文章核心观点 公司将发布2024年第一季度财报并召开电话会议讨论结果 [1][2] 财务结果发布 - 公司将于2024年4月30日纳斯达克市场开盘前发布截至2024年3月31日第一季度财务结果 [1] 会议安排 - 2024年4月30日上午9点（东部时间）公司将召开互动电话会议讨论财务结果 [2] - 参会者需提前10分钟拨打电话接入会议，美国免费拨打877 405 1226，美国及国际标准拨打+1 201 689 7823，需向接线员报“Capital Product Partners”或会议ID 13746395，也可点击链接获取其他国际免费接入号码 [3] - 参会者可使用“回电”选项注册会议以更快接入，点击链接输入电话号码等待系统回电 [4] 网络直播 - 会议将进行直播并存档，可通过公司网站观看直播和相关幻灯片，收听存档音频需访问http://ir.capitalpplp.com/ 并点击投资者关系页面下的“网络直播和演示”，直播参与者需在开播前约10分钟在网站注册 [5] 公司概况 - 公司是一家马绍尔群岛有限合伙企业，是远洋船舶国际所有者，目前拥有21艘高规格船舶，包括9艘最新一代LNG/C船、10艘新巴拿马型集装箱船和2艘巴拿马型集装箱船，已同意出售2艘巴拿马型和2艘新巴拿马型集装箱船，还同意在2024年第二季度至2027年第一季度期间收购9艘最新一代LNG/C船 [6] 联系方式 - 首席执行官Jerry Kalogiratos，电话+30 (210) 4584 950，邮箱j.kalogiratos@capitalpplp.com [9] - 首席财务官Nikos Kalapotharakos，电话+30 (210) 4584 950，邮箱n.kalapotharakos@capitalmaritime.com [10] - 投资者关系/媒体联系人Nicolas Bornozis，Capital Link, Inc.（纽约），电话+1 - 212 - 661 - 7566，邮箱cplp@capitallink.com [11]

公司信息 - Capital Product Partners L.P. (NASDAQ: CPLP)宣布将于2024年3月31日结束的第一季度财务结果发布于2024年4月30日之前[1] - CPLP是一家国际海洋船舶所有者，目前拥有21艘高规格船舶，包括9艘最新一代LNG/Cs、10艘Neo-Panamax集装箱船和2艘Panamax集装箱船[6] - CPLP已同意出售2艘Panamax集装箱船和2艘Neo-Panamax集装箱船，同时已同意收购9艘最新一代LNG/Cs，交付时间为2024年第二季度至2027年第一季度[6] 电话会议信息 - CPLP将于2024年4月30日星期二上午9:00举行互动电话会议，讨论财务结果[2] - 参与者应提前10分钟拨打以下号码参加电话会议：877 405 1226 (美国免费拨号) 或 +1 201 689 7823 (美国和标准国际拨号)，并向操作员报告“Capital Product Partners”或会议ID 13746395[3] - 参与者还可以使用“call me”选项注册电话会议，以更快地连接到电话会议[4] - 电话会议和附带幻灯片的现场和存档网络广播将通过公司网站提供，参与者应在网络广播开始前约10分钟在网站上注册[5] 联系信息 - CEO为Jerry Kalogiratos，联系电话为+30 (210) 4584 950，电子邮件为j.kalogiratos@capitalpplp.com[9] - CFO为Nikos Kalapotharakos，联系电话为+30 (210) 4584 950，电子邮件为n.kalapotharakos@capitalmaritime.com[10] - 投资者关系/媒体联系人为Nicolas Bornozis，联系电话为+1-212-661-7566，电子邮件为cplp@capitallink.com[11]

