分组1 - 公司在第一季度超出了指引和共识,实现了18%的同比收入增长,并实现了超出指引的经调整EBITDA同比改善 [11] - 公司受益于线性向CTV的转移,即使在广告市场下滑的情况下,公司仍能保持增长,并成功增加了新客户 [12][13] - 公司在电信、消费品和汽车行业看到强劲,在科技、金融保险和消费电子行业看到疲软,但预计较弱的行业将随着宏观环境改善而反弹 [13] 分组2 - 公司与Verizon续签并扩大合作,增加了InnovidXP测量服务 [15] - 公司与迪士尼扩大合作,为60多个广告客户提供跨平台测量服务 [15] - 公司认为测量能力是其长期战略的关键组成部分,能够帮助客户在复杂的环境中导航 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Laura Martin 提问** 询问公司对生成式AI的看法,以及对公司业务的影响 [30] **Zvika Netter 回答** 公司已经在广告服务、创意优化和测量方面使用AI,生成式AI可以进一步提升创意生成和洞察能力,有助于提高客户效率 [31][32][33][34] 问题2 **Matthew Dorrian 提问** 询问公司的定价策略以及成本控制和投资计划 [41] **Zvika Netter 回答** 公司认为可以探索更灵活的定价模式,并将继续控制成本,专注于现有客户的交叉销售,以实现利润率的持续改善 [43][44][45] 问题3 **Jared Pomerantz 提问** 询问公司在改善盈利能力和增加投资之间的权衡 [55] **Tanya Andreev-Kaspin 回答** 公司将专注于可控的投资,在R&D、销售和营销方面保持高效,以实现2023年的盈利目标 [56][57]

公司业务 - 公司是一家领先的独立软件平台，为跨屏电视/视频广告的创作、传递和测量提供关键技术基础设施[121] - CTV广告占据了Innovid服务的视频印象的54%和49%，在2023年第一季度，CTV视频印象的年同比增长为13%[121] - 公司的客户遍布全球，包括美国、德国、英国、墨西哥、阿根廷、哥伦比亚、以色列、新加坡、日本和澳大利亚[128] - 公司的收入主要来自向广告客户、媒体机构和发布商提供广告服务[144] - 公司的收入主要来自向广告客户、发布商和媒体机构提供广告服务，包括标准、互动和数据驱动的数字视频广告服务[198] 财务数据 - 2023年第一季度总收入为30485千美元，同比2022年同期25862千美元增长18%[155] - 2023年第一季度营收增长主要归因于TVS业务全面纳入2023年第一季度结果，2022年同期仅包含TVS活动的一个月[156] - 营收成本（不包括折旧和摊销）从2022年第一季度的5926千美元增长至2023年第一季度的8265千美元，增长39%[157] - 研发费用从2022年第一季度的7254千美元减少至2023年第一季度的7117千美元，减少2%[159] - 销售和营销费用从2022年第一季度的10351千美元增长至2023年第一季度的11637千美元，增长12%[160] - 行政和管理费用从2022年第一季度的11455千美元减少至2023年第一季度的9650千美元，减少16%[161] - 折旧和摊销费用从2022年第一季度的673千美元增长至2023年第一季度的2030千美元，增长202%[162] - 财务收入从2022年第一季度的-2311千美元增长至2023年第一季度的-2475千美元，增长7%[164] - 所得税支出从2022年第一季度的-37千美元增长至2023年第一季度的2824千美元[165] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金为0.4百万美元，较2022年同期的经营活动使用的净现金7.2百万美元有所增加[180] - 2023年第一季度，公司投资活动提供的净现金为6.8百万美元，较2022年同期投资活动使用的净现金101.3百万美元有所增加[182] - 2023年第一季度，公司融资活动提供的净现金为0.3百万美元，较2022年同期融资活动使用的净现金2.7百万美元有所增加[183] - 财务报告中提到了调整后的EBITDA为145千美元，较2022年同期的-3009千美元有所改善[189] 财务报告 - 公司的收入模型基于印象量和各种广告服务的印象成本[129] - 研发支出主要包括人员成本、专业服务成本、托管和设施相关成本[149] - 销售和营销费用主要包括人员成本、佣金、股权补偿、专业服务成本和设施相关成本[151] - 总部和行政费用主要包括高管管理、财务、会计、人力资本、法律和其他行政职能的人员成本[152] - 公司认为Adjusted EBITDA和Adjusted EBITDA Margin是评估业务运营效率的重要指标，用于理解和评估核心业务运营情况[191] - 公司的核心客户数量、年度核心客户保留率和年度核心客户净收入保留率是评估业务表现的重要指标[194] - 公司根据ASC 606确定收入确认步骤，包括识别客户合同、确定履约义务、确定交易价格、分配交易价格和在履约义务满足时确认收入[203] - 公司的应收账款主要包括与提供广告服务、测量服务和创意服务相关的应收款项，公司已满足合同履约义务，已开具账单并有权获得支付[208] - 公司将未来一年或更短期间内的重大融资组成部分视为无需调整的重要融资组成部分，不调整合同中承诺的金额[210] - 公司采用公允价值框架来衡量和披露其金融资产和负债[216] - 公司的财务工具包括现金及现金等价物、受限存款、应收账款净额、应付账款、员工和工资应计、应计费用和其他流动负债以及长期债务的流动部分[217] - 私募认股权证被分类为第3级，继续基于Black-Scholes期权定价模型进行估值[218] - 资产减值测试结果显示公司的资产组未出现减值[220] - 公司根据ASC 805“企业合并”规定处理企业合并，将购买考虑的公允价值分配给取得的有形资产、承担的负债和取得的无形资产[221] - 公司对商誉进行年度减值测试，根据评估结果确定商誉未受损[224] - 分别收购的无形资产在初次确认时以成本计量，商誉代表企业合并中购买价格超出取得的有形和无形资产公允价值的部分[225] - 客户关系、取得技术和商标的摊销期约为11年、6年和4年，采用直线摊销法[226] - 软件开发成本包括购买和开发内部使用软件的资本化成本，这些成本从初步项目阶段完成时开始资本化[228] - 公司定期评估递延税资产的未来实现，并根据可用证据确定的未来预期可实现的税收收益减少递延税资产[231]

