Momentum investing is all about the idea of following a stock's recent trend, which can be in either direction. In the 'long' context, investors will essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." And for investors following this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving in that direction. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even ...

A slew of regional banks just announced substantial new share buyback authorizations. Regional banks are mid-sized to small financial institutions that tend to serve a particular part of the country. The buyback announcements coming from these financial companies signal a level of industry-wide confidence. This use of cash ultimately suggests that these firms believe they are well-capitalized and are in a strong position to use their excess funds to return capital.Get Fifth Third Bancorp alerts:Fifth Third ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from Commission file number 001-31830 to CATHAY GENERAL BANCORP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-4274680 (Stat ...

My last article on Cathay General Bancorp (NASDAQ: CATY ) was published 12 months ago, and I highlighted some difficulties in increasing the net interest margin due to high deposit costs and a loan-to-deposit ratio close to 100%. Management's room for maneuverHi there, welcome to my profile. My name is Eugenio Catone, I live in Italy and I am 26 years old.In 2023 I graduated in Business Administration and I completed CFA level 1 in 2024. I am currently a Popular Investor on the investing platform eToro, you ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为6950万美元，较2024年第四季度的8020万美元下降13.3%；每股收益降至98美分，较2024年第四季度的1.12美元下降12.5% [10] - 2025年第一季度回购876,906股普通股，平均成本为每股46.83美元，总计4110万美元，完成2024年5月1.25亿美元的股票回购计划 [11] - 2025年第一季度净利息收益率从2024年第四季度的3.07%提高到3.25%；基于第一季度净利息收益率，将2025年净利息收益率指引从之前的3.10%提高到3.2% [23][24] - 2025年第一季度非利息收入降至1120万美元，较2024年第四季度的1550万美元减少430万美元；非利息支出增至8570万美元，较2024年第四季度的8520万美元增加50万美元 [25] - 2025年第一季度有效税率为19.82%，较2024年第四季度的7.57%有所增加 [27] - 一级杠杆资本比率从2024年12月31日的10.97%增至11.06%；一级风险加权资本比率从2024年12月31日的13.55%增至13.57%；总风险加权资本比率从2024年12月31日的15.09%有所变化（文档未明确具体数值） [28] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2025年第一季度总贷款减少2300万美元，年化降幅0.5%，主要因商业贷款减少1亿美元、住宅贷款减少6500万美元，部分被商业房地产（CRE）贷款增加1.27亿美元和建筑贷款增加1300万美元所抵消；将2025年贷款增长指引从3% - 4%放宽至1% - 4% [11] - 贷款组合中62%为固定利率和混合利率贷款（不包括占总贷款4.1%的固定利率互换），其中固定利率贷款占30%，混合利率和固定利率期占32% [13] - 