整体财务数据关键指标变化 - 2023年净利润收入为1230.0176万美元，2022年为1249.3727万美元；2023年利息收入为6.3897万美元，2022年为1.5464万美元[219] - 2023年可分配收入为1154.7888万美元，2022年为1174.3236万美元；2023年每单位可分配收入为1.924648美元，2022年为1.957206美元[219] - 2023年末信托本金为267.1583万美元，2022年末为296.1955万美元[219] - 2023年12月现金及短期投资为185.232万美元，2022年12月为189.8638万美元[236] - 2023年12月应收利息为0.5062万美元，2022年12月为0.3372万美元[236] - 2023年12月应付给单位持有人的分配款为85.7382万美元，2022年12月为90.201万美元[236] - 2023年1月1日，90%利润标准化指标为73,493千美元，2022年净权益为62,226千美元[296] - 储量扩展、新增和发现方面，2023年为273千美元，2022年为1,359千美元[296] - 2023年贴现增值为8,061千美元，2022年为6,079千美元[296] - 先前估计的修订（价格和其他变化），2023年为 - 44,231千美元，2022年为26,907千美元[296] - 2023年净利润收入为 - 12,299千美元，2022年为 - 12,494千美元[296] - 2023年12月31日，90%利润标准化指标为33,086千美元，2022年净权益为73,493千美元[296] - 基础资产2023年1月1日标准化指标为107,498千美元，2022年为81,003千美元[296] - 价格和成本修订方面，2023年为 - 44,236千美元，2022年为41,556千美元[296] - 2023年12月31日基础资产标准化指标为52,261千美元，2022年为107,498千美元[296] 费用相关情况 - 费用储备金目前为100万美元[218] - 截至2023年12月31日，XTO Energy作为Hewitt单元运营商每月收取约3.3972万美元的管理费，即每年40.7664万美元（信托净额为每月2.5479万美元，即每年30.5748万美元）[252] - 2018年XTO Energy告知受托人，根据分配计划，约4万美元应分配给信托作为额外生产成本[253] - 2023年12月31日，XTO Energy对75%净利润权益每月扣除的间接费用约为48224美元，即每年578688美元（归属于信托的每月为36168美元，每年为434016美元）[281] 物业超额成本情况 - 2023年12月31日，德州工作权益转让相关物业的累计超额成本余额为310万美元（归属于信托的为230万美元），其中应计利息为80万美元（归属于信托的为60万美元）[288] - 2023年全年，俄克拉荷马工作权益转让相关物业的超额成本净回收额为74.1687万美元（归属于信托的为55.6265万美元），应计利息回收额为3.147万美元（归属于信托的为2.3603万美元）[261] - 2023年全年，德州工作权益转让相关物业的超额成本增加了114.5442万美元（归属于信托的为85.9083万美元），其中第四季度净超额成本为62.5543万美元（归属于信托的为46.9158万美元）[287] 储量及标准化计量值情况 - 2023年12月31日，90%利润权益的石油储量为27万桶（2022年为34.9万桶），天然气储量为1091.7万立方英尺（2022年为1480.8万立方英尺）[266] - 2023年12月31日，75%利润权益的石油储量为27.8万桶（2022年为38.9万桶），天然气储量为13.2万立方英尺（2022年为13万立方英尺）[266] - 2023年12月31日，90%利润权益的标准化计量值为33086美元（2022年为73493美元），75%利润权益的标准化计量值为11617美元（2022年为19406美元）[268] - 2023年12月31日，相关物业的标准化计量值为52261美元（2022年为107498美元）[268] 减值情况 - 截至2023年12月31日，未发生触发事件，无需进行减值评估，净利润权益无减值情况[272] 未来净现金流折现情况 - 未来净现金流按10%的年利率进行折现，且不考虑联邦所得税[290] 储量扩展情况 - 已探明天然气储量的扩展、新增和发现主要源于中部地区的开发[294] 信托权益创建情况 - 信托于1991年2月12日由XTO Energy的前身创建，获得德州、俄克拉荷马州和新墨西哥州某些生产和非生产特许权及超额特许权权益属性90%的净利润权益，以及德州和俄克拉荷马州某些工作权益属性75%的净利润权益[240]

