财务数据和关键指标变化 - 2019年平均NYMEX实现价格在未进行套期保值前，石油下降12%、天然气下降18%、NGLs下降41%，但调整后的每桶当量EBITDAX利润率提高了14% [15] - 2019年总石油产量增长30%，石油和天然气收入构成从2018年的42%来自石油转变为2019年的56%，同时GP&T和G&A费用合计减少3.36亿美元 [15] - 2019年第四季度调整后EBITDAX为6.65亿美元，同比增长19%，日均产油量12.6万桶，石油产量占总产量的比例达到26%，为公司历史最高水平，同时GP&T、G&A和利息费用均低于2018年第四季度 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年Brazos Valley资产在第四季度首次实现正自由现金流，预计2020年将产生近1亿美元自由现金流 [17] - 2019年Brazos Valley少运行一台钻机，但仍有81口井投入生产，石油产量同比增长6%，Lower Eagle Ford峰值产量提高40%，2019年平均每口井成本约为每侧英尺909美元，较2018年改善14%，预计2020年每侧英尺成本将进一步下降超10% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年大宗商品价格前景疲软，天然气价格持续下跌，近期全球经济活动减少使宏观定价环境进一步恶化 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年计划基于资本纪律和现金流最大化，资本支出同比减少约30%，目标是石油产量持平、天然气产量下降，实现自由现金流中性业务 [10] - 公司将通过出售非核心资产筹集3 - 5亿美元资金，以支付今年下半年到期的3亿美元债务，并保留循环信贷额度下的流动性 [10] - 公司计划进行股票反向拆分，以应对股价低迷问题 [11] - 公司将继续采取措施改善财务状况，使资产负债表与运营能力更好地匹配，恢复为股东创造价值的能力 [12] - 公司认为行业需要进一步降低开发成本和企业管理费用，自身在这些方面有成功经验，将整合更多资产以获取更多价值、协同效应和效率 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司基于2019年的进展，在2020年的石油加权资本计划执行和现金流生成方面表现强劲 [9] - 公司对自身资产质量、运营平台竞争力、资本效率和资产负债表改善记录有信心，认为公司稳定且前景良好 [12] - 公司致力于在2020年实现自由现金流，通过降低资本支出、削减成本、保持高利润率石油产量稳定等措施来实现这一目标 [25] 其他重要信息 - 公司在2020年将重点降低生产和G&A费用，预计LOE和G&A均降低超10%，总成本减少超1亿美元 [20] - 2020年1月，公司通过买断某些合同减少了GP&T承诺，总代价包括5400万美元现金和1600万美元管道填充库存，这将消除约1.69亿美元与未来承诺相关的成本，并从第一季度开始提高营销利润率 [21] - 2019年第四季度，公司通过交换和修订信贷协议中的契约，消除了约9亿美元的本金债务，还取消了Brazos Valley有担保循环信贷额度和债务结构，并用定期贷款取代了几乎所有无限制子公司债务 [22] - 公司目前拥有约14亿美元的流动性，足以偿还2020年和2021年到期的债务，还将积极寻求进一步改善流动性的途径 [23] - 公司2020年预计产量的很大一部分已进行套期保值，约76%的石油以每桶59.90美元的价格进行套期保值，超50%的天然气产量受到保护 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 减少钻机活动是基于资本纪律还是回报问题 - 公司调整资本是基于现金流生成情况，在维持2020 - 2021年生产产量的同时，实现全年自由现金流目标，反映了对所有资产的信心 [28] 问题: 2 - 3亿美元潜在非核心资产出售情况 - 公司拥有大量资产组合，有很多目前未吸引资本投入的资产，正在进行相关出售工作，并将继续寻找机会 [30] 问题: 不考虑套期保值，Marcellus目前的利润率和自由现金流预期 - 公司认为Marcellus是优质资产，即使在当前价格环境下，少量资本投入也能产生强劲生产和现金流，回报率高 [32] 问题: Marcellus的自由现金流预期 - 公司不考虑套期保值进行资本分配，Marcellus即使在当前价格下也能产生出色回报，2020年自由现金流预计略低于去年的3.2亿美元 [33][38] 问题: 全年自由现金流中性目标 - 公司目标是全年实现自由现金流中性 [39] 问题: 春季重新确定借款基数后，流动性状况的潜在变化 - 公司信贷协议下的抵押品价值较高，预计借款基数不会有变化，银行关注的是债务与EBITDA的倍数，公司与银行保持良好沟通，信贷协议到2023年到期，目前状况良好 [41][42][43] 问题: 2020年在含油资产上更倾向于Eagle Ford和Brazos Valley，而Powder River Basin活动大幅减少的原因 - Powder River Basin第四季度表现良好，但需要重新思考Turner区的开发计划，减少Turner区的井位数量，增加Frontier区的井位，并开始开发Niobrara区，该资产有较大面积土地，有削减活动的潜力 [45][46][48] 问题: 2021年维持自由现金流的想法 - 公司目标是在2021年及以后继续实现自由现金流中性或正向业务，这将取决于定价环境，公司对资产组合和交易有信心 [49] 问题: 考虑到大宗商品价格波动，未来支付优先股股息的想法 - 公司会密切关注现金流，每次都会仔细分析支付优先股股息的情况 [50] 问题: 对行业并购环境的看法以及公司的角色 - 公司认为行业有机会让具有顶级运营专业知识的公司进一步整合，以节省成本和获取协同效应，公司有能力通过运营实现这一目标，并将利用各种手段改善资产负债表和减少债务 [52][53] 问题: 确认石油产量季度变化情况以及维持2020 - 2021年石油产量持平的维护资本 - 2020年第三季度南德克萨斯地区有维护工作，产量会有小幅下降，但全年产量相对持平，维护资本约为今年在含油地区的投资 [56][57] 问题: 2020年需要减少活动的盈亏平衡点以及2021年的总体目标 - 2021年总体目标是实现自由现金流中性，公司会持续评估资本投资水平和回报，油价低于50美元、天然气价格低于2美元时会严格评估资本计划，价格下降时会更加谨慎 [59][60][61]