截至2025年3月31日，CRE贷款平均贷款价值比维持在49% [14] - 零售物业贷款占总CRE贷款组合的25%，占总贷款组合的13%；90%的25亿美元零售物业贷款由零售商店、混合用途或商业街中心担保，仅9%由购物中心担保 [14][15] - 办公物业贷款占总CRE贷款组合的15%，占总贷款组合的8%；仅35%的15亿美元办公物业贷款由纯办公楼抵押，仅3.4%位于中央商务区；38%由办公零售商店、办公混合用途和医疗办公室抵押，其余27%由办公公寓抵押 [15] - 2025年第一季度净冲销为200万美元，而2024年第四季度为1630万美元；截至2025年3月31日，非应计贷款占总贷款的0.8%，较2024年第四季度减少14%，从1546万美元降至1150万美元 [16] - 截至2025年3月31日，分类贷款维持在3.8亿美元，与2024年第四季度相同；特别提及贷款从2024年第四季度的2930万美元略增至3000万美元 [17] - 2025年第一季度计提信贷损失拨备1550万美元，2024年第四季度为1450万美元；贷款准备金率从2024年第四季度的0.83%增至2025年第一季度的0.91%，不包括住宅抵押贷款组合，总贷款准备金率为1.17% [17][18] 存款业务 - 2025年第一季度总存款增加1.31亿美元，年化增幅2.7%，主要因核心存款净增加6700万美元和定期存款增加6400万美元；核心存款因季节性因素和营销活动增加6700万美元；不包括经纪存款的定期存款因年初促销活动增加4100万美元 [19] - 截至2025年3月31日，总无保险存款为85亿美元（扣除8亿美元抵押存款），占总存款的42.7% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 密切关注关税情况对借款人和贷款组合的影响，预计约1.4%的总贷款可能受到关税不利影响 [8][10] - 鉴于经济不确定性，放宽2025年贷款增长指引至1% - 4% [11] - 预计固定利率贷款将在市场利率下降时支持贷款收益率 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户自2018年起将采购从中国转移至其他国家，包括部分转移至墨西哥；借款人大多可将采购转移至其他国家或暂停从中国进口，直至关税更合理 [8] - 商业贷款和住宅抵押贷款业务前景存在不确定性，商业和工业（C&I）客户因关税和需求放缓，更关注资产负债表和损益表管理，暂停增长计划；住宅市场近期有轻微回升 [37][38] - 若关税情况未改善，预计部分进口商将停止进口并偿还贷款，导致贷款偿还情况增加 [42] 问答环节所有提问和回答 问题1: 若7月利率降幅超过一次，对净利息收益率指引和净利息收入（NII）水平的敏感性如何 - 全年来看，每次降息约影响四个基点；若7月降息，仅影响两个基点 [30][31] 问题2: 请提供季度末即期存款成本以及3月平均利差 - 3月平均利差为3.39%，剔除利息回收后利差为3.21%；截至2025年3月31日，总计息存款即期利率为3.36% [34][35] 问题3: 为何将今年贷款增长指引从3% - 4%下调至1% - 4%，目前贷款管道和客户行为与30、60天前相比有何变化 - 商业贷款管道相对过去两年同期仍较强劲，但鉴于当前不确定性和关税情况，对C&I业务和住宅抵押贷款增长前景担忧；住宅市场近期有轻微回升 [36][37][38] 问题4: C&I客户是否有项目延迟、不投资或不开展投资的情况 - C&I客户若有增长或扩张计划，目前有所暂停，更关注资产负债表和损益表管理，因需求放缓和成本、库存价格不可预测 [39][40][41] 问题5: 若关税情况未改善，贷款情况如何 - 若关税情况未改善，预计部分进口商将停止进口并偿还贷款，部分C&I客户已建立3 - 9个月的过剩库存，贷款使用将持平 [42][43] 问题6: 每次降息25个基点，对净利息收益率指引的影响是正向还是负向 - 是正向影响；今年约60%的贷款为固定利率或混合利率，受降息影响较小 [44][45] 问题7: 本季度计提的信贷损失拨备是否针对受关税影响的1.4%贷款中的借款人，是否对受关税影响的特定关系额外计提拨备或建立准备金 - 大部分第一季度准备金针对一家国内公司，与贸易融资无关；其余准备金与关税相关，希望能覆盖大部分风险；受关税影响的1.4%贷款的准备金率约为2% [46][47][48] 问题8: 是否会有新的股票回购计划 - 正在等待常规批准 [50][51] 问题9: 非利息支出各主要项目预计全年如何增长或下降 - 薪资和福利方面，2024年超额奖金应计项目增加约250万美元，抵消了年度联邦保险捐助法案（FICA）影响；预计下半年咨询费用将降低 [52][54] 问题10: 本季度存款增长中季节性因素的影响程度如何，以及今年农历新年存款优惠利率情况 - 农历新年促销活动在1月和2月，可能带来约2亿美元存款；部分经纪存款因关系存款增加而流失；今年六个月期存款利率约为4%，一年期（实际为13个月）利率为4.1% [56][57][58]

