发行信息 - 公司拟公开发行3,750,000股A类普通股，预计发行价4.00 - 4.50美元/股[10][13] - 转售股东将出售1,500,000股A类普通股[10] - 发售完成前，公司有3,915,000股A类普通股和14,085,000股B类普通股发行在外[16] - 假设发行价4.25美元/股，总发行额15,937,500美元，公司所得收益14,582,813美元[20] - 公司将向承销商发行相当于发售A类普通股总数5%的认股权证[21] - 承销商有45天选择权，可最多购买562,500股额外A类普通股[22] 公司概况 - 公司是新加坡生物医学和生物技术公司，涉足健康和美容领域[31] - 在开曼群岛注册，通过子公司在多地开展业务[17] - 截至2023年12月31日，有14名全职员工[40] 业绩数据 - 2021 - 2023年公司收入分别为58,504新元、56,599新元、100,773新元（76,424美元）[40] - 2021 - 2023年公司净亏损分别为519,686新元、1,094,516新元、1,119,555新元（849,048美元）[40] - 截至2021 - 2023年12月31日，欠Cuprina Holding Pte. Ltd.款项分别为1,153,811新元、2,851,770新元、2,931,765新元（2,223,392美元）[53] - 截至2023年12月31日，总资产15.85701亿新加坡元，总负债44.82985亿新加坡元，股东赤字28.97284亿新加坡元[80] - 2021 - 2023年公司分别录得净亏损51.9686万、109.4516万和111.9555万新加坡元[84] - 2021 - 2023年底公司净流动负债分别为70.1106万、182.2359万和299.0424万新加坡元[92] - 2021 - 2023年公司经营活动净现金使用量分别为22.186万、184.9674万和154.2777万新加坡元[81] - 2021 - 2023年投资活动净现金使用量分别为2860、3.1284万和6.7977万新加坡元[81] - 2021 - 2023年融资活动净现金提供量分别为99.1392万、167.8502万和108.0871万新加坡元[81] - 2021 - 2023年现金及现金等价物净增加（减少）分别为76.6672万、 - 20.2456万和 - 52.9883万新加坡元[81] - 2021 - 2023年年初现金及现金等价物分别为621、76.7293万和56.4576万新加坡元[81] - 2021 - 2023年年末现金及现金等价物分别为76.7293万、56.4576万和3.5263万新加坡元[81] 产品与研发 - 2023年推出三款化妆品，计划2024 - 2028年开发含牛蛙胶原蛋白的化妆品[37] - 预计2024年底前获得MEDIFLY产品的FDA 510(k)许可[100] - 牛蛙胶原蛋白海绵敷料预计2024年下半年提交510(k)申请[100] - 截至2023年12月31日，研发团队有4名全职成员[110] 市场拓展 - 计划2024下半年和2025年拓展东南亚、中东和中国大陆市场[35] - 计划将约46.7%（680万美元）用于市场拓展[72] 其他信息 - 公司已申请将A类普通股在纳斯达克上市，代码为“CUPR”[14] - 公司是“新兴成长型公司”，有资格享受减少的上市公司报告要求[16] - 公司上市后将以外国私人发行人身份按《证券交易法》报告[60] - 公司完成此次发行后仍为“受控公司”，Cuprina Holding Pte. Ltd.将持有超50%的投票权[63] - 2021 - 2023年公司分别约100.0%、97.1%和100.0%的收入以新元计价[173] - 2022 - 2023年新加坡核心通胀率分别为4.1%和4.2%[182] - 2023年公司建立药妆业务，有三款商业化药妆产品[163] - 截至2021年、2022年和2023年12月31日，净应收账款分别为12,058新元、41,722新元和50,819新元[184] - 2021年、2022年和2023年，前五大客户销售额分别约占总营收的90.1%、88.7%和81.2%[186] - 2021年、2022年和2023年，前五大供应商采购额分别占销售成本的50.8%、64.3%和82.6%[188] - 2021年、2022年和2023年，公司分别获得政府补助34,685新元、51,069新元和36,086新元[190]

As filed with the Securities and Exchange Commission on July 2, 2024 Registration No. 333-277731 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Cuprina Holdings (Cayman) Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) Cayman Islands 5047 Not Applicable UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 4 to FORM F-1 (I.R.S. Employer Identification Number) c/o Blk 1090 Lower Delta Road #0 ...

