财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.53亿美元，同比下降32% [22] - 烤架营收9000万美元，同比下降40%；消耗品营收3000万美元，同比下降24%；配件营收3300万美元，同比下降1% [22][31] - 北美营收下降33%，其他地区营收下降13% [31] - 毛利润从2022年第一季度的8300万美元降至5500万美元，毛利率36.2%，同比下降80个基点 [31] - 销售和营销费用从2022年第一季度的3500万美元降至2200万美元，一般和行政费用从4100万美元降至2700万美元 [33] - 第一季度净利润800万美元，2022年同期净亏损900万美元；摊薄后每股净收益0.07美元，2022年同期亏损0.08美元 [43] - 第一季度调整后净利润500万美元，摊薄后每股0.04美元；2022年同期调整后净利润1900万美元，摊薄后每股0.17美元 [44] - 第一季度调整后EBITDA为2200万美元，2022年同期为3000万美元，超出指引上限约200万美元 [10][44] - 第一季度末，现金、现金等价物和受限现金总计2800万美元，长期债务4.04亿美元，净债务4.6亿美元，总流动性9800万美元 [45] - 第一季度末库存为1.32亿美元，低于2022年第四季度的1.53亿美元和2022年第一季度的1.6亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烤架业务受零售商去库存和消费者需求下降影响，销量同比仍为负，但与年初预测一致；第一季度恢复更典型的促销节奏，消费者需求回归更可预测模式 [12][13] - 消耗品业务中，颗粒业务除受大客户影响外仍健康，第一季度销量与去年同期基本持平；食品消耗品通过渠道拓展和新产品推出执行增长战略 [27][28] - 配件业务因Traeger品牌配件销量下降，营收下降1%，但部分被仪表销售增长抵消 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收下降33%，国际市场受零售商去库存影响，第一季度业绩符合预期，预计下半年销售趋势将有显著改善 [29][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速品牌在美国的认知度和渗透率，通过社区参与、增强零售陈列、店内营销和产品创新提高家庭渗透率，扩大在零售合作伙伴处的户外烹饪空间份额 [23] - 以产品创新颠覆户外烹饪市场，第一季度推出新Ironwood烤架和Flatrock平烤炉，获得消费者和零售商积极反馈，巩固行业颠覆者地位 [20][24] - 推动经常性收入，颗粒业务除大客户影响外健康，继续扩大颗粒在杂货店渠道的分销；食品消耗品通过渠道拓展和新产品推出增长 [27][28] - 拓展Traeger品牌国际市场，第一季度在欧洲市场推出新Timberline，在欧洲和加拿大推出新Ironwood，带动零售补货活动 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的环境中执行计划，第一季度业绩增强了实现全年指引的信心，重申全年营收指引为5.6 - 5.9亿美元，调整后EBITDA指引为4500 - 5500万美元 [11][47] - 预计上半年销售受零售商去库存和多年度比较挑战的压力，下半年随着补货率正常化和去年同期销售下降基数影响，将恢复增长 [34] - 预计第二季度销售同比下降超20%，重申全年毛利率指引为36% - 37%，第三季度毛利率预计有最大提升，全年毛利率改善主要受运输成本下降驱动 [35] 其他重要信息 - 第一季度社交媒体社区参与度持续提升，粉丝增长19%，用户生成内容帖子增长16%，媒体覆盖范围比去年第一季度增加一倍多 [17][18] - 计划于5月20日庆祝第六届Traeger日，发布系列视频以提高品牌知名度和社区参与度 [19] - 第一季度对颗粒制造业务进行战略调整，将颗粒厂从7家整合至5家，预计提高产能利用率和降低每磅成本 [15] - 第一季度实现去年成本削减努力带来的超2000万美元年化成本节约，2023年谨慎规划费用结构以实现调整后EBITDA增长 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 颗粒厂整合的影响及需求情况 - 整合颗粒厂是为优化业务成本结构，当前产能过多给颗粒单位经济带来压力，关闭两家效率较低的工厂可提高产能利用率和单位经济效益 [39][40] - 除大客户推出自有品牌颗粒的影响外，颗粒与烤架的搭配率正回归疫情前水平，整体烹饪数据与过去一致，不同队列用户使用情况符合预期 [51][52] 问题2: 毛利率是否会逐季提升及长期走向 - 第一季度毛利率符合内部模型，第一、二季度毛利率压力持续，下半年随着高成本库存清理和运输成本改善，毛利率将逐季提升 [55][56] 问题3: 库存改善是否带来零售商下半年补货信心 - 零售商库存水平降至健康水平，使公司能够在产品售出后进行补货，增强了对营收预测的信心 [58] 问题4: 小零售商因信贷环境收紧对订单趋势的影响 - 公司与零售合作伙伴保持良好合作，通过延长付款期限等方式优化其现金流，未发现订单趋势受影响 [80] 问题5: 底部漏斗营销（店内营销）工作是否继续进行 - 店内营销工作仍在进行，公司认为这是竞争优势和高回报投资，随着业务稳定和投资能力增加，将加强地面执行与媒体的顶部漏斗投资结合 [71][90] 问题6: Home Depot的岛屿和双湾墙建设进展 - 与Home Depot的合作良好，去年秋季增加了数百个固定装置门，今年下半年将大幅增加零售空间和固定装置数量 [91] 问题7: Ironwood和Flatrock的市场反应和销售预期 - Ironwood价格亲民，消费者反应良好；Flatrock初期销售超出预期，但因库存和长周期组件限制，未来6 - 8个月增长相对受限，预计2024年有较大增长潜力 [93][94] 问题8: 渠道库存与预期相比情况及市场重置后货架空间预期 - 第一季度渠道库存改善情况好于计划，增强了公司在销售旺季的库存优势；公司认为自身市场地位强，随着增加零售展示空间，有望在市场正常化后获得更多货架空间和业务份额 [99][100]

财务业绩 - 2023年第一季度公司实现净利润800万美元，而2022年同期净亏损900万美元[77] - 2023年第一季度公司营收为1.532亿美元，较2022年同期的2.237亿美元减少7050万美元，降幅31.5%[83] - 2023年第一季度配件收入为3340万美元，较2022年同期的3360万美元减少30万美元，降幅0.7%[84] - 2023年第一季度毛利润为5540万美元，较2022年同期的8260万美元减少2720万美元，降幅32.9%，毛利率从36.9%降至36.2%[105] - 2023年第一季度其他收入总额为1140万美元，较2022年同期的其他费用总额530万美元增加1670万美元，增幅316.2%[108] - 2023年第一季度营收1.53161亿美元，2022年同期为2.2371亿美元[154] - 2023年第一季度净利润801.8万美元，2022年同期净亏损896万美元[154] - 2023年第一季度每股基本和摊薄净收益为0.07美元，2022年同期为 - 0.08美元[154] - 2023年第一季度总营收1.53161亿美元，较2022年同期的2.2371亿美元下降31.5%；其中烤架产品营收8973.8万美元，较2022年同期的1.50431亿美元下降40.4% [224] - 