文章核心观点 阿根廷信托公司宣布向交叉木材特许权信托单位持有人支付现金分红，并展示油气销售及均价数据，同时披露了得克萨斯和俄克拉荷马工作权益净利润权益相关的超额成本情况 [1][3][4] 分红信息 - 阿根廷信托公司作为交叉木材特许权信托受托人宣布向单位持有人支付现金分红，每股0.114156美元，2024年3月14日支付给2月29日登记在册的持有人 [1] 油气销售及价格 | 项目 | 石油销量（桶） | 天然气销量（千立方英尺） | 石油均价（美元/桶） | 天然气均价（美元/千立方英尺） | | --- | --- | --- | --- | --- | | 本月分红 | 14,000 | 123,000 | 73.21 | 4.26 | | 上月分红 | 14,000 | 80,000 | 79.71 | 4.18 | [1] 销售波动原因 - 销售数量可能因现金收款时间不同而每月波动 [2] 超额成本情况 - 得克萨斯工作权益净利润权益相关物业超额成本增加17.2万美元，累计超额成本336万美元，含应计利息86万美元 [3] - 俄克拉荷马工作权益净利润权益相关物业超额成本增加1.7万美元，累计超额成本1.7万美元 [4] 信息获取途径 - 可访问网站www.crt - crosstimbers.com获取信托相关信息，包括年度税务信息、分红金额和历史新闻稿 [5]

文章核心观点 - 由于Cross Timbers Royalty Trust（CRT）月度新闻稿数据有限、报告混乱，且德州工作权益成本高于收入问题持续，在其改善报告质量前给予中性/持有评级 [1][27] 分组1：权益定义 - 特许权权益是油气财产的非经营权益，所有者获特定产量份额且无需承担生产或开发成本；工作权益是经营权益，所有者获特定产量份额但需承担所有生产和开发成本 [3] 分组2：德州工作权益问题 - 德州工作权益成本（含资本支出）持续高于收入，累计成本（含利息）比收入高316.5万美元，该权益在覆盖前期成本前无法为信托月度分配做贡献 [4] - 2023年前九个月整个信托开发成本为74万美元，并非德州成本高的主因，但能部分解释原因 [5] 分组3：报告问题 - CRT月度新闻稿宣布分配时信息有限，投资者需等季度10 - Q报告，这是不投资CRT而选择其他能源信托的主因 [6] - CRT报告常存在问题，月度数据可能不完整且具误导性，如销售数量记录时间影响数据，2021 - 2022年德州工作权益产量数据有偏差 [7][9] 分组4：财务与生产结果 - 1月19日新闻稿显示天然气和石油产量大幅下降，2024年2月14日月度分配为0.115323美元，较2023年2月的0.312668美元大幅下降，过去十二个月分配为1.727303美元，收益率为9.48% [11][12] 分组5：运营情况 - CRT 75%工作权益物业当前运营商包括Occidental Permian Ltd.、Apache Corporation等 [13][14] - 90%特许权权益且生产天然气的物业大多在新墨西哥州，圣胡安盆地运营商为Hilcorp和Simcoe [15] 分组6：能源价格 - CRT不能对冲能源价格，无债务，投资风险低于高杠杆能源公司，投资者可借此交易对未来能源价格的预期 [16][17] - CRT大部分天然气来自圣胡安盆地，价格与亨利枢纽天然气价格关联不大，区域价格波动大 [18] - 圣胡安盆地天然气价格因天气和管道问题波动大，未来极端价格飙升可能性降低 [22] - 美国能源信息管理局预计未来两年原油价格相对平稳，但地缘政治事件可能显著改变价格 [23] 分组7：结论 - CRT价格部分基于月度分配收益率和油气价格隐含看涨期权，收益率定价与其他证券收益率相关，投资者对未来能源价格看涨会推高CRT价格 [26] - CRT分析难度大，数据不完整准确阻碍潜在投资者，期待新受托人在月度新闻稿中增加数据和指标 [27]

公司资产与负债情况 - 截至2023年9月30日，公司资产总计427.7009万美元，较2022年12月31日的486.3965万美元有所下降；负债及信托本金总计427.7009万美元，较2022年12月31日的486.3965万美元有所下降[34] 公司盈利情况 - 2023年第三季度净利润收入为267.618万美元，较2022年第三季度的381.7493万美元下降30%，主要因油气价格降低220万美元，部分被油气产量增加70万美元、净超额成本活动20万美元、税费运输等减少10万美元和开发成本减少10万美元所抵消[49] - 2023年第三季度可分配收入为245.1192万美元，即每单位受益权益0.408532美元；2022年第三季度可分配收入为373.626万美元，即每单位受益权益0.62271美元[62] - 