收入与利润 - 2023年第四季度总收入增长18.3%至1.635亿美元，超过去年同期的1.381亿美元[5] - 2023年全年总收入下降7.6%至6.059亿美元，超过此前预期的5.9亿至6亿美元[3] - 2023年第四季度净亏损为2400万美元，每股亏损0.19美元[2] - 2023年全年净亏损为8440万美元，每股亏损0.68美元[3] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1300万美元，同比增长82%[2] - 2023年全年调整后EBITDA为6110万美元，同比增长47%[3] - 2024年全年总收入预计在5.8亿至6.05亿美元之间，毛利率预计在39%至40%之间[19] - 2024年第一季度总收入预计在1.4亿至1.45亿美元之间，调整后EBITDA预计在2100万至2400万美元之间[19] - 2023年总收入为605,882千美元，较2022年的655,901千美元下降7.6%[31] - 2023年净亏损为84,402千美元，较2022年的382,140千美元减少77.9%[31] - 2023年每股净亏损为0.68美元，较2022年的3.19美元减少78.7%[31] - 2023年综合亏损为96,725千美元，较2022年的358,791千美元减少73.0%[31] - 2023年净亏损为84,402美元，相比2022年的382,140美元有所改善[33] - 2023年第四季度净亏损为2404.5万美元，相比2022年同期的2890.4万美元有所改善[45] - 2023年全年净亏损为8440.2万美元，相比2022年的3.8214亿美元大幅减少[45] - 2023年第四季度调整后净亏损为949.7万美元，调整后净亏损率为5.8%[45] - 2023年全年调整后EBITDA为6109.3万美元，调整后EBITDA利润率为10.1%[45] - 2023年第四季度收入为1.63479亿美元，同比增长18.3%[45] - 2023年全年收入为6.05882亿美元，相比2022年的6.55901亿美元有所下降[45] - 2023年第四季度每股稀释后净亏损为0.19美元，调整后每股稀释后净亏损为0.08美元[45] - 2023年全年每股稀释后净亏损为0.68美元，调整后每股稀释后净亏损为0.22美元[45] 毛利率 - 2023年第四季度毛利率为36.8%，同比上升230个基点[2] - 2023年全年毛利率为36.9%，同比上升200个基点[3] - 2023年毛利率为36.8%，相比2022年的34.5%有所提升[43] - 2023年调整后毛利率为36.9%，相比2022年的35.2%有所提升[43] 资产与负债 - 公司2023年总资产为860,759千美元，较2022年的946,715千美元下降9.1%[29] - 2023年现金及现金等价物为29,921千美元，较2022年的39,055千美元下降23.4%[29] - 2023年应收账款净额为59,938千美元，较2022年的42,050千美元增长42.5%[29] - 2023年存货为96,175千美元，较2022年的153,471千美元下降37.3%[29] - 2023年利息支出为31,275千美元，较2022年的27,885千美元增长12.2%[31] - 2023年现金及现金等价物期末余额为29,921美元，相比2022年的51,555美元有所减少[33] 现金流量 - 2023年经营活动产生的现金流量净额为64,042美元，相比2022年的5,094美元显著增加[33] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为-17,378美元，相比2022年的-18,904美元有所改善[33] - 2023年融资活动产生的现金流量净额为-68,298美元，相比2022年的48,625美元大幅减少[33] 费用与支出 - 2023年折旧费用为15,011美元，相比2022年的13,821美元有所增加[33] - 2023年无形资产摊销费用为42,770美元，与2022年的42,726美元基本持平[33] - 2023年股票补偿费用为53,203美元，相比2022年的87,697美元有所减少[33] - 2023年第四季度折旧和摊销费用为1450.3万美元，全年为5777.8万美元[45] - 2023年第四季度股票补偿费用为602.3万美元，全年为5320.3万美元[45] 股东权益 - 2023年加权平均普通股流通股数为123,726,252股，较2022年的119,698,776股增长3.4%[31]

