美元，总成本约为6,881,294美元[142] - 截至2022年1月29日，公司仍有450,047股股票在公开授权中可供回购[142] 配送中心与物流 - 公司拥有约552,000平方英尺的配送中心和办公大楼，以及185英亩的潜在新配送中心用地[125] 长期战略与增长 - 公司长期战略包括通过新店概念实现增长，但可能面临资本支出增加和整合成本超预期的风险[81]

销售额情况 - 2021年前三季度销售额较2020年显著改善，但仍远低于2019年同期，新冠疫情及供应链等不确定性将持续影响公司[78] - 2021年第三季度总零售销售额为1.705亿美元，较去年同期的1.492亿美元增长14%；前九个月总零售销售额为5.877亿美元，较去年同期的4.143亿美元增长42%[81][82] - 2021年前九个月电商销售额占总销售额不到5%，包含在同店销售额计算中[82] 门店数量 - 2021年第三季度末公司运营1324家门店，较去年第三季度末的1347家减少；2021财年预计开店少于10家，关店约25家[82] 信贷收入 - 2021财年第三季度信贷收入为50万美元，占总收入0.3%，低于2020年的60万美元和0.4%[83] 其他收入 - 2021年第三季度和前九个月其他收入分别为170万美元和530万美元，较去年同期略有下降[84] 商品销售成本与毛利润 - 2021年第三季度和前九个月商品销售成本分别为1.042亿美元（占零售销售额61.1%）和3.435亿美元（占零售销售额58.4%），低于2020年同期[85] - 2021财年第三季度和前九个月总毛利润分别增长66.6%至6630万美元和增长175.9%至2.442亿美元[85] 销售、一般和行政费用 - 2021财年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为6250万美元（占零售销售额36.6%）和1.967亿美元（占零售销售额33.5%），较去年同期有所增加[87] 折旧费用 - 2021财年第三季度和前九个月折旧费用分别为320万美元（占零售销售额1.9%）和940万美元（占零售销售额1.6%），低于2020年同期[88] 利息及其他收入 - 2021财年前三季度利息及其他收入为170万美元，占零售销售额的0.3%，较2020财年同期的360万美元（占比0.9%）有所下降[89] 所得税情况 - 2021财年第三季度所得税收益为570万美元，前九个月所得税费用为190万美元，而2020财年同期分别为970万美元和2270万美元；2021财年前九个月实际税率为4.3%（费用），2020年同期为36.7%（收益）[90] 经营活动现金情况 - 2021财年前九个月经营活动提供的现金为7940万美元，而2020财年同期使用现金2610万美元，增加了1.055亿美元[92] 营运资金 - 截至2021年10月30日，公司营运资金为1.474亿美元，高于2021年1月30日的1.086亿美元[93] 物业和设备支出 - 2021财年前九个月物业和设备支出为180万美元，去年同期为1120万美元；预计2021财年资本支出约为410万美元[95] 投资活动现金情况 - 2021财年前九个月投资活动使用的净现金为5130万美元，而2020年同期投资活动提供现金5790万美元[96] 融资活动现金情况 - 2021财年前九个月融资活动使用的净现金为2130万美元，低于2020财年同期的2430万美元[97] 股票回购计划 - 截至2021年10月30日，公司股票回购计划下有872,513股待授权[98] 股息情况 - 2021年11月18日，董事会维持季度股息为每股0.17美元[99] 公司股票与递延薪酬计划资产 - 截至2021年10月30日，公司有80万美元的公司股票和1180万美元的递延薪酬计划资产；2021年1月30日分别为70万美元和1130万美元[103]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________to__________________ Commission file number 1-31340 THE CATO CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 56-0484485 (State ...

