财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为6260万美元，较上年同期下降24.6% [24] - 第一季度运营亏损470万美元，上年同期运营收入为330万美元，上一财年第四季度运营亏损为540万美元 [25] - 第一季度净亏损570万美元，即摊薄后每股亏损0.47美元，上年同期净收入为230万美元，即摊薄后每股收益0.18美元 [26] - 本财年第一季度有效所得税税率为负18.7%，上年同期为28.7% [28] - 本财年第一季度现金所得税支付总额为63.7万美元，预计2023财年全年现金所得税支付约为280万美元 [30] - 截至第一季度末，公司现金为1890万美元，无未偿债务，上一财年末现金为1460万美元，无未偿债务 [39] - 本财年前三个月运营现金流和自由现金流分别为530万美元和450万美元，上年同期分别为160万美元和负78.2万美元 [40] - 与上一财年第四季度相比，公司库存减少280万美元，即4.2%；与上一财年第三季度末的峰值水平相比，库存减少940万美元，即12.8% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 床垫面料业务 - 第一季度销售额为2940万美元，较去年第一季度下降31.8%，较上一财年第四季度下降1.4% [32] - 第一季度运营亏损290万美元，去年同期运营收入为360万美元 [34] 装饰面料业务 - 第一季度销售额为3320万美元，较上年下降16.9%，较上一财年第四季度增长22.4% [35] - 第一季度运营收入为54.2万美元，去年同期运营收入为230万美元，上一财年第四季度运营亏损为11.6万美元 [37] 门窗业务 - 第一季度销售额与去年同期持平，主要受劳动力挑战影响生产产出 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在各业务中执行以产品为导向的战略，强调设计创意和创新 [15] - 公司计划扩大在海地的近岸产能，拥有两个床垫套裁剪和缝纫设施和一个装饰套件裁剪和缝纫设施 [17] - 公司将在第二季度将国内床垫套裁剪和缝纫业务从北卡罗来纳州海波因特迁至斯托克斯希尔的现有设施，以提高效率 [49] - 公司将继续多元化面料开发和采购选项，增强全球平台的供应链弹性 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计当前经济环境将继续影响消费者支出趋势，至少在2023财年第三季度前行业疲软将持续影响业务 [22] - 公司将努力产生现金、降低成本、提高效率和留住人才，同时保持竞争优势，满足消费者和客户需求 [22] - 公司对未来持乐观态度，随着宏观环境改善，期待新的产品投放和开发机会 [23] 其他重要信息 - 汤米·布鲁诺将于9月6日加入床垫面料领导团队担任执行副总裁，并预计在年底桑迪·布朗退休后担任部门总裁 [18] - 公司在第一季度暂停了普通股的季度现金股息，且未进行股票回购，当前股票回购计划下约有320万股可用 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下游客户制造商和零售商库存过剩问题的趋势及清理预期 - 公司不确定具体情况，但认为可能正在改善，希望劳动节销售能推动库存清理，床垫业务中盒装床品库存问题可能更严重，目前没有实际数据，仅从客户处得知需清理现有库存后才会推出新产品 [65][67] - 博伊德·钱布利认为有迹象表明零售和制造层面的库存开始下降，但库存正常化的时间和速度取决于消费者的零售购买速度，目前家具方面的购买速度有所放缓 [69] 问题2: 公司自身库存情况，哪些领域仍库存过多或不足 - 床垫面料业务仍有库存调整空间，成品和原材料都有可操作的空间，部分库存需要通过降价销售，但没有过时库存 [72][73] - 装饰面料业务目前库存状况良好，但需要为第三季度的中国农历新年做准备 [75] 问题3: 本季度应付账款是现金的重要来源，未来几个季度应付账款对现金的影响 - 肯·鲍林表示难以量化，第一季度应付账款正常增加是因为中国业务恢复，预计第二季度支付账单时会有影响，同时需要考虑第三季度中国农历新年对应付账款的影响，公司会谨慎管理 [77][78] 问题4: 中国近期的封锁措施是否会对公司产生影响 - 博伊德·钱布利表示最近宣布的封锁区域不影响公司的运营和供应基地，预计不会产生影响 [82] 问题5: 合并海波因特设施至斯托克斯希尔的成本节约机会及对全年的影响 - 伊夫·卡尔普认为此次搬迁有很多好处，如退出海波因特的租赁、减少运费、靠近面料生产、便于员工交叉培训等，但可能要到第三季度才会产生影响 [86][87] - 肯·鲍林表示目前处于早期阶段，肯定会有重大节省，但需要继续规划和执行搬迁 [87] 问题6: 劳动力挑战是否已经过去 - 伊夫·卡尔普表示过去一年劳动力挑战起伏不定，第一季度情况有所改善，但难以确定最坏的情况是否已经过去，目前公司人员配置情况良好 [89][91] 问题7: LiveSmart性能产品业务规模及预期表现 - 博伊德·钱布利表示该产品类别是过去几年公司增长的主要驱动力，公司不断推出新的创新产品，预计未来将继续推动公司增长 [93][95]

