公司规模与分布 - 截至2020年2月1日公司运营1281家时尚专卖店，分布于31个州[9] - 公司门店平均面积约4500平方英尺，约97%位于strip购物中心，3%位于封闭式购物中心[24][25] - 截至2020年2月1日，公司雇佣约10060名全职和兼职员工，零售旺季还会雇佣额外兼职员工[42] - 公司配送中心和总部办公室位于北卡罗来纳州夏洛特市约55.2万平方英尺的自有建筑内，另有约2.4万平方英尺的建筑用于接收和配送物资，还在南卡罗来纳州拥有约185英亩土地作为潜在新配送中心选址[101] - 截至2020年3月27日，公司A类普通股的登记持有人约为5000人，B类普通股的登记持有人为2人[109] - 2019财年末门店数量为1281家，平均每家门店销售额为57.5万美元，2015 - 2019财年门店数量分别为1372家、1371家、1351家、1311家[116] - 2019财年运营门店1281家，较2018财年少30家[123] 销售与信贷情况 - 2019财年公司自有计划下的信贷和分期销售占零售销售额的7%[9] - 2019财年公司自有信用卡销售占零售销售额的3.3%，净坏账费用分别占2019、2018和2017财年信贷销售的3.2%、3.8%和3.8%[30] - 2019、2018和2017财年分期销售分别约占零售销售额的4.1%、4.0%和4.0%[33] - 2019财年零售销售额为8.16184亿美元，2015 - 2019财年分别为10.0139亿美元、9.4737亿美元、8.41997亿美元、8.21113亿美元[116] - 2019财年净收入为3589.7万美元，2015 - 2019财年分别为6684.2万美元、4721.2万美元、854万美元、3046.1万美元[116] - 2019财年每平方英尺销售空间的平均销售额为136美元，2015 - 2019财年分别为162美元、151美元、135美元、133美元[116] - 2019财年末现金、现金等价物、短期投资和受限现金为2.14788亿美元，2015 - 2019财年分别为2.87024亿美元、2.52158亿美元、2.001亿美元、2.0792亿美元[116] - 2019财年零售销售额8.162亿美元，较2018财年下降0.6%，同店销售额增长2%[121] - 2019财年总营收8.253亿美元，较2018财年下降0.5%[123] - 2019财年其他收入920万美元，较2018财年增加60万美元，主要源于电商运费和礼品卡收入增加[124] - 2019财年信贷收入360万美元，占总收入0.4%，较2018财年减少20万美元[125] - 2019财年商品销售成本5.089亿美元，占零售销售额62.4%，较2018财年有所下降[126] - 2019财年销售、一般和行政费用2.638亿美元，较2018财年增加0.5%，占零售销售额32.3%[127] - 2019财年折旧费用1550万美元，较2018财年减少100万美元[128] - 2019财年所得税费用730万美元，占零售销售额0.9%，有效税率16.9%，较2018财年有所上升[130] - 2019财年和2018财年分别确认未兑换礼品卡收入92.1万美元和59.1万美元，2017财年为138万美元[153] - 2020年2月1日和2019年2月2日，公司自有信用卡销售坏账估计分别为70万美元和89.7万美元，销售额分别为2660万美元和2740万美元[154][155] - 2019财年经营活动提供现金5340万美元，2018财年为6020万美元，减少680万美元[156][157] - 2020年2月1日，营运资金为1.635亿美元，2019年2月2日和2018年2月3日分别为2.295亿美元和2.334亿美元[159] - 2020财年总营收8.25335亿美元，2019财年为8.29664亿美元，2018财年为8.49981亿美元[193] - 2020财年净利润3589.7万美元，2019财年为3046.1万美元，2018财年为854万美元[193] - 2020财年基本和摊薄后每股收益均为1.46美元，2019财年为1.23美元，2018财年为0.34美元[193] - 2020财年每股股息1.32美元，与2019财年和2018财年持平[193] - 2020财年净利润为3589.7万美元，较2019财年的3046.1万美元增长17.84%[197] - 2020财年经营活动提供的净现金为5339.6万美元，较2019财年的6024.4万美元下降11.37%[197] - 2020财年投资活动使用的净现金为2263.3万美元，较2019财年的7113.7万美元减少68.18%[197] - 2020财年融资活动使用的净现金为4157.1万美元，较2019财年的4516.2万美元减少7.95%[197] - 