公司基本信息 - ION Acquisition Corp 2 Ltd.于2020年11月23日成立，旨在与一家或多家企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务组合[98] - ION于2021年6月24日与Innovid Inc.、Merger Sub 1和Merger Sub 2签署了一项合并协议，于2021年11月30日完成了合并交易，ION更名为Innovid Corp.成为一家SEC注册和纽约证券交易所上市公司[99] - 公司总部位于纽约30 Irving Place, 12th Floor，电话号码为+1 (212) 966-7555[100] - 公司网站地址为www.innovid.com，网站信息不作为年度报告的一部分[101] 公司高管信息 - 公司执行官和董事包括Zvika Netter担任首席执行官，Tanya Andreev-Kaspin担任首席财务官，David Helmreich担任首席商业官，Ken Markus担任首席运营官[103] - Zvika Netter自2007年Innovid Inc.成立以来担任首席执行官，曾被TIME评为“将改变您生活的科技先锋”[104] - Tanya Andreev-Kaspin自2020年1月担任Innovid Inc.首席财务官，之前在多家科技初创公司担任财务领导职务[105] - David Helmreich自2022年12月13日担任公司首席商业官，之前在多家公司担任高管职务[106] - Ken Markus自2023年2月7日担任公司首席运营官，之前在Google等公司担任高管职务[107] 投资信息 - Gilad Shany是ION Crossover Partners的创始人，拥有丰富的投资经验，曾投资包括Tesla、Mobileye等公司[109]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入同比增长41%，达到1.271亿美元，调整后的EBITDA为120万美元 [11][14] - 2022年第四季度收入同比增长30%，达到3370万美元，调整后的EBITDA为300万美元，调整后的EBITDA利润率为9% [26][37] - 2022年第四季度净亏损为340万美元，每股亏损0.03美元 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测量业务在2022年成为重要的收入驱动，第四季度同比增长16%，占总收入的22%，全年占比20% [27][12] - 广告服务和个性化服务在第四季度同比增长2%，占总收入的78% [27] - CTV（连接电视）业务在第四季度收入同比增长13%，印象增长19%，占总收入的49%和总视频印象的52% [14][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在第四季度收入同比增长27%，占总收入的89% [30] - 国际市场收入同比增长57%，占季度收入的11% [30] - 核心客户的年留存率为90%，净收入留存率为111% [32][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于CTV领域，认为这是广告行业的增长区域，计划继续扩大市场份额 [10][22] - 公司强调中立性，不参与媒体买卖，专注于为广告客户提供透明的基础设施和测量技术 [19][20] - 公司预计在经济和广告市场复苏时，将从客户基础的增长中获得乘数效应 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的前景持乐观态度，预计将实现正的调整后EBITDA，并计划在长期内实现30%以上的调整后EBITDA利润率 [23][39] - 管理层指出，尽管宏观经济环境不确定，但公司在2023年将专注于盈利增长 [43][39] 其他重要信息 - 公司在2022年完成了首次投资者日活动，展示了战略计划和未来机会 [18] - 公司在2022年末拥有531名员工，计划在2023年第一季度进行10%的裁员 [38][40] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于对谷歌的反垄断诉讼对公司的影响 - 管理层表示，反垄断诉讼强调了行业中立性的重要性，预计将有助于公司向客户传达其价值主张 [46][48] 问题: 关于2023年各季度的指导 - 管理层提到，2023年将假设正常的季节性，尽管宏观经济环境可能影响整体广告支出 [55][76] 问题: 关于零售媒体的机会 - 管理层认为零售媒体是一个重要的机会，计划利用现有的合作伙伴关系来推动这一领域的发展 [56][58] 问题: 关于测量产品的市场接受度 - 管理层表示，测量产品的需求在当前经济环境中仍然强劲，尽管整体广告预算可能会缩减 [66][67] 问题: 关于定价和市场波动 - 管理层指出，市场的波动性影响了广告支出，但公司提供的解决方案适用于所有市场情况 [70]

