文章核心观点 - 加利福尼亚资源公司（CRC）宣布与Aera Energy达成全股票合并协议，交易预计立即增厚收益，将在运营规模、现金流、股东回报和能源转型等方面带来积极影响 [1][2] 交易概述 - CRC将以全股票交易方式与Aera Energy合并，Aera估值约21亿美元，交易完成后Aera所有者将获得2120万股CRC普通股，占CRC完全稀释后股份的约22.9% [1] - CRC将发行股票并为Aera现有债务再融资，已获得5亿美元过桥贷款承诺，合并后公司企业价值约56亿美元，CRC股东将持有约77.1%股份 [10] - Aera由IKAV（51%）和加拿大养老金计划投资委员会（CPP Investments，49%）旗下实体持有，交易完成后二者将共同持有CRC 22.9%普通股，且有锁定期限制 [11][13] - 合并协议已获CRC董事会和Aera股东一致批准，需满足惯例成交条件、监管批准和CRC股东批准，预计2024年下半年完成 [14] 交易亮点 - 立即增厚关键财务指标：交易价格约为企业价值/2024年预期调整后EBITDAX的2.6倍，预计立即增厚2024年关键财务指标，每股经营现金流提高约45%，每股自由现金流增厚约90% [2] - 扩大规模并增强资产持久性：增加大量常规、低递减、以石油为主的已探明开发生产储量和可持续现金流，2024年预计产量约15万桶油当量/日（76%为石油），探明储量约6.8亿桶油当量（90%为已探明开发储量） [3] - 显著增加自由现金流预期并扩大股东回报：2024年预计自由现金流将增至约6.85亿美元，到2028年累计近30亿美元；董事会已批准将股票回购计划增加23%至13.5亿美元，并延长至2025年底，交易完成后有望提高固定季度股息 [4][5] - 扩展领先的碳管理平台：通过增加地表面积、权利和大量二氧化碳孔隙空间，扩大碳捕获和封存（CCS）开发；将获得约22万净矿权英亩权益，超190万净矿权英亩；有1个待批的EPA VI类许可证申请，预计还将提交另一个申请；有望使CTV I附近的注入率能力接近翻倍 [6] - 显著的协同效应：预计每年协同效应达1.5亿美元，15个月内实现，未来十年累计协同效应的PV - 10价值近10亿美元，主要通过降低运营成本、提高资本效率、减少G&A和优化共享基础设施实现 [7][8] - 维持强劲资产负债表并增强流动性：预计交易完成后一年内杠杆率低于0.5倍，拥有超8亿美元流动性和更好的融资渠道 [9] - 持续引领能源转型举措：结合Carbon TerraVault平台和Aera的低碳解决方案，拓展多种能源转型技术，创造更多清洁技术合作机会，助力加州脱碳 [10] 2024年展望 - 交易生效日期为2024年1月1日，合并后CRC预计2024年产量在14.5 - 15万桶油当量/日（约76%为石油） [15][16] - 2024年上半年运行一台钻机，专注修井和维护活动；若下半年新井许可证审批恢复正常，计划运行4 - 5台钻机 [15][16] - 预计调整后EBITDAX在14.6 - 16.15亿美元，资本支出在4.2 - 4.7亿美元，自由现金流在6.5 - 7.2亿美元（未考虑协同效应） [16] 股东回报策略 - CRC致力于通过股息和股票回购向股东返还大量现金，2024年2月6日董事会批准将股票回购计划增加至13.5亿美元，延长至2025年12月31日 [17] - 截至2023年12月31日，调整后回购计划剩余约7.5亿美元额度，交易完成后，待董事会批准，公司有望提高固定季度股息 [18] 公司介绍 - CRC是一家致力于能源转型的独立能源和碳管理公司，生产美国碳强度最低的石油之一，专注于土地、矿产和技术资源的脱碳利用 [25] - Aera成立于1997年，总部位于加州贝克斯菲尔德，在多个县有业务，以出色的安全和环境绩效著称 [26] - CPP Investments是专业投资管理机构，为加拿大养老金计划的2100多万参与者和受益人管理基金，全球投资多种资产，截至2023年9月30日，基金总额达5760亿加元 [27] - IKAV是总部位于德国的国际资产管理集团，为机构投资者提供多种基础设施能源资产投资解决方案，采用垂直整合商业模式，致力于资产符合全球净零战略 [28] 顾问信息 - Citi和Jefferies担任CRC财务顾问，Sullivan & Cromwell LLP担任法律顾问 [29] - Wells Fargo担任CPP Investments和IKAV首席财务顾问，Truist参与，Latham & Watkins LLP担任法律顾问 [29] 补充信息 - 交易相关，CRC将向美国证券交易委员会（SEC）提交代理声明等相关材料，投资者可在SEC网站和CRC网站免费获取 [31][33] - CRC及其董事和高管可能被视为交易代理征集参与者，相关信息可在交易代理声明中获取 [34]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度继续交付强劲业绩,日产量达85,000桶油当量,并产生了7,100万美元的自由现金流 [12] - 油价上涨导致产品分成合同对公司净油产量产生更大影响,减少了1,200桶 [30] - 公司已完成大部分业务转型举措,预计从2024年开始将实现至少5,500万美元的年度运营成本节省,将E&P业务成本结构降低约2美元/桶 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在积极开发天然气资源,在萨克拉门托盆地和西部圣华金盆地已发现1万亿立方英尺的增量天然气资源 [25][27] - 公司正在申请第三方负责任采购天然气认证,预计将于2024年获得 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州天然气市场持续出现重大波动,依赖其他州进口天然气,导致价格远高于全国其他地区 [56][57] - 公司计划开发本地天然气资源以满足加州需求,并提供更清洁的能源供应 [58][59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在多个方面推进碳管理业务,包括在Elk Hills建设捕集和封存项目、与NLC Energy签署新的碳二氧化物管理协议等 [14][15][16][19] - 公司正在积极申请Class VI注入许可,在加州地区占据主导地位,并计划在2025年前实现首次注入 [14] - 公司正在开发Elk Hills清洁能源园区,为工业合作伙伴提供独特优势,包括土地、基础设施和就近的市场 [20][21][22] - 公司正在评估参与一些新项目的股权,如洛恩松树氢气项目,以更好地了解市场并获取投资机会 [108][109][110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为低碳强度天然气将在能源转型中发挥重要作用,公司将开发本地天然气资源以满足加州需求 [26][27][58][59] - 公司预计2024年下半年将增加钻井活动,有多种方式实现,包括利用更新的现场EIR、在萨克拉门托盆地开发天然气项目以及利用侧钻技术 [36][37][38][39] - 公司计划在2024年初对Elk Hills发电厂和一处气处理设施进行为期4年的大修,预计将减少天然气产量约2000万立方英尺/天 [39][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kalei Akamine 提问** 询问第三季度资本支出计提的原因,以及2024年展望 [47][48][49][50][51][52][53] **Francisco