财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为13亿美元，同比下降17%，但环比改善，超出预期 [39] - 净收入为2.5亿美元，稀释后每股收益为1.65美元，超出预期，主要得益于毛利率的显著扩张 [39] - 毛利率扩大520个基点，达到19.7%，主要得益于全价销售和选择性提价 [45][46] - 零售渠道销售额下降10%，环比改善，主要得益于电子商务销售额增长65% [40] - 库存为7.89亿美元，同比下降18%，反映了公司在疫情期间实施的积极库存削减计划 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 Versace - Versace收入为1.95亿美元，与去年同期持平，超出预期 [41] - 零售渠道销售额增长低双位数，电子商务销售额增长三位数 [41] - 中国大陆销售额增长双位数，推动亚洲地区整体增长 [41] - 毛利率扩张，运营利润率达到6.7%，超出预期 [47] Jimmy Choo - Jimmy Choo收入为1.21亿美元，同比下降27%，主要由于取消了假日系列 [42] - 中国大陆零售销售额增长双位数，亚洲地区整体销售额增长双位数 [42] - 运营利润率为-6.6%，主要由于收入下降导致的费用杠杆效应 [47] Michael Kors - Michael Kors收入为9.86亿美元，同比下降19% [43] - 零售销售额下降低双位数，电子商务销售额增长70% [43] - 中国大陆零售销售额增长低双位数，推动亚洲地区整体增长 [43] - 运营利润率为28.5%，超出预期，毛利率显著扩张 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区是恢复最快的地区，零售销售额在本季度转为正增长 [15] - 美洲地区零售收入环比改善，销售额下降低双位数 [15] - EMEA地区收入趋势放缓，约40%的门店在本季度末关闭 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过增加全价销售和选择性提价，显著提高了毛利率 [13] - Versace和Jimmy Choo将在未来几年占公司收入的40%和总利润的三分之一 [12] - Versace计划通过新的签名图案和营销活动，显著改变收入轨迹 [18] - Jimmy Choo计划通过扩展休闲鞋类和配件业务，推动收入增长至10亿美元 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对时尚奢侈品行业的未来持乐观态度，预计奢侈品市场将继续恢复稳定增长 [12] - 尽管短期内面临挑战，公司相信随着疫苗的广泛分发，市场将出现强劲反弹 [50] - 公司预计2023年收入和每股收益将超过疫情前水平 [56] 其他重要信息 - 公司宣布成立Capri Holdings基金会，捐赠2000万美元以支持时尚行业的多样性和包容性 [37] - 公司预计第四季度收入将下降，全年收入将下降约30% [50] - 公司预计2022财年毛利率将改善100个基点，主要得益于提价和全价销售 [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于价格优化和库存管理的关键解锁 - 公司通过提高价格和重新设计签名产品，显著提高了Michael Kors的毛利率 [58][59] - Versace通过推出新的签名图案和营销活动，预计将显著改变收入轨迹 [61] - Jimmy Choo通过扩展休闲鞋类和配件业务，预计将推动收入增长 [63] 问题: Michael Kors的运营利润率目标 - 公司对Michael Kors的运营利润率目标从20%-25%调整为25%，主要得益于毛利率的显著扩张 [68][69] 问题: 近期美洲地区的收入趋势 - 美洲地区的Michael Kors品牌在1月份表现良好，销售额同比正增长 [71] - EMEA地区的收入趋势预计将继续受到门店关闭和限制的影响 [72] 问题: Jimmy Choo和Versace的利润率提升驱动因素 - Jimmy Choo和Versace的利润率提升主要得益于提价、全价销售和费用杠杆 [79][80] - Versace通过增加配件和鞋类的销售，预计将显著提高运营利润率 [82] 问题: 2022财年的运营费用计划 - 公司预计2022财年将节省1亿美元的费用，主要得益于成本削减措施 [86] 问题: 供应链和运输成本的影响 - 公司预计运输成本将在第四季度对毛利率产生100个基点的影响 [87] 问题: GSP贸易协议的影响 - 如果GSP协议未续签，将对毛利率产生负面影响，但公司有能力通过调整供应链来缓解影响 [90] 问题: 中国市场的表现和全球旅游零售的恢复 - 中国市场表现强劲，海南岛的销售表现尤为突出 [95] - 公司预计全球旅游零售业务将在2023财年恢复 [96] 问题: 电子商务的渗透率和区域差异 - 电子商务在北美的增长最为强劲，欧洲的渗透率最高，但由于门店关闭，这一数据可能不具有代表性 [102][103] 问题: 债务偿还计划 - 公司在第三季度偿还了3.7亿美元的债务，预计未来将继续偿还债务并考虑向股东返还现金 [106][107] 问题: Michael Kors的签名产品渗透率和女装业务 - Michael Kors的签名产品渗透率在配件和鞋类中显著提高，预计将继续增长 [111][112] - 女装业务预计将在2021年下半年出现强劲反弹 [114] 问题: 第四季度的利润率展望 - 公司预计第四季度毛利率将扩大100个基点，主要得益于全价销售和提价 [119]