2023年前九个月可分配收入为913.1004万美元，即每单位受益权益1.521834美元；2022年前九个月可分配收入为898.0188万美元，即每单位受益权益1.496698美元[63] - 2023年第三季度总营收537.23万美元，较去年同期下降24%；九个月总营收1949.81万美元，较去年同期下降16%[111] - 2023年第三季度总成本218.11万美元，较去年同期下降17%；九个月总成本844.49万美元，较去年同期下降31%[111] - 2023年第三季度净收益319.13万美元，较去年同期下降28%；九个月净收益1105.32万美元，较去年同期增长1%[111] - 2023年第三季度净利润收入267.62万美元，较去年同期下降30%；九个月净利润收入975.19万美元，较去年同期增长2%[111] 工作权益转让超额成本 - 2023年第三季度，德州工作权益转让的超额成本为13.6628万美元（信托净额10.2472万美元）[59] - 截至2023年9月30日，德克萨斯州工作权益转让的累计超额成本总计240万美元（信托净成本180万美元），包括应计利息80万美元（信托净利息60万美元）[132] 管理费用情况 - 截至2023年9月30日，休伊特单元每月管理费用约为3.4884万美元（信托净额2.6163万美元），并根据油气行业指数进行年度调整[60] 油气价格情况 - 第三季度平均油价下降27%至每桶74.62美元，前九个月平均油价上涨2%至每桶76.27美元[68] - 2023年第三季度石油平均售价每桶74.62美元，较去年同期下降27%；九个月平均售价每桶76.27美元，较去年同期增长2%[111] - 2023年第三季度天然气平均售价每千立方英尺4.23美元，较去年同期下降53%；九个月平均售价每千立方英尺6.35美元，较去年同期下降15%[111] - 第三季度天然气价格下降53%至每千立方英尺4.23美元，前九个月下降15%至每千立方英尺6.35美元[135] 税费及成本情况 - 第三季度税费、运输及其他成本下降16%，主要因天然气生产税减少；前九个月税费、运输及其他成本增加12%，主要因天然气扣除增加[69] - 生产费用在第三季度增长3%，前九个月增长17%，主要因维修保养、电力燃料和处理成本增加[55] - 与75%净利润权益相关的底层资产开发成本，第三季度下降69%，前九个月下降45%[137] 受益权益单位数量 - 截至2023年11月1日，公司流通在外的受益权益单位数量为600万个[88] 油气销售情况 - 2023年第三季度石油销售总量53,022桶，较去年同期增长29%；九个月销售总量138,248桶，较去年同期下降31%[111] - 2023年第三季度天然气销售总量334,675千立方英尺，较去年同期增长4%；九个月销售总量1,410,013千立方英尺，较去年同期增长29%[111] 触发事件与减值情况 - 2023年第三季度未发生触发事件，截至9月30日无净利润权益减值[116] 底层油气资产产量下降率 - 底层油气资产自然产量下降率约为每年6% - 8%[134] 公司控制与风险情况 - 截至报告期末，受托人认为公司的披露控制和程序有效，且本报告期内公司财务报告内部控制无重大变化[148] - 2022年12月31日年度报告中披露的风险因素无重大变化[143] 公司董事与高管情况 - 公司无董事或高管，因此无人采用或终止相关交易安排[144]

净利润及收入 - 2023年第二季度，公司净利润收入为3,163,059美元，较2022年同期下降16%[43] - 2023年上半年，公司净利润收入为7,075,763美元，较2022年同期增长24%[46] 可分配收入 - 2023年第二季度，每单位受益权的可分配收入为0.506769美元[44] - 2023年上半年，每单位受益权的可分配收入为1.113302美元[47] 销量及均价 - 2023年第二季度，油销量为42,068桶，较2022年同期下降46%[50] - 2023年第二季度，天然气销量为264,074 Mcf，较2022年同期下降50%[50] - 2023年第二季度，油均价为74.03美元/桶，较去年同期下降18%[50] - 2023年第二季度，天然气均价为11.87美元/Mcf，较去年同期增长74%[50] 成本及费用 - 2023年第二季度，税收、运输和其他成本较去年同期下降29%[50] - 2023年第二季度，生产费用较去年同期增长18%[50] 签署信息 - 本报告由Cross Timbers Royalty Trust的托管方Argent Trust Company代表公司签署[68] - Exxon Mobil Corporation的上游控制官Wendi Powell在2023年8月11日签署报告[68]