业绩总结 - 第一季度净销售额为6260万美元，同比下降24.6%[7] - 第一季度运营亏损为470万美元，而去年同期为运营收入330万美元[7] - 第一季度净亏损为570万美元，每股摊薄亏损为0.47美元，而去年同期净收入为230万美元，每股摊薄收益为0.18美元[8] - 第一季度经营活动现金流为530万美元，自由现金流为450万美元，而去年同期经营活动现金流为160万美元，自由现金流为负78.2万美元[9] - 第一季度的运营收入率为1.6%，较上年同期下降400个基点[21] - 第一季度的库存周转率为3.6，较上年同期的4.9有所下降[29] - 第一季度的股东权益为1140万美元，较上年同期的1295万美元下降[31] - 第一季度的每股账面价值为9.29美元，较上年同期的10.55美元下降[31] 用户数据 - 床垫面料销售同比下降31.8%，主要受到国内床垫行业消费者需求放缓和库存过剩的影响[16] - Q1 FY23销售额为3320万美元，同比下降16.9%，环比增长22.4%[21][22] - 床垫面料部门的调整后营业损失为2,319千美元，资本回报率为-2.9%[36] - 家具面料部门的调整后营业收入为3,900千美元，资本回报率为19.6%[36] - 公司未分配的企业部分调整后营业损失为8,959千美元[36] 未来展望 - 公司预计第二季度净销售额将略低于第一季度，运营亏损将与第一季度相当[10] - 公司计划在2023财年第二季度对某些产品线实施额外的定向价格上涨，以抵消原材料成本上升[19] 现金流与资产负债 - 截至2023财年第一季度末，公司总现金和投资为1890万美元，且没有未偿还借款[8] - 总资产为209,325千美元，总负债为80,871千美元[36] - 现金及现金等价物为78,572千美元，短期投资为17,302千美元[36] - 当前应付所得税为646千美元，长期应付所得税为3,099千美元[36] 资本使用 - 总资本使用为104,283千美元，平均资本使用为78,908千美元[36] - 公司在床垫面料和家具面料的平均资本使用分别为80,780千美元和19,936千美元[36] - 公司整体的调整后营业收入为13,512千美元，资本回报率为15.5%[37]

公司基本信息 - 公司于1972年在北卡罗来纳州成立，1983年首次公开募股，1997年起在纽约证券交易所上市，2017年7月13日股票代码变更为“CULP”[26] 公司业务部门构成 - 2020年3月31日出售eLuxury股权后，公司持续运营的两个业务板块为床垫面料和室内装饰面料[29] - 公司两个运营部门为床垫面料和室内装饰面料，2022财年床垫面料销售额1.522亿美元占比52%，室内装饰面料销售额1.426亿美元占比48%，公司总销售额2.948亿美元[30] 公司生产设施布局 - 截至2022财年末，公司在北卡罗来纳州、田纳西州、加拿大魁北克、中国上海和海地奥南明设有生产设施[14] - 室内装饰面料部门在上海有两个制造工厂，2022财年第三季度在海地新工厂投产并在第四季度扩大生产[43] - 针织面料在斯托克斯代尔工厂和圣杰罗姆工厂生产，2019财年第四季度提花床垫面料生产整合到圣杰罗姆工厂[69] - 床垫套在北卡罗来纳州海波因特、海地和中国的制造工厂生产[69] - 室内装饰面料业务在中国上海同一工业区有两个制造工厂[72] 公司业务发展历程 - 2018财年末，公司收购Read Window Products，开始向酒店和商业行业客户销售各种窗帘产品和安装服务[64] - 2018财年末，公司收购Read Window Products，扩大了酒店市场的生产能力，并增加了窗帘安装服务[48] - 2019财年末，部分客户开始改变供应链，减少从中国采购，不过公司认为亚洲仍是组件采购的首选地[59] - 2020财年第四季度，公司出售了eLuxury多数股权，该业务部门运营结果从2020财年及之前可比期间的持续经营业务中剔除[11] - 2020年3月，因政府强制关闭要求，公司关闭了加拿大和海地的工厂数周[21] - 2020年3月底因政府要求，公司关闭加拿大和海地工厂数周，多数客户和零售店也关闭或大幅减产[21] - 2020财年第四季度，公司采取多项措施以保持流动性和降低成本，如调整劳动力、临时减薪等[22] - 2020财年第四季度，公司采取措施保障流动性和降低成本，包括调整劳动力、临时减薪等[22] - 2021财年第一季度，公司召回大部分此前休假员工，偿还信贷额度借款，结束临时减薪等[23] - 2021财年第一季度，公司召回休假员工，偿还信贷借款，结束临时减薪并恢复董事会现金补偿[23] - 2021财年，公司在床垫面料业务进行多项投资，扩大产能[23] - 2021财年公司销售从疫情影响中恢复并强劲增长，还进行多项投资扩大床垫面料业务产能[23] - 2021财年第二季度，公司完成海地工厂40000平方英尺的扩建以增加产能[69] - 2021财年第二季度完成海地工厂40,000平方英尺的扩建以增加产能[69] - 2021财年第四季度公司收购海地床垫套业务剩余50%所有权，完成4万平方英尺的扩张[35] - 2021财年第四季度，公司收购海地床垫套业务剩余50%的所有权，实现完全控制[69] - 2021财年第四季度，公司收购海地床垫套业务剩余50%的所有权，实现完全控制[69] - 2022财年，公司室内装饰面料业务受越南合作伙伴和客户关闭影响，中国业务在第四季度最后一个月关闭[24] - 2022财年，公司upholstery fabrics业务受越南合作伙伴和客户关闭影响，中国业务在第四季度最后一个月关闭[24] - 2022财年第三季度，装饰面料业务板块在海地的新工厂开始运营，专注生产裁剪和缝制的装饰面料套件[71] - 2022财年第三季度，公司在海地的新工厂开始运营，第四季度继续提高产量，主要支持现有内饰面料客户的需求[43] - 2022财年第三季度海地新的用于生产裁剪和缝制的室内装饰面料套件的工厂开始运营[71] - 2022财年，公司在北卡罗来纳州海波因特市中心推出新的创新园区，以增强设计和创新能力[77] - 2022财年在北卡罗来纳州海波因特市中心推出新的创新园区[77] - 2022财年，公司持续关注产品创新，其耐用、防污的LiveSmart®性能面料和LiveSmart Evolve®性能加可持续面料受住宅家具客户欢迎[47] - 2022财年下半年，公司酒店业务从疫情影响中持续恢复，酒店/合同面料业务和Read业务销售额增加[47] 财务数据关键指标变化 - 2022财年总净销售额为2.948亿美元，床垫面料业务净销售额为1.522亿美元，占比52%，室内装饰面料业务净销售额为1.426亿美元，占比48%[16] - 2022财年公司整体销售额较上一年下降1.6%，床垫面料销售额下降3.5%，室内装饰面料销售额增长0.4%[17] - 2022财年第四季度业务销售大幅下降，主要因中国业务受疫情影响停产、国内床垫行业销售疲软及住宅家居行业新业务放缓[17] - 