Traeger (COOK) 财报预测 - Traeger (COOK) 预计在即将发布的报告中每股亏损 $0.03，同比增长 57.1% [1] - 预计营收将达到 $153.1 百万美元，同比增长 10.8% [1] - 分析师对本季度的每股收益预期在过去 30 天内没有进行修订 [2] - 在公司公布财报前，重要考虑盈利预期的变化，这对预测投资者对股票的可能反应起着关键作用 [3] - 投资者通常依赖于共识盈利和营收预期来评估季度业绩，但深入分析分析师对某些关键指标的预测往往能提供更全面的理解 [4] Traeger (COOK) 销售预期 - 分析师平均预测 'Net sales- Grills' 为 $58.28 百万美元，同比增长 +20.7% [6] - 'Net sales- Consumables' 预计达到 $24.95 百万美元，同比增长 +2.3% [7] - 'Net sales- Accessories' 的共识预期为 $71.81 百万美元，同比增长 +9.8% [8] Traeger (COOK) 股票表现 - Traeger 的股票在过去一个月表现出 +4.7% 的回报，预计将在未来与整体市场表现相似 [9]

文章核心观点 Traeger公司将于2024年3月7日收盘后发布2023年第四季度和全年财务结果，管理层将在当天下午4点30分（东部时间）召开电话会议讨论财务结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年3月7日收盘后发布2023年第四季度和全年财务结果 [1] - 管理层将于当天下午4点30分（东部时间）召开电话会议讨论财务结果 [1] 电话会议参与方式 - 参与者可拨打(833) 470 - 1428或+1 (929) 526 - 1599（国际来电），会议ID为156993 [2] - 可访问Traeger 2023年第四季度和全年财报电话会议页面进行预注册 [2] - 电话会议将在https://investors.traeger.com进行网络直播 [2] 电话会议回放信息 - 电话会议结束约两小时后至2024年3月21日可获取电话回放，拨打(866) 813 - 9403，会议ID为913207 [3] - 网络直播回放约在会议结束两小时后在Traeger官网https://investors.traeger.com提供，可在官网查看约一年 [3] 公司介绍 - Traeger Grills总部位于盐湖城，是木质颗粒烤架的创造者和行业领导者 [4] - 2023年公司进入平烤盘类别，巩固了其在户外烹饪领域的领导地位 [4] - 公司烤架多功能且易用，搭配木质颗粒、调料、酱汁、配件和智能温度计等产品 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长26%至1.18亿美元 [35] - 烧烤炉收入增长45%至5700万美元 [36] - 耗材收入增长1%至2500万美元 [37] - 毛利润增加至4500万美元,毛利率提升1120个基点至37.9% [39][40] - 调整后EBITDA为500万美元,较上年同期亏损1300万美元 [46] - 调整后每股亏损0.12美元,上年同期为0.61美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烧烤炉业务收入增长,受益于新产品发布和去年同期零售商大幅去库存的影响 [36] - 耗材业务受到一大客户推出自有品牌木屑的影响,但剔除该客户后,木屑销售额同比增长 [37] - 食品耗材业务(酱料和调料)在杂货渠道的分销增长带动下表现良好 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美收入增长24%,其他地区(主要包括加拿大和德国)收入增长40% [38] - 德国市场表现尤为出色,销售额大幅增长,得益于专注的示范和活动推广 [31] 公司战略和发展方向 - 公司正在持续执行提升品牌知名度、创新产品、拓展国际市场等三大战略支柱 [16][22][31] - 在美国市场,公司加强与Home Depot的合作,增加了300个Traeger岛和300个Traeger陈列区 [20][21] - 在产品创新方面,公司推出了新一代MEATER智能温度计,并持续加强研发和工程能力 [22][24][25] - 在国际市场,公司在加拿大和德国等市场实现了良好的销售增长 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为宏观经济环境和消费者信心仍然疲软,预计2024年行业可能下滑 [55][56][57] - 公司将采取谨慎的方式管理业务,同时继续投资长期增长机会 [33][58] - 公司有信心长期为股东和消费者创造价值 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Peter Benedict 提问** 