现金与现金流情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物总额为2.041亿美元，受限现金为1170万美元[218] - 2023年公司经营活动产生的净现金为1.894亿美元，较2022年增加1680万美元[222][223] - 2023年公司投资活动使用的净现金为4.471亿美元，较2022年增加4.33亿美元[222][225] - 2023年公司融资活动提供的净现金为3.07亿美元，2022年使用的净现金为3510万美元[222][226] 借款与资本情况 - 截至2023年12月31日和2022年，公司总借款分别为17.878亿美元和12.992亿美元[228] - 2023年公司合伙人资本总额为11.749亿美元，较2022年增加5.365亿美元[220] 收购与融资安排 - 2023年11月13日，公司签订协议以31.3亿美元收购11艘新建LNG/C船[221] - 2024年1月2日，公司承担1.9亿美元银团信贷安排，用于部分融资收购LNG/C Axios II[229] - 2023年12月22日，LNG/C Assos船东公司签订最高2.4亿美元售后回租协议[230] - 2023年12月21日，公司承担1.963亿美元售后回租交易，用于部分融资收购LNG/C Amore Mio I[231] - 2020年1月20日，公司与CMBFL签订两艘船只售后回租协议，每艘3850万美元，租期5年，期满可按2250万美元购回，若不执行需支付750万美元[236] - 2020年5月，公司与ICBCFL签订三艘船只售后回租协议，总价1.554亿美元，2021年出售两艘还款9620万美元，2024年处置剩余一艘还清3830万美元[237] - 2021年1月22日，公司与CMBFL签订三艘船只售后回租协议，每艘1000万美元，租期5年，2023年3月14日还清2340万美元[238] - 2021年10月20日和2022年7月22日，公司子公司CPLP PLC分别在希腊发行1.5亿欧元和1亿欧元高级无抵押债券，票面利率分别为2.65%和4.40%[245] - 截至2023年12月31日，公司后续需支付的融资安排款项总计17.878亿美元，各年度分别为2024年1.059亿美元、2025年1.452亿美元等[245] - 公司签订多笔交叉货币互换协议，如与Piraeus Bank SA交换1.2亿欧元与1.397亿美元，固定年利率3.66%等[245] 融资契约与合规 - 融资安排包含多项财务契约，如维持每艘抵押船只至少50万美元的最低自由合并流动性等[246] - 除债券外的融资安排要求维持110% - 125%的最低安全覆盖率等[247] - 截至2023年12月31日，公司遵守所有融资安排下的财务债务契约[248] - 船只公允价值下降10%不会导致融资安排中债务与市场价值契约的违约[249] 船只账面价值与减值 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司船只账面价值分别为24.919亿美元和17.579亿美元[253] - 2023年和2022年12月31日，部分船只账面价值分别超出基本无租约市场价值510万美元和560万美元[253] - 公司进行减值分析时采用99.4%的利用率，该数据基于船队历史表现[253] - 2023年和2022年，LNG/C船型从十年历史平均期租费率下降70.1%、好望角型船下降32.3%时将开始记录减值[256] 船只折旧计算 - 公司集装箱和散货船折旧按25年使用寿命计算，LNG/C船按35年计算[255] 公司管理层任职情况 - 基思·福尔曼自2007年4月3日起担任公司董事会主席[259] - 杰拉西莫斯·卡洛吉拉托斯于2015年6月被任命为普通合伙人首席执行官[260] - 尼古拉奥斯·卡拉波塔拉克奥斯于2018年2月28日被任命为普通合伙人首席财务官[262] - 斯皮里东·莱乌西斯于2022年1月24日被任命为普通合伙人首席商务官[263] - 阿苏诺里·小关于2023年10月2日加入公司董事会[266] 公司费用与会议情况 - 2023年公司向普通合伙人报销费用为0.1百万美元，支付服务补偿240万美元，向董事支付现金补偿0.8百万美元[272][274][275] - 2023年董事会召开17次会议，独立董事召开3次执行会议，审计委员会召开4次会议，冲突委员会召开7次会议，薪酬委员会召开1次会议[277][278] 合伙人资本与股份情况 - 截至2023年12月31日，公司合伙人资本包括55,039,143个普通股单位，其中公众持有人持有24,076,416个，无次级单位，普通合伙人持有348,570个，库存股870,522个[280] - 2021年1月25日和2023年1月26日，董事会分别批准回购计划，授权回购最高3000万美元普通股单位，截至年报日期，共回购1,076,495个普通股单位[281][282] - 截至2024年1月，董事会修订并重新制定激励补偿计划，预留发行最多330万个受限普通股单位，1月25日已发行110万个[281] - 截至年报日期，受限普通股单位预留总数为1,551,061个[281] - 截至2023年12月31日，董事会成员无人持有超过1.0%的流通普通股单位[280] - 截至2024年3月18日，有两个有美国邮寄地址的普通股单位记录持有人，CEDE & Co.