品牌收入与运营表现 - Versace品牌在2020年6月27日的季度收入为9300万美元，较2019年同期的2.07亿美元大幅下降[157] - Jimmy Choo品牌在2020年6月27日的季度收入为5100万美元，较2019年同期的1.58亿美元大幅下降[157] - Michael Kors品牌在2020年6月27日的季度收入为3.07亿美元，较2019年同期的9.81亿美元大幅下降[157] - Versace在2020年6月27日结束的季度中，收入同比下降55.1%，从2.07亿美元降至9300万美元，主要受COVID-19影响[188] - Jimmy Choo在2020年6月27日结束的季度中，收入同比下降67.7%，从1.58亿美元降至5100万美元，主要受COVID-19影响[192] - Michael Kors在2020年6月27日结束的季度中，收入同比下降68.7%，从9.81亿美元降至3.07亿美元，主要受COVID-19影响[196] - Versace品牌在2020年6月27日的季度运营亏损为4100万美元，而2019年同期为300万美元亏损[157] - Jimmy Choo品牌在2020年6月27日的季度运营亏损为2900万美元，而2019年同期为1100万美元盈利[157] - Michael Kors品牌在2020年6月27日的季度运营亏损为4800万美元，而2019年同期为2.01亿美元盈利[157] - Versace在2020年6月27日结束的季度中，运营亏损为4100万美元，运营利润率从-1.4%下降至-44.1%[189] - Jimmy Choo在2020年6月27日结束的季度中，运营亏损为2900万美元，运营利润率从7.0%下降至-56.9%[193] - Michael Kors在2020年6月27日结束的季度中，运营亏损为4800万美元，运营利润率从20.5%下降至-15.6%[195] 公司整体财务表现 - 公司总季度收入从2019年的13.46亿美元下降至2020年的4.51亿美元[157] - 公司总季度运营亏损从2019年的6400万美元盈利转为2020年的1.62亿美元亏损[157] - 公司总营收从2019年6月29日的13.46亿美元下降至2020年6月27日的4.51亿美元，降幅达66.5%[160][166] - 毛利率从2019年的62.0%上升至2020年的67.0%，增加了500个基点[160][167] - 运营亏损从2019年的6400万美元扩大至2020年的1.62亿美元，运营亏损率从4.8%扩大至35.9%[160][178] - 公司在2020年6月27日结束的季度中，净亏损为1.8亿美元，相比2019年同期的4500万美元净收入大幅下降[186] 成本与费用 - 销售、一般和行政费用从2019年的5.98亿美元下降至2020年的4.02亿美元，降幅为32.8%[171] - 折旧和摊销费用从2019年的6000万美元下降至2020年的5400万美元，降幅为10.0%[174] - 2020年6月27日，公司未确认任何资产减值费用，而2019年同期确认了9700万美元的资产减值费用[175] - 2020年6月27日，公司确认了800万美元的重组和其他费用，其中包括与Versace收购相关的500万美元股权奖励费用[176] - 净利息支出从2019年的1300万美元增加至2020年的1700万美元，增幅为30.8%[179] 零售与批发门店 - 公司计划在未来两年内关闭约170家零售店，预计将产生7500万美元的一次性成本[146] - 公司在2021财年第一季度关闭了28家零售店，产生了300万美元的成本[146] - 公司零售门店总数从2019年的1264家减少至2020年的1254家[159] - 公司批发门店总数从2019年的4567家减少至2020年的4182家[159] 现金流与资本支出 - 公司在2020年6月27日结束的季度中，资本支出为3200万美元，主要用于全球零售店建设、信息系统基础设施投资等[200] - 公司在2020年6月27日结束的季度中，现金及现金等价物从5.92亿美元下降至2.07亿美元，主要由于债务偿还增加[202] - 公司在2020年6月27日结束的季度中，运营活动产生的现金流从1.58亿美元下降至6700万美元，主要受净收入下降影响[203] 债务与财务契约 - 公司2018年信贷协议中的财务契约要求总债务加上过去四个财季的资本化经营租赁义务与合并EBITDAR的比率不超过3.75:1，该契约已豁免至2021年6月26日[210] - 截至2020年6月27日，公司有26家金融机构参与2018年信贷协议，每家机构的最大承诺比例不超过10%[211] - 公司在2020年6月27日的表外承诺包括2700万美元的信用证，其中500万美元是在2018年信贷协议之外发行的[217] - 公司在2020年6月27日的表外承诺包括1800万美元的银行担保，由Versace信贷协议支持[217] - 公司在2020年6月27日的长期借款包括2018年信贷协议下的2.7亿美元、2018年定期贷款协议下的9.85亿美元（扣除债务发行成本）以及Versace信贷协议下的5000万美元[225] 外汇与利率风险管理 - 截至2020年6月27日，公司通过远期外汇合约管理外汇风险，假设美元升值或贬值10%，这些合约的公允价值将分别增加或减少约1000万美元[222] - 公司净投资对冲的合约名义金额为4400万美元，假设美元升值或贬值10%，该合约的公允价值将分别增加或减少约500万美元[223] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，名义金额为5亿美元，2022年4月将减少至3.5亿美元，将1个月调整后的LIBOR利率转换为0.237%的固定利率[225] - 公司有4.5亿美元的2024年到期的优先票据，固定利率为4.000%，每半年支付一次[226] 股票回购计划 - 公司在2020年6月27日的股票回购计划剩余额度为4亿美元，由于COVID-19疫情的影响，公司暂停了5亿美元的股票回购计划[213]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为4.51亿美元，同比下降66%，主要由于零售门店关闭和批发订单减少 [35] - 第一季度净亏损1.56亿美元，每股亏损1.04美元，主要由于收入下降导致的杠杆效应 [11][35] - 毛利率扩大480个基点至67.2%，主要得益于全价销售比例提高和选择性提价 [10][38] - 公司第一季度库存为9.48亿美元，同比下降7%，预计全年库存将逐步下降 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Versace第一季度收入为9300万美元，同比下降55%，全球零售门店数量增加至204家 [36] - Jimmy Choo第一季度收入为5100万美元，同比下降68%，全球零售门店数量增加至228家 [37] - Michael Kors第一季度收入为3.07亿美元，同比下降69%，全球零售门店数量减少至822家 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场收入下降41%，中国大陆市场表现较好，香港和澳门市场表现较差 [12] - EMEA市场收入下降66%，门店平均关闭60%的时间，批发出货量下降70% [13] - 美洲市场收入下降76%，门店平均关闭80%的时间，批发出货量下降90% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Versace计划通过增加配饰和鞋类渗透率、加速电商和全渠道发展，将收入提升至20亿美元，并实现中双位数的营业利润率 [29] - Jimmy Choo计划通过增加配饰渗透率、扩展鞋类产品线、提升电商能力，将收入提升至10亿美元，并实现中双位数的营业利润率 [30] - Michael Kors计划通过增加客户参与度、扩展签名产品线、提升电商增长，实现收入增长并提高盈利能力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度收入将同比下降约40%，零售表现将显著优于批发 [44] - 预计全年收入将下降约35%，零售销售趋势将逐步改善，批发恢复较慢 [46] - 公司预计全年毛利率将扩大约150个基点，主要得益于全价销售比例提高、选择性提价和制造成本效率提升 [47] 其他重要信息 - 公司第一季度末现金为2.07亿美元，债务为18亿美元，净债务为16亿美元，总流动性为11亿美元 [39] - 公司预计全年利息支出为6000万美元，有效税率为15%，加权平均流通股为1.54亿股 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: Michael Kors的AUR和毛利率趋势 - Michael Kors的AUR和毛利率提升主要得益于签名产品线的强劲表现和战略性提价 [53][54] - 公司计划继续提高Michael Kors的价格，并预计需求环境将支持AUR的持续增长 [68][69] 问题: 美洲市场的复苏情况 - 美洲市场复苏较快，但部分地区由于疫情反弹导致门店关闭，整体客流量仍较低 [81][82] - 公司预计美洲市场的复苏将继续，但旅游相关销售仍将受到较大影响 [94] 问题: 批发渠道的恢复情况 - 公司预计批发渠道的恢复将滞后于零售渠道，主要由于旅游零售和欧洲批发市场的缓慢恢复 [99][100] - 公司计划与批发合作伙伴保持紧密合作，逐步恢复批发业务 [103] 问题: 电商增长对实体零售的影响 - 电商增长加速，但公司仍计划扩展Versace和Jimmy Choo的实体门店至300家 [108][109] - 公司将继续优化Michael Kors的门店网络，计划在未来两年内关闭约150家门店 [117] 问题: 公司长期利润率目标 - 公司预计在收入恢复后将实现中双位数的营业利润率，主要得益于成本控制和毛利率提升 [143][145] - Michael Kors的营业利润率目标为20%以上，Versace和Jimmy Choo的目标为中双位数 [145]

业绩总结 - 2021财年第一季度电子商务销售同比增长约30%[1] - 第一季度毛利率扩张480个基点[1] - 第一季度零售销售趋势在所有地区均有所改善[22] - 第一季度全价配饰销售强劲[1] 用户数据 - 电子商务年初至今增长三位数[24] - 社交媒体粉丝同比增长13%，达到3900万[24] 未来展望 - 中国大陆在第一季度强劲复苏[24] 财务状况 - 第一季度结束时流动性为11亿美元[1] - 第一季度净债务为16亿美元[23] - 98%的门店已重新开放[1]

品牌收入与销售渠道 - Versace品牌在2020财年贡献了公司总收入的15%，通过206家零售店和824家批发渠道销售[24] - Jimmy Choo品牌在2020财年贡献了公司总收入的10%，通过226家零售店和554家批发渠道销售[24] - Michael Kors品牌在2020财年贡献了公司总收入的75%，通过839家零售店和2,982家批发渠道销售[24] - 2020财年Versace在美洲、EMEA和亚洲的收入分别为1.86亿美元、4.20亿美元和2.37亿美元[29] - 2020财年Jimmy Choo在美洲、EMEA和亚洲的收入分别为1.07亿美元、2.82亿美元和1.66亿美元[29] - 2020财年Michael Kors在美洲、EMEA和亚洲的收入分别为28.22亿美元、8.21亿美元和5.10亿美元[29] - 2020财年公司总收入为55.51亿美元，其中美洲、EMEA和亚洲的收入分别为31.15亿美元、15.23亿美元和9.13亿美元[29] - 公司通过零售和批发渠道在美洲、EMEA和亚洲三大主要市场销售产品[27] 品牌扩展与战略 - Versace计划将配饰和鞋类业务的收入占比从2020财年的不到35%提升至60%[35] - Jimmy Choo计划将配饰业务的收入占比从2020财年的不到20%提升至50%[35] - Versace计划将全球零售门店数量从206家扩展至300家[44] - Jimmy Choo计划将全球零售门店数量从200家扩展至300家，重点在亚洲市场扩张[45] - Versace的电子商务发展将加速，以创建全渠道体验[44] - Jimmy Choo的营销活动旨在吸引年轻客户，同时展示其新的运动鞋和配饰产品[45] - 公司计划通过开设零售店和进一步发展电子商务及全渠道业务来支持Versace和Jimmy Choo的销售增长[97] 产品定价与分类 - Versace的高定服装零售价高达10万美元，成衣零售价在250美元至4000美元之间[52] - Jimmy Choo的女性奢侈品鞋类零售价在400美元至5500美元之间，配饰零售价在450美元至5500美元之间[54] - Michael Kors Collection女性手袋和小皮具零售价在300美元至6000美元之间，鞋类零售价在300美元至1500美元之间，成衣零售价在400美元至7500美元之间[57] - MICHAEL Michael Kors手袋零售价在200美元至750美元之间，小皮具零售价在50美元至250美元之间，鞋类零售价在50美元至300美元之间，成衣零售价在75美元至600美元之间[57] - Michael Kors男士成衣零售价在50美元至1000美元之间，男士配饰零售价在50美元至800美元之间，男士鞋类零售价在200美元至400美元之间[57] - Michael Kors时尚手表零售价在150美元至600美元之间，Michael Kors ACCESS智能手表零售价在300美元至500美元之间，珠宝零售价在50美元至500美元之间，眼镜零售价在100美元至250美元之间，香水及相关产品零售价在50美元至150美元之间[58] 财务与债务 - 公司截至2020年3月28日的合并债务约为22亿美元，其中包括6.81亿美元的循环信贷额度、4.5亿美元的优先票据和10亿美元的定期贷款[99] - 公司因COVID-19疫情导致现金流显著下降，可能无法满足债务支付和资本支出需求[99] - 公司因COVID-19疫情导致信用评级被下调，可能增加融资成本和限制未来融资能力[102] - 公司因COVID-19疫情暂时关闭了几乎所有全球零售店，并暂停了北美和欧洲的租金支付，导致未来最低租赁支付总额为18亿美元[88][105] - 公司因COVID-19疫情暂停租金支付，可能面临房东的法律诉讼和租赁终止风险[105] 市场与竞争 - 全球个人奢侈品市场在2019年增长了7%，但2020年因COVID-19疫情预计将收缩20%至35%[26] - 