客户与市场分布 - 截至2022年9月30日，公司蓝筹广告客户群涵盖超50%美国电视广告支出排名前200的品牌[227] - 2021年和2022年第三季度，非美国客户分别占公司总收入约9%和8%；2021年和2022年前九个月，非美国客户分别占总收入约9%和10%[228] - 公司主要通过向美国客户销售和交付产品获得收入，预计未来美国市场收入仍占很大比例[250] 业务收购 - 2022年2月28日，公司以约1亿美元现金、11549465股普通股和949893份完全归属股票期权收购TVS[234] 各业务线展示量数据 - 2022年第三季度，CTV占所有视频展示量的54%，高于2021年同期的46%，CTV展示量同比增长36%[241] - 2022年前九个月，CTV占所有视频展示量的51%，高于2021年同期的46%，CTV展示量同比增长32%[241] - 2022年第三季度，移动展示量同比下降1%，占所有视频展示量的33%；桌面展示量同比增长6%，占13%[241] - 2022年前九个月，移动展示量同比增长10%，占所有视频展示量的36%；桌面展示量同比增长7%，占13%[241] 业务季节性 - 公司业务具有季节性，第四季度通常收入最高，第一季度通常最低[245] 财务报表列示调整 - 自2022年第二季度起，公司在合并运营报表中单独列示折旧和摊销费用，并对前期数据进行追溯调整[256] 营收数据 - 总营收同比增长，三个月从2021年9月30日的2350万美元增至2022年的3450万美元，增幅47%；九个月从2021年的6430万美元增至2022年的9340万美元，增幅45%[260] - 三个月和九个月的TVS收入分别占总营收的21%（720万美元）和18%（1650万美元）[260] - 2022年9月30日止三个月和九个月，不含TVS的营收分别为2730万美元和7690万美元，较2021年同期分别增长16%和20%[261] 成本与费用数据 - 成本收入在三个月内从2021年的450万美元增至2022年的850万美元，增幅88%；九个月内从1240万美元增至2180万美元，增幅76%[263][265] - 研发费用三个月内从2021年的530万美元增至2022年的730万美元，增幅37%；九个月内从1670万美元增至2430万美元，增幅45%[266][267] - 销售和营销费用三个月内从2021年的870万美元增至2022年的1370万美元，增幅58%；九个月内从2340万美元增至3840万美元，增幅64%[268][270] - 一般和行政费用三个月内从2021年的400万美元增至2022年的900万美元，增幅127%；九个月内从1060万美元增至3050万美元，增幅188%[271][272] 运营与净亏损数据 - 三个月和九个月的运营亏损分别为603.1万美元（占比 - 17%）和2500.2万美元（占比 - 27%），2021年同期运营利润分别为75.2万美元（占比3%）和85.3万美元（占比1%）[258] - 三个月和九个月的净亏损分别为1183.2万美元（占比 - 34%）和1498.1万美元（占比 - 16%），2021年同期分别为25.9万美元（占比 - 1%）和385.4万美元（占比 - 6%）[258] - 2022年第三季度、前九个月净亏损分别为1183.2万美元、1498.1万美元，净亏损率分别为34%、16%；2021年同期净亏损分别为25.9万美元、385.4万美元，净亏损率分别为1%、6%[305] 其他费用数据 - 折旧、摊销和减值费用在2022年三季度从200万美元增至1800万美元，增长170万美元，增幅1106%；前九个月从500万美元增至2900万美元，增长2500万美元，增幅505%[273][275] - 财务费用（收入）在2022年三季度从70万美元增至500万美元，增长430万美元，增幅602%；前九个月从390万美元降至 - 1070万美元，减少1450万美元，降幅375%[276][277] - 所得税费用在2022年三季度从30万美元增至80万美元，增长50万美元，增幅176%；前九个月从80万美元降至60万美元，减少20万美元，降幅24%[278][280] 资金与现金流数据 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为4690万美元，净营运资金为6840万美元，收购TVS支付约9960万美元，累计亏损14750万美元[282] - 2022年8月4日，公司两家子公司将循环信贷额度从1500万美元增至5000万美元，截至9月30日，已使用1500万美元[286][288] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为1010万美元，2021年同期为提供300万美元，主要因应收账款增加和非现金调整[292] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为10680万美元，主要用于收购TVS；2021年同期为190万美元，主要用于内部软件开发和贷款[295][296] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为660万美元，主要因信贷额度提取和期权行权；2021年同期使用量为230万美元，主要因偿还贷款[297][298] 质押与补偿安排 - 截至2022年9月30日，公司质押65000股以色列子公司普通股，有90万美元质押银行存款和20万美元银行担保[299][300] - 公司与部分员工达成现金补偿安排，总额达970万美元[302] 调整后EBITDA数据 - 2022年第三季度、前九个月调整后EBITDA分别为286.6万美元、 - 180.2万美元，调整后EBITDA利润率分别为8%、 - 2%；2021年同期调整后EBITDA分别为149.9万美元、365.1万美元，调整后EBITDA利润率均为6%[305] 认股权证公允价值变动数据 - 2022年9月30日止三个月、九个月，认股权证公允价值变动未实现损失分别为460万美元、未实现收益为1140万美元；2021年同期未实现损失分别为50万美元、320万美元[306] 应收账款与合同情况 - 公司应收账款主要来自广告投放、创意和测量服务，通常按月计费，付款期限多为60天或更短[328] - 公司典型合同期限为12个月或更短，部分合同可无理由取消，公司对已提供服务有无条件收款权[329] 金融工具分类与计量 - 公司将认股权证分为权益类或负债类工具，负债类认股权证按初始公允价值记录并在后续重新计量[332][333] - 公司对金融资产和负债采用公允价值框架计量，私人配售认股权证在公允价值层级中归类为第3级[335][338] 商誉与无形资产处理 - 因收购，公司在合并财务报表中记录了商誉和某些其他购买的无形资产，商誉每年10月1日进行减值测试[340][342] - 单独收购的无形资产初始按成本计量，企业合并中收购的按收购日公允价值计量[343] - 技术和商标分别按约6年和8年直线法摊销[344] - 商标、客户关系和技术的摊销将在简明综合运营报表的折旧和摊销中列示[346] 软件开发成本处理 - 软件开发成本包含在物业和设备净额中，从初步项目阶段完成且软件很可能用于预期功能时开始资本化[347] - 软件开发成本包括人员及相关福利、外部材料或服务成本，升级和功能增强成本也资本化[347] - 软件投入使用后按直线法在3年估计使用寿命内摊销，摊销在简明综合运营报表的折旧和摊销中列示[347] 会计准则与披露信息 - 有关最新会计准则信息见“第一部分 - 第1项. 财务报表和补充数据 - 附注2. 重大会计政策摘要”[348] - 作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[349] 法律诉讼 - 2022年3月4日，Nielsen, LLC对公司提起诉讼，公司已回应并申请转移审判地，转移动议听证会定于11月14日举行[301] 收入增长驱动力 - CTV的增长和扩张是公司收入增长的关键驱动力[259] 资金需求与流动性 - 公司认为现有资金和预期经营活动现金流量能满足未来12个月需求，但经营表现不佳会影响流动性[283]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度收入同比增长47%，达到3450万美元，处于指引高端，超出EBITDA预期 [7] - 净亏损1180万美元，调整后EBITDA为290万美元，超出预期范围（-200万美元至盈亏平衡） [8] - 调整后EBITDA利润率为8%，较2021年第三季度增加150万美元 [34] - 预计2022年全年收入在1.27亿至1.29亿美元之间，同比增长41% - 43%（按报告基础）和17% - 19%（按业绩基础） [36][37] - 预计2022年全年调整后EBITDA接近盈亏平衡或为正，较之前指引（-600万美元或更好）有所改善 [38] - 预计2022年第四季度收入在3400万至3600万美元之间，同比增长31% - 39%（按报告基础）和6% - 12%（按业绩基础），调整后EBITDA在100万至300万美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 测量业务收入占总季度收入的23%，较2021年第三季度的1%有所上升，按备考基础增长23% [28] - 广告投放和个性化服务收入占总季度收入的77%，总体同比增长15%，其中个性化服务增长24% [29] - 第三季度CTV印象量占所有视频印象量的54%，高于去年的46%，同比增长36%；移动印象量下降1%，占33%；桌面印象量增长6%，占13% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场是主要收入贡献者，占总收入的92%，按报告基础同比增长48%；国际市场收入占8%，按报告基础同比增长38%，受美元走强影响 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于扩大Innovid平台在交付、个性化和测量方面的规模，加强现有合作伙伴关系并引入新合作 [10] - 认为市场需要跨平台和库存类型的统一，公司凭借独立立场和软件基础设施的深度及覆盖范围，适合应对这一需求 [13] - 以四个关键增长驱动因素为核心开展业务，即交易量增长、产品升级销售、地理覆盖范围扩大和客户群保留与拓展 [14] - 预计2023年将扩展到其他欧洲国家和澳大利亚 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司业务持续增长，CTV业务表现良好，预计将继续带来积极增长 [9][26] - 公司对CTV和自身业务的未来充满信心，将继续投资以利用不断增长的融合电视市场，同时注重提高运营效率和盈利能力 [9][27] 其他重要信息 - 公司计划于2022年11月16日在纽约市举办首次投资者日活动 [7] - 公司现金及现金等价物期末余额为4650万美元，截至2022年9月30日，普通股流通股总数为1.335亿股 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3Q有机增长情况、CTV市场份额及2023年运营费用和成本的考虑 - 公司未看到市场份额萎缩，核心客户保留率高，新客户不断增加，CTV业务占比持续增长，第三季度同比增长36%，高于市场预期，且CTV比桌面和移动显示等其他格式更能抵御整体压力 [41][42] - 公司在第三季度通过加速整合TVSquared实现了成本和流程效率提升，未来将平衡增长与成本控制，利用创新投资的灵活性确保EBITDA至少为正 [44][46] 问题2: 如何看待Netflix的机会、新AVOD服务增加库存的影响以及CTV广告是否具有反周期性 - Netflix推出广告模式对公司是积极信号，可增加广告投放量，且公司作为中立平台能满足大品牌跨平台投放需求 [49][50][52] - CTV广告可能具有反周期性，经济下行会促使更多人转向流媒体平台，增加公司业务量 [53][54] 问题3: InnovidXP的差异化优势、新平台集成流程和时间 - InnovidXP结合了CTV和线性电视数据，具有强大的客户基础和数据优势，其广告投放、创意优化和测量的一体化能力独特，且当前经济环境对竞争对手构成挑战 [58][59][60] - 公司与平台集成时会提前与团队合作，确保广告质量和数据访问等，集成时间通常在三到六个月，平台有与公司合作的动力 [61][63][65] 问题4: 客户不采用XP的原因 - XP是新的产品，企业销售周期长，客户需要时间了解其优势，且部分客户已在使用其他测量工具 [67][68] 问题5: Q4不同垂直领域广告投放情况 - 目前未看到各垂直领域有显著趋势变化，更多是品牌层面根据ROI和经济环境进行战术调整 [71][72][73]

客户与市场覆盖情况 - 截至2022年6月30日，公司蓝筹广告客户群涵盖超50%美国电视广告支出排名前200的品牌[196] - 2021年和2022年截至6月30日的三个月，非美国客户分别占公司总收入约10%和11%；2021年和2022年截至6月30日的六个月，非美国客户均占总收入约10%[197] - 公司主要通过向美国客户销售和交付产品获得大部分收入[221] 企业收购与贷款偿还 - 2022年2月28日，公司以1亿美元现金、11549465股普通股和949893份完全归属股票期权收购TVS[203] - 2021年6月，公司偿还300万美元PPP贷款[206] 视频展示量业务数据 - 2022年截至6月30日的三个月，CTV占所有视频展示量的50%，高于2021年同期的46%，展示量同比增长23%[211] - 2022年截至6月30日的六个月，CTV占所有视频展示量的49%，高于2021年同期的46%，展示量同比增长29%[211] - 2022年截至6月30日的三个月，移动展示量同比增长11%，占所有视频展示量的38%；桌面展示量同比下降3%，占12%[211] - 2022年截至6月30日的六个月，移动展示量同比增长16%，占所有视频展示量的38%；桌面展示量同比增长7%，占13%[211] 财务报表列示调整 - 2022年第二季度，公司将折旧和摊销费用作为单独项目列示，并对所有前期进行调整，不再列示毛利润小计[227] 营收数据 - 总营收同比增长，三个月从2021年6月30日的2280万美元增至2022年的3310万美元，增幅45%；六个月从2021年的4080万美元增至2022年的5900万美元，增幅44%[231] - 三个月和六个月TVS分别占总营收的21%（680万美元）和16%（920万美元）[231] - 2022年6月30日止三个月和六个月，排除TVS的营收分别为2630万美元和4980万美元，同比增长15%和22%[232] 成本与费用数据 - 成本收入比增加，三个月从2021年的400万美元增至2022年的740万美元，增幅85%；六个月从780万美元增至1330万美元，增幅70%[234][236] - 研发费用增加，三个月从2021年的610万美元增至2022年的970万美元，增幅58%；六个月从1140万美元增至1700万美元，增幅49%[237][238] - 销售和营销费用增加，三个月从2021年的810万美元增至2022年的1430万美元，增幅77%；六个月从1470万美元增至2470万美元，增幅68%[239][241] - 一般和行政费用大幅增加，三个月从2021年的420万美元增至2022年的1000万美元，增幅137%；六个月从660万美元增至2140万美元，增幅225%[242][243] 利润数据 - 三个月和六个月运营利润分别为亏损917.4万美元（-28%）和1897.1万美元（-32%），2021年同期分别为盈利28.9万美元（1%）和10.1万美元（无百分比）[229] - 三个月和六个月税前利润分别为盈利413.2万美元（12%）和亏损335.4万美元（-6%），2021年同期分别为亏损131.3万美元（-6%）和307万美元（-8%）[229] - 三个月和六个月净利润分别为盈利430万美元（13%）和亏损314.9万美元（-5%），2021年同期分别为亏损165.9万美元（-7%）和359.5万美元（-9%）[229] - 2022年Q2净利润为4300美元，利润率为13%；2021年Q2净亏损1659美元，利润率为 -7% [277] - 2022年上半年净亏损3149美元，利润率为 -5%；2021年上半年净亏损3595美元，利润率为 -9% [277] 特殊费用数据 - 折旧和摊销费用在2022年第二季度从0.1百万美元增至0.9百万美元，增幅521%；上半年从0.3百万美元增至1.6百万美元，增幅383%，主要因TVS无形资产摊销费用增加[244][246] - 财务费用在2022年第二季度从1.6百万美元降至 - 13.3百万美元，降幅931%；上半年从3.2百万美元降至 - 15.6百万美元，降幅592%，主要因认股权证估值减少[247][248] - 所得税费用在2022年第二季度从0.3百万美元降至 - 0.2百万美元，降幅149%；上半年从0.5百万美元降至 - 0.2百万美元，降幅139%，主要因税前账面收入、不确定税务状况和TVS收购的税收优惠变化[249][252] 