业绩总结 - 公司2024年第一季度净销售额为565.3亿美元，较去年同期增长10.0%[32] - 公司2024年第一季度调整后营业利润为96.6亿美元，较去年同期增长6.4%[32] - 公司2024年第一季度调整后净收入为71.1亿美元，较去年同期下降1.5%[32] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA为109.5亿美元，较去年同期增长9.5%[32] 部门业绩 - 航空航天与电子部门2024年第一季度销售额为2.26亿美元，调整后的营业利润为5.1亿美元，占销售额的22.4%[11] - 过程流技术部门2024年第一季度销售额为2.84亿美元，调整后的营业利润为5.9亿美元，占销售额的20.8%[12] - 工程材料部门2024年第一季度销售额为5500万美元，调整后的营业利润为800万美元，占销售额的14.7%[13] 财务指标 - "Total Leverage"定义为调整后营业利润变化除以销售变化[19] - "Core Leverage"定义为调整后营业利润变化除以核心销售变化[19] - 调整后每股收益指导范围为4.75-5.05美元[20] - 预计2024年EPS为4.75-5.05美元，自由现金流转化率超过90%[20] - "调整后营业利润"为扣除特殊项目前的营业利润[24] - "调整后营业利润率"为调整后营业利润除以销售额[24] - "调整后EBITDA"为净收入加回净利息费用、所得税费用、折旧和摊销费用、杂项收入，减去特殊项目[30] - "调整后EBITDA利润率"为调整后EBITDA除以净销售额[30]

文章核心观点 - 分析Crane公司季度财报表现及未来股价走势，提及行业情况和同行业Crawford United Corporation公司预期业绩 [1][5][11] Crane公司季度财报表现 - 本季度每股收益1.22美元，超Zacks共识预期的1.12美元，去年同期为1.25美元，本季度盈利惊喜为8.93% [1][2] - 上一季度实际每股收益0.90美元，超预期的0.81美元，盈利惊喜为11.11%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度营收5.653亿美元，超Zacks共识预期3.91%，去年同期为5.138亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [3] Crane公司股价表现及未来展望 - 年初以来股价上涨约9.6%，而标准普尔500指数涨幅为4.1%，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可助投资者判断股价走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为1.16美元，营收预期为5.4834亿美元，本财年共识每股收益预期为4.79美元，营收预期为22.5亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，制造业 - 通用工业目前处于250多个Zacks行业前30%，前50%行业表现超后50%行业两倍多 [9] Crawford United Corporation公司预期业绩 - 预计2024年3月季度财报每股收益0.68美元，同比变化 -29.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [11] - 预计该季度营收4190万美元，较去年同期增长6.1% [11]

文章核心观点 - 投资者寻找有望在财报季表现出色的股票，起重机公司（CR）可能是其中之一，近期盈利预估修正活动显示该公司即将发布的财报可能表现良好 [1][2][6] 公司盈利预估情况 - 起重机公司近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆，分析师在财报发布前上调预估，表明公司存在积极趋势 [2] - 当前季度最准确预估高于Zacks普遍共识预估的每股1.12美元，使该股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+0.28% [3] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来积极惊喜和跑赢市场方面作用显著，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间有积极惊喜，年均回报率超28% [4] 投资建议 - 起重机公司Zacks评级为2（买入）且盈利ESP为正，投资者可在财报发布前考虑该股票 [5]

