财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益（EPS）为0.64美元，好于0.40 - 0.50美元的指引，主要因流体处理业务利润率、航空航天与电子业务销售和利润率超预期，以及公司成本低于预期 [7] - 调整后销售额6.81亿美元，同比下降19%，核心销售额下降24%，外汇带来1%负面影响，收购带来6%积极影响 [8] - 剔除特殊项目的运营利润率为8.9%，去年为15.6%，去杠杆率为44%，剔除相关收购影响后为37% [8] - 2020年第二季度资本支出为600万美元，去年为1600万美元；第二季度自由现金流为1.06亿美元，去年为1.37亿美元 [44] - 预计2020年资本支出约4500万美元，全年自由现金流约2 - 2.5亿美元 [9][10] - 预计第三季度调整后EPS在0.70 - 0.85美元/股，第三季度税率约24.5%，第四季度降至中低水平，全年税率约21.5% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 流体处理业务 - 核心销售额本季度下降21%，利润率11.2%略高于预期，总去杠杆率26%，剔除收购影响后为20% [13] - 按固定汇率计算，核心订单同比下降17%，环比下降14%；核心积压订单同比增长7%，环比增长2% [14] 支付与商品销售技术业务 - 核心销售额下降25%，利润率8.1%，与预期相符；剔除收购影响后，去杠杆率为47% [22] - 货币业务方面，美国财政部将2020财年货币订单从52亿张提高到62亿张，预计2021年订单将恢复到65 - 70亿张的历史正常水平，全年销售额可能实现两位数增长 [25][26] - 自动售货业务第二季度核心销售额下降超40%，预计全年下降30% - 40%，接近下降40%的区间下限 [27][28] - 支付业务各垂直领域需求大幅下降，预计全年核心销售额下降20% - 35%，接近下降35%的区间下限；预计收购带来1.5 - 1.7亿美元的销售额贡献 [30] 航空航天与电子业务 - 核心销售额下降23%，利润率15.4%，销售和利润率略好于预期，预计全年销售额下降20% - 25% [35] 工程材料业务 - 核心销售额下降40%，利润率7.1%，去杠杆率23%，预计全年该业务部门销售额下降至30%左右 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进长期战略增长计划，优先投资确保公司在困境后更强大的项目 [45] - 流体处理业务持续推进新产品商业化，如三重偏心阀（TOV）、金属密封球阀平台、大口径聚丙烯衬里管道等 [15][18][19] - 支付与商品销售技术业务在零售、游戏和金融服务领域推出Paypod解决方案，与合作伙伴开发基于自助服务亭的解决方案，投资下一代纸币和硬币验证技术 [31][33][34] - 航空航天与电子业务投资于满足电气化需求的差异化解决方案，在微波、高功率电气转换、制动控制、传感解决方案等领域取得进展 [36][37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍高度不确定，但公司上季度的指引方向准确，已缩小全年指引范围并适度提高中点 [6] - 公司团队在疫情期间执行能力强，随着终端市场复苏，将获得回报 [12] - 各业务部门虽受疫情影响，但部分业务有积极进展，如流体处理业务的新产品、货币业务的订单增加等，公司对走出困境并在复苏中实现增长有信心 [15][26] 其他重要信息 - 7月完成内部合并，将商品销售业务并入自动售货业务板块，以实现成本节约和更好的协同合作 [46] - 本周公司将进入年度战略规划审查流程，与11个业务部门进行一到两天的会议，审查长期战略 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 向上修订的印刷订单对业务有无影响，美国铸印局能否提高产量满足需求，以及国际政府货币业务情况 - 公司已调整以满足修订后的需求，从各方面迹象看美国铸印局能够满足需求，对未来订单增加有信心；国际业务有两位数增长，技术和印刷设施是优势，部分国家因疫情对现金需求增加 [50][51] 问题2: 公司下半年核心业务的预期降幅 - 剔除相关收购影响，全年核心业务下降30% - 35%仍是合理预期 [52] 问题3: 公司下半年营收增长预期及增长平缓的原因 - 