公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司收入为136.79亿美元，2023年同期为136.53亿美元[24] - 2024年第一季度公司净利润为12.8亿美元，2023年同期为11.83亿美元[25] - 2024年第一季度归属于公司股东的净利润为11.06亿美元，2023年同期为10.21亿美元[25] - 2024年第一季度基本每股收益为7.66美元，2023年同期为6.74美元；摊薄后每股收益为7.55美元，2023年同期为6.65美元[25] - 2024年3月31日，公司股东权益总额为156.06亿美元，2023年12月31日为147.18亿美元[26] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金流为32.12亿美元，2023年同期为33.23亿美元[27] - 2024年第一季度投资活动产生的净现金流为 - 29.07亿美元，2023年同期为 - 27.39亿美元[27] - 2024年第一季度融资活动产生的净现金流为 - 3.53亿美元，2023年同期为 - 6.95亿美元[27] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少4800万美元，2023年同期净减少1.11亿美元[27] - 2024年第一季度支付利息12.36亿美元，2023年同期为11.89亿美元；支付税款7800万美元，2023年同期为6100万美元[27] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为1480.44亿美元和1471.93亿美元[37] - 2024年第一季度和2023年第一季度，运营成本和费用分别为83.96亿美元和85.11亿美元，折旧和摊销分别为21.9亿美元和22.06亿美元[39] - 2024年第一季度和2023年第一季度，运营收入分别为31.31亿美元和29.26亿美元[39] - 2024年第一季度总营收136.79亿美元，2023年同期为136.53亿美元，同比增长0.2%[88] - 2024年第一季度总营收136.79亿美元，较2023年同期的136.53亿美元增长0.2%，其中移动服务营收6.85亿美元，同比增长37.8%，广告销售营收3.91亿美元，同比增长10%，视频营收39.08亿美元，同比下降8.1%[95][117] - 2024年第一季度基本每股收益为7.66美元，摊薄后每股收益为7.55美元；2023年同期基本每股收益为6.74美元，摊薄后每股收益为6.65美元[106][117] - 2024年第一季度公司记录的股票补偿费用为2.14亿美元，2023年同期为2.08亿美元[103] - 2024年和2023年第一季度所得税费用分别为4.46亿美元和3.74亿美元[128] - 2024年第一季度归属宪章股东的净利润增加8500万美元[129] - 2024年和2023年第一季度，宪章控股分别从A/N购买030万个宪章控股普通单位，分别花费约9500万美元和1.22亿美元[136] - 2024年第一季度自由现金流较2023年同期减少3.06亿美元[159] - 2024年和2023年第一季度，投资活动净现金使用量分别为29亿美元和27亿美元[161] - 2024年和2023年第一季度，自由现金流分别为3.58亿美元和6.64亿美元[181] - 2024年和2023年第一季度，资本支出分别为28亿美元和25亿美元[189] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度互联网收入58.26亿美元，视频收入39.08亿美元；2023年同期互联网收入57.18亿美元，视频收入42.54亿美元[72] - 2024年3月31日较2023年3月31日，住宅互联网客户减少7000户，住宅视频客户减少114.9万户，住宅有线语音客户减少103.5万户[96][97][98] - 2024年第一季度失去7.2万户互联网客户，新增48.6万条移动线路[110] - 2024年第一季度在补贴农村建设计划上花费4.27亿美元，激活约7.3万个补贴农村通路[111] - 2024年3月31日住宅客户关系为2979.7万户，2023年同期为2999.6万户；中小企业客户关系为221.9万户，2023年同期为221.5万户[114] - 2024年3月31日住宅互联网客户为2847.2万户，2023年同期为2847.9万户；中小企业互联网客户为204.4万户，2023年同期为203万户[114] - 2024年3月31日住宅视频客户为1311.1万户，2023年同期为1426万户；中小企业视频客户为60.6万户，2023年同期为64.6万户[114] - 2024年3月31日住宅移动线路为799.2万条，2023年同期为578.2万条；中小企业移动线路为26万条，2023年同期为19.6万条[114] - 2023年3月31日至2024年3月31日，住宅移动线路增加221万条[121] - 2024年第一季度企业收入增加2600万美元，企业PSU增加2万个[122] - 2024年第一季度其他收入增加1600万美元，主要因移动设备销售增加[124] - 2024年第一季度其他收入成本增加1.3亿美元，主要因移动服务直接成本和移动设备销售增加[125] - 2024年第一季度广告销售收入增加3600万美元，主要因政治广告收入增加[146] - 2024年和2023年第一季度节目成本分别约为26亿美元和28亿美元，分别占总运营成本和费用的31%和33%[148] 公司资产与负债相关数据变化 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应付账款、应计和其他流动负债分别为109.26亿美元和112.14亿美元[37] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总债务分别为979.65亿美元和957.77亿美元[37] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司交叉货币衍生品公允价值分别为4.6亿美元和4.4亿美元，包含在其他长期负债中[47] - 截至2024年3月31日，Charter Holdings归属于A/N的普通非控股权益净收入为1.73亿美元，2023年同期为1.62亿美元，基于约11%的加权平均有效普通股所有权权益[45] - 2024年第一季度和2023年第一季度，非控股权益分别减少1.3亿美元和3.7亿美元，额外实收资本分别增加1亿美元和2.8亿美元[47] - 截至2024年3月31日，Charter Operating信贷安排可用额度约为29亿美元[53] - 截至2024年3月31日，公司债务本金为978亿美元，包括146亿美元信贷安排债务、559亿美元投资级优先担保票据和273亿美元高收益优先无担保票据[134] - 公司目标净债务与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）的杠杆比率保持在4至4.5倍，运营一级优先留置权水平最高为3.5倍，截至2024年3月31日，杠杆比率为4.4倍[156] - 截至2024年3月31日，公司信贷额度可用约29亿美元，现金及现金等价物为6.61亿美元[181] 公司股票交易相关数据 - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司分别购买213,216股和120,149股股票，金额分别为8.1亿美元和4.2亿美元[43] - 2024年第一季度股票回购1409597股，花费4.72亿美元；2023年同期回购2304419股，花费8.63亿美元[57] - 2024年第一季度购买单位数量为262339个，金额为9500万美元；2023年同期购买324100个，金额为1.22亿美元[60] - 截至2024年3月31日，股票期权未确认补偿46.9亿美元，受限股票0.2亿美元，受限股票单位68.8亿美元[81] - 2024年第一季度，公司购买了约140万股A类普通股，花费约4.72亿美元；Charter Holdings从A/N购买了30万个普通股单位，花费9500万美元[175] - 截至2024年3月31日，公司董事会剩余授权可额外购买2.63亿美元的A类普通股和/或Charter Holdings普通股单位（不包括从Liberty Broadband的购买）[175] - 2024年和2023年第一季度，公司分别从Liberty Broadband购买了0.2百万股和0.1百万股A类普通股，分别花费约8.1亿美元和4.2亿美元[157] - 2024年1月1 - 31日，公司购买股票总数为872,123股，每股平均价格为374.21美元，作为公开宣布计划或项目一部分购买的股票总数为735,670股，计划或项目下仍可购买股票的近似美元价值为123美元[205] - 2024年2月1 - 29日，公司购买股票总数为377,577股，每股平均价格为291.59美元，作为公开宣布计划或项目一部分购买的股票总数为372,519股，计划或项目下仍可购买股票的近似美元价值为269美元[205] - 2024年3月1 - 31日，公司购买股票总数为307,854股，每股平均价格为288.60美元，作为公开宣布计划或项目一部分购买的股票总数为301,408股，计划或项目下仍可购买股票的近似美元价值为263美元[205] 公司其他财务事项 - 2024年第一季度其他经营（收入）费用净额为 - 3800万美元，2023年同期为1000万美元[62] - 2024年第一季度处置资产净收益含出售塔楼收益6700万美元[78] - 2024年第一季度金融工具净损失4000万美元，2023年同期为2.7亿美元[69] 公司业务预期与风险相关 - 公司预计500万ACP客户政府补贴5月到期，二三季度客户净增、单客收入和坏账将受一次性影响[86] - 公司预计2024年全年资本支出总额在122亿至124亿美元之间，包括约45亿美元的线路扩展和16亿美元的网络升级支出[164] - 公司披露环境诉讼的门槛为100万美元[199] - 2023年12月31日结束年度的10 - K表年度报告包含“风险因素”，除以下描述外无重大变化[200]

