财务表现 - 公司2024年第二季度营收为1.6847亿美元 同比下降1.8% [1] - 每股收益为0.06美元 去年同期为0.04美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.84% 共识预期为1.6707亿美元 [1] - 每股收益与Zacks共识预期一致 均为0.06美元 [1] 关键业务指标 - 烤架业务净销售额为9500万美元 超出三位分析师平均预期的8476万美元 同比增长2% [3] - 耗材业务净销售额为3380万美元 低于三位分析师平均预期的3607万美元 同比下降3.2% [4] - 配件业务净销售额为3970万美元 低于三位分析师平均预期的4555万美元 同比下降8.7% [5] 股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌3.6% 同期标普500指数下跌6.7% [5] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘一致 [5]

文章核心观点 - Traeger公司第二季度每股收益为0.06美元,符合市场预期,同比增长50% [1] - Traeger公司第二季度收入为1.6847亿美元,超出市场预期0.84% [3] - Traeger公司股价今年以来下跌21.3%,低于标普500指数8.7%的涨幅 [4] 公司表现 - Traeger公司过去4个季度未能超越市场预期的每股收益 [2] - Traeger公司过去4个季度4次超出市场预期的收入 [3] - 未来Traeger公司的股价走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] 行业表现 - Traeger公司所属的消费品-可选行业目前在250多个Zacks行业中排名靠后31% [10] - 研究显示,Zacks排名靠前50%的行业相比排名靠后50%的行业,业绩表现会好2倍以上 [10] 同行表现 - Funko-A公司预计第二季度每股亏损0.14美元,同比减亏67.4% [12] - Funko-A公司预计第二季度收入为2.318亿美元,同比下降3.4% [12]

财务表现 - 公司收入在三个月和六个月期间分别下降1.8%和3.5%，分别为1.685亿美元和3.134亿美元[119] - 公司录得净亏损260万美元和730万美元，相比去年同期分别为3020万美元和4110万美元[120] - 公司总收入下降3.5%，从3.247亿美元下降至3.134亿美元[138] - 毛利增加13.6%，从1.188亿美元增加至1.349亿美元[138] - 销售和营销费用基本持平，从4999万美元下降至4990万美元[138] - 一般及行政费用下降20.8%，从7905万美元下降至6263万美元[138] - 经营利润从亏损3087万美元转为盈利472万美元[138] - 净亏损从4.11亿美元下降至726万美元[138] 产品收入 - 格栅产品收入增长2.0%，从9313万美元增加至9497万美元[140] - 耗材产品收入下降3.1%，从3490万美元下降至3383万美元[140] - 配件产品收入下降8.8%，从4348万美元下降至3967万美元[140] - 烧烤产品收入下降11.1百万美元或6.1%至1.718亿美元[163] - 耗材产品收入增加1.1百万美元或1.8%至6,609万美元[164] - 配件产品收入下降1.4百万美元或1.8%至7,550.5万美元[165] 毛利率 - 公司毛利率受产品组合和销售渠道结构的影响，直销渠道毛利率通常高于零售渠道[128] - 毛利率从36.9%提升至42.9%，主要受益于运输和物流成本改善、运营优化和汇率有利影响[145] - 毛利增加16.1百万美元或13.6%至1.349亿美元，毛利率从36.6%提升至43.0%[168] 成本管控 - 公司采取措施如减少管理费用、签订长期运输合同、实施运费附加费和提高生产效率等来应对宏观环境[124] - 销售和营销费用下降0.1百万美元或0.2%至4,999万美元[171] - 一般及行政费用下降16.4百万美元或20.8%至6,262.9万美元[176] 收购与研发 - 公司2021年收购Apption Labs后确认了相关无形资产摊销费用[133] - 公司持续加大研发投入以开发和改进未来产品，研发费用同比有所增加[131,132] 财务融资 - 公司的循环信贷融资额度的利率包括固定和浮动两个部分[194] - 循环信贷融资额度有可变的承诺费用,根据公司最近确定的第一留置权净杠杆比率而定[194] - 循环信贷融资额度到期日为2026年6月29日,在此日期之前无需偿还本金[194] - 公司的信贷融资由公司及其部分子公司的几乎所有资产作为抵押[195] - 公司的信贷融资协议包含一些限制性条款,如限制公司的额外债务或担保、投资等[196] - 公司还需要维持一定的第一留置权净杠杆比率[196] - 公司与MUFG银行签订了应收账款融资协议,通过该协议公司参与了应收账款证券化计划[197] - 应收账款融资协议的最高借款额度从1亿美元降至7500万美元,并增加了季节性调整机制[198][199] - 公司于2024年8月6日将应收账款融资协议的到期日延长至2027年8月6日[200] - 截至2024年6月30日,公司在应收账款融资协议下已提取2350万美元[200] 宏观环境 - 宏观经济压力导致消费者可支配支出下降，尤其是耐用品需求，公司格栅销量同比下降中个位数百分比[122] - 公司主要收入来自格栅、耗材和配件的销售，其中格栅销售受季节性因素影响较大[125,126]