公司资源与战略目标 - 公司拥有约13900口油气井，在多个资源产区占据领先地位[228] - 2020年计划削减约30%资本支出以实现自由现金流目标[230] - 战略目标是实现长期净债务/EBITDAX为2倍[231] 公司收购与成本节省 - 2019年收购WildHorse，支付约7.174亿股普通股、3.81亿美元现金并承担14亿美元债务[233] - WildHorse合并预计每年节省成本2 - 2.8亿美元，到2023年总计节省10 - 15亿美元[235] - 2019年当期收购WildHorse，支付约7.174亿股普通股和3.53亿美元现金[259] - 本季度记录与收购WildHorse相关成本3400万美元，还记录遣散费3800万美元[288] 债务处理与利息支付 - 2019年通过股权交换减少约5.07亿美元高级票据和1.86亿美元可转换高级票据，降低年利息支付[235] - 2019年当期回购约8200万美元BVL高级票据，支付7600万美元；偿还3.8亿美元浮动利率高级票据[260] - 当期公司私下协商交换约5.07亿美元本金的高级票据和1.86亿美元本金的可转换高级票据，获得约6400万美元净收益，回购约8200万美元本金的BVL高级票据，获得600万美元收益[294] 现金余额与借款情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，现金余额分别为1400万美元和400万美元[237] - 截至2019年9月30日，Chesapeake循环信贷额度可用借款能力为14.43亿美元，未偿还借款为15.04亿美元[246] - BVL循环信贷安排借款基数为13亿美元，将于2021年12月到期，截至2019年9月30日，可用借款能力为4亿美元，未偿还借款为9亿美元[248] 套期保值情况 - 截至2019年10月31日，约80%剩余预测油气和NGL生产收入已套期保值[241] 杠杆比率与利息覆盖率 - 截至2019年9月30日，总杠杆比率约为3.88:1，第一留置权担保杠杆比率约为0.74:1，利息覆盖率约为3.55:1[246] 资本支出情况 - 2019年预测资本支出为21 - 23亿美元，2018年资本支出为21亿美元，预计2020年资本支出减少约30%[251] 抵押品情况 - 截至2019年10月31日，公司已收到请求并已提供约7100万美元的抵押品，可能还需提供约3.56亿美元的额外抵押品[252] 经营活动现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供的现金为11.82亿美元，2018年同期为13.95亿美元[254][255] - 2019年前九个月总现金及现金等价物来源为26.08亿美元，2018年同期为31.76亿美元[254] - 2019年前九个月总现金及现金等价物使用为25.98亿美元，2018年同期为31.77亿美元[257] 股息情况 - 2019年当期和上期优先股股息均为6900万美元，自2015年第三季度起取消普通股股息[262] 油气产量与销售情况 - 2019年第三季度总油气当量产量为478千桶/天，平均售价为22.79美元/桶；2018年同期产量为537千桶/天，平均售价为29.09美元/桶[264] - 截至2018年9月30日，公司石油、天然气和NGL总产量为540千桶油当量/天，其中留存资产产量为421千桶油当量/天，占比78%[268] - 2019年第三季度，公司石油、天然气和NGL销售额为10.03亿美元，较2018年同期的13.31亿美元下降25%；前九个月销售额为34.12亿美元，较2018年同期的39.24亿美元下降13%[269] 衍生品收益情况 - 2019年第三季度，公司石油衍生品实现收益2600万美元，未实现收益9800万美元，总收益1.24亿美元；前九个月实现收益1800万美元，未实现亏损6700万美元，总亏损4900万美元[271] - 2019年第三季度，公司天然气衍生品实现收益8300万美元，未实现亏损4000万美元，总收益4300万美元；前九个月实现收益7100万美元，未实现收益1.19亿美元，总收益1.9亿美元[271] - 2019年第三季度，公司NGL衍生品实现亏损1400万美元，未实现亏损400万美元，总亏损1400万美元；前九个月总亏损2700万美元[271] 营销收入与成本情况 - 2019年第三季度，公司营销收入为8.89亿美元，较2018年同期的12.19亿美元下降27%；营销成本为9.01亿美元，较2018年同期的12.38亿美元下降27%；营销毛利为 - 1200万美元，较2018年同期的 - 1900万美元增长37%[272] 其他收入情况 - 2019年第三季度，公司其他收入为1500万美元，较2018年同期的1600万美元下降6%；前九个月其他收入为4500万美元，较2018年同期的4800万美元下降6%[273] - 公司剩余递延收入余额7800万美元将在2021年前直线摊销[273] 生产费用情况 - 2019年，公司石油、天然气和NGL生产总费用为1.55亿美元，较2018年的1.32亿美元增长17%；前九个月生产总费用为4.53亿美元，较2018年的4.17亿美元增长9%[275] - 2019年，公司石油、天然气和NGL每桶油当量生产总费用为3.54美元，较2018年的2.68美元增长32%；前九个月每桶油当量生产总费用为3.41美元，较2018年的2.83美元增长20%[275] - 本季度和当期生产费用分别约为400万美元和1100万美元，上季度和上期分别约为400万美元和1200万美元，预计生产费用将持续下降[276] 其他费用情况 - 2019年9月三个月油气和NGL收集、加工和运输费用为2.7亿美元，2018年同期为3.64亿美元；2019年前九个月为8.15亿美元，2018年同期为10.6亿美元[278] - 2019年9月三个月生产税为3500万美元，2018年同期为3400万美元，增长3%；2019年前九个月为1.09亿美元，2018年同期为9100万美元，增长20%[279] - 2019年9月三个月勘探费用为1700万美元，2018年同期为2200万美元，下降23%；2019年前九个月为5600万美元，2018年同期为1.23亿美元，下降54%[280] - 2019年9月三个月一般和行政费用净额为6600万美元，2018年同期为8100万美元，下降19%；2019年前九个月为2.58亿美元，2018年同期为2.73亿美元，下降5%[282] - 2018年1月30日裁员约13%，上期一次性终止福利费用约3800万美元，其中工资费用3300万美元，其他终止福利500万美元[283] - 2019年9月三个月折旧、损耗和摊销为5.73亿美元，2018年同期为4.05亿美元，增长41%；2019年前九个月为16.72亿美元，2018年同期为13.35亿美元，增长25%[284] - 2019年9月三个月减值总额为900万美元，2018年同期为5800万美元；2019年前九个月为1100万美元，2018年同期为1.22亿美元[285] - 2019年9月三个月总利息费用为1.77亿美元，2018年同期为1.65亿美元；2019年前九个月为5.13亿美元，2018年同期为4.82亿美元[289] 投资与收益情况 - 截至2019年3月31日，公司对JWH的投资账面价值约为1700万美元，当期支付约700万美元终止合作，确认约2400万美元减值费用[292] - 前期公司对FTSI的股权投资确认1.39亿美元收益，当期因行业挑战投资公允价值低于账面价值，但未评估为非暂时性减值[293] - 当期公司出售地震数据许可证获得800万美元其他收入，前期因解除向CHK Utica L.L.C.