品牌收入表现 - Versace品牌在2020年第四季度的收入为1.95亿美元，与2019年同期持平[167] - Jimmy Choo品牌在2020年第四季度的收入为1.21亿美元，同比下降26.7%[167] - Michael Kors品牌在2020年第四季度的收入为9.86亿美元，同比下降18.6%[167] - Versace品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的收入为1.95亿美元，与2019年同期持平，但按固定汇率计算，收入减少了1300万美元，降幅为6.7%，主要受COVID-19影响[199] - Jimmy Choo品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的收入为1.21亿美元，较2019年同期的1.65亿美元减少了4400万美元，降幅为26.7%，按固定汇率计算，收入减少了4500万美元，降幅为27.3%[202] - Michael Kors品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的收入为9.86亿美元，较2019年同期的12.11亿美元减少了2.25亿美元，降幅为18.6%，按固定汇率计算，收入减少了2.49亿美元，降幅为20.6%[205] - Versace收入减少了1.47亿美元，降幅为23.3%，降至4.83亿美元，主要由于COVID-19的不利影响[230] - Jimmy Choo收入减少了1.54亿美元，降幅为34.4%，降至2.94亿美元，主要由于COVID-19的不利影响[233] - Michael Kors收入减少了11.95亿美元，降幅为36.4%，降至20.86亿美元，主要由于COVID-19的不利影响[237] 公司财务表现 - 公司在2020年第四季度的总收入为13.02亿美元，同比下降17.1%[167] - 公司2020年第三季度总收入为13.02亿美元，同比下降17.1%[175] - 公司2020年第三季度毛利率为65.1%，同比增加580个基点[177] - 公司2020年第三季度运营收入为1.67亿美元，同比下降18.5%[175] - 公司2020年第三季度总运营费用为6.81亿美元，同比下降6.3%[179] - 公司2020年第三季度销售、一般及行政费用为5.38亿美元，同比下降14.6%[180] - 公司2020年第三季度资产减值费用为9000万美元，主要与品牌运营租赁使用权资产相关[184] - 公司运营收入从2020年12月26日结束的三个月期间的2.05亿美元下降至1.67亿美元，减少了3800万美元，运营收入占总收入的比例从13.0%下降至12.8%[187] - 公司在2020年12月26日结束的九个月期间的总收入为28.63亿美元，较2019年同期的43.59亿美元减少了14.96亿美元，降幅为34.3%，按固定汇率计算，收入减少了15.53亿美元，降幅为35.6%[209] - 公司在2020年12月26日结束的九个月期间的毛利润为18.6亿美元，较2019年同期的26.4亿美元减少了7.8亿美元，降幅为29.5%，但毛利润占总收入的比例从60.6%上升至65.0%[210] - 公司在2020年12月26日结束的九个月期间的总运营费用为17.02亿美元，较2019年同期的22.96亿美元减少了5.94亿美元，降幅为25.9%，但运营费用占总收入的比例从52.7%上升至59.4%[212] - 销售、一般和行政费用减少了4.37亿美元，降幅为23.6%，降至14.14亿美元，主要由于可变成本降低以及COVID-19导致的成本削减措施[213] - 销售、一般和行政费用占总收入的比例从42.5%上升至49.4%，主要由于零售店和电子商务相关成本占总收入的比例增加[214] - 折旧和摊销费用减少了2800万美元，降幅为14.9%，降至1.6亿美元，主要由于之前记录的财产和设备减值费用导致的折旧减少[215] - 资产减值费用从2.2亿美元降至1.1亿美元，主要涉及品牌运营租赁使用权资产[216] - 运营收入减少了1.86亿美元，降幅为54.1%，降至1.58亿美元，运营收入占总收入的比例从7.9%下降至5.5%[220] 品牌运营表现 - Versace品牌的全价零售门店数量从2019年的158家增加到2020年的160家[169] - Jimmy Choo品牌的全价零售门店数量从2019年的176家增加到2020年的180家[169] - Michael