2020财年末现金及现金等价物较期初减少1080.8万美元，2019财年减少5605.5万美元[197] - 2020财年发放股息3259.2万美元，2019财年为3257.7万美元[197] - 2020财年回购普通股960.5万美元，2019财年为1334.4万美元[197] 供应商与采购 - 公司约从580家供应商采购商品，最大供应商采购额约占2019财年总采购额的8%[18] - 公司大量商品从海外采购，供应链易受政治、公共卫生等因素影响，可能导致供应延迟或成本增加[50] - 公司依赖第三方供应商，供应商若无法按时按规格生产商品，可能对公司业务造成不利影响[52] - 供应商生产成本上升，公司可能无法将成本转嫁给消费者，影响经营结果和财务状况[66] 广告与营销 - 2019、2018和2017财年公司广告总支出约占零售销售额的0.7%[21] 人员管理 - 超80%的门店和现场管理人员从内部晋升[23] - 公司面临人员流动率高问题，难以吸引和留住关键管理及门店员工会影响业务发展[80][81] 竞争与市场 - 公司预计大城市和大都市区的门店将面临更激烈的竞争[37] - 女装行业竞争激烈，公司可能面临定价压力、营销支出增加和市场份额流失等问题[61] 季节性波动 - 公司历史上经历且预计将继续经历收入、营业收入和净收入的季节性波动[38] - 公司经营业绩存在季节性和季度波动，可能对普通股市场价格产生不利影响[95][96] 税务情况 - 公司未对约350万美元的非美国子公司收益计提递延美国所得税[41] - 截至2020年2月1日、2019年2月2日和2018年2月3日财年，公司所得税净支付分别为468.1万美元、退税40.7万美元和支付435.6万美元[205] 新冠疫情影响 - 公司自2020年3月19日起临时关闭所有门店，预计为期两周，新冠疫情对业务的影响存在重大不确定性[46] - 公司认为2020财年第一季度运营结果将受新冠疫情负面影响，且无法保证疫情不会对业务造成进一步不利影响[47] - COVID - 19的传播可能对公司业务运营产生不利影响，目前无法预测其影响程度[117] - 2020年3月19日起公司临时关闭所有门店，预计为期两周，新冠疫情影响存在重大不确定性[118] 业务风险 - 公司销售依赖门店位置，若无法在理想位置开店，可能影响客流量和销售业绩[54] - 公司信息技术系统若出现故障或中断，可能对业务造成不利影响[67] - 公司接受多种支付方式，面临监管、合规、欺诈、费用增加及第三方服务中断等风险[76] - 公司电商平台面临系统故障、安全或数据泄露、第三方履约延迟等风险[78] - 公司业务受国内外法律法规约束，合规和诉讼事项可能增加成本、分散管理精力[85] - 公司商标等知识产权可能被侵权，也可能面临他人知识产权主张，影响业务和财务状况[88][89] - 公司短期投资和现金等价物受市场条件影响，可能面临估值、流动性和存取问题[90][91] - 公司获取信贷市场和循环信贷额度的能力受多种因素影响，可能影响业务战略执行[92] 公司战略 - 公司长期战略通过开发新门店概念实现增长，但可能面临收益不及预期和成本超支问题[73] 股权结构 - 截至2020年3月27日，董事长兼首席执行官John P. D. Cato实益控制公司约46.1%的普通股投票权[97] 股份回购 - 2020年1月，公司回购335,100股普通股，平均价格为每股16.09美元，截至2020年2月1日第四季度末，公开授权下剩余可回购股份为1,346,522股[113][114] 租赁准则变更 - 2019财年起租赁会计准则变更使公司资产和负债各增加40%[71] - 2019年2月3日采用ASC 842，使资产负债表上总资产和总负债各增加40%，对2019年初留存收益无影响[146] - 公司自2019年2月3日起改变租赁会计处理方式[184] 审计情况 - 普华永道自2003年起担任公司审计师[190] - 审计认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况和经营成果，2020年2月1日财务报告内部控制有效[183] - 审计依据美国公众公司会计监督委员会标准进行[186] 业务板块 - 公司有零售和信用卡两个可报告业务板块，零售门店主要位于美国东南部的购物中心[202] 财务报表编制 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[203] 资金托管与保险 - 2020年2月1日和2019年2月2日，公司托管资金分别为390万美元和380万美元，作为自保工伤赔偿和一般责任保险管理的担保[205] 存货计价 - 商品存货按加权平均成本法确定的可变现净值入账[206] 短期投资分类 - 公司短期投资均分类为可供出售证券，按公允价值计量[204] 股息支付 - 2020年2月27日，董事会维持季度股息每股0.33美元，3月24日支付[165] 