投资者转让未来ORRIs的义务确认6100万美元收益[295] 所得税情况 - 当期季度公司记录100万美元所得税收益，当期记录3.15亿美元所得税收益；前期季度记录100万美元所得税费用，前期记录800万美元所得税收益。当期季度有效所得税税率为1.6%，当期为105.4%；前期季度为 - 0.7%，前期为2.1%[296] 衍生品工具情况 - 截至2019年9月30日，公司的石油、天然气和NGL衍生品工具包括互换、期权、看涨互换期权、领子期权和基差保护互换[311] - 截至2019年9月30日，公司持有的石油、天然气和NGL衍生品工具公允价值资产（负债）总计3.23亿美元，其中石油衍生品为1.86亿美元，天然气衍生品为1.37亿美元[313] - 截至2019年9月30日，公司有4000万美元与已结算合约相关的净衍生品损失，其中短期为2200万美元，长期为1800万美元[314] - 2019年1月1日至9月30日，未到期合约公允价值从2.82亿美元变为3.23亿美元，变动值为1.09亿美元，已实现或结算合约为6800万美元[315] - 截至2019年9月30日，公司石油衍生品短期互换交易量为1900万桶，固定价格59.17美元/桶，公允价值资产为1.23亿美元；长期互换交易量为300万桶，固定价格58.71美元/桶，公允价值资产为2900万美元[313] - 截至2019年9月30日，公司天然气衍生品短期互换交易量为316亿立方英尺，固定价格2.79美元/千立方英尺，公允价值资产为1.2亿美元；长期互换交易量为67亿立方英尺，固定价格2.76美元/千立方英尺，公允价值资产为1900万美元[313] - 截至2019年9月30日，公司净衍生品损失4000万美元，其中短期2200万美元，长期1800万美元[314] - 截至2019年9月30日，公司衍生品公允价值负债3.23亿美元，其中12个月内到期合同资产2.72亿美元，12个月后到期合同资产5100万美元[314] - 2019年1月1日至9月30日，公司合同公允价值变动为增加1.09亿美元，已实现或结算合同为减少6800万美元，9月30日未到期合同公允价值为3.23亿美元[315] 债务到期情况 - 固定利率债务方面，2020 - 2023年及以后到期金额分别为3.01亿、2.94亿、3.38亿、2.09亿和61.86亿美元，平均利率分别为6.70%、5.80%、4.86%、5.75%和7.29%，总计73.28亿美元，平均利率7.05%[317] - 浮动利率债务方面，2021 - 2023年到期金额分别为9亿、0和15.04亿美元，平均利率分别为4.04%、0和4.03%，总计24.04亿美元，平均利率4.03%[317] LIBOR淘汰影响 - 英国金融行为监管局计划在2021年底前逐步淘汰LIBOR，公司BVL循环信贷安排规定某些与LIBOR淘汰相关事件发生时，欧元美元借款将不可用，需按ABR利率或贷款人确定的替代利率借款，公司正在评估影响[318] 利率衍生品收益情况 - 截至2019年9月30日，公司已结算利率衍生品合同净收益300万美元，将在相关高级票据剩余六年期限内从高级票据负债转入利息费用，作为已实现或未实现损益记录[320] - 利率衍生品交易的已实现和未实现损益在简明综合运营报表中作为利息费用的调整项反映[321]

公司资产与业务规模 - 公司拥有约14800口油气井，在多个资源产区占据领先地位[220] 公司收购与成本节省 - 公司收购WildHorse，支付约7.174亿股普通股、3.81亿美元现金并承担14亿美元债务，预计年均节省成本2 - 2.8亿美元，到2023年总计节省10 - 15亿美元[226] - 当期公司以约7.174亿股普通股和3.81亿美元（减去收购日WildHorse持有的2800万美元现金）收购WildHorse[252] - 公司于2019年2月1日收购WildHorse，尚未将其纳入财务报告内部控制有效性评估[315] 债务处理与交换 - 公司将约8.84亿美元2020和2021年到期的高级票据私下交换为约9.19亿美元2026年到期、利率8%的新高级票据[226] 综合成本变化 - 当期较上期降低综合成本1.38亿美元，降幅13%，主要因2018年部分资产剥离使集输、加工和运输费用降低[226] 现金与净营运资金情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，现金余额均为400万美元；净营运资金赤字分别为8.36亿美元和12.89亿美元[229] 循环信贷额度情况 - 截至2019年6月30日，Chesapeake循环信贷额度可用借款能力为15.74亿美元，未偿还借款13.72亿美元，信用证使用5400万美元；BVL循环信贷额度可用借款能力为6.14亿美元，未偿还借款6.86亿美元[229] 油气生产套期保值 - 截至2019年7月31日，约85%的剩余预测油气和NGL生产收入已套期保值，其中2019年剩余预测石油和天然气生产均价分别为每桶59.38美元和每百万英热单位2.83美元，套期保值比例分别为79%和78%[233] 资本支出情况 - 2019年资本支出预计为21 - 23亿美元，2018年为21亿美元[243] 抵押品交付情况 - 截至2019年7月31日，公司已收到请求并交付约7300万美元与部分营销及其他合同相关的抵押品，可能还需交付约3.67亿美元抵押品[245] 债务目标 - 公司致力于将长期净债务/EBITDAX降至2倍[223][237] 经营活动现金情况 - 当期经营活动提供的现金为8.53亿美元，上期为9.51亿美元，减少主要因油气及NGL售价降低、天然气和NGL销量减少，虽石油销量增加但仍被抵消，且当期含与收购WildHorse相关的6100万美元一次性交易和遣散费[247][248] 现金及现金等价物来源与使用情况 - 当期现金及现金等价物总来源为19.03亿美元，上期为14.83亿美元[247] - 当期油气支出为10.87亿美元，上期为10.30亿美元，其中钻井和完井成本为10.70亿美元，上期为9.28亿美元[247][250] - 当期其他现金及现金等价物使用为8.16亿美元，上期为4.55亿美元[250] - 当期现金及现金等价物总使用为19.03亿美元，上期为14.85亿美元[250] 钻机与油井作业情况 - 当期平均运营钻机数为19台，开钻油井171口，完成175口运营油井；上期平均运营钻机数为16台，开钻油井156口，完成163口运营油井[251] 债务偿还与回购情况 - 本季度公司用Chesapeake循环信贷安排借款偿还到期的3.80亿美元浮动利率优先票据[253] - 上期公司以1.99亿美元从CHK Utica, L.L.C.