Kors品牌的全价零售门店数量从2019年的575家减少到2020年的547家[169] - Versace品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的运营收入为1300万美元，较2019年同期的运营亏损1200万美元有所改善，运营利润率从-6.2%上升至6.7%[200] - Jimmy Choo品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的运营亏损为800万美元，较2019年同期的运营收入900万美元有所恶化，运营利润率从5.5%下降至-6.6%[203] - Michael Kors品牌在2020年12月26日结束的三个月期间的运营收入为2.81亿美元，较2019年同期的2.88亿美元略有下降，但运营利润率从23.8%上升至28.5%[206] 公司运营策略 - 公司计划在未来两年内关闭约170家零售店，预计将产生7500万美元的一次性成本[158] - 公司计划通过与国际合作伙伴建立合资企业和国际许可安排来增加国际业务[157] - 公司预计消费者购物偏好将继续从实体店转向在线购物[158] 公司现金流与债务 - 公司现金及现金等价物从5.92亿美元降至2.29亿美元，主要由于运营活动产生的现金流减少[240] - 运营活动产生的现金流减少了2.07亿美元，降至5.45亿美元，主要由于净收入减少以及COVID-19导致的库存减少和支付时间变化[243] - 公司2020年前九个月投资活动净现金流出为9700万美元，较2019年同期的1.33亿美元减少，主要由于资本支出减少7900万美元[244] - 公司2020年前九个月融资活动净现金流出为8.03亿美元，较2019年同期的5.54亿美元增加，主要由于净债务偿还增加3.46亿美元[245] - 截至2020年12月26日，公司总借款余额为14.12亿美元，较2020年3月28日的21.79亿美元减少[247] - 公司2018年信贷协议中的财务契约要求总负债与EBITDAR比率不超过3.75:1，该要求已豁免至2021年6月26日[249] - 公司2020年前九个月股票回购计划下回购股票成本为0美元，较2019年同期的1亿美元减少[251] - 截至2020年12月26日，公司股票回购计划剩余可用额度为4亿美元[252] - 公司2020年12月26日表外承诺包括2800万美元的信用证和3700万美元的银行担保[256] - 公司2020年12月26日外汇远期合约公允价值对美元汇率10%波动的敏感性为1800万美元[261] - 公司2020年12月26日净投资对冲合约公允价值对美元汇率10%波动的敏感性为3.48亿美元[262] - 公司通过利率互换协议锁定5亿美元的名义金额，2022年4月将减少至3.5亿美元，以对冲利率波动风险[264] - 2020年12月26日，公司2018年定期贷款未偿还金额为8.9亿美元，Versace信贷未偿还金额为5500万美元[264] - 2020年3月28日，公司2018年信贷未偿还金额为6.81亿美元，2018年定期贷款未偿还金额为10.1亿美元，Versace信贷未偿还金额为3900万美元[264] - 公司2024年到期的4.5亿美元高级票据利率从4.000%上调至4.500%[265] - 2020年3月，穆迪将公司信用评级从Baa2下调至Ba1，2020年4月惠誉将公司信用评级从BBB-下调至BB+[265] 外部环境与风险 - 公司预计全球外汇汇率波动将对非美国子公司的报告结果产生负面影响[159] - 公司受到COVID-19疫情的影响，可能导致零售店再次关闭，并对未来财务和运营结果产生重大影响[156] - 公司受到原材料成本和关税波动的影响，特别是来自中国的产品[162] - COVID-19疫情为金融市场带来了新的不确定性[266] - 公司整体市场风险敞口与年度报告10-K中披露的情况相比没有显著变化[266]

业绩总结 - 2021财年第三季度电子商务销售同比增长65%，较2021财年第二季度加速[2] - 2021财年第三季度毛利率扩张520个基点[2] - 2021财年第三季度营业利润率扩张290个基点[2] - 2021财年第三季度全球零售销售实现双位数增长，特别是在中国大陆[6] - 2021财年第三季度北美地区零售销售也实现双位数增长[6] - 2021财年第三季度净债务减少约3.7亿美元[2] - 2021财年第三季度电子商务销售在Jimmy Choo品牌中显著增长[7] - 2021财年第三季度电子商务销售同比增长70%[8] - 2021财年第三季度全球数据库同比增长16%[8] - 2021财年第三季度流动性为7亿美元[4]