Leon 回答** 解释第三季度资本支出计提是由于一些设施项目的时间性延迟,并概述了2024年的一些重要催化剂,包括成本节约、发电厂容量付费增加等 [48][49][50][51] 问题2 **Kalei Akamine 提问** 询问公司天然气业务的相关情况,包括加州市场动态、天然气项目的经济性以及未来的基础设施约束 [53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] **Francisco Leon 回答** 解释加州天然气市场供需失衡的原因,公司拥有大量可开发的天然气资源,并有多种方式实现产能增长,同时也强调了本地天然气供应的重要性和公司的竞争优势 [56][57][58][59][60][61][62][63][64][65] 问题3 **Scott Hanold 提问** 询问公司在萨克拉门托盆地和侧钻方面的许可情况 [68][69][70][71][72] **Francisco Leon 回答** 说明公司正在多方面推进,包括萨克拉门托盆地、侧钻以及现有现场EIR,预计在2024年下半年恢复正常钻井活动,但仍在等待肯恩县EIR的最终决定 [69][70][71][72]

财务表现 - 2023年第三季度，公司的石油、天然气和天然气液体销售收入为5.1亿美元，较去年同期下降了24%[15] - 2023年第三季度，公司的总营业收入为4.6亿美元，较去年同期下降了59%[15] - 2023年第三季度，公司的净亏损为2.2亿美元，较去年同期下降了105%[15] - 2023年前九个月，公司的总营业收入为20.75亿美元，较去年同期增长了2%[15] - 2023年前九个月，公司的总营业支出为15.57亿美元，较去年同期增长了11%[15] - 2023年前九个月，公司的净亏损为3.76亿美元，较去年同期下降了15%[15] - 2023年第三季度，公司的每股基本净亏损为0.32美元，较去年同期下降了105%[15] - 2023年第三季度，公司的每股摊薄净亏损为0.32美元，较去年同期下降了105%[15] - 2023年前九个月，公司的每股基本净亏损为5.38美元，较去年同期下降了7%[15] - 2023年前九个月，公司的每股摊薄净亏损为5.18美元，较去年同期下降了8%[15] - 2022年第三季度净收入为426百万美元[18] - 2023年第三季度现金流量从经营活动中提供了104百万美元[19] 公司业务 - 我们是一家独立的能源和碳管理公司，致力于能源转型[20][21] - 公司专注于最大化土地、矿产和技术资源的价值，致力于石油和天然气开采以及减碳工作[21] - Carbon TerraVault JV与BGTF Sierra Aggregator LLC (Brookfield)合资开发碳捕集和储存项目[21] - 我们与Carbon TerraVault JV签订了管理服务协议，提供行政、运营和商业服务[22] - 我们与Carbon TerraVault JV之间的交易属于关联方交易[22] 财务结构 - 公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的长期债务包括以下内容：无循环信贷设施、高级票据，净长期债务分别为589百万美元和592百万美元[26] - 公司于2023年10月30日进一步修改了无循环信贷设施，借款基数于2023年10月30日重新确定为12亿美元[27] - 公司于2023年9月30日符合所有财务和其他债务契约要求[28] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的固定利率债务的公允价值分别约为598百万美元和574百万美元[30] - 公司于2023年9月30日和2022年12月31日的大宗商品衍生品的公允价值为-138百万美元和-200百万美元[34] - 公司的衍生合同采用行业标准模型进行公允价值计量，分类为二级，公允价值变动反映了现有头寸、波动性、到期时间、合同价格和相关远期曲线之间的关系[35] 股票和股利 - 公司董事会授权股票回购计划，截至2024年6月，已回购约1.1亿美元的普通股[41] - 2023年9月，公司宣布每股现金股利总额为59百万美元[42] - 公司持有的认股权证可换股为4,289,825股普通股，截至2023年9月[44] 资产和负债 - 公司其他流动资产净额包括来自合作伙伴的净金额、商品衍生合同的公允价值等，截至2023年9月为97百万美元[46] - 公司其他非流动资产包括运营租赁权益、延期融资成本等，截至2023年9月为1.36亿美元[47] - 公司应计负债包括员工相关成本、除所得税外的税收、资产退休义务等，截至2023年9月为3.62亿美元[47] - 公司其他长期负债包括与Carbon TerraVault JV的认股权利相关的潜在责任等，截至2023年9月为2.31亿美元[47] - 2023年9月30日的总资产为3952百万美元，较2022年12月31日的3967百万美元略有下降[50] - 2023年9月30日的总负债为694百万美元，较2022年12月31日的894百万美元有所下降[51] - 2023年9月30日的长期债务为589百万美元，与2022年12月31日持平[51] - 2023年9月30日的资产退休义务为388百万美元，较2022年12月31日的432百万美元有所下降[51] - 2023年9月30日的其他长期负债为231百万美元，较2022年12月31日的185百万美元有所增加[51]

财务数据和关键指标变化 - 二季度产生6900万美元自由现金流，年初至今自由现金流总额达3.32亿美元 [94] - 二季度回购6400万美元普通股，向股东支付2000万美元股息，占二季度自由现金流的122% [94] - 年初至今自由现金流返还率接近50%，2022年超过100% [102] - 下调2023年运营成本指导上限1500万美元，将全年自由现金流指导范围缩小至3.8 - 4.6亿美元 [124] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 二季度日产8.6万桶油当量，运营1台长滩钻机和35台修井机 [94] - 净产量方面，石油产量处于指导范围中点，总产量因NGL储存处于较低端 [30] - 天然气营销业务二季度表现强劲，团队利用运输和交付资源使季度利润率翻倍，但下半年利润率将因库存和水电竞争而下降 [43] 碳管理业务 - 执行第五份二氧化碳管理协议（CDMA），与Verde Clean Fuels的可再生汽油项目进一步确认了每公吨储存项目50 - 75的EBITDA经济类型曲线 [123] - 扩大Lone Cypress蓝氢项目的产能储备，预计二氧化碳注入量从每年10万吨增加到20.5万吨以上 [123] - 已执行五份CDMA，年注入率达81.5万公吨，占港口空间的16%，朝着2027年底每年500万公吨注入目标取得进展 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 天然气市场，城市门站天然气价格表现好于现场价格，但下半年加州天然气库存将回归季节性水平，水电发电能力将与天然气发电竞争 [43] - NGL市场呈现季节性季度定价趋势和全球供应过剩的市场环境 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 油气开发继续专注于使用现有许可证执行项目，2023年开发计划侧重于手头许可证和高回报的重新完井及修井活动 [12][42] - 