公司业绩表现 - 公司在过去两个季度中持续超越盈利预期，平均超出预期15.44% [2] - 最近一个季度，公司实际每股收益为0.90美元，超出预期11.11% [3] - 上一个季度，公司实际每股收益为1.03美元，超出预期19.77% [3] 盈利预期与市场情绪 - 近期盈利预期持续上调，Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正，表明市场对公司盈利前景持乐观态度 [4][8] - 公司当前的Earnings ESP为+0.28%，结合其Zacks Rank 2（买入）评级，暗示下一次盈利报告可能再次超出预期 [8] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量盈利惊喜，最准确估计基于分析师在盈利发布前的修订 [6][7] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在近70%的情况下会超出盈利预期 [5] 盈利报告发布时间 - 公司预计将于2024年4月22日发布下一次盈利报告 [8]

公司盈利 - Crane (CR) 预计在2024年3月结束的季度报告中，盈利将同比下降，但营收将增加[1] - 分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，这导致了预期盈利超过一致预期的情况[12] - Crane 在过去四个季度中四次击败了一致预期的盈利[14] 股价表现 - 如果关键数据超过预期，股价可能会上涨；反之，可能会下跌[2]

文章核心观点 - 起重机公司（Crane）近期股价表现强劲，有盈利惊喜记录且估值和Zacks排名情况良好，短期内股价可能还有上涨空间；行业处于有利地位，同行应用工业技术公司（AIT）表现也不错 [1][2][11] 股价表现 - 起重机公司过去一个月股价上涨9.7%，上一交易日触及52周新高138.42美元，年初至今涨幅达16.8%，跑赢Zacks工业产品板块和Zacks制造业 - 通用工业行业 [1] - 应用工业技术公司过去一个月股价上涨6.1% [14] 盈利情况 - 起重机公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年1月29日财报显示每股收益0.9美元，超共识预期，营收超共识预期2.57%；本财年预计每股收益4.80美元，营收22.5亿美元，每股收益变化11.89%，营收变化7.97%；下一财年预计每股收益5.65美元，营收24.2亿美元，同比变化分别为17.79%和7.51% [2][3] - 应用工业技术公司上季度盈利强劲，超共识预期6.16%，本财年预计每股收益9.42美元，营收45.5亿美元 [13] 估值指标 - 起重机公司价值评分为C，增长和动量评分分别为A和D，VGM评分为B；当前本财年每股收益估计市盈率为28.8倍，高于同行行业平均的20倍；基于过去现金流的市盈率为27.4倍，高于同行平均的14.8倍；PEG比率为2.34 [7][8] - 应用工业技术公司目前远期市盈率为20.73倍，市现率为18.92倍 [14] Zacks排名 - 起重机公司Zacks排名为2（买入） [10] - 应用工业技术公司Zacks排名为2（买入） [12] 行业情况 - 制造业 - 通用工业行业处于所有行业前30%，为起重机公司和应用工业技术公司提供有利环境 [15]

文章核心观点 - 综合Zacks排名和风格得分模型，价值投资者目前选择Luxfer（LXFR）比Crane（CR）更好 [9] 投资评估方法 - 发现价值投资机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格得分系统价值类别的高评级 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格得分用于识别具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者关注一些可靠的估值指标，以判断公司当前股价是否被低估 [4] - 价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [5] 公司Zacks排名情况 - Luxfer的Zacks排名为2（买入），Crane的Zacks排名为3（持有），表明Luxfer的盈利预测修正活动更令人印象深刻，分析师对其前景更乐观 [3] 公司估值指标对比 - Luxfer的预期市盈率为14.42，Crane为27.41；Luxfer的PEG比率为2.06，Crane为2.26 [6] - Luxfer的市净率为1.35，Crane为5.49 [7] 公司价值评级情况 - Luxfer的价值评级为B，Crane的价值评级为C [8]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者充分利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用 能提高选股成功率 如Crane公司就因排名和分数表现值得关注 [1][2][15] 分组1：Zacks Premium研究服务介绍 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股权研究报告和高级股票筛选器 还能获取Zacks Style Scores [2] 分组2：Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 按价值 增长和动量特征为股票评级A - F 分数越高股票表现越好 [3][4] - 分为价值 增长 动量和VGM四类分数 价值分数考虑P/E等比率找低价好股 