业绩总结 - 2021财年第二季度，Versace零售销售实现中个位数增长[2] - 2021财年第二季度毛利率扩张220个基点[2] - 2021财年第二季度营业利润率扩张240个基点[2] - 2021财年第二季度北美零售销售实现强劲双位数增长[11] 用户数据 - 2021财年第二季度电子商务销售同比增长约60%[2] - 2021财年第二季度全球数据库同比增长20%至300万[11] 财务状况 - 2021财年第二季度流动性为11.7亿美元[8] - 2021财年第二季度净债务为15.4亿美元[9] 产品与市场表现 - 2021财年第二季度中国大陆所有奢侈品牌均实现正销售增长[2] - 2021财年第二季度配饰类产品销售增长显著[11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为11亿美元，同比下降23%，但显著超出预期 [32] - 每股收益为0.90美元，超出预期，主要得益于收入超预期、毛利率扩张和成本削减措施 [32] - 毛利率提升220个基点，主要得益于全价销售比例增加和选择性提价 [37] - 运营费用减少1.6亿美元，同比下降23%，运营利润率提升240个基点至16.4% [38] - 公司期末现金为2.38亿美元，债务为17.8亿美元，净债务为15.4亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 Versace - Versace第二季度收入为1.95亿美元，同比下降14%，但零售渠道销售同比增长中个位数，电子商务销售增长三位数 [33] - 中国大陆零售销售增长高个位数，北美增长强劲两位数 [33] - 男装和运动鞋表现强劲，Berroco V标志在多个品类中表现良好 [12] - 香水业务表现强劲，Dylan Turquoise和Dylan Blue香水推出成功 [13] - 全球消费者数据库增长20%，达到300万 [15] Jimmy Choo - Jimmy Choo第二季度收入为1.22亿美元，同比下降2%，电子商务销售增长三位数 [34] - 中国大陆零售销售增长高两位数，美洲增长低个位数 [34] - 配饰业务表现强劲，特别是手提包和迷你包 [16] - 与Timberland的合作取得巨大成功，Swarovski水晶装饰的靴子迅速售罄 [18] - 全球消费者数据库增长22%，达到340万 [22] Michael Kors - Michael Kors第二季度收入为7.93亿美元，同比下降27%，电子商务销售增长强劲两位数 [35] - 中国大陆零售销售增长低两位数，其他地区销售环比改善但仍低于去年同期 [35] - 大号手提包、托特包和背包表现强劲，推动平均售价（AUR）提升 [25] - 全球消费者数据库增长16%，达到4600万 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场恢复最快，特别是中国大陆，零售渠道销售在所有三个品牌中均实现正增长 [10] - 美洲市场恢复速度快于预期，Versace零售销售增长两位数，Jimmy Choo增长低个位数，Michael Kors恢复较慢 [10] - EMEA市场环比改善，但由于旅游减少，销售表现落后于其他地区 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过五大战略支柱推动收入和利润增长：创新产品设计、吸引消费者的营销活动、以消费者为中心的方法、加速电子商务和全渠道能力、以及企业社会责任 [30] - Versace和Jimmy Choo被认为是公司未来增长的主要驱动力，预计Versace收入将增加超过10亿美元，Jimmy Choo收入将增加约5亿美元 [15][22] - 公司预计未来几年奢侈品行业将实现高于平均水平的增长，并相信公司处于有利地位 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对奢侈品行业的复苏持乐观态度，认为消费者在奢侈品上的支出增加，部分原因是旅行限制导致体验支出减少 [8] - 尽管存在不确定性，公司预计全年收入下降约30%，较之前的预期有所改善 [42] - 公司预计第三季度收入将环比改善，但仍将同比下降两位数 [43] 其他重要信息 - 公司库存为9.3亿美元，同比下降13%，预计未来几个季度库存将继续下降 [40] - 公司预计全年毛利率将扩大150个基点，主要得益于全价销售比例增加、选择性提价和制造成本效率提升 [45] - 公司预计全年运营费用将减少约3.5亿美元，但由于美元走弱和营销支出增加，减少幅度低于之前的预期 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: Michael Kors品牌批发与零售的表现及未来展望 [50] - 公司预计批发渠道将逐渐缩小，未来几年将从占总收入的30%降至20% [51] - 零售渠道表现优于批发渠道，主要原因是公司更积极地管理库存 [55] - 预计批发渠道的恢复将滞后于零售渠道，特别是旅游零售业务预计要到2022年才能显著恢复 [59] 问题: 毛利率扩张的可持续性 [61] - 公司预计全年毛利率将扩大150个基点，其中部分驱动因素（如全价销售比例增加和选择性提价）是可持续的 [70] - 批发渠道收入减少对毛利率的贡献将在下半年减弱，但公司预计毛利率将继续扩张 [71] 问题: 平均售价（AUR）提升的驱动因素 [73] - AUR提升主要得益于大号手提包、托特包和背包的强劲销售，以及选择性提价 [74] - Michael