2022财年公司销售额微增0.4%，主要因前九个月住宅内饰产品需求稳定，但第四季度中国工厂因疫情停产及住宅家居行业新业务放缓抵消部分增长[46] - 2022财年床垫面料业务销售额占总净销售额的52%，2021财年为53%，公司强调每码价格在1.50美元至超过10.00美元的面料[61] - 2022财年内饰面料业务销售额占总销售额的48%，2021财年为47%，公司强调每码价格在3.00美元至14.00美元的面料[65] - 2022财年美国净销售额2.04454亿美元，占比69.3%；北美（不含美国）3925.6万美元，占比13.3%；远东和亚洲4301.5万美元，占比14.6%；其他地区811.4万美元，占比2.8%[120] - 2022财年、2021财年和2020财年发往墨西哥的货物分别为3350万美元、2720万美元和2170万美元[120] - 2022财年、2021财年和2020财年发往中国的货物分别为2690万美元、2810万美元和2140万美元[121] - 2022年5月1日，装饰面料有确认发货日期的积压订单为1570万美元，2021财年末为1720万美元[125] 床垫面料业务线数据关键指标变化 - 床垫面料业务板块2022财年销售额占公司总净销售额的52%，2021财年为53%，公司强调每码价格在1.50美元至超过10.00美元的面料[61] - 床垫面料部门过去十年资本支出总计6900万美元，2015 - 2018财年支出较高[34] - 2019财年床垫面料业务销售额下降，主要因低价床垫进口加速和消费者对盒装床上用品接受度增加；2020财年下降主要受新冠疫情影响[39] - 2019和2020财年床垫面料业务销售下降，2021财年显著增长，2022财年较上一年下降[39][40] - 2021财年床垫面料业务销售额较2020财年显著增加，2022财年较上一年下降，主要因国内床垫行业销售疲软和新冠相关停产[40] - 床垫面料业务有一定季节性，春季初、夏末和冬季中期销售较高，线上销售季节性较弱[91] - 床垫面料市场主要竞争对手有BekaertDeslee Textiles、Global Textile Alliance等[95] - 2022财年床垫面料业务最大客户是Serta Simmons Holdings, LLC，占公司总销售额约11%[117] - 过去十个财年，床垫面料业务板块资本支出约6900万美元用于整合生产设施和设备现代化等[67] 室内装饰面料业务线数据关键指标变化 - 装饰面料业务板块2022财年销售额占公司总销售额的48%，2021财年为47%，公司强调每码价格在3.00美元至14.00美元的“优质”和“更好”价格面料[65] - 2020财年室内装饰面料业务销售额因新冠疫情下降，2021财年恢复增长，2022财年销售额微增0.4%[46] - 室内装饰面料业务除销售面料外，还因2018财年末收购Read Window Products而提供窗饰产品和安装服务[42] - 室内装饰面料业务季节性较过去减弱，受中国节假日影响更大[92] - 室内装饰面料市场主要竞争对手有Dorell Fabrics Co.、Morgan Fabrics等[96] - 室内装饰面料行业海外竞争加剧、转售商增多，行业更加分散，价格竞争加剧[97] - 2022财年装饰面料业务最大客户是La - Z - Boy Incorporated，占公司合并销售额约13%[118] - 公司室内装饰面料业务从依赖固定资本转向更灵活可扩展的营销模式，同时控制增值环节[44][45] 原材料成本情况 - 床垫面料和室内装饰面料的原材料成本均占生产成本的60%-70%，原材料大多与石化产品相关，成本受油价等因素影响[84][87][89] - 2021财年的前三个季度原材料成本基本持平或略有下降，第四季度开始上升，2022财年持续增加，尤其是下半年[89] 员工相关情况 - 截至2022财年末，公司员工总数为1582人，较上一财年末增加152人，其中床垫面料部门减少48人至945人，室内装饰面料部门增加202人至603人[103] - 公司约10%的劳动力（加拿大制造工厂的小时工）由当地工会代表，集体谈判协议于2023年2月1日到期，过去财年公司员工年离职率约为25%[105] - 2021年推出“CULPgrow”项目，为员工提供技能评估和教育援助；2022财年开展首次全公司全球捐赠倡议“Share the Love”[111][112] - 公司将员工安全与健康作为基本优先事项，有全面的安全监测和培训计划，疫情期间制定了相关协议并举办疫苗接种诊所[115][116] 市场环境与行业影响 - 2022财年床上用品行业国内床垫销售疲软，主要因通胀压力影响消费者支出，预计2023财年将继续受影响[50] - 2022财年，由于通胀压力影响消费者支出，美国国内床垫行业销售额疲软，尤其是下半年，预计2023财年将继续受影响[50] - 2021财年，美国商务部对柬埔寨、印度尼西亚等七个国家征收反倾销税，公司认为国内床垫行业和自身业务在2021财年下半年和2022财年开始受益[53] 产品设计与采购 - 床垫面料设计通常应客户要求引入，且围绕主要家具市场与客户紧密合作[79] - 室内装饰面料设计在每年6月和12月在美国举行的主要面料贸易会议上推出[81] - 公司从中国、越南、土耳其等战略供应商处采购床垫面料、缝制套件等产品[70][74] 公司面临的法规风险 - 公司面临各种联邦和州法律法规，包括环境法规，目前认为环境问题不会对财务状况和经营成果产生重大不利影响，但不排除未来成本增加的可能[98][102]