发行相关 - 公司拟公开发行250万股A类普通股，转售股东拟出售150万股A类普通股[11][13][14][16] - 本次发行完成前，公司有391.5万股A类普通股和1408.5万股B类普通股发行在外[17] - 公司将向承销商发行代表权证，可购买数量为本次发售A类普通股总数的5%，行使价格为发行价格的125% [22] - 承销商有权在45天内按初始公开发行价格减去承销折扣和佣金，购买最多[●]股额外A类普通股[23] - 预计首次公开募股价格在US$[●]至US$[●]之间，发行后普通股流通股数为2050万股（含641.5万股A类和1408.5万股B类），若行使超额配售权则为[●]股[73] 业绩情况 - 2021 - 2023年营收分别为58,504新元、56,599新元和100,773新元（76,424美元），净亏损分别为519,686新元、1,094,516新元和1,119,555新元（849,048美元）[41] - 2023年毛利润为36,605新加坡元（27,760美元），总运营费用为1,104,934新加坡元（837,960美元），运营亏损为1,068,329新加坡元（810,200美元）[78] - 2021 - 2023年经营活动净现金使用分别为221,860新元、1,849,674新元和1,542,777新元（1,170,012美元）[82] - 2021 - 2023年投资活动净现金使用分别为2,860新元、31,284新元和67,977新元（51,552美元）[82] - 2021 - 2023年融资活动净现金提供分别为991,392新元、1,678,502新元和1,080,871新元（819,711美元）[82] 财务状况 - 截至2021、2022、2023年12月31日，总资产分别为953,049新元、1,436,122新元、1,585,701新元（1,202,563美元）[81] - 截至2021、2022、2023年12月31日，总负债分别为1,636,571新元、3,214,421新元、4,482,985新元（3,399,806美元）[81] - 截至2021、2022、2023年12月31日，股东赤字分别为683,522新元、1,778,299新元、2,897,284新元（2,197,243美元）[81] - 截至2023年12月31日，累计赤字为3,000,518新元（2,275,533美元）[85] - 截至2021、2022、2023年12月31日，净流动负债分别为701,106新元、1,822,359新元、2,990,424新元（2,267,878美元）[93] 产品研发 - 2023年推出三款化妆品，计划2024 - 2028年开发含牛蛙胶原蛋白的化妆品[38] - 有两条慢性伤口护理产品线，预计2024 - 2025年开发，需获监管批准[33] - 预计2024年底前获得MEDIFLY产品的FDA 510(k)许可，牛蛙胶原蛋白海绵敷料预计2024年下半年完成ISO 10993生物相容性测试后提交510(k)申请[101] 市场拓展 - 2020年2月起在新加坡销售MEDIFLY产品，2023年3月在香港上市，计划2024年下半年和2025年拓展东南亚、中东和中国大陆市场[36] - 公司计划将此次发行净收益约46.7%（US$[●]百万）用于新市场拓展[73] 其他情况 - 公司是新加坡生物医学和生物技术公司，涉足慢性伤口管理和健康与美容领域[32] - 2023年9月在开曼群岛注册成立，2024年1月完成重组，Cuprina Holdings (Cayman) Limited成为最终控股公司[48][51] - 因上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”标准，可享受JOBS法案规定的减少报告等要求[59] - 完成此次发行后将作为外国私人发行人按《交易法》报告，可遵循某些母国公司治理实践[61] - 完成此次发行后仍为“受控公司”，Cuprina Holding Pte. Ltd.将持有超50%总发行和流通股本的投票权[64] - 2021 - 2023年分别约100.0%、97.1%和100.0%的收入以新元计价，分别约10.5%、11.3%和1.4%的采购以美元等外币计价[174] - 2021 - 2023年五大客户销售额分别占总收入约90.1%、88.7%和81.2%，最大客户销售额分别占约23.4%、24.7%和22.0%[187] - 2021 - 2023年五大供应商采购额分别占销售成本的50.8%、64.3%和82.6%，最大供应商采购额分别占总成本约31.3%、32.8%和29.7%[189] - 2021 - 2023年获得政府补助分别为34,685新元、51,069新元和36,086新元（27,367美元）[191] - 公司业务面临历史亏损、营收增长难预测等多种风险[44]

As filed with the Securities and Exchange Commission on June 5, 2024 Registration No. 333-277731 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 2 to FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Cuprina Holdings (Cayman) Limited (Exact name of registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) Cayman Islands 5047 Not Applicable (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary ...

