业绩总结 - VERSACE第二季度2022年收入增长45%[3] - JIMMY CHOO第二季度2022年收入增长12%[5] - MICHAEL KORS第二季度2022年收入增长11%[6] - 公司将2022财年调整后的每股收益预期上调至5.30美元[1] - 报告期内，毛利润为1,012百万美元，调整后为1,004百万美元[11] - 总运营费用为1,021百万美元，调整后为969百万美元，减少了5.1%[11] - 运营损失为9百万美元，调整后为35百万美元，改善了488.9%[11] - 税前损失为34百万美元，调整后为10百万美元，改善了70.6%[11] - 所得税费用为25百万美元，调整后为30百万美元，增加了20%[11] - 净亏损为58百万美元，调整后为19百万美元，改善了67.2%[11] - 每股稀释净亏损为0.39美元，调整后为0.13美元，改善了66.7%[11] 用户数据 - VERSACE电子商务销售强劲增长，毛利率显著提升，运营利润率扩大920个基点至19.5%[3] - JIMMY CHOO电子商务销售增长双位数，毛利率显著提升，运营利润率高于预期[5] - MICHAEL KORS电子商务销售增长双位数，运营利润率扩大至25%[6] - VERSACE全球数据库同比增长26%[3] - JIMMY CHOO全球数据库同比增长17%[5] - MICHAEL KORS全球数据库同比增长21%[6] 未来展望 - 公司面临COVID-19疫情的持续影响，可能导致零售店再次关闭[12] - 公司在未来的财务表现中面临多种风险和不确定性，包括供应链中断和市场竞争[12] - 公司计划在市场条件允许的情况下进行股票回购[12]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为13亿美元，同比增长17%，超出预期 [46] - 毛利率扩大440个基点至67.6%，超出预期390个基点 [53] - 营业利润率为18.5%，超出预期550个基点 [56] - 每股收益为1.53美元，超出预期 [46] - 净收入为2.35亿美元，税率为3.7%，低于去年的20% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - Versace收入为2.82亿美元，同比增长45%，超出预期 [49] - Jimmy Choo收入为1.37亿美元，同比增长12%，超出预期 [50] - Michael Kors收入为8.81亿美元，同比增长11%，超出预期 [51] - Versace的营业利润率扩大920个基点至19.5%，Jimmy Choo为0.7%，Michael Kors为25% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长20%，EMEA地区增长25%，亚洲地区收入持平 [48] - 美洲地区Versace收入增长约80%，EMEA增长约50%，亚洲增长4% [49] - 美洲地区Jimmy Choo收入增长20%，EMEA增长15%，亚洲持平 [50] - 美洲地区Michael Kors收入增长13%，EMEA增长16%，亚洲下降3% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过减少促销活动、提高价格和优化库存管理来提升盈利能力 [79][80] - Versace通过推出La Greca签名图案和强化品牌形象，推动收入增长 [13][14] - Jimmy Choo通过扩展配饰和鞋类产品线，推动收入增长 [24][25] - Michael Kors通过扩大签名系列、MKGO和男装业务，推动收入增长 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长潜力非常乐观，认为公司比疫情前更强大 [8] - 尽管面临供应链和疫情相关的挑战，公司仍提高了全年收入和盈利预期 [42] - 公司预计供应链问题将持续到2023年，但相信情况将逐渐恢复正常 [82] 其他重要信息 - 公司董事会授权了一项新的10亿美元股票回购计划 [59] - 公司预计全年收入为54亿美元，高于之前的53亿美元预期 [64] - 公司预计全年毛利率将扩大250个基点，营业利润率为18% [65][66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 库存约束对Michael Kors的影响及未来库存管理策略 - 库存约束对Michael Kors的销售增长产生了中个位数的影响，预计供应链问题将持续到2023年 [78][82] - 公司通过减少促销活动和提高价格来应对库存约束，预计将在2022年继续提高价格 [83] 问题: 未来毛利率和营业利润率的展望 - 公司预计2023年毛利率将扩大100个基点，但尚未提供具体的营业利润率预期 [86][89] 问题: 电商和数字化业务的进展 - 电商业务持续增长，预计全年电商渗透率将达到中20%左右，未来有望达到中30% [91][108] 问题: Michael Kors签名系列和价格策略 - Michael Kors计划将签名系列扩展到总业务的50%，并继续提高价格以提升品牌定位 [96][97] 问题: Versace的利润率展望和领导层变动 - Versace的利润率在第三季度和第四季度预计将有所下降，主要由于季节性因素和投资增加 [127][128] - 公司正在寻找新的Versace CEO，预计将在六个月内完成 [124][125] 问题: 行业促销活动和股票回购计划 - 公司将继续减少促销活动，并计划在未来几年内积极回购股票 [116][119]