2023年第一季度总营收153,161千美元，较2022年同期减少70,549千美元，降幅31.5%[270] - 2023年第一季度耗材收入30,045千美元，较2022年同期减少9,606千美元，降幅24.2%[270][271] 费用情况 - 2023年第一季度销售和营销费用为2207.5万美元，较2022年同期的3485.4万美元减少1277.9万美元，降幅36.7%[103] - 2023年第一季度一般及行政费用为2667.9万美元，较2022年同期的4071.6万美元减少1403.7万美元，降幅34.5%[103] - 2023年第一季度一般及行政费用为2670万美元，较2022年同期的4070万美元减少1400万美元，降幅34.5%，占收入的百分比从18.2%降至17.4%[106] - 2023年第一季度收入成本为1600万美元，2022年同期为1.38亿美元；销售和营销费用为73万美元，2022年同期为176.3万美元；一般及行政费用为719.7万美元，2022年同期为1358.2万美元；总基于股票的薪酬为794.3万美元，2022年同期为1548.3万美元[145] - 2023年第一季度销售和营销费用22.1百万美元，较2022年同期减少12.8百万美元，降幅36.7%[272] - 2023年第一季度研发费用2.2百万美元，2022年同期为4.9百万美元[267] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动净现金使用额由800万美元净利润和600万美元非现金调整组成，部分被3760万美元的经营资产和负债净变动抵消[90] - 2022年第一季度投资活动净现金使用额为460万美元，主要用于购买财产、厂房和设备[91] - 2023年第一季度融资活动净现金使用额为50万美元，主要是循环信贷安排和应收账款融资协议下的净还款[92] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2359万美元，2022年同期为4691.1万美元[158] - 2023年第一季度投资活动净现金为24.5万美元，2022年同期使用量为464.8万美元[158] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为47.8万美元，2022年同期为4591.7万美元[158] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为2773.2万美元，2022年同期为1109.8万美元[158] - 2023年第一季度现金支付利息471.8万美元，支付所得税47万美元[186] - 2023年第一季度设备融资租赁购买金额为7.2万美元[186] - 2023年第一季度应付账款和应计费用中包含的物业、厂房和设备金额为256.8万美元[186] 债务与融资 - 截至2023年3月31日，公司在信贷安排下提取了4090万美元用于一般公司和营运资金用途[96] - 截至2023年3月31日，第一留置权定期贷款安排的未偿还本金总额为4.04亿美元[113] - 2021年6月29日公司将应收账款融资协议的净借款能力从3000万 - 4500万美元提高到最高1亿美元，设施将于2024年6月29日终止[209] - 2022年2月25日公司签订利率互换协议，名义金额3.792亿美元，固定利率2.08%，到期日为2026年2月28日[227] - 截至2023年3月31日，第一留置权定期贷款工具未偿还本金总额为4.04亿美元[238] - 截至2023年3月31日，公司在循环信贷安排下提取了4250万美元用于一般公司和营运资金用途[239] 资产与负债 - 截至2023年3月31日，总资产为9.37997亿美元，较2022年12月31日的9.46715亿美元略有下降[178] - 截至2023年3月31日，总负债为6.10608亿美元，较2022年12月31日的6.11846亿美元略有下降[178] - 截至2023年3月31日，股东权益为3.27389亿美元，较2022年12月31日的3.34869亿美元有所下降[178] - 2023年3月31日存货为1.32381亿美元，2022年12月31日为1.53471亿美元[133] - 2023年3月31日和2022年12月31日，存货中分别有50万美元和130万美元的调整以记录存货至可变现净值[195] - 截至2023年3月31日，贸易应收账款为1.14692亿美元，较2022年12月31日的5682.2万美元增加101.8%；应收账款净额为9959.1万美元，较2022年12月31日的4205万美元增加136.8% [224] - 截至2023年3月31日，应计费用为5628.6万美元，较2022年12月31日的5229.5万美元增加7.6% [226] 客户情况 - 2023年3月31日，客户A、B、C占比分别为17%、22%、12%，2022年同期分别为17%、23%、14%[132] - 2023年3月31日，客户A、B、C分别占应收账款的19%、28%和12%，而2022年12月31日分别为31%、20%和8%[191] 风险因素 - 公司面临与采购和国际业务相关的外汇汇率风险，利用外汇合约管理风险，无用于投机目的的衍生工具[134] - 公司依赖少数供应商进行烤架和配件的合同制造，供应商运营或运输中断会对业务产生重大不利影响[167] - 公司或因多种因素导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异，投资者不应过度依赖这些陈述[152] 会计政策与估计 - 公司于2023年1月1日采用FASB发布的ASU 2016 - 13，该准则对财务报表无重大影响[169] - 公司最重大的估计和假设包括或有对价义务公允价值、客户信用和退货等，实际结果可能与估计不同[166] 或有对价 - 2023年第一季度与Apption Labs业务合并相关的或有对价公允价值变动减少70万美元，降至100万美元，降幅38.6%[87] - 截至2023年3月31日，或有对价期初余额为2274.7万美元，公允价值变动为104.3万美元，期末余额为2379万美元[236] - 2023年4月公司用受限现金余额支付1240万美元或有现金对价，或有对价安排下剩余未折现金额1500万美元将于2024财年上半年到期[204] - 2023年第一季度或有对价公允价值变动为1,043千美元，较2022年同期减少657千美元，降幅38.6%[274] 股权与激励 - 截至2023年5月5日，公司有1.23910539亿股普通股流通在外，面值为每股0.0001美元[128] - 2021年7月20日董事会批准授予12163242股受限股票单位，其中7782957股授予首席执行官，4380285股授予其他员工、董事和非员工[212] - 2021年激励计划初始可发行普通股数量为19,983,145股，2023年1月1日新增6,131,220股[242] - 授予CEO时间型受限股单位2,594,319股，绩效型受限股单位5,188,638股[243] - 截至2023年3月31日，受限股单位数量为10,504,060，2022年同期为11,629,644[256] 其他事项 - 2023年第一季度末保修应计金额为869.3万美元，2022年同期为873.1万美元[196] - 截至2023年3月31日，利率互换合约的衍生资产公允价值为1895.9万美元，外币合约的衍生负债公允价值为33.7万美元[203] - 2022年7月董事会批准重组计划，削减约14%全球员工[257] - 2023年和2022年第一季度所得税费用均为0.2百万美元[254]