预计到2025年，电子商务将占个人奢侈品销售额的30%[26] - 公司面临来自欧洲和美国奢侈品牌的激烈竞争，竞争因素包括品牌知名度、产品质量、定价和供应链能力等[128] - 公司预计COVID-19将加剧零售行业的整合和破产风险，可能导致批发客户关闭门店，减少对公司产品的采购[119] - 公司预计COVID-19将加剧批发客户的促销活动，可能对业务产生负面影响[120] 供应链与制造 - Michael Kors在2020财年最大的第三方代理商采购了约26%的成品，基于单位数量[69] - Michael Kors在2020财年最大的制造承包商生产了约20%的成品，基于美元金额[69] - 公司依赖第三方制造承包商，主要位于亚洲和欧洲，这些承包商的中断可能影响产品交付和成本[170][172] - 公司最大的制造承包商在2020财年生产了20%的成品，基于美元价值[173] - 公司最大的第三方代理商在2020财年采购了26%的成品，基于单位数量[173] - 公司依赖有限数量的分销设施，若设施出现问题可能导致库存损失和交付中断[147][148] 员工与运营 - 2020财年末，公司共有约17,006名员工，其中10,834名为全职员工，6,172名为兼职员工[79] - 2020财年第三季度销售额最高，主要受假日季销售推动[81] - 公司高管和关键员工的流失可能对业务产生重大不利影响[150][151] - 公司正在进行多年度ERP系统实施，但因COVID-19暂停，未能及时升级IT系统可能导致运营中断[142] - 公司依赖IT系统和网络进行直接消费者销售，网络安全风险可能损害公司声誉和业务[138][139] 风险与挑战 - 公司因COVID-19疫情可能导致保险成本大幅增加[94] - 公司因COVID-19疫情导致供应链可能受到严重影响，可能导致产品发货中断和延迟[90] - 公司因COVID-19疫情导致消费者流量下降，可能对可比门店销售额和每平方英尺销售额产生负面影响[116] - 公司因COVID-19疫情导致旅行限制和消费者旅行意愿下降，可能对门店收入产生重大不利影响[114] - 公司国际扩张计划若失败，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[134] - 公司产品进口面临关税和贸易协议变化的风险，可能增加成本并影响业务[135][136] - 公司面临原材料成本波动的风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[169] - 公司可能无法保护其商标、版权和其他知识产权，面临假冒和侵权风险[178][179] - 公司面临气候变化和环境影响的潜在风险，可能对供应链和运营产生负面影响[187] 法律与股东权益 - 公司章程中的条款可能延迟或阻止第三方收购公司，影响股东利益[188][190] - 公司股东在英属维尔京群岛法律下的保护较少，可能难以通过法律行动保护其利益[192][193] - 英属维尔京群岛法律对少数股东的保护有限，少数股东在公司事务不满时可能无法获得有效救济[193][194] - 公司董事可能获得赔偿，且公司事务主要受英属维尔京群岛法律管辖，可能使在美国以外获得的判决难以执行[195] - 英属维尔京群岛公司可能无法在美国联邦法院提起股东派生诉讼，限制了股东保护其利益的途径[197][198] 其他 - 公司五大批发客户在2020财年占总收入的17%，2019财年占19%[118] - 由于COVID-19，公司可能面临大量过剩库存，未来可能需要通过降价或促销销售来处理滞销库存，这可能对毛利率和盈利能力产生负面影响[125] - 公司2020财年因Jimmy Choo品牌公允价值低于账面价值，计提了3.51亿美元的减值损失[125] - 公司约48%的总收入来自美国以外的国际市场，面临包括政治动荡、公共卫生危机和经济不稳定等风险[131] - 公司面临批发客户因COVID-19导致的流动性问题，可能导致订单减少、取消或延长付款期限，进而影响收入和盈利能力[118] - 公司定期通过股票回购计划向股东返还价值，但因COVID-19暂停回购计划[156] - 公司面临税收法规变化的风险，可能影响有效税率和运营结果[157][158][159][160] - 公司业务受到外汇汇率波动的影响，特别是欧元、英镑、人民币、日元、韩元和加元等货币的波动[164] - 公司通过外汇对冲策略来减少外汇波动的影响，但无法完全消除所有外汇风险[163] - 公司与第三方合作伙伴的许可和合资安排可能不成功，导致收入损失和竞争损害[165][166] - 公司在美国、荷兰、意大利等地拥有多处重要分销和办公设施，总租赁面积超过1,284,430平方英尺[201] - 公司在全球拥有1,271家租赁零售店，设施状况良好，能够满足运营需求[201] - 公司拥有荷兰的Michael Kors欧洲分销中心、意大利的Versace中央仓库和Capri豪华鞋厂[202] - 公司认为所有未决法律诉讼的总体结果不会对其业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响[204]

财务数据和关键指标变化 - 公司2020财年收入为56亿美元，同比增长6% [16] - 每股收益为3.89美元，同比下降0.22美元，主要受疫情影响及0.44美元的估值准备影响 [16] - 第四季度收入为12亿美元，同比下降11%，净收入为1600万美元，每股收益为0.11美元 [45] - 第四季度毛利率为60.7%，同比增加130个基点，主要得益于Versace和Michael Kors的毛利率提升 [49] - 第四季度运营费用占收入的52.3%，同比增加230个基点，主要由于收入下降导致的杠杆效应 [49] - 第四季度税率为84%，远高于去年同期的11%，主要由于Versace和Jimmy Choo的净运营亏损估值准备 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - Versace在2020财年取得了显著进展，推出了新的Barocco V标志，预计未来收入将增长至20亿美元，运营利润率达到中双位数 [35][36] - Jimmy Choo在2020财年推出了新的Madeline和VARENNE手袋系列，预计未来收入将增长至10亿美元，运营利润率达到中双位数 [37][38] - Michael Kors在2020财年全球客户数据库增长了20%，达到4400万客户，品牌吸引力持续增强 [39] - Michael Kors在亚洲，尤其是中国，有巨大的增长机会，预计未来收入将翻倍 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆市场表现强劲，Versace和Jimmy Choo的收入预计与去年持平，Michael Kors的收入预计低于去年 [21] - 香港和澳门市场收入显著低于去年，亚洲其他地区的恢复速度较慢，主要由于日本市场恢复较晚及旅游业的下降 [22][23] - 美洲和EMEA市场自5月开始逐步恢复，收入达到去年水平的50%至75% [24] - 电商收入在第一季度显著加速增长，所有地区的表现均超出内部预期 