疫情对市场的影响 - 由于COVID-19疫情的影响，2020年全球个人奢侈品市场下降了23%，预计2021年底或2022年将恢复到2019年的水平[157] - COVID-19疫情给金融市场带来了新的不确定性[266] 公司增长预期与策略 - 公司预计2020年至2025年个人奢侈品市场的复合年增长率为10%，主要驱动力为电子商务、中国消费者和年轻一代[157] - 公司计划在2021财年和2022财年关闭约170家零售店，以优化零售店盈利能力，预计一次性成本为2500万美元，截至2021年9月25日已关闭127家店[158] - 公司通过多样化生产国家和优化采购策略来缓解原材料成本和关税的影响[162] 外汇与物流挑战 - 公司预计全球外汇汇率波动将对非美国子公司的报告结果产生负面影响，特别是欧元、英镑、人民币、日元、韩元和加元[159] - 公司面临全球物流挑战，包括港口拥堵、船舶可用性、集装箱短缺和临时工厂关闭，导致货运成本显著增加[160][161] - 公司预计2022财年将继续面临供应链中断和物流延迟的问题，特别是由于制造合作伙伴的临时关闭和运输限制[161] 原材料成本与关税 - 公司受到原材料成本波动的影响，特别是与商品价格相关的成本，以及由于贸易条款变化而可能增加的关税[162] 品牌收入与运营 - Versace品牌通过直接运营的精品店、电商网站和批发销售在全球范围内产生收入，产品包括奢侈品、成衣和鞋类[163] - Jimmy Choo品牌通过直接运营的零售店、电商网站和批发销售在全球范围内产生收入，产品包括奢侈品、鞋类和配饰[164] - Versace品牌在2021年9月25日结束的三个月内营收为2.82亿美元，同比增长44.6%[168] - Michael Kors品牌在2021年9月25日结束的三个月内营收为8.81亿美元，同比增长11.1%[168] - Versace收入增加了8700万美元，增幅为44.6%，达到2.82亿美元，主要由于COVID-19疫情后的持续复苏[199] - Jimmy Choo收入增加了1500万美元，增幅为12.3%，达到1.37亿美元，主要由于疫情后的复苏[202] - Michael Kors收入增加了8800万美元，增幅为11.1%，达到8.81亿美元，主要由于疫情后的复苏[206] - Versace收入增长2.34亿美元，同比增长81.3%，达到5.22亿美元，运营利润率从-7.3%提升至19.7%[229][230][231] - Jimmy Choo收入增长1.06亿美元，同比增长61.3%，达到2.79亿美元，运营利润率从-16.8%提升至4.3%[232][233][234] - Michael Kors收入增长6.52亿美元，同比增长59.3%，达到17.52亿美元，运营利润率从12.9%提升至26.3%[236][237][238] 财务表现 - 公司总营收在2021年9月25日结束的三个月内达到13亿美元，同比增长17.1%[176] - 公司毛利润在2021年9月25日结束的三个月内达到8.84亿美元，同比增长24.5%，毛利率从64.0%提升至68.0%[178] - 公司运营收入在2021年9月25日结束的三个月内达到1.95亿美元，同比增长27.5%，占营收的15.0%[176] - 公司总运营费用在2021年9月25日结束的三个月内达到6.89亿美元，同比增长23.7%，占营收的53.0%[180] - 销售、一般及行政费用在2021年9月25日结束的三个月内达到5.99亿美元，同比增长26.4%，占营收的46.1%[181] - 未分配的公司费用在2021年9月25日结束的三个月内达到4500万美元，同比增长50.0%[183] - 公司净收入增加了7800万美元，达到2亿美元，去年同期为1.22亿美元[196] - 公司总营收增加了9.92亿美元，增幅为63.5%，达到25.53亿美元，主要由于疫情后的复苏[210] - 公司毛利润增长7.28亿美元，同比增长71.9%，达到17.4亿美元，毛利率从64.8%提升至68.2%，主要得益于平均单价提升和促销活动减少[211] - 公司总运营费用增长2.66亿美元，同比增长26.1%，达到12.87亿美元，但占收入比例从65.4%下降至50.4%[213] - 销售、一般及行政费用增长2.68亿美元，同比增长30.6%，达到11.44亿美元，主要由于零售店、企业、电子商务和广告成本增加[214] - 公司运营收入从亏损900万美元增长至盈利4.53亿美元，运营利润率从-0.6%提升至17.7%[220] - 公司净收入从亏损5800万美元增长至盈利4.19亿美元，同比增长47700万美元[227] 资本支出与现金流 - 公司资本支出为4800万美元，主要用于支持业务增长计划、电子商务和营销举措[240] - 公司现金及现金等价物从2021年3月27日的2.32亿美元增加到2021年9月25日的2.34亿美元[241] - 公司营运资本从2021年3月27日的负7500万美元改善至2021年9月25日的1.52亿美元[241] - 公司经营活动产生的现金流从2020年9月26日的1.37亿美元增加到2021年9月25日的3.96亿美元，增幅为2.59亿美元[242] - 公司投资活动使用的现金流从2020年9月26日的7100万美元减少到2021年9月25日的4800万美元[243] - 公司融资活动使用的现金流从2020年9月26日的4.21亿美元减少到2021年9月25日的3.42亿美元，主要由于净债务偿还减少2.15亿美元[244] 债务与信贷 - 公司总债务从2021年3月27日的13.42亿美元减少到2021年9月25日的11.44亿美元[246] - 公司在2021年9月25日的剩余可用信贷额度为10.54亿美元，较2021年3月27日的12.98亿美元有所减少[246] - 2018年定期贷款设施下的借款净额为6.44亿美元，未使用循环信贷设施[262] - 2021年3月27日，2018年定期贷款设施下的借款净额为8.65亿美元[264] - 公司2024年到期的4.5亿美元高级票据年利率为4.5%，每半年支付一次[265] - 高级票据的利率可能会根据穆迪或标普的信用评级调整而调整[265] 股票回购与外汇风险 - 公司在2021年9月25日回购了271.2275万股普通股，总成本为1.5亿美元[250] - 公司于2021年11月3日终止了现有的5亿美元股票回购计划，并授权了一项新的10亿美元股票回购计划[251] - 公司截至2021年9月25日的外汇远期合约公允价值对美元汇率10%波动的敏感性分析显示，公允价值将增加或减少约1400万美元[260] - 公司通过40亿美元的固定对固定交叉货币互换协议对冲欧元计价子公司的净投资风险，以及1.94亿美元对冲日元计价子公司的净投资风险[261] - 美元相对于合同货币汇率10%的升值或贬值将导致约5.43亿美元的合同公允价值净增减[261] 市场风险与信用评级 - 公司市场风险敞口与年度报告10-K中报告的情况相比没有显著变化[266]