询问公司对2024年行业下滑的预期是否反映了零售商的订货行为 [61] **Dom Blosil 回答** 公司的预期更多是基于宏观环境和消费者需求的判断,而非零售商的订货行为,零售商的订货正在恢复正常的补货节奏 [63][65] 问题2 **Simeon Siegel 提问** 询问消费者使用频率的变化情况,以及公司与一大客户的关系对耗材业务的影响 [77] **Dom Blosil 回答** 消费者使用频率没有明显变化,耗材业务保持韧性;与一大客户的关系对耗材业务的影响正在逐步减弱 [78][79] 问题3 **Peter Keith 提问** 询问公司2024年毛利率的潜在驱动因素 [89] **Dom Blosil 回答** 公司将继续受益于供应链成本下降、汇率有利等因素,同时也将通过产品创新、渠道优化等措施提升毛利率 [89][90]

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为1.18亿美元，同比增长25.5%[24] - 2023年第三季度烧烤设备收入为5700万美元，同比增长45.1%[25] - 2023年第三季度消费品收入为2500万美元，持平于去年同期[25] - 2023年第三季度配件收入为3600万美元，同比增长20.7%[26] - 2023年第三季度调整后EBITDA为4500万美元，调整后EBITDA利润率为4.0%[32] - 2023年全年的总收入预期在5.85亿至6亿美元之间[47] - 2023年全年的调整后EBITDA预期在5500万至5900万美元之间[68] 毛利率与亏损 - 2023年第三季度调整后毛利率为28.5%，较2022年同期的37.9%下降[31] - 公司净亏损为93,788万美元，净亏损率为16.4%[181] - 每股稀释净亏损为0.16美元，调整后每股净亏损为0.12美元[193][197] - 2023年全年的毛利率预期在36.0%至37.0%之间[56] 费用与支出 - 公司在本季度的总支出为442,403万美元[180] - 公司重组费用为225万美元，商誉减值为4,095万美元[156][153] - 非例行法律费用为80,687万美元，占总费用的比例较高[164] - 其他调整项目的费用为508万美元[170] - 公允价值变动的应付对价减少了2,300万美元[169] 流动性与资金 - 自2022年第四季度以来，流动性可用性增加了约5000万美元[13]

公司业务 - 公司主要通过销售木质颗粒烧烤炉、消耗品和配件在北美市场实现收入[100] - 公司通过零售和直销渠道销售产品，主要包括实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商[100] 公司财务表现 - 2023年9月季度公司收入为1.177亿美元，同比增长25.5%[97] - 公司在2023年9月季度录得净亏损为1.93亿美元，较去年同期有所减少[97] - 2023年第三季度，公司总收入为117,730,000美元，同比增长25.5%[111] - 2023年第三季度，公司毛利润为44,666,000美元，同比增长78.1%[113] - 2023年前九个月公司总收入为442.4亿美元，较2022年同期的517.8亿美元下降了14.6%[123] - 2023年前九个月公司总毛利为1.63亿美元，较2022年同期的1.81亿美元下降了9.8%[125] 公司战略调整 - 公司在2022年进行了重组计划，裁员约14%，暂停了Traeger Provisions业务，并推迟了在墨西哥制造产品的计划[108] - 公司在2022年进行了重组计划以降低成本，提高长期运营效率[108] 费用和支出 - 公司的研发费用主要用于开发和改进未来产品和流程，包括员工和设施相关费用、专业服务费用等[104] - 2023年第三季度，销售和营销费用为25,913,000美元，同比增长1.6%[114] - 2023年第三季度，总管理费用为24,823,000美元，同比减少64.8%[115] 资金流动 - 公司于2021年6月重新融资现有信贷额度，并签署了新的头等留置信贷协议，提供了优先担保的定期贷款设施和循环信贷设施[138] - 公司于2020年11月签署了应收账款融资协议，通过该协议参与了一个以未偿收账款余额为抵押的交易应收账款证券化计划[143]