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021财年的五大战略重点包括：保护员工、客户和社区的健康与安全；全球业务重启；深化客户参与；保持财务实力；为2022财年及以后的增长做准备 [17] - Versace计划通过增加零售门店、加速电商和全渠道发展、扩大配饰和鞋类业务来实现增长 [36] - Jimmy Choo将继续扩展其奢侈品鞋类系列，特别是时尚运动鞋类，并计划将配饰业务扩展至收入的50% [38] - Michael Kors将专注于产品创新、扩展男士业务、在亚洲特别是中国市场实现增长，并通过社交媒体和数字营销增强客户参与 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期机会充满信心，认为其三大奢侈品牌具有强大的全球认可度和客户忠诚度 [42] - 公司预计2021财年第一季度将是收入和收益的低点，随着门店逐步恢复营业，收入将逐步改善 [65][70] - 公司预计2021财年下半年将恢复盈利，尽管上半年由于收入下降和杠杆效应将出现亏损 [75] 其他重要信息 - 公司采取了多项措施来降低成本、管理现金流和优化运营，包括减少5亿美元的运营费用、优化库存管理、减少资本支出等 [56][60][61] - 公司预计在未来两年内关闭最多170家门店，主要是Michael Kors门店，并可能产生7500万美元的重组费用 [59] - 公司目前拥有约11亿美元的现金和循环信贷额度，流动性充足 [33][63] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待美国批发渠道的变化及品牌重新分配的机会 [78] - 公司在美国批发渠道的电商业务表现强劲，疫情期间加速增长，部分合作伙伴的业绩表现优于其他品牌 [79][80] - 公司预计在2022财年恢复增长，尽管部分门店关闭，但电商增长将弥补部分损失 [83][86] 问题: Michael Kors品牌的渠道库存和促销情况 [87] - 公司在疫情期间迅速调整了库存管理，减少了秋季和假日季的库存，并将夏季库存重新用于明年春季 [88] - 促销活动较疫情前有所减少，手袋业务表现最为强劲，尤其是大号手袋和背包 [91][92] 问题: 门店减值费用的分布及500亿美元运营费用节省的来源 [96] - 门店减值费用涉及所有三个品牌，主要由于疫情影响 [98] - 500亿美元的运营费用节省主要来自Michael Kors和公司总部，预计至少50%的节省将持续到未来 [101] 问题: 公司战略在疫情期间的调整 [113] - 公司重置了成本基础，并放缓了部分非紧急项目，如SAP实施 [115][116] - 公司继续投资于客户面对面的举措，如电商平台和全渠道体验 [117] 问题: Versace品牌的增长趋势及手袋业务的驱动因素 [127] - Versace在2020财年表现强劲，尤其是在中国大陆市场，预计未来将实现收入增长和利润率提升 [128][133] - 手袋业务表现强劲，尤其是大号手袋和背包，平均售价有所上升 [136][137] 问题: Jimmy Choo品牌在长期内如何应对正装鞋业务的压力 [139] - Jimmy Choo将加快休闲鞋和配饰业务的发展，以弥补正装鞋业务的下降 [140][141] - 公司预计未来将通过推出更多高端时尚产品来提高平均售价 [142] 问题: 毛利率趋势及债务到期情况 [146] - 公司预计毛利率将保持稳定，第四季度毛利率有所提升 [147] - 公司债务到期主要集中在三年后，目前流动性充足，预计2022财年将恢复债务偿还 [148][150]

品牌收入与运营表现 - Versace品牌在2019年12月28日的季度收入为1.95亿美元，九个月累计收入为6.3亿美元[167] - Jimmy Choo品牌在2019年12月28日的季度收入为1.65亿美元，九个月累计收入为4.48亿美元[167] - Michael Kors品牌在2019年12月28日的季度收入为12.11亿美元，九个月累计收入为32.81亿美元[167] - Versace品牌在2019年12月28日的运营亏损为1200万美元，九个月累计亏损为600万美元[167] - Jimmy Choo品牌在2019年12月28日的运营利润为900万美元，九个月累计利润为1000万美元[167] - Michael Kors品牌在2019年12月28日的运营利润为2.88亿美元，九个月累计利润为7.11亿美元[167] - Versace业务在2019年12月28日结束的季度中贡献了1.95亿美元的收入，但运营亏损为1200万美元[220][221] - Jimmy Choo 2019年第四季度收入为1.65亿美元，同比增长1.9%[222][223] - Jimmy Choo 2019年第四季度运营收入下降40.0%至900万美元，运营利润率从9.3%降至5.5%[222][224] - Michael Kors 2019年第四季度收入下降5.1%至12.11亿美元，按固定汇率计算下降4.7%[226][227] - Michael Kors 2019年第四季度运营收入下降10.0%至2.88亿美元，运营利润率从25.1%降至23.8%[226][228] - Versace业务在2019年九个月内贡献了6.3亿美元的收入，但运营亏损为600万美元，运营利润率为-1.0%[253][254][255] - Jimmy Choo收入下降300万美元，同比下降0.7%，至4.48亿美元，按固定汇率计算增长0.9%[257] - Jimmy Choo运营收入下降1800万美元，同比下降64.3%，至1000万美元，运营利润率从6.2%下降至2.2%[258] - Michael Kors收入下降1.62亿美元，同比下降4.7%，至32.81亿美元，按固定汇率计算下降3.7%[261] - Michael Kors运营收入下降8700万美元，同比下降10.9%，至7.11亿美元，运营利润率从23.2%下降至21.7%[262] 公司整体财务表现 - 公司总季度收入为15.71亿美元，九个月累计收入为43.59亿美元[167] - 公司总运营利润为2.05亿美元，九个月累计运营利润为3.44亿美元[167] - 公司总营收在2019年第四季度为15.71亿美元，同比增长9.2%[170] - 2019年第四季度毛利率为59.3%，同比下降1.4个百分点[170] - 2019年第四季度运营收入为2.05亿美元，同比下降29.3%[170] - 公司总营收同比增长9.2%，达到15.71亿美元，其中Versace贡献了1.95亿美元[199] - 毛利率下降140个基点至59.3%，主要由于Michael Kors业务毛利率下降，部分被Versace的130个基点提升所抵消[200] - 总运营费用增长24.7%至7.27亿美元，主要由于Versace业务的增量费用1.46亿美元[202] - 销售、一般及行政费用增长24.3%至6.30亿美元，主要由于Versace业务的增量费用1.30亿美元[203] - 折旧和摊销费用增长23.5%至6300万美元，主要由于Versace业务的增量费用1700万美元[205] - 长期资产减值费用为1900万美元，主要与Michael Kors门店的物业和设备相关[206] - 运营收入下降29.3%至2.05亿美元，运营利润率下降至13.0%[210] - 