业绩总结 - 公司在2022年第四季度的总收入为$175百万，较2021年同期下降21.0%[27] - 2022年第四季度的调整后EBITDA为$7百万，调整后EBITDA利润率为7.5%[51] - 2022年第四季度的净亏损为$28,904千[44] - 2022年第四季度的毛利率为37.0%，较2021年同期的34.5%有所提升[51] - 调整后净收入（损失）为$(11,101)，调整后净收入（损失）每股为$(0.07)[118] - 2022年第四季度的利息支出为$7,647[113] - 2022年第四季度的折旧和摊销费用为$14,816[113] - 2022年经历了382,140的净损失[115] 用户数据 - 公司在2022年社交媒体关注者数量同比增长18%[32] 未来展望 - 公司预计2023年总收入将在$560百万至$590百万之间[73] - 公司在2023年上半年预计将恢复收入增长，主要由于渠道库存正常化[104] - 2023年公司预计将实现调整后EBITDA增长，尽管宏观经济环境谨慎[104] - 公司预计2023年将实现超过$20百万的年度节省运行率[92] 产品与市场 - 2022年第四季度的烧烤设备收入为$101百万，同比下降52.0%[36] - 2022年第四季度的配件收入为$48百万，同比增长122.4%[48] 财务状况 - 总资产为292,385百万美元，较上期的290,878百万美元有所增长[194] - 总股东权益为74,207百万美元[200] - 负债总额为(95,998)百万美元，较上期的(96,550)百万美元有所减少[192] - 应计费用为86,151百万美元，较上期的84,644百万美元有所增加[199] - 所得税费用为(30,914)百万美元，较上期的(31,651)百万美元有所下降[197] - 现金及现金等价物为50,066百万美元[193] - 其他应收款为(69,165)百万美元[198]

公司运营风险 - 第一抵押信贷协议中的限制性条款可能限制公司当前和未来的运营，包括公司的能力应对变化或采取某些行动[122] - 第一抵押信贷协议中包含的财务约束可能限制公司进行某些行为，包括增加额外负债或留置权益、进行基本变更或交易、转让或处置某些资产、进行限制性支付、从事新业务等[122] - 公司的债务已被降级，可能进一步被降级，这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[124] 数据隐私法律风险 - 美国各州的数据隐私法律在不断变化，可能对公司的数据收集、存储、使用等方面带来额外义务[134] - 欧洲经济区的GDPR对处理个人信息的实体施加严格的操作要求，违规可能面临高达全球年收入4%的罚款[134] - 中国的网络安全法要求网络运营商在收集、使用、传输和存储中国公民的个人信息时需遵循合法、正当和必要原则[136] 股价波动风险 - 公司股价可能会波动或下跌，不受经营绩效影响，给投资者带来巨大损失[140] - 公司股价可能会受多种因素影响，包括经营绩效波动、财务预测变化、分析师评级变化、竞争对手动态、股市整体波动等[140] 公司合规风险 - 公司需要开发和维护有效的内部财务报告控制，以确保及时准确的财务报表[151] - 公司必须遵守交易法案、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案等规定，增加了法律和财务合规成本[151] - 公司需要进行有效的内部控制评估，以防止欺诈行为，否则可能导致投资者对财务信息失去信心[152] 人才和管理风险 - 公司的未来发展取决于管理层和关键员工的努力，以及吸引和留住高素质人才[163] 财务风险 - 公司的财务结果和未来增长可能会受到汇率波动的影响[161] - 公司使用对冲策略来减少货币波动风险[162] - 公司的核心会计政策估计或判断出现错误或发生重大变化，可能会影响业绩[164] 自然灾害和灾难性事件风险 - 公司面临地震、火灾、爆炸、断电、洪水等灾难性事件的风险，以及恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击等问题[165] 市场风险 - 公司面临通货膨胀风险，如果产品销售价格不随着成本增加而增加，持续高通货膨胀率可能对公司的毛利和运营费用产生不利影响[233]

财务表现 - 2022年第三季度收入为93,788万美元，同比下降42.3%（2021年为162,018万美元）[20] - 2022年第三季度毛利为25,978万美元，同比下降52.1%（2021年为54,322万美元）[20] - 2022年第三季度净亏损为210,639万美元，同比下降136.3%（2021年为89,185万美元）[20] - 2022年第三季度每股净亏损为1.76美元，较2021年的0.78美元有所增加[20] - 2022年第三季度的股东权益为363,367千美元，较2021年同期的624,144千美元下降[24] - 2022年第三季度的经营活动现金流净使用为6,001千美元，而2021年同期为870千美元[26] - 2022年第三季度的资本支出为15,128千美元，较2021年同期的17,986千美元有所减少[26] - 2022年第三季度的净亏损为351,350千美元，相较于2021年同期的55,163千美元大幅增加[26] - 2022年前九个月，公司净亏损为351350美元，2021年同期为55163美元[137] - 2022年第三季度，公司基本和稀释每股收益（EPS）均为-1.76美元，2021年同期为-0.78美元[137] 资产与负债 - 截至2022年9月30日，总资产为926,207万美元，较2021年12月31日的1,181,024万美元下降21.5%[19] - 截至2022年9月30日，股东权益为363,367万美元，较2021年12月31日的609,520万美元下降40.5%[19] - 截至2022年9月30日，公司债务总额为438,696千美元，相较于2021年12月31日的388,195千美元增长了12.9%[86] - 截至2022年9月30日，第一留置权信贷协议下的贷款余额为391.7百万美元，其中包括12.5百万美元的延迟提款贷款[88] - 截至2022年9月30日，公司在循环信贷设施下已提取47.0百万美元，用于一般企业和营运资金[90] 费用与支出 - 2022年第三季度运营费用为225,960万美元，同比上升66.1%（2021年为136,132万美元）[20] - 2022年第三季度销售和营销费用为25,496万美元，同比下降47.4%（2021年为48,519万美元）[20] - 2022年第三季度的股权基础补偿费用为80,687千美元，较2021年同期的61,711千美元增加[26] - 2022年第三季度，公司在重组成本方面支出8.04百万美元，较上年同期增加100%[169] - 2022年第三季度，公司在研发费用为860万美元，而2021年同期为1310万美元[162] 收入来源 - 2022年第三季度北美地区收入为82,638千美元，较2021年同期的151,862千美元下降45.5%[53] - 2022年第三季度销售渠道中，零售收入为68,060千美元，较2021年同期的138,376千美元下降50.8%[53] - 2022年第三季度的产品类别中，烤架收入为38,994千美元，较2021年同期的108,799千美元下降64.1%[52] - 2022年第三季度，公司在配件业务的收入为29.64百万美元，同比增长17.7%[178] - 