投资者处回购先前转让的超额特许权使用费权益并消除未来转让义务[254] 股息支付情况 - 当期和上期公司均支付4600万美元优先股股息，2015年第三季度取消普通股股息且预计近期不会支付[255] 石油销售业务数据 - 2019年Q2石油销售7亿美元，较2018年同期5.67亿美元增长23%；上半年销售12.66亿美元，较2018年同期11.04亿美元增长15%[262] 油气及NGL衍生品业务数据 - 2019年Q2油气及NGL衍生品总收益2.75亿美元，2018年同期亏损2.51亿美元；上半年亏损2600万美元，2018年同期亏损3.68亿美元[264] 营销业务数据 - 2019年Q2营销收入9.16亿美元，较2018年同期12.73亿美元下降28%；上半年21.49亿美元，较2018年同期25.19亿美元下降15%[265] 其他收入业务数据 - 2019年Q2其他收入1500万美元，较2018年同期1600万美元下降6%；上半年3000万美元，较2018年同期3200万美元下降6%[266] 油气及NGL生产费用业务数据 - 2019年Q2油气及NGL生产总费用1.66亿美元，较2018年同期1.38亿美元增长20%；上半年2.98亿美元，较2018年同期2.85亿美元增长5%[268] - 2019年Q2油气及NGL生产费用每桶油当量3.68美元，较2018年同期2.86美元增长29%；上半年3.35美元，较2018年同期2.90美元增长16%[268] 油气及NGL集输、处理和运输费用业务数据 - 2019年Q2油气及NGL集输、处理和运输费用2.71亿美元，2018年同期3.40亿美元；上半年5.45亿美元，2018年同期6.96亿美元[271] - 2019年Q2石油集输、处理和运输费用每桶2.42美元，2018年同期3.22美元；上半年每桶2.92美元，2018年同期3.70美元[271] - 2019年Q2天然气集输、处理和运输费用每千立方英尺1.23美元，2018年同期1.29美元；上半年每千立方英尺1.22美元，2018年同期1.28美元[271] - 2019年Q2 NGL集输、处理和运输费用每桶5.01美元，2018年同期8.46美元；上半年每桶5.30美元，2018年同期8.65美元[271] 生产税业务数据 - 生产税方面，2019年Q2为4000万美元，2018年同期为2600万美元，增长54%；2019年上半年为7400万美元，2018年同期为5700万美元，增长30%；每桶油当量生产税Q2从0.55美元增至0.88美元，增长60%，上半年从0.58美元增至0.83美元，增长43%[272] 勘探费用业务数据 - 勘探费用方面，2019年Q2为1500万美元，2018年同期为2000万美元，下降25%；2019年上半年为3900万美元，2018年同期为1.01亿美元，下降61%[273] 一般及行政费用净额业务数据 - 一般及行政费用净额，2019年Q2为8900万美元，2018年同期为1.05亿美元，下降15%；2019年上半年为1.92亿美元，与2018年同期持平；每桶油当量费用Q2从2.17美元降至1.99美元，下降8%，上半年从1.96美元增至2.17美元，增长11%[275] 裁员费用情况 - 2018年1月30日公司裁员约13%，产生约3800万美元一次性终止福利费用，其中薪资费用3300万美元，其他终止福利500万美元[276] 折旧、损耗和摊销业务数据 - 折旧、损耗和摊销方面，2019年Q2为5.8亿美元，2018年同期为4.71亿美元，增长23%；2019年上半年为10.99亿美元，2018年同期为9.3亿美元，增长18%；每桶油当量费用Q2从9.74美元增至12.84美元，增长32%，上半年从9.47美元增至12.38美元，增长31%[277] 其他经营费用业务数据 - 其他经营费用方面，2019年Q2为300万美元，2018年同期为 - 100万美元；2019年上半年为6400万美元，2018年同期为 - 100万美元；2019年上半年收购WildHorse产生2600万美元相关成本和3800万美元遣散费[278] 总利息费用业务数据 - 总利息费用方面，2019年Q2为1.75亿美元，2018年同期为1.55亿美元；2019年上半年为3.36亿美元，2018年同期为3.17亿美元；每桶油当量利息费用2019年Q2为3.85美元，2018年同期为3.21美元，2019年上半年为3.78美元，2018年同期为3.22美元[280] 投资减值与收益情况 - 2019年第一季度末公司对JWH Midstream LLC投资账面价值约1700万美元，Q2支付约700万美元终止合作，确认约2400万美元减值费用[284] - 2018年公司确认1.39亿美元与FTSI股权投资相关的收益[285] 所得税业务数据 - 所得税方面，2019年Q2无所得税费用，当期所得税收益3.14亿美元于Q1全额确认；2018年Q2和当期所得税收益均为900万美元；有效所得税税率2019年Q2为0.0%，当期为132.5%，2018年Q2为3.5%，当期为3.8%[288] 衍生品交易情况 - 截至2019年6月30日，公司石油衍生品短期互换交易量1800万桶，固定价格59.93美元/桶，公允价值资产4100万美元；长期互换交易量600万桶，固定价格59.42美元/桶，公允价值资产2300万美元[304] - 截至2019年6月30日，公司天然气衍生品短期互换交易量3790亿立方英尺，固定价格2.81美元/千立方英尺，公允价值资产1.5亿美元；长期互换交易量1260亿立方英尺，固定价格2.75美元/千立方英尺，公允价值资产2600万美元[304] - 截至2019年6月30日，公司石油和天然气衍生品公允价值负债2.62亿美元，其中2.02亿美元资产对应未来12个月到期合约，6000万美元资产对应12个月后到期合约[306] - 截至2019年6月30日，公司有4500万美元已结算合约的净衍生品损失，短期2300万美元，长期2200万美元[306] - 公司使用互换、领子期权、期权、看涨互换期权和基差保护互换等衍生工具进行风险管理[302] - 公司确定衍生合约名义交易量时参考整体预计未来产量水平，产量预测至少每月更新[304] - 公司持续审查衍生头寸，若市场条件变化会通过协商现金结算、重组头寸或新交易来降低风险[304] - 