Traeger业务表现 - Traeger是木质颗粒烧烤炉的创造者和领导者，销售额主要来自木质颗粒烧烤炉、消耗品和配件[94] - 截至2023年6月30日，Traeger的收入分别为3个月和6个月的净亏损分别为3020万美元和4110万美元[95] - Traeger的收入在2023年6月30日的三个月和六个月分别下降了14.4%和23.4%，分别为1.715亿美元和3.247亿美元[98] - 2023年6月30日，公司总收入为171,512千美元，同比下降14.4%[108] - 2023年6月30日，公司毛利为63,331千美元，同比下降13.8%[110] 财务费用变动 - 2023年6月30日，销售和营销费用为27,915千美元，同比下降33.6%[111] - 2023年6月30日，总体行政费用为52,371千美元，同比增长66.6%[112] - 2023年6月30日，无形资产摊销费用为8,888千美元[113] - 2023年6月30日，应计未实现收益变动为1,765千美元，同比增长592.2%[115] - 2023年6月30日，公司未出现商誉减值[116] 财务状况 - 2023年6月30日，总其他收入（费用）为-2,360千美元，同比减少81.0%[117] - 2023年6月30日，公司总收入为324,673千美元，同比下降23.4%[118] - 2023年6月30日，公司毛利为118,754千美元，同比下降23.9%[120] 现金流状况 - 六个月截至2023年6月，总体和行政费用增加了6898万美元，占收入比例从17.0%增至24.3%[1] - 无形资产摊销为1777.7万美元，占收入比例为5.5%[2] - 与Apption Labs业务组合相关的待定对价的公允价值变动增加了853万美元，占收入比例为0.9%[3] - 2023年6月截至的商誉减值为0美元，占收入比例为0%[4] - 利息支出减少2990万美元，其他收入（费用）净额增加了1083.4万美元[6] - 六个月截至2023年6月，经营活动提供的净现金为25856万美元[7] - 2023年6月截至，投资活动中的净现金使用为6627万美元[8] - 2023年6月截至，融资活动中的净现金使用为5628万美元[9] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1450万美元，一级留债贷款设施下的借款额为4039万美元[10] - 公司于2021年7月完成IPO，固定部分利率为2.75%至3.25%每年，浮动部分基于相应利息期间的欧元货币基准利率[139] - 公司于2023年6月30日在循环信贷设施下没有未偿还贷款金额[139] - 公司于2023年6月30日在应收账款信贷设施下已使用了4000万美元用于一般企业和营运资金用途[141]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收下降14%至1.72亿美元，调整后EBITDA为2100万美元，高于去年同期的1700万美元 [12][20] - 毛利润从2022年第二季度的7300万美元降至6300万美元，毛利率为36.9%，较2022年第二季度上升25个基点 [22] - 第二季度净亏损3300万美元，去年同期净亏损1.13亿美元；摊薄后每股净亏损0.27美元，去年同期为1.13美元；调整后净收入为400万美元，摊薄后每股0.04美元，去年同期调整后净收入为400万美元，摊薄后每股0.03美元 [51] - 上调全年营收指引至5.85 - 6亿美元，此前为5.6 - 5.9亿美元；调整后EBITDA指引上调至5500 - 5900万美元，此前为4500 - 5500万美元 [13][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烧烤架业务营收下降21%至9300万美元，主要受零售合作伙伴去库存和平均售价降低影响，但表现超预期 [20][48] - 消耗品业务营收3500万美元，较去年第二季度下降17%，主要因某客户推出自有品牌颗粒产品致销量下降，但剔除该客户后，颗粒产品销售健康且同比增长 [21] - 配件业务营收增长7%至4300万美元，受Traeger配件和MEATER增长驱动 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收下降16%，其他地区营收增长3% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速品牌在美国的认知度和渗透率，通过促销活动、品牌大使演示等提升品牌影响力，目前美国烧烤架家庭渗透率为3.5%，成熟市场为中双位数 [41] - 通过产品创新颠覆户外烹饪，第二季度Timberline Excel烧烤架获红点产品设计奖，新推出的Ironwood和Flatrock受消费者欢迎，预计下半年Flatrock产量提升 [16][43][44] - 拓展Traeger品牌国际市场，虽国际市场受通胀和经销商库存影响，但经销商库存已更平衡，预计下半年补货活动更正常，公司将通过店内营销和产品演示提升品牌知名度 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境和消费者背景仍不稳定，公司将继续以自律方式管理业务 [5] - 预计下半年销售将受益于更正常的补货率，因渠道库存已平衡，但不认为消费者需求会有实质性改善 [5] - 对公司在平衡资产负债表和渠道库存、提高毛利率和降低成本方面取得的进展感到满意，预计2023财年EBITDA将改善，但仍会谨慎应对不确定性 [47] 其他重要信息 - 5月20日举办第六届年度Traeger Day，用户生成内容近1.8万条，视频观看量较去年翻倍 [6][14] - 第二季度品牌大使聚焦特殊活动，特殊活动销售显著增长，尤其是高端烧烤架SKU；总媒体曝光量较去年第二季度增长两倍多 [7] - 今年刷新欧洲超1000个销售点的品牌形象，扩大区域演示团队，认为这些举措将提升品牌知名度，国际市场有长期增长机会 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明新闻稿中提到的烧烤架和消耗品平均售价降低的原因，以及未来几个季度对两者平均售价的看法 - 烧烤架方面，疫情期间为抵消运输成本采取激进定价，现在将价格调回疫情前更合适水平以刺激销量；消耗品方面，主要是渠道组合的细微差异，并非定价策略改变 [28][29] 问题: 请详细说明毛利润稀释的评论，并说明未来的驱动因素 - 毛利润稀释主要与两方面有关，一是某些渠道合作费用率较高，二是第二季度促销活动超预期，刺激了更多销售，但也导致利润表上的毛利率稀释 [30][84] 问题: 如何看待库存情况以及未来的变化 - 过去12个月公司专注于库存管理，目前渠道库存基本达到目标水平，甚至略低于预期，为补货提供了机会；预计第三季度会因假期和MEATER季节性因素增加库存，第四季度会适度减少库存 [35][87] 问题: 请说明DTC与国内批发业务的表现 - 未在文档中找到相关回答内容 问题: 如何理解补货周期恢复正常需求水平与不期望消费者需求回升的说法 - 2022年行业销售大幅下降，今年至今降幅收窄；行业高价值耐用消费品仍面临挑战，目前处于需求提前透支阶段的尾声，但复苏强度不确定；渠道库存健康，公司内部通过精益管理费用和库存等实现了更好的业绩表现，并非行业顺风驱动 [66][67][69] 问题: 消耗品向克罗格的推广情况以及未来推广计划 - 消耗品在杂货店销售情况良好，新包装和更低价格的酱料市场反馈积极，公司将逐步在杂货店推广 [71] 问题: 请介绍Flatrock产品在批发客户中的反应，以及他们是否要求生产其他类型的燃气产品 - 渠道库存较少，这在意料之中，因为产品推出受限且当时库存管理严格；市场对Flatrock需求旺盛，目前批发客户主要要求增加Flatrock供应；公司认为在煎锅类别有机会先做好Flatrock，也在考虑其他相关产品 [74][75][76] 问题: 请分享未来6 - 12个月消耗品的战略规划 - 颗粒产品销售健康，公司积极拓展杂货店渠道，认为颗粒和其他消耗品应是便捷购买的商品 [92] 问题: 从产品类别角度如何看待未来发展 - Flatrock销售情况远超预期，公司正在增加产量，预计第四季度满足现有渠道需求，明年扩大分销；目前市场反馈希望增加煎锅供应，公司认为煎锅和木颗粒烧烤架有增长空间，将以牺牲燃气烧烤架份额为代价 [93][95][96] 问题: 请说明木颗粒或Traeger与更广泛的烧烤架类别（如燃气）相比的情况，以及目前各品类在美国和国际市场的触底情况 - 木炭烧烤市场基本持平，木颗粒烧烤市场略有增长，煎锅市场增长迅速，燃气烧烤市场下降；燃气烧烤在美元份额中仍占超50%，木颗粒烧烤约占20%且在增长，但在单位份额上木颗粒烧烤较低，因为Traeger产品平均售价较高 [97][98] 问题: 是否因等待零售合作伙伴清理库存而阻碍了公司的增长 - 这是一个更广泛的行业挑战，去年下半年主要是为了使库存水平正常化，并非将产品放入零售渠道的问题 [100] 问题: 请深入分析渠道动态，特别是竞争对手的渠道库存情况 - 去年下半年是整个行业的库存问题，每个零售商都在处理库存；在某些SKU、零售和配送中心层面，公司曾需推动零售商将库存恢复到合理水平，但这不是收入的主要驱动因素，主要还是整体去库存的影响 [105][106]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.53亿美元，同比下降32% [22] - 烤架营收9000万美元，同比下降40%；消耗品营收3000万美元，同比下降24%；配件营收3300万美元，同比下降1% [22][31] - 北美营收下降33%，其他地区营收下降13% [31] - 毛利润从2022年第一季度的8300万美元降至5500万美元，毛利率36.2%，同比下降80个基点 [31] - 销售和营销费用从2022年第一季度的3500万美元降至2200万美元，一般和行政费用从4100万美元降至2700万美元 [33] - 