财务表现 - 总收入同比下降1.8%至1.685亿美元[4] - 烧烤炉收入同比增长2.0%至9500万美元[5] - 毛利率为42.9%，同比增加600个基点[7] - 净亏损同比下降91.5%至260万美元[10] - 调整后EBITDA同比增长24.9%至2680万美元[12] - 公司上调了2024财年总收入、毛利率和调整后EBITDA的指引[16][17] - 北美收入同比下降4.6%，其他地区收入同比增长31.9%[6] - 公司2024年上半年收入为3.13亿美元，同比下降3.5%[26] - 2024年上半年毛利率为43.1%，同比提升1.3个百分点[26] - 2024年上半年经营利润为472.2万美元，去年同期为亏损3088.1万美元[26] - 2024年上半年调整后净利润为1.20亿美元，去年同期为亏损323.2万美元[34] - 收入为1684.71百万美元[37] - 调整后净利润率为4.3%[37] - 调整后EBITDA利润率为15.9%[37] 现金流和资产负债 - 现金及现金等价物为1800万美元，较2023年12月31日的2990万美元有所下降[15] - 存货为9100万美元，较2023年12月31日的9620万美元有所下降[15] - 公司净亏损为25.78百万美元[35] - 调整后EBITDA为268.22百万美元[35] - 每股调整后净亏损为0.04美元[38] - 加权平均股数为12713.8825万股[38] 非经常性项目 - 非经常性法律费用为16.00百万美元[35] - 或有对价公允价值变动为0.00百万美元[35] - 其他调整项为0.00百万美元[35] 销售和营销 - 2024年上半年销售和营销费用为4.99亿美元，基本持平[26] 一般及行政费用 - 2024年上半年一般及行政费用为6.26亿美元，同比下降20.8%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入下降5%至1.45亿美元 [33] - 烧烤设备收入下降14%至0.77亿美元,受到零售销售和平均售价下降的影响 [34] - 耗材收入增长7%至0.32亿美元,受益于木颗粒和食品耗材业务的增长 [34] - 配件收入增长7%至0.36亿美元,主要由于MEATER销售增加 [34] - 毛利润增加至0.63亿美元,毛利率提升700个基点至43.2% [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烧烤设备收入下降,主要受到零售销售和平均售价下降的影响 [34] - 耗材收入增长,受益于木颗粒和食品耗材业务的增长 [34] - 配件收入增长,主要由于MEATER销售增加 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入下降9% [35] - 其他地区收入增长31% [35] 公司战略和发展方向 - 公司专注于提高品牌知名度和渗透率、创新产品、发展耗材业务和拓展国际市场等四大战略重点 [18][23][26][28] - 公司正在建设新的研发实验室,以增强创新能力 [23][24] - 公司获得"2024年最具创新力企业"的称号,体现了公司长期致力于创新和颠覆户外烹饪行业的努力 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临需求疲软的挑战,但通过提高毛利率和调整经营策略来应对 [6][7][11][12][13][14][17] - 公司预计2024年第三季度收入增长将是最大压力,但有信心全年实现既定目标 [41][42][43][44][45][46] - 公司认为随着利率下降和房地产交易恢复,消费者需求将逐步恢复,预计2025年将进入正常周期 [50][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simeon Siegel 提问** 询问烧烤设备收入下降的具体情况,包括销量和价格的影响 [48] **Dom Blosil 回答** 销量下降幅度略小于单价下降,单价下降幅度在高个位数 [49] 问题2 **Peter Benedict 提问** 询问公司提到的"战略性定价"的具体内容 [65] **Jeremy Andrus 回答** 1) 为配合新产品上市,公司会对现有产品进行更多促销优惠 2) 公司会根据消费者价格敏感度适当加大促销力度,但不会超出公司的毛利率目标 [66][67][68][69] 问题3 **Megan Alexander 提问** 询问公司对销售情况和毛利率的预期 [94][95][96][97][98][99][100] **Dom Blosil 回答** 1) 公司销售情况与消费者需求恢复情况相关,目前仍处于疫情期间需求拉动的回落阶段 2) 第三季度销售和毛利率将受到产品停产和新产品上市的影响,出现较大压力 3) 但公司维持全年毛利率指引,相信能够应对当前挑战 [101][102][103][104][105]

