业绩总结 - 2023财年第三季度盐业务调整后营业利润为22.2百万美元，较2022年同期的12.4百万美元增长78.4%[10] - 盐业务的销售额为155.5百万美元，较2022年同期的156.2百万美元下降0.4%[10] - 盐业务的调整后营业利润率为14.3%，较2022年同期的7.9%提高6.4个百分点[10] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为28.6百万美元，较2022年同期的28.9百万美元基本持平[15] - 植物营养业务的收入为47.5百万美元，较2022年同期的55.6百万美元下降14.6%[32] - 植物营养业务的调整后EBITDA为11.7百万美元，较2022年同期的19.4百万美元下降39.7%[32] - 2023年第二季度净收益为3990万美元，而2022年同期为亏损1070万美元[91] - 2023年第二季度调整后的净收益为4200万美元，2022年同期为亏损520万美元[91] - 2023年第二季度每股收益为0.96美元，而2022年同期为每股亏损0.32美元[91] 用户数据 - 盐业务的每吨调整后EBITDA为24.41美元，较去年同期提高近50%[19] - 2023财年盐业务销售量预计在11,000到11,550千短吨之间[42] - 2023财年植物营养业务销售量预计在200到225千短吨之间[42] - 盐部门的平均销售价格同比上涨12%，高速除冰价格上涨16%，C&I价格上涨5%[52] 未来展望 - 由于北美冬季较弱，盐部门的调整后EBITDA预计将略有下降[64] - 2023年利息费用预计在5500万到6000万美元之间[66] - 2023年资本支出预计在1.3亿到1.5亿美元之间，其中维持性支出为9000万到1亿美元，锂相关支出为4000万到5000万美元[86] 新产品和新技术研发 - 公司与福特签署了多年的供应协议，计划交付高达40%的第一阶段电池级碳酸锂[7] - 2023年6月，Compass Minerals在亚利桑那州实现了首个商业产品的投放[106] - 公司与电动车供应链领先公司合作，旨在在广泛的电池平台上实现多样化[117] 负面信息 - 2023年6月30日止九个月的重组费用总计为540万美元，税后影响为530万美元，每股收益影响为0.13美元[46] - 2023年6月30日，公司因高管过渡产生的遣散费和其他费用为380万美元（税后320万美元）[110] - 2023年6月30日，公司因裁员产生的费用为220万美元和550万美元（税后210万美元和540万美元）[110] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年6月30日，公司流动性为4.179亿美元，其中现金为5800万美元，循环信贷额度可用3599万美元[108] - 2023年5月成功再融资2024年票据，通过7500万美元的循环信贷额度扩展和2亿美元的A类定期贷款发行，将循环信贷额度延长至2028年[108] - 2023年第一季度，Koch Minerals & Trading, LLC对锂开发的第一阶段投资为4亿美元[108] - 2023年6月30日，公司的债务到期结构吸引，最近的重大到期为2027年[108]

公司运营设施情况 - 截至2023年6月30日，公司运营12个生产和包装设施[25] 利息收支情况 - 2023年第二季度利息费用增加0.9百万美元至14.3百万美元，利息收入增加4.2百万美元从0.5百万美元至4.7百万美元[31][35] 股权重估收益情况 - 2023年第二季度公司确认与Fortress股权重估相关的16.2百万美元收益[32] 有效税率情况 - 2023年第二季度有效税率为1525%，前九个月为57%[33][37] 植物营养业务销售情况 - 2023年第二季度植物营养业务销售47.5百万美元，上年同期为55.6百万美元；前九个月销售136.8百万美元，上年同期为164.5百万美元[43] 债务及信贷额度情况 - 截至2023年6月30日，公司有730.2百万美元未偿债务，未使用信用证15.1百万美元使循环信贷额度降至359.9百万美元[49] 净杠杆率情况 - 2023年6月30日季度末，公司合并总净杠杆率上限为5.0x，实际约为3.10x[52] 战略股权合作收益及用途情况 - 2022年10月，公司从战略股权合作中获得约240.7百万美元净收益，预计用200百万美元推进锂项目一期开发，40.7百万美元用于偿债[65] 对Fortress投资情况 - 截至2023年3月31日，公司对Fortress累计投资50百万美元，持股约45%[66] 经营活动净现金流情况 - 2023年前九个月经营活动净现金流为121.3百万美元，上年同期为148.9百万美元[67] 通胀对成本影响情况 - 2023年上半年，通胀使物流成本增加约500 - 700万美元，产品成本增加约700 - 900万美元[73] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为5800万美元，较2022年9月30日的4610万美元有所增加[118] 应收账款情况 - 截至2023年6月30日，应收账款（扣除坏账准备）为9580万美元，较2022年9月30日的1.672亿美元减少[118] 销售额情况 - 2023年第三季度销售额为2.076亿美元，2022年同期为2.147亿美元；2023年前九个月销售额为9.711亿美元，2022年同期为9.947亿美元[120] 毛利润情况 - 2023年第三季度毛利润为3460万美元，2022年同期为3390万美元；2023年前九个月毛利润为1.898亿美元，2022年同期为1.584亿美元[120] 持续经营业务净利润情况 - 2023年第三季度持续经营业务净利润为3990万美元，2022年同期亏损1070万美元；2023年前九个月持续经营业务净利润为1800万美元，2022年同期亏损3180万美元[120] 基本每股持续经营业务净利润情况 - 2023年第三季度基本每股持续经营业务净利润为0.96美元，2022年同期亏损0.32美元；2023年前九个月基本每股持续经营业务净利润为0.44美元，2022年同期亏损0.94美元[120] 无形资产净值情况 - 截至2023年6月30日，无形资产净值为1.199亿美元，较2022年9月30日的4540万美元大幅增加[118] 商誉价值情况 - 截至2023年6月30日，商誉价值为1.033亿美元，较2022年9月30日的5640万美元有所增加[118] 加权平均基本普通股股数情况 - 2023年第三季度加权平均基本普通股股数为4114.2万股，2022年同期为3415.4万股；2023年前九个月加权平均基本普通股股数为4066.3万股，2022年同期为3410.5万股[120] 2022年6月30日股东权益情况 - 截至2022年6月30日，普通股股本0.4美元，额外实收资本148.0美元，库存股(7.2)美元，留存收益239.2美元，累计其他综合损失(79.5)美元，股东权益总计300.9美元[124] 2023年6月30日负债和股东权益情况 - 截至2023年6月30日，流动负债总计246.0美元，长期债务净额716.0美元，递延所得税净额61.5美元，其他非流动负债172.4美元，股东权益总计536.7美元，负债和股东权益总计1732.6美元[132] 收购Fortress支付情况 - 2023年5月5日收购Fortress时，现金支付25.4百万美元，或有对价公允价值47.4百万美元，45%股权公允价值59.6百万美元，总计132.4百万美元[149] 收购Fortress股权重计量收益情况 - 收购Fortress时，重新计量先前持有的股权产生16.2百万美元非现金收益[149] 收购Fortress购买价格分配情况 - 收购Fortress的购买价格分配中，现金及现金等价物6.5百万美元，存货3.7百万美元，其他流动资产0.5百万美元，固定资产2.5百万美元，已识别无形资产75.3百万美元，其他非流动资产0.8百万美元，应付账款(0.3)百万美元，应计费用及其他流动负债(1.4)百万美元，其他非流动负债(1.3)百万美元，已识别无形资产总计86.3百万美元，商誉46.1百万美元[151] 业务季节性情况 - 公司除冰盐产品销售具有季节性，第一和第二财季销售和营业利润通常较高，第三和第四财季较低[142] - 公司植物营养业务具有季节性，通常在冬夏低需求期建立库存，以确保春秋旺季产品供应[142] - 公司新收购的阻燃业务Fortress具有季节性，6 - 9月为产品和服务需求高峰期[142] 业务战略转变情况 - 公司将特种业务出售视为战略转变，相关业务在合并运营报表中重新分类为已终止运营[144] 业务合并会计处理情况 - 公司在业务合并会计处理中需在收购日做出重大估计和假设，初始或有对价使用蒙特卡罗模拟估值[146] 