业绩总结 - VERSACE品牌在F2021财年的收入为41亿美元，预计F2022财年收入为56亿美元，F2023财年收入为59亿美元，年增长率为26%[5] - JIMMY CHOO品牌在F2021财年的收入为10亿美元，预计F2022财年收入为11亿美元，F2023财年收入为11亿美元，年增长率为10%[5] - MICHAEL KORS品牌在F2021财年的收入为63亿美元，预计F2022财年收入为72亿美元，F2023财年收入为75亿美元，年增长率为15%[5] 用户数据与市场扩张 - VERSACE计划将配饰收入扩展至10亿美元，并将鞋类收入翻倍[5] - JIMMY CHOO计划将配饰收入提升至总收入的30%[6] - VERSACE计划将电子商务收入提升至5亿美元，并增加全球零售店数量至约300家[5] - JIMMY CHOO计划将电子商务收入提升至三倍，并增强全渠道服务[6] 新产品与技术研发 - MICHAEL KORS计划将Signature产品线提升至业务的50%[7] - MICHAEL KORS计划将MKGO产品线收入提升至5亿美元，并将男士产品线收入提升至5亿美元[7] 未来展望与战略 - 公司在未来的增长战略中强调了情感品牌参与和数据分析的结合[7]

财务表现 - 公司2021年第二季度总营收为12.53亿美元，同比增长177.8%[8] - 公司2021年第二季度净利润为2.19亿美元，去年同期净亏损1.8亿美元[8] - 公司2021年第二季度每股收益为1.41美元，去年同期每股亏损1.21美元[8] - 公司2021年第二季度综合收益为3.09亿美元，去年同期综合亏损1.84亿美元[8] - 公司2021年第二季度毛利率为68.3%，同比提升14.3个百分点[8] - 公司2021年第二季度经营活动产生的现金流为2.04亿美元，同比增长204.5%[14] - 公司2021年第二季度资本支出为2300万美元，同比下降28.1%[14] - 公司2021年第二季度回购普通股5900万美元[14] - 公司2021年第二季度末现金及现金等价物为3.58亿美元，同比增长72.9%[14] - 公司2021年第二季度股东权益总额为24.5亿美元，同比增长22.1%[11] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内实现净收入2.19亿美元，而2020年同期净亏损1.8亿美元[42] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内基本每股收益为1.45美元，稀释后每股收益为1.41美元[42] - 公司2021年6月26日的净收入为2.19亿美元，相比2020年同期的净亏损1.8亿美元有显著改善[14] - 公司2021年6月26日的经营活动产生的现金流量为2.04亿美元，相比2020年同期的6700万美元大幅增长[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物为3.56亿美元，相比2021年3月27日的2.32亿美元有所增加[24] - 公司2021年6月26日的库存净值为2.5亿美元，相比2021年3月27日的2.8亿美元有所减少[26] - 公司2021年6月26日收到的政府援助和补贴为400万美元，相比2020年同期的1400万美元有所减少[22] - 公司2021年6月26日的资本支出为2300万美元，相比2020年同期的3200万美元有所减少[14] - 公司2021年6月26日的债务借款为5900万美元，相比2020年同期的3.96亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的债务偿还为7000万美元，相比2020年同期的8.11亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物和限制性现金总额为3.58亿美元，相比2021年3月27日的2.34亿美元有所增加[25] - 公司2021年6月26日的应收账款净值为2700万美元，相比2021年3月27日的2500万美元有所增加[24] - 2021年6月26日的每股基本收益为1.45美元，稀释后每股收益为1.41美元，而2020年同期每股亏损为1.21美元[42] - 2021年6月26日的总营收为12.53亿美元，较2020年同期的4.51亿美元大幅增长[62] - Versace品牌在2021年6月26日的总营收为2.4亿美元，较2020年同期的9300万美元显著增长[62] - Michael Kors品牌在2021年6月26日的总营收为8.71亿美元，较2020年同期的3.07亿美元大幅增长[62] 现金流与资本支出 - 公司2021年第二季度经营活动产生的现金流为2.04亿美元，同比增长204.5%[14] - 公司2021年第二季度资本支出为2300万美元，同比下降28.1%[14] - 公司2021年第二季度回购普通股5900万美元[14] - 公司2021年第二季度末现金及现金等价物为3.58亿美元，同比增长72.9%[14] - 公司2021年6月26日的经营活动产生的现金流量为2.04亿美元，相比2020年同期的6700万美元大幅增长[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物为3.56亿美元，相比2021年3月27日的2.32亿美元有所增加[24] - 