净收入增长5.0%至2.10亿美元[217] - 公司2019年前九个月总收入增长11.9%至43.59亿美元，按固定汇率计算增长13.0%[230][231] - 公司2019年前九个月毛利润增长10.6%至26.40亿美元，毛利率下降70个基点至60.6%[230][235] - 公司2019年前九个月运营费用增长35.7%至22.96亿美元，主要由于Versace业务的增量费用[230][236] - 公司2019年前九个月运营收入下降50.5%至3.44亿美元，运营利润率从17.8%降至7.9%[230][244] - 公司2019年前九个月净收入下降37.4%至3.28亿美元[230] - 公司净收入下降1.96亿美元，同比下降37.4%，至3.28亿美元[251] 零售店铺与运营策略 - Versace品牌在2019年12月28日的全价零售店数量为158家，奥特莱斯店数量为50家[169] - Michael Kors品牌在2019年12月28日的全价零售店数量为575家，奥特莱斯店数量为271家[169] - 公司计划关闭100至150家Michael Kors零售店，预计总一次性成本为1亿至1.25亿美元，目前已关闭129家，成本为1亿美元[177] - 公司预计在2020财年完成剩余店铺关闭计划，预计完成后折旧和摊销费用将减少[177] - 公司通过优化零售店铺组合和调整运营策略应对消费者从实体店转向在线购物的趋势[177] 国际业务与收购 - 公司通过收购Versace和Jimmy Choo增强国际品牌影响力，并计划通过合资企业和国际许可安排继续扩大全球业务[174][175] - 公司预计全球外汇汇率波动可能对非美国子公司的报告结果产生负面影响[178] 成本与风险 - 公司面临原材料成本波动和关税增加的风险，特别是2019年5月和9月美国对中国商品加征的关税[180] - 公司采用新的租赁会计准则，显著增加了总资产和总负债[182] - 公司2019年前九个月长期资产减值费用为2.20亿美元，主要与运营租赁使用权资产相关[240] 现金流与债务 - 公司在2019年九个月内资本支出为1.64亿美元[263] - 公司现金及现金等价物从1.72亿美元增加至2.37亿美元，短期债务从6.3亿美元增加至10.31亿美元[264] - 公司运营活动产生的现金流下降2400万美元，至7.52亿美元[267] - 公司总借款从25.66亿美元下降至21.16亿美元，总可用资金从4.89亿美元增加至5.29亿美元[271] - 公司2018年信贷协议要求杠杆比率不超过3.75:1，截至2019年12月28日和2019年3月30日，公司均遵守了所有相关债务协议的条款[273] - 截至2019年12月28日，公司短期债务为4.83亿美元，长期债务为11.19亿美元[273] - 公司2018年信贷协议涉及18家金融机构，每家机构的最大承诺比例不超过10%[274] - 截至2019年12月28日，公司股票回购计划剩余可用额度为4亿美元[277] - 公司表外承诺包括2300万美元的信用证和1900万美元的银行担保[281] - 公司外汇远期合约的敏感性分析显示，美元对相关外币汇率波动10%将导致合约公允价值变动约1700万美元[286] - 公司净投资对冲合约的名义金额为31.9亿美元（欧元）和4400万美元（日元），美元汇率波动10%将导致合约公允价值变动约3.29亿美元[287] - 截至2019年12月28日，公司短期借款余额为5.03亿美元（2018年信贷协议）和45亿美元（Versace信贷协议）[289] - 公司2024年到期的4亿美元优先票据利率为4.000%，可能因信用评级下调而调整[290]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为15.7亿美元，同比增长9%，超出预期 [9] - 每股收益为1.66美元，超出预期 [9] - 由于中国疫情的影响，公司预计第四季度收入将减少约1亿美元，每股收益减少0.40至0.45美元 [11] - 公司预计2020财年收入约为56.4亿美元，每股收益约为4.45至4.50美元 [13] - 第三季度毛利率为59.5%，同比下降130个基点，主要由于Michael Kors品牌毛利率下降 [40] - 公司第三季度净收入为2.53亿美元，稀释后每股收益为1.66美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 Versace - Versace第三季度收入为1.95亿美元，超出预期，可比门店销售额增长中个位数 [14] - 美洲和EMEA地区可比门店销售额实现两位数增长，但亚洲地区继续下滑，主要受香港问题影响 [14] - Versace的配件销售额显著增长，Virtus手袋系列表现最佳，超过60%的购买来自新客户 [16] - Versace的Instagram粉丝增长了30%，达到2100万 [17] Jimmy Choo - Jimmy Choo第三季度收入为1.65亿美元，同比增长2%，符合预期 [21] - 美洲地区可比门店销售额增长高个位数，EMEA地区增长低个位数，亚洲地区受香港影响 [21] - 配件销售额首次实现全球可比门店销售额正增长，主要得益于JC签名Varenne系列 [22] - Jimmy Choo的Instagram粉丝增长至1100万，同比增长近20% [23] Michael Kors - Michael Kors第三季度收入为12亿美元，同比下降5%，符合预期 [25] - 零售收入低于预期，可比门店销售额下降低个位数，主要受手表销售下滑和北美12月客流量减少影响 [25] - 手表销售下滑对可比门店销售额的影响约为200个基点 [26] - 签名系列在零售渠道的渗透率约为30%，批发渠道渗透率也接近30% [27] - Michael Kors的Instagram粉丝增长至1600万，同比增长近20% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国地区约150家门店关闭，剩余门店的客流量和销售额大幅减少 [11] - 亚洲地区占公司第四季度总收入的25%，中国占亚洲地区业务的一半以上 [46] - 美洲和EMEA地区的Versace可比门店销售额实现两位数增长 [14] - 美洲地区的Jimmy Choo可比门店销售额增长高个位数 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Versace和Jimmy Choo的战略投资，预计这些投资将加速收入和运营利润的增长 [13] - Versace的目标是将其收入增长至20亿美元 [20] - Jimmy Choo的目标是将配件收入从20%提升至50%，并实现10亿美元的收入 [24] - Michael Kors的战略重点是通过产品创新、品牌参与和客户体验三大支柱实现长期增长 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对中国疫情的影响表示担忧，预计第四季度收入将减少约1亿美元，每股收益减少0.40至0.45美元 [11] - 公司预计2020财年收入约为56.4亿美元，每股收益约为4.45至4.50美元 [13] - 公司对Versace和Jimmy Choo的增长前景表示乐观，预计未来几年将实现收入和利润的持续增长 [8] - 