增长分数考察财务和前景找可持续增长股 动量分数利用价格或盈利趋势确定建仓时机 VGM分数综合前三类分数 [5][6][7][8] 分组3：Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者创建成功投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来年均回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 选股易让人不知所措 [9][10][11] - 选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 成功概率最高 若为3（持有）等级 也需A或B分数以确保上行潜力 [12] - 盈利预测修正方向是选股关键因素 如4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使分数为A或B 股价也可能下跌 [13][14] 分组4：Crane公司分析 - 1855年成立 总部位于康涅狄格州斯坦福德 产品组合多元化 截至2020年底约有11000名员工 [15] - Zacks Rank为3（持有） VGM Score为A 动量风格分数为B 过去四周股价上涨3.9% [15][16] - 2024财年 60天内三名分析师上调盈利预测 共识估计提高0.11美元至每股4.79美元 平均盈利惊喜为25.1% 值得投资者关注 [17]

财务业绩 - 2023年净销售额为20.864亿美元，2022年为20.35亿美元，2021年为20.629亿美元[368] - 2023年经营利润为2.838亿美元，2022年为3790万美元，2021年为2.217亿美元[368] - 2023年归属于普通股股东的净利润为2.559亿美元，2022年为4.011亿美元，2021年为4.354亿美元[368] - 2023年基本每股收益为4.51美元，2022年为7.11美元，2021年为7.46美元[368] - 2023年综合收益为2.867亿美元，2022年为3.38亿美元，2021年为4.616亿美元[370] - 2023年持续经营业务归属于普通股股东的净收入为2.038亿美元，2022年为1.716亿美元，2021年为1.974亿美元[374] - 2023年持续经营业务经营活动提供的现金总额为1.936亿美元，2022年使用现金4.722亿美元，2021年提供现金1.851亿美元[374] - 2023年持续经营业务投资活动使用的现金总额为1.325亿美元，2022年提供现金2.853亿美元，2021年提供现金0.182亿美元[374] - 2023年持续和已终止经营业务融资活动使用的现金总额为4.232亿美元，2022年提供现金1.06亿美元，2021年使用现金5.579亿美元[374] - 2023年已终止经营业务经营活动提供的现金总额为0.346亿美元，2022年为3.206亿美元，2021年为3.134亿美元[374] - 2023年已终止经营业务投资活动使用的现金总额为0.041亿美元，2022年为0.213亿美元，2021年为0.185亿美元[374] - 2023年已终止经营业务现金及现金等价物增加额为0.305亿美元，2022年为2.993亿美元，2021年为2.949亿美元[374] - 2023年汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.036亿美元，2022年为 - 0.394亿美元，2021年为 - 0.127亿美元[375] - 2023年现金及现金等价物减少3.28亿美元，2022年增加1.79亿美元，2021年减少0.724亿美元[375] - 2023年末持续经营业务现金及现金等价物为3.296亿美元，2022年末为4.27亿美元，2021年末为3.779亿美元[375] - 2020 - 2023年公司净利润分别为4.354亿美元、4.011亿美元、2.559亿美元[377] - 2020 - 2023年公司现金股息分别为每股1.72美元、1.88美元、1.01美元[377] - 2021 - 2022年公司在公开市场分别回购943,048股、1,959,069股[377] - 2023 - 2022年持续经营业务基本每股收益分别为3.59美元和3.04美元[416] - 2023 - 2022年基本每股收益分别为4.51美元和7.11美元[416] - 2023 - 2022年摊薄后每股收益分别为4.45美元和7.01美元[416] - 2023年持续经营业务归属于普通股股东的净利润为2.038亿美元，2022年为1.716亿美元，2021年为1.974亿美元[441] - 2023年终止经营业务税后收入为5210万美元，2022年为2.295亿美元，2021年为2.38亿美元[441] - 2023、2022、2021年总净销售额分别为20.864亿美元、20.35亿美元和20.629亿美元[460] - 2023、2022、2021年总运营利润分别为2.838亿美元、3790万美元和2.217亿美元[460] - 2023、2022、2021年总资本支出分别为4270万美元、3710万美元和3530万美元[460] - 