净利润收入 - 2023年第一季度，Cross Timbers Royalty Trust的净利润收入为3,912,704美元，较2022年第一季度增长100%[44] - 2023年第一季度，Cross Timbers Royalty Trust的净利润收入为3,912,704美元，较2022年第一季度增长100%[49] 可分配收入 - 2023年第一季度，每单位受益的可分配收入为0.606533美元[45] 销量变化 - 2023年第一季度，油销量下降63%，天然气销量增长226%[49][52][53] 均价变化 - 2023年第一季度，油均价上涨34%，天然气均价下降21%[49][54][55] 成本增加 - 2023年第一季度，税收、运输和其他成本增加120%，生产成本增加35%[49][56][57] 开发成本减少 - 2023年第一季度，75%净利润权益相关的开发成本减少40%[49][58] 工作权益转让 - 2023年第一季度，Texas和Oklahoma的工作权益转让的累积超额成本为2.5百万美元，其中净额为1.8百万美元[59] 披露控制和程序 - 2023年第一季度，Cross Timbers Royalty Trust的披露控制和程序被认为是有效的[63]

财务表现 - 2022年公司现金及短期投资为1,898,638美元，较2021年的1,822,750美元有所增加[226] - 2022年净收益收入为12,509,191美元，较2021年的7,438,619美元大幅增长[226] - 2022年可分配收入为11,743,236美元，较2021年的6,673,302美元显著增加[226] - 2022年每单位可分配收入为1.957206美元，较2021年的1.112217美元有所提升[226] - 2022年净收益权益的摊销为304,401美元，较2021年的4,256,709美元大幅减少[254] - 2022年信托净资产为2,961,955美元，较2021年的3,266,356美元有所下降[254] 成本与费用 - 2022年公司每月扣除的间接费用为44,445美元，年化为533,340美元[245] - 2022年公司超额成本增加741,687美元，主要由于Hewitt Unit的开发成本增加[251] - 2022年公司信托费用基于已支付的负债和现金储备，而非应计费用[233] - XTO Energy每月扣除约30,333美元的管理费用，用于Hewitt Unit的运营，2022年全年总计363,996美元[271] 资产与储量 - 2022年12月31日，90%净收益权益的石油储量为349,000桶，天然气储量为14,808,000立方英尺[284] - 2022年12月31日，75%净收益权益的石油储量为389,000桶，天然气储量为130,000立方英尺[284] - 2022年12月31日，基础资产的石油储量为1,813,000桶，天然气储量为16,901,000立方英尺[284] 法律与税务 - 信托可能需要承担Chieftain特许权使用费集体诉讼和解的部分费用，这将通过减少净收益收入反映在单位持有人的收入中[269] - 信托的所有收入来自德克萨斯州、俄克拉荷马州或新墨西哥州，信托在信托层面未在新墨西哥州或俄克拉荷马州纳税[266] 内部控制与报告 - 2022年公司未发生任何触发减值评估的事件，因此未对净收益权益进行减值[235] - 信托的标准化衡量不包括XTO Energy或受托人对未来现金流或已探明油气储量价值的估计[280] - 信托的内部控制在2022年第四季度没有发生重大变化，未对财务报告产生重大影响[291] 其他 - 截至2022年12月31日，德克萨斯和俄克拉荷马州工作权益的累计超额成本总计250万美元，其中包括60万美元的应计利息[277] - 信托的净收益收入由XTO Energy从基础资产中收到的净收益乘以90%或75%的净收益百分比计算得出[265]

