净利润收入情况 - 2020年第二季度净利润收入为125.5092万美元，较2019年同期的185.7396万美元下降32%，主要因油气价格和天然气产量下降[43] - 2020年上半年净利润收入为327.8611万美元，较2019年同期的319.3281万美元增长3%，得益于石油产量增加和各项成本降低[47] 可分配收入情况 - 2020年第二季度可分配收入为110.8992万美元，合每单位受益权益0.184832美元；2019年同期为171.9888万美元，合每单位0.286648美元[44] - 2020年上半年可分配收入为291.7926万美元，合每单位受益权益0.486321美元；2019年同期为280.2972万美元，合每单位0.467162美元[48] 销售体积情况 - 2020年第二季度石油销售体积较2019年同期增长13%，上半年增长14%；天然气销售体积第二季度下降25%，上半年下降13%[52][53][54] 价格情况 - 2020年第二季度平均油价较2019年同期下降32%至每桶36.83美元，上半年下降11%至每桶45.93美元；天然气价格第二季度下降43%至每千立方英尺2.43美元，上半年下降34%至每千立方英尺2.78美元[52][56][57] 成本情况 - 2020年第二季度税费、运输及其他成本较2019年同期下降44%，上半年下降43%[52][59] - 2020年第二季度生产费用较2019年同期下降28%，上半年下降14%[52][61] - 2020年第二季度开发成本较2019年同期下降73%，上半年下降77%[52][62] 累计超额成本情况 - 截至2020年6月30日，德州和俄克拉荷马州工作权益转让的累计超额成本总计270万美元，包括应计利息40万美元[63] 披露控制和程序情况 - 受托人认为信托的披露控制和程序有效[68] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情及相关措施可能对净利润权益基础资产运营商的业务和运营产生不利影响，进而影响信托分配[69][70] - 原油和天然气需求因新冠疫情、经济活动受限及地缘政治因素急剧下降[70] - 官方对非必要活动的限制可能影响运营商生产活动和信托分配[70] - 目前新冠疫情对全球经济和油气行业的负面影响程度不确定[70] 风险因素情况 - 除新冠疫情相关风险外，2019年12月31日财年年度报告中披露的风险因素无重大变化[71]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净利润收入为2023519美元，较2019年第一季度的1335885美元增长51%[36] - 2020年第一季度可分配收入为1808934美元，即每单位受益权益0.301489美元；2019年第一季度为1083084美元，即每单位0.180514美元[37] - 2020年第一季度石油销售收入为2944140美元，较2019年增长28%；天然气销售收入为941591美元，较2019年下降21%；总收入为3885731美元，较2019年增长11%[41] - 2020年第一季度税收、运输及其他成本为331476美元，较2019年下降41%；生产费用为1089451美元，较2019年增长10%；开发成本为33713美元，较2019年下降84%；超额成本为54987美元，较2019年下降76%；总成本为1509627美元，较2019年下降24%[41] - 2020年第一季度净收益为2384292美元，较2019年增长57%[41] - 截至2020年3月31日，德克萨斯工作权益转让的累计超额成本总计230万美元，其中包括应计利息40万美元[52] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度石油基础物业产量为53808桶，日均585桶，较2019年分别增长14%；净利润权益产量为26090桶，较2019年增长111%[41] - 2020年第一季度天然气基础物业产量为297904千立方英尺，日均3238千立方英尺，较2019年分别增长5%；净利润权益产量为263828千立方英尺，较2019年增长11%[41] - 2020年第一季度石油平均销售价格为每桶54.72美元，较2019年增长12%；天然气平均销售价格为每千立方英尺3.16美元，较2019年下降25%[41] 外部因素影响 - 新冠疫情及政府应对措施可能对净利润权益基础物业运营商的业务和运营产生不利影响，进而影响公司分配[57]