2023、2022、2021年总折旧和摊销分别为3930万美元、3950万美元和3840万美元[460] - 2023、2022、2021年研发成本分别为5590万美元、4920万美元、4950万美元[466] - 2023、2022、2021年经营利润分别包含60万美元重组费用、1.624亿美元石棉相关资产和负债剥离损失及420万美元净重组费用、1320万美元重组收益[473] - 2023、2022、2021年公司对储蓄和投资计划的缴款分别为920万美元、900万美元、800万美元[487] - 2023、2022、2021年公司对储蓄和投资计划的非匹配缴款分别为1080万美元、1040万美元、970万美元[487] - 2023年、2022年和2021年，公司总重组费用（收益）净额分别为60万美元、420万美元和 - 1320万美元[539] 财务状况 - 截至2023年12月资产总计为23.336亿美元，2022年为43.916亿美元[372] - 截至2023年12月负债和权益总计为23.336亿美元，2022年为43.916亿美元[372] - 截至2023年12月31日，公司总负债为700万美元[382] - 2020 - 2023年公司股东权益总额分别为15.289亿美元、18.323亿美元、19.014亿美元、13.578亿美元[377] - 2020 - 2023年公司留存收益分别为21.928亿美元、25.273亿美元、28.228亿美元、9.607亿美元[377] - 2020 - 2023年公司资本盈余分别为3.307亿美元、3.639亿美元、3.738亿美元、3.982亿美元[377] - 截至2023和2022年底，按LIFO法计算的存货分别占合并存货的50.9%和49.8%[417] - 若LIFO法存货按FIFO法估值，2023和2022年底分别高出2840万和2400万美元[418] - 截至2023和2022年底，超额和陈旧存货准备金分别为7660万和7030万美元[418] - 截至2023和2022年底，公司净无形资产分别为8790万和7170万美元[420] - 2023年12月31日，公司Defined Benefit Pension和Other Postretirement Items余额为 - 2.708亿美元，Currency Translation Adjustment余额为2.128亿美元，总计 - 5800万美元[424] - 2023年12月31日，公司存货净额为3.531亿美元，2022年为2.942亿美元[442] - 2023、2022、2021年折旧费用分别为3300万美元、3390万美元和3100万美元[444] - 截至2023年12月31日，公司有四个报告单元，最近年度减值评估中，各报告单元估计资本成本在9.5% - 10.0%之间，加权平均为9.9%[444] - 2023、2022、2021年无形资产摊销费用分别为630万美元、570万美元和740万美元[448] - 截至2023年12月31日，合同资产为6350万美元，合同负债为5620万美元，2023年确认与2022年12月31日合同负债相关的收入3340万美元[464] - 截至2023年12月31日，养老金福利义务为7.593亿美元，计划资产公允价值为6.924亿美元，资金状况为 - 6690万美元；退休后福利义务为300万美元，资金状况为 - 300万美元[467] - 截至2023年12月31日，积压订单为10.912亿美元，预计2024年确认约85%，2025年确认12%，其余后续确认[476] - 截至2023年和2022年12月31日，公司递延税项资产估值备抵分别为5180万美元和5270万美元[496] - 2023年和2022年12月31日，公司应计负债总额分别为2.737亿美元和2.605亿美元[500] - 2023年和2022年12月31日，公司其他负债总额分别为1.056亿美元和8520万美元[501] - 2023年、2022年和2021年，公司未确认税务利益负债余额分别为790万美元、690万美元和700万美元[504] - 截至2023年和2022年12月31日，固特异场地总估计负债分别为2070万美元和2480万美元[508] - 美国政府将报销固特异场地调查和修复活动合格成本的21%，截至2023年和2022年12月31日，公司记录应收款分别为380万美元和480万美元[509] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，短期借款分别为0和3.996亿美元，长期债务分别为2.485亿美元和0[528] - 截至2023年12月31日，总债务为2.485亿美元，权益为13.603亿美元，资本总额为16.088亿美元，总负债与资本总额比率为15.4%[532] - 截至2023年和2022年12月31日，未指定为套期工具的外汇合约名义价值分别为1130万美元和410万美元[535] - 截至2023年和2022年12月31日，衍生应收款金额均为10万美元[535] - 截至2023年12月31日，衍生负债金额为10万美元，2022年无此类衍生负债[535] - 截至2023年12月31日，航空航天与电子业务累计遣散费为150万美元，总成本为150万美元[541] - 截至2023年12月31日，过程流技术业务累计遣散费为620万美元，其他重组成本为100万美元，总成本为720万美元[541] - 截至2023年12月31日，工程材料业务累计遣散费为10万美元，总成本为10万美元[541] - 2022年重新定位累计遣散费为780万美元，其他重组成本为100万美元，总成本为880万美元[541] - 过程流技术业务2019年重新定位累计遣散费为1490万美元，其他重组成本为 - 280万美元，总成本为1210万美元[541] 公司重组与收购 - 2022年5月公司完成重组，名称从“Crane Co.”