业绩总结 - 第四季度净销售额为5690万美元，同比下降28.0%[2] - 第四季度运营亏损为540万美元，而去年同期为运营收入160万美元[2] - 第四季度净亏损为600万美元，每股摊薄亏损为0.49美元，而去年同期净收入为150万美元，每股摊薄收益为0.12美元[3] - 财政2022年全年净销售额为2.948亿美元，同比下降1.6%[4] - 财政2022年全年运营收入为678,000美元，而去年同期为1210万美元，下降94.4%[4] - 财政2022年净亏损为320万美元，每股摊薄亏损为0.26美元，而去年同期净收入为320万美元，每股摊薄收益为0.26美元[5] 用户数据 - 床垫面料销售下降30.6%，家具面料销售下降24.8%[2] - 床垫面料的资本回报率为5.3%，较2021年的17.1%下降[26] - 家具面料的资本回报率为29.7%，较2021年的72.7%下降[26] - 整体资本回报率为0.7%，较2021年的13.8%下降[26] 未来展望 - 预计2023财年第一季度的净销售额将与2022财年第四季度相当，尽管预计将继续出现运营亏损，但与2022财年第四季度的亏损相比将有所改善[8] 新产品和新技术研发 - 公司在2022年6月29日关闭了一项新的三年期担保信贷额度，借款上限为4000万美元，替代了之前的3000万美元无担保信贷额度[6] 市场扩张和并购 - 公司在2021年2月1日收购了位于海地的前联合企业的剩余50%股权，获得的净资产超过购买价格，总计954,000美元[41] 负面信息 - 自由现金流为负24259万美元，较2021年的正14405万美元下降[40] - 现金及现金等价物为1460万美元，较2021年的3700万美元下降[30] - 股东权益为11950万美元，较2021年的12900万美元下降[30] - 每股账面价值为9.77美元，较2021年的10.48美元下降[30] 其他新策略和有价值的信息 - 公司暂停了普通股的季度现金股息，以保持强劲的流动性并支持未来的增长机会[7] - 调整后的EBITDA为8005万美元，占净销售的2.7%，较2021年的18462万美元和6.2%下降[28] - 运营工作资本为6820万美元，占销售的23.1%，较2021年的5080万美元和16.9%上升[29]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为5690万美元，较上年同期下降28%；运营亏损为540万美元，上年同期运营收入为160万美元；净亏损为600万美元，即每股摊薄亏损0.49美元，上年同期净收入为150万美元，即每股摊薄收益0.12美元 [24][25] - 整个2022财年净销售额为2.948亿美元，较上一年下降1.6%；运营收入为67.8万美元，上一年为1210万美元；净亏损为320万美元，即每股摊薄亏损0.26美元，上一年净收入为320万美元，即每股摊薄收益0.26美元 [26][27] - 本财年调整后EBITDA为800万美元，占销售额的2.7%，上一财年为1850万美元，占净销售额的6.2%；综合资本回报率为0.7% [28] - 本财年第四季度有效所得税税率为负4.4%，上年同期为36.6%；整个2022财年有效所得税税率为负888%，上一年为70.7% [29] - 本财年所得税支付总额为310万美元，预计2023财年现金所得税支付约为320万美元 [31] - 截至本财年末，公司报告的现金和投资总额为1460万美元，无未偿债务，上一财年末为4690万美元；本财年运营现金流和自由现金流分别为负1740万美元和负2430万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 床垫面料业务 - 第四季度销售额为2990万美元，较去年同期下降30.6%；运营亏损为290万美元，去年同期运营收入为230万美元 [32][34] 室内装饰面料业务 - 第四季度销售额为2720万美元，较上年下降24.8%；运营亏损为11.6万美元，去年同期收入为260万美元 [35][37] - 本季度酒店业务的营收表现继续从疫情影响中恢复，酒店合同业务和窗户产品业务的销售额均高于上一财年第四季度 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了降低库存、限制资本支出和其他可自由支配支出、淘汰未充分利用的设备、减少生产计划以及根据需要进行其他劳动力调整等措施，以适应近期挑战并确保满足客户需求 [12] - 董事会决定暂停公司的季度现金股息，以保留资本支持未来增长机会和股东长期利益，并将每季度重新评估股息政策 [13] - 公司强调管理和稳定现金状况，继续减少库存、限制资本支出和控制间接成本，以维持强大的资产负债表 [14] - 公司计划在第一季度宣布额外的定价行动，以应对成本压力 [12][44] - 公司将继续多元化供应链，对海地业务的发展感到满意，认为海地业务有助于提高对需求变化的反应能力和更好地服务客户 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计普遍的宏观经济压力和零售疲软至少在2023财年上半年将继续影响业务，但市场地位依然稳固，随着市场条件改善，新的计划布局和产品开发机会有望实现 [19] - 床垫面料业务方面，尽管面临行业疲软，但公司对2023财年的新计划和产品开发机会持乐观态度，但预计行业疲软将持续一段时间，可能会减少对床垫面料和罩产品的需求并推迟新产品推出时间 [45] - 室内装饰面料业务方面，公司认为该业务凭借可扩展的全球平台和对创新产品的持续关注，长期来看处于有利地位，但预计住宅家居装饰行业新零售业务的放缓可能会在一段时间内影响住宅业务的需求 [49] 其他重要信息 - 公司结束了新的有担保信贷安排，增强了公司的财务灵活性，预计将提供足够的流动性以应对持续的不利因素 [10] - 公司在第四季度末将少量员工返回中国工厂，并有限度地促进了产品发货 [9] - 公司在本财年支付了550万美元的定期季度股息和180万美元的普通股回购款，第四季度未回购任何股份，目前的股票回购协议下约有320万美元可用，预计2023财年第一季度不会回购任何股份 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 评估公司制造客户的健康状况、库存和财务能力 - 公司整体应收账款管理良好，许多客户仍在消化高积压订单和库存，市场放缓限制了他们从公司采购新产品的需求；住宅家具制造客户的积压订单正在减少，但仍需数月时间才能恢复到疫情前的水平 [55][56][58] 问题: 床垫和室内装饰业务的客户情况是否有差异，以及客户库存达到正常水平所需的时间 - 