净收益与现金流 - 公司2019年净收益中约56%来自天然气，40%来自截至2019年12月31日的已探明储量的未来净现金流[28] - 公司75%的净收益权益中，生产费用和开发成本的增加将直接减少公司从底层资产中获得的净收益[34] - 公司净收益的计算基于90%或75%的净收益百分比乘以底层资产的上月净收益[17] - 公司每月净收益通常在每月最后一个工作日收到，归属于两个月前的石油生产和三个月前的天然气生产[23] - 公司2018年和2019年德克萨斯州工作权益的底层资产生产费用超过生产收益，导致公司未收到净收益[34] - 公司净收益权益的估计储量依赖于许多假设，任何重大不准确都可能导致储量数量和净现值被高估[35] - 公司净收益可能受到底层资产运营商和原油及天然气购买者信用风险的影响[37] - 信托的净收益来源于油气销售，未来维护和开发项目将影响已探明储量，若未实施额外项目，产量下降速度可能高于预期[40] - 2019年净收益为5,934,606美元，较2018年的9,133,959美元下降35%，主要原因是油价和天然气价格下降、产量减少以及生产费用增加[128] - 2019年第四季度净收益为1,468,480美元，较2018年同期的2,265,711美元下降35%，主要由于油价和天然气价格下降以及生产费用增加[139] - 信托的唯一现金需求是每月向单位持有人分配收入，资金来源于每月收到的净利润收入，扣除信托管理费用[144] - 2019年净收入为5,934,606美元，同比下降35.0%[181] - 2019年可分配收入为5,257,032美元，同比下降38.6%[181] 生产与开发成本 - 2019年总开发成本为767,682美元，较2018年的1,227,217美元下降37%[75] - 2019年预算开发成本为230万美元，2020年和2021年预算开发成本均为210万美元[76] - 2020年和2021年预算开发成本分别为2.1百万美元，与2019年的实际开发成本0.8百万美元相比有所增加[138] - 2019年第四季度成本较2018年同期减少180,711美元，主要由于开发成本和税收、运输及其他成本减少[143] - 2019年总成本为7.7百万美元，较2018年的8.5百万美元下降9%，主要由于税收、运输和其他成本减少[137] 储量与产量 - 公司75%净收益权益的已探明储量几乎全部为石油，估计约为207,000桶，占2019年12月31日公司净收益权益已探明储量折现未来净现金流的13%[72] - 2019年12月31日，75%净收益权益的已探明储量为207,000桶，未来净现金流为9,947,000美元，折现后为6,091,000美元[78] - 2019年90%净收益权益的石油销售量为50,928桶，75%净收益权益的石油销售量为127,413桶[84] - 2019年90%净收益权益的天然气销售量为1,326,336千立方英尺，75%净收益权益的天然气销售量为10,444千立方英尺[84] - 2019年总石油产量为178,341 Bbls，较2018年的212,176 Bbls下降15.9%[85] - 2019年石油销售量为178,341桶，较2018年的212,176桶下降16%，天然气销售量为1,336,780 Mcf，较2018年的1,466,789 Mcf下降9%[126] - 2019年第四季度石油销售量为48,370桶，较2018年同期的53,155桶下降9%，天然气销售量为319,006 Mcf，较2018年同期的337,386 Mcf下降5%[141] 销售价格与成本 - 2019年90%净收益权益的石油平均销售价格为每桶54.68美元，75%净收益权益的石油平均销售价格为每桶52.04美元[84] - 2019年90%净收益权益的天然气平均销售价格为每千立方英尺3.69美元，75%净收益权益的天然气平均销售价格为每千立方英尺10.72美元[84] - 2019年总平均生产成本为每桶油当量13.63美元[84] - 2019年石油平均价格为每桶52.79美元，较2018年的59.33美元下降11%，天然气平均价格为每Mcf 3.74美元，较2018年的4.40美元下降15%[133][134] - 2019年第四季度石油平均价格为每桶53.19美元，较2018年同期的61.46美元下降13%，天然气平均价格为每Mcf 3.27美元，较2018年同期的4.42美元下降26%[142] 信托结构与运营 - 信托单位持有人的投票权有限，无法对XTO能源或埃克森美孚公司行使投票权[47] - 信托的财务报表未按美国通用会计准则（GAAP）编制，采用修正现金基础会计[49] - 信托单位持有人可能面临个人责任，因信托结构未提供有限责任保护[52] - 