变更为“Redco Corporation”[380] - 2023年4月公司完成分离，Crane Holdings更名为“Crane NXT, Co.”[381] - 2023年公司按成本 - 成本法在一段时间内确认约1亿美元与在建合同相关的收入[385] - 2023年公司按完工百分比法就在建合同随时间确认约1亿美元收入[392] - 2023 - 2021年LIFO存货水平变动分别使销售成本增加440万、600万和260万美元[417] - 2023年因收购BAUM增加无形资产2110万美元[422] - 2023年10月4日，公司以9350万美元现金无债务方式完成对Baum lined piping GmbH的收购，2023年支付9050万美元，2024年支付300万美元[427] - 2023年，公司从与Crane NXT, Co.的过渡服务和税务事项协议相关交易中获得340万美元收入，截至2023年12月31日，相关应收款为220万美元[435] - 2023年4月3日，公司向Crane Holdings, Co.支付2.75亿美元一次性现金股息[436] - 2022年5月31日，公司以4.02亿加元出售Crane Supply业务，最终确认总收益2.325亿美元[437] - 2022年5月26日，Grupo Verzatec S.A. de C.V.终止收购Engineered Materials segment协议，并支付750万美元终止费[437] - 2023年流程技术部门因收购BAUM调整4990万美元，2022年因处置Crane Supply业务调整2230万美元[446] - 2022年8月12日，公司将Redco出售，贡献约5.5亿美元现金，移除所有石棉相关债务、保险资产和递延税资产[516] 养老金与福利 - 2023年美国养老金计划预计资产回报率为8.25%，实际资产配置为50.0%股票证券、37.8%固定收益证券、10.8%另类资产和1.4%现金及现金等价物；非美国养老金计划预计资产回报率为5.91%，实际加权平均资产配置为18.5%股票证券、44.2%固定收益证券、34.0%另类资产/其他和3.4%现金及现金等价物[483] - 预计2024 - 2028年养老金福利支付分别为4990万美元、5110万美元、5130万美元、5260万美元、5360万美元，2029 - 2033年为2.536亿美元；退休后福利支付2024 - 2027年每年为40万美元，2028年为30万美元，2029 - 2033年为110万美元[487] - 2023年美国养老金计划精算损失主要因折现率下降，其他来源损失小于预期年末义务的1%；非美国国家养老金计划精算损失主要因折现率下降，其他来源损失约为预期年末义务的1%[479] - 2023年养老金委员会投票决定增加

文章核心观点 - 起重机公司（Crane）评级升至Zacks Rank 2（买入），反映盈利预期上升，有望推动股价上涨 [1][4] 评级系统介绍 - Zacks评级核心是公司盈利状况变化，跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [2] - 该评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] - 系统根据与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出），自1988年以来，Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [8] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [11] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [5] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了盈利预期修正的力量 [7] 起重机公司盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，该公司预计每股收益4.72美元，较上年报告数字变化10% [9] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了1.8% [10] 结论 - 起重机公司升至Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前20%，暗示短期内股价可能上涨 [13]