财务数据关键指标变化 - 第一季度净收入为11亿美元，同比增长8.4%[4][12] - 第一季度资本支出为28亿美元，同比增长13.3%，其中线路扩展支出为10亿美元[5][12][19] - 第一季度自由现金流为3.58亿美元，较去年同期的6.64亿美元下降46.1%[6][12] - 第一季度总收入为137亿美元，同比增长0.2%，主要受住宅移动服务、住宅互联网和广告销售收入增长推动[13][24] - 第一季度调整后EBITDA为55亿美元，同比增长2.8%[12][25] - 第一季度运营活动产生的净现金流为32亿美元，去年同期为33亿美元[12][26] - 2024年第一季度每月每户住宅收入为120.48美元，同比下降0.1%[33] - 2024年第一季度住宅收入为108亿美元，同比下降0.4%[37] - 语音收入同比增长0.3%至3.74亿美元[38] - 2024年第一季度其他收入为6.99亿美元，同比增长2.4%[40] - 其他收入成本同比增加1.3亿美元，即9.8%[41] - 其他费用同比增加500万美元，即0.5%[42] - 2024年第一季度每股基本普通股净利润为7.66美元，去年同期为6.74美元，基本加权平均流通普通股数量同比减少4.6%[43] - 2024年第一季度运营活动产生的净现金流为32亿美元，去年同期为33亿美元[46] - 2024年第一季度归属股东净收入为11亿美元，2023年同期为10亿美元[70] - 第一季度调整后EBITDA为55亿美元，同比增长2.8%[71] - 公司预计2024年资本支出在122 - 124亿美元之间，包括线路扩展约45亿美元和网络升级约16亿美元[73] - 2024年第一季度自由现金流为3.58亿美元，较2023年同期减少3.06亿美元[74] - 2024年第一季度总营收为136.79亿美元，较2023年同期的136.53亿美元增长0.2%[89] - 2024年第一季度调整后EBITDA为54.97亿美元，较2023年同期的53.50亿美元增长2.8%[89] - 2024年第一季度合并净收入为12.80亿美元，2023年同期为11.83亿美元[93] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金流为32.12亿美元，2023年同期为33.23亿美元[93] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物期末余额为6.61亿美元，2023年同期为5.34亿美元[94] - 2024年第一季度长期债务借款为59.21亿美元，偿还长期债务为57.16亿美元[105] - 2024年第一季度融资活动产生的净现金流为 - 3.53亿美元，2023年同期为 - 6.95亿美元[105] - 截至2024年3月31日，总流动负债为109.26亿美元，2023年同期为132.14亿美元[92] - 截至2024年3月31日，长期债务为979.65亿美元，2023年同期为957.77亿美元[92] - 截至2024年3月31日，股东权益总额为156.06亿美元，2023年同期为147.18亿美元[92] 各条业务线数据关键指标变化 - 第一季度互联网收入同比增长1.9%，达到58亿美元[1] - 截至2024年3月31日，住宅和中小企业互联网客户总数为3050万，较上季度减少7.2万[2] - 第一季度住宅视频客户减少39.2万，截至2024年3月31日，住宅视频客户总数为1310万[11] - 第一季度新增住宅移动线路47.3万，截至2024年3月31日，移动线路总数为830万[11][23] - 2024年第一季度住宅有线语音客户减少27.4万户，2023年第一季度减少22.4万户，截至2024年3月31日，公司有640万住宅有线语音客户[32] - 2024年第一季度公司激活7.3万个补贴农村通路，补贴农村地区住宅和中小企业客户关系增加3.5万个[34] - 商业收入同比增长1.3%至18亿美元，企业收入同比增长3.8%，中小企业收入下降0.3%[66] - 第一季度广告销售收入为3.91亿美元，同比增长10%，排除政治收入后同比增长0.3%[67] - 第一季度节目成本减少2.29亿美元，同比下降8.2%[68] - 销售和营销费用同比下降2600万美元，降幅2.7%[69]