无形资产公允价值情况 - 公司确定的无形资产总公允价值估计为7530万美元，其中客户关系为5680万美元、已开发技术为240万美元、正在进行的研发为1590万美元、商标为20万美元[152] 2021财年业务出售情况 - 2021财年，公司出售南美特种植物营养业务、对Fermavi的股权投资和北美微量营养素业务，出售南美业务获得约3.184亿美元净现金及最高可达8800万巴西雷亚尔的或有付款，2022年4月7日收到最高或有付款1850万美元[152] 2022年第二季度及前九个月业务数据情况 - 2022年第二季度销售额为690万美元，前九个月销售额为5360万美元；第二季度毛利润为350万美元，前九个月为2240万美元；第二季度经营收益为300万美元，前九个月为1890万美元[155] 2023年第二季度及前九个月净收益和综合收益情况 - 2023年第二季度净收益为3990万美元，2022年同期净亏损790万美元；2023年前九个月净收益为1800万美元，2022年同期净亏损1760万美元[159] - 2023年第二季度综合收益为5390万美元，2022年同期为1700万美元；2023年前九个月综合收益为4270万美元，2022年同期为1340万美元[159] 不同时间点股东权益构成情况 - 截至2022年9月30日，公司普通股为40万美元、额外实收资本为1.521亿美元、库存股为 - 730万美元、留存收益为2.265亿美元、其他综合（损失）收益为 - 1.153亿美元，总计2.564亿美元[161] - 截至2022年12月31日，公司普通股为40万美元、额外实收资本为4.034亿美元、库存股为 - 760万美元、留存收益为2.199亿美元、其他综合（损失）收益为 - 1.063亿美元，总计5.098亿美元[161] - 截至2023年3月31日，公司普通股为40万美元、额外实收资本为4.062亿美元、库存股为 - 860万美元、留存收益为1.92亿美元、其他综合（损失）收益为 - 1.046亿美元，总计4.854亿美元[161] - 截至2023年6月30日，公司普通股为40万美元、额外实收资本为4.097亿美元、库存股为 - 860万美元、留存收益为2.258亿美元、其他综合（损失）收益为 - 9060万美元，总计5.367亿美元[161] 业务部门产品情况 - 公司盐业务部门产品包括用于道路除冰、防尘、食品加工、水软化及农业和工业应用的盐和氯化镁；植物营养业务部门在全球生产和销售各种等级的硫酸钾[157] 2023年与2022年财务指标对比情况 - 2023年净收益为1800万美元，2022年净亏损为1760万美元[163] - 2023年经营活动提供的净现金为1.213亿美元，2022年为1.489亿美元[163] - 2023年投资活动使用的净现金为1.003亿美元，2022年为5310万美元[163] - 2023年融资活动使用的净现金为1010万美元，2022年为6980万美元[163] - 2023年现金及现金等价物净增加额为1190万美元，2022年为2620万美元[163] - 2023年支付的利息净额为5020万美元，2022年为4460万美元[163] - 2023年支付的所得税净额为1190万美元，2022年为1700万美元[163] 会计政策采用情况 - 2023年1月1日起公司提前采用ASU 2021 - 08要求，对合并财务报表无重大影响[170] 收购Fortress剩余股权情况 - 2023年5月5日公司以1890万美元（净）收购Fortress剩余55%股权，另有最高2800万美元或有对价[177] 2022年业务出售情况 - 2022年4月20日公司出售南美化工业务，获毛收入约5150万美元，确认损失回收160万美元[184] 2022年6月30日九个月相关财务指标情况 - 截至2022年6月30日的九个月，长期资产减值损失为2310万美元，资本支出为 - 160万美元，出售业务所得款项为6120万美元[186] 物业、厂房及设备净值情况 - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，物业、厂房及设备净值分别为8.171亿美元和7.766亿美元[197] 收购Fortress商誉记录情况 - 2023年5月收购Fortress业务，在公司及其他项目中记录了4610万美元的商誉[198] 对Fortress股权投资账面价值情况 - 截至2023年3月31日，公司对Fortress的股权投资账面价值超过其在Fortress净账面价值的份额约2700万美元[200] 对Fortress净投资余额情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司对Fortress的净投资余额分别为4430万美元和4580万美元[201] 递延税项资产估值备抵情况 - 截至2023年6月30日的九个月，记录了1080万美元的额外估值备抵，以确认美国递延税项资产中更有可能实现的部分[202] 2022年9月30日长期债务情况 - 截至2022年9月30日，长期债务为9.476亿美元[205] 2021财年业务出售收益情况 - 2021财年，公司出售北美微量营养素业务获得约5670万美元，出售对Fermavi的投资获得4500万巴西雷亚尔（包括3000万巴西雷亚尔的递延购买价格）[208] 递延收入情况 - 截至2023年6月30日，递延收入约为120万美元[218] 存货总额情况 - 截至2023年6月30日和2022年9月30日，存货总额分别为3.401亿美元和3.044亿美元[219] 对Fortress投资及亏损份额情况 - 截至2023年3月31日，公司对Fortress投资5000万美元，获得约45%所有权权益；2023年6月30日止三个月和九个月，公司记录Fortress净亏损份额分别为30万美元和180万美元；2022年6月30日止三个月和九个月，分别为110万美元和240万美元[223] 税务质疑及处理情况 - 加拿大省级税务机关对公司加拿大子公司2002 - 2017财年税务申报提出质疑，重新评估税款总计1.802亿美元（含利息）；公司已提交1.469亿美元履约保证金并支付3760万美元[226] 新信贷协议情况 - 2023年5月5日，公司签订新的5.75亿美元高级担保信贷协议，包括3.75亿美元循环信贷额度和2亿美元定期贷款；协议将适用利差提高25个基点；所得款项用于赎回2.5亿美元4.875%高级票据并偿还1690万美元现有信贷协议定期贷款余额[229] 2023年信贷协议定期贷款利率情况 - 截至2023年6月30日，2023年信贷协议下定期贷款加权平均利率约为7.5%[232] 各业务板块销售额情况 - 2023年6月30日止三个月，盐业务外部客户销售额为1.555亿美元，植物营养业务为4750万美元，公司及其他业务为460万美元，总计2.076亿美元；2023年6月30日止九个月，盐业务为8.241亿美元，植物营养业务为1.368亿美元，公司及其他业务为1020万美元，总计9.711亿美元[240][241] 激励奖励计划情况 - 2020年5月，公司股东批准2020激励奖励计划，授权发行2977933股公司普通股；2022年2月，批准修正案，额外授权发行750000股[246]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入4.11亿美元，同比下降8%；第二季度合并运营收益提高至4790万美元，同比增长140%；持续经营业务调整后EBITDA为7740万美元，同比增长19% [33] - 季度末流动性为5.36亿美元，其中现金约2.5亿美元，循环信贷额度约2.86亿美元，净杠杆率为3.5倍 [37] - 提高2023财年利息支出预测至5500 - 6000万美元，中点较之前提高约500万美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 盐业务 - 盐业务季度收入3.61亿美元，同比下降8%，销售体积下降17%，平均总售价上涨12% [33] - 公路除冰业务价格同比上涨12%至近70美元/吨，销量同比下降19% [33] - C&I业务销量同比下降5%，平均价格上涨1%至约178美元/吨 [34] - 盐业务运营收益为7300万美元，同比增长近50%；EBITDA为8890万美元，同比增长36%；EBITDA/吨为20.19美元，与历史盈利水平一致 [64] 植物营养业务 - 销售体积同比下降19%，价格同比上涨8%至796美元/吨，收入下降约700万美元，同比下降12% [35][36] - 调整后EBITDA降至800万美元 [32] - 单位分销成本同比上涨12%，产品总成本/吨同比上涨19% [66] Fortress业务 - 预计2023财年产生2000 - 2500万美元收入，运营收益和EBITDA预计达低两位数百万美元 [39] - 