业务量指导与预计 - 公司2020年北美植物营养业务量指导范围为340,000至365,000吨[137] - 2020年盐销售预计在1070万至1110万吨之间[187] - 2020年北美植物营养销售预计在34万至36.5万吨之间[187] - 2020年南美植物营养销售预计在80万至90万吨之间[187] 生产设施情况 - 截至2020年6月30日，公司运营21个生产和包装设施[139] 总销售额变化 - 2020年Q2总销售额同比增长4%，即1090万美元[147] - 2020年上半年总销售额同比增长3%，即2110万美元[148] 营业利润变化 - 2020年Q2营业利润同比增长498%，即2040万美元[147] - 2020年上半年营业利润同比增长84%，即3140万美元[148] 调整后EBITDA变化 - 2020年Q2调整后EBITDA同比增长44%，即1910万美元[147] - 2020年上半年调整后EBITDA同比增长26%，即2950万美元[152] 利息费用变化 - 2020年Q2利息费用增至1720万美元，较2019年Q2增加40万美元[157] - 2020年上半年利息费用增至3620万美元，较2019年上半年增加320万美元[163] 其他收入净额变化 - 其他收入净额从100万美元降至30万美元，减少70万美元[165] 所得税费用变化 - 所得税费用从50万美元增至1290万美元，增加1240万美元，有效税率从2019年上半年的14%增至2020年上半年的31%[166] 各业务线销售数据 - 2020年第二季度盐销售为1.218亿美元，2019年同期为1.126亿美元；2020年前六个月为4.096亿美元，2019年同期为4.19亿美元[170] - 2020年第二季度北美植物营养销售为5510万美元，2019年同期为4810万美元；2020年前六个月为1.157亿美元，2019年同期为8530万美元[176] - 2020年第二季度南美植物营养销售为7690万美元，2019年同期为8210万美元；2020年前六个月为1.397亿美元，2019年同期为1.398亿美元[183] 营运资金与信贷 - 公司可通过3亿美元的循环信贷工具满足短期营运资金需求[188] - 公司营运资金需求通常在第四季度最高，第二季度最低[188] 现金及等价物与现金流 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为6720万美元，较2019年12月31日增加3250万美元[193] - 2020年前六个月，公司经营活动产生的现金流量为2.339亿美元，用于支付1.005亿美元的长期净债务、4270万美元的资本支出和4950万美元的普通股股息[193] - 2020年前六个月，公司净收益为2930万美元，2019年同期净亏损为420万美元[198] - 2020年前六个月，公司非现金折旧和摊销费用为6800万美元，2019年同期为6890万美元[198] - 2020年前六个月，营运资金项目带来1.32亿美元的经营现金流，2019年同期为4240万美元[198] - 2020年前六个月，投资活动使用的净现金流包括4270万美元的资本支出，2019年同期为4980万美元[198] - 2020年前六个月，融资活动使用的净现金流包括4950万美元的股息支付和1.005亿美元的债务净支付，2019年同期股息支付为4920万美元，债务净支付为1790万美元[198] EBITDA数据 - 2020年第二季度末EBITDA为1.464亿美元，调整后EBITDA为1.419亿美元；2019年同期EBITDA为9820万美元，调整后EBITDA为1.124亿美元[201] 公司负债情况 - 截至2020年6月30日，公司负债为13亿美元，包括2.5亿美元2024年到期的4.875%优先票据、5亿美元2027年到期的6.75%优先票据、4.54亿美元高级有担保信贷安排借款、9590万美元巴西债务[194] 应收账款融资协议 - 2020年6月30日，公司部分美国子公司与PNC银行签订了最高1亿美元的三年期应收账款融资协议，7月获得首笔2400万美元贷款[195] 公司风险与应对 - 公司业务面临利率风险、外汇汇率风险和商品价格风险[208] - 公司通过签订天然气衍生品工具和外汇合约来降低商品价格和外汇汇率风险敞口[208] - 公司可能采取进一步行动降低利率、汇率和产品运输成本变化的风险敞口[208] - 无法保证套期保值活动能消除或大幅降低风险[208] - 公司不进行任何投机性金融工具安排[208] - 自2019年12月31日以来，公司与这些项目相关的市场风险敞口没有重大变化[208]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度运营收益较2019年第一季度增长33%，EBITDA增长15%，运营现金流增长78%至近2.29亿美元 [9] - 2020年第一季度合并收入同比增长3%，排除5500万美元的美国国税局退款后，运营现金流较2019年第一季度增长35% [30] - 2020年第一季度自由现金流（排除美国国税局退款）约为1.45亿美元，比上一年同期增长37% [31] - 第一季度末现金约为1.1亿美元，而2019年末约为3500万美元 [18] - 2020年第一季度调整后的净债务与EBITDA比率为3.7倍，预计全年杠杆率将维持在3.9倍左右 