文章核心观点 - 餐饮连锁公司Cracker Barrel自2021年初以来股价持续下滑 ，但在公布2025财年第二季度业绩并上调指引后股价反弹 ，公司业务呈现积极趋势 ，若发展轨道正确股价有望进一步上涨 [1][2][5] 公司业绩情况 - 2025财年第二季度（截至1月31日）营收同比仅增长1.5% ，净利润下降16% [2] - 管理层此前预计全年营收在34亿至35亿美元之间 ，此次将指引区间低端上调至34.5亿美元 [3] - 预计调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2.1亿至2.2亿美元 ，高于此前指引的2亿至2.15亿美元 [4] 公司股价表现 - 自2021年初以来股价持续下滑 ，周三接近十多年来的最低价 ，周四早盘反弹幅度高达27% ，截至美国东部时间中午12:15上涨约8% [1] 公司发展前景 - 公司企业价值仅14亿美元 ，对于一个本财年预计调整后EBITDA超2亿美元的标志性品牌而言较低 ，若业务走上正轨股价可能进一步上涨 [5] - 管理层正在实施包括餐厅改造和菜单更新的多年转型计划 ，若业务如第二季度业绩所示开始取得进展 ，2025年及以后股价可能有更多涨幅 [6]

门店运营情况 - 截至2025年1月31日，公司在美国43个州运营657家Cracker Barrel商店，在10个州运营69家Maple Street Biscuit Company门店[72] - 2025年1月31日季度末，Cracker Barrel净变化为 - 1家，MSBC净变化为0家；六个月末，Cracker Barrel净变化为 - 1家，MSBC净变化为3家[87] - 2025年1月31日季度末，Cracker Barrel运营门店657家，MSBC运营门店69家，总计726家；上年同期分别为662家、63家、725家[87] - 2025年1月31日六个月末，Cracker Barrel运营门店657家，MSBC运营门店69家，总计726家；上年同期分别为662家、63家、725家[87] - 2025年计划完成25 - 30家门店改造和25 - 30家门店翻新[79] 总营收情况 - 2025年第二季度和前六个月总营收较上年同期分别增长1.5%和2.0%[88] - 2025年第二季度和前六个月总营收分别为949,439美元和1,794,528美元，餐厅业务占比分别为79.0%和79.9%，零售业务占比分别为21.0%和20.1%[89] 成本占比情况 - 2025年1月31日季度，成本占总营收比例：商品销售成本（不含折旧和租金）32.6%，劳动及相关费用34.4%，其他门店运营费用23.2%，一般及行政费用6.5%，减值和门店关闭成本0.2%[84] - 2024年1月26日季度，成本占总营收比例：商品销售成本（不含折旧和租金）33.7%，劳动及相关费用34.5%，其他门店运营费用22.9%，一般及行政费用5.6%[84] - 2025年1月31日六个月，成本占总营收比例：商品销售成本（不含折旧和租金）31.7%，劳动及相关费用35.3%，其他门店运营费用24.0%，一般及行政费用6.8%，减值和门店关闭成本0.2%[84] - 2024年1月26日六个月，成本占总营收比例：商品销售成本（不含折旧和租金）32.4%，劳动及相关费用35.7%，其他门店运营费用23.7%，一般及行政费用5.8%[84] - 2025年第二季度和前六个月劳动力及相关费用占总营收比例分别为34.4%和35.3%，公司预计2025年工资通胀率约为3%[99][100] - 2025年第二季度和前六个月其他门店运营费用占总营收比例分别为23.2%和24.0%，主要因门店占用成本增加[102][103][104] - 2025年第二季度和前六个月一般及行政费用占总营收比例分别为6.5%和6.8%，主要因专业费用和战略转型计划成本增加[106] 业务线销售情况 - 2025年第二季度和前六个月可比门店餐厅销售分别增长4.7%和3.8%，零售销售分别增长0.2%和下降0.6%[89] 通胀情况 - 2025年第二季度和前六个月商品通胀率分别为1.3%和1.6%，公司预计2025年商品通胀率约为2% - 3%[94] 减值与关闭成本情况 - 2025年第二季度和前六个月分别记录减值费用2,163美元和2,863美元，关闭一家门店产生关闭成本288美元[107] 利息费用情况 - 2025年第二季度和前六个月利息费用分别为4,978美元和10,800美元，前六个月增加主要因加权平均债务水平提高[108] 税率情况 - 2025年第二季度和前六个月有效税率分别为8.0%和 - 6.5%，公司预计2025年有效税率约为 - 13%至 - 19%[109][111] - 自2024年第三季度起，公司使用离散期间计算方法记录中期所得税拨备[110] 现金与资本支出情况 - 2025年前六个月经营活动产生的净现金为93,693美元，较2024年同期的61,879美元有所增加[113] - 2025年前六个月资本支出（扣除保险回收款）为76,986美元，高于2024年同期的51,080美元[114] - 公司预计2025 - 2027年三年期间资本支出增至约600,000 - 700,000美元，其中2025年预计支出160,000 - 180,000美元[115] 信贷安排情况 - 2022年6月17日公司签订五年期700,000美元循环信贷安排，有增加200,000美元额度的选项[116] - 2025年1月31日，2022年循环信贷安排下有174,000美元未偿还借款，备用信用证34,004美元，借款可用额度为491,996美元[117] - 2025年前六个月，公司在2022年循环信贷安排下借款199,500美元，还款205,500美元[117] 票据到期情况 - 公司300,000美元本金的0.625%可转换优先票据将于2026年6月15日到期[119] 股息支付情况 - 2025年前六个月，公司支付常规股息每股0.50美元，宣布并支付每股0.25美元股息[121] 营运资金情况 - 2025年1月31日公司营运资金为负173,982美元，较2024年8月2日的负175,993美元有所改善[124] 利率影响情况 - 2025年1月31日，公司循环信贷安排下未偿还借款174,000美元，利率变动1个百分点对税前年化影响约为1,759美元[132][133]