文章核心观点 Charter Communications将于4月26日公布2024年第一季度财报，其营收和盈利有不同表现，受多种因素影响，同时还推荐了其他可能盈利超预期的股票 [1][2] Charter Communications财报情况 - 2024年第一季度营收共识预期为137.2亿美元，同比增长0.53% [1] - 过去30天盈利共识预期降至每股7.67美元，同比增长15.34% [2] - 过去四个季度中盈利两次超预期两次未达预期，平均负意外率为4.2% [3] 影响Charter Communications财报的因素 - 对网络基础设施和光纤建设的战略投资或提升公司前景 [4] - Spectrum One网络持续改进推动增长，2023年第四季度住宅和中小企业互联网客户增加6.1万，预计第一季度移动线路净增48万 [5] - 移动服务业务增长带动住宅营收，但语音和视频营收下降部分抵消，非视频客户增多和低价视频套餐增长使营收承压 [6] - 与迪士尼合作，为Spectrum TV Select Plus客户免费提供ESPN+ [7] - 住宅营收共识预期为107.8亿美元，同比下降0.6%；住宅客户关系共识预期为2985万，同比下降0.5% [8] - 有线电视行业竞争加剧和互联网用户增速放缓影响营收增长 [9] Charter Communications盈利预测模型情况 - Zacks模型显示正盈利ESP和Zacks Rank 1、2、3组合时盈利超预期概率增加 [10] - 公司目前盈利ESP为+0.73%，Zacks Rank为4（卖出） [11] 其他可能盈利超预期的股票 - AptarGroup盈利ESP为+0.59%，Zacks Rank为3，4月25日公布2024年第一季度财报，盈利共识预期为每股1.13美元，同比增长19% [13][14][15] - Cardinal Health盈利ESP为+1.11%，Zacks Rank为3，5月2日公布2024财年第三季度财报，盈利共识预期为每股1.95美元，同比增长12.07% [15][16]