合同义务 - 截至2020年2月1日，公司有2.33334亿美元不可撤销合同义务，2020年需支付6649.8万美元[174] 物业和设备支出 - 2019、2018和2017财年，物业和设备支出分别为830万美元、440万美元和1110万美元，2020财年计划投资约2000万美元[162] 现金流量 - 2019财年投资活动净现金使用2260万美元，2018财年为7110万美元，2017财年为6770万美元[163] - 2019财年融资活动净现金使用4150万美元，2018财年为4520万美元，2017财年为7200万美元，减少因股份回购减少[164] - 2020年3月16日公司提取3000万美元信贷额度，现金和短期投资超2亿美元[119]

零售销售与收入情况 - [第三季度总零售销售额为1.894亿美元，同比增长0.8%；前九个月为6.278亿美元，同比略有下降，主要因关店，同店销售额分别增长4%和2%][73] - [2019财年第三季度和前九个月总收入分别为1.915亿美元和6.345亿美元，2018年同期分别为1.9亿美元和6.372亿美元][73] - [2019财年第三季度信贷收入为90万美元，占总收入0.5%，相关费用为40万美元；2018年同期信贷收入为100万美元，费用为60万美元][74] - [2019年11月2日止三个月和九个月其他收入分别为220万美元和670万美元，高于2018年同期，主要因电商运费收入增加][75] 门店运营情况 - [2019财年公司预计开设至多5家门店，关闭约38家门店，前九个月已关闭13家，截至2019年11月2日运营1298家门店][73] 成本与利润情况 - [2019财年第三季度和前九个月商品销售成本占零售销售额比例分别降至62.6%和61.3%，总毛利润分别增长8.9%和3.0%][76] - [2019财年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为6470万美元和1.967亿美元，占零售销售额比例分别为34.2%和31.3%，第三季度增长主要因激励薪酬增加和上一年有利诉讼和解][78] - [2019财年前九个月所得税费用为650万美元，有效税率为14.3%，税率增加主要因税前收益增加等因素][81] 现金流情况 - [2019财年前九个月经营活动提供的现金为4930万美元，较2018年同期减少490万美元，主要因应付账款和应计费用减少等][82][83] - [2019财年前九个月财产和设备支出为490万美元，预计全年资本支出约800万美元][89] - [2019财年前九个月，投资活动使用的净现金为2220万美元，低于2018年同期的6810万美元，主要归因于短期投资净购买量的减少][90] - [2019财年前九个月，融资活动使用的净现金为2890万美元，低于2018年同期的3710万美元，主要是由于股票回购金额降低][91] 股票与股息情况 - [截至2019年11月2日，公司在股票回购计划下有1681622股待执行授权][92] - [2019年11月21日，董事会维持每股0.33美元的季度股息][93] 金融工具与投资组合情况 - [公司不使用衍生金融工具][94] - [2019年11月2日和2月2日，公司投资组合主要投资于公司债券以及评级为A或更高的免税和应税政府债务证券][95] - [2019年11月2日，公司拥有70万美元的公司股票和1030万美元的递延薪酬计划资产；2月2日，公司拥有70万美元的公司股票和910万美元的递延薪酬计划资产][97] 市场利率风险情况 - [公司因融资、投资和现金管理活动面临利率变动带来的市场利率风险，但认为这种风险并不重大][101]

销售额与门店运营 - 第二季度总零售销售额为2.104亿美元，同比增长1.7%，主要得益于同店销售额增长4%[72] - 上半年总零售销售额为4.384亿美元，同比下降1%，主要由于门店关闭，部分被同店销售额增长1%所抵消[72] - 公司预计在2019财年将开设最多12家门店，关闭约50家门店[72] 毛利率与费用 - 第二季度毛利率为38.0%，同比增长1.2个百分点，主要由于降价减少和占用成本下降[75] - 上半年销售、一般和行政费用（SG&A）为1.321亿美元，占零售销售额的30.1%，同比下降0.3个百分点[76] 净收入与现金流 - 上半年净收入为3.33亿美元，占零售销售额的7.6%，同比增长0.9个百分点[71] - 上半年经营活动产生的现金流为4520万美元，同比下降1130万美元，主要由于应付账款和应计费用减少[81] 资本支出与营运资本 - 公司预计2019财年资本支出约为1300万美元，主要用于总部、配送中心、汽车和信息技术投资[87] - 截至2019年8月3日，公司拥有1.897亿美元的营运资本，较2019年2月2日的2.295亿美元有所下降[84] 