业务转型目标是实现每年5000万美元以上的运营成本节约，评估业务各方面以优化运营、改进组织和采用新技术 [17] - 继续评估碳管理业务的分离，等待许可证批准、项目最终投资决策和首笔二氧化碳注入现金流等重要里程碑 [45] - 目标是在年底前从EPA获得Carbon TerraVault的经典许可证草案 [31][35] 行业竞争 - 在CCS竞争方面，有其他项目在进行，但尚未出现像Carbon TerraVault那样着眼于所有州排放的竞争对手，预计未来六个月会有更多参与者进入加州市场 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管商品价格保持健康水平，但二季度远期市场有所疲软 [12] - 预计下半年产量将出现5% - 7%的适度下降，符合此前披露的年度下降范围 [32] - 对Carbon TerraVault项目进展感到乐观，认为CCS业务将取得成功，且有信心在年底前获得EPA的许可证草案 [31][35] - 认为CCS行业的并购是行业发展的良好验证，表明该行业将持续存在 [80] 其他重要信息 - 公司扩大净循环信贷协议（RBL）承诺2500万美元，使总承诺达到6.27亿美元，季度末流动性为9.27亿美元，包括4.48亿美元现金，净杠杆率为0.2倍，固定费用覆盖率超过17倍 [46] - 重申2023年资本计划在2 - 2.45亿美元之间，下半年因项目时间和预期修井活动增加而权重更大 [47] - 2023年指导基于布伦特原油价格每桶77.54美元和纽约商品交易所天然气价格每百万英热单位2.87美元 [49] - 正在推进亨廷顿海滩1英亩地块的出售，预计年底前完成，这将为90英亩地块的决策提供参考 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 二季度向股东支付超过100%自由现金流是异常情况吗，公司是否愿意根据股票和宏观情况继续这样做？ - 公司有增加股息、继续回购和处理债务等多种选择，决策基于回报导向分析，虽有一定灵活性，但长期致力于向股东返还最多现金，同时受高收益契约限制，难以更具体规定 [8] 问题: 加州CCS交易的现有竞争情况以及亨廷顿海滩地块出售的最新情况？ - 目前有竞争，但尚未出现像Carbon TerraVault那样着眼于所有州排放的竞争对手，预计未来六个月会有更多参与者进入加州市场；亨廷顿海滩1英亩地块出售正在推进，预计年底前完成 [4][103] 问题: 公司在获得社区支持方面做了哪些工作，收到草案后是否有评论期？ - 团队正在努力获得社区支持，与社区领袖合作制定社区计划，感觉支持是存在的；收到草案后有公众评论期，之后会纳入意见并授予最终许可证 [126] 问题: 生产表现好于预期的驱动因素是什么，投资组合的未缓解下降情况如何？ - 季度环比毛产量持平，表明油藏表现良好；年初有三台钻机带来了一些好处；当前开发计划聚焦的长滩威尔明顿油田表现出色；基础资产质量好，PDP自然下降浅，通过井下维护和资本修井可缓解下降；预计全年产量下降5% - 7% [115] 问题: 碳管理业务分离方面，近期CCS领域的并购对公司观点有何影响？ - 认为并购是行业发展的良好验证，但公司重点是获得EPA许可证、开始建设并看到首笔现金流，许可证是推动业务发展的催化剂 [60][80] 问题: Carbon TerraVault项目除CTV 5外，新增封存地点的目标节奏或前景如何？ - 目标是获得2亿公吨孔隙空间的许可，目前已提交1.91亿公吨的申请；有扩大项目的空间，但重点是将二氧化碳引入这些油田，与排放方达成协议 [81] 问题: 公司业务转型在降低运营成本5000万美元方面的进展如何？ - 正在评估业务各方面，包括合同、仓储模式、与关键供应商的关系和组织设计等，有信心实现5000万美元的成本节约，并将继续寻找改进业务的方法 [17][64][83] 问题: CMB方面，已签署81.5万CDMA，处于类型曲线的哪个部分？ - 目前五个项目均为绿地存储项目，处于类型曲线低端，这些项目资本要求较低，回报率有吸引力 [99] 问题: 克恩县许可证的最新情况如何？ - 预计上诉程序听证会将在今年第四季度安排，最终决定将在明年年初做出，希望在2024年下半年恢复正常活动；正在制定替代计划，包括进行现场CEQA和EIRs，以及寻找克恩县以外的钻井库存 [68] 问题: 三季度生产指导意味着产量适度增加，如何解释？ - 正在回收一些之前未能销售的NGL，因此销售方面会有变化；预计三季度产量在8.6 - 8.8万桶/日，意味着四季度会有进一步下降 [70] 问题: 绿色能源转型项目面临哪些挑战，如何解决？ - 面临产品、市场和承购协议等问题，正在与机构合作获取许可证，通过CDMAs中的先决条件解决承购协议问题；项目与州政府要求一致，但需要时间和投资 [88] 问题: 绿色能源项目除Class 6许可证外，还需要哪些批准或立法？ - 需要有条件使用许可证，正在与克恩县规划委员会密切合作；同时希望近期出台管道法规，这对项目发展至关重要 [92] 问题: 股票价格如何影响股东回报的分配决策？ - 公司会评估每个季度的业务情况，寻找为公司带来最佳回报的方式；虽然目前股价较之前有所上涨，但仍会根据市场情况和公司价值做出决策 [8][108] 问题: 与印第安纳州的Class VI许可证流程相比，公司对年底获得草案许可证的信心如何？ - 与印第安纳州的情况不同，公司与EPA的不同部门打交道，不清楚印第安纳州许可证申请的具体情况；公司在与EPA的技术讨论中取得了很大进展，有信心在年底前获得草案许可证 [35] 问题: 公司在二氧化碳注入后监测技术方面有哪些工作，成本和方法是否标准化？ - 监测是EPA Class 6许可证的一部分，要求明确；公司有多种方式满足要求，包括与现有监测机构合作和采用新技术，对满足许可证要求有充分准备 [132]

业绩总结 - 2023年第二季度净总产量为86 MBOE/D，符合预期[14] - 2023年第二季度自由现金流为6900万美元，超出预期[14] - 2023年第二季度天然气营销利润为4400万美元，显著高于预期的1700万至2200万美元[14] - 2023年第二季度电力利润为2100万美元，超出预期的1200万至1700万美元[14] - 2023年第二季度运营成本为1.86亿美元，处于预期范围内[14] - 2023年第二季度调整后的总资本支出为3900万美元，低于预期的4600万至6200万美元[14] - 2023年第二季度运输费用为1600万美元，处于预期范围内[14] - 截至2023年6月30日，净债务为1.52亿美元，调整后的EBITDAX为0.2倍[37] 未来展望 - 2023年目标净总产量为85至91 MBOE/D，预计运营成本为8.15亿至8.5亿美元[86] - 预计2023年自由现金流为4.6亿至5.2亿美元，CMB费用为2500万至3500万美元[86] - 预计2023年调整后的总资本支出为1.85亿至2.2亿美元[86] - 预计2023年调整后的G&A费用为1.85亿至2.1亿美元[86] - 预计到2027年，CTV JV将实现每年100KMTPA的CO2注入能力[102] - 预计到2028年，Carbon TerraVault合资企业的EBITDA将达到2.5亿至6.75亿美元[66] 新产品与技术研发 - 提交给EPA的191MMT的Class VI CO2封存许可证申请，涵盖5个储存库[81] - 目标到2023年底前获得第一份Class VI EPA草案许可证[82] - 项目预计二氧化碳注入率为100 KMTPA[103] - 项目估计资本需求为每吨二氧化碳$10，预计EBITDA在每吨$50到$75之间[103] - CTV合资企业预计在2026年注入1 MMTPA的二氧化碳，2028年达到5 MMTPA，EBITDA预计为$50-$135百万和$250-$675百万[120] 市场动态 - 预计2023年Brent油价为77.54美元，2023年下半年为74.97美元[94] - 2023年第二季度的平均基准油价为78.01美元/桶，较2022年第三季度的97.81美元/桶下降了约20%[149] - 2023年第二季度的平均实现价格为63.66美元/桶，较第一季度的61.33美元/桶有所上升[149] - 预计2023年第三季度的布伦特油价为75.28美元/桶，天然气的平均日价格为2.73美元/MCF[161] 负面信息与风险 - 公司面临通货膨胀对未来费用和商品及服务价格变化的影响[192] - 由于设备、服务或劳动力价格上涨，可能导致的可用设备短缺[192] - 由于运输或存储能力的限制，可能需要关闭井口[192] - 公司面临的自然灾害、机械故障和网络安全攻击等突发事件的干扰[195] - 公司的风险管理失败可能导致的潜在后果[192]