文章核心观点 - 介绍Cracker Barrel Old Country Store 2025年1月季度财报情况及关键指标表现，与去年同期和分析师预期对比，并提及股价表现和评级 [1][3][4] 财务数据表现 - 2025年1月季度公司营收9.4944亿美元，同比增长1.5%，超Zacks共识预期0.80% [1] - 该季度每股收益1.38美元，去年同期为1.37美元，超共识预期36.63% [1] 关键指标表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -32.8%，Zacks S&P 500综合指数变化为 -3.5%，股票当前Zacks排名为4（卖出） [3] - 餐厅同店销售额同比变化4.7%，高于四位分析师平均预期的2.2% [4] - 零售同店销售额同比变化0.2%，高于四位分析师平均预期的 -0.9% [4] - 公司自有门店数量为657家，低于三位分析师平均预期的659家 [4] - 零售收入1.9876亿美元，低于四位分析师平均预期的2.0312亿美元，同比变化 -2.8% [4] - 餐厅收入7.3330亿美元，低于四位分析师平均预期的7.3881亿美元，同比变化 +2.7% [4]

总营收情况 - 2025财年第二季度总营收9.494亿美元，同比增长1.5%[5] - 第二季度总营收9.49439亿美元，较去年同期的9.35401亿美元增长2%；半年总营收17.94528亿美元，较去年同期的17.59240亿美元增长2%[17] - 第二季度（截至1/31/25）营收949,439千美元，占比100%；上半年（截至1/31/25）营收1,794,528千美元，占比100%[1][27] - 第二季度（截至1/26/24）营收935,401千美元，占比100%；上半年（截至1/26/24）营收1,759,240千美元，占比100%[1][27] - 2025财年公司预计总营收34.5亿 - 35亿美元（此前预期34亿 - 35亿美元）[11] 每股收益情况 - 第二季度GAAP摊薄后每股收益0.99美元，同比下降16.8%；调整后摊薄后每股收益1.38美元，同比增长9.5%[7] - 第二季度基本每股收益1.00美元，较去年同期的1.20美元下降17%；半年基本每股收益1.22美元，较去年同期的1.44美元下降15%[17] - 第二季度（截至1/31/25）GAAP基本每股收益1.00美元，摊薄后每股收益0.99美元；上半年（截至1/31/25）GAAP基本每股收益1.22美元，摊薄后每股收益1.21美元[1] - 第二季度（截至1/31/25）调整后基本每股收益1.39美元，摊薄后每股收益1.38美元；上半年（截至1/31/25）调整后基本每股收益1.85美元，摊薄后每股收益1.83美元[1] 净利润与EBITDA情况 - 第二季度GAAP净利润2220万美元，同比下降16.3%；调整后EBITDA为7460万美元，同比增长19.6%[5] - 第二季度净利润2220.7万美元，较去年同期的2653.4万美元下降16%；半年净利润2705.1万美元，较去年同期的3199.0万美元下降15%[17] - 第二季度（截至1/31/25）GAAP净利润22,207千美元，占比2.3%；上半年（截至1/31/25）GAAP净利润27,051千美元，占比1.5%[1][27] - 第二季度（截至1/31/25）调整后净利润30,921千美元，占比3.3%；上半年（截至1/31/25）调整后净利润41,086千美元，占比2.3%[1] - 第二季度（截至1/31/25）EBITDA为59,357千美元，占比6.3%；上半年（截至1/31/25）EBITDA为95,582千美元，占比5.3%[27] - 第二季度（截至1/31/25）调整后EBITDA为74,628千美元，占比7.9%；上半年（截至1/31/25）调整后EBITDA为120,434千美元，占比6.7%[27] - 第二季度（截至1/26/24）GAAP净利润26,534千美元，占比2.8%；上半年（截至1/26/24）GAAP净利润31,990千美元，占比1.8%[1][27] - 第二季度（截至1/26/24）调整后EBITDA为62,418千美元，占比6.7%；上半年（截至1/26/24）调整后EBITDA为106,315千美元，占比6.0%[27] - 2025财年预计调整后EBITDA为2.1亿 - 2.2亿美元（此前预期2亿 - 2.15亿美元）[11] 股息情况 - 公司宣布董事会宣布普通股每股0.25美元的季度股息，5月14日支付给4月11日登记在册的股东[8] 通胀率情况 - 2025财年商品通胀率预计为2% - 3%（与此前预期一致）[11] - 2025财年小时工资通胀率约为3%（此前预期3% - 4%）[11] 门店开设计划 - 2025财年预计开设1 - 