财务表现 - 公司2024年第三季度营收为1.895亿美元 同比下降2.1% [1] - 每股收益为0.97美元 低于去年同期的1.13美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期3.73% 共识预期为1.827亿美元 [1] - 每股收益低于Zacks共识预期1.02% 共识预期为0.98美元 [1] 关键指标 - 效率比率为51.1% 略高于三位分析师平均预期的50.9% [2] - 净利息收益率为3% 与三位分析师平均预期一致 [2] - 平均总生息资产余额为221.5亿美元 略高于三位分析师平均预期的221亿美元 [2] - 一级杠杆资本比率为10.8% 与两位分析师平均预期一致 [2] - 贷款损失拨备前净利息收入为1.6916亿美元 略高于三位分析师平均预期的1.6829亿美元 [2] - 非利息总收入为2037万美元 显著高于三位分析师平均预期的1436万美元 [2] - 信用证佣金收入为208万美元 略高于两位分析师平均预期的196万美元 [2] 股价表现 - 公司股价在过去一个月上涨6.1% 表现优于Zacks S&P 500综合指数的4.5%涨幅 [2] - 公司目前Zacks评级为3级（持有） 表明其近期表现可能与整体市场一致 [2]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.97美元 低于市场预期的0.98美元 同比下降14.2% [1] - 公司最新季度营收为1.895亿美元 超出市场预期3.73% 但同比下降2.05% [1] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 两次超出营收预期 [1] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨3.3% 远低于标普500指数23%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与市场持平 [4] - 市场对公司下一季度每股收益预期为1.06美元 营收预期为1.8215亿美元 [4] - 市场对公司当前财年每股收益预期为4.02美元 营收预期为7.223亿美元 [4] 行业环境 - 公司所属的西部银行业目前在Zacks行业排名中处于后40% [5] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [5] - 同行业公司FS Bancorp预计下一季度每股收益为1.15美元 同比增长1.8% [5] - FS Bancorp预计下一季度营收为3710万美元 同比增长4.2% [5]

财务业绩 - 第三季度净利润为6750万美元，每股摊薄收益为0.94美元[3] - 第三季度净利润6,751万美元，较上季度增长1%[36] - 第三季度每股摊薄收益0.94美元，较上季度增长2.2%[36] - 前三季度净利润2.06亿美元，同比下降24.2%[25] - 前三季度每股摊薄收益2.83美元，同比下降24.1%[25] - 公司第三季度总资产达232.74亿美元，较上年同期增加1.88%[39] - 公司贷款总额达到916.175亿美元，较上年同期增长10.7%[41] - 公司投资证券总额达到45.72亿美元，较上年同期增长24.1%[41] - 公司存款总额达到1,004.993亿美元，较上年同期增长10.6%[41] - 公司税前利润为230.776亿美元，较上年同期下降25.7%[41] - 公司净利润为205.778亿美元，较上年同期下降24.2%[41] - 公司每股基本和稀释收益分别为2.84美元和2.83美元[41] - 公司每股派发现金股利1.02美元[41] 资产质量 - 不良贷款总额为1.628亿美元，较上季度增加51.7%[21] - 贷款损失准备率为0.85%，较上季度的0.79%有所上升[21] - 非履约贷款总额增加53%至1.70亿美元[23] - 非履约资产总额增加46%至1.88亿美元[23] - 贷款损失准备率为0.85%，较上季度上升0.06个百分点[22] 资本充足性 - 资本充足率保持在"充足资本"水平，一级资本充足率为13.33%[24] 收益情况 - 净息差为3.04%，较上季度的3.01%有所提升[6] - 前三季度净息差为3.03%，同比下降0.49个百分点[25] - 前三季度效率比率为53.28%，同比上升8.64个百分点[25] - 第三季度平均资产收益率为1.15%，较上年同期下降0.27个百分点[37] - 第三季度平均股东权益收益率为9.50%，较上年同期下降0.13个百分点[37] - 第三季度效率比率为51.11%，较上年同期下降4.54个百分点[37] - 第三季度派息率为36.04%，较上年同期下降0.02个百分点[37] - 公司净利息收入在扣除信贷损失准备后为480.043亿美元，较上年同期下降10.3%[41] - 公司非利息收入为40.191亿美元，较上年同期下降10.9%[41] - 