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 盐业务 - 第一季度盐销量下降13%，收入下降6%，但运营收益增长9%，EBITDA增长6%，平均售价上涨8% [32] - 预计2020年英国矿山运营率较低，第二季度盐单位成本仍将有所上升，下半年成本将改善 [34][36] 北美植物营养业务 - 第一季度销量较2019年第一季度增长68%，平均售价下降4%，EBITDA增长57%，单位成本与上年基本持平，物流成本降低 [39][40] 南美植物营养业务 - 巴西农业产品第一季度销量较2019年增长31%，化工解决方案销量增长10%，以当地货币计算，收入同比增长24%，EBITDA从2019年第一季度的1090万巴西雷亚尔增至2200万巴西雷亚尔 [41][43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场正常，美国东北部市场疲软但公司不参与，中西部市场是温和冬季后的典型反应，投标季情况正常，投标承诺请求下降幅度在5% - 15%之间 [84][85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 暂停南美植物营养业务的战略审查，待市场环境稳定后再考虑 [22] - 持续推进企业优化工作，虽部分举措受疫情影响有所延迟，但总体仍按原计划进行 [24] - 盐业务方面，公司专注于提高自身运营效率，减少进口依赖，目标是取代自身进口并进一步抢占市场份额 [120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务具有韧性，产品为关键行业必需品，需求在危机期间相对稳定，对中长期前景有信心 [15][17] - 虽不确定疫情对某些终端市场的短期影响，但认为客户中长期仍将依赖公司产品 [17] - 对业务应对危机的能力有信心，将继续关注可控因素，履行社会责任 [26][29] 其他重要信息 - 公司采取多项措施保障员工健康安全，未因疫情裁员或降薪，英国员工在矿山闲置期间仍获全额工资 [13][14] - 公司进行了严格的情景规划和压力测试，评估疫情对业务的潜在风险，并制定了多阶段成本节约措施 [20][52][63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度连续采矿机退役的1美元/吨成本影响中现金部分是多少，未来是否会有类似费用？ - 该费用为非现金费用，此次翻新后预计四年内不会再次进行，不会再产生类似费用 [67][68] 问题2: 被退役的设备是完全处置还是用于开拓新巷道和矿区开发，投入使用是否有未资本化的费用？ - 新机器已投入生产，旧机器用于开发新巷道，这是长期矿山计划的一部分 [69][70] 问题3: 戈德里奇矿2020年单位现金成本下降15%是年底的运行率节省还是2020年的平均节省？ - 是2020年相对于2019年在矿山的平均现金成本节省 [71] 问题4: 凯文接管时戈德里奇的工会关系被描述为糟糕，现在情况如何？ - 工会关系有显著改善，公司将工会视为合作伙伴，虽仍有提升空间，但目前关系良好 [74] 问题5: 商品钾肥生产商表现不佳，价格处于低位，是否会有更多氯化钾升级为硫酸钾，对市场造成压力？ - 公司会密切关注，硫酸钾定价会动态调整，公司有能力供应北美市场，注重产品质量和客户服务，且硫酸钾和氯化钾的农艺特性不同，客户对硫酸钾有需求 [79][80] 问题6: 明年冬季会增加库存还是保持不变？ - 公司正在进一步重建盐业务的库存，2020年将有高达3000万美元的营运资金用于使库存达到合适水平 [82] 问题7: 投标季到目前为止，投标量与预期相符，能否详细说明市政和政府客户的渠道库存情况，以及本投标季的预期销量？ - 加拿大市场正常，美国东北部市场疲软但不影响公司，中西部市场是温和冬季后的典型反应，投标季情况正常，投标承诺请求下降幅度在5% - 15%之间 [84][85] 问题8: 戈德里奇矿2020年的成本和运营率与罢工前和连续采矿前相比如何？ - 2018 - 2019年产量增长40%，2019 - 2020年预计至少增长20%，成本方面，2018 - 2019年下降29%，预计2020年再下降15%左右 [87][88] 问题9: 油价和柴油价格大幅下跌，投标季开始时，合同交付价格会补偿冬季的货运风险，运输成本情况如何，是否需要采取特殊措施避免油价V型复苏带来的货运风险？ - 公司在全年计划中假设布伦特原油价格从目前的30美元年底升至40美元，若燃料价格维持在30美元，第四季度可能有200 - 400万美元的收益，若升至60美元则情况不同，投标时会考虑燃料价格因素 [94][95][96] 问题10: SOP业务调整后的EBITDA利润率与去年和第四季度相比有所收缩，为何高销量未转化为更多EBITDA？ - 地理销售组合变化、产品类别差异、部分产品出口以及北美微量营养素业务的影响导致了这种情况 [99][100][103] 问题11: 州和城市税收收入可能低于上年，全球衰退可能导致氯碱生产下降，是否会导致行业库存过高，影响公司定价？ - 公司认为目前的情况符合温和冬季后的表现，虽然税收收入可能受影响，但出于公共安全考虑，盐在交通部门预算中占比小，预计不会大幅减少采购，目前投标季未出现相关迹象 [109] 问题12: 关于运输成本和低油价，第四季度同比影响如何？ - 部分合同有燃油附加费下限，燃料价格下降在卡车和船舶运输方面可能有显著收益，但下半年驳船运输可能面临成本逆风，不过企业优化计划的货运效益将抵消部分影响，预计第四季度运输成本持平或更好 [112][113][115] 问题13: 驳船成本出现逆风的原因是什么？ - 与谷物贸易有关，过去12 - 16个月驳船公司经营困难，公司签订了短期协议，未来市场情况可能改善后再重新评估 [115][116][117] 问题14: 过去几年盐业务竞争对手存在供应问题，目前进入旺季，竞争对手是否有供应限制？ - 公司未察觉到竞争对手有明显的供应限制，公司专注于自身运营优化，目标是取代自身进口并进一步抢占市场份额 [120]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总销售额增长3%，即1020万美元[131] - 2020年第一季度营业利润增长33%，即1100万美元[131] - 2020年第一季度调整后EBITDA增长15%，即1040万美元[131] - 2020年第一季度摊薄后每股净收益增长264%，即0.58美元[131] - 2020年第一季度毛利润增长20%，即1470万美元，毛利率提高3个百分点[134] - 2020年第一季度SG&A费用增加370万美元，占销售额的比例从9.8%增至10.4%[135] - 2020年第一季度利息费用增加280万美元，达到1900万美元[136] - 2020年第一季度外汇损益从亏损500万美元改善为收益1430万美元，改善了1930万美元[137] - 2020年第一季度所得税费用从490万美元增至1170万美元，增加680万美元，有效税率从39%降至30%[139] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.098亿美元，较2019年12月31日增加7510万美元，2020年前三个月经营现金流为2.286亿美元[157] - 2020年前三个月，公司用现金及经营现金流偿还9770万美元长期债务，进行2530万美元资本支出，支付2480万美元普通股股息[157] - 2020年第一季度经营活动净收益为2760万美元，非现金折旧和摊销费用为3310万美元，营运资金项目提供1.717亿美元经营现金流[161] - 2020年3月31日结束的三个月，公司净收益为2.76亿美元，2019年同期为7600万美元[166] - 2020年3月31日结束的三个月，公司利息费用为1.9亿美元，2019年同期为1.62亿美元[166] - 2020年3月31日结束的三个月，公司所得税费用为1.17亿美元，2019年同期为4900万美元[166] - 2020年3月31日结束的三个月，公司折旧、损耗和摊销为3.31亿美元，2019年同期为3.5亿美元[166] - 2020年3月31日结束的三个月，公司EBITDA为9.14亿美元，2019年同期为6.37亿美元[166] - 2020年3月31日结束的三个月，公司调整后EBITDA为7.96亿美元，2019年同期为6.92亿美元[166] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司将2020年北美植物营养业务销量指引下调至34 - 36.5万吨[121] - 2020年第一季度盐销售额下降6%，即1860万美元，销售量下降13%，即52.1万吨，运营收益增长9%，即460万美元[144] - 2020年第一季度北美植物营养业务销售额增长63%，即2340万美元，销售量增长68%，即3.9万吨，运营收益增加680万美元至520万美元[147][148] - 2020年第一季度南美植物营养业务销售额增长9%，即510万美元，销售量增长18%，即2.4万吨，运营收益增加290万美元至30万美元[150] - 预计2020年盐销售量在1070万吨至1110万吨之间，北美植物营养业务销售量在34万吨至36.5万吨之间，南美植物营养业务销售量在80万吨至90万吨之间[151] 税务相关情况 - 2017 - 2018年公司就产品转移定价问题与加拿大和美国税务机关达成和解，涉及加拿大子公司增加销售额1.918亿美元，美国子公司增加抵消费用，美国子公司已支付相应款项并收到部分退税[155] 外汇协议情况 - 公司部分巴西贷款以美元计价，已签订外汇协议将美元贷款的本息支付换成巴西雷亚尔支付[156] 市场风险情况 - 公司业务面临利率风险、外汇汇率风险和商品价格风险，市场风险自2019年12月31日以来无重大变化[173] 运营影响因素 - 公司运营受货币波动影响，主要运营地包括加拿大、巴西和英国，多数收入和成本以美元计价[168] 业务季节性特征 - 公司盐除冰产品销售有季节性，第一和第四季度盐销售及营业收入通常较高[170] - 公司植物营养业务有季节性，巴西植物营养产品在春季种植季需求最强，第三和第四季度销售通常最高[171] 债务情况 - 截至2020年3月31日，公司债务为13.1亿美元，包括2.5亿美元2024年到期的4.875%优先票据、5亿美元2027年到期的6.75%优先票据等[158]

