可用低铺位天数 (ALBDs) 容量表现 - 截至2019年8月31日的三个月，可用低铺位天数（ALBDs）为22,727千天，同比增长5.8%[108][109] - 截至2019年8月31日的九个月，ALBDs容量为65,671千天，同比增长4.9%[108][113] - 可用泊位天数（ALBDs）容量增加5.8%，推动营业成本增加1.67亿美元[127] - 净邮轮收入增长部分受5.8%的ALBDs运力增长（2.74亿美元）驱动，但被0.5%的不变货币净收益下降（2300万美元）和9200万美元的不利外汇影响部分抵消[164] - 公司预计2019年至2022年的年度运力增长率分别为4.2%、7.0%、5.3%和5.3%[215] 载客率与燃油效率 - 第三季度载客率为113.0%，略高于去年同期的112.6%[108] - 第三季度燃油成本为每公吨487美元，低于去年同期的531美元[108] - 九个月燃油消耗量为每千ALBDs 37.9公吨，低于去年同期的39.3公吨[108] 邮轮收入表现 - 第三季度邮轮乘客票务收入为45亿美元，同比增长2.9%（增加1.24亿美元）[115] - 第三季度船上及其他邮轮收入为19亿美元，同比增长41%（增加5.39亿美元），主要受新收入会计准则采用影响[116][117] - 净邮轮收入从2018年的47亿美元增至2019年的49亿美元，增长1.59亿美元，增幅3.4%[161] - 九个月期间，邮轮乘客票务收入从2018年的107亿美元增至2019年的109亿美元，增长2.39亿美元，增幅2.2%[167] - 九个月期间，船上及其他邮轮收入从2018年的35亿美元增至2019年的48亿美元，增长13亿美元，增幅37%[167] - 净邮轮收入为120亿美元，同比增长2.81亿美元或2.4%[201] - 净邮轮收入中，净乘客票务收益下降1.3%，但净船上及其他收益增长2.2%[164] 收入收益率 - 总净邮轮收入为48.62亿美元，净收入收益率同比下降2.3%至213.91美元[156] - 净船票收入收益率为161.66美元，同比下降3.4%[156] - 总收益毛收益率增长5.7%至239.74美元；净收益率下降2.3%至182.71美元[192] - 净船上及其他收入收益率增长0.6%至48.58美元；净乘客票务收入收益率下降3.4%至134.13美元[192] - 按固定汇率计算，净船上及其他收入收益率增长2.3%，净乘客票务收入收益率下降0.5%[192][205] 运营成本及费用 - 第三季度运营成本及费用为35亿美元，同比增长19%（增加5.74亿美元）[126] - 九个月期间，总运营成本及费用从2018年的83亿美元增至2019年的98亿美元，增长15亿美元，增幅18%[177] - 营业成本增加4.49亿美元，主要由于采用新收入会计准则导致岸上旅游和其他船上收入按总额法列报[127] - 销售和管理费用减少1000万美元，同比下降1.8%，至5.63亿美元[127] - 折旧和摊销费用增加3700万美元，同比上升7.3%，至5.48亿美元[128] 各部门营业成本 - 北美及澳大利亚（NAA）部门营业成本增加3.46亿美元，同比上升17%，至23亿美元[129] - 欧洲和亚洲（EA）部门营业成本增加1.67亿美元，同比上升19%，至11亿美元[133] - EA部门销售和管理费用减少2100万美元，同比下降12%，至1.5亿美元[133] 各部门收入与利润 - 北美及澳大利亚（NAA）部门第三季度ALBDs容量同比增长1.7%[109][119] - 欧洲及亚洲（EA）部门第三季度ALBDs容量同比增长13%[109][121] - NAA（北美及澳大利亚）部门九个月邮轮乘客票务收入从2018年的68亿美元增至2019年的70亿美元，增长2.03亿美元，增幅3.0%[170] - 公司合并营业利润增加9600万美元，同比上升5.3%，至19亿美元[135] - 公司合并营业收入为28亿美元，同比增长1900万美元或0.7%[187] - NAA部门营业收入为21亿美元，同比增长1.19亿美元或6.1%；EA部门营业收入为9.33亿美元，同比减少5000万美元或5.1%[187] 燃料成本 - 燃料成本从2018年的4.34亿美元降至2019年的4.01亿美元，减少3400万美元，降幅7.7%[165] - 燃料成本为12亿美元，同比增长3900万美元或3.3%[206] 不包括燃料的净邮轮成本 - 