公司的木屑颗粒、调味料和配件销售是其主要收入来源，产品组合包括Pro、Ironwood和Timberline系列烤架[145] 商誉与减值 - 2022年第三季度的商誉减值损失为110.8百万美元，2022年前九个月的减值损失为222.3百万美元[48] - 公司在2022年第三季度记录了110.84百万美元的商誉减值，较上年同期增加100%[168] - 截至2022年9月30日，公司在截至2022年9月30日的九个月内记录了22232.2万美元的商誉减值，较2021年同期无减值增加100%[201] 现金流与流动性 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为8,349万美元，较2021年12月31日的16,740万美元下降50%[19] - 截至2022年9月30日，公司在融资活动中提供的净现金为1314.1万美元[207] - 截至2022年9月30日的九个月内，经营活动中使用的净现金为600.1万美元，较2021年同期的87.0万美元增加[209] - 截至2022年9月30日，公司在应收账款融资协议下已提取13.5百万美元，融资能力从30百万美元增加至100百万美元[94] 市场与销售策略 - 公司继续在美国、加拿大和欧洲市场扩展其木屑颗粒燃料烧烤炉的销售[31] - 公司在北美的销售渠道包括零售和直接面向消费者的渠道，主要通过实体零售商和电商平台销售产品[146] - 公司预计未来将继续面临通货膨胀和消费者需求放缓的挑战[153] - 由于宏观经济压力，预计2022年第四季度的收入和利润将低于2021年同期水平[153] 重组与裁员 - 2022年重组计划中，约14%的全球员工被裁减，计划的实施在2022年第三季度基本完成[140] - 2022年第三季度，因重组计划，公司记录的总重组成本为9644万美元，其中包括员工相关成本2229万美元和合同退出成本4255万美元[140]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收下降42%至9400万美元，其中烤架收入下降64%至3900万美元，消耗品收入下降10%至2500万美元，配件收入增长18%至3000万美元 [31][32][33] - 毛利润从去年的5400万美元降至2600万美元，毛利率为27.7%，较去年下降580个基点，调整后毛利率为29.4% [34] - 销售和营销费用从去年第三季度的4900万美元降至2500万美元，一般和行政费用从7600万美元降至7100万美元 [35][36] - 第三季度净亏损2.1亿美元，去年同期净亏损8900万美元，摊薄后每股净亏损1.75美元，去年同期为0.78美元，调整后净亏损2600万美元，去年同期调整后净收入700万美元 [38] - 第三季度末现金及现金等价物为800万美元，上一财年末为1700万美元，长期债务为3.92亿美元，净债务为4.44亿美元，净杠杆率为8.9% [39] - 预计全年销售额为6.35亿 - 6.4亿美元，EBITDA为3300万 - 3500万美元 [10][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烤架业务：第三季度销售疲软，销量大幅下降，主要因零售商去库存，预计第四季度仍受影响 [6][10][11] - 消耗品业务：第三季度消耗品收入下降10%，其中颗粒销售受零售商去库存影响下降，调味料和酱汁销售因分销增加而上升 [32] - 配件业务：配件收入增长18%，主要受MEATER业务增长推动，Traeger品牌配件销售下降 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：受美国业务挑战和加拿大业务负增长影响，收入承压 [33] - 其他市场：增长10%，由国际市场MEATER收入增长驱动 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期战略优先事项：降低成本结构、调整库存规模、提高毛利率，7月实施重组计划，预计实现年化节省2000万美元 [14] - 长期战略增长支柱：提升品牌知名度、产品创新、推动经常性收入、全球品牌扩张 [20][23][25][27] - 行业竞争：户外烹饪行业有韧性且历史增长可预测，公司作为行业颠覆者，有望长期成功 [12][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2022年烧烤行业收缩，消费者支出转向服务和休闲，通胀和地缘政治不确定性影响消费情绪，零售商因库存和经济衰退风险谨慎订货 [6] - 未来前景：公司积极应对挑战，有望在宏观经济压力缓解后改善，预计2023年下半年库存和补货动态将更正常化 [7][46] 其他重要信息 - 第三季度实施新的营销方案Flex Wall和增加Traeger Islands，提升品牌在零售端的可见度 [22] - 与WhistlePig合作推出新产品，DTC订单势头良好，获得积极公关 [23] - 预计2023年推出2款新烤架，已获关键零售合作伙伴积极反馈 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评估供应过剩导致的定价压力与需求疲软，以及未来促销折扣需求和同类ASP情况 - 从销售和去库存动态看，消费者需求相对稳定，3年复合增长良好，但渠道库存过多影响销售，公司会合理使用促销手段清理库存，同时考虑盈利能力和品牌健康 [51][52][54] - 平均销售价格上涨主要因价格上调，部分被促销和部分产品价格降低抵消，新产品Timberline XL也有一定影响 [55] 问题2: 目前渠道库存情况及变化，以及某大型零售商推出自有品牌颗粒业务的影响 - 公司对大型客户的渠道库存有较好可见性，库存情况逐季改善，不同SKU情况不同，促销有助于加速库存清理 [57][58] - 该零售商对公司颗粒销售重要，但公司认为这可能是一次性情况，排除该客户后，颗粒销售基本持平或略有增长，对颗粒业务近长期发展有信心 [60][61][62] 问题3: 今年和明年的资本支出指导，以及自由现金流生成和去杠杆策略 - 预计资本支出将维持在第三季度的较低水平，公司采取多种措施控制资本支出，以管理短期流动性 [65][66] - 公司将利用2000万美元的节省资金，并在2023年更有计划地进行成本控制和预算调整，去杠杆短期依赖提高EBITDA和改善流动性，暂不计划偿还定期贷款 [67][84][85] 问题4: 行业何时稳定、合适的行业销量水平及正常化增长算法 - 行业已开始企稳，预计未来12个月替换周期基本持平，2024 - 2025年行业有望恢复到疫情前水平，历史上行业呈低个位数增长，公司将通过产品创新和品牌建设获取市场份额 [72][73][74] 问题5: 国内和国际市场的分销计划和机会 - 国内市场最大机会是深入渗透现有分销渠道，提升产品组合、陈列质量和培训水平，同时在边缘市场增加一些本地、区域的销售点 [77][79] - 国际市场有机会，目前重点在欧洲的德国和英国，采取零售、营销等基础策略，未来会根据市场情况增加营销投入，但短期内仍会优先投资美国和加拿大市场 [81][82] 问题6: 去杠杆进展、债务契约情况及明年资本支出目标 - 短期去杠杆通过提高盈利能力和改善流动性实现，暂不计划偿还定期贷款，按信贷协议衡量的杠杆率约为6倍，第三季度情况良好，预计年底前不会违反契约 [84][85][90] - 暂不公布明年资本支出目标，但目标是将其降至最低，优先考虑对产品路线图的投资，预计低于今年水平 [86] 问题7: 专注高回报投资举措的具体示例 - 高回报投资注重即时和可预测的回报，如搜索引擎营销和数字广告等需求创造支出，同时推迟对长期品牌建设有重要意义但回报周期长的投资，如潜在客户营销 [92][93] - 产品投资是长期投资，公司会持续投入，确保产品创新并获得可预测回报 [96] 问题8: 工厂生产是否有最低产量要求 - 虽无强制最低产量要求，但公司为维护与工厂的合作关系，会保持最低生产水平，以减少对工厂的干扰，同时逐步改善自身库存状况 [97][98] 问题9: 对2023年第二季度能否受益于毛利率顺风的信心及毛利率量化情况 - 公司有信心在年中开始受益于宏观层面的毛利率顺风，随着库存成本降低，毛利率将逐步改善，但无法在下半年完全实现其影响 [100][101] - 无法量化毛利率具体金额，毛利率提升是一个持续改进的过程，涉及产品成本控制、与工厂谈判、物流优化等多方面，公司对此持乐观态度 [102][103][104]