公司预计2021财年将实现约1亿美元的协同效应和成本节约 [50] 其他重要信息 - 公司第三季度回购了270万股股票，耗资1亿美元，剩余4亿美元的股票回购授权 [42] - 公司第三季度末的库存为9.6亿美元，同比增加，主要由于Versace库存的增加 [43] - 公司预计2021财年将实现约1亿美元的协同效应和成本节约 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 手表业务的影响及批发利润率何时稳定 [52] - 手表业务在北美仍占零售业务的很大一部分，尽管其渗透率已从高峰期的十几下降到较低水平，但仍对季度业绩有显著影响 [53] - 公司预计零售运营利润率将继续扩大，而批发利润率由于业务规模缩小而面临压力，但公司对与批发合作伙伴的合作表示满意 [55][56] 问题: Macy's门店关闭对公司业务的影响 [60] - Macy's门店关闭对公司业务影响较小，主要业务集中在电商和少数核心门店 [61] - 公司对与Macy's的合作表示满意，预计业务趋势将继续向好 [62] 问题: 中国疫情对第四季度业绩的影响 [67] - 公司预计中国疫情将导致第四季度收入减少约1亿美元，并假设当前趋势将持续到3月底 [68][69] - 公司正在积极管理供应链，确保库存流动和未来生产的顺利进行 [71][72] 问题: Michael Kors的logo业务表现 [73] - Michael Kors的签名系列在零售和批发渠道的渗透率均为30%，公司预计未来将提升至40% [74] - 该系列销售表现良好，减少了促销活动，预计将推动毛利率和运营利润率的提升 [75] 问题: Michael Kors北美12月客流量下降的原因 [77] - 公司表示12月初客流量突然下降，原因不明，但公司通过降价清理库存，为春季销售做好准备 [77] 问题: 手表业务对Michael Kors可比销售额的影响 [79] - 手表业务的下滑将继续影响北美可比销售额，但公司预计通过其他品类的增长实现业务的稳定 [81][82] - 公司预计Michael Kors的毛利率将在第四季度有所改善，但亚洲业务的下滑将影响运营利润率 [84] 问题: Versace在亚洲的表现及成本管理 [85] - Versace在亚洲的表现受到香港问题和之前T恤事件的影响，但公司正在努力恢复中国市场 [87] - 公司正在积极管理成本，但由于疫情发展迅速，短期内成本调整有限 [90][91] 问题: Michael Kors的渠道表现及手袋业务 [92] - Michael Kors的全价渠道客流量下降趋势有所缓解，电商业务增长强劲 [93] - 公司对配件业务的表现表示满意，预计签名系列的渗透率将提升至40%，推动运营利润率提升 [96]

品牌收入与运营表现 - Versace品牌在2019年9月28日的季度收入为2.28亿美元，六个月收入为4.35亿美元[161] - Jimmy Choo品牌在2019年9月28日的季度收入为1.25亿美元，六个月收入为2.83亿美元[161] - Michael Kors品牌在2019年9月28日的季度收入为10.89亿美元，六个月收入为20.7亿美元[161] - Versace品牌在2019年9月28日的运营收入为900万美元，六个月运营收入为600万美元[161] - Jimmy Choo品牌在2019年9月28日的运营亏损为1000万美元，六个月运营收入为100万美元[161] - Michael Kors品牌在2019年9月28日的运营收入为2.22亿美元，六个月运营收入为4.23亿美元[161] - Versace在2019年9月28日结束的季度中贡献了2.28亿美元的营收[210] - Jimmy Choo营收增长900万美元，同比增长7.8%，达到1.25亿美元，按固定汇率计算增长9.5%[213] - Michael Kors营收下降4800万美元，同比下降4.2%，至10.89亿美元，主要由于女性配饰和鞋类销售下降[216] - Michael Kors运营收入下降2600万美元，同比下降10.5%，至2.22亿美元，运营利润率从21.8%下降至20.4%[218] - Versace业务在截至2019年9月28日的六个月中贡献了4.35亿美元的收入[242] - Jimmy Choo业务的收入从2.89亿美元下降至2.83亿美元，同比下降2.1%[244] - Jimmy Choo收入下降600万美元，降幅2.1%，至2.83亿美元，主要受不利的外汇影响700万美元[245] - Jimmy Choo运营收入下降1200万美元，降幅92.3%，至100万美元，运营利润率下降410个基点至0.4%[246] - Michael Kors收入下降9700万美元，降幅4.5%，至20.7亿美元，按固定汇率计算下降6800万美元，降幅3.1%[249] - Michael Kors运营收入下降5500万美元，降幅11.5%，至4.23亿美元，运营利润率下降170个基点至20.4%[250] 公司整体财务表现 - 公司总季度收入为14.42亿美元，六个月总收入为27.88亿美元[161] - 公司总运营收入为7500万美元，六个月总运营收入为1.39亿美元[161] - 公司毛利率为60.6%，六个月毛利率为61.3%[163] - 公司运营收入占总收入的比例为5.2%，六个月比例为5.0%[163] - 2019年第三季度总收入为14.42亿美元，同比增长15.1%[188] - 2019年第三季度毛利率为60.6%，同比下降0.3个百分点[188] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为6.23亿美元，同比增长26.1%[188] - 2019年第三季度运营收入为7500万美元，同比下降60.5%[188] - 2019年第三季度净收入为7300万美元，同比下降46.7%[188] - 公司总营收增长1.89亿美元，同比增长15.1%，达到14.42亿美元，其中Versace贡献了2.28亿美元的增量收入[189] - 按固定汇率计算，总营收增长2.02亿美元，同比增长16.1%[189] - 毛利率下降30个基点至60.6%，主要由于Michael Kors的毛利率下降，部分被Versace的80个基点毛利率提升所抵消[190] - 总运营费用增长2.26亿美元，同比增长39.4%，达到7.99亿美元，其中Versace相关的增量运营费用为1.39亿美元[192] - 公司运营收入下降1.15亿美元，同比下降60.5%，至7500万美元，运营利润率从15.2%下降至5.2%[200] - 公司净收入下降6500万美元，同比下降47.1%，至7300万美元[207] - 公司总营收在截至2019年9月28日的六个月中增长了3.32亿美元，达到27.88亿美元，同比增长13.5%[220] - 毛利率从61.6%下降至61.3%，主要由于Michael Kors品牌的毛利率下降，部分被Versace品牌的加入所抵消[223] - 总运营费用增长了4.6亿美元，达到15.69亿美元，同比增长41.5%，主要由于Versace业务的增量运营费用[224] - 销售、一般和行政费用增长了2.62亿美元，达到12.21亿美元，同比增长27.3%，主要由于Versace业务的增量成本[225] - 