长期来看，若获得50%市场份额，该业务EBITDA盈利潜力在4000 - 5000万美元 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 11个代表性城市第二季度报告83次降雪事件，同比下降27%，较10年平均水平下降23% [63] - 截至4月的冬季，核心市场降雪天数约为历史10年平均水平的80% [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 2023年六大战略目标为安全、提高盐业务盈利能力、改善SOP生产可靠性和可持续性、推进奥格登电池级锂开发、收购Fortress、增强财务状况 [20] - 盐业务采取价值优先于销量的商业策略，优化客户和地理销售组合以提高盈利能力 [59] - 植物营养业务待天气条件正常化后，通过提高池塘SOP产量和增强池塘综合体弹性来恢复销量和控制成本 [82] - 锂项目在明确监管框架和确保经济可行性后推进，目前继续建设示范单元和进行FEL - 2工程估算 [10] - 完成Fortress剩余55%股权收购，将其业务完全整合以利用自身物流和生产能力创造价值 [26][13] - 第二阶段成本合理化计划于下半年完成，聚焦降低生产和包装场地成本 [30] 行业竞争 - 航空阻燃剂行业过去二十多年基本处于垄断状态，Fortress作为新进入者，产品加入美国林务局合格产品清单并获首个基地协议，有望加速实现50%市场份额目标 [11][27][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 安全表现优于2022财年，将继续追求零伤害目标 [6] - 盐业务在价格和成本控制方面取得进展，盈利能力得到恢复，对实现全年指导范围中点更有信心 [7][44] - 植物营养业务受加州异常天气影响销售，但SOP需求无结构性变化，价格坚挺，待天气正常化后有望恢复 [31][32] - 锂项目因犹他州新法规存在短期不确定性，需明确监管框架和经济可行性后推进，对与州政府达成有利协议持谨慎乐观态度 [24][61] - Fortress业务发展前景良好，有望为公司带来长期增长和盈利贡献 [39] - 公司通过再融资改善债务状况，增强流动性和灵活性，为拓展锂和下一代阻燃剂市场提供支持 [37][38] 其他重要信息 - 欢迎Jill Gardiner加入董事会，她拥有丰富金融和采掘行业经验 [4] - 奥格登工厂本季度发生小火情，相关维修增加运营成本，但迅速实施临时系统使停机时间最短 [32] - 降低2023财年预计总资本支出3000万美元，中点至1.5 - 1.75亿美元，其中锂开发资本支出减少反映项目工程细化和长周期项目时间调整 [40][41] - 因Fortress盈利贡献，将公司及其他费用指导中点降低约1000万美元至6500 - 7000万美元 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 盐业务指导范围及销量情况 - 盐业务财务指导范围2.15 - 2.55亿美元不变，目前认为有途径达到范围中点，尽管冬季整体较温和，但部分市场表现强劲，高利润率产品销售有助于实现目标 [44] 问题2: Fortress 2024财年的销量和盈利情况 - 公司着眼于Fortress长期发展，认为其盈利潜力在EBITDA 4000 - 5000万美元，但目前不适合讨论2024年情况，后续会分享更多信息 [46] 问题3: 2023财年Fortress指导收入是否包含向基地的前期设备销售 - 未明确提及是否包含前期设备销售 [75] 问题4: 今年部署产品的区域是否会进行主动监测以与竞品对比 - 产品功效已确定，这也是其加入合格产品清单的原因之一。目前正制定运营计划，预计6月部署第一个基地，整个季节逐步增加，基地将与竞品在相似地点同时运营 [93] 问题5: 假设明年植物营养市场天气正常，恢复销量的途径及降低运营成本恢复利润的计划 - 恢复正常天气将缓解生产问题，有望恢复销量。公司有第二阶段成本优化计划，涵盖整个平台，同时提高池塘SOP产量和增强池塘综合体弹性，2023年部分成本增加为一次性因素，充足的积雪有利于未来几年池塘生产 [82] 问题6: Gutteridge长期改进计划的最新进展 - 新巷道向东北方向推进顺利，已完成至少一半，这将使公司放弃旧矿区，停止相关通风和租金控制支出，提高生产率 [84][100] 问题7: 投标季的看法及使用何种基础案例 - 目前不适合用平均冬季难度和增长率来预测，2024年业务正在逐步提升，但暂不适合按单位讨论具体情况 [89] 问题8: 犹他州立法对当前奥格登5%特许权使用费率的影响 - 公司与犹他州立法机构就多项规则制定进行合作，明确会有 severance税，正在讨论特许权使用费率、租赁权和农场管理等问题，有信心达成可行结果，不影响项目长期发展 [94][95]

业务出售情况 - 2021财年公司出售南美特种植物营养业务获约3.184亿美元净现金及最高可达8800万巴西雷亚尔的盈利分成，2022年4月7日收到最高盈利分成1850万美元[123] - 2021财年公司出售北美微量营养业务获约5670万美元，出售对Fermavi的投资获4500万巴西雷亚尔（含3000万巴西雷亚尔递延购买价），截至2023年3月31日约2250万巴西雷亚尔递延收益未收回[124] - 2022年4月20日公司出售南美化工业务获约5150万美元毛收入，支付240万美元费用，2022年6月30日止三个月确认160万美元损失回收，九个月确认2310万美元额外损失，释放4950万美元累计货币换算调整[125] - 2021年公司董事会批准出售特营业务计划，目标是降低杠杆并专注核心业务[120] 特营业务数据 - 2022年3月31日止三个月和六个月，特营业务销售收入分别为2430万美元和4670万美元，净收益分别为1690万美元和1140万美元[129] - 2022年3月31日止六个月，特营业务长期资产减值损失为2470万美元，资本支出为 - 120万美元[140] - 特营业务被重新分类为已终止经营业务列于综合运营报表[121] - 2022财年前六个月，已终止经营业务的净收益为1140万美元[182] 公司债务情况 - 截至2023年3月31日和2022年9月30日，公司长期债务分别为8.257亿美元和9.476亿美元[132] - 2023年信贷协议以公司美国现有及未来大部分资产、加拿大安大略省戈德里奇矿及部分子公司的股本为担保[118] - 截至2023年3月31日，公司有8.328亿美元未偿债务，包括2.5亿美元2024年到期4.875%优先票据、5亿美元2027年到期6.75%优先票据等[212] - 2023年5月5日，公司签订新的5.75亿美元高级有担保信贷协议[205] 公司业务部门产品 - 公司盐业务部门产品包括用于道路除冰等的盐和氯化镁，植物营养业务部门生产销售硫酸钾[141] 公司运营设施 - 截至2023年3月31日，公司运营12个生产和包装设施[148] 公司整体财务指标变化 - 2023年第一季度总销售额下降8%，即3740万美元；上半年总销售额下降2%，即1650万美元[164][165] - 2023年第一季度运营收益增长140%，即2790万美元，达4790万美元；上半年运营收益增长88%，即3540万美元[164][165] - 2023年第一季度调整后EBITDA增长19%，即1260万美元；上半年调整后EBITDA增长13%，即1600万美元[164][165] - 2023年第一季度摊薄后每股净亏损改善0.32美元至0.53美元；上半年摊薄后每股净亏损从0.62美元改善至0.55美元[164][165] - 2023年3月31日，成品库存为2.038亿美元，原材料和用品库存为5790万美元，总库存为2.617亿美元；2022年9月30日，成品库存为2.516亿美元，原材料和用品库存为5280万美元，总库存为3.044亿美元[161] - 2023年第一季度毛利润增长32%，即2060万美元，毛利率增长7个百分点至21%；上半年毛利润增长25%，即3070万美元，毛利率增长4个百分点至20%[166][167] - 2023年第一季度SG&A费用减少730万美元，占销售额的比例从9.9%降至9.1%；上半年SG&A费用减少470万美元，占销售额的比例从10.8%降至10.4%[168][177] - 2023年第一季度所得税费用从3040万美元增至5510万美元，增加2470万美元[172] - 2023年上半年利息费用增至2810万美元，增加30万美元；利息收入从30万美元增至300万美元，增加270万美元[174][178] - 所得税费用从2920万美元增加到6700万美元，增加了3780万美元[181] 盐业务数据关键指标变化 - 2023年3月31日止三个月，盐销售额下降8%，即3080万美元[185] - 