销售与门店情况 - 2021年第一季度总零售销售额为2.112亿美元，2020年同期为9880万美元，同店销售额增长111.0%[95] - 2021年第一季度总收入为2.131亿美元，2020年同期为1.007亿美元；2021年5月1日运营1325家门店，2020年第一季度末为1300家，2021财年预计关闭约25家门店[95][96] 信贷收入与费用 - 2021财年第一季度信贷收入为50万美元，占总收入0.3%，2020年为80万美元，占0.8%；相关费用2021年第一季度为30万美元，2020年同期为50万美元[97] 成本与利润 - 2021财年第一季度商品销售成本为1.237亿美元，占零售销售额58.5%，2020年同期为8360万美元，占84.6%；总毛利润增长475.4%至8760万美元[99] 销售、行政及折旧费用 - 2021财年第一季度销售、一般和行政费用占零售销售额29.9%，2020年同期为53.1%[100] - 2021财年第一季度折旧费用为300万美元，占零售销售额1.4%，2020年同期为400万美元，占4.1%[101] 利息、其他收入与所得税 - 2021财年第一季度利息和其他收入为70万美元，占零售销售额0.3%，2020年同期为190万美元，占1.9%[102] - 2021财年第一季度所得税费用为310万美元，占零售销售额1.5%，2020年同期所得税收益为910万美元，占9.2%；2021年第一季度有效所得税税率为12.9%，2020年为24.3%[103][104] 现金流量 - 2021财年第一季度经营活动提供的现金增加1.158亿美元，主要因净收入、库存减少、应付账款和应计负债增加[106] - 2021财年第一季度，投资活动使用的净现金为3420万美元，2020财年同期为提供7690万美元[110] - 2021财年第一季度，融资活动使用的净现金为550万美元，2020财年同期为提供1240万美元[111] 营运资金与资本支出 - 2021年5月1日营运资金为1.305亿美元，高于1月30日的1.086亿美元[107] - 2021财年第一季度，公司物业和设备支出为60万美元，去年同期为530万美元，预计2021财年资本支出约为310万美元[109] 股息与股票回购 - 2021年5月20日，董事会宣布季度股息为每股0.11美元[112] - 截至2021年5月1日，公司股票回购计划下有1445488股待授权[114] 金融工具与投资组合 - 公司不使用衍生金融工具[115] - 截至2021年5月1日和1月30日，公司投资组合主要投资于企业债券和政府债务证券[116] - 截至2021年5月1日，公司有80万美元的企业股权和1160万美元的递延薪酬计划资产；1月30日，有70万美元的企业股权和1130万美元的递延薪酬计划资产[117] 市场利率风险 - 公司面临利率变动带来的市场利率风险，但认为这种风险不重大[120]

公司规模与分布 - 截至2021年1月30日公司运营1330家时尚专卖店，分布于33个州[13] - 公司约93%的门店位于strip购物中心，7%位于封闭式购物中心[30] - 截至2021年1月30日，公司约有7400名全职和兼职员工，旺季会增加兼职人员[44] - 截至2021年3月29日，董事长John P. D. Cato实益控制公司约48.1%的普通股投票权[118][119] - 截至2021年3月29日，公司A类普通股的记录持有人约为5000人，B类普通股的记录持有人为2人[135] - 公司配送中心和总部办公室位于北卡罗来纳州夏洛特市约55.2万平方英尺的自有建筑内，自动化商品处理和配送活动占用约41.8万平方英尺，总部办公室和企业培训中心位于其余13.4万平方英尺内[123] - 2020财年公司开设76家新店，关闭27家店，截至2021年1月30日运营1330家店，2020年2月1日为1281家[156][157] - 截至2021年1月30日，公司营运资金为1.086亿美元，2020年2月1日和2019年2月2日分别为1.635亿美元和2.295亿美元[185] - 截至2021年1月30日，公司有0.7百万美元的公司股权，2020年2月1日同样为0.7百万美元[195] - 截至2021年1月30日，公司不可撤销合同义务总额为2.27525亿美元，2021 - 2025年及以后各期有相应支付安排[201] 销售与营收情况 - 