公司通过既定指数价格、波动率曲线和贴现因子确定衍生工具公允价值，并与交易对手估值比较[300] - 公司商品套期保值安排要求交易对手在义务超过规定阈值时提供抵押品，以降低交易对手违约风险[300] - 公司所有未平仓衍生工具预计在2020年12月31日前到期[306] - 2019年1月1日未完成合约公允价值为2.82亿美元，6月30日为2.62亿美元，期间公允价值变动为 - 0.14亿美元，已实现或结算合约为 - 0.06亿美元[307] - 公司使用衍生工具管理石油、天然气和NGL价格风险，包括掉期、期权、利率互换期权、领子期权和基差保护掉期[295][297][302] - 公司确定衍生合约名义交易量参考未来产量预测，不超预测产量份额，若产量下调会反转头寸[298] - 公司持续审查衍生头寸，若市场条件变化会采取措施降低风险，平仓或重组头寸考虑因素与初始交易相同[299] - 截至2019年6月30日，公司持有的石油、天然气和NGL衍生品工具公允价值负债总计2.62亿美元，其中未来12个月到期的合约资产为2.02亿美元，12个月后到期的合约资产为0.6亿美元[304][306] - 截至2019年6月30日，公司已结算合约的净衍生品损失为0.45亿美元，其中短期损失0.23亿美元，长期损失0.22亿美元[306] - 2019年1月1日至6月30日，未到期合约公允价值从2.82亿美元变为2.62亿美元，公允价值变动为 - 0.14亿美元，已实现或结算的合约为 - 0.06亿美元[307] 债务到期与利率情况 - 固定利率债务方面，2020 - 2023年及之后到期金额分别为3.01亿、2.94亿、4.51亿、3.38亿和67.19亿美元，总计81.03亿美元，对应平均利率分别为6.70%、5.80%、4.88%、5.75%和7.26%，整体平均利率6.99%[309] - 浮动利率债务方面，2021 - 2023年到期金额分别为6.86亿、0和13.72亿美元，总计20.58亿美元，对应平均利率分别为4.41%、0和4.15%，整体平均利率4.24%[309] 利率衍生合约收益情况 - 截至2019年6月30日，公司有300万美元与已结算利率衍生合约相关的净收益[310] - 截至2019年6月30日，公司已结算利率衍生品合约的净收益为0.03亿美元，将在相关高级票据剩余六年期限内计入利息费用[310] 披露控制与程序情况 - 截至2019年6月30日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效[314] - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序有效[314] 财务报告内部控制情况 - 本季度财务报告内部控制无其他重大影响的变化[316] - 本季度财务报告内部控制无其他重大影响的变化[316]

公司收购与债务重组 - 公司收购WildHorse，支付约7.174亿股普通股、3.81亿美元现金并承担14亿美元债务，预计年均节省成本2 - 2.8亿美元，到2023年总计节省10 - 15亿美元[203] - 公司将约8.84亿美元2020和2021年到期的高级票据私下交换为约9.19亿美元2026年到期、利率8%的新高级票据[203] - 本季度公司以约7.174亿股普通股和3.53亿美元（3.81亿减WildHorse持有的2800万美元现金）收购WildHorse[230] - 2019年2月1日公司收购WildHorse，尚未将其纳入财务报告内部控制有效性评估[286] - 2019年2月1日公司收购WildHorse，目前正在将其运营整合到财务报告内部控制体系中，尚未将其纳入内部控制有效性评估[286] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司现金余额800万美元，较2018年12月31日的400万美元增加；净营运资金赤字15.65亿美元，较2018年12月31日的12.89亿美元扩大[206] - 本季度相比上季度，公司生产、行政、集输等费用减少8100万美元，降幅14%[203] - 本季度经营活动提供的现金为4.56亿美元，上一季度为5.88亿美元，下降主要因天然气和NGL售价和销量降低，虽石油价格和销量上升但仍被抵消，且本季度含与收购WildHorse相关的6100万美元一次性交易和遣散费[225][226] - 本季度现金及现金等价物总来源为9.19亿美元，上一季度为10.49亿美元[225] - 本季度石油和天然气支出为5.21亿美元，上一季度为4.37亿美元，其中钻井和完井成本从4.2亿美元增至5.15亿美元，主要因石油业务活动增加[228][229] - 本季度其他现金及现金等价物使用为3.94亿美元，上一季度为6.13亿美元，总使用为9.15亿美元，上一季度为10.5亿美元[228] - 本季度和上一季度优先股股息均为2300万美元，2015年第三季度起取消普通股股息且近期无支付计划[231] - 本季度石油、天然气和NGL销售额为12.3亿美元，上一季度为13.6亿美元，下降10%，其中石油销售增长5%，天然气下降16%，NGL下降41%[237] - 本季度石油、天然气和NGL衍生品总损益为亏损3.01亿美元，上一季度为亏损1.17亿美元[238] - 本季度营销收入为12.33亿美元，上一季度为12.46亿美元，下降1%；营销费用为12.3亿美元，上一季度为12.68亿美元，下降3%；营销毛利率为300万美元，上一季度为亏损2200万美元，增长114%[240] - 本季度其他收入为1500万美元，上一季度为1600万美元，下降6%，剩余递延收入1.07亿美元将在2021年前直线摊销[241] - 2019年第一季度油气和NGL生产总费用为1.32亿美元，较2018年同期的1.47亿美元下降10%；每桶油当量费用为3.02美元，较2018年同期的2.94美元增长3%[243] - 2019年第一季度油气和NGL采集、处理和运输费用为2.74亿美元，较2018年同期的3.56亿美元下降；每桶油当量费用为6.29美元，较2018年同期的7.15美元下降[246] - 2019年第一季度生产税为3400万美元，较2018年同期增长10%；每桶油当量生产税为0.78美元，较2018年同期的0.62美元增长26%[247] - 2019年第一季度勘探费用为2400万美元，较2018年同期的8100万美元下降70%；每桶油当量勘探费用为0.55美元，较2018年同期的1.62美元下降66%[248] - 2019年第一季度一般和行政净费用为1.03亿美元，较2018年同期的8700万美元增长18%；每桶油当量净费用为2.34美元，较2018年同期的1.74美元增长34%[250] - 2018年第一季度因裁员产生约3800万美元一次性终止福利费用，其中工资费用3300万美元，其他终止福利500万美元[251] - 