Kors品牌的价格提升策略得到了消费者的积极反应，预计未来几个季度将继续提价 [76] 问题: 库存状况及未来展望 [81] - 公司库存同比下降13%，预计未来几个季度库存将继续下降 [84] - 公司正在减少SKU数量，以更好地管理库存并减少降价需求 [82] 问题: 数字渠道渗透率及未来展望 [93] - 公司预计未来几年北美数字渠道将占总收入的40%-50%，欧洲为30%，亚洲为10%-15% [95] - 数字渠道的增长主要得益于新客户的增加，特别是Michael Kors品牌在双十一促销中的表现 [98] 问题: 毛利率和运营费用的展望 [102] - 公司预计全年毛利率将扩大150个基点，主要得益于全价销售比例增加、选择性提价和制造成本效率提升 [103] - 运营费用预计将减少3.5亿美元，但由于美元走弱和营销支出增加，减少幅度低于之前的预期 [106] 问题: Versace和Jimmy Choo的中期增长展望 [102] - Versace预计将成为公司未来增长的主要驱动力，预计收入将增加超过10亿美元 [108] - Jimmy Choo预计收入将增加约5亿美元，主要得益于配饰和休闲鞋业务的扩展 [112] 问题: 实体店布局及租金影响 [116] - 公司计划减少Michael Kors品牌的实体店数量，主要集中在北美和欧洲 [119] - 尽管租金谈判取得了一些进展，但公司预计租金不会长期下降 [118]

零售店调整与成本 - 公司计划在未来两年内关闭约170家零售店，预计将产生约7500万美元的一次性成本[152] - 公司计划通过优化零售店组合来提高盈利能力，并调整运营策略以适应不断变化的商业环境[152] - 公司全球零售门店总数在2020年9月26日为1,261家，较2019年同期减少3家[164] - 公司总批发门店数在2020年9月26日为4,169家，较2019年同期减少374家[164] - 公司资产减值费用为2000万美元，主要与Michael Kors门店的租赁使用权资产相关[179] COVID-19影响 - 公司受到COVID-19疫情的影响，可能导致零售店再次关闭，并对未来财务和运营结果产生重大影响[150] - 公司预计未来可能面临运输和分销中断的风险，特别是由于COVID-19的影响[154] - 公司总营收在2020年9月26日结束的三个月内为11.1亿美元，同比下降23.0%，主要受COVID-19影响[171] - 公司毛利润在2020年9月26日结束的三个月内为7.1亿美元，同比下降18.8%，毛利率从60.6%提升至64.0%[172] - 公司总运营费用在2020年9月26日结束的三个月内为5.57亿美元，同比下降30.3%[170] - 销售、一般和行政费用减少1.49亿美元，降幅23.9%，至4.74亿美元，主要由于COVID-19导致的成本削减措施[175] - 公司总营收同比下降44.0%，从27.88亿美元降至15.61亿美元，主要受COVID-19影响[204] - 销售、一般和行政费用下降28.3%，从12.21亿美元降至8.76亿美元，主要由于COVID-19导致的成本削减措施[208] - 公司2020年9月26日结束的六个月经营活动产生的现金流为1.37亿美元，同比下降1.06亿美元[237][238] 国际业务与品牌扩展 - 公司计划通过与国际合作伙伴成立合资企业和继续国际许可安排来增加国际业务和全球品牌知名度[151] - 公司通过产品许可协议和地理许可安排在全球范围内扩展品牌影响力[157][158][159] - 公司预计全球外汇汇率波动可能对非美国子公司的报告结果产生负面影响[153] - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，截至2020年9月26日，假设美元升值或贬值10%，将导致这些合约的公允价值增加或减少约1800万美元[255] - 公司净投资对冲的总额为20亿美元，用于对冲欧元计价子公司的净投资，4400万美元用于对冲日元计价子公司的净投资[256] 品牌表现 - Michael Kors品牌在2020年9月26日结束的三个月内营收为7.93亿美元，同比下降27.2%[162] - Versace品牌在2020年9月26日结束的三个月内营收为1.95亿美元，同比下降14.5%[162] - Jimmy Choo品牌在2020年9月26日结束的三个月内营收为1.22亿美元，同比下降2.4%[162] - Versace收入减少3300万美元，降幅14.5%，至1.95亿美元，主要受COVID-19影响[193] - Versace运营收入增加1100万美元，至2000万美元，运营利润率从3.9%增至10.3%[195] - Jimmy Choo收入减少300万美元，降幅2.4%，至1.22亿美元，运营利润率从-8.0%改善至0.0%[197][198] - Michael Kors收入减少2.96亿美元，降幅27.2%，至7.93亿美元，运营利润率从20.4%增至24.0%[200][201] - Versace品牌营收下降33.8%，从4.35亿美元降至2.88亿美元，运营亏损2100万美元，运营利润率从1.4%降至-7.3%[225][226] - Jimmy