折旧和摊销费用增长了1600万美元，达到1.25亿美元，同比增长14.7%，主要由于Versace业务的增量折旧和摊销费用[227] - 长期资产减值费用从1100万美元大幅增加至2.01亿美元，主要由于运营租赁使用权资产的减值[228] - 运营收入从4.05亿美元下降至1.39亿美元，同比下降65.7%，运营利润率从16.5%下降至5.0%[232] - 净收入从3.24亿美元下降至1.18亿美元，同比下降63.6%[239] 公司战略与运营计划 - 公司计划通过收购、合资和国际许可安排继续扩大国际业务，以增强全球品牌知名度[166] - 公司预计关闭100至125家Michael Kors零售店，预计总一次性成本为1亿至1.25亿美元，截至2019年9月28日已关闭123家店，成本为9500万美元[167] - 公司预计全球外汇汇率波动可能对非美国子公司的报告结果产生负面影响[168] - 公司采用新的租赁会计准则，显著增加了总资产和总负债[172] - 公司在截至2019年9月28日的六个月内资本支出为1.05亿美元，预计2020财年剩余时间内资本支出为1.7亿美元[251] - 公司董事会授权新的5亿美元股票回购计划，有效期至2021年8月1日[266] 现金流与资本结构 - 公司现金及现金等价物从1.72亿美元增至1.79亿美元，短期债务从6.3亿美元降至6.03亿美元[252] - 公司运营活动产生的现金流减少2100万美元至2.43亿美元，主要由于营运资本变化[256] - 公司投资活动使用的现金流增加1300万美元至7500万美元，主要由于资本支出增加[257] - 公司融资活动使用的现金流减少4500万美元至1.57亿美元，主要由于普通股回购减少1.05亿美元[258] 外汇与风险管理 - 2019年5月10日，美国将2000亿美元中国进口商品的关税从10%提高到25%，2019年9月1日，对另外3000亿美元中国商品征收10%关税[170] - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，截至2019年9月28日，假设美元对外汇汇率波动10%，将导致这些合约的公允价值净增加或减少约1400万美元[275] - 截至2019年9月28日，公司净投资对冲的名义金额为31.9亿美元，用于对冲欧元计价子公司的净投资，以及4400万美元用于对冲日元计价子公司的净投资[276] - 假设美元对外汇汇率波动10%，截至2019年9月28日，净投资对冲的结算将导致潜在净现金增加或减少约3.26亿美元[276] 债务与融资 - 截至2019年9月28日，公司短期借款余额为5.13亿美元，2018年定期贷款余额为14.28亿美元，Versace信贷额度余额为1000万美元[277] - 截至2019年3月30日，公司短期借款余额为5.39亿美元，2018年定期贷款余额为15.7亿美元，Versace信贷额度余额为1100万美元[277] - 公司有4.5亿美元的2024年到期的优先票据，年利率为4.000%，每半年支付一次[279] - 公司未参与任何特殊目的或表外实体，截至2019年9月28日，表外承诺的信用证金额为1700万美元，其中100万美元的信用证在2018年信贷额度之外发行[269] - 截至2019年9月28日，公司通过Versace信贷额度支持的银行担保约为2500万美元[269]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为14.4亿美元，同比增长15%，符合预期，主要得益于Versace的加入和Jimmy Choo的增长，部分被Michael Kors的预期下滑所抵消 [13] - 每股收益为1.16美元，低于预期，主要受香港局势和季度内费用增加的影响 [14] - 公司重申2020财年收入预期为约58亿美元，每股收益预期为4.95美元 [15] - Versace第二季度收入为2.28亿美元，超出预期，主要得益于新店和强劲的批发表现 [16] - Jimmy Choo收入同比增长8%（按固定汇率计算为10%），符合预期，主要受新店开业和批发出货量增加的推动 [26] - Michael Kors收入同比下降4%（按固定汇率计算为3%），符合预期，但可比门店销售额实现低个位数增长，超出预期 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Versace可比门店销售额持平，美洲和EMEA地区实现两位数增长，但亚洲地区因香港局势和产品标签问题出现下滑 [17] - Jimmy Choo可比门店销售额下降中个位数，主要受香港和日本市场疲软的影响，排除这两个市场后可比销售额持平 [27] - Michael Kors可比门店销售额实现低个位数增长，主要得益于配饰类别的改善，尤其是签名系列产品的成功 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港局势对公司整体业绩产生了超出预期的影响，尤其是Versace和Jimmy Choo在该地区的表现 [13][17][27] - 美洲市场表现改善，Michael Kors在该地区的可比销售额趋于平稳 [35] - 亚洲市场整体表现疲软，尤其是香港和中国大陆，但Versace在美洲和EMEA地区表现强劲 [17][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Versace继续执行其五大战略增长支柱，包括增强品牌营销、扩大全球零售足迹、加速电子商务平台以及扩展配饰和鞋履业务 [7][8] - Jimmy Choo专注于鞋履创新和配饰扩展，计划将全球零售门店目标提升至300家 [9] - Michael Kors通过产品创新和品牌重新定位吸引千禧一代和Z世代消费者，推动品牌增长 [10][11] - 公司计划通过Versace和Jimmy Choo的战略举措以及Michael Kors的改善趋势，推动长期收入增长至80亿美元 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Versace和Jimmy Choo的增长计划充满信心，预计Versace收入将加速增长至20亿美元，Jimmy Choo收入将增长至10亿美元 [25][33] - Michael Kors的可比销售额增长和配饰销售改善支持品牌未来的增长 [54] - 公司预计香港局势将继续对业绩产生负面影响，但通过其他市场的增长部分抵消 [73] 其他重要信息 - Versace的Instagram粉丝增长至2000万，同比增长约40%，显示出品牌在数字领域的强劲势头 [24] - Jimmy Choo的Instagram粉丝增长至1100万，同比增长超过20% [32] - Michael Kors的社交媒体参与度在纽约时装周期间排名第一，品牌影响力显著提升 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于手表业务的负面影响 [84] - 手表业务对公司业绩的负面影响从上一季度的200个基点降至130个基点，预计未来将继续减弱，但具体幅度取决于消费者需求 [87] - 公司认为Apple Watch等竞争对手对时尚手表市场的冲击将持续，手表业务将继续缩小 [88] 问题: Michael Kors零售和批发渠道的利润率展望 [85] - Michael