营收与利润 - 公司2022年第二季度营收为200.27百万美元，同比下降6%[22] - 2022年上半年净亏损为140.711百万美元，去年同期净利润为34.022百万美元[22] - 公司2022年第二季度每股亏损为1.12美元，去年同期每股亏损为0.05美元[22] - 2022年上半年净亏损为140,711千美元，而2021年同期为净收入34,022千美元[30] - 公司2022年第二季度全球总收入为20.027亿美元，同比下降6%[53] - 公司2022年上半年全球总收入为42.398亿美元，同比下降5.5%[53] - 公司2022年第二季度收入同比下降6.0%至2.003亿美元，上半年收入同比下降5.5%至4.24亿美元[146] - 公司2022年第二季度净亏损1.323亿美元，上半年净亏损1.407亿美元，去年同期分别为净亏损490万美元和净收入3400万美元[147] - 六个月总收入下降了2460万美元，至4.24亿美元，主要由于烤架和消耗品的单位销量下降，部分被配件收入的增加所抵消[184] 现金流与财务状况 - 公司2022年第二季度现金及现金等价物为13.609百万美元，同比下降19%[19] - 2022年第二季度经营活动产生的现金流量净额为负[22] - 公司2022年6月30日的现金及现金等价物为13,609千美元，较2021年同期的75,252千美元大幅下降[30] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为负30,044千美元，较2021年同期的16,194千美元显著恶化[30] - 2022年上半年投资活动产生的现金流量净额为负12,727千美元，主要用于购买物业、厂房及设备[30] - 2022年上半年融资活动产生的现金流量净额为39,640千美元，主要来自信贷额度的提取[30] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1360万美元，循环信贷额度下的借款能力为1.22亿美元，应收账款融资协议下的借款能力为0美元[198] - 截至2022年6月30日，公司已从循环信贷额度中提取300万美元，从应收账款融资协议中提取8380万美元[198] - 2022年上半年，公司经营活动产生的净现金流出为3004.4万美元，主要由于净亏损1.407亿美元和非现金调整1.698亿美元[200][201] - 2022年上半年，公司投资活动产生的净现金流出为1272.7万美元，主要用于购买物业、厂房和设备1240万美元[203] - 2022年上半年，公司融资活动产生的净现金流入为3964万美元，主要来自循环信贷额度和应收账款融资协议的净借款3670万美元[205] 资产与负债 - 2022年第二季度应收账款为111.763百万美元，同比增长20%[19] - 2022年第二季度库存为163.804百万美元，同比增长13%[19] - 公司2022年第二季度总资产为1,110.193百万美元，同比下降6%[19] - 公司2022年第二季度股东权益为508.535百万美元，同比下降17%[19] - 截至2022年6月30日，客户A、B、C分别占应收账款的22%、23%、17%[45] - 公司的债务信用工具在2022年6月30日的账面价值为3.94695亿美元，估计公允价值为3.33395亿美元[94] - 截至2022年6月30日，第一留置权定期贷款未偿还本金总额为3.917亿美元，其中包括1,250万美元的延迟提款贷款[96] - 截至2022年6月30日，公司应收账款融资协议的借款能力为1亿美元，已提取8380万美元[217] 商誉与减值 - 2022年第二季度商誉减值损失为111.485百万美元[22] - 2022年上半年商誉减值损失为111,485千美元[30] - 公司2022年第二季度确认了1.115亿美元的非现金商誉减值损失[54] - 公司记录了1.115亿美元的非现金商誉减值费用，主要由于宏观经济条件、通胀压力、供应链中断、需求不利以及股价和市值持续下跌的影响[76] - 公司2022年第二季度和上半年分别记录了1.115亿美元的非现金商誉减值损失[164] - 公司记录了1.115亿美元的非现金商誉减值，占收入的56%，主要由于宏观经济条件如通胀压力和供应链中断、需求不利以及公司股价和市值的持续下降[180] 客户与销售 - 2022年上半年客户A、B、C分别占净销售额的15%、21%、18%，较2021年同期有所变化[45] - 公司2022年第二季度零售渠道收入为16.2137亿美元，同比下降17.2%[59] - 公司2022年第二季度直接面向消费者收入为3.8133亿美元，同比增长123%[59] - 公司2022年第二季度烧烤架产品收入为11.768亿美元，同比下降24.6%[58] - 公司2022年第二季度配件收入为4.0493亿美元，同比增长157%[58] - 公司2022年上半年烧烤架产品收入为26.8111亿美元，同比下降19.9%[58] - 公司2022年上半年配件收入为7.4121亿美元，同比增长132.7%[58] - 烤架收入同比下降24.6%，至1.1768亿美元，主要由于销量下降，部分被2021年下半年和2022年初的涨价所抵消[170] - 消耗品收入同比增长2.2%，至4209.7万美元，主要由于木屑颗粒和其他消耗品的平均售价上涨，部分被颗粒销量下降所抵消[171] - 配件收入同比增长157.2%，至4049.3万美元，主要由于2021年7月收购Apption Labs后MEATER智能温度计的销售增长以及Traeger品牌配件的高需求[172] - 烤架收入下降了6660万美元，至2.681亿美元，主要由于单位销量下降，部分被2021年下半年和2022年初的提价所抵消[185] - 消耗品收入下降了24.3万美元，至8170万美元，主要由于木屑颗粒的单位销量下降，部分被木屑颗粒和其他消耗品的平均售价提高所抵消[186] - 配件收入增加了4230万美元，至7410万美元，主要由于2021年7月收购Apption Labs后MEATER智能温度计的销售[187] 成本与费用 - 公司2022年第二季度毛利润同比下降11.8%，至7350.6万美元，毛利率从39.1%下降至36.7%，主要由于产品组合变化和运输成本增加[173] - 销售和营销费用同比下降7.3%，至4381.1万美元，占收入的比例从22.2%下降至21.9%，主要由于广告投入减少[174] - 一般和行政费用同比增长16.5%，至2888.6万美元，占收入的比例从11.6%上升至14.4%，主要由于股权激励费用增加[175] - 无形资产摊销费用同比增长7.1%，至888.8万美元，主要由于2017年公司重组和2021年7月收购Apption Labs[178] - 