2023年3月31日止六个月，盐销售额增加1%，即340万美元[196] - 盐业务财年销量预计为1135 - 1220万吨，EBITDA预计为2.15 - 2.55亿美元[209] 植物营养业务数据关键指标变化 - 2023年3月31日止三个月，植物营养产品销售额下降18%，即1960万美元[194] - 2023年3月31日止六个月，植物营养产品销售额下降12%，即660万美元[206] - 植物营养产品平均销售价格在2023年3月31日止三个月增加22%，部分抵消了销售额下降1630万美元[208] - 植物营养业务财年销量预计为20.5 - 27万吨，EBITDA预计为3000 - 6000万美元[209] 公司现金及收益情况 - 截至2023年3月31日，公司有4000万美元现金及现金等价物由外国子公司直接或间接持有[200] - 公司预计从加拿大汇回约1.5亿美元未汇出的外国收益[200] - 2022年10月18日，公司从战略股权合作伙伴获得约2.407亿美元净收益，预计用2亿美元推进锂项目一期开发，剩余4070万美元用于偿债[216] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2.497亿美元，较2022年9月30日增加2.036亿美元，6个月经营现金流为1.439亿美元[217] 公司资本支出情况 - 2023财年资本支出预计为1.5 - 1.75亿美元，其中锂开发一期预计投入6000 - 7500万美元[209] - 2023财年，公司预计在盐和植物营养业务投入9000 - 1亿美元维持性资本，已在锂开发项目投入约800万美元，全年计划投入6000 - 7500万美元[215] 公司收购及重组情况 - 2023年5月5日完成收购Fortress剩余55%股权，前期现金对价约2600万美元，或有对价约2800万美元，10年内每加仑产品有0.3美元收益，Fortress 2023财年预计产生2000 - 2500万美元收入和营业利润，EBITDA达低双位数百万美元[209] - 重组计划第一阶段在2023年3月31日结束的季度产生330万美元费用，预计6月30日结束的季度再产生70万美元费用，2024财年预计每年节省运营费用和调整后EBITDA 1700 - 1800万美元[209] 公司综合净杠杆率情况 - 截至2023年3月31日，公司综合总净杠杆率约为3.52倍，2022年3月31日结束的季度最高允许为5.0倍，2024年3月31日结束的季度降至4.75倍，2024年6月30日结束的财季及之后降至4.5倍[225] 公司现金流及经营结果情况 - 2023年3月31日止六个月，经营活动提供净现金1.439亿美元，2022年同期为1.459亿美元；净亏损2190万美元，2022年同期为970万美元[232] - 2023年3月31日止六个月，投资活动使用净现金4400万美元，2022年同期为8840万美元[232] - 2023年3月31日止六个月，融资活动提供净现金1.029亿美元，2022年同期使用净现金2590万美元[232] - 2023年3月31日止六个月，持续经营业务的EBITDA为1.216亿美元，2022年同期为9210万美元；调整后EBITDA为1.392亿美元，2022年同期为1.232亿美元[238] 通胀影响情况 - 2023年第一季度，通胀使物流成本增加约200 - 400万美元，六个月增加约900 - 1100万美元；使产品成本增加约400 - 600万美元，六个月增加约800 - 1000万美元[242] 公司业务季节性情况 - 公司盐业务具有季节性，第一和第二财季销售和经营收入通常较高，第三和第四财季较低[254] - 公司植物营养业务也具有季节性，通常在需求低的冬夏季建立库存，以满足春秋旺季销售[254] 公司运营影响因素 - 公司运营受货币波动影响，主要涉及加元和英镑与美元的汇率变化[247] - 气候变化可能对公司运营、产品需求和成本产生负面影响，但2023财年气候相关资本支出预计不重大[255] - 公司犹他州奥格登工厂运营依赖大盐湖的天然卤水，湖水水位变化或获取受限会产生不利影响[265] - 近年来持续干旱降低大盐湖水位、增加矿物质浓度，可能影响矿物成分、开采过程及产量和时间[266] - 水位波动及相关立法或管理行动可能改变北湖水位，扰乱蒸发生产周期、影响卤水获取或增加成本[266] 公司财务报告内部控制情况 - 公司维持披露控制程序，虽存在财务报告内部控制重大缺陷，但本季度财报符合美国公认会计原则[252][253] - 2023年3月31日止的三个月和六个月运营结果未受新冠疫情重大影响，但近期供应链短缺和成本增加可能与疫情有关[256] - 公司面临利率、外汇汇率和商品定价等市场风险，自2022年9月30日以来相关市场风险敞口未发生重大变化[257] - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序因以下重大缺陷而无效[259] - 2022年9月30日止第四季度，公司发现信息技术一般控制、销售流程控制和特定地点库存存在性控制方面存在重大缺陷[260] - 公司进一步明确和加强管理审查属性，增加特权访问审查频率，目前正在对特权用户访问控制进行测试[261] - 除上述事项外，最近完成的财季内公司财务报告内部控制无重大变化[262]

销售额及利润 - 2022年12月31日结束的三个月内，总销售额增长了6%，达到2090万美元，主要是由于盐业部门销售额增加，部分抵消了植物营养部门销售额的下降[106] - 盐业和植物营养部门的运营收入分别增加了37%，达到2790万美元，主要是由于平均销售价格上涨，部分抵消了单位产品和分销成本的增加[107] - 调整后的EBITDA（利息、税收、折旧和摊销前的收益）增加了6%，达到340万美元[108] - 毛利润增加了17%，达到1010万美元；毛利率提高了2个百分点，达到20%[109] 费用及支出 - 销售、一般及管理费用（SG&A）增加260万美元，占销售额的11.9%[110] - 利息收入增加了800万美元，达到1100万美元[111] - 利息支出保持不变，为1390万美元[112] - 外汇兑换损益由400万美元变为250万美元的亏损[113] - 关联投资的净亏损增加了500万美元，达到900万美元[114] - 所得税支出由120万美元的收益变为1190万美元的支出[115] 业务表现 - 盐销售额增长12%，主要是由于较高的平均销售价格和公路除冰销售量[120] - 公路除冰平均销售价格增长12%，主要是由于2023财年冬季公路除冰合同销售价格上涨[120] - 盐销售量增长2%，主要是由于公路除冰销售量增加3%[121] - 植物营养销售额下降24%，主要是由于销售量下降，部分抵消了较高的平均销售价格[122] - 植物营养平均销售价格增长40%，部分抵消了销售额下降[123] 预测及展望 - 盐业务销售量预计在11.35至12.2百万吨范围内，EBITDA预计在2.15亿至2.55亿美元范围内[125] - 植物营养销售量和EBITDA预计在20.5万至27万吨和3千万至6千万美元范围内[126] - 预计2023财年资本支出将在1.65亿至2.2亿美元范围内，其中包括1.5亿至1.2亿美元用于推进锂开发的第一阶段[127] 现金流及投资 - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1.461亿美元[132] - 在2023财年第一季度，公司将维持资本支出在盐业和植物营养业务中的投资预期在9000万至1亿美元之间[146] - 公司通过私募股权合作伙伴关系获得约2.407亿美元的净收益，其中约2亿美元将用于锂项目的第一开发阶段[147] - 公司在2022财年第一和第二季度向Fortress North America, LLC（Fortress）投资4500万美元，目前已投资5000万美元，持有约45%的股权[148] - 2022年12月31日，公司的经营活动中净现金流为210万美元，较2021年同期的净现金流-1430万美元有所改善[149] 资金运作 - 非现金折旧和摊销费用分别为2390万美元和2830万美元[150] - 经营活动中的工作资本项目为3130万美元和5870万美元[151] - 投资活动中的净现金流为-2010万美元和-4120万美元，包括资本支出分别为1990万美元和1450万美元[152] - 融资活动中的净现金流为11770万美元和6330万美元，其中包括债务净还款11610万美元和债务发行净收益6880万美元[153] - 融资活动中包括私募普通股2407万美元和支付股息63万美元[154] 内部控制 - 公司披露的控制和程序旨在提供合理保证，确保根据证券交易法记录、处理、总结和报告的信息在规定的时间内完成[172] - 公司在2022年12月31日的披露控制和程序被认为是无效的，由于以下描述的重大弱点[173] - 公司在2022年第四季度发现了与财务报告内部控制相关的信息技术一般控制方面的设计和运行有效性的重大弱点[174] - 公司在2022年第四季度发现了与销售流程相关的控制方面的设计和运行有效性的重大弱点[175] - 公司在2022年第四季度发现了与特定地点存货存在相关的控制方面的设计和运行有效性的重大弱点[176] - 公司正在评估并加强销售和库存流程以及特权访问的内部控制设计，以符合重大弱点的整改计划[178] - 公司在最近完成的财政季度内，除上述事项外，未对财务报告内部控制进行任何重大影响或可能重大影响的变化[179]