资金与流动性情况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为4440万美元，净营运资金为5830万美元，收购TVS支付约9960万美元，累计亏损1.356亿美元[254] - 公司有1500万美元的循环信贷额度，截至2022年6月30日已全部使用，2022年8月4日将额度增至5000万美元，年利率为4.25%和最优惠利率加0.75%中的较高者[257][260] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1590万美元，2021年同期为提供430万美元，主要因应收账款增加和非现金调整减少[262][265] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1.033亿美元，主要用于收购TVS；2021年同期为80万美元，主要是向创始人发放贷款[267][269] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为650万美元，源于信贷额度提取和期权行权收益；2021年同期使用量为280万美元，主要是偿还PPP贷款[270][271] - 公司认为现有现金和预期经营活动净现金足以满足未来至少12个月的现金需求和营运资金要求，但经营表现不佳可能影响流动性[255] - 未来公司可能通过出售股权证券或股权关联、债务融资筹集资金，但可能导致股权稀释或增加固定支付义务和限制条款[256] 其他财务事项 - 截至2022年6月30日，公司有0.9百万美元的质押银行存款，获得总额0.2百万美元的银行担保[272] - 公司与部分员工达成现金补偿安排，总额达9.7百万美元[274] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，认股权证公允价值变动的未实现收益分别为1320万美元和1590万美元；2021年同期未实现损失分别为140万美元和270万美元[277] - 2022年Q2调整后EBITDA为 -1660美元，利润率为 -5%；2021年Q2调整后EBITDA为1878美元，利润率为8% [277] - 2022年上半年调整后EBITDA为 -4669美元，利润率为 -8%；2021年上半年调整后EBITDA为2152美元，利润率为5% [277] 业务合同与收款情况 - 公司应收账款主要来自广告投放、创意和测量服务，通常按月计费，付款期限多为60天或更短[295] - 公司典型合同期限为12个月或更短，部分合同可无理由取消，公司对已提供服务有无条件收款权[296] 资产减值与摊销政策 - 公司每年10月1日对商誉进行年度减值测试，如有减值迹象则更频繁测试[309] - 技术和商标分别按约6年和8年的估计使用寿命采用直线法摊销[311] - 软件开发成本包含在不动产及设备净值中，从初步项目阶段完成且软件很可能用于预期功能时开始资本化[312] - 软件开发成本包括与软件开发直接相关员工的人员及相关员工福利，以及开发或获取软件所消耗材料或服务的外部成本[312] - 软件升级和功能增强产生的成本也予以资本化[312] - 软件准备好用于提供公司服务后，这些成本按软件估计使用寿命3年直线法摊销[312] - 商标、客户关系和技术的摊销将在简明综合运营报表的折旧和摊销项目中列示[311] - 软件开发成本的摊销将在简明综合运营报表的折旧和摊销项目中列示[312] 会计准则与披露要求 - 有关近期会计准则的信息，见“第一部分 - 第1项. 财务报表和补充数据 - 附注2. 重大会计政策摘要”[314] - 作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[315]

业绩总结 - 2022年第二季度净利润为430万美元[9] - 2022年第二季度总收入为3310万美元，同比增长45%[10][29] - 2022年第二季度调整后EBITDA为-170万美元[10] - 2022年上半年净亏损为3149万美元，2021年上半年净亏损为3595万美元，净利润率为-5%[36] 用户数据 - CTV设备收入占总收入的47%[33] - 移动设备收入占总收入的38%[33] - TV测量收入占总收入的22%[22] - 国际收入同比增长51%[25] 未来展望 - 预计2022年第三季度收入在3300万至3500万美元之间，同比增长41%至49%[33] - 预计2022财年收入在1.27亿至1.32亿美元之间，同比增长41%至46%[34] 成本与费用 - 2022年第二季度折旧和摊销费用为926万美元，2021年为149万美元[36] - 2022年第二季度股票基础补偿费用为4138万美元，2021年为1440万美元[36] - 2022年第二季度净财务费用为-13306万美元，2021年为1602万美元[36] - 2022年第二季度与交易相关的费用为164万美元，2022年上半年为392万美元[37] - 2022年上半年与收购相关的费用为4971万美元[36] 税务信息 - 2022年第二季度税收费用为-168万美元，2021年为346万美元[36]