毛利润下降了2690万美元，至1.571亿美元，毛利率从41.0%下降至37.0%，主要由于入站运输成本增加[188] - 销售和营销费用减少了121.5万美元，至7690万美元，占收入的比例从17.4%上升至18.1%[190] - 一般和行政费用增加了3340万美元，至7170万美元，占收入的比例从8.6%上升至16.9%，主要由于股权激励费用增加[191] - 无形资产摊销增加了117.5万美元，至1770万美元，主要由于2017年公司重组和2021年7月收购Apption Labs[192] - 公司2022年上半年研发费用为670万美元，同比增长15.5%，第二季度研发费用为180万美元，同比下降52.6%[159] - 公司预计未来销售和营销费用将增加，以扩大客户覆盖范围并推动收入增长[157] - 公司预计未来一般和行政费用将趋于稳定，但随着收入增长，这些费用占收入的比例将逐渐下降[159] - 公司预计未来毛利率将受到产品组合、销售渠道组合以及新市场扩展等因素的影响[156] - 公司预计未来无形资产摊销费用将保持稳定，但未来业务收购可能导致摊销费用增加[162] 融资与信贷 - 公司签订了3.792亿美元的浮动利率转固定利率的利率互换协议，固定利率为2.08%，到期日为2026年2月28日[77] - 截至2022年6月30日，公司从单一现金流对冲合约中获得的净资产余额为1230万美元[81] - 公司记录了与外汇合同相关的净公允价值损失，2022年6月30日的净公允价值为142.5万美元，而2021年12月31日为143.9万美元[84] - 公司使用蒙特卡洛模型估算或有对价义务的公允价值，关键假设包括实现绩效目标的概率评估和14.49%的折现率[90] - 截至2022年6月30日，公司的或有对价义务公允价值为1.47亿美元，较2021年12月31日的2.53亿美元有所下降[93] - 公司于2021年6月29日签订了新的第一留置权信贷协议，包括5.6亿美元的优先担保定期贷款和1.25亿美元的循环信贷额度[95] - 循环信贷额度的固定利率部分在2.75%至3.25%之间，未提取部分的承诺费在0.25%至0.50%之间[97] - 公司需维持第一留置权净杠杆比率不超过6.20:1.00，截至2022年6月30日，公司符合信贷协议的所有条款[100] - 2022年8月9日，公司对第一留置权信贷协议进行了第二次修订，将第一留置权净杠杆比率上限从6.20:1.00提高至8.50:1.00，并设定了3,500万美元的最低流动性要求[101] - 公司于2021年6月29日修订了应收账款融资协议，将净借款能力从3,000万至4,500万美元提高至1亿美元[103] - 截至2022年6月30日，公司已从应收账款融资协议中提取了8,380万美元[103] - 公司第一留置权信贷协议包括5.6亿美元的第一留置权定期贷款和1.25亿美元的循环信贷额度[209] 股权与薪酬 - 公司因加速未归属的B类单位归属而记录了约4,740万美元的股权补偿费用[110] - 2021年7月20日，公司董事会批准了授予12,163,242股普通股的受限股票单位（RSUs），其中包括授予首席执行官的7,782,957股RSUs[112] - 公司授予员工、董事和某些非员工的限制性股票单位（RSUs）包括3,635,287个时间基础的RSUs（IPO RSUs）和744,998个绩效基础的RSUs（IPO PSUs）[120] - IPO RSUs授予公司某些高级管理人员，分别在IPO关闭后的第三和第四周年纪念日各授予50%的股份[121] - IPO PSUs分为两个相等的部分，第一部分的目标股价为IPO价格的200%，第二部分为IPO价格的300%[122] - 截至2022年6月30日，公司有8150万美元未确认的与未归属时间基础限制性股票单位相关的股权补偿费用，预计将在3.58年内确认[129] - 截至2022年6月30日，公司有5220万美元未确认的与未归属绩效基础限制性股票单位相关的股权补偿费用，预计将在3.33年内确认[130] 税务与费用 - 2022年6月30日结束的六个月期间，公司记录了19.8万美元的所得税费用，而2021年同期为72.8万美元[131] - 公司通过第三方关联方外包部分客户服务和支持，2022年6月30日结束的六个月期间相关费用总计360万美元[134] - 2022年7月，公司董事会批准了一项裁员计划，预计将产生600万至700万美元的税前费用，其中430万至500万美元将导致未来的现金支出[137][138] - 公司计划暂停Traeger Provisions的运营，并推迟在墨西哥制造产品的计划，预计将产生390万至430万美元的税前费用[138] 市场与渠道 - 公司通过零售和直接面向消费者（DTC）渠道销售其木屑颗粒烤架，零售渠道包括Ace Hardware、Amazon.com、Costco等[144] - 公司2022年第二季度北美地区收入为18.7359亿美元，同比下降8%[53] 研发与创新 - 公司2022年上半年研发费用为670万美元，同比增长15.5%，第二季度研发费用为180万美元，同比下降52.6%[159] 供应链与运营 - 公司面临供应链约束和通胀压力，导致产品组件和运输成本上升，可能影响未来收入和运营结果[151] - 公司计划在2022年第三季度末完成裁员、暂停Traeger Provisions业务以及推迟墨西哥制造计划，以降低成本并提高运营效率[148] 其他费用与损失 - 或有对价公允价值变动增加25.5万美元，主要由于实现收入绩效目标的可能性增加[179] - 总其他费用增加了460万美元，达到1240万美元，主要由于外币衍生工具的不利变化以及外币交易相关的损失[181] IPO与融资 - 公司2021年7月完成IPO，发行价为每股18美元，发行前共有108,724,387股普通股[37] - 公司于2021年8月2日完成首次公开募股，发行8,823,529股普通股，每股18美元，募集资金总额为1.588亿美元[218] 会计准则与合规 - 公司被认定为"新兴成长公司"，可延迟采用新的会计准则，直至2026年12月31日或达到特定条件[42]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为2亿美元，同比下降6.0%[12] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1800万美元，调整后EBITDA利润率为8.9%[15] - 2022年第二季度毛利率为36.7%，较2021年第二季度的39.1%下降[15] - 公司预计2022年总收入在6.4亿至6.6亿美元之间，较之前的8亿至8.5亿美元的预期有所下调[17] 用户数据 - 2022年第二季度烤架收入为1.56亿美元，同比下降24.6%[12] - 2022年第二季度配件收入为4000万美元，同比增长157.2%[12] - 2022年第二季度消费品收入为4200万美元，同比增长2.2%[13] - Traeger在2021年的家庭渗透率为3.5%，在犹他州的渗透率从2018年的7%增加到2021年的16%[35] - Traeger的社交媒体社区在2021年达到了170万名粉丝，Facebook和Instagram的关注度增长了20%[32] - Traeger在2021年估计有75%的用户认为品牌反映了他们的个性[21] - Traeger在2021年每位用户平均推荐品牌给5人，而非木屑烤架的用户仅推荐给2人[21] 新产品和新技术研发 - Traeger的产品创新包括无线智能肉类温度计和云端系统，提升了用户的烹饪体验[37] - Traeger在2021年推出的新热酱销售量是之前热酱推出的7倍[38] 