业务板块占比情况 - 2022财年公司盐业务板块中，公路除冰业务占比63%，消费和工业产品业务占比37%[23] - 全球钾肥年均消费量约8800万吨，其中MOP占比约88%，SOP占比约9%[26] - 2022财年公司植物营养业务板块约87%的销售额来自美国客户[28] - 全球SOP产能约1000万吨，其中约55%位于中国[30] 公司工厂及项目情况 - 公司奥格登工厂有55000英亩已开发池塘系统，租赁土地超17万英亩[34] - 公司锂开发项目一期计划建设年产能约11000公吨的碳酸锂工厂，前端资本开发成本约2.6亿美元（-30%/+40%），净现值约6 - 10亿美元[34] - 截至2022年9月30日，公司锂开发项目一期资本成本为260万美元[34] - 公司锂开发项目二期计划建设约28000公吨的单水氢氧化锂工厂，预计2028年投产[34] 公司投资情况 - 2022年10月，科氏矿物与贸易有限责任公司投资约2.52亿美元，购买约680万股公司普通股，约2亿美元用于推进锂开发项目一期[34] - 2022财年第一、二季度，公司对堡垒北美有限责任公司追加4500万美元股权投资，累计投资5000万美元，持股比例增至约45%[35] 公司员工情况 - 截至2022年9月30日，公司有1954名员工，其中997名在美国，773名在加拿大，184名在英国，近50%的员工受集体谈判协议代表[38] - 公司在美国、加拿大和英国近50%的劳动力由集体谈判协议代表，12份协议中6份将在2023财年到期，1份在2024财年到期，3份在2025财年到期，1份在2026财年到期，1份在2027财年到期[62] 公司安全与环境相关财务数据 - 2022财年公司总可记录事故率（TCIR）为1.27，较前12个月降低约50%[39] - 2022财年公司环境专项资本支出估计为0.4百万美元，预计2023财年约为4.1百万美元[44] - 截至2022年9月30日，公司已记录1.8百万美元的环境负债应计费用[46] 公司员工发展与福利 - 2022财年公司继续利用Compass Minerals University（CMU），该平台提供超500个学习模块[42] - 2022财年公司推出新的员工资源团体（ERGs），包括新兴领导者、Compass Pride等[41] - 2022财年公司继续通过强调2020财年确定的九项优先健康实践来改善组织健康[40] 公司社区参与 - 公司社区参与计划Compass Minerals Cares与核心宗旨一致，专注于公司捐赠和员工志愿服务[43] 公司运营许可与法规 - 公司运营需多种许可证，许可证通常需续签和重新颁发，扩张或保留现有权利可能需获取新许可[47] - 公司受复杂且不断演变的法律法规影响，包括环境、健康与安全、税收、进出口等方面[50] 公司生产相关情况 - 截至2022年9月30日，公司两个北美盐矿占盐生产能力约71%[55] - 公司运营面临高风险活动，包括环境危害、工业事故和自然灾害等[53] - 地质条件可能导致矿井关闭、成本增加、生产延迟和产品质量问题[54] - 公司运营主要通过有限数量的关键生产和分销设施进行，依赖关键设备[55] - 公司运营结果受天气条件影响，不利天气或天气模式变化可能产生不利影响[57] - 公司在估算经济可采储量和资源时面临诸多不确定性，估算不准确可能导致收入低于预期、成本高于预期和盈利能力下降[58] - 公司业务资本密集，无法为必要资本支出提供资金或成功完成资本项目可能对增长和盈利能力产生不利影响[61] - 罢工、停工、怠工和其他工会活动可能扰乱公司业务并对财务结果产生负面影响[62] - 公司生产过程依赖天然气、电力和某些其他原材料，供应中断或价格上涨可能对业务产生不利影响[63] 公司债务情况 - 截至2022年9月30日，公司有9.559亿美元未偿还债务，其中高级担保信贷安排下借款为1.684亿美元[65] - 截至2022年9月30日，公司总杠杆率为4.59倍，若在2022财年任何季度末超过5.5倍，或在2024年6月30日结束的财季超过4.5倍，将构成信贷协议违约[67] - 公司债务协议限制其产生额外债务、支付股息、回购股票等多项经营活动能力[66] 公司销售情况 - 过去三年，公司除冰产品平均约三分之二的销售额发生在11月至次年3月的北美和欧洲冬季[78] - 2022财年公司美国以外的销售额占总销售额的28%[79] 公司面临的市场风险 - 客户对钾肥价格的预期会影响公司硫酸钾产品的提价、销量和售价[81] - 农业和盐业部门的市场状况、供需失衡会影响公司产品的价格和需求[82] - 北美农业和盐行业的状况会影响公司产品的价格和需求，如天气、政策、市场等因素[82] 公司面临的法律风险 - 2022年10月21日公司及部分高管被卷入证券集体诉讼案，目前无法确定赔偿金额[86] - 2022年10月21日，公司及部分高管被卷入证券集体诉讼，目前无法确定赔偿金额[86] 公司受法规影响情况 - 公司运营受环境、健康和安全（EHS）法律法规影响，新规可能增加成本或中断运营[87] - 公司受EHS法律法规约束，法规变严会增加成本、中断运营，如Ogden工厂受空气质量法规影响[87] - 公司可能因当前、未来或过去设施产生重大环境负债，且成本难以估计[88] - 公司可能承担重大环境责任，包括调查和修复费用，且难以估计成本[88] - 遵守进出口、反海外腐败法（FCPA）等法律会增加公司经营成本，违规将面临处罚[91] - 遵守进出口和反腐败法律会增加公司运营成本，违规会面临处罚和声誉损失[91] - 公司受复杂监管环境影响，法律和标准变化可能影响业务[92] - 公司业务受复杂法规环境影响，法律和标准变化可能影响服务客户能力和业务[92] - 若美国对公司从戈德里奇矿进口的盐征收高额关税，公司财务状况和经营业绩将受重大不利影响[92] - 若美国对进口盐征收高额关税或限制成本扣除，会对公司财务产生不利影响[92] 公司其他风险 - 产品召回可能因召回成本、产品库存销毁和生产延误而导致重大损失[93] - 公司可能面临产品责任索赔和召回，会导致损失、声誉受损和业务受影响[93] - 知识产权权利受到挑战或侵犯可能对公司业务和财务业绩产生重大不利影响[95] - 公司知识产权可能被挪用或面临侵权索赔，若挑战成立，可能对业务和财务产生重大不利影响[95] - 公司业务战略实施可能不成功，无法实现预期收益[96] - 公司业务战略实施可能不成功，无法实现预期收益[96] - 劳动力短缺或关键人员流失可能对公司业绩产生重大不利影响[97] - 公司业务依赖人员，劳动力短缺或关键人员流失可能对业绩产生重大不利影响[97] - 计算机系统、信息技术或运营技术的中断或受损将对公司业务产生不利影响[99] - 公司计算机系统、信息技术或运营技术若被破坏或泄露，将对业务产生不利影响[99] - 公司依赖第三方提供重要计算机和信息技术服务，实施问题可能对业务产生不利影响[99] - 气候变化及相关法律法规可能对公司资源、运营、产品需求和财务状况产生不利影响[100] - 气候变化及其相关法律法规可能对公司资源、运营、产品需求和客户需求产生不利影响[100] - 公司通过收购和投资扩张业务可能不成功，且收购和投资可能无法达到预期表现[103] - 公司可能无法通过收购和投资扩大业务，且收购和投资可能无法达到预期效果[103] - 传染病爆发或类似公共卫生威胁可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[104] - 传染病爆发或类似公共卫生威胁可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[104] 公司员工激励 - 公司使用基于股票的激励奖励吸引、留住和激励员工，若奖励价值不增值，可能影响公司吸引和留住人才的能力[98] 公司锂业务收入预期 - 公司预计在2025年前不会从锂销售中获得任何收入[96] - 公司预计2025年前不会从锂销售中获得任何收入[96]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度盐业务收入1.889亿美元，同比增长18%，全年收入约10亿美元，增长12%；但第四季度运营收益下降27%至1630万美元，全年下降34%至1.174亿美元 [44][45] - 