Choo 2020年9月26日结束的六个月收入为1.73亿美元，同比下降38.9%（按报告货币计算）或40.6%（按固定汇率计算）[227][228] - Jimmy Choo 2020年9月26日结束的六个月运营亏损为2900万美元，运营利润率从0.4%下降至-16.8%[227][229] - Michael Kors 2020年9月26日结束的六个月收入为11亿美元，同比下降46.9%（按报告货币计算）或47.1%（按固定汇率计算）[231][232] - Michael Kors 2020年9月26日结束的六个月运营收入为1.42亿美元，运营利润率从20.4%下降至12.9%[231][233] 财务表现 - 公司总运营收入在2020年9月26日结束的三个月内为1.53亿美元，同比增长104.0%[170] - 公司净收入在2020年9月26日结束的三个月内为1.21亿美元，同比增长65.8%[170] - 公司总运营费用减少2.42亿美元，降幅30.3%，至5.57亿美元，占总收入的比例从55.4%降至50.2%[174] - 折旧和摊销费用减少1100万美元，降幅16.9%，至5400万美元，占总收入的比例从4.5%增至4.9%[178] - 公司运营收入增加7800万美元，至1.53亿美元，占总收入的比例从5.2%增至13.8%[182] - 毛利润下降40.7%，从17.08亿美元降至10.12亿美元，但毛利率从61.3%提升至64.8%，主要得益于Michael Kors品牌的高单价和有利的渠道组合[205] - 总运营费用下降34.9%，从15.69亿美元降至10.21亿美元，但占营收比例从56.3%上升至65.4%[207] - 资产减值费用从2.01亿美元大幅下降至2000万美元，主要与Michael Kors门店的租赁使用权资产相关[211] - 运营亏损从1.39亿美元降至900万美元，运营利润率从5.0%降至-0.6%[215] - 净利息支出增加1300万美元至2900万美元，主要由于投资对冲减少和借款减少[216] - 所得税费用从200万美元增至2500万美元，有效税率从1.7%变为-73.5%，主要由于估值备抵和英国税率变化[219] - 公司在2020年9月26日结束的六个月中资本支出为5900万美元[234] - 公司2020年9月26日的现金及现金等价物为2.38亿美元，较2020年3月28日的5.92亿美元大幅下降[235] - 公司2020年9月26日结束的六个月融资活动使用的现金流为4.21亿美元，同比增加2.64亿美元[237][240] - 公司2020年9月26日的总债务为17.81亿美元，较2020年3月28日的21.79亿美元有所下降[242] - 公司暂停了5亿美元的股票回购计划，截至2020年9月26日，剩余回购额度为4亿美元[246] - 公司未参与任何特殊目的或表外实体，截至2020年9月26日，表外信用证承诺为2800万美元，其中600万美元在2018年信贷额度之外[250] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，名义金额为5亿美元，2022年4月将减少至3.5亿美元，将一个月调整后的LIBOR利率转换为0.237%的固定利率[258] - 公司2024年到期的4亿美元高级票据，固定利率为4.000%，每年支付两次利息[259] 原材料与关税影响 - 公司受到原材料成本波动和关税变化的影响，特别是2019年5月10日美国对中国进口的某些产品类别（包括手袋和旅行用品）的关税从10%提高到25%[156] 消费者购物偏好 - 公司预计消费者购物偏好将继续从实体店转向在线购物[152] 销售渠道 - 公司通过直接运营的零售店、电子商务网站和批发销售渠道在全球范围内销售Versace、Jimmy Choo和Michael Kors品牌的产品[157][158][159]

业绩总结 - Capri Holdings 目标未来收入增长至70亿美元，较2020财年的36亿美元增长95%[2] - 2020年1月至8月零售销售趋势逐步改善[2] 用户数据 - 2020财年零售店数量为1271家，目标在2021财年增至1300家[4] - Versace 计划将销售额提升至20亿美元，配件和鞋类占收入的60%[5] - Jimmy Choo 目标销售额达到10亿美元，配件占收入的50%[6] - Michael Kors 计划在亚洲市场实现收入翻倍，继续推动电子商务和全渠道增长[6] 财务状况 - Capri Holdings 拥有强大的资产负债表和自由现金流生成能力[1]