持有约32.3%的流通普通股单位[283] - 截至年报日期，Marinakis家族通过相关公司合计拥有公司56.7%的权益[283] - 主要受益人中，Capital Maritime持有29,808,881个普通股单位，占比54.3%；Capital Gas持有1,153,846个，占比2.1%；Yoda PLC持有14,166,739个，占比25.8%[284] 公司运营与关联交易 - 公司目前无自有高管和员工，依靠普通合伙人的高管和经理人的员工开展日常活动[279] - 2022年修订与普通合伙人的高管服务协议，费用为每年240万美元[287] - 2023年11月13日与Capital Maritime和普通合伙人签订总协议，以31.3亿美元收购11艘新造LNG/C船，其中20.238亿美元支付给Capital Maritime，预计2023 - 2027年交付[288] - 为新造船部分购买价格融资，Capital Maritime以配股价格购买34,641,731个普通股单位，并提供最高2.2亿美元无担保卖方信贷[289] - 2023年12月21日接收第一艘新造船LNG/C Amore Mio I，承担1.963亿美元债务，2033年10月租赁到期有9820万美元购买义务[289] - 2024年1月2日完成Axios II船只收购，部分通过1.9亿美元新高级担保贷款和9260万美元卖方信贷融资[289] - 2023年1月10日以1.225亿美元收购M/V Itajai Express；2月17日以2.3亿美元收购LNG/C Asterix I；6月20日以1.225亿美元收购M/V Buenaventura Express[289] - 2022年6月6日与Capital Maritime签订主船只收购协议，以5.966亿美元收购一艘174,000 CBM LNG/C船和三艘13,312 TEU集装箱船[291] - 2022年10月12日以1.216亿美元收购M/V Manzanillo Express[291] - 2021年8月31日以5.998亿美元从CGC Operating收购三家拥有LNG/C船的公司股份，包括承担4.274亿美元债务和发行价值1530万美元新普通股单位等[292] - 2021年11月4日公司行使期权，以6.23亿美元收购拥有三艘X - DF LNG姐妹船公司的股份，其中现金支付1.84亿美元，承担4.39亿美元有担保债务[293] - 2022年3月30日，CGC Operating将1153846个普通股单位无偿转让给Capital Gas，Capital Gas向美国金融赞助商支付9029877.39美元以换取其在这些普通股单位中的权益[293] - 2021年1月27日，公司与Capital Maritime签订三份股份购买协议，以每艘1350万美元的价格收购拥有三艘5100 TEU集装箱船公司的股份，船只于2月25日交付[293] - 为收购上述三艘船，公司与Capital Maritime签订卖方信贷协议，可将600万美元的购买价格延期支付长达五年，年利率为5%[293] 利益冲突与相关规定 - 公司普通合伙人与Capital Maritime之间的关系可能导致利益冲突，普通合伙人及其董事会在解决冲突时需满足一定条件才不构成违约[294][295] - 董事会的决策会影响可分配给单位持有人的现金金额，包括资产买卖、现金支出、借款等方面的决策[297] - 公司和子公司可向普通合伙人及其关联方借款，普通合伙人及其关联方不得向公司或子公司借款[298] - 公司普通合伙人的首席执行官、首席财务官和首席商务官同时也是Capital Maritime等公司的高管或员工，可能存在时间和精力竞争[301] - 公司普通合伙人可代表公司与关联方签订额外合同安排，普通合伙人拥有有限回购权[305][306] - 除合伙协议和综合协议规定外，普通合伙人的关联方不被禁止从事与公司直接竞争的业务[308] - 