信托的财务报告采用修改后的现金基础会计方法，与向信托单位持有人报告应税收入一致[155] - 信托的财务报告由独立注册公共会计师事务所审计，审计意见认为财务报告在所有重大方面公允反映了信托的财务状况[169] - 信托的财务报告基于修改后的现金基础，与GAAP存在显著差异[191] - 信托的净利润利息初始账面价值为61,100,449美元[195] 风险与不确定性 - 公司无法显著影响底层资产的运营或未来发展，因为XTO Energy不运营大多数底层资产[39] - 信托资产依赖于XTO能源或其他运营商的成功开发项目，若未进行额外开发，资产可能比预期更快耗尽[40] - 钻井活动存在高风险，可能因多种因素导致开发活动延迟或取消，进而减少信托净收益[53] - 信托持有的现金未由联邦存款保险公司（FDIC）承保，若基金破产，信托可能无法收回现金[56] - 温室气体排放和气候变化法规可能会增加运营成本或禁止某些活动，从而减少或消除应付给信托的净收益和信托分配[146] - 公司无法预测未来气候变化或温室气体排放法规对运营成本的影响[93] 资产与负债 - 信托的净收益权益包括90%和75%的净收益权益，分别来自德克萨斯州、俄克拉荷马州和新墨西哥州的油气田[61] - 信托的净收益权益涉及超过2,900个生产性资产，截至2019年12月31日，平均储产比约为10年[63] - 圣胡安盆地的油气产量占信托2019年净收益权益天然气销售量的76%，占净收益的41%[66] - 公司拥有约218,000英亩未开发土地，其中净面积约21,000英亩，位于德克萨斯州、俄克拉荷马州和新墨西哥州[86] - 公司未从这些未开发土地中获得延迟租金或租赁奖金[86] - 截至2019年12月31日，信托的净利润利息在石油和天然气财产中的账面价值为8,161,795美元[179] - 信托的现金和短期投资为1,501,398美元，应付给单位持有人的分配为503,040美元[179] - 信托的费用储备为1,000,000美元，用于在无法从净利润收入中支付义务时支付[179] - 信托的净利润利息在石油和天然气财产中的账面价值在2019年减少了364,717美元[179] - 2019年信托期末余额为8,161,795美元，同比下降4.3%[183] - 2019年净利润利息摊销为364,717美元，同比下降53.5%[183] - 2019年累计摊销为52,938,654美元，同比增长0.7%[195] - 2019年12月31日，XTO Energy扣除的每月管理费用为41,705美元[206] - 2019年12月31日，Hewitt Unit的每月管理费用为29,000美元[208] - 2019年12月31日，未发现净利润利息减值[194] 环境与法规 - 公司未因环境法规而产生重大费用，预计未来合规不会对信托产生重大不利影响[92] - 公司无法预测未来气候变化或温室气体排放法规对运营成本的影响[93] - 温室气体排放和气候变化法规可能会增加运营成本或禁止某些活动，从而减少或消除应付给信托的净收益和信托分配[146] 其他 - 石油和天然气销售价格受市场波动影响，主要销售给大型石油和天然气公司[87] - 信托没有与未合并实体或个人的任何交易、安排或其他关系，这些关系可能会显著影响信托的流动性或资本资源的可用性[145] - 信托没有表外融资安排，也没有担保任何其他方的债务[147]

净利润收入变化 - 2019年第三季度净利润收入为127.2845万美元，较2018年第三季度的225.7576万美元下降44%[37] - 2019年前九个月净利润收入为446.6126万美元，较2018年同期的686.8248万美元下降35%[41] 可分配收入变化 - 2019年第三季度可分配收入为112.4874万美元，即每单位受益权益0.187479美元，2018年第三季度为214.4706万美元，即每单位0.357451美元[38] - 2019年前九个月可分配收入为392.7846万美元，即每单位受益权益0.654641美元，2018年前九个月为634.4214万美元，即每单位1.057369美元[42] 油气销售量变化 - 2019年第三季度石油销售量较2018年第三季度下降30%，前九个月下降18%；天然气销售量第三季度下降5%，前九个月下降10%[46][48][49] 油气价格变化 - 2019年第三季度平均油价较2018年第三季度下降11%至每桶55.64美元，前九个月下降10%至每桶52.64美元；天然气价格第三季度下降25%至每千立方英尺3.11美元，前九个月下降11%至每千立方英尺3.89美元[46][51][52] 