2020财年公司自有计划下的信贷和分期销售占零售销售额的5%[13] - 2020、2019和2018财年公司广告总支出分别约占零售销售额的0.8%、0.7%和0.7%[27] - 2020财年公司信用卡销售额分别占零售销售额的2.7%，净坏账费用占信贷销售额的3.6%[34] - 2020、2019和2018财年公司分期销售分别约占零售销售额的2.8%、4.1%和4.0%[37] - 2020财年零售销售额降至5.675亿美元，较2019财年的8.162亿美元下降30.5%，主要因同店销售额下降32%，电商销售额占比均低于5%[156] - 2020财年总营收降至5.751亿美元，较2019财年的8.253亿美元下降30.3%，其他收入降至760万美元，主要因金融和预付定金费用减少[156][157] - 2020财年信贷收入为270万美元，占总收入0.5%，较2019财年的360万美元减少0.9百万美元，信贷业务税前收入降至120万美元[158][160] - 2020财年商品销售成本为4.332亿美元，占零售销售额76.3%，较2019财年的5.089亿美元和62.4%有所上升，总毛利润降至1.343亿美元，降幅56.3%[161] - 2020财年销售、一般和行政费用为2.067亿美元，较2019财年的2.638亿美元下降21.7%，占零售销售额比例从32.3%升至36.4%[162] - 2020财年折旧费用为1470万美元，较2019财年的1550万美元有所下降，利息和其他收入增至660万美元[163][164] - 2020财年所得税收益为2530万美元，占零售销售额的4.5%，而2019财年所得税费用为730万美元，占零售销售额的0.9%；2020财年实际税率为34.8%（收益），2019财年为16.9%（费用）[165] - 2020财年经营活动使用现金3070万美元，2019财年和2018财年分别提供现金5340万美元和6020万美元；与2019财年相比减少8410万美元[184] - 2020财年投资活动提供净现金6450万美元，2019财年和2018财年分别使用现金2260万美元和7110万美元[189] - 2020财年融资活动使用净现金2720万美元，2019财年和2018财年分别使用现金4160万美元和4520万美元[190] 采购与供应链 - 公司从约540家供应商采购商品，最大供应商采购额约占2020财年总采购额的10%[24] - 公司大量商品从海外采购，供应链面临政治、公共卫生、运输等风险，可能导致成本增加和供应中断[57] - 依赖第三方供应商生产商品，供应商若无法按时按规格生产，会对公司业务产生不利影响[60] - 2014年10月在亚洲设立采购办公室，可能面临法律和运营风险，影响公司业务和财务状况[71] 门店运营与管理 - 公司门店运营管理团队由3名区域经理、12名地区经理和110名区域经理组成[28] - 超80%的门店和区域管理人员从内部晋升，公司各层级均有培训项目[45] - 公司预计大城市和大都市区的门店将面临更激烈的竞争[41] - 公司于2020年3月19日暂时关闭所有门店，6月15日全部重新开业，但门店一直并将继续缩短营业时间[49] - 公司销售依赖门店位置，购物中心和商场的变化可能影响客流量和销售额，开设新店也面临诸多挑战[62] 行业竞争与市场风险 - 女装行业竞争激烈，公司面临定价压力、营销支出增加和市场份额流失等问题[70] - 消费者消费习惯受社会、经济、政治和公共卫生等条件影响，可能导致公司净销售和经营业绩受损[74] - 库存价格、可用性和质量波动及供应商生产成本上升，可能使公司无法转嫁成本，影响经营业绩和财务状况[75][76] 公司战略与发展 - 公司长期战略通过开发新门店概念实现增长，若无法成功整合新业务，财务状况和经营业绩将受不利影响[78][77] 员工相关 - 公司员工流动率高，若无法吸引、培训和留住熟练人员，业务和财务状况将受影响[81][79] 风险因素 - 极端天气、自然灾害、公共卫生威胁等可能影响公司销售和运营，如恶劣天气会减少客流量和销售额[55] - 信息技术系统故障或中断、配送中心或运输网络关闭，会对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[84][86] - 安全漏洞导致信息泄露，会影响公司成本、声誉和经营业绩，且缓解风险成本可能增加[89] - 