2019年第一季度折旧、损耗和摊销费用为5.19亿美元，较2018年同期的4.59亿美元增长13%；每桶油当量费用为11.90美元，较2018年同期的9.20美元增长29%[252] - 2019年第一季度其他运营费用为6100万美元，其中收购WildHorse相关成本2300万美元，遣散费3800万美元[253] - 2019年第一季度总利息费用为1.61亿美元，较2018年同期的1.62亿美元基本持平；每桶油当量利息费用为3.67美元，较2018年同期的3.25美元增长[255] - 2019年第一季度记录3.14亿美元所得税收益，有效所得税税率为93.7%，2018年同期无所得税费用或收益，有效税率为0.0%[258] 信贷额度与杠杆率情况 - 截至2019年3月31日，Chesapeake循环信贷额度可用20.97亿美元，借款8.42亿美元，信用证使用6100万美元；BVL循环信贷额度可用5.65亿美元，借款6.88亿美元，信用证使用4700万美元[206] - 截至2019年3月31日，Chesapeake循环信贷协议下总杠杆率约3.41:1，第一留置权担保杠杆率约0.36:1，利息覆盖率约3.88:1；BVL循环信贷协议下净债务与EBITDAX比率为2.40:1，流动资产与流动负债比率为3.85:1[218][219] 套期保值情况 - 截至2019年5月3日，约70%的预计油气和NGL生产收入已套期保值，其中2019年预计石油和天然气生产均价分别为每桶58.75美元和每百万英热单位2.83美元，套期保值比例分别为70%和80%[210] 资本支出情况 - 公司2019年资本支出预计为21 - 23亿美元，2018年为21亿美元[221] 抵押品情况 - 截至2019年5月3日，公司已收到要求并已交付约1.2亿美元与某些营销和其他合同相关的抵押品，可能还需交付约3.77亿美元抵押品[223] 公司战略重点 - 公司2019年的战略重点包括将长期净债务/EBITDAX降至2倍、增加经营活动净现金、提高利润率、保持行业领先的环境和安全绩效[200] 衍生品合约情况 - 截至2019年3月31日，公司石油短期互换合约量1600万桶，固定价格58.14美元/桶，公允价值负债3200万美元；长期互换合约量500万桶，固定价格58.36美元/桶，公允价值资产100万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司天然气短期互换合约量406亿立方英尺，固定价格2.83美元/千立方英尺，公允价值资产200万美元；长期互换合约量188亿立方英尺，固定价格2.75美元/千立方英尺，公允价值资产1900万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司石油短期领口期权合约量500万桶，加权看涨期权价格69.20美元/桶，平均看跌期权价格58.66美元/桶，公允价值资产1100万美元；长期领口期权合约量100万桶，加权看涨期权价格83.25美元/桶，平均看跌期权价格65.00美元/桶，公允价值资产1300万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司天然气短期三通领口期权合约量66亿立方英尺，加权看涨期权价格3.10美元/千立方英尺，平均看跌期权价格2.50/2.80美元/千立方英尺，公允价值资产300万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司石油短期看涨互换期权合约量200万桶，固定价格63.15美元/桶，公允价值负债700万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司天然气短期看涨互换期权合约量106亿立方英尺，固定价格2.77美元/千立方英尺，公允价值负债1800万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司石油短期买入看跌期权合约量200万桶，平均看跌期权价格54.08美元/桶，公允价值负债500万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司石油短期基差保护互换合约量600万桶，价格差异5.69美元/桶，公允价值资产400万美元；天然气短期基差保护互换合约量38亿立方英尺，价格差异 -0.62美元/千立方英尺，价格差异 -0.55美元/千立方英尺，公允价值负债100万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司有5100万美元与已结算合约相关的净衍生品损失，短期2400万美元，长期2700万美元[277] - 截至2019年3月31日，公司300万美元公允价值负债中，3600万美元负债与未来12个月到期合约有关，3300万美元资产与12个月后到期合约有关，所有未平仓衍生品合约预计在2020年12月31日前到期[277] - 截至2019年1月1日，未完成合约的公允价值为2.82亿美元，截至2019年3月31日为 - 300万美元，合约公允价值变动为 - 2.7亿美元，已实现或已结算合约为 - 1500万美元[278] - 公司使用衍生工具管理市场风险，包括互换、期权、互换期权、领子期权和基差保护互换[268][273] - 公司确定衍生合约名义交易量时参考未来产量预测，不超过预测产量份额[269] - 公司持续审查衍生头寸，若市场条件变化会采取措施降低风险[270] - 截至2019年3月31日，公司持有的石油衍生品工具中，短期互换合约量1600万桶，固定价格58.14美元/桶，公允价值负债3200万美元；长期互换合约量500万桶，固定价格58.36美元/桶，公允价值资产100万美元[275] - 截至2019年3月31日，天然气衍生品工具中，短期互换合约量406亿立方英尺，固定价格2.83美元/百万英热单位，公允价值资产200万美元；长期互换合约量188亿立方英尺，固定价格2.75美元/百万英热单位，公允价值资产1900万美元[275] - 截至2019年3月31日，公司有5100万美元与已结算合约相关的净衍生品损失，其中短期2400万美元，长期2700万美元[277] - 2019年第一季度，公司石油和天然气衍生品公允价值从1月1日的2.82亿美元变为3月31日的 - 300万美元，变动 - 2.7亿美元，已实现或结算合约 - 1500万美元[278] 债务情况 - 固定利率债务方面，2020年为6.64亿美元，平均利率6.71%；2021年为8.15亿美元，平均利率5.88%；2022年为4.51亿美元，平均利率4.88%；2023年为3.38亿美元，平均利率5.75%；此后为58亿美元，平均利率7.14%，总计80.68亿美元，平均利率6.80%[280] - 