公司2021年6月26日的资本支出为2300万美元，相比2020年同期的3200万美元有所减少[14] - 公司2021年6月26日的债务借款为5900万美元，相比2020年同期的3.96亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的债务偿还为7000万美元，相比2020年同期的8.11亿美元大幅减少[14] - 公司2021年6月26日的现金及现金等价物和限制性现金总额为3.58亿美元，相比2021年3月27日的2.34亿美元有所增加[25] 资产负债表 - 公司2021年6月26日总合同负债为1900万美元，2021年3月27日为1800万美元[58] - 公司2021年6月26日应收账款净额为3.82亿美元，2021年3月27日为3.73亿美元[63] - 公司2021年6月26日信用损失准备为2200万美元，2021年3月27日为2500万美元[66] - 公司2021年6月26日无形资产净值为19.96亿美元，2021年3月27日为19.92亿美元[69] - 公司流动资产中的预付费用和其他流动资产在2021年6月26日为2.09亿美元，较2021年3月27日的2.05亿美元略有增加[70] - 公司流动负债中的应计费用和其他流动负债在2021年6月26日为2.97亿美元，与2021年3月27日持平[72] - 公司总债务在2021年6月26日为13.4亿美元，较2021年3月27日的13.5亿美元略有减少[78] - 公司在2021年6月26日没有从2018年循环信贷额度中借款，可用借款额度为9.72亿美元[86] - 公司供应商融资计划在2021年6月26日的未偿余额为2100万美元，较2021年3月27日的1700万美元有所增加[88] - 公司子公司Versace在2021年6月26日通过出售税务应收款获得2000万美元现金[89] - 公司2021年6月26日的应收账款净值为2700万美元，相比2021年3月27日的2500万美元有所增加[24] - 公司2021年6月26日的合同负债为1900万美元，较2021年3月27日的1800万美元有所增加[58] - 公司2021年6月26日的应收账款净额为3.82亿美元，较2021年3月27日的3.73亿美元有所增加[63] - 公司2021年6月26日的礼品卡合同负债为1200万美元，与2021年3月27日的1200万美元持平[51] - 公司2021年6月26日的退款负债为4800万美元，较2021年3月27日的4600万美元有所增加[57] - 公司信用损失拨备在2021年6月26日和2021年3月27日分别为2200万美元和2500万美元，其中包括COVID-19的影响[66] - 2021年6月26日结束的三个月内，公司信用损失为100万美元，而2020年同期为600万美元[66] - 2021年6月26日，公司物业和设备净值为4.23亿美元，较2021年3月27日的4.38亿美元有所下降[67] - 2021年6月26日结束的三个月内，公司物业和设备的折旧和摊销费用为3800万美元，而2020年同期为4300万美元[67] - 2021年6月26日，公司无形资产净值为19.96亿美元，较2021年3月27日的19.92亿美元有所增加[69] - 2021年6月26日结束的三个月内，公司确定寿命无形资产的摊销费用为1200万美元，而2020年同期为1100万美元[69] - 2021年6月26日，公司预付费用和其他流动资产为2.09亿美元，较2021年3月27日的2.05亿美元有所增加[70] - 2021年6月26日，公司应计费用和其他流动负债为2.97亿美元，与2021年3月27日持平[72] 零售与渠道 - 公司零售渠道通过直接运营的商店和电子商务网站在美洲、EMEA和亚洲部分地区产生销售额[50] - 公司礼品卡合同负债净额为1200万美元，截至2021年6月26日和2021年3月27日[51] - 公司忠诚度计划允许美国客户通过购买获得积分，用于兑换货币和非货币奖励[52] - 公司批发渠道产品主要销售给主要百货公司、专卖店和旅游零售店[54] - 公司通过第三方许可协议提供Versace、Jimmy Choo和Michael Kors商标使用权[55] - 公司预计未来期间将确认的合同保证最低费用总额为2.1亿美元[59] - 公司计划在未来两年内关闭约170家零售店，预计将产生7500万美元的一次性成本[73] - 公司在2021年6月26日关闭了10家零售店，净重组费用为-300万美元，而2020年同期为300万美元[74] - 公司预计在2021财年和2022财年将继续进行零售店优化计划，以提升盈利能力[73] - 公司在2021年6月26日结束的三个月内关闭了10家零售店，净重组费用为300万美元[74] 风险管理与对冲 - 公司使用远期外汇合约管理外汇波动风险，截至2021年6月26日，远期外汇合约的名义金额为1.54亿美元[109] - 公司修改了多笔固定对固定交叉货币互换协议，总名义金额为28.75亿美元，用于对冲欧元计价子公司的净投资[103] - 截至2021年6月26日，公司拥有总名义金额为40亿美元的交叉货币互换协议，用于对冲欧元计价子公司的净投资，以及1.94亿美元用于对冲日元计价子公司的净投资[104] - 公司在2021年6月26日拥有名义金额为5亿美元的利率互换协议，用于对冲部分可变利率债务的利率波动风险[106] - 公司在2021年6月26日的衍生资产总额为1400万美元，衍生负债总额为1.9亿美元[98] - 公司在2021年6月26日的长期债务公允价值估计为4.75亿美元，而账面价值为4.47亿美元[98] - 公司在2021年6月26日的净投资对冲公允价值为1900万美元[109] - 公司在2021年6月26日的利率互换公允价值为100万美元[109] - 公司在2021年6月26日的总指定对冲名义金额为48.48亿美元[109] - 公司在2021年6月26日的未指定衍生合约名义金额为3000万美元[109] 