税费、运输及其他成本变化 - 2019年第三季度税费、运输及其他成本较2018年第三季度下降39%，前九个月下降25%[46][53] 生产费用变化 - 2019年第三季度生产费用较2018年第三季度增加11%，前九个月增加19%[46][54] 开发成本变化 - 2019年第三季度开发成本较2018年第三季度下降7%，前九个月下降1%[46][55] 工作权益转让累计超额成本 - 截至2019年9月30日，德克萨斯州和俄克拉荷马州工作权益转让的累计超额成本总计220万美元，包括应计利息30万美元[56] 报告提交情况 - 公司于2019年3月12日向美国证券交易委员会提交了10 - K年度报告中的1A、7和7A项内容[62] 报告签署日期 - 报告签署日期为2019年11月8日[65]

净利润收入变化 - 2019年第二季度净利润收入为185.7396万美元，较2018年同期的233.3173万美元下降20%[46] - 2019年上半年净利润收入为319.3281万美元，较2018年同期的461.0672万美元下降31%[50] 可分配收入变化 - 2019年第二季度可分配收入为171.9888万美元，即每单位受益权益0.286648美元；2018年同期为216.9228万美元，即每单位0.361538美元[47] - 2019年上半年可分配收入为280.2972万美元，即每单位受益权益0.467162美元；2018年同期为419.9508万美元，即每单位0.699918美元[51] 油气销售价格变化 - 2019年第二季度石油销售价格降至每桶54.11美元，较2018年同期下降8%；上半年降至每桶51.46美元，较2018年同期下降9%[55] - 2019年第二季度天然气销售价格降至每千立方英尺4.23美元，较2018年同期下降3%；上半年降至每千立方英尺4.23美元，较2018年同期下降6%[55] 油气销售量变化 - 2019年第二季度石油销售量较2018年同期下降15%，上半年下降13%[55] - 2019年第二季度天然气销售量较2018年同期增长18%，上半年下降12%[55] 生产费用变化 - 2019年第二季度生产费用较2018年同期增长59%，上半年增长22%[55] 德克萨斯工作权益转让成本 - 截至2019年6月30日，德克萨斯工作权益转让的累计超额成本总计200万美元，包括应计利息30万美元[65] 年度报告提交情况 - 跨木材特许权信托公司于2019年3月12日向美国证券交易委员会提交了10 - K表格年度报告中的第1A、7和7A项[72] 报告签署日期 - 报告签署日期为2019年8月7日[74]

财务收入情况 - 2019年第一季度净利润收入为133.59万美元，较2018年第一季度的227.75万美元下降41%[45] - 2019年第一季度可分配收入为108.31万美元，即每单位受益权益0.180514美元；2018年第一季度为203.03万美元，即每单位0.338380美元[46] - 2019年第一季度石油销售收入为230.58万美元，较2018年下降19%；天然气销售收入为119.14万美元，较2018年下降42%[50] 油气产量情况 - 2019年第一季度石油基础属性产量47174桶，较2018年的52718桶下降11%；天然气基础属性产量282549千立方英尺，较2018年的443182千立方英尺下降36%[50] 油气售价情况 - 2019年第一季度石油平均售价为每桶48.88美元，较2018年下降10%；天然气平均售价为每千立方英尺4.22美元，较2018年下降8%[50] 成本情况 - 2019年第一季度总成本为198.30万美元，较2018年的230.51万美元下降14%[50] 销售体积下降原因 - 石油销售体积下降11%主要因自然产量下降和现金收入时间问题[52] - 天然气销售体积下降36%主要因现金收入时间问题和自然产量下降[53] 自然产量下降估计率 - 基础油气属性的自然产量下降估计率约为每年6% - 8%[54] 工作权益转让成本 - 截至2019年3月31日，德克萨斯工作权益转让的基础累计超额成本总计160万美元，包括应计利息30万美元[60]