第一季度净利润800万美元，2022年同期净亏损900万美元；摊薄后每股净收益0.07美元，2022年同期亏损0.08美元 [43] - 第一季度调整后净利润500万美元，摊薄后每股0.04美元；2022年同期调整后净利润1900万美元，摊薄后每股0.17美元 [44] - 第一季度调整后EBITDA为2200万美元，2022年同期为3000万美元，超出指引上限约200万美元 [10][44] - 第一季度末，现金、现金等价物和受限现金总计2800万美元，长期债务4.04亿美元，净债务4.6亿美元，总流动性9800万美元 [45] - 第一季度末库存为1.32亿美元，低于2022年第四季度的1.53亿美元和2022年第一季度的1.6亿美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 烤架业务受零售商去库存和消费者需求下降影响，销量同比仍为负，但与年初预测一致；第一季度恢复更典型的促销节奏，消费者需求回归更可预测模式 [12][13] - 消耗品业务中，颗粒业务除受大客户影响外仍健康，第一季度销量与去年同期基本持平；食品消耗品通过渠道拓展和新产品推出执行增长战略 [27][28] - 配件业务因Traeger品牌配件销量下降，营收下降1%，但部分被仪表销售增长抵消 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收下降33%，国际市场受零售商去库存影响，第一季度业绩符合预期，预计下半年销售趋势将有显著改善 [29][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速品牌在美国的认知度和渗透率，通过社区参与、增强零售陈列、店内营销和产品创新提高家庭渗透率，扩大在零售合作伙伴处的户外烹饪空间份额 [23] - 以产品创新颠覆户外烹饪市场，第一季度推出新Ironwood烤架和Flatrock平烤炉，获得消费者和零售商积极反馈，巩固行业颠覆者地位 [20][24] - 推动经常性收入，颗粒业务除大客户影响外健康，继续扩大颗粒在杂货店渠道的分销；食品消耗品通过渠道拓展和新产品推出增长 [27][28] - 拓展Traeger品牌国际市场，第一季度在欧洲市场推出新Timberline，在欧洲和加拿大推出新Ironwood，带动零售补货活动 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的环境中执行计划，第一季度业绩增强了实现全年指引的信心，重申全年营收指引为5.6 - 5.9亿美元，调整后EBITDA指引为4500 - 5500万美元 [11][47] - 预计上半年销售受零售商去库存和多年度比较挑战的压力，下半年随着补货率正常化和去年同期销售下降基数影响，将恢复增长 [34] - 预计第二季度销售同比下降超20%，重申全年毛利率指引为36% - 37%，第三季度毛利率预计有最大提升，全年毛利率改善主要受运输成本下降驱动 [35] 其他重要信息 - 第一季度社交媒体社区参与度持续提升，粉丝增长19%，用户生成内容帖子增长16%，媒体覆盖范围比去年第一季度增加一倍多 [17][18] - 计划于5月20日庆祝第六届Traeger日，发布系列视频以提高品牌知名度和社区参与度 [19] - 第一季度对颗粒制造业务进行战略调整，将颗粒厂从7家整合至5家，预计提高产能利用率和降低每磅成本 [15] - 第一季度实现去年成本削减努力带来的超2000万美元年化成本节约，2023年谨慎规划费用结构以实现调整后EBITDA增长 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 颗粒厂整合的影响及需求情况 - 整合颗粒厂是为优化业务成本结构，当前产能过多给颗粒单位经济带来压力，关闭两家效率较低的工厂可提高产能利用率和单位经济效益 [39][40] - 除大客户推出自有品牌颗粒的影响外，颗粒与烤架的搭配率正回归疫情前水平，整体烹饪数据与过去一致，不同队列用户使用情况符合预期 [51][52] 问题2: 毛利率是否会逐季提升及长期走向 - 第一季度毛利率符合内部模型，第一、二季度毛利率压力持续，下半年随着高成本库存清理和运输成本改善，毛利率将逐季提升 [55][56] 问题3: 库存改善是否带来零售商下半年补货信心 - 零售商库存水平降至健康水平，使公司能够在产品售出后进行补货，增强了对营收预测的信心 [58] 问题4: 小零售商因信贷环境收紧对订单趋势的影响 - 公司与零售合作伙伴保持良好合作，通过延长付款期限等方式优化其现金流，未发现订单趋势受影响 [80] 问题5: 底部漏斗营销（店内营销）工作是否继续进行 - 店内营销工作仍在进行，公司认为这是竞争优势和高回报投资，随着业务稳定和投资能力增加，将加强地面执行与媒体的顶部漏斗投资结合 [71][90] 问题6: Home Depot的岛屿和双湾墙建设进展 - 与Home Depot的合作良好，去年秋季增加了数百个固定装置门，今年下半年将大幅增加零售空间和固定装置数量 [91] 问题7: Ironwood和Flatrock的市场反应和销售预期 - Ironwood价格亲民，消费者反应良好；Flatrock初期销售超出预期，但因库存和长周期组件限制，未来6 - 8个月增长相对受限，预计2024年有较大增长潜力 [93][94] 问题8: 渠道库存与预期相比情况及市场重置后货架空间预期 - 第一季度渠道库存改善情况好于计划，增强了公司在销售旺季的库存优势；公司认为自身市场地位强，随着增加零售展示空间，有望在市场正常化后获得更多货架空间和业务份额 [99][100]