文章核心观点 公司于2025年4月21日下午6点举行2025年第一季度财报电话会议，介绍参会人员并提醒可能存在前瞻性陈述 [1] 会议基本信息 - 会议时间为2025年4月21日下午6点 [1] - 会议主题是Cathay General Bancorp 2025年第一季度财报电话会议 [1] - 会议将进行问答环节并会录音，可在www.cathaygeneralbankcorp.com 回放 [1] 参会人员 公司参会人员 - Georgia Lo负责投资者关系 [1] - Chang Liu是总裁兼首席执行官 [1][3] - Heng Chen是执行副总裁、首席财务官兼财务主管 [1][3] 电话会议参会人员 - Andrew Leischner来自KBW [1] - Gary Tenner来自D.A. Davidson [1] - Andrew Terrell来自Stevens [1] - Adam Butler来自Piper Sandler [1] 前瞻性陈述提醒 - 会议发言可能包含关于未来结果和事件的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 相关风险和不确定性在公司2024年12月31日结束年度的10 - K表格年度报告及其他向证券交易委员会提交的报告中有进一步描述 [4]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为6950万美元，稀释每股收益为0.98美元[5] - 总收入为194亿美元，总贷款为198亿美元，总存款为198亿美元[9] - 2025年第一季度的资产回报率(ROAA)为1.22%，股本回报率(ROAE)为11.21%[5] - 2024年第一季度的净利息收入为1.766亿美元，较上一季度增长3%[64] - 2024年第一季度的非利息收入为1540万美元，较上一季度下降28%[64] - 2024年第一季度的拨备费用为1550万美元，较上一季度增长7%[64] - 2024年第一季度的净收入为6950万美元，较上一季度下降13%[64] 资产与负债 - 总资产为23204万美元，较2024年第四季度增加149万美元[11] - 客户存款为19818万美元，较2024年第四季度增加131万美元[11] - 贷款损失准备金为175万美元，较2024年第四季度增加14万美元[11] - 贷款对存款比率为97%[12] - 总存款为198亿美元，其中定期存款占49%[56] 贷款与抵押贷款 - 商业房地产贷款总额为102亿美元，占总贷款的53%[26] - 住宅抵押贷款总额为59亿美元，地理分布中，加州占49%，纽约占37%[40] - 贷款组合中固定利率贷款占比为62%[23] - 住宅抵押贷款的贷款价值比（LTV）分布中，超过60%的贷款占38%[42] - 2024年第一季度的贷款分类比率为1.26%，预计到2025年第一季度将保持在1.96%[48] - 2024年第一季度的非执行资产比率为0.50%，预计到2025年第一季度将上升至0.75%[51] 未来展望 - 2025年贷款预计增长率为1%至4%，2024年实际为194亿美元，下降0.9%[91] - 2025年存款预计增长率为3%至4%，2024年实际为197亿美元，增长1.9%[91] - 2025年核心非利息支出预计增长率为4.5%至5.5%，2024年实际为295.4百万美元，增长5.6%[91] - 2025年净利差(NIM)预计在3.25%至3.35%之间，2024年实际为3.04%[91] - 2025年有效税率预计在19.50%至20.50%之间，2024年实际为9.94%[91] - 2025年资本比率远高于监管标准，继续保持在“资本充足”类别[90] 股票回购 - 第一季度回购股票876,906股，平均成本为每股46.83美元[90] 每股价值 - 每股账面价值为40.91美元，较2024年12月31日增长1.87%，同比增长7.04%[90] - 每股有形账面价值为35.50美元，较2024年12月31日增长1.98%，同比增长7.61%[90]

净收入与每股收益情况 - 2025年第一季度公司净收入6950万美元，摊薄后每股收益0.98美元[3] - 与2024年第四季度相比，2025年第一季度净收入减少1070万美元，降幅13.3%，摊薄后每股收益从1.12美元降至0.98美元[6] - 2025年第一季度净收入为6950.6万美元，2024年12月31日为8020.1万美元，2024年3月31日为7143.5万美元[30] - 2025年第一季度基本每股净收入为0.99美元，摊薄后为0.98美元；2024年12月31日基本每股净收入为1.13美元，摊薄后为1.12美元；2024年3月31日基本和摊薄后每股净收入均为0.98美元[30] - 2025年第一季度，公司净利润为6950.6万美元，较2024年同期的8020.1万美元下降13.34%[34] - 2025年第一季度，基本每股收益为0.99美元，摊薄每股收益为0.98美元[34] - 2025年第一季度净收入为69506千美元，较2024年同期的80201千美元有所下降[39] 净息差与收益率情况 - 2025年第一季度净息差从2024年第四季度的3.07%增至3.25%[8] - 2025年第一季度平均资产回报率为1.22%，平均总股东权益回报率为9.84%；2024年12月31日分别为1.37%、11.18%；2024年3月31日分别为1.23%、10.40%[30] - 2025年第一季度总生息资产收益率为5.89%，总付息负债收益率为3.46%，净息差为2.43%，净利息收益率为3.25%；2024年12月31日分别为5.92%、3.75%、2.17%、3.07%；2024年3月31日分别为6.01%、3.87%、2.14%、3.05%[30] - 2025年第一季度，公司净利息收入为1.61亿美元，较2024年同期的1.57亿美元增长2.69%[34] - 2025年第一季度，贷款平均余额为193.33亿美元，平均收益率为6.17%[35] - 