运营收入与净收入 - [2023年Q2总运营收入为5.91亿美元，2022年同期为7.47亿美元；2023年上半年总运营收入为16.15亿美元，2022年同期为9亿美元][15] - [2023年Q2净收入为9700万美元，2022年同期为1.9亿美元；2023年上半年净收入为3.98亿美元，2022年同期为1500万美元][15] - [2023年上半年总运营收入为16.15亿美元，2022年同期为9亿美元，2023年上半年净利润为3.98亿美元，2022年同期为0.15亿美元][15] - [2023年第二季度总运营收入为5.91亿美元，2022年同期为7.47亿美元，2023年第二季度净利润为0.97亿美元，2022年同期为1.9亿美元][15] - [2023年上半年净收入为3.98亿美元，2022年同期为0.15亿美元；2023年第二季度净收入为0.97亿美元，2022年同期为1.9亿美元][18] - [2023年Q2净利润9700万美元，2022年同期为1.9亿美元；2023年上半年净利润3.98亿美元，2022年同期为1500万美元][44] - [2023年Q2净收入9700万美元，2022年同期为1.9亿美元；2023年上半年净收入3.98亿美元][50] - [2023年Q2公司净收入为9700万美元，2023年上半年为3.98亿美元；2022年Q2净收入为1.9亿美元，2022年上半年为1500万美元][44] - [2023年Q2公司净收入为9700万美元，2022年Q2为1.9亿美元；2023年上半年净收入为3.98亿美元，2022年上半年为1500万美元][50] - [2022年上半年总收入为9亿美元][51] - [2022年上半年净收入为1500万美元][51] 每股收益 - [2023年Q2基本每股净收入为1.39美元，2022年同期为2.48美元；2023年上半年基本每股净收入为5.65美元，2022年同期为0.19美元][15] - [2023年Q2基本每股收益1.39美元，摊薄后每股收益1.35美元；2022年同期基本每股收益2.48美元，摊薄后每股收益2.41美元；2023年上半年基本每股收益5.65美元，摊薄后每股收益5.47美元；2022年上半年基本和摊薄后每股收益均为0.19美元][44] - [2023年上半年基本每股收益为5.65美元，2022年同期为0.19美元；摊薄后每股收益为5.47美元，2022年同期为0.19美元][15] - [2023年Q2基本每股收益为1.39美元，摊薄后每股收益为1.35美元；2023年上半年基本每股收益为5.65美元，摊薄后每股收益为5.47美元][44] 股东权益与资产负债 - [截至2023年6月30日，公司普通股股东权益总计21.1亿美元，2022年同期为15.17亿美元][16][17] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务净额分别为5.93亿美元和5.92亿美元，主要为6亿美元的高级票据][25] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，固定利率债务的公允价值分别约为6.04亿美元和5.74亿美元][28] - [截至2023年6月30日，存货为6900万美元，2022年12月31日为6000万美元][45] - [截至2023年6月30日，公司总资产39亿美元，2022年12月31日为39.67亿美元][49] - [截至2023年6月30日，普通股加权平均股数基本为7050万股，摊薄后为7270万股；2022年同期基本为7760万股，摊薄后为7960万股][15] - [截至2023年6月30日，对非合并子公司的投资为1400万美元，应收关联方款项为2900万美元，其他长期负债（或有负债）为5000万美元][21] - [截至2023年6月30日，对非合并子公司的投资为1400万美元，关联方应收款为2900万美元，物业、厂房和设备为200万美元，其他长期负债（或有负债）为5000万美元][21] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务本金均为6亿美元，净长期债务分别为5.93亿美元和5.92亿美元][25] - [截至2023年6月30日，存货为6900万美元，较2022年12月31日的6000万美元有所增加][45] - [截至2023年6月30日，公司总资产为39亿美元，较2022年12月31日的39.67亿美元略有减少][49] 公司成本与费用 - [2023年Q2公司运营成本为1.86亿美元，2022年同期为1.9亿美元；2023年上半年运营成本为4.4亿美元，2022年同期为3.72亿美元][15] - [2023年Q2公司一般及行政费用为7100万美元，2022年同期为5600万美元；2023年上半年为1.36亿美元，2022年同期为1.04亿美元][15] - [2023年Q2公司折旧、损耗及摊销费用为5600万美元，2022年同期为5000万美元；2023年上半年为1.14亿美元，2022年同期为9900万美元][15] - [2023年Q2公司非运营费用（收入）为 - 1100万美元，2022年同期为 - 1200万美元；2023年上半年为 - 2900万美元，2022年同期为 - 2400万美元][15] - [2023年Q2一般及行政费用为7100万美元，较2022年同期的5600万美元增加1500万美元；2023年上半年为1.36亿美元，较2022年同期的1.04亿美元增加3200万美元][46] - [2023年Q2其他经营费用净额为2100万美元，2022年同期为900万美元；2023年上半年为3400万美元，2022年同期为2300万美元][47] - [2023年Q2和上半年支付美国联邦和州所得税5100万美元，2022年同期支付美国联邦所得税2000万美元][47] - [2022年上半年总成本及其他费用为8.69亿美元][51] 现金流量 - [2023年上半年经营活动提供的净现金为4.18亿美元，2022年同期为3.41亿美元；2023年第二季度为1.08亿美元，2022年同期为1.81亿美元][18] - [2023年上半年净收入为3.98亿美元，2022年同期为1500万美元；经营活动提供的净现金为4.18亿美元，2022年同期为3.41亿美元；投资活动使用的净现金为1.05亿美元，2022年同期为1.29亿美元；融资活动使用的净现金为1.72亿美元，2022年同期为1.93亿美元][18] 合资企业与投资 - [公司持有Carbon TerraVault JV 51%的权益，Brookfield持有49%，Brookfield已承诺初始投资5亿美元用于CCS项目][21] - [公司持有Carbon TerraVault JV 51%的权益，Brookfield持有49%，Brookfield已承诺初始投资5亿美元用于CCS项目，已支付首笔4600万美元][21] - [2023年上半年对非合并子公司的投资损失为300万美元，2022年同期无损失；2023年第二季度为100万美元，2022年同期无损失][23] - [2023年上半年，非合并子公司投资损失为300万美元，一般及行政费用为300万美元][23] - [Carbon TerraVault JV参与加州CO₂捕获、运输和储存项目的选择权将于2027年8月、批准超过500万公吨/年的存储项目最终投资决策或Brookfield出资超过5亿美元（除非其增加承诺）三者中较早发生时到期][24] 信贷协议 - [2023年4月26日，公司修订并重述了循环信贷协议，总承诺额度为6.27亿美元，包括第二季度增加的2500万美元][25] - [循环信贷协议的修订包括将到期日延长至2027年7月31日，增加受限付款和投资能力等多项内容][25] - [借款基数每半年重新确定一次，2023年4月26日重申为12亿美元][26] - [2023年4月26日，公司修订并重述了循环信贷协议，总承诺为6.27亿美元，包括第二季度增加的2500万美元，信用证子限额从2亿美元提高到2.5亿美元][25] - [循环信贷协议的修订包括将到期日延长至2027年7月31日、增加受限付款和投资能力、释放某些资产的留置权等多项内容][25] - [借款基数每半年重新确定一次，2023年4月26日确认为12亿美元][26] 衍生合约与套期保值 - [公司持有基于布伦特原油的衍生合约，如2023年6月30日，卖出看涨期权Q3每日17,363桶，加权平均价格每桶57.06美元等][31] - [2023年6月30日和2022年12月31日，公司未平仓商品衍生品的公允价值分别为-1.8亿美元和-2亿美元][32][33] - [公司商品套期保值计划主要针对原油，一定程度涉及天然气，截至2023年6月30日和2022年6月30日的三、六个月内无指定为会计套期的衍生工具][30] - [截至2023年6月30日，公司持有的布伦特原油相关合约中，卖出看涨期权每日桶数在不同季度有所不同，加权平均价格也有差异；互换合约和净买入看跌期权同理][31] - [截至2023年6月30日，公司未平仓商品衍生品的公允价值，其他流动资产净额为3700万美元，其他非流动资产为1700万美元，流动负债为 - 7200万美元，非流动负债为0；2022年12月31日对应数据分别为3900万、700万、 - 2.46亿、0][32][33] 所得税情况 - [2023年和2022年第二季度，公司所得税前收入分别为1.35亿美元和2.66亿美元；上半年分别为5.11亿美元和0.65亿美元][35] - [2023年和2022年第二季度，公司有效税率分别为28%和29%；上半年分别为22%和77%][35] - [2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司所得税前收入分别为1.35亿和2.66亿美元，所得税费用分别为3800万和7600万美元；六个月数据分别为5.11亿、6500万和1.13亿、5000万美元][35] - [2022年上半年所得税前收入为6500万美元][51] - [2022年上半年所得税费用为5000万美元][51] 资产出售与收购 - [2022年第一季度和上半年，公司出售文图拉盆地资产分别获利400万美元和1000万美元，剩余资产出售预计2023年下半年获批][36] - [2022年第一季度，公司出售失落山油田50%非运营工作权益获利4900万美元][37] - [2023年上半年，公司出售非生产性资产获利700万美元；2022年上半年出售非核心资产有轻微亏损][38] - [2022年上半年，公司为碳管理活动收购物业约1700万美元，2023年第一季度确认300万美元减值][39] - [2022年截至6月30日的三、六个月，公司文图拉盆地资产出售分别获利400万和1000万美元，剩余资产出售待州土地委员会最终批准，预计2023年下半年完成][36] - [2022年第一季度，公司出售失落山油田50%非运营工作权益获利4900万美元，保留相关二氧化碳捕获等权利至2026年1月1日及100%深层权利和地震数据][37] - [2023年截至6月30日的六个月，公司出售非生产性资产获利700万美元；2022年同期出售非核心资产有轻微亏损][38] - [2022年截至6月30日的六个月，公司为碳管理活动收购物业花费约1700万美元，2023年第一季度确认300万美元减值，相关资产截至2023年6月30日分类为待售][39] - [2022年上半年资产剥离收益为5800万美元][51] 股票回购与股息 - [董事会授权最高11亿美元的股票回购计划至2024年6月30日，2023年上半年回购304.251万股，价值1.23亿美元][40] - [2023年上半年公司回购普通股支出1.23亿美元，2022年同期为1.67亿美元][16][17] - [2023年上半年公司支付现金股息4100万美元，2022年同期为2700万美元][16][17] - [2023年2月和4月，董事会分别宣布每股0.2825美元的季度现金股息，每次总计2000万美元][41] - [2023年董事会宣布普通股每股季度现金股息为0.2825美元，将于9月15日支付给9月1日收盘时登记在册的股东][51][52] - [公司董事会授权股票回购计划，截至2024年6月30日可回购至多11亿美元普通股，2023年截至6月30日的三个月回购161.8746万股，价值6400万美元；六个月回购304.251万股，价值1.23亿美元][40] - [2023年2月23日和4月28日，公司董事会分别宣布每股0.2825美元的季度现金股息，每次总计2000万美元][41] - [2023年7月28日董事会宣布普通股每股季度现金股息为0.2825美元][51] - [股息将于2023年9月15日支付给2023年9月1日收盘时登记在册的股东][52] - [2023年上半年公司进行了1.23亿美元的普通股回购，2022年同期为1.67亿美元][16][17] - [20

财务数据和关键指标变化 - 公司一季度税前自由现金流达2.63亿美元，其中约7900万美元返还给股东，包括2000万美元股息和5900万美元股票回购 [24] - 一季度末公司流动性达9.31亿美元，其中现金4770万美元 [25] - 公司将2023年税后自由现金流指引提高8%，中点至4.15亿美元，部分被全年剩余时间较低的商品价格假设、资本时间安排、营运资金变化和较高的现金税所抵消 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 一季度公司在3100万美元的钻井、完井和修井资本投入下，实现了季度间原油产量持平 [6] - 一季度天然气产量较去年同期每天下降约1000万美元，主要受天气影响，部分设施因大风关闭 [78][79] 碳管理业务 - 目前有四个碳捕集与封存协议（CDMA），年注入率达61万吨，约占孔隙空间的12% [14] - 已提交新开发区域（CTV IV）的Class