销售额变动 - 2023年12月31日，公司总销售额下降3%，达到1070万美元，主要由于盐业部门销售额下降，部分抵消了Fortress防火业务的销售和植物营养部门销售增加[88] - 盐业销售额下降3.38亿美元，主要是由于销量减少，部分抵消了平均销售价格的上涨[104] - 植物营养销售额增加，主要由于销售量增加，部分抵消了平均销售价格下降。此外，我们还实现了1450万美元的销售额，与美国森林服务局签订的2023年合同有关[89] - 植物营养销售额增加810万美元，销量增加67%，但平均销售价格下降29%[108] 运营情况 - 运营亏损为5530万美元，较去年同期的2790万美元的运营收入下降8320万美元，反映了锂资产减值、植物营养运营收入下降，部分抵消了Fortress收入和盐业运营收入的增加[90] - 盐业运营收益增加340万美元，主要是由于平均销售价格上涨，部分抵消了高速公路每单位产品成本的上升[108] - 植物营养运营收益下降1330万美元至230万美元，主要是由于平均销售价格下降和每单位产品成本上升[110] 财务状况 - 所得税费用：从1.19亿美元降至1800万美元，减少了1010万美元[100] - 截至2023年12月31日，公司的流动性约为2.458亿美元，包括现金及现金等价物3830万美元和3750万美元的循环信贷额度[115] - 公司在2023年12月31日有9.192亿美元的未偿还债务，包括5亿美元的6.75%到2027年到期的优先票据[120] 现金流 - 公司的运营现金流在2023年12月31日的三个月中使用了65.6百万美元[133] - 在2023年12月31日的三个月中，投资活动中使用的净现金流为36.0百万美元[137] - 在2023年12月31日的三个月中，融资活动中提供的净现金流为100.9百万美元[138] 风险管理 - 公司的盐业务受季节性影响，销售和运营收入在每年的第一和第二财季通常较高[148] - 公司的业务受到各种市场风险的影响，包括利率风险、外汇汇率风险和商品价格风险[151] - 公司已采取措施来减轻与商品价格和外汇汇率风险相关的风险[152]

(5) Lithium Resources (tonnes) LCE Resources (tonnes) Measured Resources Total Measured Resources — — — — — — Indicated Resources Great Salt Lake North Arm 51 226,860 1,207,577 51 226,860 1,207,577 Great Salt Lake South Arm 25 208,711 1,110,970 25 208,711 1,110,970 Pond 96, Halite Aquifer 214 908 4,835 214 908 4,835 Pond 98, Halite Aquifer 221 868 4,623 221 868 4,623 Pond 113, Halite Aquifer 205 13,754 73,213 205 13,754 73,213 Total Indicated Resources 44 451,101 2,401,218 44 451,101 2,401,218 Measured + In ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度收入同比下降6%至2.336亿美元,全年收入同比下降3%至12.1亿美元 [22][23] - 2023财年第四季度经营利润为390万美元,全年经营利润为7910万美元,同比增加3620万美元 [22][23] - 2023财年第四季度调整后EBITDA为3300万美元,全年调整后EBITDA为2.008亿美元,同比增加1230万美元 [22][23] - 2023财年净利润为1550万美元,上年同期净亏损3730万美元 [23] - 2023财年税率为53%,剔除递延税资产计提影响后实际税率约为22% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 盐业务 - 2023财年第四季度收入基本持平,销量下降9%但价格上涨9% [25] - 2023财年全年收入持平,销量下降10%但价格上涨11% [26][27] - 2023财年全年经营利润和调整后EBITDA分别同比增加47%和26% [27] - 2023财年全年调整后EBITDA利润率提升400个基点至23% [27] - 2023财年全年调整后EBITDA每吨达20.38美元,同比增加40% [14][27] 植物营养业务 - 2023财年第四季度收入同比下降39%,价格下降26%,销量下降18% [28] - 2023财年全年收入同比下降23%,主要由于销量下降23% [29] - 2023财年全年经营利润和调整后EBITDA分别为1120万美元和4550万美元 [29] Fortress消防业务 - 2023财年第四季度贡献收入1040万美元、经营利润320万美元和调整后EBITDA460万美元 [30] - 2023财年第四季度实际业绩低于预期,约1200万美元调整后EBITDA将推迟至2024财年第一季度确认 [30] - 2024财年Fortress业务调整后EBITDA预计至少与2023年持平 [44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024财年北美公路除冰业务中标价格预计同比上涨约3%,中标量预计同比下降约5% [32] - 2024财年植物营养业务销量预计同比增加约30万吨,但毛利率仍低于历史水平 [34][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司暂时中止在犹他州的锂项目投资,直至获得监管清晰度 [6][9][10] - 公司将只在获得监管和技术可行性确定后,才会继续推进锂项目 [11][12][13] - 公司将寻求合作伙伴参与锂项目,以降低资本支出 [12][57][58] - 公司将继续专注于提升盐业务和新兴消防业务的表现 [14][15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年盐业务调整后EBITDA预计在2.3亿-2.7亿美元区间,取决于冬季天气情况 [33] - 2024财年植物营养业务调整后EBITDA预计在2000万-4000万美元区间,仍低于历史水平 [34][35][36][37] - 2024财年公司整体调整后EBITDA预计在-5500万至-6500万美元区间,受Fortress和锂业务影响 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joel Jackson 提问** 询问Fortress业务2024年的正常化收益水平 [43][44][45] **Lorin Crenshaw 回答** 2023年Fortress贡献约1500万美元调整后EBITDA,2024年预计至少保持这一水平 [44][45] 问题2 **David Begleiter 提问** 询问植物营养业务的正常化收益水平 [59][60] **Lorin Crenshaw 回答** 过去5年该业务正常调整后EBITDA水平在3000万-6000万美元区间,目前仍有100万美元的成本优化空间 [60] 问题3 **Kevin Crutchfield 回答** 公司将继续与犹他州政府合作,争取在2024年4-5月获得监管清晰度,届时将决定是否继续推进锂项目 [57][58]