第四季度植物营养业务收入5780万美元，增长17%，运营收益从亏损20万美元增至1260万美元，EBITDA同比翻倍至2180万美元；全年运营收益3710万美元，是上年的4倍多，EBITDA增长62%至7270万美元 [47][48][49] - 第四季度合并收入2.494亿美元，同比增长18%，全年增长9%；第四季度调整后合并运营收益同比增加270万美元至510万美元，全年下降42%至6530万美元 [49][50] - 第四季度调整后EBITDA增长6%至3500万美元，全年持续经营业务调整后EBITDA为1.871亿美元，同比下降22% [51][52] - 年末净杠杆率为4.6倍；2022财年实现正自由现金流约1800万美元 [53][55] 各条业务线数据和关键指标变化 盐业务 - 第四季度销售体积增长15%，平均售价上涨3%；全年销售体积增长11%，平均售价上涨1% [44][45] - 全年成本增加，约三分之二源于运输和处理成本上涨19%至约每吨28美元，三分之一源于全生产成本上涨7%至约每吨43美元 [46] - 2023年除冰业务销售体积预计同比下降约7%，价格预计上涨约9%，EBITDA预计在2.15 - 2.55亿美元之间 [59][60] 植物营养业务 - 第四季度销售体积下降22%，但平均售价环比上涨12%至每吨超929美元，同比上涨49% [47] - 2023年预计单位成本上升致EBITDA每吨盈利能力下降，价格预计全年有适度同比增长，EBITDA预计在5500 - 7000万美元之间 [64][68][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和英国市场除冰盐需求高度依赖天气，难以准确预测单年冬季天气活动和销售体积 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年在员工文化、履行承诺、利用优势资产三方面取得进展，2023年聚焦六大战略目标 [8][40] - 投资Fortress North America，持股约45%，助力其产品研发和商业化，有望成为阻燃剂市场新进入者 [24][78][79] - 推进锂项目，获2.52亿美元战略投资，选定技术供应商，计划2025年建成年产能1.1万吨碳酸锂转化设施 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年财务和运营面临挑战，通胀对盐业务盈利能力影响大，但长期具有变革性 [7][16][17] - 对2023年整体财务表现改善和转型战略推进有信心，锂项目和Fortress业务有较大增长潜力 [38][43] 其他重要信息 - 2023财年不再发布独立雪情报告，将在季度财报电话会议中提供雪情信息 [84][85] - 资本支出预计在1.75 - 2.3亿美元之间，其中维持性支出1 - 1.1亿美元，锂开发增长性支出7500 - 1.2亿美元 [73] - 锂相关运营费用预计在1000 - 1200万美元之间，有效税率预计在30% - 35%之间 [76][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 盐业务利润率预计同比提高100个基点的因素及恢复到2021年水平所需条件 - 公司认为公路除冰销售价格上涨15%，销量下降9%，能使EBITDA每吨回到20美元区间，若通胀缓解可能有更大利润率提升空间；商业团队投标时关注每吨利润，已将盈利能力恢复到历史水平 [89][90][92] 问题2: 自投标季以来柴油价格上涨和驳船运输问题对成本的影响 - 密西西比河水位已恢复正常，公司大部分材料已部署，预计今冬无影响；协议有CPI调整和燃油附加费，2023年可能有成本缓解，后续情况有待观察 [93][94] 问题3: 2023财年公司整体EBITDA指导及仅提供业务部门指导的原因 - 公司提供潜在收益结果范围以反映业务实际情况，EBITDA通过各业务部门相加并减去公司费用得出，关注收益能力而非具体数字 [95][96] 问题4: 11月盐业务销量与历史相比情况 - 本季开局良好，订单情况不错，部分仓库已补货，西部降雪对业务有利，但目前处于早期，后续情况有待观察 [98][99] 问题5: 植物营养业务第一季度价格情况 - 与第四季度持平，之后全年逐渐下降 [102] 问题6: 本季度应付账款和明年现金税率 - 现金税率约20% - 25%，应付账款年末约1.15亿美元 [103][106] 问题7: 盐业务价值优先于销量策略的含义 - 公司旨在优化市场价值，将业务转移到有地理竞争优势的地区，以恢复历史利润率，这是一个两到三年的过程 [105] 问题8: 2023财年调整后EBITDA 2.2亿美元中点是否需调整 - 无需对股票薪酬进行调整，该数字包含约2000万美元锂和Fortress业务的费用，从长期看这两项业务有盈利潜力 [108][109][110] 问题9: Goderich矿升级项目进展及2023财年地下采矿效率变化 - 新矿厂永久巷道建设完成约50%，开发西部区域工作按计划进行，进展顺利，预计未来两到两年半有进展 [112][113][114] 问题10: 福特是否会签订有约束力协议及是否是实现第一阶段80%销售目标的关键 - 公司与福特的协议在推进中，也在与其他潜在客户讨论，有进展会提供更新 [115][118][119] 问题11: 科氏工业投资是否有未来选择权 - 科氏投资就是2.52亿美元获得约17.5%股权，双方是合作关系，无隐藏优先购买权等 [117][118] 问题12: 提前启动碳酸锂转化设施的限制因素 - 公司按计划推进DLE技术可扩展性验证、FEL - 2和FEL - 3工程估算，目前2025年投入运营的计划是现实可行的 [122][123][124] 问题13: 2024年验证DLE技术的步骤 - 机械完工后进行调试和启动，验证锂镁分离效果、锂产量、可操作性和机械设计等方面，会进行特定实验以匹配其他试点工厂结果 [125][126][127] 问题14: 2023年盐运输和处理成本预期 - 全年约30美元，上半年较高，下半年逐渐下降；植物营养业务运输和处理成本预计上升 [128][129][130] 问题15: 盐业务成本指导是否包含燃料附加费及供应商情况 - 合同架构中燃料附加费情况未变，盐业务全年物流成本约30美元，现金成本约40美元 [131] 问题16: 与科氏矿业合作2023年是否有物流等方面节省成本情况 - 双方正在探讨物流、运输、采购和仓库优化等方面的合作机会，但尚未能量化节省成本情况，讨论进展良好 [134] 问题17: 第四季度公路盐销量强劲的原因 - 部分是履行去年合同，部分是战略决策将直接驳船和船只运输提前，使部分销量转移到9月季度 [135] 问题18: 强冬季天气下EBITDA每吨是否有运营杠杆 - 强冬季情景下有一定固定成本吸收效益，如Goderich矿有灵活增产能力；但因合同结构，价格在一定范围内保持不变，超过部分才会有现货市场条件 [139][140][141] 问题19: 植物营养业务池塘生产和MOP转化产量占比及未来变化 - 2023年KCL转化产量预计占比不到10%，公司会根据经济可行性添加KCL以实现历史产量水平 [142][143]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季综合收入2.147亿美元，同比增长8%，主要因盐业务板块平均价格上涨8%；综合运营收益下降440万美元，至运营亏损350万美元；调整后EBITDA下降440万美元；运营利润率和调整后EBITDA利润率同比分别压缩210和324个基点 [33] - 截至6月，净债务为8.39亿美元，较2021财年末减少7600万美元，净杠杆率约为4.4倍 [44] - 调整后EBITDA指引中点不变，范围从1.7 - 2亿美元收窄至1.75 - 1.95亿美元；盐业务下半年调整后EBITDA指引范围为5500 - 6500万美元，植物营养业务为3700 - 4300万美元 [46] - 资本支出指引向先前范围低端漂移，约为1亿美元，中点减少500万美元 [48] - 全年有效税率约为35%（不包括估值备抵额外费用）和 - 298%（包括这些费用），若盈利前景符合预期，第四季度可能会增加估值备抵 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 盐业务 - 第三财季收入1.562亿美元，同比增长10%，得益于销量增长2%和价格上涨约8%；公路和消费及工业业务销量均有适度增长 [34] - 公路平均售价同比上涨7%，主要因产品和区域组合；消费及工业业务定价同比上涨约9% [35] - 运营收益同比下降35%至1240万美元，EBITDA同比下降25%至2770万美元；每吨EBITDA同比下降6美元 [36] - 单位现金成本约45美元/吨，同比上涨22%；单位运输和处理成本约31美元/吨，同比上涨16% [36] 