公司非利息支出为289.458亿美元，较上年同期增长7.2%[41] 存贷款情况 - 存款总额增加1.709亿美元，同比增长3.5%[4] - 贷款总额为193.74亿美元，较上季度增加0.1%[16] - 第三季度存款总额为199.44亿美元，较上年同期增加1.57%[39] - 第三季度贷款净额为192亿美元，较上年同期增加1.81%[39] - 公司总存款和其他借款资金为202.08亿美元[50] - 公司贷款平均余额为194.65亿美元，平均收益率为6.29%[49] - 公司利息收益资产总额为221.74亿美元，平均收益率为6.05%[49] - 公司利息支付存款总额为164.92亿美元，平均利率为3.89%[49] - 公司利息支付负债总额为169.95亿美元，平均利率为3.95%[49] - 公司无息活期存款为32.72亿美元[49] 非利息收支 - 非利息收入增加7.2百万美元，同比增长54.5%，主要由于权益证券未实现收益增加[12] - 非利息支出减少250万美元，同比下降2.5%[13] 资产负债情况 - 公司总平均资产为233.53亿美元[48] - 公司总平均股东权益为28.28亿美元[48] - 公司股东权益对总资产比率为12.16%[51] - 公司有形股东权益对有形资产比率为10.71%[51] - 第三季度股东权益总额为28.30亿美元，较上年同期增加7.25%[39] - 第三季度每股账面价值为39.66美元，较上年同期增加9.08%[39] - 第三季度其他实际房地产拥有净额为1.83亿美元，较上年同期增加27.01%[39]

公司业绩预期 - Cathay General Bancorp (CATY) 即将发布财报 市场对其业绩表现持乐观态度 [1] - 近期分析师上调了CATY的盈利预期 表明公司基本面存在积极趋势 [2] - 当前季度最准确盈利预期为每股0.99美元 高于Zacks共识预期的0.98美元 [3] - CATY的Zacks Earnings ESP为+1.20% 表明其可能超出市场预期 [3] 市场表现分析 - Zacks Earnings ESP为正值的股票 在过去10年中70%的概率实现超预期业绩 [4] - 具有正ESP和Zacks Rank 3及以上评级的股票 年均回报率超过28% [4] - CATY目前拥有Zacks Rank 3评级和正ESP 显示出良好的投资潜力 [5]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预测Cathay General (CATY) 本季度每股收益为0.98美元，同比下降13.3% [1] - 预计本季度收入为1.827亿美元，同比下降5.6% [1] - 过去30天内，分析师将本季度每股收益共识预期下调3.7% [2] 关键财务指标预测 - 分析师预测公司"效率比率"为50.9%，去年同期为48.6% [5] - 预计"平均余额-总生息资产"将达到221亿美元，去年同期为217.8亿美元 [5] - 预计"净利息收益率"为3.0%，去年同期为3.4% [6] - 预计"一级杠杆资本比率"为10.8%，去年同期为10.4% [6] 收入预测 - 分析师预计"贷款损失拨备前净利息收入"为1.6829亿美元，去年同期为1.8564亿美元 [7] - 预计"总非利息收入"为1436万美元，去年同期为784万美元 [7] 股价表现 - 过去一个月Cathay股价上涨4.8%，同期标普500指数上涨3.5% [7] - 目前CATY的Zacks评级为3级（持有），表明其表现可能与整体市场一致 [7]

核心观点 - 华尔街预计Cathay General（CATY）在2024年9月季度的财报中将出现收入和盈利的同比下降，盈利预期为每股0.98美元，同比下降13.3%，收入预期为1.827亿美元，同比下降5.6% [1][3] - 公司股票价格可能因财报结果超出或低于预期而波动，财报预计于10月21日发布 [2] - 分析师对Cathay的盈利预期进行了下调，过去30天内共识EPS预期下调了3.65% [4] - Cathay的“最准确估计”高于共识预期，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度，Earnings ESP为+1.20%，结合Zacks Rank 3，表明公司很可能超出共识EPS预期 [10] - 公司在过去四个季度中均超出共识EPS预期，最近一个季度的盈利超出预期1.04% [11][12] 盈利预期与市场反应 - 盈利超出或低于预期可能影响股票价格，但并非唯一因素，其他因素也可能导致股价波动 [13] - 投资于预期盈利超出的股票可能增加成功概率，建议在财报发布前关注公司的Earnings ESP和Zacks Rank [14] 分析师预期与模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较“最准确估计”和共识预期来预测盈利偏差，正Earnings ESP通常预示着盈利超出预期 [6][7] - 当Earnings ESP与Zacks Rank 1、2或3结合时，预测能力更强，研究表明这种组合在近70%的情况下会产生正盈利惊喜 [8] - 负Earnings ESP并不一定意味着盈利低于预期，但难以预测盈利超出 [9] 公司历史表现 - 公司在过去四个季度中均超出共识EPS预期，最近一个季度的盈利超出预期1.04% [11][12] - 分析师在计算未来盈利预期时通常会考虑公司过去匹配共识预期的能力 [11] 总结 - Cathay General的财报表现可能对股价产生重要影响，尽管盈利预期下降，但分析师近期对公司前景持乐观态度，且公司历史表现良好，可能再次超出预期 [1][3][10][11][12]