2家Cracker Barrel门店（此前预期2家），4家Maple Street Biscuit Company门店（此前预期3 - 4家）[11] 现金流量情况 - 截至1月31日，现金及现金等价物为1034.6万美元，较去年同期的1260.2万美元有所下降[20] - 半年经营活动产生的现金流量净额为9369.3万美元，较去年同期的6187.9万美元有所增加[22] - 半年投资活动使用的现金流量净额为7609.2万美元，较去年同期的5098.9万美元有所增加[22] - 半年融资活动使用的现金流量净额为1929.0万美元，较去年同期的2343.5万美元有所减少[22] 门店数量与业务营收情况 - 第二季度Cracker Barrel公司自有门店数量减少1家至657家，Maple Street Biscuit Company公司自有门店数量无变化为69家[23] - 第二季度Cracker Barrel餐厅总营收7.33303亿美元，零售总营收1.98757亿美元；半年餐厅总营收13.99736亿美元，零售总营收3.60357亿美元[23] - 可比门店餐厅销售额增长4.7%，含6.0%的菜单定价涨幅；可比门店零售销售额增长0.2%[5] 财务指标调整情况 - 从第二季度开始，公司不再对非GAAP财务指标中的门店关闭成本进行调整[24]

文章核心观点 - 介绍Cracker Barrel Old Country Store二季度财报发布时间及上季盈利情况，分析本季财报影响因素和盈利预测，还提及其他餐饮企业2024年四季度财报情况 [1][2][9] Cracker Barrel Old Country Store情况 财报发布信息 - 公司定于3月6日公布2025财年二季度财报，上季盈利超预期12.5% [1] 盈利预测 - 本季每股收益预计为1美元，同比下降27%；营收预计为9亿美元，同比增长0.6% [2] 影响因素 - 菜单创新、运营改进、门店改造、外卖业务拓展及数字计划等或推动二季度业绩增长 [3][4] - 零售业务部分品类表现不佳，预计零售营收同比下降1.7%至2.009亿美元 [5] - 成本压力或影响二季度利润率，预计调整后EBITDA同比下降4.1%至5990万美元 [6] 盈利预测结论 - 模型未明确预测公司本季盈利超预期，其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为4（卖出） [7][8] 其他餐饮企业2024年四季度财报情况 Restaurant Brands International - 营收和盈利超预期，同比均增长；季度综合销售额同比增长2.5%，净餐厅数量增长3.4%，全球系统销售额同比增长5.6%；预计2024 - 2028年可比销售额增长超3%，净餐厅数量增长至少5% [9][10][11] McDonald's Corporation - 盈利符合预期，营收未达预期，同比均下降；公司运营餐厅销售额23.1亿美元，同比下降7%，特许经营餐厅销售额39.5亿美元，同比增长2%；全球综合销售额增长0.4% [11][12] YUM! Brands - 调整后盈利和总营收超预期，同比均增长；数字销售增长约15%，数字销售占比超50%；全球系统销售额（排除外汇换算）同比增长8% [13][14]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Cracker Barrel Old Country Store即将发布的季度报告中每股收益为1美元，同比下降27%，收入预计为9.411亿美元，同比增长0.6%，还给出了该公司其他关键指标的平均估计，并指出其股价过去一个月表现及Zacks排名情况 [1][4][5] 盈利与收入预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为1美元，同比下降27% [1] - 预计季度收入为9.411亿美元，较上年同期增长0.6% [1] - 过去30天对本季度每股收益的普遍预期未作修订 [1] 盈利估计修订的重要性 - 公司盈利披露前，盈利估计的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 关键指标平均估计 - 分析师预计“零售收入”为2.0277亿美元，较上年同期变化-0.9% [4] - “餐厅收入”的普遍预期为7.3836亿美元，较上年同期变化+3.4% [4] - 预计“期末门店总数”将达到728家，与去年同期的725家不同 [4] 股价表现与排名 - 过去一个月，Cracker Barrel股价回报率为-30.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-1.3% [5] - 基于Zacks排名4（卖出），公司股票在未来一段时间可能表现逊于整体市场 [5]