税务与补偿 - 公司在截至2021年6月26日的三个月内扣留了167,070股普通股，公允价值为900万美元，用于满足与限制性股票奖励归属相关的最低税务扣缴义务[117] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内，累计其他综合收益（AOCI）增加了9100万美元，主要由于外汇汇率变动和净投资对冲的影响[118] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内，基于股票的补偿费用为3600万美元，相关税收优惠为700万美元[122] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内的有效税率为14.5%，低于英国联邦法定税率19%，主要由于全球融资活动和地理收益混合的影响[124] 品牌与部门表现 - 公司通过三个主要运营部门（Versace、Jimmy Choo和Michael Kors）开展业务，每个部门的收入和营业利润是主要关键绩效指标[125] - Versace部门通过直接运营的精品店、批发销售和产品许可协议在全球范围内销售奢侈品[127] - Jimmy Choo部门通过零售店、电子商务网站和产品许可协议在全球范围内销售奢侈品[128] - Michael Kors部门通过四种主要零售店格式（Collection、Lifestyle、Outlet和电子商务）以及批发和许可协议在全球范围内销售产品[129] - 公司未分配至各品牌的成本包括行政、企业占用、共享服务和信息系统费用，以及重组和COVID-19相关费用[130] - 公司总营收为12.53亿美元，同比增长178%[132] - Versace部门营收为2.4亿美元，同比增长158%[132] - Jimmy Choo部门营收为1.42亿美元，同比增长178%[132] - Michael Kors部门营收为8.71亿美元，同比增长184%[132] - 公司总运营收入为2.58亿美元，去年同期为亏损1.62亿美元[132] - 美洲地区营收为7.15亿美元，同比增长304%[132] - EMEA地区营收为3.02亿美元，同比增长148%[132] - 亚洲地区营收为2.36亿美元，同比增长55%[132] 其他 - 公司2022财年为53周，截至2022年4月2日[19] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内获得400万美元的政府援助和补贴，而2020年同期为1400万美元[22] - 截至2021年6月26日，公司现金及现金等价物为3.56亿美元，限制性现金为200万美元，总计3.58亿美元[25] - 截至2021年6月26日，公司原材料和在制品库存为2500万美元，较2021年3月27日的2800万美元有所下降[26] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内用于经营租赁的现金流出为1.49亿美元，其中400万美元因COVID-19疫情被推迟支付[39] - 公司在截至2021年6月26日的三个月内获得700万美元的租金减免，而2020年同期为1500万美元[40] - 公司在2021年6月26日遵守了2018年信贷协议的所有条款，包括最大净杠杆比率测试[85] - 公司在2022财年第一季度恢复了5亿美元的股票回购计划，并在截至2021年6月26日的三个月内回购了921,080股，总成本约为5000万美元[115]

业绩总结 - 第一季度财报显示，收入增长178%，所有奢侈品牌表现强劲[2] - 调整后的毛利率扩大90个基点，调整后的营业利润率扩大至20.8%[2] - 公司将2022财年的调整后每股收益预期上调至4.50美元[2] 用户数据 - VERSACE全球客户数据库同比增长24%[4] - JIMMY CHOO全球客户数据库同比增长14%[6] 新产品和新技术研发 - MICHAEL KORS品牌计划将Signature产品线提升至业务的50%[7] - VERSACE计划将配饰业务扩展至10亿美元[3] - JIMMY CHOO计划将配饰收入提升至30%[5] 市场扩张 - VERSACE品牌收入增长158%，电商销售增长三位数[4] - JIMMY CHOO品牌收入增长178%，电商销售同样增长三位数，营业利润率扩大至7.7%[6]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入为12.5亿美元，同比增长178%，超出预期 [36] - 净利润为2.21亿美元，稀释后每股收益为1.42美元，超出预期 [36] - 毛利率扩大90个基点，营业利润率达到20.8%，均显著优于预期 [10][45] - 库存为7.6亿美元，同比下降20% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 Versace - Versace第一季度收入为2.4亿美元，同比增长158%，超出预期 [39] - 零售渠道全球销售额增长141%，电子商务销售额增长三位数 [39] - 美洲地区收入增长480%，EMEA增长222%，亚洲增长29% [39] - 营业利润率为20% [45] Jimmy Choo - Jimmy Choo第一季度收入为1.42亿美元，同比增长178%，超出预期 [40] - 零售渠道全球销售额增长153%，电子商务销售额增长三位数 [40] - 美洲地区收入增长533%，EMEA增长213%，亚洲增长86% [40] - 营业利润率为7.7% [45] Michael Kors - Michael Kors第一季度收入为8.71亿美元，同比增长184%，超出预期 [42] - 零售渠道全球销售额增长130%，电子商务销售额增长两位数 [42] - 美洲地区收入增长278%，EMEA增长109%，亚洲增长61% [42] - 