业绩总结 - 公司在财报电话会议中提到了收入增长率达到了20%的新高[4] - 公司表示，第四季度的净利润同比增长了15%[1] - 公司在电话会议中透露，市场份额增长了5个百分点[3]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为1.4491亿美元，同比下降5.4% [1] - 每股收益（EPS）为0.04美元，与去年同期持平 [1] - 营收超出Zacks共识预期的1.4341亿美元，超出幅度为1.05% [2] - 每股收益与Zacks共识预期一致，均为0.04美元 [2] 产品销售 - 烤架产品净销售额为7680万美元，低于分析师平均预期的7771万美元，同比下降14.4% [5] - 消耗品净销售额为3230万美元，超出分析师平均预期的3090万美元，同比增长7.5% [6] - 配件净销售额为3580万美元，超出分析师平均预期的3491万美元，同比增长7.3% [6] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌7.3%，同期Zacks S&P 500综合指数下跌0.2% [7] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），表明其短期内可能与大盘表现一致 [7]

文章核心观点 - Traeger公司发布了2024年第一季度财报,每股收益为0.04美元,符合市场预期 [1] - 公司去年同期每股收益也为0.04美元 [1] - 一季度营收为1.449亿美元,超出市场预期1.05% [3] - 去年同期营收为1.532亿美元 [3] - 公司过去4个季度中有4次超出营收预期 [3] - 公司股价今年以来下跌15.8%,而标普500指数上涨8.8% [4] 行业和公司分析 行业分析 - 公司所属的消费品-可选行业目前在250多个Zacks行业中排名前29% [9] - 排名前50%的行业相比排名后50%的行业,业绩表现通常会好2倍以上 [9] 公司分析 - 一季度公司每股亏损0.08美元,低于市场此前预期的每股亏损0.03美元,差异达-166.67% [2] - 过去4个季度,公司只有1次超出市场每股收益预期 [2] - 未来几个季度和本财年的每股收益和营收预期可能会发生变化 [8] - 公司目前被评为中性评级(Zacks Rank 3) [7] 同行业公司分析 - iPower公司预计将在2024年第一季度录得每股亏损0.06美元,同比下降20% [11] - iPower公司预计第一季度营收为1860万美元,同比下降8.1% [11]