床垫业务中，传统床垫业务积压订单可能不多，主要是市场条件疲软；室内装饰业务的积压订单比以往更高；预计至少还需要几个月时间才能看到积压订单和交货时间恢复到疫情前的水平 [60][61][62] 问题: 为在第一季度末达到可比现金状况，资金来源是什么，是否主要来自应收账款或库存减少，能否量化 - 公司将重点关注库存，第四季度库存较第三季度下降了近9%，第一季度将继续努力；同时会谨慎监控资本支出，限制不必要的开支，并继续关注应付账款管理和应收账款回收；无法量化库存减少的具体数字，但会有显著贡献 [64][65][66] 问题: 是否有200万美元的成本节约计划，是否为年度数字，涉及哪些部门和采取了哪些行动 - 大部分成本节约行动在床垫面料业务方面，包括劳动力成本削减、产品调整、利用全球平台优化生产地点、提高业务效率等；如果配合定价行动和新产品销量增加，有望实现业务改善 [69][70] 问题: 定价行动是否已宣布，能否量化 - 定价行动尚未宣布，将在第一季度宣布，第二季度生效 [71] 问题: 200万美元成本节约计划的时间安排 - 成本节约主要在第一季度后期开始体现，主要集中在第二、三、四季度 [74] 问题: 2023财年希望推出的新产品示例 - 室内装饰业务方面，LiveSmart产品尤其是LiveSmart Evolve可持续产品有很大潜力，酒店业务面料方面也有机会；床垫业务方面，公司在销售展示、品牌体验管理等方面进行了重大变革，已获得一些项目订单，但新产品推出时间尚不确定 [75][79][80] 问题: LiveSmart Evolve可持续产品是否为高利润率产品 - 性能类产品通常利润率较高，随着该类产品的增长，将对利润率产生积极影响 [82] 问题: 酒店业务对整体业务的影响，与一年前和两年前相比的情况 - 2021年酒店业务占比大幅下降，2022年有所回升，但尚未达到疫情前水平；进入本财年，该业务持续增长，预计将恢复到疫情前在整体业务中的占比 [84][85][86] 问题: 公司预计的年度资本支出金额 - 公司目前密切管理每一项支出，资本支出将受到限制，但未给出具体总额 [87] 问题: 床垫业务中一家知名公司破产，应收账款是否已适当预留，是否会成为未来需要解决的问题 - 公司周六刚得知此事，正在收集数据；该客户此前表现良好，公司将支持其重组；第四季度无影响，目前认为对公司不会产生重大影响 [89]

业绩总结 - 第三季度净销售额为8030万美元，同比增长1.2%[8] - 第三季度营业收入为110万美元，较去年同期的400万美元下降[8] - 第三季度FY22的营业收入为11百万美元，同比下降72.7%（-2.9百万美元）[48] - 第三季度FY22的净收入为-3百万美元，同比下降113.9%（-2.4百万美元）[48] - FY22年初至今销售额为237.9百万美元，同比增长7.8%（17.2百万美元）[49] - FY22年初至今的营业收入为6.1百万美元，同比下降41.9%（-4.3百万美元）[49] - FY22年初至今的净收入为2.8百万美元，同比增长62.3%（1.1百万美元）[49] 用户数据 - 第三季度FY22床垫面料销售额为38.4百万美元，同比下降0.4%（-0.2百万美元）[50] - 第三季度FY22家具面料销售额为41.9百万美元，同比增长2.7%（1.2百万美元）[52] 现金流与财务状况 - 截至第三季度末，公司总现金和投资为2220万美元，且没有未偿债务[10] - 第三季度FY22自由现金流为-18.5百万美元，较去年同期的17.1百万美元下降[55] - 自由现金流为-18465千美元，2021年为17123千美元[66] - 2022财年的经营活动产生的现金流为-12369千美元，2021年为21651千美元[66] 股东回报 - 公司宣布每股常规季度股息为11.5美分，年化股息为46美分[10] - 公司在2021财年向股东返还约7300万美元，包括常规季度股息和股票回购[7] 市场扩张与投资 - 公司在海地新建的切割和缝制设施于2022年1月开始生产，以支持承诺的需求[16] - Culp, Inc.自2005年以来投资超过1亿美元用于资本支出和收购[24] - Culp, Inc.计划扩展其在中国、越南和土耳其的市场份额[34] 负面信息 - 第三季度FY22每股摊薄收益为-0.02美元，同比下降114.0%（-0.19美元）[48] - 调整后的净收入为5843千美元，调整后的每股净收益为0.48美元[65] - 由于美国税法的变化，调整了4100千美元的非现金所得税费用[65] 资本使用与回报 - 公司的资本回报率是通过调整后的经营收入除以平均资本计算的，具体数字未提供[63] - 2022年1月30日止的12个月内，资本回报率为12.2%[70] - 总资产为102,540千美元，总负债为(18,540)千美元[68]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度净销售额8.0291亿美元，同比增长1.2%；前九个月净销售额23.7899亿美元，同比增长7.8%[205][206] - 2022财年第三季度毛利润911万美元，同比下降34.3%；前九个月毛利润3233.6万美元，同比下降15.0%[205] - 2022财年第三季度税前收入100万美元，去年同期为310万美元；前九个月税前收入540万美元，去年同期为850万美元[205][212] - 2022财年截至1月30日的九个月所得税费用260万美元，占税前收入的48.4%；去年同期为680万美元，占比80.1%[215] - 2022财年前九个月经营活动净现金使用量为1240万美元，去年同期为经营活动提供净现金2170万美元[221] - 截至2022年1月30日，现金及投资总额2220万美元，2021年5月2日为4690万美元[218] - 截至2022年1月30日，应收账款较2021年1月31日基本持平，较2021年5月2日减少280万美元，降幅13.8%；第三季度净销售额3840万美元，较2021年第四季度减少450万美元，降幅10.5%[230][242][243] - 