财务业绩 - 2023年第一季度公司实现净利润800万美元，而2022年同期净亏损900万美元[77] - 2023年第一季度公司营收为1.532亿美元，较2022年同期的2.237亿美元减少7050万美元，降幅31.5%[83] - 2023年第一季度配件收入为3340万美元，较2022年同期的3360万美元减少30万美元，降幅0.7%[84] - 2023年第一季度毛利润为5540万美元，较2022年同期的8260万美元减少2720万美元，降幅32.9%，毛利率从36.9%降至36.2%[105] - 2023年第一季度其他收入总额为1140万美元，较2022年同期的其他费用总额530万美元增加1670万美元，增幅316.2%[108] - 2023年第一季度营收1.53161亿美元，2022年同期为2.2371亿美元[154] - 2023年第一季度净利润801.8万美元，2022年同期净亏损896万美元[154] - 2023年第一季度每股基本和摊薄净收益为0.07美元，2022年同期为 - 0.08美元[154] - 2023年第一季度总营收1.53161亿美元，较2022年同期的2.2371亿美元下降31.5%；其中烤架产品营收8973.8万美元，较2022年同期的1.50431亿美元下降40.4% [224] - 2023年第一季度总营收153,161千美元，较2022年同期减少70,549千美元，降幅31.5%[270] - 2023年第一季度耗材收入30,045千美元，较2022年同期减少9,606千美元，降幅24.2%[270][271] 费用情况 - 2023年第一季度销售和营销费用为2207.5万美元，较2022年同期的3485.4万美元减少1277.9万美元，降幅36.7%[103] - 2023年第一季度一般及行政费用为2667.9万美元，较2022年同期的4071.6万美元减少1403.7万美元，降幅34.5%[103] - 2023年第一季度一般及行政费用为2670万美元，较2022年同期的4070万美元减少1400万美元，降幅34.5%，占收入的百分比从18.2%降至17.4%[106] - 2023年第一季度收入成本为1600万美元，2022年同期为1.38亿美元；销售和营销费用为73万美元，2022年同期为176.3万美元；一般及行政费用为719.7万美元，2022年同期为1358.2万美元；总基于股票的薪酬为794.3万美元，2022年同期为1548.3万美元[145] - 2023年第一季度销售和营销费用22.1百万美元，较2022年同期减少12.8百万美元，降幅36.7%[272] - 2023年第一季度研发费用2.2百万美元，2022年同期为4.9百万美元[267] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动净现金使用额由800万美元净利润和600万美元非现金调整组成，部分被3760万美元的经营资产和负债净变动抵消[90] - 2022年第一季度投资活动净现金使用额为460万美元，主要用于购买财产、厂房和设备[91] - 2023年第一季度融资活动净现金使用额为50万美元，主要是循环信贷安排和应收账款融资协议下的净还款[92] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2359万美元，2022年同期为4691.1万美元[158] - 2023年第一季度投资活动净现金为24.5万美元，2022年同期使用量为464.8万美元[158] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为47.8万美元，2022年同期为4591.7万美元[158] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为2773.2万美元，2022年同期为1109.8万美元[158] - 2023年第一季度现金支付利息471.8万美元，支付所得税47万美元[186] - 2023年第一季度设备融资租赁购买金额为7.2万美元[186] - 