Fiscal 2023 Fourth-Quarter and Full-Year Business Update // November 16, 2023 Forward-Looking Statements and Other Disclaimers This press release may contain forward-looking statements, including, without limitation, statements about value creation; eventual resolution of Utah state regulatory questions; the company's lithium brine development project, including its value, projected expenses; potential for resumption of investment, and potential partnerships; expectations for Fortress, including any increas ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为2.08亿美元,同比下降3% [20] - 第三季度合并经营亏损改善至60万美元,去年同期为350万美元亏损 [20] - 第三季度调整后EBITDA为2860万美元,基本持平去年同期 [20] - 第三季度净利润为4000万美元,主要由于4300万美元的税收收益 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 盐业务第三季度收入为1.56亿美元,基本持平去年同期,尽管销量下降11%,但价格上涨12% [22][23] - 公路除盐业务销量同比下降13%,但价格上涨16%至每吨74美元 [22] - 工商业业务销量同比下降7%,但价格上涨5%至每吨182美元 [23] - 植物营养业务第三季度收入同比下降15%至4800万美元,销量下降6%,价格下降9% [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美公路除盐业务中,已完成约65%的议标,价格上涨约3%,承诺销量下降约5% [41][42] - 公司正在与美国林业局就2024年及以后的合同进行谈判 [14] - 公司正在与加拿大消防部门就2024年合同进行洽谈 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进锂电池项目,已与福特和LG能源解决方案签订了长期供应协议 [8][9] - 公司收购了Fortress公司的剩余55%股权,正在推进其在美国和加拿大的业务拓展 [12][13][14] - 公司正在进行成本优化计划,预计到2025财年可实现1700万至1800万美元的年度成本节约 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 盐业务方面,公司采取了"价值优于销量"的策略,在较低的冬季需求环境下仍实现了较好的盈利 [15][16][17] - 植物营养业务受到了异常天气和需求疲软的影响,但公司预计2024年需求将恢复正常水平 [16][17][27] - 公司对2024年盐业务的盈利能力保持乐观,认为可以维持每吨20美元以上的EBITDA水平 [84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Begleiter 提问** 询问公司在犹他州获得监管确定性的时间表 [52][53] **Kevin Crutchfield 回答** 公司正在积极参与监管规则制定过程,但具体时间表难以确定,需要等待相关问题得到解决 [53] 问题2 **Chris Kapsch 提问** 询问公司2024年盐业务的销量和价格情况 [72][73][84][85] **Kevin Crutchfield 和 Lorin Crenshaw 回答** 公司预计2024年盐业务的销量和价格都将有所改善,EBITDA水平有望超过每吨20美元 [73][84][85] 问题3 **Joel Jackson 提问** 询问公司2024年运输成本(驳船费用)上涨对盈利的影响 [83][84][89][90][91] **Kevin Crutchfield 和 Lorin Crenshaw 回答** 公司将在明年初与驳船供应商进行谈判,并将其成本影响纳入2024年的定价策略,预计不会对盈利产生重大影响 [84][89][90][91]

Fiscal 2023 Third-Quarter Results 6 • Salt revenue essentially flat year over year on lower sales volumes in both highway deicing and consumer and industrial (C&I) lines of business • Lingering effects from extraordinary weather conditions in key markets adversely impacted sales volumes year over year Strategic Growth Initiatives o Continuing to refine cost, economic and engineering estimates; updated disclosures dependent on finalization of Utah rulemaking processes | --- | --- | |------------------------- ...

— — — 8.8 8.8 (a) Corporate and Other includes corporate entities, records management operations, the Fortress fire retardant business, equity method investments, lithium development costs and other incidental operations and eliminations. Operating earnings (loss) for corporate and other includes indirect corporate overhead, including costs for general corporate governance and oversight, lithium-related expenses, as well as costs for the human resources, information technology, legal and finance functions. ...