营业利润率为27.6% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区表现最为强劲，总收入增长304% [38] - EMEA地区收入增长148%，尽管平均25%的门店在季度内关闭 [38] - 亚洲地区收入增长55%，尽管多个国家受到限制和门店关闭的影响 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕五个支柱：最大化三个奢侈品牌的潜力、创造创新的时尚奢侈品、深化消费者互动、利用全渠道能力加速收入增长、加强企业价值观 [7][8] - Versace计划将配饰收入扩大到10亿美元 [12] - Jimmy Choo推出核心系列，旨在通过品牌代码提升毛利率 [20][21] - Michael Kors继续提升品牌定位，推动更高的盈利能力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球疫情仍在演变，公司相信复苏路径依然强劲 [34] - 公司预计2022财年总收入约为53亿美元，毛利率预计扩大100个基点 [50][51] - 预计2022财年稀释后每股收益为4.50美元 [54] 其他重要信息 - 公司第一季度回购了约5000万美元的股票，并仍有3.5亿美元的股票回购授权 [47] - 公司预计第二季度总收入为12.5亿美元，稀释后每股收益为0.90美元 [55][57] 问答环节所有的提问和回答 问题: Versace和Jimmy Choo的客户反应 - Versace的配饰需求超出预期，特别是Virtus和La Medusa系列 [61][62] - Jimmy Choo的鞋类业务表现强劲，特别是礼服鞋和休闲鞋 [68][69] 问题: 毛利率表现 - 毛利率的提升主要得益于零售渠道的强劲表现和全价销售 [76] - 批发业务规模缩小但盈利能力增强 [77] 问题: Michael Kors的毛利率变化 - Michael Kors的毛利率显著高于疫情前水平，主要得益于库存管理和全价销售 [80] 问题: 营业利润率展望 - 公司预计2022财年营业利润率为16%，较之前指引提高200个基点 [86] 问题: 数字和实体店表现 - 电子商务业务在全球范围内快速增长，实体店流量在北美和中国表现良好 [88][91] 问题: 促销和定价策略 - 公司决定减少促销活动，专注于全价销售，并计划提高Michael Kors和Jimmy Choo的价格 [103][104] 问题: Versace的长期利润率展望 - Versace的营业利润率有望超过20%，特别是随着旗舰店收入的增加 [111][112]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021财年总收入显著超出预期，零售销售额逐季度改善，电子商务销售额持续强劲增长，毛利率增加约340个基点 [8] - 第四季度总收入为12亿美元，与去年同期持平，毛利率扩大280个基点，超出预期，每股收益为038美元 [10][11][26] - 公司全年净收入为59亿美元，稀释后每股收益为038美元，超出预期 [26] - 公司预计2022财年总收入约为51亿美元，其中Versace收入预计为925至975亿美元，Jimmy Choo收入预计为5至525亿美元，Michael Kors收入预计为35至36亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - Versace第四季度收入增长10%，零售渠道销售额实现两位数增长，电子商务销售额同比增长三位数 [13][29] - Jimmy Choo第四季度收入增长16%，零售渠道销售额实现高个位数增长，电子商务销售额同比增长超过50% [17][29] - Michael Kors第四季度收入下降4%，零售渠道销售额实现中双位数增长，电子商务销售额同比增长约75% [19][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场表现最为强劲，零售销售额实现两位数增长，中国大陆销售额同比增长三位数 [11][27] - 美洲市场零售收入实现两位数增长，尽管加拿大平均40%的门店关闭 [12][27] - EMEA市场收入趋势仍然为负，平均60%的门店关闭，但零售销售趋势逐季度改善，电子商务销售额同比增长三位数 [12][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新评估并调整了战略方向，目标是实现70亿美元的收入增长 [8] - Versace、Jimmy Choo和Michael Kors的品牌定位和盈利能力提升，Versace预计收入将增长至20亿美元，Jimmy Choo预计收入将增长至10亿美元，Michael Kors预计收入将增长至40亿美元 [24][46] - 公司计划通过减少SKU、提高全价销售率、增加签名产品渗透率等措施来提升毛利率 [49][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着全球疫苗接种进展，消费者乐观情绪回升，奢侈品市场将恢复稳定增长轨迹 [9] - 公司对Versace、Jimmy Choo和Michael Kors的增长机会充满信心，预计未来几年将实现收入和盈利的持续增长 [24][46] - 公司预计2022财年将实现50个基点的毛利率扩张，2023财年将实现100个基点的毛利率扩张 [53] 其他重要信息 - 公司2021财年资本支出为111亿美元，主要用于新店开发、翻新、IT和电子商务增强 [33] - 公司预计2022财年资本支出为2亿美元，包括门店开设和改造以及IT支出 [40] - 公司计划在2022财年支付约2亿美元的转型费用、3亿美元的SAC实施费用和7亿美元的重组费用 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Michael Kors品牌毛利率的长期展望 - 公司预计Michael Kors的毛利率将保持稳定，未来将通过价格调整和减少促销活动来维持毛利率 [48][51] - 公司预计2022财年毛利率将扩张50个基点，2023财年将扩张100个基点 [53] 问题: 关于长期毛利率目标的调整 - 公司对Michael Kors的长期毛利率目标为25%，Versace的长期毛利率目标为中等双位数，Jimmy Choo的长期毛利率目标为中等双位数 [56][58] 问题: 关于供应链和运输成本的挑战 - 公司预计供应链和运输成本的挑战将持续，但已将这些因素纳入2022财年的展望中 [63] 问题: 关于Michael Kors品牌在北美批发业务的展望 - 公司预计北美批发业务将在2022财年占据更大比重，欧洲和旅游零售业务预计将在2023财年恢复 [79] 问题: 关于自由现金流和资本配置的优先事项 - 公司计划将自由现金流用于业务投资、债务偿还和未来可能的股东回报 [83][85] 问题: 关于数字业务和零售业务的利润率 - 公司预计数字业务的利润率将继续提升，特别是在Michael Kors品牌中，数字业务的利润率已经达到或超过零售业务的利润率 [87][91]

品牌收入与销售渠道 - Versace品牌在2021财年占总收入的18%，通过210家零售店（包括特许经营）和电子商务网站销售产品[27] - Jimmy Choo品牌在2021财年占总收入的10%，通过227家零售店（包括特许经营）和电子商务网站销售产品[27] - Michael Kors品牌在2021财年占总收入的72%，通过820家零售店（包括特许经营）和电子商务网站销售产品[27] - 2021年3月27日，公司总收入为40.6亿美元，其中配饰类收入占比53.2%，达21.58亿美元[54] - 2021年3月27日，鞋类收入为7.96亿美元，占总收入的19.6%[54] - 2021年3月27日，服装类收入为7.2亿美元，占总收入的17.7%[54] 业务风险与挑战 - 公司面临COVID-19疫情可能对业务和运营结果产生重大不利影响的风险[11] - 公司依赖少数大型批发客户，失去或减少这些客户的业务可能会大幅减少总收入[11] - 公司面临全球运营和国际扩展策略相关的风险[11] - 公司面临进口产品相关的风险，额外的关税或贸易限制可能对业务产生重大不利影响[13] - 公司依赖有限的配送设施，若这些设施出现运营困难或无法使用，可能对业务产生重大不利影响[13] - 公司面临外汇汇率波动的风险[13] - 公司面临原材料成本上涨可能导致生产成本增加的风险[13] - 公司面临来自欧洲和美国国际奢侈品牌的激烈竞争，竞争因素包括产品定价、品牌认知、产品质量和市场占有率[129][132] - 公司约50%的总收入来自美国以外的国际市场，面临政治动荡、经济不稳定、法律政策变化等国际业务风险[136] - 英国脱欧可能导致监管和法律复杂性增加，影响公司与客户、供应商和员工的关系，并增加运营成本[138] - 公司依赖少数大型批发客户，这些客户的业务下滑可能显著减少公司总收入[120] - 公司面临供应链和分销设施的中断风险，可能导致库存短缺和客户不满，特别是在COVID-19疫情期间[119] - 公司面临进口产品的关税风险，若美国普惠制（GSP）未续期，可能增加额外关税并影响毛利率[141] - 公司依赖少数分销设施，若设施关闭或无法使用，可能导致库存损失和交付中断[149] - 公司面临外汇汇率波动风险，特别是欧元、英镑、人民币、日元、韩元和加元等货币[159] - 公司依赖第三方制造承包商，若承包商终止关系，可能对业务产生重大不利影响[170] - 公司面临原材料成本波动风险，可能增加生产成本并影响财务表现[167] - 公司面临全球采购风险，包括疫情、政治或劳工不稳定、运输延误、原材料成本上涨等，可能影响业务运营[172] - 公司依赖独立制造承包商，若其违反劳动或环境法律，可能导致产品运输中断、品牌受损或声誉下降[175] - 公司的VERSACE、JIMMY CHOO和MICHAEL KORS等商标面临仿冒和知识产权侵权风险，可能稀释品牌价值并损害声誉[177] - 公司可能无法成功注册或保护其商标和其他知识产权，面临他人主张权利或法律纠纷的风险[180] - 公司自保部分风险，包括员工健康福利、工人赔偿等，不利的索赔经验可能对财务产生重大不利影响[182] - 公司面临气候变化和环境影响的业务风险，包括供应链中断、消费者信心下降和新的法规要求[186] - 公司受到投资者和利益相关者对ESG实践的日益关注，若未能满足期望，可能影响品牌声誉和客户关系[189] - 公司所在行业受宏观经济周期影响，消费者支出下降可能对业务和财务状况产生重大不利影响[191] - 公司面临隐私和数据安全风险，网络安全漏洞可能导致声誉受损、销售损失和法律责任[195] - 公司依赖信息技术系统，若系统故障或升级失败，可能对业务运营和财务状况产生重大不利影响[200] 全球市场与增长预期 - 公司全球个人奢侈品市场在2020年因COVID-19危机下降了23%，但预计2020年至2025年将以10%的复合年增长率增长，并在2021年底或2022年恢复到2019年水平[29] - 预计到2025年，超过30%的个人奢侈品销售将在线进行，中国消费者将占全球个人奢侈品销售总额的近一半，Z世代和Y世代将占市场的至少三分之二[29] 品牌扩展与战略计划 - 公司计划将Versace的女性和男性配饰及鞋类业务从2021财年收入的不到35%逐步提升至60%[39] - 公司计划将Jimmy Choo的女性配饰业务从2021财年收入的约20%逐步提升至50%[39] - 公司计划将Versace的零售门店从210家扩展至300家，并加速其电子商务发展以创建全渠道体验[48] - 公司计划将Jimmy Choo的全球零售门店扩展至300家，并加速其电子商务和全渠道发展[49] - 公司计划通过增加产品创新和品牌参与度，继续利用Michael Kors品牌的优势，特别是在配饰、鞋类和男装领域[50] - 公司计划在亚洲市场继续扩大其全球足迹，特别是在中国，预计该地区的市场潜力巨大[47] - 