文章核心观点 - 拥有55年历史的Cracker Barrel公司宣布聘请行业领先机构支持品牌焕新，以加强与新老顾客的联系，目前品牌焕新工作正在进行中 [1][2] 公司概况 - Cracker Barrel Old Country Store, Inc.成立于1969年，使命是为顾客提供美味家常食物和独特零售产品，带来难忘体验，公司在43个州经营约660家自营店，并拥有快餐连锁店Maple Street Biscuit Company [4] 战略转型 - 2024年5月公司启动战略转型，聚焦品牌形象焕新、菜单定价及准备优化、门店执行和零售体验提升、数字能力拓展、员工体验提升五个关键领域 [3] 品牌焕新 - 品牌焕新基于广泛顾客研究和数据洞察，包括视觉元素、餐厅空间重新设计、创新餐饮和零售产品，同时保留品牌的真实魅力 [1][2] 合作机构 - Prophet与公司合作进行品牌焕新，塑造新品牌愿景，提升市场份额并保留公司独特传统，新策略将应用于品牌传播、餐厅重新设计、营销活动和员工价值主张重新定义 [6] - Viral Nation支持品牌社交媒体转型，通过社交优先策略和专有AI技术扩大品牌影响力、参与度和投资回报率，为新的社交原生受众创作内容并保持与核心受众的互动 [6] - Blue Engine支持公司故事讲述、消费者公共关系、体验式营销和战略合作伙伴关系，确保各利益相关方信息一致，通过媒体、活动和合作将品牌愿景生动呈现 [6]

文章核心观点 公司将在2025年3月6日举行第二季度财报电话会议，届时管理层将讨论截至2025年1月31日的第二财季财务结果，会议直播和重播信息也已公布 [1][2] 会议信息 - 公司将于2025年3月6日上午11点（东部时间）进行第二季度财报电话会议的实时网络直播和转播，管理层将讨论截至2025年1月31日的第二财季财务结果 [1] - 2025年3月6日上午11点（东部时间）起，公司季度电话会议的直播将在公司网站investor.crackerbarrel.com的“活动与演示”部分向公众开放，东部时间下午2点起可在线观看回放，直至2025年3月20日 [2] 公司概况 - 公司于1969年在田纳西州黎巴嫩市成立，经营约660家Cracker Barrel门店，并拥有快餐休闲品牌Maple Street Biscuit Company [3] 联系方式 - 投资者联系人为Adam Hanan，联系电话为(615) 443-9887 [3] - 媒体联系人为Heidi Pearce，联系电话为(615) 235-4135 [3]

文章核心观点 公司创始人是专注餐厅股票的股权分析师和会计师 运用先进分析模型和专业估值技术为投资者提供餐厅股票分析及策略 创始人还积极参与学术和新闻活动 [1] 公司情况 - 创始人拥有工商管理和会计基础 具备法证会计与控制方向MBA学位 [1] - 创始人创立Goulart's Restaurant Stocks 专注分析美国市场餐厅股票 [1] - 公司覆盖QSR、快餐休闲、休闲餐饮、高级餐饮和家庭餐饮等多个细分领域 [1] - 公司采用先进分析模型和专业估值技术 提供详细见解和可行策略 助力投资者决策 [1] 创始人活动 - 创始人积极参与学术和新闻活动 定期向促进个人和经济自由的机构供稿 [1] - 创始人曾是Investing专栏作家 讨论货币政策、金融教育和金融建模等话题 [1]

文章核心观点 分析师介绍投资策略及自身角色定位，并披露持有CBRL股票情况 [1][2] 投资策略 - 短期采用动量交易、技术交易、风险区间交易，用数学方程和技术分析决定买卖 [1] - 长期采用逆向投资和深度价值投资，用宏观和行业知识决定买卖 [1] - 机会出现时行动要快，及时止损，降低风险，把握有利时机，避免因害怕错过而盲目买入 [1] 分析师角色定位 - 首先是企业主和顾问，其次是交易者/投资者，最后是作者 [1] 分析师持股披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对CBRL股票有长期持仓 [2] - 分析师在多个账户持有CBRL股票，但持仓情况可能随时因任何原因改变 [2]