文章核心观点 - 公司Cathay General (CATY)属于Zacks Banks - West行业,近期连续两个季度的业绩超出预期,分别为1.04%和7.84% [1][2] - 公司最近的盈利预测也有所上升,Earnings ESP为正值,这表明公司有可能再次超出预期 [2][3] - 根据研究,具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3(Hold)或更好评级的股票,有70%的概率会超出预期 [2] 公司情况总结 - 公司为Cathay Bank的控股公司 [1] - 公司最近两个季度的业绩都超出了预期,分别为1.04%和7.84% [1] - 公司下一个季度的业绩公布日期为2024年10月21日 [3] 行业情况总结 - 公司属于Zacks Banks - West行业 [1] - 公司最近的盈利预测有所上升,Earnings ESP为正值,这表明公司有可能再次超出预期 [2][3] - 根据研究,具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3(Hold)或更好评级的股票,有70%的概率会超出预期 [2]

资产负债表指标 - 公司总资产达232.35亿美元，较2023年12月31日增加1.54%[18] - 贷款净额为191.93亿美元，较2023年12月31日减少0.98%[18] - 存款总额为197.73亿美元，较2023年12月31日增加2.31%[18] - 股东权益为27.93亿美元，较2023年12月31日增加2.07%[18] 资产质量指标 - 不良资产率为0.09%，较2023年12月31日下降0.01个百分点[18] - 拨备覆盖率为80.5%，较2023年12月31日下降1.5个百分点[18] - 公司截至2024年6月30日的非应计贷款总额为1.073亿美元，较2023年12月31日的6668.1万美元有所增加[81] - 公司截至2024年6月30日的不良贷款中没有分配任何贷款损失准备[79][80] 资本充足性指标 - 核心资本充足率为12.1%，较2023年12月31日下降0.2个百分点[18] - 总资本充足率为13.5%，较2023年12月31日下降0.3个百分点[18] 盈利能力指标 - 成本收入比为53.2%，较2023年同期下降1.5个百分点[20,21] - 净利息收益率为3.2%，较2023年同期上升0.1个百分点[20,21] - 贷款利息和股息收入总计为6.655亿美元，较上年同期增长13.7%[22] - 存款利息支出总计为3.316亿美元，较上年同期增加40.1%[22] - 净利息收入在计提信贷损失准备后为3.254亿美元，较上年同期下降8.8%[22] - 非利息收入为1.982亿美元，较上年同期下降46.9%[22] - 非利息支出为1.926亿美元，较上年同期增加9.4%[22] - 税前利润为1.526亿美元，较上年同期下降30.0%[22] - 净利润为1.383亿美元，较上年同期下降26.9%[22] - 其他综合收益为-7,644万美元，较上年同期下降335.1%[22] - 每股基本和稀释收益分别为1.90美元和1.90美元[22] - 每股现金股利为0.68美元[22] 现金流量指标 - 公司2024年上半年的营业活动现金流为1.61亿美元[30] - 公司2024年上半年的投资活动现金流为1.19亿美元[30] - 公司2024年上半年的融资活动现金流为-0.44亿美元[30] 监管政策变化 - 公司于2023年11月发布了ASU No. 2023-07，要求公司在年度和中期报告中披露更多关于可报告分部的信息[37,38] - 美国证券交易委员会于2024年3月通过了气候相关信息披露的最终规则，将于2025年1月1日开始生效[39] - 公司于2023年12月发布了ASU No. 2023-09，要求进一步细化所得税相关信息的披露[40] 其他重要信息 - 截至2024年6月30日，公司在美联储的平均超额存款为9.933亿美元[41,42] - 截至2024年6月30日，公司受限现金包括8.4百万美元的利率掉期保证金和14.8百万美元的可再生能源投资保证金[42] - 截至2024年6月30日，公司有1,238,522股可用于未来授予限制性股票单位[53] - 截至2024年6月30日，公司可供出售证券的未实现亏损为1.317亿美元[54,55,56,57] - 