融资与信贷 - 公司拥有3500万美元的无担保循环信贷额度，截至2019年8月3日无未偿还借款[85] - 2019财年前六个月融资活动使用的净现金为1880万美元，相比2018财年同期的2630万美元有所减少，主要原因是股票回购金额减少[89] 股票回购与股息 - 截至2019年8月3日，公司股票回购计划中仍有1,810,961股未完成授权[90] - 2019年8月29日，董事会维持季度股息为每股0.33美元[91] 投资组合 - 公司投资组合主要投资于评级为A或更高的公司债券、免税和应税政府债务证券，到期日从2天到17年不等[93] - 截至2019年8月3日，公司持有70万美元的公司股票和1010万美元的递延薪酬计划资产，相比2019年2月2日的70万美元和910万美元有所增加[95] 利率风险 - 公司不认为其融资、投资和现金管理活动中的利率变动风险是重大的[99]

股权结构 - 截至2019年5月4日，A类普通股有23,006,397股，B类普通股有1,763,652股流通在外[2] - 2019年通过员工股票购买计划出售A类普通股20676股，2018年为19763股[8] - 2019年回购并注销库存股208041股，2018年为52904股[8] - 2019年第一季度员工股票购买计划下公司向员工出售20676股，平均折扣为每股2.23美元，确认补偿费用约4.6万美元；2018年同期出售19763股，平均折扣为每股2.04美元，确认补偿费用约4万美元[22] - 截至2019年5月4日，公司股票回购计划下未执行授权剩余1810961股[44][55] - 2019年第一季度公司回购并注销208041股，花费约2834043美元，平均每股13.62美元[55] 营收情况 - 2019年第一季度总营收2.30351亿美元，2018年同期为2.383亿美元[5] - 2019年第一季度零售业务收入为2.29441亿美元，信贷业务收入为91万美元，总收入为2.30351亿美元；2018年同期零售业务收入为2.37334亿美元，信贷业务收入为96.6万美元，总收入为2.383亿美元[20] - 2019年第一季度总收入为2.304亿美元，2018年同期为2.383亿美元[41] - 2019年第一季度总零售销售额为2.281亿美元，去年同期为2.36亿美元，下降主要因关店和同店销售额下降1.0%[41] - 2019年第一季度信用收入为90万美元，占总收入0.4%，2018年为100万美元，占比相同，相关费用2019年第一季度为50万美元，去年同期为30万美元[41] 利润情况 - 2019年第一季度净利润2125.5万美元，2018年同期为2341.1万美元[5] - 2019年第一季度基本和摊薄后每股收益均为0.87美元，2018年同期为0.94美元[5] - 2019年三个月净利润为2.1255亿美元，2018年为2.3411亿美元[7] - 2019年每股基本收益和摊薄收益均为0.87美元，2018年为0.94美元[14] - 2019年第一季度商品销售成本为1.361亿美元，占零售销售额59.7%，2018年同期为1.423亿美元，占比60.3%，总毛利润下降1.9%至9200万美元[41] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为6600万美元，占零售销售额28.9%，与2018年同期持平，但占比上升1%[42] - 2019年第一季度折旧费用为380万美元，占零售销售额1.7%，2018年同期为420万美元，占比1.8%[42] - 2019年第一季度利息和其他收入为110万美元，占零售销售额0.5%，2018年同期为80万美元，占比0.3%[42] - 2019年第一季度所得税费用为430万美元，占零售销售额1.9%，2018年同期为320万美元，占比1.3%，2019年有效所得税税率为16.9%，2018年为11.9%[42] 资产负债情况 - 截至2019年5月4日，现金及现金等价物为3649.3万美元，2月2日为2460.3万美元[6] - 截至2019年5月4日，商品库存为1.11215亿美元，2月2日为1.19585亿美元[6] - 截至2019年5月4日，总资产为6.64997亿美元，2月2日为4.97906亿美元[6] - 截至2019年5月4日，流动负债为1.79338亿美元，2月2日为1.41086亿美元[6] - 截至2019年5月4日，股东权益为3.28504亿美元，2月2日为3.16836亿美元[6] - 截至2019年5月4日，现金、现金等价物和受限现金为3.7103亿美元，2018年为7.5111亿美元[7] - 截至2019年5月4日，可供出售证券未实现收益和损失的累计其他综合收益期末余额为33.5万美元[15] - 截至2019年5月4日，公司金融资产公允价值总计1.88517亿美元，金融负债公允价值总计100.62万美元[22] - 