不包括燃料的净邮轮成本从2018年的21亿美元增至2019年的21亿美元，增长1700万美元，增幅0.8%[164] - 不包括燃料的净邮轮成本为64亿美元，同比增长7700万美元或1.2%[205] - 不包括燃料的净邮轮成本每ALBD为98.12美元，同比下降3.5%[197] 每股收益 - 调整后每股收益为2.63美元，高于2018年的2.36美元[163] - 公司调整后每股收益为3.77美元，高于上年的3.55美元[203] 现金流与财务状况 - 截至2019年8月31日，公司营运资金赤字为62亿美元，较2018年11月30日的70亿美元有所减少[210] - 客户存款从2018年11月30日的44亿美元增加至2019年8月31日的47亿美元[210] - 2019年前九个月经营活动产生的净现金流为44亿美元，较2018年同期减少2200万美元，降幅0.5%[211] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为33亿美元，主要用于新船建造支出22亿美元及船舶改进等支出12亿美元[212] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金为9.12亿美元，包括偿还短期借款6亿美元和长期债务4.72亿美元[213] 资本支出与流动性 - 公司预计2019年至2022年的年度资本支出分别为66亿美元、58亿美元、59亿美元和54亿美元[215] - 截至2019年8月31日，公司流动性为145亿美元，包括7.5亿美元现金及现金等价物和31亿美元可用的信贷额度[216] 债务与风险敞口 - 公司债务组合中，固定利率占26%，欧元固定利率占37%，浮动利率占5%，欧元浮动利率占24%，英镑浮动利率占7%[225] - 基于燃料价格10%的变化，公司预计2019年第四季度调整后稀释每股收益将变化0.05美元[226]

财务数据关键指标变化：收入 - 截至2019年5月31日的三个月，邮轮客票收入为33亿美元，同比增长2.0%，占总收入的67%[125] - 截至2019年5月31日的三个月，船上及其他邮轮收入为15亿美元，同比增长35%，占总收入的31%[127] - 2019年船上及其他邮轮收入为30亿美元，同比增长35%，部分受新收入会计准则采用影响[178] - 净邮轮收入同比增长1.7%，从2018年的70.15亿美元增至2019年的71.37亿美元[209] - 总邮轮收入同比增长10.3%，从2018年的85.34亿美元增至2019年的94.12亿美元[203] - 2019年净邮轮收入为37亿美元，同比增长1.9%[174] 财务数据关键指标变化：利润与收益 - 公司合并运营收入下降7.9%至5.15亿美元[147] - 2019年总营业收入为90.2亿美元，同比下降7.8%[198] - 2019年调整后每股收益为0.66美元，2018年为0.68美元[175] - 调整后每股收益为1.15美元，低于2018年的1.21美元[211] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2019年5月31日的三个月，运营成本及费用为32亿美元，同比增长18%[137] - 销售及管理费用增长2.7%至6.21亿美元[138] - 折旧及摊销费用增长6.0%至5.42亿美元[139] - 2019年扣除燃料后的净邮轮成本为21.87亿美元，同比微增0.4%[175] - 扣除燃料后的净邮轮成本同比增长1.4%，从2018年的43.05亿美元增至2019年的43.64亿美元[212] - 2019年燃料成本为4.23亿美元，同比增长14%，主要因油价上涨和容量增加[176] - 燃料成本同比增长10%，从2018年的7.31亿美元增至2019年的8.04亿美元[213] 业务运营指标：容量与载客 - 截至2019年5月31日的三个月，可用下铺位天数（ALBDs）为21,645千天，同比增长4.6%[120][121] - 截至2019年5月31日的三个月，载客量为3,101千人，入住率为105.3%[120] - 可用泊位日（ALBDs）容量同比增长4.4%，达到42,943,919天[203] - 2019年可用低床位天数(ALBDs)容量增长4.6%，贡献了1.66亿美元收入增长[175] 业务运营指标：燃油与成本效率 - 截至2019年5月31日的三个月，燃油消耗量为835千公吨，每千ALBDs燃油消耗为38.6公吨，每公吨燃油成本为507美元[120] - 