截至2024年6月30日，公司可供出售证券中超过10年到期的部分为7.555亿美元[60,61] - 2024年上半年公司权益投资公允价值下降导致未实现亏损1050万美元[62]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度净收入为6680万美元,较上季度下降6.4% [8] - 2024年第二季度每股摊薄收益为0.92美元,较上季度下降6.1% [8] - 2024年第二季度总贷款减少7200万美元或1.5%年化,主要受商业贷款、住房贷款和建筑贷款下降的影响 [9] - 由于2024年上半年贷款增长低于预期,公司将2024年全年贷款增长目标调整为0%至2% [9] - 2024年第二季度净息差为3.01%,较上季度的3.05%有所下降,但6月份已经开始企稳 [18] - 2024年第二季度拨备计提6.6百万美元,较上季度的1.9百万美元有所增加 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款减少4200万美元或5.1%年化 [9] - 住房贷款和HELOC减少6900万美元或4.6%年化 [9] - 建筑贷款减少2500万美元或24.4%年化 [9] - 商业房地产贷款增加6400万美元或2.6%年化 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 无明确披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续监控商业房地产贷款 [10][11][12] - 公司计划在第三和第四季度每季度回购约3500万美元的股票 [9] - 公司预计2024年存款增长在3%至4%之间 [14] - 公司未披露任何并购计划 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为贷款质量风险可控,不存在重大损失 [46] - 公司预计第三和第四季度存款成本将下降约20个基点 [29] - 公司预计2024年第三季度和第四季度的太阳能税收抵免摊销分别为1000万美元和200万美元 [21] - 公司预计2024年下半年的有效税率将在10.5%至11.5%之间 [21] 其他重要信息 - 2024年第二季度,公司回购了68.947万股普通股,平均成本为36.37美元 [9] - 2024年6月30日,公司无担保存款占总存款的41.5% [15] - 2024年6月30日,公司的一级杠杆资本比率为10.83%,一级资本充足率为13.6%,总资本充足率为14.74% [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Clark 提问** 询问2024年6月底的存款平均利率 [23] **Heng Chen 回答** 总计息存款平均利率为3.92% [23] 问题2 **Andrew Terrell 提问** 询问第三和第四季度将到期的高成本存单的具体情况以及对存款成本的影响 [28][29] **Heng Chen 回答** 第三季度到期3.7亿美元,第四季度到期3.5亿美元,预计到期后利率将下降约20个基点 [29][30][31] 问题3 **Gary Tenner 提问** 询问贷款增长目标下调的原因及各业务线的情况 [37][38][39][40][41] **Chang Liu 回答** 主要受住房贷款和商业贷款需求下降的影响,预计未来增长主要来自商业房地产贷款 [39][40][41]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为1.7853亿美元，同比下降12.8% [3] - 每股收益(EPS)为0.97美元，低于去年同期的1.28美元 [3] - 营收略低于Zacks共识预期的1.795亿美元，差异为-0.54% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期的0.96美元，差异为+1.04% [1] 关键指标 - 效率比率为55.7%，高于三位分析师平均预期的50.9% [5] - 净利息收益率为3%，与三位分析师平均预期一致 [5] - 总生息资产平均余额为221.2亿美元，略低于三位分析师平均预期的222.1亿美元 [5] - 一级杠杆资本比率为10.8%，低于两位分析师平均预期的11% [5] - 贷款损失拨备前净利息收入为1.6532亿美元，略高于三位分析师平均预期的1.6522亿美元 [5] - 总非利息收入为1322万美元，低于三位分析师平均预期的1443万美元 [5] - 信用证佣金收入为189万美元，略高于两位分析师平均预期的187万美元 [5] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨16.5%，同期标普500指数仅上涨0.4% [6] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)，表明其近期表现可能与整体市场一致 [6]