品牌收入与运营表现 - Versace品牌在2020年6月27日的季度收入为9300万美元，较2019年同期的2.07亿美元大幅下降[157] - Jimmy Choo品牌在2020年6月27日的季度收入为5100万美元，较2019年同期的1.58亿美元大幅下降[157] - Michael Kors品牌在2020年6月27日的季度收入为3.07亿美元，较2019年同期的9.81亿美元大幅下降[157] - Versace在2020年6月27日结束的季度中，收入同比下降55.1%，从2.07亿美元降至9300万美元，主要受COVID-19影响[188] - Jimmy Choo在2020年6月27日结束的季度中，收入同比下降67.7%，从1.58亿美元降至5100万美元，主要受COVID-19影响[192] - Michael Kors在2020年6月27日结束的季度中，收入同比下降68.7%，从9.81亿美元降至3.07亿美元，主要受COVID-19影响[196] - Versace品牌在2020年6月27日的季度运营亏损为4100万美元，而2019年同期为300万美元亏损[157] - Jimmy Choo品牌在2020年6月27日的季度运营亏损为2900万美元，而2019年同期为1100万美元盈利[157] - Michael Kors品牌在2020年6月27日的季度运营亏损为4800万美元，而2019年同期为2.01亿美元盈利[157] - Versace在2020年6月27日结束的季度中，运营亏损为4100万美元，运营利润率从-1.4%下降至-44.1%[189] - Jimmy Choo在2020年6月27日结束的季度中，运营亏损为2900万美元，运营利润率从7.0%下降至-56.9%[193] - Michael Kors在2020年6月27日结束的季度中，运营亏损为4800万美元，运营利润率从20.5%下降至-15.6%[195] 公司整体财务表现 - 公司总季度收入从2019年的13.46亿美元下降至2020年的4.51亿美元[157] - 公司总季度运营亏损从2019年的6400万美元盈利转为2020年的1.62亿美元亏损[157] - 公司总营收从2019年6月29日的13.46亿美元下降至2020年6月27日的4.51亿美元，降幅达66.5%[160][166] - 毛利率从2019年的62.0%上升至2020年的67.0%，增加了500个基点[160][167] - 运营亏损从2019年的6400万美元扩大至2020年的1.62亿美元，运营亏损率从4.8%扩大至35.9%[160][178] - 公司在2020年6月27日结束的季度中，净亏损为1.8亿美元，相比2019年同期的4500万美元净收入大幅下降[186] 成本与费用 - 销售、一般和行政费用从2019年的5.98亿美元下降至2020年的4.02亿美元，降幅为32.8%[171] - 折旧和摊销费用从2019年的6000万美元下降至2020年的5400万美元，降幅为10.0%[174] - 2020年6月27日，公司未确认任何资产减值费用，而2019年同期确认了9700万美元的资产减值费用[175] - 2020年6月27日，公司确认了800万美元的重组和其他费用，其中包括与Versace收购相关的500万美元股权奖励费用[176] - 净利息支出从2019年的1300万美元增加至2020年的1700万美元，增幅为30.8%[179] 零售与批发门店 - 公司计划在未来两年内关闭约170家零售店，预计将产生7500万美元的一次性成本[146] - 公司在2021财年第一季度关闭了28家零售店，产生了300万美元的成本[146] - 公司零售门店总数从2019年的1264家减少至2020年的1254家[159] - 公司批发门店总数从2019年的4567家减少至2020年的4182家[159] 现金流与资本支出 - 公司在2020年6月27日结束的季度中，资本支出为3200万美元，主要用于全球零售店建设、信息系统基础设施投资等[200] - 公司在2020年6月27日结束的季度中，现金及现金等价物从5.92亿美元下降至2.07亿美元，主要由于债务偿还增加[202] - 公司在2020年6月27日结束的季度中，运营活动产生的现金流从1.58亿美元下降至6700万美元，主要受净收入下降影响[203] 债务与财务契约 - 公司2018年信贷协议中的财务契约要求总债务加上过去四个财季的资本化经营租赁义务与合并EBITDAR的比率不超过3.75:1，该契约已豁免至2021年6月26日[210] - 截至2020年6月27日，公司有26家金融机构参与2018年信贷协议，每家机构的最大承诺比例不超过10%[211] - 公司在2020年6月27日的表外承诺包括2700万美元的信用证，其中500万美元是在2018年信贷协议之外发行的[217] - 公司在2020年6月27日的表外承诺包括1800万美元的银行担保，由Versace信贷协议支持[217] - 公司在2020年6月27日的长期借款包括2018年信贷协议下的2.7亿美元、2018年定期贷款协议下的9.85亿美元（扣除债务发行成本）以及Versace信贷协议下的5000万美元[225] 外汇与利率风险管理 - 截至2020年6月27日，公司通过远期外汇合约管理外汇风险，假设美元升值或贬值10%，这些合约的公允价值将分别增加或减少约1000万美元[222] - 公司净投资对冲的合约名义金额为4400万美元，假设美元升值或贬值10%，该合约的公允价值将分别增加或减少约500万美元[223] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，名义金额为5亿美元，2022年4月将减少至3.5亿美元，将1个月调整后的LIBOR利率转换为0.237%的固定利率[225] - 