市场扩张 - Traeger的国际业务在2021年同比增长超过100%[40] - Traeger的零售渠道占总收入的82%[41] 未来展望 - 公司预计通过成本削减计划实现每年2000万美元的节省[3] - 公司在2022年第二季度经历了宏观经济压力，导致消费者需求减弱[3] - 公司在2022年第二季度的品牌知名度在西部地区增长超过30%[9] 负面信息 - 2022年第二季度经历了宏观经济压力，导致消费者需求减弱[3]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为2.36亿美元，同比下降5.0%[31] - 2022年第一季度毛利率为42.7%，较2021年第一季度的34.0%有所提升[37] - 2022年调整后净收入为3100万美元，较2021年第一季度的2000万美元增长37.4%[41] - 2022年第一季度配件收入为3400万美元，同比增长108.8%[31] - 2022年第一季度烧烤设备收入为1.79亿美元，同比下降15.8%[32] - 2022年总收入预期在8亿到8.5亿美元之间[41] - 调整后的EBITDA为3100万美元，调整后的EBITDA利润率为13.8%[7] 用户数据 - Traeger在2021年的收入为7.86亿美元，同比增长44%[14] - Traeger在美国的市场机会为7600万户拥有烧烤设备的家庭，当前渗透率为3.5%[10] - 预计80%的消费者计划在下次购买烧烤设备时支出相同或更多[15] - 2021年，Traeger的Facebook和Instagram粉丝增长了20%[18] - 2022年第一季度，电子商务和直销渠道分别占总收入的8%和10%[28] 新产品和市场扩张 - Timberline系列的推出在首周内产生了12亿次的媒体曝光[8] - Timberline系列的推出是公司历史上最大的产品发布[8] - 在Kroger扩展了2200个门店的调味料和酱料产品[8] - 国际市场收入在2021年同比增长超过100%[27] - Traeger在国际市场的收入占FY21的6%，而竞争对手的国际收入占比超过40%[10] 负面信息 - 2022年第一季度，消耗品收入为4100万美元，同比下降2.8%[31]

财务状况 - 截至2022年3月31日，公司总资产为12.68544亿美元，较2021年12月31日的11.81024亿美元增长7.41%[18] - 截至2022年3月31日，公司普通股发行和流通股数为1.18077546亿股，较2021年12月31日的1.17547916亿股增加52.963万股[18] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1109.8万美元，较2021年12月31日的1674万美元减少33.69%[18] - 截至2022年3月31日，应收账款净额为16.3239亿美元，较2021年12月31日的9.2927亿美元有所增加[59] - 截至2022年3月31日，存货为16.4127亿美元，较2021年12月31日的14.5038亿美元有所增加[60] - 截至2022年3月31日，应计费用为9.8969亿美元，较2021年12月31日的6.9773亿美元有所增加[61] - 截至2022年3月31日，外汇合约净资产公允价值为869万美元，较2021年12月31日的1439万美元有所减少[69] - 截至2022年3月31日，金融资产公允价值总计8459万美元，金融负债公允价值总计2.8002亿美元[73] - 截至2022年3月31日，或有对价余额为2.7亿美元，较2021年12月31日的2.53亿美元有所增加[73][78] - 截至2022年3月31日，第一留置权定期贷款未偿还本金为3.792亿美元，4月又借入1250万美元[81] - 截至2022年3月31日，循环信贷额度已提取4700万美元，该额度2026年6月29日到期[82] - 截至2022年3月31日，公司未归属的基于时间的限制性股票单位有未确认的股权薪酬费用8410万美元，预计在3.88年的加权平均期间内确认；未归属的基于绩效的限制性股票单位有未确认的股权薪酬费用6000万美元，预计在3.48年的加权平均期间内确认[114][115] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1110万美元，循环信贷额度借款能力为7800万美元，应收账款融资协议借款能力为1600万美元，已分别提取4700万美元和4920万美元，第一留置权定期贷款未偿还本金总额为3.792亿美元[161] - 截至2022年3月31日，第一留置权定期贷款未偿还本金总额为3.792亿美元，循环信贷额度已提取4700万美元，公司遵守信贷安排的契约[174][175][177] - 截至2022年3月31日，公司应收账款融资协议相关契约合规[181] - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[189] - 截至2022年3月31日，公司合同义务、关键会计政策、市场风险披露、风险因素均无重大变化[183][184][186][193] 经营业绩 - 2022年第一季度，公司实现营收2.2371亿美元，较2021年同期的2.35573亿美元下降5.03%[20] - 2022年第一季度，公司净亏损843.2万美元，而2021年同期净利润为389.29万美元[20] - 2022年第一季度，公司经营活动使用的净现金为4691.1万美元，较2021年同期的2654.4万美元增加76.73%[25] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为464.8万美元，较2021年同期的497.5万美元下降6.57%[25] - 2022年第一季度，公司融资活动提供的净现金为4591.7万美元，较2021年同期的3706.4万美元增加23.88%[25] - 2022年第一季度，公司销售和营销费用为3309.4万美元，较2021年同期的3085.1万美元增长7.27%[20] - 2022年第一季度，公司一般和行政费用为4286.9万美元，较2021年同期的1355.6万美元增长216.24%[20] - 2022年第一季度公司总营收2.2371亿美元，较2021年同期的2.35573亿美元有所下降[47] - 2022年第一季度利息现金支出489.7万美元，较2021年同期的692.8万美元减少[28] - 2022年第一季度所得税现金支出65.4万美元，2021年同期无此项支出[28] - 2022年第一季度客户A、B、C净销售额占比分别为17%、23%、14%，2021年同期分别为24%、23%、16%[40] - 截至2022年3月31日，客户A、B、C应收账款占比分别为22%、25%、13%，截至2021年12月31日分别为45%、13%、13%[40] - 2022年和2021年第一季度，公司分别记录了20万美元和70万美元的所得税费用[116] - 2022年和2021年第一季度，公司与关联方的客户服务和支持外包费用分别为170万美元和180万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日应付给第三方的金额均为120万美元[118] - 2022年第一季度基本和摊薄每股亏损为0.07美元，2021年第一季度基本和摊薄每股收益为0.36美元[120] - 公司2022年第一季度收入为2.237亿美元，较2021年第一季度的2.356亿美元下降5.0%；2022年第一季度净亏损840万美元，2021年第一季度净收入3890万美元[130] - 