植物营养业务 - 第三财季收入5560万美元，同比增长3%，因价格上涨，尽管销量下降24%；平均销售价格环比上涨12%，同比上涨36% [38] - 运营收益从70万美元增至1060万美元，EBITDA同比近乎翻倍至1940万美元；运营利润率从1%升至19% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年北美除冰盐招标季约完成75%，客户库存水平未升高，投标州的盐总需求量与去年大致相当 [17][18] - 已投标并中标或供应合同续签的州，加权平均售价同比上涨约14%，暗示每吨毛利润将恢复至历史水平 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为优质基础矿产公司，拓展至高回报相邻市场，同时注重安全、内部文化转型、多元化与包容性 [7] - 完成南美化学品业务出售，实现该地区所有业务剥离，优先发展核心资产；利用出售所得继续减少债务 [11] - 确保2023年盐招标季成功转嫁成本，恢复盐业务盈利能力；优先考虑价值而非销量，调整业务组合至具有竞争优势的地区 [17][21] - 推进大盐湖约240万公吨碳酸锂当量资源的可持续开发，与LG能源解决方案和福特汽车达成非约束性谅解备忘录，未来将转化为有约束力的供应协议 [22] - 投资的Fortress North America公司正从开发阶段向商业化过渡，预计2023年两个航空阻燃剂将列入美国林业局合格产品清单 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司股价下跌，上半年因5月下调全年盈利指引表现不佳，下半年受市场因素影响；但公司有信心恢复盐业务盈利能力并去杠杆化，实现反弹 [29] - 盐和植物营养业务长期盈利基础未变，盐业务抗衰退能力强，销量主要受天气影响；国内锂市场需求增长是有吸引力的长期趋势，当前股价未充分反映锂资源前景；公司财务灵活性增强，能应对多种情况 [30][31][32] 其他重要信息 - 公司更新财年结束日期，从12月31日改为9月30日，所有同比数据均为2022财年第三季度与2021年6月30日结束的相应时期对比 [5] - 6月成功修订信贷协议，未来八个季度允许更高净杠杆率，假设2023财年冬季较暖，以确保应对不同天气情景的灵活性 [40][42][43] - S&P和Moody's分别在6月和7月重申公司信用评级；将应收账款证券化工具延长两年至2025年，2024年前无债务到期 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年14%的盐季定价对净盐利润率的影响，以及调整后EBITDA更接近15美元/吨还是20美元/吨 - 公司认为价格和业务组合很重要，14%的价格上涨使利润率向2021年水平恢复，但暂无法提供具体数据；Lorin提醒关注约800万吨受影响的盐量 [52][53] 问题2: 与福特和LG的谅解备忘录为何不争取带预付资本的承购协议 - 公司表示不排除任何价值链成员进行预付资本支付或资产层面投资的可能性，推进锂业务有多种资金来源选项，如自由现金流、预付资本、流协议、资产层面股权和公司层面股权等 [54][55] 问题3: 将谅解备忘录转化为有约束力承购协议的关键要求 - Chris认为需确保项目配套完善，进行尽职调查，与客户建立良好关系，之后与其他合同处理类似 [56] 问题4: 未来几年盐业务投标策略如何 - 公司过去是为夺回市场份额，今年采取价值优先于销量策略且保持纪律性，平均中标率比竞争对手高至少500个基点；未来策略类似，会在生产端进行调整以平衡资产运营 [58][59] 问题5: 植物营养业务的现状及恢复产量和降低成本的路径 - George表示干旱影响硫酸钾生产，公司正关注基础设施、池塘工艺平衡等方面，但恢复需要时间；目前氯化钾价格不允许用于补充生产 [60][61] 问题6: 盐业务降低13%销量是否对利润率不利，是否已考虑在利润率指引中 - Jamie表示不会放缓Goderich矿的生产，减少的是低利润率的盐量，增加了高利润率的盐量，还可调整服务方式，使两个矿场都能优化运营 [63] 问题7: 盐业务运输成本在即将到来的季节如何签约，是否锁定高价 - 公司主要受石油价格影响，有多年运输协议，已对2023年布伦特油价进行预估，若油价低于预期将受益，若高于预期可能有价值损失，但行业通常会弥补差价 [66] 问题8: 盐业务价格比竞争对手高500个基点是否意味着竞争对手价格上涨约9% - 公司确认是该意思 [69] 问题9: 2024年债券如何处理 - 鉴于当前信用利差扩大，公司可能将高级票据转换为定期债务，成本更低且有债务可偿还 [70]

业务处置情况 - 2021年3月至2022年4月，公司陆续出售南美特种植物营养业务、北美微量营养业务、费尔马维投资和南美化工业务[138][139] - 2021 - 2022年公司进行多项业务处置，包括南美特种植物营养业务、北美微量营养业务等，共获约5408万美元收益，记录约3.231亿美元损失，部分被约3060万美元收益抵消[197][198][199][200][201] 财年时间变更 - 2021年公司过渡到9月30日财年末，2022财年从2021年10月1日开始至2022年9月30日结束[141] 生产设施情况 - 截至2022年6月30日，公司运营12个生产和包装设施[143] 总销售额情况 - 2022年Q2总销售额同比增长8%，即1530万美元，主要因盐和植物营养业务增长[154] - 2022年前6个月总销售额同比增长6%，即6060万美元，主要因盐业务销售增长[155] 运营收益情况 - 2022年Q2运营收益同比下降489%，即440万美元，至运营亏损350万美元[154] - 2022年前6个月运营收益同比下降65%，即6810万美元[155] 调整后EBITDA情况 - 2022年Q2调整后EBITDA同比下降13%，即440万美元[154] - 2022年前6个月调整后EBITDA同比下降27%，即5570万美元[155] 毛利润及毛利率情况 - 2022年Q2毛利润同比增长12%，即370万美元，毛利率提高1个百分点至16%[156] SG&A费用情况 - 2022年第二季度SG&A费用增加810万美元，占销售额的比例从14.7%升至17.4%[160] - 2022年前九个月SG&A费用增加2940万美元，占销售额的比例从9.9%升至12.2%[166] 利息费用情况 - 2022年第二季度利息费用减少160万美元至1340万美元[161] - 2022年前九个月利息费用减少500万美元至4120万美元[167] 外汇损益情况 - 2022年第二季度外汇损益从亏损110万美元变为盈利610万美元，减少720万美元[162] - 2022年前九个月外汇损益从亏损940万美元变为盈利350万美元，改善1290万美元[169] 盐业务数据情况 - 2022年第二季度盐销售额增加10%，即1360万美元，运营收益减少35%，即680万美元[176] - 2022年前九个月盐销售额增加11%，即8130万美元，运营收益减少35%，即5420万美元[177][181] - 2022财年盐业务销售预计为1230 - 1260万吨，植物营养业务销售预计为27 - 28万吨，资本支出预计约1亿美元[189] 植物营养业务数据情况 - 2022年第二季度植物营养销售额增加3%，即180万美元，运营收益增加990万美元至1060万美元[183] - 2022年前九个月植物营养销售额比去年低2120万美元，运营收益增加1520万美元至2450万美元[184][188] 现金及税务情况 - 截至2022年6月30日，公司有1070万美元现金及现金等价物由外国子公司持有，预计将汇回约1.5亿美元未汇回外国收益，已记录470万美元所得税费用[191] - 截至2022年6月30日，已记录3040万美元估值备抵，以确认递延税项资产中更有可能实现的部分[193] 现金流使用情况 - 2022年6月30日止九个月，公司经营现金流为1.489亿美元，用于资本支出6890万美元、偿还债务5120万美元、股权投资4630万美元和支付股息1570万美元[196] 债务情况 - 截至2022年6月30日，公司未偿还债务为8.948亿美元，包括2.5亿美元2024年到期4.875%优先票据等，未偿还信用证总额为1380万美元[202] 信贷协议修订情况 - 2022年6月，公司修订信贷协议，放宽部分契约限制，允许的合并总净杠杆比率在2022财年各季度末逐步降低，截至2022年6月30日，该比率约为4.4倍[210] 股息调整情况 - 2021年11月15日，公司宣布将股息削减约80%，以提供额外流动性支持业务和战略扩张[213] 资本支出计划情况 - 2022财年公司计划资本支出约1亿美元，已完成约1500万美元升级项目，预计在锂提取厂建设上花费500 - 700万美元[215] 对外投资情况 - 