Kors零售渠道的利润率已经开始改善，预计未来将继续扩张，主要得益于配饰销售的增长和亚洲市场的贡献 [90] - 批发渠道的利润率预计将随着签名系列产品的增加而逐步稳定 [92] 问题: Versace在香港和中国大陆的表现 [94] - Versace在香港的表现受到局势的严重影响，中国大陆市场则因产品标签问题出现下滑，但公司预计这些问题将在未来几个季度逐步缓解 [99] - 公司对Versace在中国市场的长期增长潜力保持信心，尤其是在新店改造和品牌营销的推动下 [101] 问题: Michael Kors北美批发渠道的复苏 [118] - 北美批发渠道的表现仍然疲软，但公司预计随着签名系列产品的增加，该渠道将在未来几个季度逐步稳定 [123] - 公司计划通过加速签名系列产品的推出，推动批发渠道的复苏 [123] 问题: Versace门店改造计划 [125] - Versace计划在未来几年内改造其全球门店网络，大部分门店将在原址进行改造，少数门店将搬迁 [130] - 公司预计Versace的门店改造将带来显著的业绩提升 [130] 问题: Michael Kors签名系列产品的渗透率 [133] - Michael Kors计划在零售渠道将签名系列产品的渗透率提升至40%，预计在第四季度或2021年第一季度实现 [134] - 批发渠道的签名系列产品渗透率预计将在未来几个季度逐步提升 [135]

营收表现 - 公司总营收在截至2019年6月29日的三个月内达到13.46亿美元，同比增长11.9%[158] - Versace品牌在2019年6月29日的三个月内营收为2.07亿美元，首次纳入财报[158] - Jimmy Choo品牌在2019年6月29日的三个月内营收为1.58亿美元，同比下降8.7%[158] - Michael Kors品牌在2019年6月29日的三个月内营收为9.81亿美元，同比下降4.8%[158] - 公司总营收在2019年6月29日结束的季度达到13.46亿美元，同比增长11.9%，其中Versace贡献了约2.07亿美元的增量收入[186] 毛利率与运营收入 - 公司毛利率为62.0%，较去年同期的62.4%略有下降[160] - 公司运营收入为6400万美元，同比下降70.2%，运营利润率从17.9%下降至4.8%[160] - 公司毛利润在2019年6月29日结束的季度达到8.34亿美元，同比增长11.1%，但毛利率下降40个基点至62.0%[187] - 公司运营收入在2019年6月29日结束的季度为6400万美元，同比下降70.2%，占总营收的4.8%[185] 品牌店铺数量 - Versace品牌在2019年6月29日拥有152家全价零售店和44家奥特莱斯店[159] - Jimmy Choo品牌在2019年6月29日拥有173家全价零售店和42家奥特莱斯店，较去年同期分别增长8.1%和35.5%[159] - Michael Kors品牌在2019年6月29日拥有583家全价零售店和270家奥特莱斯店，较去年同期分别下降1.7%和增长6.3%[159] 成本与费用 - 公司销售、一般和行政费用在2019年6月29日结束的季度达到5.98亿美元，同比增长28.6%，占总营收的44.4%[185] - 公司长期资产减值费用在2019年6月29日结束的季度达到9700万美元，占总营收的7.2%[185] - 公司总运营费用增加2.34亿美元，同比增长43.7%，达到7.7亿美元，其中1.42亿美元与收购Versace业务相关[190] - 销售、一般及行政费用增加1.33亿美元，同比增长28.6%，达到5.98亿美元，主要由于Versace业务的增量成本1.28亿美元[191] - 公司未分配费用增加1100万美元，同比增长50.0%，达到3300万美元[192] - 折旧和摊销费用增加400万美元，同比增长7.1%，达到6000万美元，主要由于Versace业务的增量折旧和摊销费用1400万美元[193] - 长期资产减值费用为9700万美元，主要与旗舰店资产组相关，其中6800万美元与租赁使用权资产相关，1100万美元与固定资产相关[194] 净收入与现金流 - 公司净收入在2019年6月29日结束的季度为4500万美元，同比下降75.8%[185] - 公司净收入减少1.41亿美元，同比下降75.8%，降至4500万美元[204] - 公司现金及现金等价物从2019年3月30日的1.72亿美元减少至2019年6月29日的1.6亿美元[221] - 公司运营活动产生的现金流从2018年6月30日的2.06亿美元减少至2019年6月29日的1.58亿美元，减少了4800万美元[222] - 公司投资活动使用的现金流从2018年6月30日的4100万美元减少至2019年6月29日的3200万美元，减少了900万美元[223] - 公司融资活动使用的现金流从2018年6月30日的1.53亿美元减少至2019年6月29日的1.38亿美元，减少了1500万美元[224] 债务与资本支出 - 公司短期债务从2019年3月30日的6.3亿美元减少至2019年6月29日的5.14亿美元[221] - 公司长期债务从2019年3月30日的19.36亿美元减少至2019年6月29日的19.17亿美元[221] - 公司总资产从2019年3月30日的66.5亿美元增加至2019年6月29日的83.08亿美元[221] - 公司2019年6月29日的总借款余额为24.31亿美元，较2019年3月30日的25.66亿美元有所减少[226] - 公司在2019年6月29日结束的三个月内资本支出为5400万美元，预计2020财年剩余时间内资本支出将达到2.5亿美元[219] 外汇与利率风险 - 公司预计全球外汇汇率波动将对非美国子公司的报告结果产生负面影响[166] - 公司2019年6月29日的净投资对冲名义金额为31.9亿美元，用于对冲欧元计价子公司的净投资[243] - 公司2019年6月29日的外汇远期合约公允价值变动对美元汇率波动的敏感性分析显示，10%的美元升值或贬值将导致约1800万美元的净增加或减少[242] - 公司面临利率风险，借款利率与LIBOR、香港银行同业拆借利率、中国人民银行基准贷款利率、三菱UFJ金融集团利率和欧洲央行利率挂钩[244] - 公司拥有4.5亿美元2024年到期的优先票据，固定年利率为4.000%，每半年支付一次[246] - 优先票据的利率可能会根据穆迪或标普的信用评级调整而调整[246] 业务扩展与店铺关闭计划 - 公司计划通过收购、合资和国际授权安排继续扩大全球业务，特别是在尚未建立重要存在的市场[164] - 公司计划关闭100至125家Michael Kors零售店，预计一次性总成本为1亿至1.25亿美元，截至2019年6月29日已关闭113家店[165] - 公司预计到2020财年末完成剩余的店铺关闭计划，预计完成后将减少与减值相关的折旧和摊销[165] 品牌运营表现 - Versace业务在2019年6月29日结束的三个月内贡献了2.07亿美元的收入，但运营亏损为300万美元[207][208] - Jimmy Choo收入减少1500万美元，同比下降8.7%，降至1.58亿美元，运营收入减少1100万美元，同比下降50.0%[210][211] - Michael Kors收入减少4900万美元，同比下降4.8%，降至9.81亿美元，运营收入减少2900万美元，同比下降12.6%[214][215]