公司权益与单位情况 - [截至2022年11月1日，公司流通的受益权益单位数量为600万个][3] 财务数据对比 - [2022年9月30日，公司现金及短期投资为220.0234万美元，高于2021年12月31日的182.275万美元；应收利息为2172美元，远高于2021年12月31日的24美元][11] - [2022年第三季度，公司净利润收入为381.7493万美元，高于2021年同期的245.5493万美元；前九个月净利润收入为953.6782万美元，高于2021年同期的560.2598万美元][13] - [2022年第三季度，公司可分配收入为373.626万美元，高于2021年同期的230.1702万美元；前九个月可分配收入为898.0188万美元，高于2021年同期的501.051万美元][13] - [2022年第三季度，公司单位可分配收入为0.62271美元，高于2021年同期的0.383617美元；前九个月单位可分配收入为1.496698美元，高于2021年同期的0.835085美元][13] - [2022年9月30日，公司信托本金为302.5815万美元，低于2021年12月31日的326.6356万美元][11] - [截至2022年9月30日，净利润权益初始账面价值为6110.0449万美元，累计摊销为5807.4634万美元，2021年12月31日为5783.4093万美元][27] - [2022年前9个月石油基础物业销量199710桶，较2021年同期增长53%；天然气基础物业销量1096395千立方英尺，较2021年同期增长12%][56] - [2022年前9个月石油平均售价为75.11美元/桶，较2021年同期增长36%；天然气平均售价为7.45美元/千立方英尺，较2021年同期增长60%][56] - [2022年前9个月总营收为23166957美元，较2021年同期增长96%；总成本为12226313美元，较2021年同期增长128%][56] - [2022年前9个月净利润收入为9536782美元，较2021年同期增长70%][56] 财务指标计算与编制 - [公司净利润收入计算方式为XTO Energy从基础资产获得的净收益乘以90%或75%的净利润百分比][17] - [计算90%净利润权益的净收益时扣除的成本通常包括适用税款、运输、营销和法律成本；75%净利润权益还包括生产费用、开发成本、运营费用等扣除项][18] - [公司财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则编制的报表不同][22] 财务审查与减值 - [受托人会在事件或情况表明净利润权益账面价值可能无法收回时，对其进行减值审查][25] 财务数据增长原因 - [2022年第三季度净利润收入为381.7493万美元，较2021年第三季度的245.5493万美元增长55%，主要因油气价格上涨240万美元，部分被石油产量下降、生产成本增加等因素抵消][48] - [2022年前九个月净利润收入为953.6782万美元，较2021年同期的560.2598万美元增长70%，主要因油气产量和价格增加，部分被净超额成本活动、开发成本增加等因素抵消][51] 可分配收入情况 - [2022年第三季度可分配收入为373.626万美元，即每单位受益权益0.622710美元，2021年第三季度为230.1702万美元，即每单位0.383617美元，管理费用较上年同期减少67794美元][49] - [2022年7 - 9月向单位持有人的分配分别为每单位0.191690美元、0.230619美元和0.200401美元，总计0.622710美元][50] - [2022年前9个月可分配收入为8980188美元，每股受益权益为1.496698美元，2021年同期分别为5010510美元和0.835085美元][52] - [2022年前9个月管理费用较上年同期减少29880美元，主要与信托费用收支时间和专业服务条款有关][52] 税费相关 - [德克萨斯州对总收入减去特定扣除额按0.75%的税率征收特许经营税，信托作为被动实体预计继续免征该税][31] - [多个州已颁布立法要求对支付给非居民油气收入接收方进行州所得税预扣，受托人认为目前信托无需预扣，但法规可能变化][39] 成本扣除风险 - [XTO Energy可能将酋长特许权集体诉讼和解成本从应付给信托的净利润收入中扣除，若受托人反对可能产生法律费用][32] 超额成本与间接费用 - [截至2022年9月30日，德克萨斯州工作权益净利润权益相关物业累计超额成本（含应计利息）总计200万美元（信托净额150万美元）][43] - [2022年9月30日，75%净利润权益的每月间接费用为44445美元（信托净额33334美元），俄克拉荷马州75%净利润权益相关物业每月间接费用约为31000美元（信托净额23000美元），均会根据油气行业指数年度调整][44][45] 销量变化原因 - [石油销量三季度下降12%，主要因现金收款时间和自然产量下降；前9个月增长53%，主要因运营商收到2021年四季度被石油采购商退回的石油销售款项][61] - [天然气销量三季度增长1%，前9个月增长12%，主要因现金收款时间，部分被自然产量下降抵消][62] 开发成本变化 - [开发成本三季度增加0.1百万美元，前9个月增加1.3百万美元，主要因Hewitt单元再完井、钻井和完井活动增加][68] 受托人变动 - [预计现任受托人将于2022年12月30日辞职，Argent Trust Company将被任命为继任受托人][71]