2022年第一季度营收2.237亿美元，较2021年同期的2.356亿美元下降5.0%，主要因烤架和消耗品销量下降，配件收入增长部分抵消了下降[147][148] - 烤架收入1.504亿美元，较2021年同期的1.787亿美元下降15.8%，主要因销量下降，价格上涨部分抵消了下降[148][149] - 消耗品收入3970万美元，较2021年同期的4080万美元下降2.8%，主要因木颗粒等消耗品销量下降，木颗粒价格上涨部分抵消了下降[148][151] - 配件收入3360万美元，较2021年同期的1610万美元增长108.8%，主要因收购Apption Labs后MEATER智能温度计销售增加及Traeger品牌配件需求高[148][152] - 毛利润8360万美元，较2021年同期的1.006亿美元下降17.0%，毛利率从42.7%降至37.4%，主要因入站运输成本上升，售价提高部分抵消了下降[153] - 销售和营销费用3310万美元，较2021年同期的3090万美元增长7.3%，占营收比例从13.1%升至14.8%，主要因广告、股权薪酬和差旅费增加[154] - 2022年第一季度研发费用490万美元，2021年同期为200万美元[141] - 公司预计销售和营销费用、一般和行政费用在可预见未来将绝对金额增加，占营收比例会波动[139][142] - 无形资产摊销费用预计未来几年保持稳定，未来业务收购可能导致无形资产摊销增加[143] - 2022年第一季度一般及行政费用增至4290万美元，较2021年同期的1360万美元增加2930万美元，增幅216.2%，占收入的百分比从5.8%增至19.2%[155] - 2022年第一季度无形资产摊销增至890万美元，较2021年同期的830万美元增加60万美元，增幅7.1%，占收入的百分比从3.5%增至4.0%[157] - 2022年第一季度或有对价公允价值变动增至170万美元，较2021年同期的0美元增加170万美元，增幅100.0%，占收入的0.8%[158] - 2022年第一季度总其他费用降至530万美元，较2021年同期的830万美元减少300万美元，降幅36.0%，占收入的百分比从3.5%降至2.4%[159] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为4691.1万美元，投资活动净现金使用量为464.8万美元，融资活动净现金流入量为4591.7万美元，现金及现金等价物净减少564.2万美元[164] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为2654.4万美元，投资活动净现金使用量为497.5万美元，融资活动净现金流入量为3706.4万美元，现金及现金等价物净增加554.5万美元[164] 收购事项 - 2021年7月1日，公司以约7830万美元收购Apption Labs Limited及其子公司[48] - 收购Apption Labs的或有现金对价义务收购日公允价值为2150万美元，2022年4月已支付1260万美元[49] - 公司收购净现金支出3.6957亿美元，或有对价2.15亿美元，其他成交对价1.989亿美元，总收购对价7.8347亿美元[55] - 收购资产包括应收账款净额2190万美元、存货净额5431万美元等，总计10.2571亿美元；承担负债包括应付账款及应计负债8474万美元等，总计2.4224亿美元[55] - 可辨认无形资产包括技术（公允价值3.23亿美元，使用寿命5年）、商标（公允价值1.77亿美元，使用寿命10年）等，总计5.31亿美元[56] 公司性质与业务范围 - 公司是新兴成长型公司，将保持此状态直至满足特定条件之一[37] - 公司主要销售木质颗粒燃料烧烤炉及相关产品，业务集中在美国，同时拓展加拿大和欧洲市场[30] 金融协议与融资 - 2022年2月25日，公司签订利率互换协议，名义金额3.792亿美元，固定利率2.08%，到期日为2026年2月28日[63] - 公司债务中第一留置权债务账面价值为426,200美元，估计公允价值为409,254美元[79] - 2021年6月29日公司签订第一留置权信贷协议，包括5.6亿美元优先担保定期贷款和1.25亿美元循环信贷额度[80] - 2021年6月29日公司将应收账款融资协议净借款能力提高至最高1亿美元，截至2022年3月31日已提取4920万美元[87] - 2021年6月29日，公司 refinanced 现有信贷安排，签订新的第一留置权信贷协议，包括5.6亿美元第一留置权定期贷款（含5000万美元延迟提取定期贷款）和1.25亿美元循环信贷额度[172][173] - 2020年11月2日公司参与应收账款证券化计划，以未偿还应收账款余额为抵押[178] - 2021年6月29日公司将应收账款融资协议的净借款能力从3000万 - 4500万美元提高到最高1亿美元，截至2022年3月31日已提取4920万美元[180] - 公司需为应收账款融资工具支付1.7%的未偿还现金预付款固定利息，浮动部分基于CP利率，未使用额度费用在0.25% - 0.50%之间，该工具将于2024年6月29日终止[180] 股权与激励计划 - 公司因加速未归属B类单位的归属记录了约4740万美元的股权补偿费用[92] - 2021激励计划初始可发行普通股为14,105,750股，2022年1月1日新增5,877,395股[95] - 2021年7月20日董事会批准授予12,163,242股受限股票单位，其中CEO获授7,782,957股[96] - CEO获授的时间型受限股票单位将在IPO结束后的前五年每年归属20%[98] - 截至2022年3月31日，CEO获授的绩效型受限股票单位第一笔已达到归属条件[100] - 公司授予其他员工、董事和非员工的RSU包括3635287个基于时间的IPO RSUs和授予某些高级管理人员的744998个基于绩效的IPO PSUs[106] 营销与销售策略 - 公司的营销战略有助于建立品牌、推动客户拥护和增加收入，通过多种营销举措和活跃的线上社交媒体及内容丰富的网站促进品牌和产品推广[125] - 公司主要通过销售木颗粒烤架、消耗品和配件产生收入，采用全渠道分销策略，包括零售和直接面向消费者（DTC）渠道[126][127] 供应链与制造 - 公司在供应链和制造运营方面进行了大量投资，烤架目前在中国和越南制造，预计今年晚些时候将在墨西哥制造，木颗粒在多个州的工厂生产[128] 疫情影响 - 新冠疫情对公司零售商、供应商业务以及客户行为和可自由支配支出产生了各种影响，公司虽认为自身有能力吸引新客户，但不确定近期能否实现全面经济复苏[131] 季节性特征 - 公司业务受季节性影响，第一和第二季度烤架销售通常较高[134] 首次公开募股 - 2021年8月2日公司完成首次公开募股，发行8823529股普通股，发行价为每股18美元，总收益1.588亿美元，扣除费用后净收益1.385亿美元[182][195] - 公司使用约1.308亿美元的首次公开募股净收益提前偿还第一留置权定期贷款工具的未偿还金额，其余用于一般公司和营运资金用途[196] 内部控制与法律诉讼 - 2022年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[190] - 公司认为日常法律诉讼最终解决不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[192] 会计政策变更 - 2022年公司采用新租赁准则，将在年度和中期报表中体现其影响[44]