VI许可证申请，若获批，CTV的总潜在许可存储量将达1.74亿吨，超过2027年2亿吨目标的85% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州作为能源孤岛，商品市场实现情况反映能源需求，往往高于全国基准，一季度NGL和天然气实现情况高于预期，原油实现情况在指引范围内，天然气实现情况约为纽约商品交易所（NYMEX）的630% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略调整 - 公司宣布任命Nelly Molina为新CFO，自5月8日起生效 [26] - 公司正在评估碳管理业务Carbon TerraVault的分离，以优化投资组合价值 [13] 运营优化 - 公司启动成本降低和业务转型计划，目标是到年底实现年化成本降低2500 - 5000万美元，目前已确定2000万美元的成本削减 [28] - 公司成功重申12亿美元的借款基础，并修订了循环信贷协议（RBL），以增加期限和改善条款，为碳管理业务投资和股东回报计划提供支持 [29] 碳管理业务发展 - 一季度公司签署了两份新的绿地存储CDMAs，以及萨克拉门托盆地的绿色氢项目和埃尔克山净零工业园区的可再生二甲醚项目 [30] - 公司目标是在年底前获得EPA对CTV I的首份Class VI草案许可证 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为加州作为能源孤岛，天然气需求强劲，公司作为该州最大的天然气生产商，将受益于市场需求 [87] - 碳管理业务市场潜力大，但目前处于早期阶段，公司正在努力实现重要里程碑，如获得EPA许可证、项目最终投资决策（FID）等 [54] 其他重要信息 - 公司自2021年5月实施股票回购计划以来，已回购约15%的流通股，加上每股1.13美元的固定股息，在不到两年的时间里向股东返还了约22%的当前市值，目前董事会批准的110万美元授权中还有5.67亿美元剩余 [9] - 公司计划在今年剩余时间增加修井活动，并执行单钻机钻井计划，已获得2023年资本计划所需的所有钻井许可证，并正在为明年建立额外的许可证库存 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高EBITDA机会及股权期权行使问题 - 公司表示既关注绿地项目，也会考虑引入点源项目，目前四个绿地项目进展良好，受IRA激励政策推动，未来业务不会局限于绿地项目，希望近期能引入点源项目 [33][34] 问题2: 成本节约的具体情况及引入外部服务的原因 - 公司已确定2000万美元的成本削减，这些是永久性的运行率节约，引入A&M是为了获得外部视角，引入最佳实践，加速成本节约工作 [62][63][64] 问题3: 电厂资产适合归属问题及二次FEED研究情况 - 公司认为电厂是优质资产，三分之一电力供应油田，三分之二出售给加州公用事业公司，将其转变为净零电厂可提升价值；进行二次FEED研究是为确保项目成本合理，因美国此前未有此类规模的天然气电厂碳捕集系统 [66][67][68] 问题4: 天然气市场暴露建模及价格情况 - 天然气主要参考南加州边境指数生产，公司通过长输管道运输，并在南加州天然气系统有重要地位；一季度天然气价格受天气和库存短缺影响，未来可能更接近全国天然气价格 [70][71][76] 问题5: 资本支出低于指引及天然气产量下降原因 - 资本支出低于指引是因加州恶劣天气影响，虽未对生产造成太大影响，但延迟了部分资本活动；天然气产量下降主要是天气原因，部分设施因大风关闭 [74][78][79] 问题6: 加州汽油许可证情况 - 克恩县环境影响报告（EIR）上诉仍在进行中，预计需要时间；公司正在获得克恩县及全州的修井许可证，并提交了三个大型油田的现场级EIR申请 [80][81] 问题7: 碳管理业务运输问题 - 公司在需要运输二氧化碳的地区考虑使用低排放车辆，如氢燃料电池车辆，以实现低排放解决方案并获得全额信贷 [84] 问题8: 碳管理业务项目规模及差异化优势 - 公司认为正在争取成为首批获得EPA许可证的企业，首个许可证是重要催化剂；项目规模多样，正在评估多个项目，筛选认为能完成并带来良好回报的项目 [100][105][109] 问题9: 业务垂直整合及项目选择标准 - 目前难以确定垂直整合方向，公司希望与有经验的合作伙伴合作开发加州市场；项目选择注重满足市场需求、有可靠的长期承购协议和增量融资能力 [103][115][129] 问题10: 剩余时间油气生产情况 - 公司提供了二季度指引，埃尔克山的一个工厂进行了几周的维护，已反映在二季度指引中；预计全年产量下降5% - 7%，从一季度到二季度产量开始出现下降趋势 [136]

总运营财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总运营收入为102.4亿美元，2022年同期为15.3亿美元[15] - 2023年第一季度总运营费用为63.8亿美元，2022年同期为39.6亿美元[15] - 2023年第一季度运营收入为39.3亿美元，2022年同期运营亏损为18.9亿美元[15] - 2023年第一季度净收入为3.01亿美元，2022年同期净亏损为1.75亿美元[15][16][17] - 2023年第一季度基本每股净收入为4.22美元，2022年同期为 - 2.23美元[15] - 2023年第一季度稀释后每股净收入为4.09美元，2022年同期为 - 2.23美元[15] - 2023年第一季度末加权平均流通普通股基本股数为7130万股，稀释后为7350万股；2022年同期基本股数为7850万股，稀释后为7850万股[15] - 2023年和2022年第一季度，基本每股收益分别为4.22美元和 - 2.23美元，摊薄每股收益分别为4.09美元和 - 2.23美元[40] - 2023年第一季度，公司基本每股收益4.22美元，摊薄每股收益4.09美元；2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为 - 2.23美元[40] 股东权益与资产数据关键指标变化 - 2023年3月31日股东权益总额为20.92亿美元，2022年同期为14.33亿美元[16] - 2023年3月31日公司股东权益总额为20.92亿美元，较2022年12月31日的18.64亿美元增长12.23%[16] - 2023年3月31日存货为6400万美元，较2022年12月31日的6000万美元增长6.67%[43] - 2023年3月31日其他流动资产净额为1.39亿美元，较2022年12月31日的1.33亿美元增长4.51%[43] - 2023年3月31日其他非流动资产为1.33亿美元，较2022年12月31日的1.40亿美元下降5%[43] 现金流量数据关键指标变化 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为3.1亿美元，2022年同期为1.6亿美元[17] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为6100万美元，2022年同期为5300万美元[17] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为7900万美元，2022年同期为8400万美元[17] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为3.1亿美元，2022年同期为1.6亿美元[17] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为0.61亿美元，2022年同期为0.53亿美元[17] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为0.79亿美元，2022年同期为0.84亿美元[17] 