2019年5月4日公司总资产为19569.1万美元，2月2日为18580.7万美元[23] - 2019年5月4日公司有0.8百万美元的公司股票和1010万美元的递延薪酬计划资产，2月2日分别为0.7百万美元和910万美元[23] - 2019年5月4日和2018年5月5日，公司对自有信用卡销售的坏账估计分别为22.6万美元和22.5万美元，对应销售额分别为690万美元和700万美元[31] - 2019年5月4日，自有信用卡应收账款净额为1589.9万美元，2月2日为1598万美元；礼品卡负债为602.7万美元，2月2日为772.1万美元[31] - 2019年5月4日营运资金为1.809亿美元，2月2日为2.295亿美元[43] - 截至2019年5月4日，公司有0.8百万美元的公司股票和1010万美元的递延薪酬计划资产；2月2日分别为0.7百万美元和910万美元[44] 现金流情况 - 2019年经营活动提供净现金1.4668亿美元，2018年为3.1627亿美元[7] - 2019年投资活动提供净现金7917万美元，2018年使用净现金2.9062亿美元[7] - 2019年融资活动使用净现金1.0691亿美元，2018年为8718万美元[7] - 2019年前三个月经营活动提供的现金为1470万美元，2018年同期为3160万美元[43] - 2019财年第一季度投资活动提供净现金790万美元，2018财年同期使用2910万美元[44] - 2019财年第一季度融资活动使用净现金1070万美元，2018财年同期使用870万美元[44] 准则影响 - 2019年采用ASC 842准则，使资产和负债在资产负债表上各增加40%，对留存收益无影响[12] - 公司目前正在评估ASU 2016 - 13对其财务报表的影响[26] 股息政策 - 2019年5月23日，董事会维持季度股息为每股0.33美元[10] - 2019年5月23日董事会维持季度股息为每股0.33美元[44] 信贷协议 - 截至2019年5月4日，公司有一项无担保循环信贷协议，可借款3500万美元，减去任何可撤销信用证的余额，加权平均利率为零[18] - 截至2019年5月4日和2月2日，公司与采购承诺相关的可撤销信用证无未偿还余额[18] - 2019年5月24日公司将循环信贷协议延长至2022年5月，信贷额度最高为3500万美元[44] 补偿计划 - 截至2019年5月4日，公司有两个长期补偿计划，2018年激励补偿计划有415.8542万股可供授予，2013年激励补偿计划无股份可供授予[21] - 2019年第一季度与未归属限制性股票奖励相关的总未确认补偿费用为1598.3万美元，剩余加权平均归属期为2.4年；2018年同期为1198.9万美元，剩余加权平均归属期为2.2年[21] 租赁成本 - 截至2019年5月4日的三个月，经营租赁成本为973.2万美元，可变租赁成本为60.6万美元，ASC 840预付租金费用为597.5万美元[32] 门店情况 - 2019年第一季度末公司运营1302家门店，上一财年第一季度末为1351家，2019年前三个月关闭9家店，预计2019年新开约12家店、关闭约50家店[41] 投资组合 - 公司投资组合主要投资于公司债券和政府债务证券，评级为A或更高[23] - 资产支持证券由汽车贷款和银行信用卡组成，评级为AAA[23] 诉讼情况 - 公司面临各类常规诉讼，但管理层认为目前未决诉讼不太可能对财务报表产生重大不利影响[28] 市场风险 - 公司认为利率变动带来的市场风险不重大[48] 内部控制 - 截至2019年5月4日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[49][50] 其他费用 - 2019年第一季度折旧费用为384.3万美元，2018年同期为422.4万美元[20] - 2019年第一季度资本支出为99.5万美元，2018年同期为67.5万美元[20] - 2019财年第一季度财产和设备支出达100万美元，去年同期为70万美元，2019财年预计资本支出约1300万美元[44] - 2019年第一季度公司有效税率为16.9%，2018年第一季度为11.9%[27]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended February 2, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-31340 The Cato Corporation None Indicate by check mark if the Registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ¨ No þ Indicate by check ...