客户与市场情况 - 截至2022年3月31日，美国电视广告支出排名前200的品牌中，超50%使用公司平台进行广告投放[193][195] - 2021年和2022年第一季度，非美国客户分别占公司总收入的约9%和10%[196] - 公司主要通过向美国客户销售产品获得大部分收入，预计未来美国市场收入仍占很大比例[222][223] 收购情况 - 2022年2月28日，公司以1亿美元现金、11549465股普通股和949893份完全归属的股票期权收购TVS[199] - 公司与收购TVS相关的现金补偿安排总计950万美元，需满足一定绩效和就业条件[266] 贷款与融资情况 - 2020年4月，公司因疫情获得350万美元无担保贷款，2020年5月获关联方0.5万美元用于部分偿还贷款，2021年6月偿还300万美元[206] - 公司未来可能通过股权或债务融资筹集资金，若发行股权证券会稀释现有股东权益，若增加债务会带来固定支付义务和限制条款，且无法保证能以有利条件筹集资金[246] - 截至2022年3月31日，信贷额度未偿还余额为600万美元，信贷分期付款年利率为0.75% - 1%加各信贷分期付款未偿还本金的优惠利率，公司维持调整后速动比率至少为1.20:1.00[253] - 2022年第一季度，公司继续使用2020年提取的1500万美元信贷额度中的600万美元，协议下的契约未变且公司遵守所有契约[254] 广告业务数据 - 2022年第一季度，CTV广告展示量占视频展示总量的49%，高于2021年第一季度的46%，同比增长36%[211] - 2022年第一季度，移动广告展示量同比增长22%，占比38%；桌面广告展示量同比增长20%，占比13%[211] 业务季节性特征 - 公司业务受季节性影响，第四季度通常收入最高，第一季度通常最低[216] 成本构成与趋势 - 公司成本主要包括运营广告服务、创意和测量服务的费用，研发费用预计未来会增加[224][225] - 公司销售和营销、一般和行政费用主要包括人员成本、专业服务成本和设施相关成本[227][228] 财务关键指标变化 - 2022年第一季度总营收2590万美元，同比增长44%，其中TVS贡献240万美元，占季度总营收的9%；排除TVS后营收2340万美元，同比增长30%[232][233] - 2022年第一季度营收成本630万美元，同比增长64%，主要因服务和托管费用增加70万美元、人员成本增加120万美元以及无形资产摊销费用40万美元[235] - 2022年第一季度研发费用730万美元，同比增长38%，主要因人员成本增加300万美元、技术基础设施和托管费用增加20万美元以及股份支付增加40万美元，部分被资本化费用170万美元抵消[237] - 2022年第一季度销售和营销费用1050万美元，同比增长58%，主要因佣金成本增加70万美元、人员成本增加230万美元、营销成本增加30万美元、专业费用增加20万美元以及股份支付增加50万美元[238] - 2022年第一季度一般和行政费用1150万美元，同比增长380%，主要因专业费用增加600万美元、人员成本增加160万美元以及董事和高管保险费用增加100万美元[239] - 2022年第一季度财务费用净支出230万美元，同比减少247%，主要因认股权证估值减少270万美元以及130万美元的旧认股权证转换为普通股[240] - 2022年第一季度所得税费用4万美元，同比减少121%，主要因税前账面收入变化、不确定税务状况变化以及TVS收购相关的税收优惠[242] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为4590万美元，净营运资金为6500万美元，收购TVS支付现金约9960万美元，累计亏损1.399亿美元[244] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为720万美元，2021年同期为提供净现金510万美元，主要因净亏损增加，非现金调整减少200万美元[259] - 与上期相比，营运资金变化为480万美元，主要因应收账款减少，同时应计负债增加、预付保险费增加等[260] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为1.013亿美元，主要用于收购TVS；2021年同期为20万美元，主要用于购买财产和设备[262] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为270万美元，因支付SPAC合并交易成本320万美元，部分被期权行权所得0.5万美元抵消；2021年同期为提供净现金20万美元，主要因期权行权所得[263] - 2022年第一季度调整后EBITDA为42.7万美元，调整后EBITDA利润率为2%，净亏损率为11%[269] 利息费用情况 - 2022年和2021年第一季度利息费用均为10万美元，记录在未经审计的中期简明综合运营报表的“财务费用净额”中[255] 质押情况 - 截至2022年3月31日，公司质押以色列子公司65000股普通股，质押银行存款80万美元，获得银行担保20万美元[264] 金融工具与资产计量 - 公司金融工具包括现金及现金等价物等，因短期到期，历史账面价值接近公允价值[296] - 公司对货币市场基金投资和认股权证负债按公允价值计量，私募认股权证属公允价值层级3级[297] 商誉与无形资产处理 - 公司因收购在合并财务报表记录商誉和特定无形资产，商誉不摊销但需进行减值测试[299] - 公司每年10月1日对商誉进行年度减值测试，如有减值迹象则更频繁测试[301] - 单独收购无形资产初始按成本计量，企业合并中收购的按收购日公允价值计量[302] - 技术和商标分别按约6年和8年直线法摊销，客户关系按约10年预计经济利益模式摊销[303] 软件研发成本处理 - 软件研发成本在初步项目阶段完成且软件很可能用于预期功能时资本化，使用年限3年[305] - 软件研发成本资本化后按直线法在3年使用年限内摊销，摊销计入合并运营报表收入成本[307]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司收入按报告基础同比增长44%，达到2590万美元，其中240万美元（占季度总收入的9%）来自2月28日完成收购的TVSquared [11][30] - 排除TVSquared后，季度收入同比增长30%，达到2340万美元，高于17% - 22%的增长预期 [12] - 