公司支付方式面临监管、合规、欺诈等风险，第三方服务中断或违规会影响业务和经营业绩[91] - 公司面临诉讼、合规等法律风险，可能导致成本增加、声誉受损和经营业绩受影响[99][100] - 若无法保护自身知识产权或侵犯他人知识产权，公司业务、品牌形象和财务状况将受不利影响[105] - 公司遵守相关法律法规的要求增加了合规成本，并对人员、系统和资源造成重大压力[109] - 公司普通股交易价格可能受到多种因素影响而波动，包括低交易量、市场波动等[121] - 公司业务受广泛的法律法规约束，2020财年合规未对公司产生重大影响[43] 股票回购 - 2021年第四季度，公司根据股票回购计划回购并注销320,707股，花费约227.4611万美元，平均每股市场价格为7.09美元[141] - 2020年11月19日，董事会授权增加150万股的股票回购计划，截至2021年1月30日第四季度末，公司尚有1,871,149股待回购[141] 短期投资与现金等价物 - 公司短期投资和现金等价物主要包括联邦、州、市政和公司债务证券投资，其价值可能受多种因素不利影响[113] 季节性趋势 - 公司业务随零售服装行业的一般季节性趋势而变化，第一和第二财季通常产生较高比例的年度净销售额和利润[116] 应对疫情措施 - 新冠疫情在2020财年对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，预计2021财年及以后仍会受影响，影响包括净销售额下降和成本增加等[48] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，预计2021财年及以后仍将持续，影响具有不确定性[148][152][154] - 公司通过清算短期投资、使用循环信贷额度和实施成本削减措施来应对疫情，如暂停股息支付、减少非承诺资本支出等[150] - 为在疫情期间保持流动性，公司暂停季度股息、大幅减少计划资本支出、缩短营业时间、削减非工资费用、安排员工休假并裁员[181] 资金需求与保障 - 公司认为其现金、现金等价物、短期投资、经营现金流和循环信贷协议下的借款足以满足2021财年及可预见未来的运营和资本支出需求[180] 资本支出 - 2020、2019和2018财年物业和设备支出分别为1400万美元、830万美元和440万美元；2021财年计划资本支出约300万美元[188] 奖金发放 - 2021年3月24日，薪酬委员会批准向关键员工发放160万美元（税后130万美元）的酌情奖金[151] 审计相关 - 审计公司对公司截至2021年1月30日和2020年2月1日的合并资产负债表及相关报表进行审计[206] - 审计公司认为合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[207] - 审计公司认为公司截至2021年1月30日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[207] - 公司管理层负责合并财务报表、财务报告内部控制及评估其有效性[209] - 审计公司依据PCAOB标准进行审计以获取合理保证[210] - 审计公司对合并财务报表和财务报告内部控制的审计包括多项程序[211] - 公司财务报告内部控制旨在为财务报告可靠性和报表编制提供合理保证[212] 租赁会计准则变更 - 2019财年租赁会计准则变更，使公司资产和负债增加40%，可能影响投资者看法和财务指标计算[98] - 公司自2019年2月3日起改变租赁会计处理方式[208] 未决诉讼情况 - 公司目前没有参与任何可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响的未决诉讼[125]