2025年第一季度，计息存款平均余额为163.97亿美元，平均成本率为3.43%[35] - 2025年第一季度有形净资产收益率为11.21%，较2024年同期的13.03%有所下降[39] 贷款与存款情况 - 2025年第一季度总贷款（不含待售贷款）从2024年第四季度的193.8亿美元降至193.5亿美元，降幅0.12%[8] - 2025年第一季度总存款从2024年第四季度的196.9亿美元增至198.2亿美元，增加1.313亿美元，增幅0.7%[8] - 截至2025年3月31日，公司贷款总额为193.53亿美元，较2024年12月31日的193.76亿美元略有下降[32] - 截至2025年3月31日，公司存款总额为198.18亿美元，较2024年12月31日的196.86亿美元增长0.67%[32] 信贷损失拨备与准备金情况 - 2025年第一季度信贷损失拨备为1550万美元，高于2024年第四季度的1450万美元；截至2025年3月31日，信贷损失准备金增至1.85亿美元，占总贷款的0.96%[12] - 截至2025年3月31日，贷款损失准备金为1.73936亿美元，较2024年12月31日的1.61765亿美元增长8%，较2024年3月31日的1.54589亿美元增长13%[23] 非利息收入与支出情况 - 2025年第一季度非利息收入为1120万美元，较2024年第四季度减少430万美元，降幅27.6%[15] - 2025年第一季度非利息支出增至8570万美元，较2024年第四季度增加50万美元，增幅0.6%，效率比率为45.60%[16] - 2025年第一季度，公司非利息收入为1120.4万美元，较2024年同期的661.1万美元增长69.48%[34] 有效税率情况 - 2025年第一季度有效税率为19.82%，2024年第四季度为7.57%[17] 非应计贷款与不良资产情况 - 截至2025年3月31日，非应计贷款总额为1.546亿美元，较2024年12月31日减少1460万美元，降幅8.6%[21] - 截至2025年3月31日，不良资产总额为1.737亿美元，较2024年12月31日的1.963亿美元减少2260万美元，降幅11.5%[23] - 截至2025年3月31日，不良资产与总资产比率为0.75%，2024年12月31日为0.85%[23] 资本比率情况 - 截至2025年3月31日，一级风险资本比率为13.57%，总风险资本比率为15.19%，一级杠杆资本比率为11.06%；2024年12月31日分别为13.54%、15.08%、10.96%[24][30] 效率比率与股息支付率情况 - 2025年第一季度效率比率为45.60%，股息支付率为34.32%；2024年12月31日分别为45.70%、29.95%；2024年3月31日分别为53.22%、34.59%[30] - 2025年第一季度，公司普通股每股现金股息为0.34美元[34] 财务结果电话会议情况 - 公司将于2025年4月21日下午3点（太平洋时间）举行电话会议讨论第一季度财务结果，电话接入号码为1 - 833 - 816 - 1377，会议ID为10198304[25] 总资产情况 - 截至2025年3月31日，公司总资产为232.05亿美元，较2024年12月31日的230.55亿美元增长0.65%[32] - 截至2025年3月31日，总资产为23205022千美元，较2024年12月31日的23054681千美元有所增长[39] 股东权益与相关比率情况 - 截至2025年3月31日，股东权益为2865159千美元，较2024年12月31日的2845704千美元有所增长[39] - 截至2025年3月31日，有形权益为2486362千美元，较2024年12月31日的2466673千美元有所增长[39] - 截至2025年3月31日，股东权益与总资产比率为12.35%，较2024年12月31日的12.34%略有上升[39] - 截至2025年3月31日，有形权益与有形资产比率为10.89%，较2024年12月31日的10.88%略有上升[39] - 截至2025年3月31日，每股有形账面价值为35.50美元，较2024年12月31日的34.81美元有所增长[39] 流通在外普通股数量情况 - 截至2025年3月31日，流通在外普通股数量为70034708股，较2024年12月31日的70863324股有所减少[39]

Cathay General Bancorp (CATY) Q1 2025 Earnings Conference Call April 21, 2025 03:00 PM ET Company Participants Rocco - Conference Call CoordinatorGeorgia Lowe - Call Moderator / Investor Relations RepresentativeChang Liu - President & Chief Executive OfficerHang Chen - Executive Vice President & Chief Financial OfficerAndrew Leischner / Andrew Terrell - Q&A Participant (on behalf of Chris McGrady at KBW and as Andrew Terrell with Stevens)Gary Tanner - Q&A Participant (ADA Davidson)Adam Butler - Q&A Particip ...