公司计划通过整合Versace并利用其全球能力和足迹，创造长期的运营协同效应，特别是在供应链、信息系统和后台支持方面[46] - 公司计划通过增加Versace和Jimmy Choo在特定奢侈品百货商店的存在，并继续战略性地减少Michael Kors的批发渠道出货量，以推动更多全价销售[44] - 公司计划加速Versace和Jimmy Choo的电子商务和全渠道发展[66] - 公司计划通过开设零售店、发展电子商务和全渠道业务以及扩展奢侈品配件市场来支持Versace和Jimmy Choo的销售增长[114] 可持续发展与环保目标 - 公司计划到2025年实现直接运营的100%碳中和，并确保所有自有和运营设施的能源100%来自可再生能源[51] - 公司目标到2025年所有包装塑料可回收、可堆肥、可重复使用或可回收[51] - 公司计划到2025年95%的皮革来自认证的制革厂[53] 财务与运营数据 - 2021财年，公司在全球广告和营销费用约为1.37亿美元[65] - 2021财年，Michael Kors品牌的一个第三方代理商采购了约26%的成品，基于单位体积[71] - 公司计划在意大利购买奢侈品制造设施，以支持所有品牌并追求制造协同效应[72] - 公司在2021财年末拥有约13,800名员工，其中9,300名为全职员工，4,500名为兼职员工[82] - 公司在2021财年第四季度恢复了ERP系统的实施，该项目旨在整合财务、采购、库存控制和门店补货等流程[80] - 公司在2021财年成立了Capri Holdings基金会，承诺投入2000万美元以支持时尚行业的多样性和包容性[88] - 公司在2021财年实施了多样性和包容性培训，重点关注无意识偏见、微侵犯和工作场所多样性[85] - 公司在2021财年因COVID-19暂时关闭了几乎所有全球零售店，并暂停了ERP项目以保护现金流[80][101] - 公司在2021财年通过健康和安全协议、社交距离措施和无接触购物机会来应对COVID-19疫情[89] - 公司在2021财年面临进口关税和贸易限制的挑战，特别是美国普惠制（GSP）计划到期可能增加额外关税[94] - 公司在2021财年因COVID-19疫情导致批发客户流动性紧张，订单取消和付款期限延长[102] - 公司在2021财年因COVID-19疫情导致供应链中断，可能影响产品运输和成本增加[104] - 公司在2021财年因COVID-19疫情预计零售店流量和消费者支出将受到负面影响[106] - 公司零售业务受到COVID-19疫情的影响，包括社交距离措施和政府限制，导致客户到店意愿和能力下降，进而对门店收入产生重大不利影响[109] - 电子商务业务是公司增长最快的业务，尽管目前占净收入的比例较小，但在COVID-19期间表现尤为突出[116] - 公司五大批发客户在2021财年占总收入的12%，2020财年占17%，批发客户的流动性问题可能导致订单减少和应收账款增加[121] - 公司对Jimmy Choo的商誉和品牌无形资产进行了减值测试，2021财年和2020财年分别录得1.63亿美元和3.51亿美元的减值损失[125] - 公司未来最低租赁付款总额为18亿美元，截至2026财年，之后至2044财年约为4.93亿美元[143] - 公司依赖少数分销设施，若设施出现运营困难或无法使用，可能对业务产生重大不利影响[148] - 公司最大的制造承包商在2021财年生产了18%的成品，基于美元金额[170] - 公司最大的第三方代理在2021财年采购了约26%的成品，基于单位数量[170] - 公司在欧洲、加拿大和部分亚洲地区的零售店关闭，需与房东协商租金减免或租赁条款修改[147] - 公司截至2021年3月27日的合并债务约为13亿美元，扣除债务发行成本[202] - 公司总借款中包括4.5亿美元的高级票据和8.7亿美元的定期贷款[202] - 公司偿还债务和资本支出的能力依赖于其运营产生的现金流[202] - 公司运营现金流显著下降，主要由于COVID-19疫情导致的零售店关闭和客流量减少[202]

业绩总结 - 第四季度收入与去年持平，较第三季度有所改善[2] - 2022财年预计总收入约为51亿美元，其中Michael Kors预计收入为35亿至36亿美元[9] - 2022财年调整后的每股收益预计为3.70至3.80美元[9] 用户数据 - 全球零售销售同比增长13%，亚洲地区实现两位数增长，主要由中国大陆的三位数增长推动[2] - 电子商务销售环比增长80%[2] 毛利与运营效率 - 调整后的毛利率扩张280个基点[2] - 调整后的营业利润率扩张360个基点[2] - 2020财年第一季度，公司的毛利润为631百万美元，调整后为723百万美元，调整幅度为14.6%[17] - 2020财年第一季度，总运营费用为1,167百万美元，调整后为624百万美元，减少了46.6%[17] - 2020财年，公司的毛利润为3,271百万美元，调整后为3,376百万美元，调整幅度为3.2%[19] - 2020财年，总运营费用为3,463百万美元，调整后为2,621百万美元，减少了24.3%[19] 运营损失与净亏损 - 2020财年第一季度，运营损失为536百万美元，调整后为99百万美元，改善了81.5%[17] - 2020财年第一季度，净亏损为551百万美元，调整后为16百万美元，改善了97.1%[17] - 2020财年，运营损失为192百万美元，调整后为755百万美元，改善了493.2%[19] - 2020财年，净亏损为223百万美元，调整后为591百万美元，改善了164.2%[19] 品牌表现 - Versace品牌第四季度收入环比增长10%[6] - Jimmy Choo品牌第四季度收入环比增长16%[7] - Michael Kors品牌第四季度收入环比下降4%[8] 每股净亏损 - 2020财年，稀释每股净亏损为1.48美元，调整后为3.89美元，改善了362.2%[19] - 2020财年，公司的加权平均稀释普通股在外流通股数为150,714,598股，调整后为151,922,050股[19]