收入情况 - 2024年第一季度公司收入为1.449亿美元，较2023年同期的1.532亿美元下降5.4%，主要因烤架平均售价和销量下降，部分被消耗品销量增加和MEATER智能温度计销售额增加抵消[166][167] - 2024年第一季度消耗品收入为3230万美元，较2023年同期的3000万美元增长7.4%，主要因食品消耗品销量增长超20%和木颗粒销量个位数增长，部分被食品消耗品平均售价两位数下降抵消[168] - 2024年第一季度总营收1.44914亿美元，较2023年同期的1.53161亿美元下降5.4%，其中烤架收入7681.9万美元，下降14.4%，消耗品和配件收入分别为3225.9万和3583.6万美元，增长7.4%[196] 利润情况 - 2024年第一季度公司毛利润为6256.3万美元，较2023年同期的5542.3万美元增长12.9%[166] - 2024年第一季度公司运营亏损为7.3万美元，较2023年同期的326.3万美元减少97.8%[166] - 2024年第一季度公司净亏损为468.3万美元，较2023年同期的1093万美元减少57.2%[166] - 2024年第一季度公司基本和摊薄后每股亏损均为0.04美元，2023年同期为0.09美元[176] - 2024年第一季度净亏损470万美元，较2023年同期的1090万美元有所收窄[182] - 2024年第一季度毛利润6260万美元，较2023年同期的5540万美元增长12.9%，毛利率从36.2%提升至43.2%[199] 费用情况 - 2024年第一季度公司总运营费用为6263.6万美元，较2023年同期的5868.6万美元增长6.7%[166] - 2024年第一季度公司所得税费用为19万美元，较2023年同期的16.4万美元增长15.9%[166] - 2024年第一季度销售和营销费用2170万美元，较2023年同期的2210万美元下降1.8%，占营收比例从14.4%升至15.0%[200] - 2024年第一季度一般及行政费用3213.8万美元，较2023年同期的2667.9万美元增长20.5%，占营收比例从17.4%升至22.2%[201] - 2024年第一季度或有对价公允价值变动为0，较2023年同期的104.3万美元下降100%，占营收比例从0.7%降至0[204] - 2024年第一季度其他费用总计440万美元，较2023年同期的750万美元下降41.1%[206] 成本风险 - 2024年第一季度公司入站货运集装箱费率较上年同期增长超20%，若供应链挑战持续，成本或增加影响运营结果[157] 销售策略 - 公司采用全渠道分销策略销售烤架，包括零售和直接面向消费者（DTC）渠道，消耗品和配件也通过相同渠道销售[179] 现金流量 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为1259.8万美元，较2023年同期的2359万美元减少；投资活动净现金使用量为575.2万美元，2023年同期为提供24.5万美元；融资活动净现金提供量为1204.9万美元，2023年同期为使用47.8万美元[209] 信贷与融资 - 公司第一留置权信贷协议提供5.6亿美元的第一留置权定期贷款安排（包括5000万美元延迟提取定期贷款）和1.25亿美元的循环信贷安排[213] - 公司参与应收账款证券化计划，以未偿还应收账款余额为抵押[216]

总收入 - 第一季度总收入下降5.4%，达到1.449亿美元，高于1.4亿至1.45亿美元的指导范围[2] - 美国市场收入同比下降9.1%，而其他地区收入同比增长31.1%[5] - 全年2024财年指导预计总收入将在5.8亿至6.05亿美元之间[14] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的营收为144914千美元，较2023年同期的153161千美元有所下降[30] 净收入 - 调整后的净收入为470万美元，每股调整后净收入为0.04美元[2] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的调整后净收入为4684千美元，较2023年同期的1232千美元有显著增长[30] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.每股调整后净收入为0.04美元，较2023年同期的0.01美元有所增长[30] EBITDA - 调整后的EBITDA为2440万美元，较去年同期增长11.2%[2] - 全年2024财年指导预计调整后的EBITDA预计在6200万至7100万美元之间[14] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的调整后EBITDA为24414千美元，较2023年同期的21946千美元有所增长[30] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的净亏损率为3.2%，调整后净收入率为3.2%，调整后EBITDA率为16.8%[30] 现金流 - 总现金及现金等价物为2360万美元，较去年底的2990万美元有所减少[11] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的经营活动现金流为负12598千美元，较2023年同期的负23590千美元有所改善[24] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的投资活动现金流为负5752千美元，较2023年同期的正245千美元下降明显[24] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的融资活动现金流为正12049千美元，较2023年同期的负478千美元有显著增长[24] 成本和费用 - 毛利润为6260万美元，毛利率为43.2%，较去年同期的36.2%有所提高[6] - 销售和营销费用为2170万美元，较去年同期的2210万美元略有下降[7] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.支付利息9569千美元，较2023年同期的4718千美元增加了一倍以上[25] - 2024年第一季度，Traeger, Inc.的存货为9990万美元，较去年底的9620万美元有所增加[12]