截至2022年1月30日，存货较2021年1月31日增加920万美元，增幅30.4%；较2021年5月2日增加950万美元，增幅31.6%；2022财年第三季度存货周转率为3.7，低于2021年同期的4.5和2021年第四季度的4.2[245][246] - 截至2022年1月30日，固定资产为3950万美元，使用权资产为370万美元，较2021年1月31日有显著增加，主要因收购CIH建筑租赁和续租美国建筑租赁[241][250][251] - 2022财年第三季度和前九个月，毛利率分别为14.2%和14.0%，较上年同期分别下降400bp和430bp[262][263] - 截至2022年1月30日，应收账款较2021年1月31日增加270万美元，增幅14.5%；较2021年5月2日增加410万美元，增幅23.6%[269][270] - 2022财年第三季度净销售额为4190万美元，较2021财年第四季度增加570万美元，增幅15.8%[270] - 截至2022年1月30日，库存较2021年1月31日增加610万美元，增幅22.3%；较2021年5月2日增加770万美元，增幅29.8%[272] - 2022财年第三季度，应收账款周转天数为45天，存货周转率为3.8[271][273] - 2022财年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别下降18.6%和4.8%[280] - 2022财年前九个月无利息支出，2021财年前九个月利息支出归因于2020财年第四季度借款[282][283] - 2022财年第三季度和前九个月，利息收入分别增长137.8%和66.8%[280] - 2022财年三个月和九个月期间，其他费用较2021年同期分别下降68.1%和53.2%[280] - 2022年前9个月所得税费用为260万美元，占税前收入的48.4%；2021年前9个月所得税费用为680万美元，占税前收入的80.1%[291] - 2022和2021年前9个月美国联邦所得税率均为21.0%，2022年美国估值备抵为(26.9)%，2021年为89.9%[293] - 2019和2020财年因符合GILTI高税例外要求，记录了350万美元的非现金所得税收益[296] - 2021财年中国业务未满足GILTI高税例外要求，产生180万美元非现金所得税费用，被等额非现金所得税收益抵消[297] - 预计2022财年加拿大和海地子公司不满足GILTI高税例外要求，将需缴纳GILTI税[298] - 截至2022年1月30日、2021年1月31日和2021年5月2日，美国联邦和州净递延所得税资产估值备抵分别为7802千美元、8544千美元和9344千美元[305] - 2022年前9个月税收支付（退款）总额为3045千美元，2021年前9个月为1192千美元[308] - 预计2022财年年度现金所得税支付约为350万美元，2021财年为300万美元[309] - 截至2022年1月30日，现金及现金等价物为1180万美元，短期投资为43.8万美元，循环信贷额度可用3800万美元[312] - 2022财年前9个月经营活动净现金使用为1240万美元，2021财年前9个月经营活动提供净现金为2170万美元[315] - 截至2022年1月30日，公司无信贷额度下的未偿还借款，且遵守贷款协议中的财务契约[316][335] - 截至2022年1月30日，运营营运资金为6490万美元，高于2021年1月31日的4880万美元和2021年5月2日的5020万美元[326] - 截至2022年1月30日，应收账款为3900万美元，较2021年1月31日增加260万美元（7.1%），较2021年5月2日增加130万美元（3.4%）[327][328] - 截至2022年1月30日，存货为7310万美元，较2021年1月31日增加1530万美元（26.5%），较2021年5月2日增加1720万美元（30.8%）[330] - 2022财年前9个月资本支出为530万美元，高于去年同期的430万美元，预计2022财年现金资本支出在680 - 700万美元之间[337][339] - 2022财年前9个月和2021财年前9个月折旧费用均为520万美元，预计2022财年折旧费用约为700万美元[338][339] - 截至2022年1月30日，美国循环信贷协议适用利率为1.71%，但无未偿还借款[349] 股息与股票回购 - 2022年3月2日，董事会批准每股0.115美元的季度现金股息，将于4月19日支付[223][323] - 截至2022年1月30日的九个月，股息支付总额为410万美元；去年同期为390万美元[224] - 2020年3月，董事会批准最多回购500万美元普通股；截至2022年1月30日，已回购121,688股，成本180万美元，剩余320万美元额度[225][226] - 2022年1 - 9月，公司回购12.1688万股普通股，成本180万美元，剩余320万美元可用于额外回购[321] - 2022年1 - 9月股息支付总额410万美元，2021年同期为390万美元[324] 床垫面料业务数据关键指标变化 - 床垫面料业务2022财年第三季度净销售额3843.9万美元，同比下降0.4%；毛利润316.4万美元，同比下降51.0%[228] - 2022财年前九个月净销售额为1.2238亿美元，较2021年同期的1.14733亿美元增长6.7%；毛利润为1610.6万美元，较2021年同期的1865万美元下降13.6%；营业利润率为5.8%，较2021年同期的8.3%下降250个基点[230] - 2022财年第三季度床垫面料净销售额下降0.4%，价格和运费附加费使该部门净销售额增加约6.2%；前九个月净销售额增长6.7%，定价措施使其增加约4.5%[230][231][233] - 2022财年第三季度床垫面料盈利能力下降，主要因产品组合不利、成本上升和劳动力问题；前九个月受相同因素及外币波动影响，部分被销售增长抵消[235] 装饰面料业务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度装饰面料净销售额增长2.7%，前九个月增长9.1%；第三季度价格和附加费使该部门净销售额增加约3.6%[254][255] 住宅与酒店业务情况 - 2022财年第三季度住宅业务受益于亚洲平台、供应商关系和产品创新；酒店业务持续复苏；海地新工厂开始生产，预计未来增加产量[256][257] 子公司收购情况 - 2021财年第四季度，公司全资子公司收购CIH剩余50%股权，现拥有其100%控制权，该公司位于海地，面积12万平方英尺[239] 内饰面料业务数据关键指标变化 - 2022财年前九个月内饰面料净销售额增长，价格上涨和运费附加费约占净销售额的2.4%[259] 公司盈利影响因素及应对措施 - 公司预计劳动力、运费和原材料成本上升将在短期内继续影响盈利能力，将采取定价和成本控制措施缓解[237]