公司财务状况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司资产分别为1012.953万美元和1078.2124万美元，负债和信托本金总计与资产相等[180] - 2018年和2017年可分配收入分别为855.8526万美元和605.379万美元，每股可分配收入分别为1.426421美元和1.008965美元[182] - 2018年和2017年信托本金年初分别为931.1334万美元和990.38万美元，年末分别为852.6512万美元和931.1334万美元[184] - 公司净盈利权益摊销按产量单位法计算并直接计入信托本金，2018年和2017年累计摊销分别为5257.3937万美元和5178.9115万美元[198] - 截至2018年12月31日，公司资产未发生减值[197] - 2018年德州工作权益物业因油价改善部分收回超额成本575,479美元（信托净额431,609美元），俄克拉荷马州工作权益物业因开发成本增加产生净超额成本123,977美元（信托净额92,983美元）[220][221] - 截至2018年12月31日，德州工作权益转让累计超额成本170万美元（含应计利息20万美元），俄克拉荷马州工作权益转让累计超额成本10万美元[225] - 2018年未来现金流入为139205千美元，未来生产税为11789千美元，未来净现金流为127416千美元，标准化度量为64333千美元[237] - 2018年净利润收入为9133959美元，2017年为6621337美元[241] - 2018年每单位可分配收入为1.426421美元，2017年为1.008965美元[241] - 2018年第一至四季度净利润收入分别为2277499美元、2333173美元、2257576美元、2265711美元[241] - 2017年第一至四季度净利润收入分别为1624671美元、1633117美元、1674186美元、1689363美元[241] 财务报表编制 - 公司财务报表按修正现金基础编制，与美国公认会计原则编制的报表存在差异[190][192] 公司信托情况 - 公司信托于1991年2月12日成立，初始公开发行于1992年2月进行[187][188] - 受托人每月根据净盈利收入和其他现金收入减去已支付负债和现金储备调整确定向单位持有人分配的金额[199] - 净盈利收入由XTO Energy前一个月从相关物业获得的净收益乘以90%或75%的净盈利百分比得出[200] - 若任何一项转让的成本超过毛收益，超额成本须从该转让的未来净收益中收回，且不能减少其他转让的净盈利收入[203] - 信托为联邦所得税目的构成固定投资信托，按授予人信托征税，信托层面无需纳税，收益和本金视为由单位持有人拥有[204] - 信托所有收入来自德州、俄克拉荷马州或新墨西哥州，在新墨西哥州和俄克拉荷马州信托层面未征税，德州受托人预计继续免缴特许经营税[205] - 2018年12月31日，75%净利润权益每月间接费用为39,834美元（信托净额29,876美元），Hewitt单元每月行政费用约28,000美元（信托净额21,000美元），均按油气行业指数年度调整[209][212] 诉讼相关 - Chieftain诉讼和解总额8000万美元，最高额外75万美元管理成本，约40,000美元额外生产成本拟分配给信托，最终仲裁结果确定是否分配[215] 标准化衡量 - 标准化衡量使用12个月油气平均价格和年末成本估算未来净现金流，按10%年利率折现，不考虑联邦所得税[227] - 2018 - 2015年确定标准化衡量的平均实现油价分别为59.46美元/桶、47.08美元/桶、38.19美元/桶和46.58美元/桶，加权平均实现天然气价格分别为3.45美元/Mcf、3.14美元/Mcf、2.45美元/Mcf和2.83美元/Mcf[230] - 2018年标准化度量的变化中，扩展、新增和发现及折扣增值为1870千美元和4655千美元，先前估计修订为12896千美元，净利润收入为 - 9133千美元[238] - 基础资产2018年标准化度量变化中，净修订为20663千美元，扩展、新增和发现为2349千美元，生产为 - 11728千美元，开发成本为1227千美元，净变化为12511千美元[238] 储量相关 - 净利润权益的储量和收入根据底层物业预测估算，信托无特定百分比油气储量，储量分配受价格和成本波动影响[231][233] - 底层工作权益物业封堵和废弃井的估计成本非信托法律义务，由XTO Energy承担，仅在相关转让净收益超过成本时从应付信托净收益中扣除[229] - 2015 - 2018年已探明石油储量分别为483千桶、523千桶、1300千桶、1367千桶，已探明天然气储量分别为16479千立方英尺、15489千立方英尺、17088千立方英尺、17141千立方英尺[234] - 已探明天然气储量的扩展、新增和发现主要源于中部大陆地区的开发[234] - 先前估计的修订主要与价格和成本变化有关[234]