盐业务销售结构 - 2019年公司盐业务中公路除冰业务占盐业务总销售额的61%，消费和工业产品业务占39%[36][38] 公路除冰业务客户与销售时间 - 英国约75%的公路除冰客户与公司签订了多年合同[36] - 过去三年平均约三分之二的除冰产品销售发生在11月至次年3月的北美和欧洲冬季[36] - 过去三年，公司除冰产品平均约三分之二的销售额发生在11月至次年3月的北美和欧洲冬季[105] 植物营养业务销售占比 - 2019年公司植物营养业务占总销售额的40%[42] 全球钾肥消费结构 - 全球钾肥年均消费量约8600万吨，其中MOP约占85%，SOP约占9%[43] SOP产品特性 - SOP含约50%的氧化钾，价格高于MOP[43] 北美植物营养业务销售来源 - 2019年公司北美植物营养业务约91%的销售额来自美国客户[43] 公司工厂产能情况 - 公司犹他州工厂在典型天气条件下每年可生产多达32万吨太阳能池塘SOP、约75万吨氯化镁和150万吨盐，扩产后SOP年产能可提升至55万吨[46] - 公司温亚德工厂每年为SOP产能贡献4万吨[46] 全球SOP产能分布 - 全球SOP产能约1200万吨，其中约60%位于中国[51] 南美植物营养业务销售结构 - 2019年，南美植物营养业务77%的销售额来自农产品制造和营销，23%来自化学解决方案业务[53] 巴西农业营养补充剂使用情况 - 巴西农民平均仅使用约25%的最佳必需营养补充剂处方量[53] 南美植物营养业务产品种类 - 截至2019年12月31日，南美植物营养业务组合约有875种产品，其中农业生产力产品约650种，化学解决方案产品约225种[57] 巴西市场竞争情况 - 巴西营养补充剂市场有数百个参与者，估计约有19个国际竞争对手，主要来自欧盟[58] - 估计约有五家公司占巴西水处理市场约三分之二的份额[59] 公司员工分布与协议情况 - 截至2019年12月31日，公司有3131名员工，其中巴西1258人、美国990人、加拿大703人、英国180人[64] - 约30%的全球员工由集体谈判协议代表，美国、加拿大和英国约50%的员工受协议覆盖[64] - 12份集体谈判协议中，4份将于2020年到期、2份2021年到期、1份2022年到期、5份2027年到期[64] 公司巴西生产设施情况 - 公司在巴西运营9个生产设施，包括一个与第三方联合运营的设施[56] 公司注册商标情况 - 公司拥有多个注册商标，包括COMPASS MINERALS、PROTASSIUM+等[63] 环境资本支出与负债情况 - 2019年环境特定资本支出为360万美元，预计2020年维持相同水平[71] - 截至2019年12月31日，已记录220万美元的或有环境负债应计费用[71] 英国脱欧影响 - 2020年1月31日，英国正式脱欧，过渡期至2020年12月31日，脱欧或影响公司运营结果[100] 植物营养业务市场影响因素 - 客户对植物营养产品价格预期会影响公司产品销售价格和销量[101] - 北美和巴西农业部门的状况会显著影响公司的植物营养业务[102] - 钾肥需求和价格高时，竞争对手可能增加产量和产能，供过于求会影响公司产品价格和销量[102] 运输成本影响 - 运输和处理成本是产品总成本的重要组成部分，尤其对于盐产品[104] - 运输服务可靠性或可用性降低、费率大幅增加等会影响公司产品交付和市场拓展[104] - 柴油燃料价格大幅上涨且未转嫁到客户，会增加公司成本并影响财务结果[104] - 部分产品运输成本高限制公司增加市场份额或开拓新市场[104] 南美植物营养业务销售季节 - 公司南美植物营养业务通常在每年第三和第四季度销售额最高，因巴西春季种植季节从9月开始[105] 许可证与批准影响 - 政府机构撤销、修改、拒绝或延迟现有许可证或批准，可能对公司运营能力产生重大不利影响并导致重大成本[106] 法律合规风险 - 公司运营需遵守进出口要求、反海外腐败法等反腐败法律，违规可能面临民事或刑事处罚[109] - 公司运营受环境、健康和安全（EHS）法律法规约束，新规可能增加设备和运营成本[110] - 公司受复杂监管、合规和法律环境影响，法律、行业标准和监管要求变化可能对业务产生负面影响[118] 环境负债风险 - 公司可能因当前、未来或以前设施产生重大环境负债，相关调查和修复成本难以估计[111] 知识产权风险 - 公司知识产权可能被挪用或面临侵权索赔，若权利无法维持，可能损害业务和财务表现[114] 产品责任风险 - 公司可能面临重大产品责任索赔和产品召回，会损害业务和声誉并导致重大损失[115] 产品注册与监管风险 - 若无法获得产品注册或面临更严格监管要求，公司业务战略实施可能受阻[116] 业务战略实施风险 - 公司无法确保成功实施业务战略及实现预期收益，且无法预测南美植物营养业务战略评估结果[119] 人才依赖风险 - 公司业务依赖高技能人才，关键人员流失可能对业绩产生重大不利影响，股票激励价值若未达预期也会削弱吸引和留住人才的能力[120] 计算机系统风险 - 公司依赖计算机系统开展业务，系统若受损害、出现实施问题或遭受网络攻击，将对业务、声誉和合规性产生不利影响[122] 收购业务风险 - 公司业务战略包括通过收购补充有机增长，但可能无法获得收购机会，收购业务也可能表现不佳且难以成功整合[123] 气候变化影响 - 未来气候变化可能对公司运营、产品需求和成本产生不利影响，公司若无法及时应对，可能受到重大冲击[124]