2023年第一季度应付账款和应计费用中包含的物业、厂房和设备金额为256.8万美元[186] 债务与融资 - 截至2023年3月31日，公司在信贷安排下提取了4090万美元用于一般公司和营运资金用途[96] - 截至2023年3月31日，第一留置权定期贷款安排的未偿还本金总额为4.04亿美元[113] - 2021年6月29日公司将应收账款融资协议的净借款能力从3000万 - 4500万美元提高到最高1亿美元，设施将于2024年6月29日终止[209] - 2022年2月25日公司签订利率互换协议，名义金额3.792亿美元，固定利率2.08%，到期日为2026年2月28日[227] - 截至2023年3月31日，第一留置权定期贷款工具未偿还本金总额为4.04亿美元[238] - 截至2023年3月31日，公司在循环信贷安排下提取了4250万美元用于一般公司和营运资金用途[239] 资产与负债 - 截至2023年3月31日，总资产为9.37997亿美元，较2022年12月31日的9.46715亿美元略有下降[178] - 截至2023年3月31日，总负债为6.10608亿美元，较2022年12月31日的6.11846亿美元略有下降[178] - 截至2023年3月31日，股东权益为3.27389亿美元，较2022年12月31日的3.34869亿美元有所下降[178] - 2023年3月31日存货为1.32381亿美元，2022年12月31日为1.53471亿美元[133] - 2023年3月31日和2022年12月31日，存货中分别有50万美元和130万美元的调整以记录存货至可变现净值[195] - 截至2023年3月31日，贸易应收账款为1.14692亿美元，较2022年12月31日的5682.2万美元增加101.8%；应收账款净额为9959.1万美元，较2022年12月31日的4205万美元增加136.8% [224] - 截至2023年3月31日，应计费用为5628.6万美元，较2022年12月31日的5229.5万美元增加7.6% [226] 客户情况 - 2023年3月31日，客户A、B、C占比分别为17%、22%、12%，2022年同期分别为17%、23%、14%[132] - 2023年3月31日，客户A、B、C分别占应收账款的19%、28%和12%，而2022年12月31日分别为31%、20%和8%[191] 风险因素 - 公司面临与采购和国际业务相关的外汇汇率风险，利用外汇合约管理风险，无用于投机目的的衍生工具[134] - 公司依赖少数供应商进行烤架和配件的合同制造，供应商运营或运输中断会对业务产生重大不利影响[167] - 公司或因多种因素导致实际结果与前瞻性陈述存在重大差异，投资者不应过度依赖这些陈述[152] 会计政策与估计 - 公司于2023年1月1日采用FASB发布的ASU 2016 - 13，该准则对财务报表无重大影响[169] - 公司最重大的估计和假设包括或有对价义务公允价值、客户信用和退货等，实际结果可能与估计不同[166] 或有对价 - 2023年第一季度与Apption Labs业务合并相关的或有对价公允价值变动减少70万美元，降至100万美元，降幅38.6%[87] - 截至2023年3月31日，或有对价期初余额为2274.7万美元，公允价值变动为104.3万美元，期末余额为2379万美元[236] - 2023年4月公司用受限现金余额支付1240万美元或有现金对价，或有对价安排下剩余未折现金额1500万美元将于2024财年上半年到期[204] - 2023年第一季度或有对价公允价值变动为1,043千美元，较2022年同期减少657千美元，降幅38.6%[274] 股权与激励 - 截至2023年5月5日，公司有1.23910539亿股普通股流通在外，面值为每股0.0001美元[128] - 2021年7月20日董事会批准授予12163242股受限股票单位，其中7782957股授予首席执行官，4380285股授予其他员工、董事和非员工[212] - 2021年激励计划初始可发行普通股数量为19,983,145股，2023年1月1日新增6,131,220股[242] - 授予CEO时间型受限股单位2,594,319股，绩效型受限股单位5,188,638股[243] - 截至2023年3月31日，受限股单位数量为10,504,060，2022年同期为11,629,644[256] 其他事项 - 2023年第一季度末保修应计金额为869.3万美元，2022年同期为873.1万美元[196] - 截至2023年3月31日，利率互换合约的衍生资产公允价值为1895.9万美元，外币合约的衍生负债公允价值为33.7万美元[203] - 2022年7月董事会批准重组计划，削减约14%全球员工[257] - 2023年和2022年第一季度所得税费用均为0.2百万美元[254]