Company Participants Conference Call Participants Operator After the speakers' prepared remarks there will be a question-and-answer session [Operator Instructions]. And at this time I would like to turn the call over to Mr. Brent Collins, Vice President of Investor Relations. Please go ahead Mr. Collins. Brent Collins Before we get started, I will remind everyone that the remarks we make today reflect financial and operational outlook as of today's date, May 10, 2023. These outlooks entail assumptions and e ...

6. Goodwill and Intangible Assets, Net: Amounts related to the Company's amortization of intangible assets are as follows (in millions): | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------|-------|-----------------------------|-------------|-------|-------|---------------------------|-------------|-------| | | | Three Months March \n2023 | Ended 31, | 2022 | | Six Months March \n2023 | Ended 31, | 2022 | | Aggregate amortization expense | $ | 0.4 | $ | 0.4 | $ | 0.8 ...

销售额及利润 - 2022年12月31日结束的三个月内，总销售额增长了6%，达到2090万美元，主要是由于盐业部门销售额增加，部分抵消了植物营养部门销售额的下降[106] - 盐业和植物营养部门的运营收入分别增加了37%，达到2790万美元，主要是由于平均销售价格上涨，部分抵消了单位产品和分销成本的增加[107] - 调整后的EBITDA（利息、税收、折旧和摊销前的收益）增加了6%，达到340万美元[108] - 毛利润增加了17%，达到1010万美元；毛利率提高了2个百分点，达到20%[109] 费用及支出 - 销售、一般及管理费用（SG&A）增加260万美元，占销售额的11.9%[110] - 利息收入增加了800万美元，达到1100万美元[111] - 利息支出保持不变，为1390万美元[112] - 外汇兑换损益由400万美元变为250万美元的亏损[113] - 关联投资的净亏损增加了500万美元，达到900万美元[114] - 所得税支出由120万美元的收益变为1190万美元的支出[115] 业务表现 - 盐销售额增长12%，主要是由于较高的平均销售价格和公路除冰销售量[120] - 公路除冰平均销售价格增长12%，主要是由于2023财年冬季公路除冰合同销售价格上涨[120] - 盐销售量增长2%，主要是由于公路除冰销售量增加3%[121] - 植物营养销售额下降24%，主要是由于销售量下降，部分抵消了较高的平均销售价格[122] - 植物营养平均销售价格增长40%，部分抵消了销售额下降[123] 预测及展望 - 盐业务销售量预计在11.35至12.2百万吨范围内，EBITDA预计在2.15亿至2.55亿美元范围内[125] - 植物营养销售量和EBITDA预计在20.5万至27万吨和3千万至6千万美元范围内[126] - 预计2023财年资本支出将在1.65亿至2.2亿美元范围内，其中包括1.5亿至1.2亿美元用于推进锂开发的第一阶段[127] 现金流及投资 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.461亿美元[132] - 在2023财年第一季度，公司将维持资本支出在盐业和植物营养业务中的投资预期在9000万至1亿美元之间[146] - 公司通过私募股权合作伙伴关系获得约2.407亿美元的净收益，其中约2亿美元将用于锂项目的第一开发阶段[147] - 公司在2022财年第一和第二季度向Fortress North America, LLC（Fortress）投资4500万美元，目前已投资5000万美元，持有约45%的股权[148] - 2022年12月31日，公司的经营活动中净现金流为210万美元，较2021年同期的净现金流-1430万美元有所改善[149] 资金运作 - 非现金折旧和摊销费用分别为2390万美元和2830万美元[150] - 经营活动中的工作资本项目为3130万美元和5870万美元[151] - 投资活动中的净现金流为-2010万美元和-4120万美元，包括资本支出分别为1990万美元和1450万美元[152] - 融资活动中的净现金流为11770万美元和6330万美元，其中包括债务净还款11610万美元和债务发行净收益6880万美元[153] - 融资活动中包括私募普通股2407万美元和支付股息63万美元[154] 内部控制 - 公司披露的控制和程序旨在提供合理保证，确保根据证券交易法记录、处理、总结和报告的信息在规定的时间内完成[172] - 公司在2022年12月31日的披露控制和程序被认为是无效的，由于以下描述的重大弱点[173] - 公司在2022年第四季度发现了与财务报告内部控制相关的信息技术一般控制方面的设计和运行有效性的重大弱点[174] - 公司在2022年第四季度发现了与销售流程相关的控制方面的设计和运行有效性的重大弱点[175] - 公司在2022年第四季度发现了与特定地点存货存在相关的控制方面的设计和运行有效性的重大弱点[176] - 公司正在评估并加强销售和库存流程以及特权访问的内部控制设计，以符合重大弱点的整改计划[178] - 公司在最近完成的财政季度内，除上述事项外，未对财务报告内部控制进行任何重大影响或可能重大影响的变化[179]