浮动利率债务方面，2019年为3.8亿美元，平均利率6.04%；2021年为6.88亿美元，平均利率4.51%；2023年为8.42亿美元，平均利率4.22%，总计19.1亿美元，平均利率4.69%[280] - 公司固定利率债务总计80.68亿美元，2020 - 2023年及以后到期金额分别为6.64亿、8.15亿、4.51亿、3.38亿和58亿美元，平均利率分别为6.71%、5.88%、4.88%、5.75%和7.14%，总体平均利率6.80%[280] - 公司浮动利率债务总计19.1亿美元，2019 - 2023年到期金额分别为3.8亿、6.88亿和8.42亿美元，平均利率分别为6.04%、4.51%和4.22%，总体平均利率4.69%[280] 利率衍生品净收益情况 - 截至2019年3月31日，公司有400万美元与已结算利率衍生合约相关的净收益[281] - 截至2019年3月31日，公司有400万美元与已结算利率衍生品合约相关的净收益，将在相关高级票据剩余六年期限内计入利息费用[281] 内部控制情况 - 截至2019年3月31日，公司管理层认为披露控制和程序有效[285] - 截至2019年3月31日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效[285] - 本季度公司修改了受会计原则变更影响的政策、程序和内部控制[287] - 本季度公司修改了因会计原则从完全成本法变更为成功成本法而受影响的某些政策、程序和相关内部控制[287]

财务数据关键指标变化 - 2018 - 2014年总营收分别为102.31亿、94.96亿、78.72亿、127.64亿和231.25亿美元[248] - 2018 - 2014年普通股股东可获得的净收入（亏损）分别为7.75亿、8.13亿、 - 49.15亿、 - 147.38亿和12.73亿美元[248] - 2018年公司债务本金减少约18亿美元，主要通过出售尤蒂卡权益和其他资产的净收益实现[267] - 2018年公司经营现金流改善13亿美元，成本结构改善，生产、管理及相关费用减少7800万美元，降幅3% [251] - 截至2018年12月31日，公司现金余额400万美元，净营运资金赤字12.3亿美元，总债务本金81.68亿美元[258] - 2019年资本支出预计为23 - 25亿美元，2018年为24亿美元[290] - 截至2018年12月31日，石油、天然气和NGL应收账款为9.76亿美元，勘探和生产公司应收账款为2.11亿美元[292] - 2018 - 2016年，坏账费用分别为600万美元、900万美元和1000万美元[292] - 截至2019年2月22日，已收到请求并交付约1.62亿美元抵押品，可能需额外交付约3.55亿美元[293] - 2018 - 2016年，经营活动提供的现金分别为20亿美元、7.45亿美元和 - 2.04亿美元[296][297] - 2018 - 2016年，债务发行净收益分别为12.36亿美元、15.85亿美元和36.86亿美元[296][299] - 2018 - 2016年，已探明和未探明财产剥离净收益分别为22.31亿美元、12.49亿美元和14.06亿美元[296][299] - 2018 - 2016年，钻探和完井成本分别为19.58亿美元、21.86亿美元和12.95亿美元[301] - 2018 - 2016年，用于购买债务的现金分别为28.13亿美元、25.92亿美元和27.34亿美元[301][303] - 2018 - 2017年，优先股股息分别为9200万美元和1.83亿美元，2016年未支付[305] - 2018年石油、天然气和NGL总产量为521千桶油当量/天，2017年为548千桶油当量/天，2016年为635千桶油当量/天[307] - 2018年石油、天然气和NGL总销售额为51.89亿美元，较2017年增长13%，2017年较2016年增长18%[309] - 2018年与2017年相比，每桶油当量价格上涨使收入增加8.36亿美元，销量下降使收入减少2.21亿美元，净增收入6.15亿美元[309] - 2017年与2016年相比，每桶油当量价格上涨使收入增加12.5亿美元，销量下降使收入减少5.42亿美元，净增收入7.08亿美元[310] - 2018年石油衍生品总收益为1.24亿美元，天然气衍生品总损失为1.47亿美元，NGL衍生品总损失为0.11亿美元，三者合计损失0.34亿美元[311] - 2018年营销收入为50.76亿美元，较2017年增长13%，营销费用为51.58亿美元，较2017年增长12%，营销毛利率为 - 0.82亿美元，较2017年增长6%[312] - 2017年营销收入为45.11亿美元，较2016年下降2%，营销费用为45.98亿美元，较2016年下降4%，营销毛利率为 - 0.87亿美元，较2016年增长55%[312] - 2018年公司营销收入和费用增加主要因营销业务中油气和NGL价格上涨，毛利率受下游管道交付承诺负面影响[313] - 2017年公司营销收入和费用减少主要因营销业务中油气和NGL价格下降，毛利率增加主要因2016年供应合同衍生品终止相关累计未实现收益转回及部分资产出售[314] - 2018年油气和NGL生产总费用为5.39亿美元，较2017年下降4%，2017年较2016年下降21%[315] - 2018年油气和NGL采集、处理和运输费用为13.98亿美元，低于2017年的14.71亿美元和2016年的18.55亿美元[317] - 2018年生产税为1.24亿美元，较2017年增长39%，2017年较2016年增长20%[319] - 2018年一般及行政净费用为2.8亿美元，较2017年增长7%，2017年较2016年增长9%[320] - 2018年公司裁员约13%，产生约3800万美元一次性终止福利费用[323] - 2018年法律或有事项净拨备为2600万美元，2017年为 - 3800万美元，2016年为1.23亿美元[324] - 2018年油气和NGL折旧、损耗和摊销为11.45亿美元，较2017年增长15%，2017年较2016年下降10%[325] - 2018年出售指定物业净收益18.68亿美元，确认损失约5.78亿美元[327] - 2018年减值为5300万美元，较2017年增长960%，2017年较2016年下降100%[328] - 2016年油气资产减值25.64亿美元，其他固定资产减值4.26亿美元[331] - 2018年其他运营费用为1000万美元，较2017年的4.13亿美元下降98%，2017年较2016年的3.65亿美元增长13%[332] - 2018年总利息费用为4.87亿美元，2017年为4.26亿美元，2016年为2.96亿美元；2018年每桶油当量利息费用为2.55美元，2017年为2.11美元，2016年为1.18美元[334] - 