公司基本信息 - 公司成立于1990年，是国泰银行的控股公司，还拥有11个有限合伙企业和5个法定商业信托[15] - 国泰银行成立于1961年，截至2024年12月31日，在多地设有分行，其中南加州24家、北加州18家、纽约9家等[21][22][23] - 公司子公司Cathay Holdings LLC成立于2007年12月，截至2024年12月31日不再拥有房产[52] 公司财务数据关键指标 - 截至2024年12月31日，公司合并总资产为230.5亿美元，净贷款为192亿美元，存款为196.9亿美元，股东权益为28.5亿美元[17] - 抵押支持证券和抵押债务义务平均利率2.62%，2024年总值708,572千美元，2023年总值814,767千美元[427] - 其他投资证券平均利率4.40%，2024年总值838,556千美元，2023年总值789,803千美元[427] - 贷款平均利率6.26%，2024年总值19,500,647千美元，2023年总值19,605,152千美元[427] - 其他有息存款平均利率2.42%，2024年总值6,831,256千美元，2023年总值6,459,642千美元[427] - 定期存款平均利率4.57%，2024年总值9,570,601千美元，2023年总值9,358,410千美元[427] - 联邦住房贷款银行预付款平均利率5.08%，2024年总值60,000千美元，2023年总值540,000千美元[427] - 其他借款平均利率3.20%，2024年总值17,740千美元，2023年总值15,787千美元[427] - 长期债务平均利率6.82%，2024年总值119,136千美元，2023年总值119,136千美元[427] - 信贷承诺2024年总值3,470,296千美元，2023年总值3,808,620千美元[427] - 备用信用证2024年总值439,769千美元，2023年总值368,618千美元[427] 公司业务线数据关键指标 - 银行通过国泰财富管理业务部门为客户提供一系列投资产品和服务，相关证券和保险产品由Cetera Investment Services LLC提供[27] - 银行贷款业务包括商业房地产贷款、商业贷款、SBA贷款、住宅抵押贷款等多种类型[32][34][35][38] - 商业贷款主要为短期贷款，通常参与或联合发放本金超过2500万美元的贷款以限制信贷风险[34] - SBA贷款可使用7(a)和504计划，银行可出售部分SBA 7(a)贷款的担保部分[35][36][37] - 住宅抵押贷款包括符合标准、不符合标准和巨额住宅抵押贷款，银行一般将其保留在投资组合中[38] - 房地产建设贷款主要为多单元项目建设提供短期贷款，也会向高净值客户提供商业房地产建设贷款[39] - 银行投资和/或融资某些促进经济适用房和可再生能源的税收优惠项目以获取税收抵免和其他税收优惠[43] - 公司提供多种存款产品，包括储蓄账户、支票账户等[47] - 公司借款包括证券回购协议、购买联邦基金等[49] 公司人员信息 - 截至2024年12月31日，公司约有1266名常规全职等效员工，其中1226名位于美国，40名位于中国、中国香港和中国台湾，749名为银行职员，且无员工由工会代表[58] - 2024年，公司79%的员工为亚裔，14%为非亚裔少数群体，7%为白种人；经理级别中，72%为亚裔，14%为非亚裔少数群体，14%为白种人[61] - 公司管理层级职位55%由女性担任，64%的员工为女性；14人董事会中12人为少数族裔，36%的董事会席位由女性担任[61] - 截至2024年12月31日，公司64%的员工参与了幸福计划[68] 公司业务运营相关 - 若拟议贷款超过公司内部贷款限制，过去及未来可能与代理行以参与或银团形式安排贷款[56] - 公司面临来自众多银行和金融机构在存款、贷款等业务的竞争[53] - 公司通过多种方式吸引新客户和存款，如提供多样产品服务和广告宣传等[48] 公司监管与法规相关 - 公司是银行控股公司，受联邦储备委员会、DFPI、FDIC等监管[75] - 2019年6月FDIC对银行的CRA评级为“满意”[76] - 多德 - 弗兰克法案规定资产150亿美元及以上的银行控股公司，信托优先证券不再作为一级监管资本[80] - 成长法案将多德 - 弗兰克法案要求的年度公司压力测试资产门槛从100亿美元提高到1000亿美元[80] - 成长法案将银行控股公司强化审慎监管门槛从500亿美元提高到2500亿美元，上市银行控股公司风险委员会要求的资产门槛从100亿美元提高到500亿美元[80] - 