公司有4.5亿美元的2024年到期的优先票据，固定利率为4.000%，每半年支付一次[226] 股票回购计划 - 公司在2020年6月27日的股票回购计划剩余额度为4亿美元，由于COVID-19疫情的影响，公司暂停了5亿美元的股票回购计划[213]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为4.51亿美元，同比下降66%，主要由于零售门店关闭和批发订单减少 [35] - 第一季度净亏损1.56亿美元，每股亏损1.04美元，主要由于收入下降导致的杠杆效应 [11][35] - 毛利率扩大480个基点至67.2%，主要得益于全价销售比例提高和选择性提价 [10][38] - 公司第一季度库存为9.48亿美元，同比下降7%，预计全年库存将逐步下降 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - Versace第一季度收入为9300万美元，同比下降55%，全球零售门店数量增加至204家 [36] - Jimmy Choo第一季度收入为5100万美元，同比下降68%，全球零售门店数量增加至228家 [37] - Michael Kors第一季度收入为3.07亿美元，同比下降69%，全球零售门店数量减少至822家 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场收入下降41%，中国大陆市场表现较好，香港和澳门市场表现较差 [12] - EMEA市场收入下降66%，门店平均关闭60%的时间，批发出货量下降70% [13] - 美洲市场收入下降76%，门店平均关闭80%的时间，批发出货量下降90% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - Versace计划通过增加配饰和鞋类渗透率、加速电商和全渠道发展，将收入提升至20亿美元，并实现中双位数的营业利润率 [29] - Jimmy Choo计划通过增加配饰渗透率、扩展鞋类产品线、提升电商能力，将收入提升至10亿美元，并实现中双位数的营业利润率 [30] - Michael Kors计划通过增加客户参与度、扩展签名产品线、提升电商增长，实现收入增长并提高盈利能力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度收入将同比下降约40%，零售表现将显著优于批发 [44] - 预计全年收入将下降约35%，零售销售趋势将逐步改善，批发恢复较慢 [46] - 公司预计全年毛利率将扩大约150个基点，主要得益于全价销售比例提高、选择性提价和制造成本效率提升 [47] 其他重要信息 - 公司第一季度末现金为2.07亿美元，债务为18亿美元，净债务为16亿美元，总流动性为11亿美元 [39] - 公司预计全年利息支出为6000万美元，有效税率为15%，加权平均流通股为1.54亿股 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: Michael Kors的AUR和毛利率趋势 - Michael Kors的AUR和毛利率提升主要得益于签名产品线的强劲表现和战略性提价 [53][54] - 公司计划继续提高Michael Kors的价格，并预计需求环境将支持AUR的持续增长 [68][69] 问题: 美洲市场的复苏情况 - 美洲市场复苏较快，但部分地区由于疫情反弹导致门店关闭，整体客流量仍较低 [81][82] - 公司预计美洲市场的复苏将继续，但旅游相关销售仍将受到较大影响 [94] 问题: 批发渠道的恢复情况 - 公司预计批发渠道的恢复将滞后于零售渠道，主要由于旅游零售和欧洲批发市场的缓慢恢复 [99][100] - 公司计划与批发合作伙伴保持紧密合作，逐步恢复批发业务 [103] 问题: 电商增长对实体零售的影响 - 电商增长加速，但公司仍计划扩展Versace和Jimmy Choo的实体门店至300家 [108][109] - 公司将继续优化Michael Kors的门店网络，计划在未来两年内关闭约150家门店 [117] 问题: 公司长期利润率目标 - 公司预计在收入恢复后将实现中双位数的营业利润率，主要得益于成本控制和毛利率提升 [143][145] - Michael Kors的营业利润率目标为20%以上，Versace和Jimmy Choo的目标为中双位数 [145]

业绩总结 - 2021财年第一季度电子商务销售同比增长约30%[1] - 第一季度毛利率扩张480个基点[1] - 第一季度零售销售趋势在所有地区均有所改善[22] - 第一季度全价配饰销售强劲[1] 用户数据 - 电子商务年初至今增长三位数[24] - 社交媒体粉丝同比增长13%，达到3900万[24] 未来展望 - 中国大陆在第一季度强劲复苏[24] 财务状况 - 第一季度结束时流动性为11亿美元[1] - 第一季度净债务为16亿美元[23] - 98%的门店已重新开放[1]