销售额与利润 - 第三季度总零售销售额为1.492亿美元，同比下降21%，主要原因是同店销售额下降23%[85] - 九个月总零售销售额为4.143亿美元，同比下降34%，主要原因是同店销售额下降35%[85] - 公司第三季度净亏损为2.4%，去年同期为净利润3.2%[81] - 九个月净亏损为9.5%，去年同期为净利润6.2%[81] 毛利率与费用 - 公司第三季度毛利率为26.7%，去年同期为37.4%[81] - 九个月毛利率为21.4%，去年同期为38.7%[81] - 公司第三季度销售、一般及行政费用占零售销售额的34.8%，去年同期为34.2%[81] - 九个月销售、一般及行政费用占零售销售额的35.8%，去年同期为31.3%[81] - 公司第三季度折旧费用占零售销售额的2.4%，去年同期为2.0%[81] - 九个月折旧费用占零售销售额的2.7%，去年同期为1.8%[81] 税务与现金流 - 2020年第三季度所得税收益为970万美元，前九个月为2270万美元，而2019年同期分别为10万美元和650万美元的所得税费用[94] - 2020年前九个月的有效税率为36.7%（收益），而2019年同期为14.3%（费用）[94] - 2020年前九个月经营活动使用的现金为2610万美元，而2019年同期为4930万美元的现金流入[98] - 截至2020年10月31日，公司的营运资本为1.178亿美元，较2020年2月1日的1.635亿美元有所下降[100] 资本支出与投资 - 2020年前九个月的资本支出总额为1120万美元，主要用于门店、配送中心和信息技术的投资[102] - 2020年前九个月投资活动提供的净现金为5790万美元，而2019年同期为2220万美元的现金流出[103] - 2020年前九个月融资活动使用的现金为2430万美元，较2019年同期的2890万美元有所减少[104] - 截至2020年10月31日，公司拥有691,856股剩余股份可用于回购计划[104] 投资组合与资产 - 公司投资组合主要投资于评级为A或更高的公司债券和政府债务证券[106] - 截至2020年10月31日，公司拥有150万美元的公司股票和1050万美元的递延薪酬计划资产[107]

零售销售额 - 2020年第二季度总零售销售额为1.663亿美元，较去年同期的2.104亿美元下降21.0%；2020年前六个月总零售销售额为2.651亿美元，较去年同期的4.384亿美元下降40%[80] - 2020年第二季度同店销售额下降22%，前六个月同店销售额下降39%，电商销售额在2020年前六个月占比不到6%[80] 门店情况 - 2020年8月1日公司运营1333家门店，去年第二季度末为1299家，2020财年上半年关闭8家门店，预计2020财年新开76家、关闭约40家门店[81] 信贷收入与费用 - 2020财年第二季度信贷收入为60万美元，占总收入0.4%，相关费用为30万美元；2019年信贷收入为90万美元，占总收入0.4%，相关费用为40万美元[82] 其他收入 - 2020年8月1日前三、六个月其他收入分别为190万和380万美元，去年同期分别为220万和450万美元，主要因金融和预付定金费用减少，部分被电商运费收入增加抵消[83] 商品销售成本与毛利润 - 2020年8月1日前三、六个月商品销售成本分别为1.327亿和2.163亿美元，占零售销售额比例分别为79.8%和81.6%，去年同期分别为1.304亿和2.665亿美元，占比分别为62.0%和60.8%[84] - 2020财年第二季度总毛利润降至3350万美元，降幅58.1%；前六个月降至4870万美元，降幅71.7%[84] 销售、一般和行政费用 - 2020财年第二季度和前六个月销售、一般和行政费用分别为4400万和9650万美元，占零售销售额比例分别为26.4%和36.4%，去年同期分别为6610万和1.321亿美元，占比分别为31.4%和30.1%[85] 折旧费用 - 2020财年第二季度和前六个月折旧费用分别为350万和750万美元，占零售销售额比例分别为2.1%和2.8%，去年同期分别为380万和770万美元，占比均为1.8%[86][87] 利息和其他收入 - 2020年8月1日前三、六个月利息和其他收入分别为100万和280万美元，占零售销售额比例分别为0.6%和1.1%，去年同期分别为170万和280万美元，占比分别为0.8%和0.6%[88] 所得税 - 2020财年第二季度和前六个月所得税收益分别为390万美元和1300万美元，2019年同期所得税费用分别为210万美元和650万美元，2020年前六个月实际税率为26.7%（收益）[89] 经营活动现金流量 - 2020财年前六个月经营活动使用现金4820万美元，2019年同期提供现金4520万美元，减少9340万美元[92][94] 营运资金 - 2020年8月1日公司营运资金为1.266亿美元，2月1日为1.635亿美元，减少主要因短期资产和库存降低[95] 物业和设备支出 - 