2022年第一季度净亏损740万美元，调整后EBITDA为负300万美元，超出负350万 - 负450万美元的预期范围 [12] - 第一季度毛利润为1950万美元，按报告基础同比增长38%，毛利率为75%，较2021年第一季度的79%略有下降 [34] - 第一季度总运营费用为2930万美元，其中230万美元归因于收购后TVSquared的运营结果 [36] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物期末余额为4540万美元，低于2021年12月31日的1.567亿美元 [40] - 公司预计2022年第二季度收入在3300万 - 3500万美元之间，报告基础同比增长44% - 53%，预计调整后EBITDA在负350万 - 负150万美元之间 [42][43] - 公司将2022年全年预期总收入提高到1.35亿 - 1.4亿美元，报告基础同比增长50% - 55%，预计调整后EBITDA全年不包括TVSquared仍为正 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV业务在第一季度表现出色，排除TVSquared后，CTV收入同比增长近40%，占季度总收入的47%，高于2021年第一季度的44% [13][31] - 移动业务和桌面业务在排除TVSquared后，分别同比增长23%和20%，分别占收入的38%和15% [31] - CTV视频广告投放和个性化展示量同比增长36%，占所有视频展示量的49%，高于2021年第一季度的46%；移动和桌面展示量分别同比增长22%和20%，分别占38%和13% [21][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国是公司收入的主要贡献者，占总收入的90%，按报告基础同比增长42%；美国以外地区收入占总收入的10%，高于2021年第一季度的9%，国际总收入按报告基础同比增长56% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对TVSquared的战略收购，将测量基础设施扩展到更广泛的融合电视领域，包括线性电视和数字视频 [14] - 公司的增长驱动因素包括量增长、产品升级销售、地理覆盖和客户保留与扩展 [20] - 公司通过与行业伙伴合作，加强在CTV领域的领导地位，如与NBC Universal扩大合作 [22] - 行业内，越来越多的订阅式流媒体服务开始采用广告支持模式，广告支持的CTV内容市场预计将快速扩张 [7][9] - 公司认为自身在广告服务和创意优化方面的能力，结合TVSquared的测量能力，使其在市场上具有竞争优势 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境波动加剧，但公司团队在第一季度仍取得显著进展，对未来增长持乐观态度 [11] - 随着供应链问题的解决，汽车行业的电视广告支出有望恢复增长 [23] - 公司预计CTV广告支出从线性电视向CTV转移的趋势将持续5 - 10年，这将为公司带来增长机会 [54] - 公司对TVSquared的收购将有助于其在融合电视测量市场的扩张，并推动未来增长 [46] 其他重要信息 - 公司在身份管理方面，未受到隐私更新、IRS变化、IDFA和IP地址等因素的重大影响，并通过Innovid key帮助客户管理身份 [28] - 收购TVSquared后，公司已整合开发团队，并将广告服务数据集成到TVSquared测量平台 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于公司指导的季度线性情况，以及乌克兰局势和重新开放对CTV印象的影响 - 公司第一季度表现强劲，超出预期，主要得益于汽车和CPG行业的复苏；收入主要受CTV广告支出水平影响，从线性电视向CTV转移的趋势将持续5 - 10年 [49][54] 问题2: 参加新前沿活动与广告商的对话情况，以及广告商对CTV看法的变化 - 现在广告商更关注跨媒体测量平台，以全面量化其支出，公司通过收购TVSquared有能力提供解决方案 [57] 问题3: 测量业务的机会、加速推出和采用的因素，以及与竞争对手的比较，还有毛利率下降的原因 - 公司认为测量业务机会巨大，收购TVSquared是为提供融合电视测量解决方案；公司的独特优势在于拥有广告服务器和TVSquared的线性数据集；第一季度毛利率下降主要是由于TVSquared技术的无形资产摊销40万美元 [61][67][69] 问题4: IDFA限制和隐私问题是否包括IP地址的影响，以及Nielsen对TVSquared专利侵权诉讼的情况 - 公司在IP地址方面处于早期变化阶段，正在与行业内公司合作开发替代解决方案；Nielsen的诉讼是在收购完成后一天提出的，公司认为该诉讼不会成功，并拥有挑战其有效性的理由 [72][75] 问题5: 收购TVSquared是否会在7 - 10年内变得无关紧要，以及政治因素对公司损益表的影响 - 线性电视在未来很长时间内仍将存在，收购TVSquared是为帮助客户过渡到数字电视；政治因素不是公司的重点关注领域，可能通过TVSquared的测量业务带来一些收入，但不显著 [85][91][92] 问题6: 供应链问题的恢复情况，以及对第二季度和全年的假设，测量业务能否向上游市场发展并获得竞争优势 - 汽车和CPG行业在第一季度的恢复速度快于预期，但公司仍将谨慎监测；公司计划将TVSquared的测量产品推向顶级200广告客户，认为这将是一个有吸引力的产品 [96][105] 问题7: Netflix推出AVOD对行业和公司的影响 - 公司认为这是行业未来的发展方向，与公司的战略一致，将带来更多对优质广告产品的投资，对公司业务是利好因素 [110][111]