公司合伙协议包含条款，免除或同意普通合伙人及其关联方和董事可能违反马绍尔群岛法律下信托义务的行为[311] - 普通合伙人以普通合伙人身份行事时需“善意”行事，以个人身份行事时无信托义务[311] - 关联交易和利益冲突解决方案若未经单位持有人投票且未获冲突委员会批准，需满足特定标准[311] - 若董事会未寻求冲突委员会批准，且认定解决方案符合标准，则推定其决策出于善意[312] - 合伙协议降低了普通合伙人及董事会原本需承担的义务[311][313] - 普通合伙人、其官员及董事除非被法院判定恶意、欺诈、故意不当行为或明知违法，否则不对公司货币损失负责[313] 单位持有人权利与赔偿规定 - 马绍尔群岛有限合伙法类似特拉华州有限合伙法，允许合伙协议规定单位持有人权利[314] - 单位持有人权利由合伙协议条款规定，有限合伙人或受让人可代表有限合伙在高等法院提起诉讼[314] - 普通单位持有人成为有限合伙人需受合伙协议约束，未签署不影响协议可执行性[315] - 公司须在法律允许范围内对普通合伙人、其官员及董事进行赔偿，证券交易委员会认为对证券法下责任的赔偿不可执行[315]

公司转型计划 - Capital Product Partners L.P.宣布出售三艘10,000 TEU集装箱船[1] - 公司计划转型为LNG船和能源转型航运，打算剥离非核心集装箱船[2] 公司船舶组成 - CPLP目前拥有22艘高规格船舶，包括9艘最新一代LNG/Cs、11艘Neo-Panamax集装箱船和2艘Panamax集装箱船[3]

文章核心观点 Capital Product Partners L.P.宣布出售多艘船只，预计获得约8100万美元现金收益，同时公司有船只出售和收购计划 [1][2][3][4] 船只出售情况 - 公司签订协议出售M/V Akadimos（115,534 DWT / 9,300 TEU，2015年建造），预计2024年3月交付给买家 [1] - 公司签订协议整体出售姐妹船M/V Fos Express和M/V Seattle Express（均为68,000+ DWT / 5,100 TEU，2008年建造），预计2024年4月交付给买家 [2] - 此前宣布出售的M/V Long Beach Express（68,618 dwt / 5,100 TEU，2008年建造）已于2024年2月26日交付给新船东 [3] 财务预期 - 包括上述出售船只，公司预计偿还未偿债务后获得约8100万美元的总现金收益 [3] 公司概况 - Capital Product Partners L.P.是一家国际远洋船只所有者，目前拥有23艘高规格船只，包括9艘最新一代LNG/C船、12艘新巴拿马型集装箱船和2艘巴拿马型集装箱船 [4] 公司计划 - 公司已同意在2024年第二季度前出售2艘巴拿马型集装箱船和1艘新巴拿马型集装箱船 [4] - 公司已同意收购9艘额外的最新一代LNG/C船，将于2024年第二季度至2027年第一季度交付 [4]

公司概况 - Capital Product Partners L.P. (CPLP)股价在过去几个月内经历了较大波动，从去年12月底的不到14美元上涨到现在近18美元的股价[1] - CPLP通过收购总值约31亿美元的船舶，即“Umbrella Agreement”，扩大了资产基础，继续拓展盈利潜力，为股东创造价值[1] - CPLP是一家总部位于希腊的航运公司，提供海洋运输服务，拥有各种货物的船队，包括液化天然气、集装箱货物和干散货[3] 公司发展 - 过去几年，CPLP通过战略举措不断发展壮大，如收购六艘X-DF-LNG/C姐妹船，进入LNG/C领域，资产总额增长迅速[4] - CPLP最近完成了从Capital Maritime & Trading Corp.购买的11艘新建液化天然气运输船，总价313亿美元，这一举措受到市场积极看待[5] 财务表现 - CPLP发布了2023财年第四季度和全年财报，收入同比增长20%，但净利润同比下降40%，未来几个季度的运输费率上涨可能会带来更好的业绩[6] - CPLP的运营收入同比增长7.3%，但由于船舶运营费用和船舶折旧增加，导致利润率下降，利息支出增加[7] 投资前景 - CPLP的股本不断增加，但公司以筹集资金用于收购等方式进行了股份稀释，目前股价较净资产值有显著折价，未来预计ROA将有所增长[8] - 长期持有CPLP可能面临高折旧风险，但公司的资产基础和长期价值仍然具备投资吸引力[9] - CPLP在航运行业有着重要地位，通过重要交易和资产增长，未来收入潜力巨大，目前股价折价，值得投资者考虑买入[10]