文章核心观点 华尔街分析师预测Charter Communications即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，但过去30天每股收益共识估计向下修正，分析特定关键指标预测能更全面了解公司业务表现，同时公司股价过去一个月表现不佳且被Zacks评为卖出 [1][2][17] 季度业绩预测 - 预计季度每股收益7.67美元，同比增长15.3% [1] - 预计季度营收137.2亿美元，同比增长0.5% [1] 每股收益估计变化 - 过去30天季度每股收益共识估计向下修正2.6% [2] 特定指标预测 营收指标 - “Revenues - Residential - Video”预计达39亿美元，同比变化-8.3% [6] - “Revenues - Advertising sales”预计达3.7733亿美元，同比变化+6.3% [7] - “Revenues - Commercial - Total”预计达17.9亿美元，同比变化+0.7% [8] - “Revenues - Residential - Mobile service”预计达66261万美元，同比变化+33.3% [9] 客户指标 - “Total Voice Customers”预计达776.518万，去年同期为876.3万 [9] - “Total Internet Customers”预计达3050.551万，去年同期为3050.9万 [9] - “SMB - Total Customers (Video, Internet & Voice)”预计达395.234万，去年同期为396.6万 [10] - “SMB - Total Voice Customers”预计达129.365万，去年同期为129万 [11] - “SMB - Total Internet Customers”预计达204.307万，去年同期为203万 [12] - “SMB - Total Video Customers”预计达61.562万，去年同期为64.6万 [13] - “Total Customer Relationships”预计达3207.867万，去年同期为3221.1万 [14] - “Residential - Total Voice Customers”预计达647.153万，去年同期为747.3万 [15] 股价表现与评级 - 公司股票过去一个月回报率为-8.8%，同期Zacks S&P 500综合指数变化为-4.2% [17] - 公司被Zacks评为4（卖出），预计近期表现落后于整体市场 [17]

文章核心观点 John Malone因克莱顿法案调查的不确定性辞去Charter Communications名誉董事一职，但仍通过Liberty Broadband大量投资该公司，同时他将继续担任Warner Bros Discovery独立董事并参与6月的重新选举 [1][3][4] 分组1：John Malone在Charter Communications的动态 - John Malone从Charter Communications董事会退休五年后，辞去名誉董事一职 [1] - John Malone称因克莱顿法案调查的不确定性辞去Charter名誉董事一职，但仍通过Liberty Broadband大量投资该公司，且Liberty Broadband在Charter保留三个董事会席位 [3] 分组2：克莱顿法案调查情况 - 美国司法部几周前通知Steven A. Miron和Steven O. Newhouse，正在调查他们在重叠董事会的任职是否违反克莱顿反托拉斯法第8条，具体涉及Charter [3] - 克莱顿法案规则禁止董事和高级管理人员同时在竞争对手的董事会任职，有有限例外情况 [3] 分组3：John Malone在Warner Bros Discovery的情况 - John Malone也在Warner Bros Discovery董事会任职，并将继续担任独立董事 [4] - 这位亿万富翁媒体大亨将在6月的Warner Bros Discovery股东大会上竞选连任 [4] - John Malone是Warner Bros Discovery两年前完成合并的重要参与者，长期是Discovery的利益相关者 [4]