2020财年前六个月物业和设备支出为980万美元，去年同期为220万美元，2020财年预计资本支出约1300万美元[97] 投资活动现金流量 - 2020财年前六个月投资活动提供净现金9100万美元，2019年同期使用2340万美元，增加主要因短期投资净销售额增加[98] 融资活动现金流量 - 2020财年前六个月融资活动使用净现金1760万美元，2019年同期使用1880万美元，减少主要因股息支付降低[99] 股票回购与股息 - 截至2020年8月1日，公司股票回购计划下有728466股待授权，2020年第一季度暂停股息[99] 信贷协议 - 2020年8月1日和2月1日，公司有3500万美元无担保循环信贷协议，截至2020年8月1日无未偿还借款[96] 公司股票与递延薪酬计划资产 - 2020年8月1日公司有60万美元公司股票和1050万美元递延薪酬计划资产，2月1日有70万美元公司股票和1050万美元递延薪酬计划资产[102] 市场风险 - 公司面临利率变动的市场风险，但认为影响不重大[106]

零售销售与营收情况 - 2020年第一季度总零售销售额为9880万美元，去年同期为2.281亿美元，同店销售额下降56%，电商销售额占比不到7%[70] - 2020财年第一季度总营收为1.007亿美元，2019年同期为2.304亿美元；公司预计2020财年开设约80家门店，搬迁约2家，关闭约39家[70] 各项收入情况 - 2020财年第一季度信贷收入为80万美元，占总收入0.8%，2019年为90万美元，占比0.4%；相关费用为50万美元，与去年同期持平[72] - 2020财年第一季度其他收入为190万美元，2019年同期为230万美元，减少40万美元主要因新冠导致门店临时关闭，寄存费降低[73] - 2020财年第一季度利息和其他收入为190万美元，占零售销售额1.9%，2019年同期为110万美元，占比0.5%；所得税收益为910万美元，占零售销售额9.2%，2019年同期为所得税费用430万美元，占比1.9%[77] 成本与利润情况 - 2020财年第一季度商品销售成本为8360万美元，占零售销售额84.6%，2019年同期为1.361亿美元，占比59.7%；总毛利润降至1520万美元，降幅83.5%[74] - 2020财年第一季度销售、一般和行政费用降至5250万美元，降幅20.4%，占零售销售额53.1%，2019年同期为6600万美元，占比28.9%[75] - 2020财年第一季度折旧费用为400万美元，占零售销售额4.1%，2019年同期为380万美元，占比1.7%[76] 现金流情况 - 2020财年第一季度经营活动使用现金7130万美元，2019年同期提供现金1470万美元；2020年5月2日循环信贷安排有3000万美元未偿还借款，2月1日无未偿还借款[79] - 2020财年前三个月投资活动提供的净现金为7690万美元，2019财年同期为790万美元，主要因短期投资销售增加[87] - 2020财年前三个月融资活动提供的净现金为1240万美元，2019财年同期使用1070万美元，主要因信贷额度所得款项[88] 资金与信贷安排 - 公司认为现金、现金等价物、短期投资、经营现金流和循环信贷协议下的借款足以满足2020财年和未来12个月的运营和资本支出需求[80] - 2020年5月2日公司营运资金为1.266亿美元，较2月1日的1.635亿美元减少，主要因短期投资减少，部分被库存增加抵消[82] - 2020年5月2日公司信贷安排下有3000万美元未偿还借款，2月1日无未偿还借款；6月4日已偿还700万美元，未偿还借款降至2300万美元[83][85] - 2020年6月2日公司签署修正案将循环信贷协议延长至2023年5月，临时降低需维持的流动性金额，2021年第四季度起适用固定费用比率契约[84] 资本支出情况 - 2020财年前三个月物业和设备支出为530万美元，去年同期为100万美元，2020财年预计资本支出约1300万美元[86] 股票相关情况 - 截至2020年5月2日，公司股票回购计划下有728466股待授权回购[89] - 2020年5月2日公司有60万美元的公司股票和970万美元的递延薪酬计划资产，2月1日分别为70万美元和1050万美元[92] 投资组合情况 - 公司投资组合主要投资于公司债券和政府债务证券，资产支持证券为汽车贷款和银行信用卡债券，评级为AAA[91] 市场风险情况 - 公司面临利率变动的市场风险，但认为风险不重大[95]