可用床位天数(ALBD)容量增长4.6%，推动成本增加1.22亿美元[138] - 燃料价格上涨导致成本增加4300万美元[138] 业务运营指标：收益率 - 净收益率下降2.6%至169.52美元/ALBD[166] - 净乘客票务收益率下降3.4%至122.17美元/ALBD[166] - 按固定汇率计算，净收益收益率增长0.6%，其中乘客票务净收益率增长0.1%，船上及其他净收益率增长1.6%[175] - 按固定汇率计算，净收入收益率增长0.6%，主要由船上及其他净收入收益率增长2.3%驱动[212] 各条业务线表现：北美及澳大利亚 (NAA) - 北美及澳大利亚（NAA）业务板块ALBDs容量增长0.5%，欧洲及亚洲（EA）业务板块ALBDs容量增长12%[121] - NAA业务板块邮轮客票收入为21亿美元，同比增长2.3%，船上及其他收入为11亿美元，同比增长34%[130] - NAA分部运营成本增长16%至20亿美元[140] - 北美及澳大利亚(NAA)业务部门营业收入为83.3亿美元，同比增长5.1%[198] 各条业务线表现：欧洲及亚洲 (EA) - 北美及澳大利亚（NAA）业务板块ALBDs容量增长0.5%，欧洲及亚洲（EA）业务板块ALBDs容量增长12%[121] - EA业务板块邮轮客票收入为12亿美元，同比增长2.5%，船上及其他收入为3.46亿美元，同比增长32%[132][133] - EA分部运营成本增长16%至10亿美元[144] - 欧洲及亚洲(EA)业务部门营业收入为27.0亿美元，同比下降26%[198] 管理层讨论和指引：会计准则影响 - 船上收入增长部分归因于采用新收入会计准则后，岸上观光等收入总额法确认带来的3.43亿美元影响[128] - 公司运营成本增加主要由岸上观光等收入按总额法确认导致，影响金额3.43亿美元[138] 管理层讨论和指引：资本支出与运力规划 - 公司2019年至2022年的年度资本支出预测分别为67亿美元、57亿美元、59亿美元和54亿美元[222] - 公司2019年至2022年的年度运力增长预测分别为4.5%、7.3%、6.1%和5.3%[222] 管理层讨论和指引：敏感性分析 - 基于汇率10%的变动，公司预计2019年剩余两个季度的调整后稀释每股收益指引将变动0.14美元，第三季度将变动0.08美元[229] - 基于燃料价格10%的变动，公司预计2019年剩余两个季度的调整后稀释每股收益指引将变动0.10美元，第三季度将变动0.05美元[232] 其他重要内容：现金流与流动性 - 运营活动产生的净现金为32亿美元，同比增长2.7%[218] - 截至2019年5月31日，营运资本赤字为75亿美元，客户存款为58亿美元[217] - 截至2019年5月31日的六个月，投资活动净现金流出为29亿美元，主要用于新造船计划支出21亿美元以及船舶改进、信息技术等支出8.76亿美元[219] - 同期，融资活动净现金流出为2600万美元，主要包括长期债务偿还3.38亿美元、长期债务发行17亿美元、现金股息支付6.94亿美元及股票回购3.16亿美元[220][221] - 截至2019年5月31日的六个月，与2018年同期相比，新造船计划资本支出从12亿美元增加至21亿美元[219] - 截至2019年5月31日，公司流动性为141亿美元，包括现金及等价物8.98亿美元、循环信贷额度下净可用资金24亿美元以及已承诺的未来融资108亿美元[223] 其他重要内容：债务与融资 - 公司拥有108亿美元的已承诺出口信贷额度用于新船建造[215] - 截至2019年5月31日，已承诺的未来融资在2019年至2023年的可用额度分别为20亿美元、28亿美元、28亿美元、23亿美元和9亿美元[224] - 公司债务构成中，固定利率占26%，欧元固定利率占37%，浮动利率占5%，欧元浮动利率占26%，英镑浮动利率占7%[231]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2019年第一季度总邮轮收入为46.45亿美元，按固定美元计算为47.60亿美元，较2018年同期的42.19亿美元分别增长10.3%和12.8%[139] - 2019年第一季度净邮轮收入为34.68亿美元，较2018年同期的34.16亿美元增长1.5%[149] - 总营业收入中，邮轮客票收入占68%，同比增长1.6%至32亿美元[100] - 