各业务部门整体展望变化不大，预计从第二季度到第三季度、第三季度到第四季度会有环比改善；第三季度货币业务有积极影响，但航空航天与电子业务第二季度的部分收益在第三季度会减少，其他业务销售下滑也会产生抵消作用 [55][56] 问题4: 成本削减计划的执行情况、剩余工作量以及是否有进一步削减结构性成本的计划 - 成本削减计划执行良好，到本月底约95%的行动将全部执行，剩余小举措对整体影响不大；目前情况与4月预期一致，无需采取额外行动；合并业务有几百万美元的增量节约 [58][59] 问题5: 客户行动或意图与预期相比的突出情况 - 各终端市场和客户情况多样，难以一概而论；大家原本希望复苏更快，但实际情况是部分市场复苏缓慢，如商业航空；也有一些积极趋势，如博彩业的电子票务解决方案、Paypod的关注度增加、货币业务需求变化等 [62][63][64] 问题6: 航空航天与电子业务中原始设备方面客户的去库存情况，以及售后市场4 - 7月的趋势 - 原始设备方面有一定去库存情况，符合预期；售后市场在6月和7月逐渐有所改善，但仍较疲软，5月触底 [68] 问题7: 流体处理业务订单的月度进展及近期改善情况 - 符合季度预期，预计该业务复苏时间较长；流程业务方面，由于积压订单和长周期性质，预计订单将继续下降；商业业务方面开始有一些改善，但同比仍处于符合指引范围的下降水平，第二季度是商业业务最差时期，第三、四季度同比仍大幅下降，但降幅较第二季度有所收窄 [70] 问题8: 支付与商品销售技术业务中货币业务的积极影响是否能抵消自动售货和支付创新业务的负面影响，以及零售和金融服务领域中期机会的时间、规模和公司准备情况 - 公司在预期范围内对支付业务的预期略偏向较低端，但货币业务的积极影响可起到一定抵消作用；公司有能力抓住零售和金融服务领域的机会，具体情况取决于宏观经济环境和市场开放程度 [72][73] 问题9: 成本削减节约中结构性成本的比例、对2021年的结转节约情况，以及本季度可自由支配或临时节约的情况和未来支出预期 - 约40%为结构性成本，未来几年会持续存在；第三季度达到成本削减的全额运行率，第二季度约为一半；剩余60%的成本不会很快恢复，将根据终端市场情况和投资需求谨慎增加支出 [77][78] 问题10: 航空航天与电子业务的订单退出率情况，以及军事高功率雷达项目的规模和交付周期 - 订单符合预期，商业售后市场订单下降65% - 70%，整体在5 - 6月和7月有所改善；两个军事高功率雷达项目有重要意义，但暂未量化规模，待正式宣布 [79]

业绩总结 - 2020年第二季度销售额为6.81亿美元，同比下降19%[2] - 2020年第二季度营业利润为6100万美元，同比下降54%[2] - 2020年第二季度每股收益为0.64美元，同比下降60%[2] - 2020年第二季度自由现金流为1.06亿美元，同比下降22%[2] - 2020年上半年净销售额为14.757亿美元，较2019年同期的16.733亿美元下降11.7%[38] - 2020年第二季度净销售额为6.779亿美元，较2019年同期的8.416亿美元下降19.3%[38] - 2020年第二季度的运营利润（GAAP）为3,050万美元，较2019年同期的1.228亿美元下降75.2%[38] - 2020年上半年税前收入为1,160万美元，较2019年同期的2,790万美元下降58.4%[37] 未来展望 - 2020年修订后的净销售预期为28亿至29.25亿美元，同比下降13%[4] - 2020年修订后的每股收益预期为3.30至4.10美元，同比下降39%[4] - 2020年全年的每股收益（非GAAP）预期在3.30美元至4.10美元之间[39] 用户数据 - 2020年第二季度流动现金为5.92亿美元，同比增长93%[19] - 2020年第二季度总债务为14.28亿美元，同比增长50%[19] 部门表现 - 2020年第二季度流体处理部门销售额为2.39亿美元，同比下降18%[9] - 2020年第二季度航空航天与电子部门销售额为1.57亿美元，同比下降23%[13] - 2020年第二季度流动处理部门的净销售额为2.393亿美元，较2019年同期的2.906亿美元下降17.6%[38] 费用与现金流 - 2020年第二季度的重组相关费用为1,880万美元，较2019年同期的610万美元增加208.2%[32] - 2020年上半年现金流入（不含石棉相关支付）为1.196亿美元，较2019年同期的1.611亿美元下降26.6%[39]