业绩总结 - 第三季度净销售额为8030万美元，同比增长1.2%[2] - 第三季度运营收入为110万美元，较去年同期的400万美元下降72.7%[2][8] - 第三季度净亏损为28.9万美元，每股摊薄亏损为0.02美元，而去年同期净收入为210万美元，每股摊薄收益为0.17美元[3][8] - 预计2022财年第四季度净销售额将略低于2021财年第四季度[6] 用户数据 - 第三季度床垫面料销售额为3840万美元，运营收入为40万美元，运营收入率为0.9%[12] - 第三季度软装面料销售额为4190万美元，运营收入为240万美元，运营收入率为5.8%[17] 现金流与财务状况 - 截至第三季度末，公司总现金和投资为2220万美元，且没有未偿还借款[4] - 自2022财年初以来，公司自由现金流为负1850万美元，而去年同期为1710万美元[23] - 2022年1月30日的现金及现金等价物为11.8百万美元，较2021年Q3的36.0百万美元下降了67.2%[27] - 2022年1月30日的总现金和投资为22.2百万美元，较2021年Q3的51.8百万美元下降了57.2%[27] 股东回报 - 公司宣布每股现金分红为11.5美分，年化分红为46美分，基于2022年3月1日收盘价8.11美元，股息收益率为5.67%[4] - 截至2022财年首九个月，公司通过季度分红和股票回购向股东返还590万美元[5] 未来展望 - 调整后的EBITDA在截至2022年1月30日的12个月内为15,329千美元，较2021年1月31日的12,834千美元增长了19.1%[25] - 2022财年调整后的资本回报率为12.2%[41] - 2022财年未分配的企业资本回报率为48.4%[41] 负面信息 - 调整后的EBITDA为负183.65万美元，较2021财年的正216.51万美元下降了约184.8%[36] - 2022财年自由现金流为负184.65万美元，而2021财年为正171.23万美元，下降幅度为208.9%[38] 资产与负债 - 2022年1月30日的总资产为211.57百万美元，较2021年1月31日的214.06百万美元下降了1.2%[42] - 2022年1月30日的总负债为84.83百万美元，较2021年1月31日的80.87百万美元上升了4.9%[42]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为8030万美元，较上年同期增长1.2% [21] - 第三季度运营收入为110万美元，上年同期为400万美元 [21] - 第三季度净亏损28.9万美元，即摊薄后每股亏损0.02美元，上年同期净收入为210万美元，即摊薄后每股收益0.17美元 [22] - 过去12个月调整后EBITDA为1530万美元，占净销售额的4.8%，上年同期为880万美元，占净销售额的3.3%，同比增长73% [24] - 过去12个月综合资本回报率为8% [24] - 本财年第三季度有效所得税税率为129%，上年同期为28.8% [24] - 预计本财年现金所得税支付约为350万美元 [26] - 截至第三季度末，公司报告的现金和投资总额为2220万美元，无未偿还债务；上财年末现金和投资总额为4690万美元，无未偿还债务 [33] - 本财年前9个月，经营活动现金流和自由现金流分别为负1240万美元和负1850万美元 [34] - 预计本财年资本支出在680万 - 700万美元之间，折旧和摊销约为740万 - 760万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 床垫面料业务 - 第三季度销售额为3840万美元，较去年第三季度下降0.4% [27] - 第三季度运营收入为40万美元，上年同期为330万美元，运营收入利润率为0.9%，上年同期为8.5% [28] 装饰面料业务 - 第三季度销售额为4190万美元，较上年增长2.7% [30] - 第三季度运营收入为240万美元，上年同期为390万美元，运营收入利润率为5.8%，上年同期为9.5% [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以产品为导向的战略，强调设计创意、创新和满足客户不断变化的需求 [8] - 第四季度及2023财年，公司目标是增加销售，特别是床垫面料部门；重组床垫面料业务的销售团队，利用3D渲染服务与客户建立更个性化的销售关系；参加ISPA贸易展，展示快速发货面料系列和专注可持续性与奢华的新系列 [10][11][12] - 在装饰面料业务中，继续推广LiveSmart产品组合，期待酒店业务复苏；平衡全球各工厂的产出，优化产品组合以提高整体盈利能力 [13][15] - 强调管理和稳定现金状况，遵循资本分配战略，利用和减少库存投资以产生销售，控制公司管理费用和SG&A成本 [16] - 公司的全球多国家平台使其在服务客户方面具有竞争优势，能够满足不同客户的需求 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司业绩受到多种因素挑战，包括床垫面料业务的销售放缓、运营效率低下、运费、原材料和劳动力成本上升等，但业务基本面依然稳固，有财务实力支持当前业务 [7][8] - 预计第四季度净销售额将略低于去年同期，综合运营收入与去年同期相当；随着新业务的开展和产品组合的正常化，公司有望实现销售增长和盈利能力的提升 [46] - 尽管面临短期挑战，但公司对未来持乐观态度，相信创新产品和多元化全球平台将带来长期盈利增长和价值 [17] 其他重要信息 - 第三季度公司在海地开设了第三家工厂，用于扩大裁剪和缝制装饰套件的近岸产能，补充现有的缝制床垫套业务，支持未来增长并增强供应链弹性 [8] - 过去9个月，公司进行了多项战略投资，包括海地的新工厂、北卡罗来纳州的新创新园区和增加库存，导致本财年现金状况下降，但预计第四季度现金状况将稳定 [9] - 公司完成了首个全球捐赠倡议“Share the Love”，全球所有工厂参与支持当地社区和有需要的人 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 床垫面料业务的机会、新客户情况及乐观原因 - 公司建立了坚实的服务平台，具备在任何地点为客户提供服务的能力；通过3D渲染服务和优秀人才营销产品，赢得了新老客户的订单；目前业务正在等待这些订单落地，新业务的开展将有助于公司在当前成本下重置业务 [49][50] 问题2: 客户项目延迟的原因及问题是否会消散 - 疫情后业务激增，同时客户制造床垫所需的其他物品出现严重短缺，导致客户和零售商放缓了产品线更换的节奏；目前行业开始恢复正常，有望对公司有利 [52] 问题3: 提价是否遇到阻力 - 公司采取了永久性提价和附加费等多种提价方式，目前客户理解提价的必要性，尚未对消费者支出造成影响；但如果继续提价，可能会面临压力；新产品推出将有助于重置成本，缓解提价压力 [53][55] 问题4: 酒店业务的新计划及乐观原因 - 随着消费者增加旅游支出，酒店业务需求加速回升，第三季度开始出现增长；公司在该领域实施了提价措施，将在未来受益；Read Window Products业务也将受益于提价 [57] 问题5: LiveSmart产品线的新进展 - LiveSmart系列产品持续推动业务增长，其中Evolve产品在可持续发展领域增长显著；新推出了无地板产品，未来还有更多新产品计划 [58] 问题6: 产品销售给低端消费者和高端消费者的比例情况 - 装饰面料业务主要针对中高端市场；床垫业务覆盖范围较广，但目前低端市场因退税延迟、刺激措施缩减等因素面临更大压力，中高端市场业务更多；公司通过床垫套业务可以满足不同价格点的需求，销售相对稳定 [63] 问题7: 提价对本季度和第四季度的影响 - 装饰面料业务的增长主要来自提价；床垫面料业务本季度提价对销售的影响约为6%；第四季度，装饰面料业务提价对销售的影响约为5%，床垫面料业务约为6.5% - 7% [65][66] 问题8: 公司是否仍致力于长期提高股息以及对股票回购的看法 - 公司在资本分配上非常自律，优先考虑对业务进行投资，包括资本支出和库存投资；公司致力于维持定期季度股息并提高股息，已有9年提高年度股息的记录；股票回购是公司可利用的工具之一，但当前季度为保持保守的现金状况，未进行股票回购 [67] 问题9: 重组销售团队需要多长时间、是否有相关成本以及驱动因素 - 重组工作在下周的ISPA贸易展前进行，不会花费太多时间；主要是重新分配客户账户，将有才华的销售人员和品牌经理调整到合适的岗位，以满足客户的不同需求；利用3D渲染服务，根据利润率和业务增长对人员进行重新分配，有望提高销售效率 [71][72] 问题10: 产能利用率水平、劳动力情况以及如何实现效率最大化 - 公司在维持稳定销售水平方面表现出色，但床垫面料业务的北美平台产能未达到满负荷运行，需要稳定的产品组合来提高盈利能力；劳动力挑战有所改善，目前劳动力成本不是主要成本因素，公司能够招聘到人员操作设备 [75][76] 问题11: 从客户处了解到的提价对消费者需求的影响 - 公司不确定提价是否会导致消费者推迟消费，但认为推出新的、能够吸收当前成本的产品将有助于解决这一问题，重新激发消费者的兴趣 [78]

业绩总结 - 2022财年第二季度净销售额为7460万美元，同比下降3.0%[47] - 2022财年第二季度营业收入为160万美元，同比下降63.7%[47] - 2022财年第二季度净收入为90万美元，同比下降64.3%[47] - 2022财年截至目前销售额为1.576亿美元，同比增长11.5%[49] - 2022财年截至目前净收入为310万美元，较去年同期的亏损30万美元实现扭亏为盈[49] - 2022财年第二季度床垫面料销售额为4090万美元，同比增长2.1%[50] - 2022财年第二季度软装面料销售额为3370万美元，同比下降8.5%[52] - 2022财年第二季度自由现金流为负580万美元，去年同期为2050万美元[55] - 2022财年第二季度现金及现金等价物为1700万美元，较2021年第四季度的3700万美元下降[56] 用户数据 - 2021财年总收入为3亿美元，床垫面料占销售的53%，软装面料占47%[5][6] - 2019年美国床垫市场总值为105.067亿美元，2020年增长至112.313亿美元，增长率为7.5%[18] - 2020年美国床垫市场单位销量为56589千个，较2019年的52906千个增长6.5%[18] - 2020年美国床垫进口（调整后）为738.07百万美元，较2019年的801.3百万美元下降7.9%[18] 未来展望 - 预计2022财年第三季度的净销售额和综合营业收入将与第二季度相当，第四季度将有显著改善[10] - 公司在海地新建的生产设施已于2022财年第三季度完成，以支持现有客户的需求[16] 新产品和新技术研发 - 公司在第二季度开设了新的创新校园，以促进跨部门的协作和产品开发[17] 市场扩张和并购 - Culp, Inc.自2005年以来在资本支出和收购方面投资超过1亿美元，致力于扩展北美分销平台[22] 负面信息 - 2022财年第二季度营业收入较上年同期的450万美元下降[8] - 2022财年第二季度床垫面料营业收入为310万美元，同比下降28.4%[50] 其他新策略和有价值的信息 - 公司已将季度股息提高5%至每股11.5美分，年化股息为每股46美分[9] - 公司在北美的床垫面料业务进行了多年的工厂整合和成本管理项目[16]