公司运营设施情况 - 截至2019年9月30日，公司运营21个生产和包装设施[126] 整体财务数据关键指标变化 - 三个月内总销售额增长6%，即1880万美元；运营收益下降8%，即250万美元；调整后EBITDA下降1%，即50万美元；摊薄后每股净收益下降16%，即0.06美元[133] - 九个月内总销售额下降2%，即1690万美元；运营收益增长9%，即540万美元；调整后EBITDA增长6%，即920万美元；摊薄后每股净收益下降67%，即0.34美元[134] - 三个月内毛利润增长7%，即500万美元；九个月内毛利润增长9%，即1550万美元，毛利率提高2个百分点[137][138] - 三个月内SG&A增加750万美元，占销售额的比例从12.0%增至13.6%；九个月内SG&A增加1010万美元，占比从11.6%增至12.9%[139][143] - 三个月内利息费用增加180万美元至1770万美元；九个月内利息费用增加620万美元至5070万美元[140][144] - 三个月内其他（收入）支出净额改善540万美元，从亏损280万美元变为收入260万美元；九个月内其他支出（收入）净额减少580万美元，从收入40万美元变为支出540万美元[140][144] - 三个月内所得税费用增加310万美元，从170万美元增至480万美元，有效税率从12%增至31%；九个月内所得税费用增加430万美元，从100万美元增至530万美元，有效税率从5%增至45%[142][145] - 2019年前九个月净收益为640万美元，非现金折旧和摊销费用为1.028亿美元，营运资金项目使用经营现金流2150万美元；投资活动使用净现金流7160万美元，主要为资本支出；融资活动使用净现金流，包括支付7360万美元股息和4930万美元债务净借款[175][176] - 2019年第三季度EBITDA为6700万美元，调整后EBITDA为6670万美元；前九个月EBITDA为1.652亿美元，调整后EBITDA为1.757亿美元[180] 合并记录管理业务及附带收入情况 - 2019年和2018年第三季度，合并记录管理业务和其他附带收入分别为230万美元和260万美元；2019年和2018年前九个月分别为710万美元和810万美元[146] 盐业务线数据关键指标变化 - 第三季度盐销售额为1.596亿美元，同比增长16%，即2260万美元；年初至今销售额为5.786亿美元，同比增长1%，即460万美元[152][153] - 第三季度盐运营收益为2060万美元，同比增长70%，即850万美元；年初至今运营收益为8750万美元，同比增长49%，即2880万美元[152][155] - 预计2019年盐销售量在1080万至1120万吨之间[165] 北美植物营养业务线数据关键指标变化 - 第三季度北美植物营养销售额为4440万美元，同比增长6%，即270万美元；年初至今销售额为1.297亿美元，同比下降11%，即1670万美元[157][158][159] - 第三季度北美植物营养运营收益为470万美元，同比增加240万美元；年初至今运营收益为770万美元，同比下降32%，即370万美元[157][158][160] - 预计2019年北美植物营养产品销售量在31万至34万吨之间[165] 南美植物营养业务线数据关键指标变化 - 第三季度南美植物营养销售额为1.35亿美元，同比下降4%，即620万美元；年初至今销售额为2.748亿美元，同比下降1%，即380万美元[162][164] - 第三季度南美植物营养运营收益为2240万美元，同比减少880万美元；年初至今运营收益为2150万美元，同比减少1120万美元[162][164] - 预计2019年南美植物营养产品销售量在77.5万至82.5万吨之间[165] 公司资金及债务情况 - 公司可通过3亿美元的循环信贷工具满足短期营运资金需求[166] - 截至2019年9月30日，公司有1890万美元现金及现金等价物由外国子公司直接或间接持有，预计汇回约1.5亿美元未汇回外国收益，并为此记录了480万美元递延税项负债[167] - 2018年第四季度，公司修订永久再投资声明，预计汇回约1.5亿美元未汇回外国收益，截至2019年9月30日已记录480万美元递延税项负债[167] - 2018年，美国子公司向加拿大子公司进行了8570万美元的公司间现金支付，并向加拿大税务机关支付了1750万美元税款；2019年第一和第二季度支付了570万美元税款，截至9月30日未偿还余额为130万美元；截至9月30日已收到美国税务机关340万美元退税，约1950万美元剩余退税预计在2019年末收到[167] - 2019年第二季度，美国子公司向加拿大子公司进行了1.061亿美元的公司间现金支付，并向加拿大税务机关支付了2990万美元税款；2019年收到美国税务机关400万美元退税，5740万美元剩余退税预计在2020年初收到[169] - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为2390万美元，较2018年12月31日减少310万美元；2019年前九个月经营现金流为9140万美元，用于7160万美元资本支出和7360万美元普通股股息支付，并使用了4930万美元循环信贷协议净借款[171] - 截至2019年9月30日，公司债务为14.1亿美元，包括2024年到期的4.875%优先票据2.5亿美元、高级担保信贷安排借款10.7亿美元（包括循环信贷安排借款2.504亿美元）和巴西债务9130万美元；未偿还信用证为1050万美元，循环信贷安排借款可用额度降至3910万美元[172] 公司业务风险情况 - 公司业务面临利率风险、外汇汇率风险和商品价格风险，已采取措施通过天然气衍生工具和外汇合约减轻商品价格和外汇汇率风险暴露，但无法保证套期活动能消除或大幅降低这些风险[187] 公司销售季节性情况 - 公司销售具有季节性，盐除冰产品销售通常在第一和第四季度较高，第二和第三季度较低；植物营养业务在巴西春季种植季节需求最强，南美植物营养业务销售和净销售额通常在第三和第四季度最高[184][185]