财务收入情况 - 2022年第二季度净利润收入为376.76万美元，较2021年同期的179.17万美元增长110%，主要因天然气产量增加190万美元、油气价格上涨160万美元[50] - 2022年第二季度可分配收入为355.90万美元，即每单位受益权益0.593166美元；2021年同期为166.95万美元，即每单位0.278243美元[52] - 2022年上半年净利润收入为571.93万美元，较2021年同期的314.71万美元增长82%，主要因油气产量增加450万美元、油气价格上涨270万美元[54] - 2022年上半年可分配收入为524.39万美元，即每单位受益权益0.873988美元；2021年同期为270.88万美元，即每单位0.451468美元[55] 销售与价格情况 - 2022年第二季度石油销售量较2021年同期下降14%，上半年增长88%；天然气销售量第二季度增长142%，上半年增长18%[59] - 2022年第二季度石油平均价格较2021年同期增长57%至每桶90美元，上半年增长32%至每桶68.17美元；天然气价格第二季度增长34%至每千立方英尺6.81美元，上半年增长60%至每千立方英尺6.83美元[59] 成本情况 - 2022年第二季度税费、运输及其他成本较2021年同期增长149%，上半年增长42%；生产费用第二季度增长26%，上半年增长17%[59] - 2022年第二季度与75%净利润权益相关的开发成本增加20万美元，上半年增加120万美元[71] - 截至2022年6月30日，德克萨斯州工作权益转让的累计超额成本总计220万美元（公司净承担160万美元），包括应计利息60万美元（公司净承担40万美元）[72] 公司决策情况 - 2022年5月4日，公司单位持有人投票批准任命Argent Trust Company为继任受托人，但对信托协议相关修正案的提案未获批准[74] 声明与披露情况 - 前瞻性声明不保证未来表现，实际财务和运营结果可能与预期有重大差异[78] - 作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[79] 内部控制与风险情况 - 截至报告期末，信托的披露控制和程序有效，期间财务报告内部控制无重大变化[80] - 信托年度报告中披露的风险因素自2021年12月31日以来无重大变化[82] 报告附件情况 - 报告包含1350认证、13a - 14(a)/15d - 14(a)认证等附件[83]

财务数据对比 - 截至2022年3月31日，现金及短期投资为1325079美元，2021年12月31日为1822750美元；油气资产净利润权益净额为3212791美元，2021年12月31日为3266356美元[20] - 2022年第一季度净利润收入为1951672美元，2021年同期为1355441美元；可分配收入为1684932美元，2021年同期为1039350美元；每单位可分配收入为0.280822美元，2021年同期为0.173225美元[24] - 2022年第一季度信托资产期初为3266356美元，摊销53565美元，可分配收入1684932美元，宣告分配1684932美元，期末为3212791美元；2021年同期期初为7523065美元，摊销100154美元，可分配收入1039350美元，宣告分配1039350美元，期末为7422911美元[26] - 2022年第一季度净利润收入为195.1672万美元，较2021年第一季度的135.5441万美元增长44%，主要因石油产量增加360万美元、油气价格上涨170万美元、税费等成本减少10万美元，部分被净超额成本活动290万美元、天然气产量减少110万美元、开发成本增加70万美元和生产费用增加10万美元抵消[62] - 2022年第一季度可分配收入为168.4932万美元，即每单位受益权益0.280822美元，管理费用较上年同期减少4.938万美元；2021年第一季度可分配收入为103.935万美元，即每单位0.173225美元[63] - 2022年第一季度石油销量116,295桶，较2021年同期增长229%，天然气销量248,673千立方英尺，较2021年同期下降43%[68] - 2022年第一季度石油平均售价为每桶60.25美元，较2021年同期增长37%，天然气平均售价为每千立方英尺6.88美元，较2021年同期增长78%[68] - 2022年第一季度石油销售收入7,006,631美元，较2021年同期增长351%，天然气销售收入1,710,399美元，较2021年同期增长1%，总营收8,717,030美元，较2021年同期增长168%[68] - 