石油、天然气和NGL业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度石油、天然气和NGL销售额为7.15亿美元，2022年同期为6.28亿美元[15] - 2023年第一季度，公司石油、天然气和NGL销售收入分别为3.9亿美元、2.63亿美元、6200万美元，总计7.15亿美元；2022年分别为4.86亿美元、8000万美元、6200万美元，总计6.28亿美元[42] - 2023年和2022年第一季度，石油、天然气和NGL的销售收入分别为7.15亿美元和6.28亿美元[42] 商品衍生品业务数据关键指标变化 - 2023年第一季度商品衍生品净收益为4200万美元，2022年同期净亏损为5.62亿美元[15] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未平仓商品衍生品的净公允价值分别为 - 1.11亿美元和 - 2亿美元[29] - 2023年3月31日，公司未平仓商品衍生品公允价值方面，其他流动资产中衍生品合约公允价值总额4800万美元，净额4000万美元；其他非流动资产中总额1000万美元，净额300万美元；流动负债中总额 - 1.62亿美元，净额 - 1.54亿美元；非流动负债中总额 - 700万美元，净额0；净公允价值为 - 1.11亿美元。2022年12月31日，净公允价值为 - 2亿美元[29] Carbon TerraVault JV合作情况 - 公司在Carbon TerraVault JV中持股51%，Brookfield持股49%，Brookfield初始承诺投资5亿美元，已投入首笔4600万美元[19] - 公司在Carbon TerraVault JV中持有51%的权益，Brookfield持有49%，Brookfield已承诺初始投资5亿美元[19] - Carbon TerraVault JV参与加州二氧化碳捕获、运输和储存项目的选择权在2027年8月、存储项目最终投资决策获批或Brookfield出资超5亿美元（除非其增加承诺）三者中较早发生时到期[22] - 2023年3月31日止三个月非现金投资活动包括与Carbon TerraVault JV资本催缴相关的200万美元[46] 非合并子公司与关联方数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，对非合并子公司的投资分别为1400万美元和1300万美元，关联方应收款分别为3000万美元和3300万美元[19] - 截至2023年3月31日，对非合并子公司的投资为1400万美元，应收关联方款项为3000万美元[19] - 2023年第一季度，对非合并子公司的投资损失为200万美元，一般及行政费用为100万美元[19][21] 长期债务数据 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务本金均为6亿美元，未摊销债务发行成本均为800万美元，长期债务净额均为5.92亿美元[23] - 2023年3月31日和2022年12月31日，固定利率债务的估计公允价值分别约为6.07亿美元和5.74亿美元[24] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司长期债务本金均为6亿美元，净长期债务均为5.92亿美元[23] - 2023年3月31日和2022年12月31日，固定利率债务的估计公允价值分别约为6.07亿美元和5.74亿美元[24] 循环信贷融资情况 - 2023年4月26日，循环信贷融资的借款基数重新确认为12亿美元[23] - 2023年4月26日修订循环信贷安排，初始总承诺为5.92亿美元，借款基数为12亿美元[47] - 2023年4月26日，公司修订循环信贷安排，初始总承诺为5.92亿美元，借款基数为12亿美元[47] - 公司将循环信贷安排下发行信用证的能力从2亿美元提高到2.5亿美元[47] 布伦特原油衍生品合约情况 - 截至2023年3月31日，公司持有基于布伦特原油的卖出看涨期权、互换和净买入看跌期权等衍生品合约，不同季度的每日桶数和加权平均价格各有不同[27] - 截至2023年3月31日，公司持有的布伦特原油合约中，卖出看涨期权二季度至2024年下半年每日桶数分别为17,837、17,363、5,747、2,000、4,000，加权平均每桶价格分别为60美元、57.06美元、57.06美元、90.53美元、90.53美元；互换合约对应每日桶数为19,475、17,697、27,094、3,500、1,000，加权平均每桶价格为70.48美元、69.27美元、70.73美元、78.79美元、77.20美元；净买入看跌期权对应每日桶数为17,837、17,363、5,747、5,467、4,000，加权平均每桶价格为76.25美元、76.25美元、76.25美元、71.80美元、66.25美元[27] 未决诉讼与索赔情况 - 2023年3月31日和2022年12月31日，未决诉讼、索赔等储备余额对合并资产负债表不重要，无法准确确定可能超出储备的损失[25] - 2023年3月31日和2022年12月31日，未决诉讼、索赔等储备余额对合并资产负债表不重要[25] 历史违约与索赔情况 - 2020年10月Signal Hill Services违约，公司前母公司Occidental Petroleum有37.5%份额，公司接受其赔偿索赔并挑战相关命令[26] 所得税数据关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度，公司总所得税拨备（收益）分别为7500万美元和 - 2600万美元，有效税率分别为20%和13%[31] - 2023年第一季度，公司净收入3.76亿美元，当期所得税费用2800万美元，递延所得税费用4700万美元，总所得税费用7500万美元，有效税率20%；2022年第一季度净亏损2.01亿美元，当期所得税费用700万美元，递延所得税收益3300万美元，总所得税收益2600万美元，有效税率13%[31] 资产出售与收购情况 - 2022年第一季度，公司在文图拉盆地资产出售中获利600万美元，洛斯希尔斯油田权益出售获利4900万美元；2023年第一季度，出售非核心资产获利700万美元[33][34][35] - 2022年第一季度，公司在文图拉盆地资产出售中获利600万美元；出售失落山油田50%非运营工作权益获利4900万美元；出售非核心资产亏损100万美元。2023年第一季度，出售非核心资产获利700万美元[33][34][35] - 2022年第一季度，公司为碳管理活动收购物业花费约1700万美元，2023年第一季度确认减值300万美元[36] 股票回购计划情况 - 董事会授权最高11亿美元的股票回购计划至2024年6月30日，2023年第一季度回购1423764股，价值5900万美元，均价41.25美元/股[37] - 公司董事会授权股票回购计划，截至2024年6月30日可回购至多11亿美元普通股。