2018年FTSI首次公开募股，公司对其股权投资所有权比例从约29%降至24%，获7800万美元收益；出售约430万股获7400万美元净收益和6100万美元收益，所有权比例降至约20%，仍持有约2200万股[336] - 2018年公司偿还12.33亿美元定期贷款，支付12.85亿美元，含5200万美元提前还款溢价，记录约6500万美元损失；赎回14.16亿美元高级有担保第二留置权票据，含6000万美元赎回溢价，记录约3.31亿美元收益；还记录与循环信贷安排相关300万美元损失[338] - 2017年公司通过公开市场购买等方式赎回23.89亿美元未偿高级票据等，支付25.92亿美元，记录约2.33亿美元收益[339] - 2016年公司购买并赎回28.84亿美元未偿高级票据等，支付27.34亿美元；私下协商交换约5.77亿美元未偿高级票据等，记录约2.36亿美元收益；还确认对Sundrop投资1.19亿美元非暂时性减值[336][340] - 2018年公司消除向CHK Utica L.L.C.投资者转让未来超额特许权使用费权益的义务，确认6100万美元收益[341] - 2018年公司记录1000万美元所得税收益，2017年记录200万美元所得税费用，2016年记录1.9亿美元所得税收益[342] - 截至2018年和2017年12月31日，公司衍生品公允价值分别为2.82亿美元净资产和3500万美元净负债[351] - 截至2018年和2017年12月31日，公司递延所得税资产分别为32.52亿美元和28.26亿美元，估值备抵分别为24.33亿美元和26.74亿美元[355] - 截至2018年12月31日，公司石油和天然气衍生品工具公允价值资产为2.82亿美元，其中2.06亿美元与未来12个月到期的合同相关，0.76亿美元与12个月后到期的合同相关[370] - 2018年公司已结算合同的净衍生品损失为0.56亿美元，其中短期损失0.23亿美元，长期损失0.33亿美元[370] - 2018年公司未到期合同公允价值从年初的 - 0.35亿美元变为年末的2.82亿美元，公允价值变动为6.44亿美元，已实现或结算的合同为 - 3.27亿美元[371] - 截至2018年12月31日，公司未平仓石油衍生品工具中，短期互换交易量为1000万桶，固定价格为58.97美元/桶，公允价值资产为1.17亿美元；长期互换交易量为200万桶，固定价格为68.14美元/桶，公允价值资产为0.4亿美元等[369] - 截至2018年12月31日，公司未平仓天然气衍生品工具中，短期互换交易量为447亿立方英尺，固定价格为2.87美元/百万英热单位，公允价值资产为0.011亿美元；长期互换交易量为176亿立方英尺，固定价格为2.75美元/百万英热单位，公允价值资产为0.015亿美元等[369] - 公司固定利率债务在2019 - 2023年及以后的本金现金流分别为100万美元、6.64亿美元、8.15亿美元、4.51亿美元、3.38亿美元和51亿美元，加权平均利率分别为2.25%、6.71%、5.88%、4.88%、5.75%和7.18%，总体加权平均利率为6.79%[373] - 公司可变利率债务在2019年和2023年的本金现金流分别为3.8亿美元和4.19亿美元，加权平均利率分别为5.68%和3.89%，总体加权平均利率为4.74%[373] - 截至2018年12月31日，公司已结算利率衍生品合同的净收益为500万美元，将在相关高级票据剩余六年期限内计入利息费用[374] - 2018年和2017年现金及现金等价物分别为400万美元和500万美元[393] - 2018年和2017年应收账款净额分别为12.47亿美元和13.22亿美元[393] - 2018年和2017年总资产分别为109.47亿美元和124.25亿美元[393] - 2018年和2017年流动负债分别为28.28亿美元和23.56亿美元[394] - 2018年和2017年长短期债务净额分别为73.41亿美元和99.21亿美元[394] - 2018年和2017年股东权益（赤字）分别为4.67亿美元和 - 3.72亿美元[394] - 2018年、2017年、2016年总营收分别为102.31亿美元、94.96亿美元、78.72亿美元[396] - 2018年、2017年、2016年总运营费用分别为93.49亿美元、83.57亿美元、122.83亿美元[396] - 2018年、2017年、2016年运营收入（亏损）分别为8.82亿美元、11.39亿美元、 - 44.11亿美元[396] - 2018年、2017年、2016年净收入（亏损）分别为8.77亿美元、9.53亿美元、 - 43.99亿美元[396][397][398] - 2018年、2017年、2016年综合收入（亏损）分别为9.11亿美元、9.92亿美元、 - 43.96亿美元[397] - 2018年、2017年、2016年经营活动产生的净现金分别为20亿美元、7.45亿美元、 - 2.04亿美元[398] - 2018年、2017年、2016年投资活动产生的净现金分别为1.85亿美元、 - 11.88亿美元、 - 6.6亿美元[398] - 2018年、2017年、2016年融资活动产生的净现金分别为 - 21.86亿美元、 - 4.34亿美元、9.21亿美元[398] - 2018年、2017年、2016年基本每股收益（亏损）分别为0.85美元、0.9美元、 - 6.43美元[396] - 2018年、2017年、2016年加权平均已发行普通股和普通股等价物（百万）基本和摊薄均分别为909、906、764[396] - 2018年、2017年和2016年利息支付净额分别为5.18亿美元、4.92亿美元和3.44亿美元[400] - 2018年、2017年和2016年所得税支付净额分别为 - 0.03亿美元、 - 0.16亿美元和 - 0.27亿美元[400] - 2018年、2017年和2016年应计钻探和完井成本变化分别为1.74亿美元、0.14亿美元和 - 0.23亿美元[402] - 2018年末、2017年末和2016年末优先股余额分别为16.71亿美元、16.71亿美元和17.71亿美元[403] - 2018年、2017年和2016年净收入（亏损）分别为0.873亿美元、0.949亿美元和 - 4.39亿美元[403] - 2018年末、2017年末和2016年末库藏股 - 普通股余额分别为 - 0.31亿美元、 - 0.31亿美元和 - 0.27亿美元[404] - 2018年末、2017年末和2016年末公司股东总权益（赤字）分别为3.44亿美元、 - 4.96亿美元和 - 13.31亿美元[404] - 2018年末、2017年末和2016年末非控股股东权益余额分别为1.23亿美元、1.24