截至2022年6月30日，公司对Fortress North America LLC累计投资5000万美元，获得约45%所有权权益[216] 各活动现金流及盈亏对比情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1.489亿美元，2021年同期为1.971亿美元；净亏损分别为1760万美元和1.292亿美元[217] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为5310万美元，2021年同期为510万美元；资本支出分别为6890万美元和6100万美元[217] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为6980万美元，2021年同期为1.754亿美元；债务净支付分别为5120万美元和1.005亿美元，股息支付分别为1570万美元和7360万美元[218] 不同业务EBITDA对比情况 - 2022年第二季度持续经营业务的EBITDA为2860万美元，2021年同期为3030万美元；九个月的EBITDA分别为1.207亿美元和1.857亿美元[223] - 2022年第二季度持续经营业务的调整后EBITDA为2890万美元，2021年同期为3330万美元；九个月的调整后EBITDA分别为1.521亿美元和2.078亿美元[223] - 2022年第二季度包括终止经营业务的调整后EBITDA为3200万美元，2021年同期为4180万美元；九个月的调整后EBITDA分别为1.711亿美元和2.527亿美元[223] 通胀影响情况 - 2022年上半年，通胀使物流成本增加约2100万 - 2300万美元（第二季度约600万 - 800万美元），产品成本增加约1400万 - 1600万美元（第二季度约500万 - 700万美元）[227] 业务季节性情况 - 公司盐业务销售和营业利润通常在第一、二财季较高，第三、四财季较低；植物营养业务也有季节性[228] 气候变化影响情况 - 气候变化可能影响公司产品需求、成本和生产，2022财年气候相关项目资本支出预计不重大[229] 业务风险情况 - 公司业务面临利率、外汇和商品价格风险，已采取措施对冲，但不能保证消除或大幅降低风险[233]

公司业务出售情况 - 2021年3月至2022年4月，公司陆续出售南美特种植物营养业务、北美微量营养业务部分组件、费尔马维投资和南美化工业务[136][137] - 2021年7月1日，公司出售南美特种植物营养业务，获得约4.211亿美元总收益；2022年4月7日，收到最高可能的盈利分成1850万美元[190] - 2021年5月4日，公司出售北美微量营养素业务的一个组件，获得约5670万美元，支付费用50万美元[191] - 2021年8月20日，公司出售对Fermavi的投资，获得约290万美元现金收益[192] - 2022年4月20日，公司出售南美化工业务，获得约5100万美元总收益[193] 财年时间变更 - 2021年公司过渡到9月30日财年末，过渡期间为2021年1月1日至9月30日，2022财年从2021年10月1日开始至2022年9月30日结束[139] 生产设施情况 - 截至2022年3月31日，公司运营12个生产和包装设施（不包括南美3个已停产业务的生产设施）[141] 总销售额变化 - 2022年第一季度总销售额同比增长5%，即2300万美元，主要因盐和植物营养业务增长[152] - 2022年上半年总销售额同比增长6%，即4530万美元，主要因盐业务销售增长，部分被植物营养业务销售下降抵消[153] 运营收益变化 - 2022年第一季度运营收益同比下降74%，即5600万美元，主要因盐业务运营收益降低和公司SG&A费用增加[152] - 2022年上半年运营收益同比下降61%，即6370万美元，主要因盐业务下降，部分被植物营养业务增长抵消[153] 调整后EBITDA变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA同比下降42%，即4770万美元[152] - 2022年上半年调整后EBITDA同比下降29%，即5130万美元[153] SG&A费用变化 - 2022年第一季度SG&A费用增加1220万美元，占销售额的比例从7.6%增至9.9%，主要因或有损失计提、SEC调查相关法律费用和锂开发项目成本增加[157] - 销售、一般及行政费用增加2130万美元，占销售额比例从8.5%增至10.8%，主要因或有损失计提等[163] 利息支出变化 - 利息支出减少180万美元至1390万美元，主要因未偿还借款减少[158] 外汇损失变化 - 外汇损失从210万美元增至300万美元，主要因公司间贷款换算变化[159] 所得税费用变化 - 所得税费用从1600万美元增至3040万美元，有效税率从28%增至2171%，主要因估值备抵[161] 已终止经营业务净收益变化 - 已终止经营业务净收益从亏损2.563亿美元转为盈利1690万美元，主要因南美化工业务表现[162] 盐业务销售情况 - 盐业务销售在三个月内增加6%（2230万美元），六个月内增加11%（6770万美元），主要因销量增加[174][175] 盐业务运营收益情况 - 盐业务运营收益在三个月内减少46%（4230万美元），六个月内减少35%（4740万美元），主要因成本上升和价格下降[174][177] 植物营养业务销售情况 - 植物营养业务销售在三个月内增加1%（60万美元），六个月内减少2300万美元，主要因价格和销量变化[179][180] 植物营养业务运营收益情况 - 植物营养业务运营收益在三个月内减少90万美元至440万美元，六个月内增加530万美元至1390万美元，主要因价格、成本和销量因素[179][182] 2022财年业务预计情况 - 2022财年盐业务销售预计为1220 - 1270万吨，植物营养业务预计为27 - 29万吨，资本支出预计为1 - 1.1亿美元[183] 现金及现金等价物与所得税情况 - 截至2022年3月31日，公司有3730万美元现金及现金等价物由外国子公司直接或间接持有，预计遣返约1.5亿美元未汇回外国收益，已记录480万美元所得税费用[185] 估值备抵情况 - 截至2022年3月31日，公司记录2800万美元估值备抵，以确认递延所得税资产中更有可能实现的部分[187] 现金流与资金使用情况 - 2022年3月31日止六个月，公司经营现金流为1.459亿美元，期间投资4630万美元于股权投资，资本支出4350万美元，偿还债务1450万美元，支付普通股股息1050万美元[189] - 2022年3月31日止六个月，经营活动提供的净现金为1.459亿美元，2021年同期为1.869亿美元；净亏损为970万美元，2021年同期为1.863亿美元[209] - 2022年3月31日止六个月，投资活动使用的净现金为8840万美元，2021年同期为3920万美元[209] - 2022年3月31日止六个月，融资活动使用的净现金为2590万美元，2021年同期为1.182亿美元[209] 未偿还债务情况 - 截至2022年3月31日，公司未偿还债务为9.315亿美元；2022年4月，偿还约6060万美元定期贷款余额[195] 总杠杆率情况 - 截至2022年3月31日，公司总杠杆率约为4.0倍；因通胀压力和成本上升，2022财年第三季度总杠杆率可能超过4.5倍上限[202] 2022财年项目计划支出情况 - 2022财年，公司计划分配约1500万美元用于升级Cote Blanche矿的驳船码头，另花费约1500万美元建设直接锂提取厂，其他维持和效率项目总计约1000 - 1100万美元[207] 不同期间EBITDA情况 - 2022年3月31日止三个月，持续经营业务的EBITDA为4320万美元，2021年同期为1.035亿美元；调整后EBITDA为6480万美元，2021年同期为1.125亿美元[214] - 2022年3月31日止六个月，持续经营业务的EBITDA为9210万美元，2021年同期为1.554亿美元；调整后EBITDA为1.232亿美元，2021年同期为1.745亿美元[214] 盐业务季节性情况 - 公司盐业务具有季节性，第一和第二财季销售和经营收入通常较高，第三和第四财季较低[209][220] 业务受货币波动影响情况 - 公司业务受货币波动影响，运营涉及加拿大和英国，汇率波动可能对财务状况和偿债能力产生重大不利影响[218] 业务面临通胀压力情况 - 公司面临通胀压力，运费、能源价格等成本上升，产品提价仅部分抵消成本增加[219] 业务受气候变化影响情况 - 气候变化可能对公司运营、产品需求和成本产生负面影响，但2022财年气候相关资本支出预计不重大[221] 业务受市场风险影响情况 - 公司业务受市场风险影响，包括利率、外汇和商品价格风险，已采取措施对冲风险，但不能保证消除或大幅降低风险[225]