公司运营设施情况 - 截至2019年6月30日，公司运营21个生产和包装设施[120] 总体财务数据关键指标变化 - 三个月内总销售额下降1%，即150万美元，运营收益增长46%，即130万美元[128] - 六个月内总销售额下降5%，即3570万美元，运营收益增长27%，即790万美元[129] - 三个月内毛利润增长8%，即330万美元，毛利率增加2个百分点[131] - 六个月内毛利润增长10%，即1050万美元，毛利率增加2个百分点[132] - 三个月内SG&A增加200万美元，占销售额的百分比从16.1%增至17.0%[133] - 三个月内利息费用增加190万美元至1680万美元[134] - 六个月内SG&A增加260万美元，占销售额的百分比从11.5%增至12.5%[137] - 六个月内利息费用增加440万美元至3300万美元[138] - 2019年前六个月净亏损420万美元，2018年同期净利润500万美元；非现金折旧和摊销费用分别为6890万美元和6960万美元；营运资金项目提供的经营现金流量分别为4240万美元和9270万美元[169] - 2019年前六个月投资活动使用现金流量主要为4980万美元资本支出，2018年同期为5210万美元[169] - 2019年前六个月融资活动使用现金流量包括支付股息4920万美元和偿还债务1790万美元，2018年同期分别为4900万美元和6730万美元[170] - 2019年第二季度EBITDA为3450万美元，调整后EBITDA为4090万美元；前六个月EBITDA为9820万美元，调整后EBITDA为1.09亿美元；2018年同期相应数据分别为3750万美元、3850万美元、1.025亿美元和9930万美元[174] 管理业务及附带收入情况 - 2019年和2018年第二季度记录管理业务及其他附带收入分别为240万美元和270万美元，前六个月分别为480万美元和550万美元[141] 盐业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度盐销售额为1.126亿美元，同比下降7%（850万美元）；上半年销售额为4.19亿美元，同比下降4%（1800万美元）[144][145][146] - 2019年第二季度盐运营收益为1460万美元，同比增长17%（210万美元）；上半年为6690万美元，同比增长44%（2030万美元）[144][145][148] - 2019年第二季度盐销售总量为130.3万吨，同比下降19%（30.1万吨）；上半年为539.7万吨，同比下降15%（97.1万吨）[144][145][148] - 公司预计2019年盐销售总量在1080 - 1120万吨[159] 北美植物营养业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度北美植物营养销售额为4810万美元，同比下降7%（370万美元）；上半年为8530万美元，同比下降19%（1940万美元）[150][151][152] - 2019年第二季度北美植物营养运营收益为460万美元，同比增加40万美元；上半年为300万美元，同比下降67%（610万美元）[150][152] - 2019年第二季度北美植物营养销售总量为7.4万吨，同比下降8%（6000吨）；上半年为13.1万吨，同比下降22%（3.6万吨）[150][151][152] - 公司预计2019年北美植物营养销售总量在34 - 36万吨[159] 南美植物营养业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度南美植物营养销售额为8210万美元，同比增长15%（1100万美元）；上半年为1.398亿美元，同比增长2%（240万美元）[154][155][158] - 2019年第二季度南美植物营养运营收益为170万美元，同比增加100万美元；上半年亏损90万美元，同比下降240万美元[154][157][158] - 2019年第二季度南美植物营养销售总量为18.9万吨，同比增长19%（3万吨）；上半年为32.3万吨，同比增长8%（2.4万吨）[154][155][158] - 公司预计2019年南美植物营养销售总量在80 - 90万吨[159] 公司现金及税务相关情况 - 截至2019年6月30日，公司有1570万美元现金及现金等价物由外国子公司直接或间接持有，预计汇回约1.5亿美元未汇出外国收益，并为此记录了470万美元递延所得税负债[161] - 2018年第四季度，公司修订永久再投资声明，预计汇回约1.5亿美元未汇出外国收益，截至2019年6月30日已记录470万美元递延所得税负债[161] - 2018年，美国子公司向加拿大子公司进行了8570万美元的公司间现金支付，并向加拿大税务机关支付了1750万美元税款；2019年第一和第二季度支付了570万美元税款，截至6月30日未支付余额为130万美元；已收到美国税务机关340万美元退税，预计2019年末还将收到约1950万美元[161][163] - 2019年第二季度，美国子公司向加拿大子公司进行了1.061亿美元的公司间现金支付，并向加拿大税务机关支付了2990万美元税款；已收到美国税务机关230万美元退税，预计2019年末或2020年初还将收到5890万美元[163] 公司现金及现金等价物与现金流情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为2040万美元，较2018年12月31日减少660万美元；2019年前六个月经营活动产生现金流量1.032亿美元，用于偿还债务1790万美元、资本支出4980万美元和支付普通股股息4920万美元[165] 公司债务与信用证情况 - 截至2019年6月30日，公司有13.5亿美元债务，包括2024年到期的4.875%优先票据2.5亿美元、高级担保信贷安排借款9.954亿美元（包括循环信贷安排借款1.708亿美元）和巴西债务1.088亿美元；有1050万美元未结清信用证，使循环信贷安排借款额度降至1.187亿美元[166]