船上及其他收入同比增长35%至14亿美元[100] - 2019年第一季度净收益率（按实际美元计）为162.82美元，较2018年同期的166.95美元下降2.5%[140] - 2019年第一季度净乘客票务收益率为116.90美元，较2018年同期的121.46美元下降3.8%[140] - 2019年第一季度净船上及其他收益率为45.92美元，较2018年同期的45.50美元增长0.9%[140] - 调整后每股摊薄收益为0.49美元，而美国通用会计准则每股收益为0.48美元[150] - 净营业收入因可用低床位容量增加4.1%而增长1.4亿美元[150] - 按固定汇率计算，净营业收入收益率增长0.5%，其中船上及其他净收入收益率增长3.1%，但被净客票收入收益率下降0.4%所部分抵消[150] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 运营成本及费用同比增长16%至31亿美元[107] - 2019年第一季度总邮轮成本为37.36亿美元，按固定美元计算为38.22亿美元，较2018年同期的33.05亿美元分别增长13.0%和15.7%[146] - 2019年第一季度不含燃料的净邮轮成本为21.77亿美元，按固定美元计算为22.31亿美元，较2018年同期的21.27亿美元分别增长2.4%和4.9%[146] - 2019年第一季度不含燃料的净邮轮成本每ALBD为102.21美元，较2018年同期的103.92美元下降1.6%[146] - 折旧及摊销费用同比增长5.7%至5.16亿美元[109] - 2019年第一季度燃料成本为3.81亿美元，较2018年同期的3.59亿美元增长6.1%[146] - 扣除燃料后的净邮轮成本增加5000万美元（增长2.4%），达到22亿美元[150] - 燃料成本增加2200万美元（增长6.1%），达到3.81亿美元[150] 运营数据表现 - 可用下铺位日容量同比增长4.1%至2129.9万天[96][97] - 载客量同比增长2.7%至293.7万人次[96] - 2019年第一季度可用泊位天数（ALBDs）为21,299,196，较2018年同期的20,461,582增长4.1%[139] 各地区表现 - 北美及澳大利亚分部客票收入同比增长5.1%至20亿美元[103] - 欧洲及亚洲分部客票收入同比下降3.3%至12亿美元[105] - 北美及澳大利亚分部运营收入同比增长7.5%至3.86亿美元[118] - 欧洲及亚洲分部运营收入同比下降39%至9300万美元[118] 管理层讨论和指引 - 公司预计2019年至2022年的年资本支出分别为67亿美元、57亿美元、59亿美元和53亿美元[160] - 基于2019年3月26日指引中使用的当前现货价格，燃料价格每变动10%，公司预计2019年剩余三个季度的调整后稀释每股收益指引将变动0.18美元[169] - 基于2019年3月26日指引中使用的当前现货价格，燃料价格每变动10%，公司预计2019年第二季度的调整后稀释每股收益指引将变动0.06美元[169] 现金流与流动性 - 截至2019年2月28日的三个月，经营活动产生的净现金为11亿美元，同比增长5100万美元（增长4.8%）[155] - 同期投资活动使用的净现金为21亿美元，主要用于17亿美元的新造船资本支出[156] - 公司流动性为135亿美元，包括3.24亿美元现金及现金等价物、22亿美元循环信贷额度可用资金以及110亿美元已承诺的未来融资[161] 内部控制与披露 - 截至2019年2月28日，公司的披露控制和程序被评估为在合理保证水平上有效[169] - 在截至2019年2月28日的季度内，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[171]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) þ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended November 30, 2018 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ________________ | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------|------------ ...