财务表现 - 2023年第四季度总费用为5510万美元，同比增长31%，其中船舶运营费用为2060万美元，同比增长19%[2] - 2023年第四季度净收入为1270万美元，较2022年同期的2110万美元下降了40%[27] - 2023年第四季度运营盈余为4050万美元，同比下降10.7%，环比下降2.9%[39] - 2023年第四季度净收入为1270万美元，同比下降39.8%[55] - 2023年第四季度收入为9550.9万美元，同比增长19.5%[67] - 2023年全年收入为3.60586亿美元，同比增长20.6%[67] - 2023年第四季度运营收入为4045.9万美元，同比增长7.1%[67] - 2023年全年运营收入为1.50836亿美元，同比下降17.4%[67] - 2023年第四季度净收入为1273万美元，同比下降39.7%[67] - 2023年全年净收入为4720.8万美元，同比下降62.4%[67] - 2023年第四季度每股净收入为0.48美元，同比下降53.4%[67] - 2023年全年每股净收入为2.15美元，同比下降65.3%[67] - 2023年第四季度加权平均流通股数为2594.1874万股，同比增长33.0%[67] - 2023年全年加权平均流通股数为2118.2471万股，同比增长9.6%[67] 资本与债务 - 截至2023年12月31日，公司总资本为11.749亿美元，较2022年同期的6.384亿美元增加了5.365亿美元[3] - 截至2023年12月31日，公司总债务为17.878亿美元，较2022年同期的12.992亿美元增加了4.886亿美元[30] - 公司现金总额为2.041亿美元，其中包括1170万美元的受限现金[56] 船舶运营与收购 - 公司完成了5亿美元的配股发行，并成功收购了11艘最新一代双燃料液化天然气运输船（LNG/C），预计交付时间为2023年第四季度至2027年第一季度[1] - 公司于2023年12月21日交付了LNG/C Amore Mio I，并开始了与Qatar Energy Trading LLC的三年租约，同时承担了1.963亿美元的债务[6] - 2023年第四季度平均船舶数量为22.5艘，较2022年同期的19.9艘增加了13%[21] - 公司完成了5亿美元的增发，并完成了11艘最新一代LNG/C船舶的收购协议[62] - 公司预计在2026年第三季度至2027年第一季度之间接收剩余的LNG/C船舶[59] 市场预测与需求 - 公司预计未来航运需求将增加，尤其是液化天然气运输船（LNG/C）的需求，预计2027-2028年交付的新造船订单将超过当前船厂产能[10] - 公司预计2024年LNG船队运力增长10.5%，超过LNG吨英里贸易增长的5.6%[46] - 公司预计2024年LNG现货和短期租船费率将有所下降[46] - 2023年第四季度LNG现货市场2-stroke船舶的平均日租金为171,250美元[63] 公司战略与计划 - 公司宣布2023年第四季度每普通单位现金分配为0.15美元，将于2024年2月13日支付[9] - 公司宣布将通过与Capital Maritime和General Partner的谈判，计划在2024年6月21日前将合伙企业从马绍尔群岛有限合伙企业转换为公司[7] - 公司计划在2024年第一季度出售一艘Panamax集装箱船[48] 收入与支出 - 2023年第四季度总收入为9550万美元，同比增长19.9%，主要得益于新购船舶的贡献[37]

业绩总结 - 2023年第四季度净收入为1.27亿美元[5] - 合伙企业的经营盈余为4050万美元或150万美元，用于季度资本储备[5] - 2023年第四季度合伙企业净收入为1,273万美元[6] - 2023年第四季度总资产为31.40亿美元[7] - 2023年第四季度固定资产为28.07亿美元[7] - 2023年第四季度其他非流动资产为1.08亿美元[7] - 2023年第四季度总负债和合伙人资本为31.40亿美元[7] - Amore Mio I的购买价格为1.417亿美元[8] - Axios II的购买价格通过ING银行的1.9亿美元贷款和卖方信贷协议的92.6万美元支付[11] - 新船订单承诺总额为14亿美元[12] - Amore Mio I的租赁融资金额为1.963亿美元，分期还款方式[10] - Axios