公司设施情况 - 截至2019年3月31日，公司运营21个生产和包装设施[119] 财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总销售额下降8%，即3420万美元[126] - 2019年第一季度运营收益增长25%，即660万美元[126] - 2019年第一季度调整后EBITDA增长12%，即730万美元[126] - 2019年第一季度摊薄后每股净收益下降41%，即0.15美元[126] - 2019年第一季度毛利润增长11%，即720万美元，毛利率提高3个百分点[129] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增加60万美元，占销售额的比例从8.9%增至9.8%[130] - 2019年第一季度利息费用增加250万美元至1620万美元[131] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为4380万美元，较2018年12月31日增加1680万美元[150] - 2019年前三个月，公司经营活动产生的现金流量为1.235亿美元，用于偿还债务6490万美元、资本支出2150万美元和支付普通股股息2460万美元[150] - 截至2019年3月31日，公司债务为13.1亿美元，包括2.5亿美元的高级票据、9.459亿美元的高级担保信贷安排借款和1.1亿美元的巴西债务[152] - 2019年第一季度，公司EBITDA为6370万美元，调整后EBITDA为6810万美元；2018年同期EBITDA为6500万美元，调整后EBITDA为6080万美元[160] 盐业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度盐业务销售额下降3%，即950万美元，运营收益增长53%，即1820万美元[136] - 预计2019年盐销售量在1050万吨至1100万吨之间[145] - 公司盐类除冰产品销售有季节性，盐销售和营业收入通常在第一和第四季度较高，第二和第三季度较低[164] - 公路和消费用除冰盐及氯化镁产品的销售会因使用地区冬季条件的严峻程度而变化[164] - 按照北美行业惯例，公司会在第二、三、四季度储备足够的除冰盐以满足冬季需求[164] 北美植物营养业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度北美植物营养业务销售额下降30%，即1570万美元，运营亏损160万美元[140] - 预计2019年北美植物营养产品销售量在34万吨至38万吨之间[147] 南美植物营养业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度，南美植物营养业务销售额为5770万美元，较2018年第一季度的6630万美元下降13%，即860万美元[143][144] - 2019年第一季度，南美植物营养业务运营亏损260万美元，较2018年第一季度的运营收益80万美元减少340万美元[143][144] - 2019年第一季度，南美植物营养业务销售总量为13.4万吨，较2018年第一季度的14万吨下降4%，即6000吨[143][144] - 预计2019年南美植物营养业务销售量在80万吨至90万吨之间[147] - 公司植物营养业务有季节性，巴西的植物营养南美产品需求旺季通常在春季种植季[165] - 公司和客户通常会在需求淡季建立库存，以确保旺季产品及时供应[165] - 植物营养南美业务的销量和净销售额通常在每年第三和第四季度最高[165] 公司风险及应对措施 - 公司业务面临利率风险、外汇汇率风险和商品定价风险[167] - 管理层通过签订天然气衍生品工具和外汇合约来降低商品定价和外汇汇率风险敞口[167] - 公司可能会采取进一步行动来降低利率、汇率和产品运输成本变化的风险[167] - 自2018年12月31日以来，公司在这些方面的市场风险敞口没有重大变化[167]