2022年第一季度回购166.8456万股，花费7100万美元，均价42.52美元/股；2023年第一季度回购142.3764万股，花费5900万美元，均价41.25美元/股；自2021年5月计划开始至2023年3月31日，共回购1288.0024万股，花费5.19亿美元，均价40.31美元/股[37] 股息分配情况 - 2023年2月23日，董事会宣布每股0.2825美元的季度现金股息，总计2000万美元，于3月16日支付[38] - 2023年4月28日董事会宣布普通股每股季度现金股息为0.2825美元，将于6月16日支付给6月1日收盘时登记在册的股东[49][50] - 2023年2月23日，公司董事会宣布每股0.2825美元的季度现金股息，总计2000万美元，于3月16日支付[38] - 2023年4月28日，公司董事会宣布每股普通股季度现金股息为0.2825美元[49] 认股权证情况 - 截至2023年3月31日，有可兑换4295321股普通股的认股权证流通在外，行权价36美元/股，有效期至2024年10月26日[39] - 截至2023年3月31日，公司有可转换为429.5321万股普通股的认股权证（可根据条款调整），行权价36美元/股，有效期至2024年10月26日[39] 养老金和退休后福利计划情况 - 2023年和2022年第一季度，公司养老金和退休后福利计划的净定期福利成本分别为0美元和 - 100万美元[41] 一般及行政费用情况 - 2023年第一季度总一般及行政费用为6500万美元，较2022年同期的4800万美元增长35.42%[45] 其他经营费用情况 - 2023年第一季度总其他经营费用净额为1300万美元，与2022年同期的1400万美元基本持平[45] 利息支付情况 - 2023年和2022年第一季度利息支付净额分别为2100万美元和2200万美元[46] - 2023年和2022年第一季度利息支付净额分别为2100万美元和2200万美元[46]

业绩总结 - 2022年运营现金流达到690百万美元，为公司成立以来的最高水平[82][85] - 2022年调整后的EBITDAX为852百万美元，符合公司指导范围[83] - 2022年自由现金流为311百万美元，受到约30百万美元的一次性支出影响[83] - 2022年每桶油的边际利润为19.02美元，边际利润率为33%[57] - 2022年总生产量为91 MBOE/D，油生产量为55 MBO/D，均在公司指导范围内[83] - 2022年自由现金流为3.11亿美元，约占总收入的14%[147] - 2022年末流动资金为7.65亿美元，显示出充足的流动性[147] - 2022年投资于勘探与生产（E&P）和钻井与完井（D&C）资本支出为2.42亿美元[147] 用户数据 - 2022年公司商品实现价格的平均水平为：原油68.65美元/桶，NGLs 43.53美元/桶，天然气4.20美元/千立方英尺[49] - 2022年油气商品实现价格分别为：原油99%（相对于布伦特），NGLs 65%（相对于布伦特），天然气121%（相对于NYMEX）[28] - 预计2023年布伦特油价为79.12美元/桶，天然气价格为4.27美元/千立方英尺[40] - 预计2023年每桶加权平均价格为70.18美元，较2022年有所下降[111] 未来展望 - 预计2023年自由现金流将在330百万至440百万美元之间[126] - 预计2023年碳管理业务的投资将达到1100万美元[139] - 预计2023年净总产量预计在8.5万至9.1万桶油当量/日之间，净油产量预计在5.1万至5.5万桶/日之间[190] - 预计2023年运营成本预计在8.45亿至8.95亿美元之间，第一季度预计在2.60亿至2.70亿美元之间[190] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过重组和领导层调整来支持碳管理业务的加速发展[35] - 公司已向EPA提交了140 MMT的二氧化碳储存项目申请，致力于可持续发展[77] - 提交了140 MMT的二氧化碳储存项目的EPA第VI类许可证申请[147][149] 市场扩张和并购 - 公司计划在未来进行业务分离，提升财务灵活性以增加股东回报，临时增加股份回购计划授权2.5亿美元[38][41] - 计划在2023年再融资6亿美元的无担保高级票据，以增加股东回报的灵活性[180] 负面信息 - 2023年预计调整后的管理费用为195百万至250百万美元[127] - 预计2023年下井维护成本将在1.65亿至1.80亿美元之间，较2022年的1.52亿美元有所增加[177]

公司资产和生产 - 公司的证实储量截至2022年底为417 MMBoe，其中294 MMBbl为原油和凝析油储量，38 MMBbl为天然气液储量，511 BcF或85 MMBoe为天然气储量[23] - 公司持有约190万净矿产英亩，是加利福尼亚最大的非政府矿产英亩持有者，拥有97个不同的领域，约1万口操作井[23] - 公司截至2022年12月31日的平均净产量约为91 MBoe/d（60%为原油）[23] - 公司在San Joaquin Basin拥有Elk Hills等多个油田，拥有520MMcf/d的天然气处理能力和覆盖700,000英亩的3D地震图书库[26] - 公司在Los Angeles Basin拥有Wilmington和Huntington Beach等大型油田，正在考虑出售部分房地产资产[27] - 公司在Sacramento Basin拥有7.7百万英亩的天然气沉积物，具有未来发展和快速生产增长的潜力[28] - 公司已在2021年第四季度和2022年第一季度出售了绝大部分Ventura Basin的资产，剩余资产预计将在2023年上半年出售[29] - 公司在其他地区还拥有未开发的矿产权，包括Salinas Basin和Santa Maria Basin[30] - 公司的平均日净产量包括55MBbl/d的石油、11MBbl/d的NGL和147MMcf/d的天然气，2022年的平均实现油价为61.80美元/桶[34] - 公司截至2022年12月31日的生产性石油和天然气井数量为9,062个和1,078个[52] 公司战略和财务计划 - 公司的战略是继续开发石油和天然气资产，同时追求脱碳和能源转型领域的机会[15] - 公司计划在2023年将平均钻机数量降至1.5台，重点进行已获许可的项目的钻井计划[17] - 公司计划在2023年继续优化资本支出，专注于成本削减措施，并计划减少非能源运营成本和一般和行政成本[18] - 公司正在追求修订和延长或替换循环信贷设施的选项，以及为其6亿美元的优先票据寻求再融资选项[19] - 公司的董事会已授权将其股东回购计划增加30%，达到总额110亿美元，截至2022年12月31日，授权增加后剩余约6.4亿美元[21] 环境和可持续发展 - 公司致力于安全和可持续发展，并在环境和安全绩效方面展现领导力，实现了2022年99.9999%的防止油污率和0.62的工作人员TRIR[22] - 公司设定了全面净零目标，即到2045年永久存储捕获或去除的碳排放量，使其等于公司的范围1、2和3的排放量，这将通过现有和未来的脱碳项目实现[22] - 公司的核心战略是继续发展石油和天然气资产，同时追求脱碳和能源转型领域的机会[15] - 公司计划通过管理碳管理业务，包括与Brookfield合作成立Carbon TerraVault JV等方式，继续发展碳管理业务[16] 法规和政策影响 - 公司计划通过替代途径解决在加州 Kern 县的油气许可的 CEQA 合规性问题[84] - 加州立法和州长通过立法和政策声明显著增加了 CalGEM 等机构对油气活动的管辖权和执行权[84] - 洛杉矶市和县投票禁止新的油气井，但公司在洛杉矶郊区的运营不受影响[85] - 加州州长签署了将新油气生产井与敏感接收器之间的最小距离设定为 3200 英尺的法案[86] - 2024 年之前不计划在 Kern 县钻探和完成任何额外的井[84] - 71% 的未开发储量或 9% 的总储量与 Kern 县的井有关，需要获得许可[84]