文章核心观点 - 华尔街预计Charter Communications在2024年第一季度营收增长带动下盈利同比增加，实际业绩与预期对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级，Charter和Comcast难以确定能否超预期盈利 [1][2][15] 分组1：Charter Communications业绩预期 - 公司预计2024年4月26日发布财报，若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [2] - 预计季度每股收益7.67美元，同比增长15.3%，营收137.2亿美元，同比增长0.5% [4] - 过去30天季度每股收益共识预期下调2.59% [5] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计对比，正偏差理论上显示实际盈利可能偏离共识估计，正偏差结合Zacks评级1、2、3时是盈利超预期强预测指标 [8][9][10] - Charter的Most Accurate Estimate高于Zacks Consensus Estimate，Earnings ESP为+0.73%，但股票当前Zacks评级为4，难以确定能否超预期 [12] 分组3：盈利惊喜历史 - 上一季度Charter预期每股收益8.93美元，实际7.07美元，惊喜为 -20.83%，过去四个季度两次超预期 [14] 分组4：Comcast业绩预期 - 预计2024年第一季度每股收益0.98美元，同比增长6.5%，营收298.1亿美元，同比增长0.4% [18] - 过去30天每股收益共识预期下调0.3%，Earnings ESP为0.08%，Zacks评级为4，难以确定能否超预期，过去四个季度均超预期 [18][19]

文章核心观点 互联网服务提供商股票表现曾不错且股息高于平均水平，但即将结束的经济适用连接计划引发用户担忧，有三只互联网提供商股票表现不佳且估值过高，预计将受即将到来的可负担性危机冲击，投资者可提前避免股价大幅下跌 [1][2] 各公司情况 Charter Communications（CHTR） - 是互联网服务提供商领域知名企业，但近年来股价和整体表现大幅下滑 [4] - 今年2月股价暴跌，较几年前下跌超70%，因持续流失客户遭投资者抛售 [5] - 最新财报显示季度利润未达预期，2023年第四季度营收仅增长0.3%，股价未变 [6] - 面临的最大挑战是市场竞争激烈，虽定价有竞争力但运营成本较高，可负担性危机或使其财务状况更糟 [7] Comcast（CMCSA） - 市场份额最大，虽整体表现不算太差，但近期消息使其短期股价下跌不可避免 [8][9] - 联邦通信委员会新规要求互联网服务提供商“全价”透明，Comcast有低“页面”费用但隐藏费用多的历史，新规或使其失去客户 [9][10] - 经济适用连接计划结束将加剧客户流失 [11] Viasat（VSAT） - 是全球互联网服务提供商，过去五年业绩持续下滑，今年创历史新低 [12] - 去年ViaSat - 3 Americas卫星故障致损失约7.5亿美元，2024财年第一季度净亏损增加7700万美元 [13][14] - 高支出习惯且可持续收入来源少，可负担性危机将使其今年难以产生回报 [15]

Spectrum Mobile新功能介绍 - Spectrum今日宣布推出两项新功能，为Spectrum Mobile客户提供更多价值、控制和安心[1] - Spectrum Mobile的Anytime Upgrade允许客户随时升级手机，无需等待时间或条件限制[2] - Spectrum Mobile的Repair and Replacement Plan提供设备保护，只需每月5美元[3] - Spectrum Mobile是全国增长最快的移动服务提供商，提供灵活的计划和行业领先的福利[4]

薪酬情况 - Charter通信公司CEO的薪酬是员工薪酬的1635倍[2] 财务表现 - Charter通信公司2023年的营收仅增长1%，净收入下降9%[3] 业务困境 - Charter通信公司主要是一家有线电视公司，面临着客户流失的困境[4]

业绩总结 - Charter拥有最快的网络、最快的互联网、最快的WiFi和最快的移动网络[10] - 公司平均每用户每月收入约为120美元[136] - Charter重视EBITDA增长，通过稳定的收入模型、快速增长的移动业务和运营效率提升来实现[77] - Charter将寻求额外的效率提升来促进EBITDA增长，但不会影响前线服务或销售能力[84] 用户数据 - Spectrum One是一个非常成功的产品，其免费线路的留存率超出预期，表现出色[64] - 公司致力于长期自由现金流的增长[172] 未来展望 - Charter认为自己在宽带市场仍有增长空间，特别是在未来DOCSIS 4环境下[20] - Charter认为Affordable Connectivity Plan的取消将对低收入客户产生影响，但不会改变公司长期发展轨迹[55] - Charter有信心能够成功迁移所有视频协议到新的结构，为股东创造价值[100] 新产品和新技术研发 - Spectrum One的产品优势在于速度快、连接无缝、自动认证等，是市场上无与伦比的价值[64] - Charter支持以体裁为基础的打包方式，认为这是消费者友好的做法，有助于提高市场灵活性[111] 市场扩张和并购 - 今年将在农村地区建设45万个新的补贴通道[126] - 公司对于有价值的有线电视并购持积极态度[165]