盐业务销售结构 - 2018年公司盐业务中公路除冰业务占盐业务总销售额的62%，消费和工业产品业务占38%[37][39] 公路除冰业务客户与销售时间 - 英国约75%的公路除冰客户与公司签订了多年合同[37] - 过去三年，平均约三分之二的除冰产品销售发生在11月至次年3月的北美和欧洲冬季[37] - 过去三年平均约三分之二的除冰产品销售发生在11月至次年3月的北美和欧洲冬季[109] 植物营养业务销售占比 - 2018年，公司植物营养业务合计占总销售额的42%[43] 全球钾肥消费结构 - 全球钾肥年消费量约8200万吨，其中氯化钾占86%，硫酸钾占9%[44] 北美植物营养业务销售来源 - 2018年公司北美植物营养业务约91%的销售额来自美国客户[46] 公司工厂产能情况 - 公司犹他州工厂在天气正常时每年可生产多达32万吨太阳能池塘硫酸钾、约75万吨氯化镁和150万吨盐，目前硫酸钾年产能约55万吨[47] - 公司温亚德工厂每年为硫酸钾产能贡献4万吨[47] 全球硫酸钾产能分布 - 全球硫酸钾产能1200万吨，约60%位于中国[51] 公司在北美硫酸钾市场地位 - 公司是北美领先的硫酸钾生产商和销售商，估计在北美市场份额可观[51] 南美植物营养业务销售结构 - 2018年，南美植物营养业务76%的销售额来自农产品制造和营销，24%来自化学解决方案业务[52][54] 巴西农民营养补充剂使用情况 - 巴西农民平均仅使用约25%的最佳必需营养补充剂处方量[52] 南美植物营养业务产品组合 - 截至2018年12月31日，南美植物营养业务产品组合约有950种产品，其中农业生产力产品约725种，化学解决方案产品约225种[57] 巴西营养补充剂市场竞争情况 - 公司估计巴西营养补充剂市场约有15家国际竞争对手，主要来自欧盟[58] 巴西水处理市场竞争情况 - 公司估计约有五家公司占据巴西水处理市场约三分之二的份额[61] 公司员工分布与协议情况 - 截至2018年12月31日，公司有3071名员工，其中巴西1278人、美国961人、加拿大656人、英国176人[64] - 约50%的美国、加拿大和英国员工以及约30%的全球员工由集体谈判协议代表[64] - 2019年1月1日生效的13项集体谈判协议中，5项将于2019年到期，4项将于2020年到期，3项将于2021年到期，1项将于2027年到期[64] 公司在巴西的运营设施与权益 - 公司在巴西运营9个生产设施，包括一个与第三方联合运营的设施[55] - 公司通过合资企业持有Fermavi Eletroquímica Ltda 50%的所有权权益[55] 环境专项资本支出与负债 - 2018年环境专项资本支出为390万美元，预计2019年维持相同水平[74] - 截至2018年12月31日，已记录220万美元的或有环境负债应计费用[74] 美国以外销售额占比 - 2018年美国以外的销售额占总销售额的48%[102] 客户购买行为对公司影响 - 客户预期植物营养产品售价上涨会提前囤货，预期价格稳定或下降会延迟购买，影响公司产品提价、销量和售价[105] 农业部门状况对植物营养业务影响 - 北美和巴西农业部门的状况会显著影响公司植物营养业务，如天气、政府政策等因素[106] 钾肥市场竞争对公司影响 - 钾肥需求和价格高时，竞争对手可能增加生产和产能，MOP或SOP供过于求会影响公司SOP价格和销量[106] 运输成本与政策对公司影响 - 运输和处理成本是产品总成本的重要组成部分，运输服务可靠性、价格、天气等因素会影响产品交付和公司财务结果[107] - 柴油燃料是运输成本的重要组成部分，价格大幅上涨且未转嫁到客户可能增加成本、影响财务结果[107] - 巴西设定最低运费政策可能降低公司产品需求，影响价格和销量[107] 英国脱欧对公司影响 - 英国脱欧决定可能导致全球股市波动、汇率波动和监管复杂性增加，影响公司运营结果[104] 许可证与法律法规对公司影响 - 公司持有众多环境和矿产开采等相关许可证，政府机构对许可证的决定可能对运营产生重大不利影响[110] - 公司运营受国内外法律法规约束，违反相关法律可能面临民事或刑事处罚[111] - 公司运营受EHS法律法规影响，新规或执法变化可能增加成本或中断运营[114] 环境负债风险 - 公司可能因当前、未来或以前设施产生重大环境负债，相关费用难以估计[115] 知识产权保护风险 - 公司试图通过多种方式保护知识产权，但专利和商业秘密保护可能无效[116] 产品责任与召回风险 - 公司可能面临重大产品责任索赔和产品召回，影响业务和声誉[119] 产品注册与监管风险 - 产品注册被拒或监管要求增加可能对公司产生重大不利影响[120] 法律法规和行业标准变化影响 - 公司全球业务受法律法规和行业标准变化影响，可能影响服务客户能力和业务[121] 业务战略实施风险 - 公司可能无法成功实施业务战略，新投资存在风险和不确定性[122] 人才相关风险 - 公司业务依赖高技能人才，目前正在寻找总裁兼首席执行官，过渡可能影响运营并增加招聘和留住关键人员的难度[125] - 公司使用基于股票的激励奖励吸引、留住和激励人才，若奖励价值不提升或业绩条件未达成，可能削弱吸引人才的能力[125] - 关键员工流失可能损害客户关系、导致知识经验流失，且难以找到合格替代者[125] 计算机系统风险 - 公司依赖计算机系统开展业务，系统更新可能影响关键流程，网络攻击等技术中断可能造成不利影响[126] 收购业务风险 - 公司业务战略包括通过收购补充有机增长，但可能因多种原因无法获得收购机会，影响业务增长[127] - 收购新业务可能无法达到预期表现，增加债务义务，且整合过程存在风险[127] - 公司2016年10月收购Produquímica的收益实现取决于巴西和国际农业综合企业的发展、创新能力等因素[129] - 收购成功取决于能否成功整合业务，整合过程可能导致关键员工流失、成本增加等问题[129] 气候变化影响 - 气候变化可能影响公司运营、产品需求和成本，如暖冬减少除冰产品市场，干旱影响植物营养产品需求[130] - 气候变化相关法规或税收可能导致公司成本上升，无法及时应对气候变化风险可能产生重大影响[130]