2019年11月25日起，FDIC将压力测试适用的最低资产门槛从100亿美元提高到2500亿美元[82] - 巴塞尔III资本规则要求公司维持一级杠杆率4.0%等最低比率，“资本状况良好”需一级杠杆率5.0%等比率[86] - 2024年12月31日，公司普通股一级资本比率分别为13.54%和13.84%等，均超“资本状况良好”最低要求[90] - 巴塞尔IV标准2023年1月1日生效，总产出下限在2028年1月1日前逐步实施[92] - 银行监管机构可能要求公司维持高于巴塞尔III资本规则的资本水平[91] - 截至2024年12月31日，公司和银行满足巴塞尔协议III资本规则中“资本状况良好”的所有要求[95] - 公司认为沃尔克规则不会要求其在运营、业务或证券持有方面进行重大变更[97] - 消费者金融保护局（CFPB）的法规和指导适用于资产达100亿美元及以上的金融机构和银行，银行资产超过100亿美元，需接受CFPB合规检查[98][99] - 作为资产达100亿美元的上市银行控股公司，公司曾被要求设立并维持风险委员会，根据《增长法案》，资产达500亿美元时才需再次设立[103] - 多德 - 弗兰克法案的德宾修正案规定，许多类型的借记卡交换交易的最高允许交换费不超过21美分加上交易价值的0.05%，若发卡机构符合相关要求，每笔交易可额外收取1美分用于欺诈预防[105] - 联邦存款保险公司（FDIC）为公司客户存款提供保险，每位储户的保险上限为25万美元[117] - FDIC以2.0%作为指定储备比率（DRR），即存款保险基金（DIF）与受保存款的比率，在2020年9月30日前达到法定最低DRR 1.35%，截至2018年9月30日，DRR达到总存款的1.36%[118] - 2023年FDIC董事会批准最终规则，实施特别评估以弥补存款保险基金与保护未投保储户相关的损失[122] - 联邦储备政策规定银行控股公司一般应仅用过去一年的可用收入支付普通股股息，且股息政策支付比率处于最高允许水平时，资产质量和资本需非常强劲[124] - 若公司未按时支付次级附属票据利息，则不得支付普通股股息[125] - 巴塞尔III资本规则规定，若未达到资本保护缓冲，银行的股息将受到限制[126] - 加利福尼亚法律限制银行向公司支付现金股息的金额，为银行留存收益或过去三个财年净收入中的较低者[127] - 银行必须遵守众多联邦和州的反洗钱、消费者保护法规及隐私保护法律，违反可能面临罚款等处罚[128][136] - 2023年10月，联邦银行机构发布适用于资产1000亿美元及以上银行组织的气候相关金融风险管理原则[141] - 2023年10月，加利福尼亚州签署法案，年收入超10亿美元的实体需从2026年起报告范围1和2的温室气体排放，2027年起报告范围3的排放；年收入超5亿美元的实体需每两年报告气候相关金融风险[143] - 旧金山联邦住房贷款银行的每个成员需持有股票，金额为初始上限1500万美元的会员股票要求（100%的“会员资产价值”）或基于活动的股票要求（基于未偿还预付款的百分比）中的较大者[145] - 公司需遵循1933年《证券法》、1934年《证券交易法》、2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》、《多德 - 弗兰克法案》等法律法规[147] - 2016年拟议规则禁止资产至少10亿美元的金融机构设立或维持鼓励不当风险的基于激励的薪酬安排[149] - 银行需进行年度独立审计，编制符合美国公认会计原则的财务报表，且需有由独立董事组成的审计委员会[152] - 因银行总资产超30亿美元，需遵守联邦存款保险公司对大型机构审计委员会的要求[152] 公司市场风险相关 - 公司主要市场风险是存贷等业务中的利率风险[418] - 公司用净利息收入模拟模型衡量利率变化对存贷利率的影响[421] - 2024年12月31日，利率瞬时上升100个基点，未来十二个月净利息收入将增加7.5%[422] - 2024年12月31日，利率瞬时上升200个基点，未来十二个月净利息收入将增加14.9%[422] - 2024年12月31日，利率瞬时下降100个基点，未来十二个月净利息收入将减少5.3%[422] - 2024年12月31日，利率瞬时下降200个基点，未来十二个月净利息收入将减少10.3%[422] 公司收益影响因素 - 银行的收益和增长很大程度上取决于其生息资产收益率与存款及其他付息负债利率之间的利差，受国内外经济状况、联邦政府货币和财政政策等影响[146]