2022年第一季度总成本6,541,957美元，较2021年同期增长283%，其中税费、运输等成本下降20%，生产费用增长7%，开发成本增加990,781美元，超额成本为3,812,006美元[68][77] - 2022年第一季度净收益2,175,073美元，较2021年同期增长44%，净利润收入1,951,672美元，较2021年同期增长44%[68] 净利润收入相关 - 净利润收入计算方式为XTO能源公司从基础资产获得的净收益，90%净利润权益乘以90%，75%净利润权益乘以75%[28] 油气资产情况 - 2022年第一季度未发生触发事件，截至2022年3月31日油气资产净利润权益无减值[38] - 油气资产净利润权益初始账面价值为61100449美元，截至2022年3月31日累计摊销为57887658美元，2021年12月31日为57834093美元[39] 信托税务情况 - 信托为固定投资信托，按授予人信托征税，信托层面无需纳税，收入视为单位持有人在信托收到或应计时已收到或应计[40] - 信托所有收入来自德克萨斯州、俄克拉荷马州或新墨西哥州，因向单位持有人分配所有净收入，在新墨西哥州或俄克拉荷马州信托层面未被征税，但受托人需在俄克拉荷马州提交所得税申报表[41] - 信托预计作为被动实体继续免征德克萨斯州特许经营税，应税单位持有人需将其在信托收入中的德州部分纳入自身德州特许经营税计算[43] 净利润权益基础资产 - 90%净利润权益对应的基础资产主要是德克萨斯州、俄克拉荷马州和新墨西哥州的特许权或超额特许权权益；75%净利润权益对应的基础资产是德克萨斯州和俄克拉荷马州的工作权益[8] 费用储备金 - 费用储备金为1000000美元，可让受托人在无法用净利润收入支付债务时履行义务[22] 向单位持有人分配情况 - 2022年第一季度向单位持有人的分配情况为：1月31日记录日，2月14日支付，每单位0.125725美元；2月28日记录日，3月14日支付，每单位0.100915美元；3月31日记录日，4月14日支付，每单位0.054182美元，总计每单位0.280822美元[64] 超额成本情况 - 截至2022年3月31日，德克萨斯州工作权益相关物业超额成本回收388.2904万美元（归属于信托的净额为291.2178万美元），主要因运营商收到2021年第四季度被石油买家冲销的石油销售款项；俄克拉荷马州工作权益相关物业超额成本增加7.0898万美元（归属于信托的净额为5.3174万美元），主要因开发成本增加[52][54] - 截至2022年3月31日，德克萨斯州和俄克拉荷马州工作权益转让的累计超额成本总计250万美元（归属于信托的净额为190万美元），包括应计利息60万美元（归属于信托的净额为40万美元）[54] - 截至2022年3月31日，德克萨斯州和俄克拉荷马州工作权益转让的累计超额成本总计250万美元（信托净成本190万美元），包括应计利息60万美元（信托净利息40万美元）[79] 扣除费用情况 - 2022年3月31日，XTO Energy计算75%净利润权益净收益时扣除的每月间接费用为4.4269万美元（归属于信托的净额为3.3202万美元），且该费用会根据油气行业指数进行年度调整[55] - 截至2022年3月31日，XTO Energy作为俄克拉荷马州75%净利润权益相关物业Hewitt Unit运营商扣除的每月行政管理费用约为3万美元（归属于信托的净额为2.25万美元），且该费用会根据油气行业指数进行年度调整[56] 信托受托人变更 - 2022年5月4日，信托单位持有人投票批准任命Argent Trust Company为继任受托人，但信托协议相关修订提案未获批准，现任受托人辞职生效日期取决于相关条件的满足或豁免[59] 诉讼和解相关 - 联邦地区法院于2018年3月批准针对XTO Energy的特许权集体诉讼和解，XTO Energy建议将约4万美元分配给信托作为额外生产成本，仲裁结果待定[47] 销量及价格变动原因 - 石油销量增长主要因运营商收到被石油采购商退回的石油销售，部分被自然产量下降抵消；天然气销量下降主要因现金收款时间和自然产量下降[70][71] - 石油价格上涨主要与2021年11月至2022年1月的生产有关，当时纽约商品交易所平均价格为每桶77.42美元；天然气价格上涨主要与2021年10月至12月的生产有关，当时纽约商品交易所平均价格为每百万英热单位5.83美元[73][74] 成本变动原因 - 税费、运输等成本下降主要因财产税和天然气扣除减少，部分被石油 severance税增加抵消；生产费用增加主要因加工成本增加[75][76] - 开发成本增加主要因Hewitt单元的重新完井、钻井和完井活动增加[77]