II的ING融资额为1.9亿美元，分期还款方式[11] - 债务摊销总额为2亿美元，包括Axios II的ING融资和卖方信贷[13] 用户数据 - 2023年第四季度平均剩余租约期限为7.2年，2024年100%租约覆盖率，2025年82%，2026年54%[5] - 合同收入为31亿美元，其中81%来自LNG/Cs[5] 未来展望 - 液化天然气/液化天然气运输船租金率正在逐渐恢复至战前水平[18] - 美国液化天然气出口主要集中在欧洲，占2023年出口总量的66%[18] - 2023年船队新增31艘船舶，新增订单68艘[18] - 液化天然气运输船新造船价格持续高位，目前基本规格每艘船价格超过2.6亿美元[18] - 公司计划在2024年继续扩大船队，预计交付62艘船舶[18] - 公司计划进行股权发行[19] - 公司计划进行企业结构转型[19] - 公司计划考虑出售集装箱船舶[19]

分组1 - 公司在2023年第四季度完成了11艘最新一代LNG船舶的收购交易,并完成了5亿美元的权益发行 [6][18] - 公司在2023年第四季度和2024年第一季度先后接收了两艘LNG船舶Amore Mio I和Axios II,并出售了一艘集装箱船Long Beach Express [7][23][24] - 公司2023年第四季度的总收入为9550万美元,同比增加19.5%,主要由于新增船舶的贡献 [9] - 公司2023年第四季度的总费用为5510万美元,同比增加30.8%,主要由于折旧摊销和利息费用的增加 [10][11][13] 分组2 - 公司2023年第四季度的净利润为1270万美元,扣除资产减值后为1630万美元 [7][14] - 公司宣布2023年第四季度派发每单位0.15美元的现金分红 [8] - 公司2024年和2025年的船舶租赁合同覆盖率分别为100%和82%,合同收入总额达30亿美元 [8][32] - 公司预计2024年将有1.2亿美元的资本性支出,主要用于新船舶的预付款,将通过720万美元的新增债务和剩余部分的卖方信贷来筹集资金 [26][27][30] 行业分析 - LNG运输市场2023年整体呈现疲软,但长期前景仍看好,2026年后新增LNG产能将带来大量新需求 [38][39][40][43][44] - 新造LNG船订单量在2023年有所下降,但仍无法满足未来几年的需求增长 [43][44] - 由于巴拿马运河和苏伊士运河的限制,预计2024年将有额外4-5艘LNG船的需求 [41]

公司业绩 - Capital Product Partners L.P. (NASDAQ: CPLP)将于2024年2月2日发布截至2023年12月31日的第四季度财务业绩[1] - CPLP目前拥有24艘高规格船舶，包括9艘最新一代LNG/Cs、12艘Neo-Panamax集装箱船和3艘Panamax集装箱船[3] - CPLP已同意收购另外9艘最新一代LNG/Cs，交付时间为2024年第二季度至2027年第一季度[3] 会议信息 - 会议通知：CPLP将于2024年2月2日上午10:00举行互动电话会议，讨论财务业绩[1] - 参与者可提前10分钟拨打电话会议号码参加会议，也可选择使用“call me”选项[2] - 会议将提供现场和存档的网络直播和幻灯片，参与者需在网站注册并在开始前10分钟登录[3] 公司信息 - 有关合作伙伴关系的更多信息，请访问公司网站：www.capitalpplp.com[4] - 公司声明中的前瞻性陈述可能涉及风险和不确定性，公司明确声明不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性负责[4] 联系方式 - 联系方式：Capital GP L.L.C. Jerry Kalogiratos CEO 电话：+30 (210) 4584 950 电子邮件：j.kalogiratos@capitalpplp.com[5] - 联系方式：Capital GP L.L.C. Nikos Kalapotharakos CFO 电话：+30 (210) 4584 950 电子邮件：n.kalapotharakos@capitalmaritime.com[5] - 公司联系方式：电话+1-212-661-7566 电子邮件：cplp@capitallink.com[6] 资讯来源 - 资讯来源：Capital Product Partners[7]