发行相关 - 公司拟公开发行250万股A类普通股，转售股东拟出售150万股A类普通股[10][13] - 发行前公司有391.5万股A类普通股和1408.5万股B类普通股发行流通，A类每股1票，B类每股10票且可1:1转换为A类[15] - 承销商有权在招股书日期起45天内按公开发行价减去承销折扣和佣金购买最多[●]股额外A类普通股[22] - 公司将向Network 1 Financial Securities, Inc.发行认股权证，数量为本次发行A类普通股总数的5%，行权价为发行价的125%[20] - 公司预计首次公开募股价格为每股A类普通股US$[●]至US$[●][71] - 公司拟发售250万股A类普通股，若承销商全额行使超额配售权，将发售[●]股[71] - 本次发行前，公司有391.5万股A类普通股；发行后，预计有2050万股普通股[71] 业绩数据 - 2021 - 2023年公司收入分别为58,504新元、56,599新元、100,773新元（76,424美元）[39] - 2021 - 2023年公司净亏损分别为519,686新元、1,094,516新元、1,119,555新元（849,048美元）[39] - 截至2021 - 2023年12月31日，公司欠Cuprina Holding Pte. Ltd.的款项分别为1,153,811新元、2,851,770新元、2,931,765新元（2,223,392美元）[52] - 2023年公司销售、一般和行政费用为S$937,200（US$710,754），研发成本为S$167,734（US$127,206）[76] - 截至2021、2022、2023年12月31日，公司总资产分别为953,049新元、1,436,122新元、1,585,701新元（1,202,563美元）[79] - 截至2021、2022、2023年12月31日，公司总负债分别为1,636,571新元、3,214,421新元、4,482,985新元（3,399,806美元）[79] - 2021、2022、2023年公司经营活动净现金使用量分别为221,860新元、1,849,674新元、1,542,777新元（1,170,012美元）[80] - 2021、2022、2023年公司投资活动净现金使用量分别为2,860新元、31,284新元、67,977新元（51,552美元）[80] - 2021、2022、2023年公司融资活动净现金提供量分别为991,392新元、1,678,502新元、1,080,871新元（819,711美元）[80] - 截至2021、2022、2023年12月31日，公司净流动负债分别为701,106新元、1,822,359新元、2,990,424新元（2,267,878美元）[91] - 2021 - 2023年12月31日净应收账款分别为S$12,058、S$41,722和S$50,819（US$38,540），对应呆账准备金分别为S$11,958、S$20,738和S$49,147（US$37,273）[183] - 2021 - 2023年，前五大客户销售额分别占总营收约90.1%、88.7%和81.2%，最大客户销售额分别占总营收约23.4%、24.7%和22.0%[185] - 2021 - 2023年，前五大供应商采购额分别占销售成本的50.8%、64.3%和82.6%，最大供应商采购额分别占总销售成本约31.3%、32.8%和29.7%[187] - 2021 - 2023年，公司分别获得政府补助S$34,685、S$51,069和S$36,086（US$27,367）[189] 未来展望 - 公司计划2024下半年和2025年在东南亚、中东和中国大陆等地区拓展销售和设立实体业务[34] - 公司预计在2024年底前获得MEDIFLY产品的FDA 510(k)许可，牛蛙胶原蛋白海绵敷料预计在2024年下半年完成ISO 10993生物相容性测试后提交510(k)申请[99] 新产品和新技术研发 - 公司2023年推出三款化妆品，计划2024 - 2028年开发含牛蛙胶原蛋白的化妆品[36] 市场扩张和并购 - 公司计划将约46.7%（US$[●]百万）的净收益用于开拓新市场[71] 其他新策略 - 公司拟申请A类普通股在纳斯达克上市，股票代码为“CUPR”[71] 其他信息 - 公司是新加坡的生物医学和生物技术公司，致力于慢性伤口管理创新产品开发和商业化，也涉足健康和美容领域[30] - 公司是开曼群岛豁免公司，通过运营子公司在新加坡、中国香港、沙特阿拉伯、马来西亚和中国大陆开展业务[16] - 公司是“新兴成长型公司”，符合减少的上市公司报告要求[15] - 截至2023年12月31日，公司有14名全职员工[39] - 公司2020年获得新加坡制造工厂ISO 13485:2016质量管理体系认证[38] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”标准[57] - 公司新兴成长公司身份将持续到满足特定条件之一，如年总收入达12.35亿美元等[58] - 公司完成此次发行后将作为外国私人发行人按《证券交易法》报告[59] - 完成本次发行后，因Cuprina Holding Pte. Ltd.持有超50%的投票权，公司将继续作为“受控公司”[62] - 截至2023年12月31日，公司研发团队有四名全职成员[109] - 2021 - 2023年公司分别约100.0%、97.1%和100.0%的收入以新元计价，分别约10.5%、11.3%和1.4%的采购以包括美元、马来西亚林吉特和人民币在内的外币计价[172] - 2022 - 2023年新加坡核心通胀率分别为4.1%和4.2%，公司可能无法完全通过提价等措施缓解通胀影响[181] - 公司于2023年建立药妆业务，截至招股书日期有三款商业化药妆产品[162]

公司概况 - 公司为新加坡生物医学和生物技术公司，专注慢性伤口护理产品及健康美容领域[24] - 沙特当地医疗服务公司持有公司51%的权益[46] - 公司上一财年营收低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”标准[49] 产品情况 - 截至2023年6月30日，公司生产和销售MEDIFLY品牌医用无菌蝇蛆生物敷料产品[25] - 有两条慢性伤口护理产品线预计2024 - 2025年开发并商业化[25] - 2023年上半年推出一款保湿膏，四季度推出肌肉能量霜和止痛肌肉贴两款美容产品[30] - 计划2024 - 2028年开发一系列含牛蛙胶原蛋白的美容产品候选产品[30] - 2023年建立药妆业务，截至招股书日期有三款商业化药妆产品[155] 市场与销售 - 2020年2月起在新加坡销售MEDIFLY产品，2023年3月在香港上市[28] - 2024 - 2025年计划在东南亚、中东和中国内地等地区拓展销售和建立实体业务[28] - 慢性伤口护理产品面向医院和诊所，美容产品可通过零售商、健身房和在线购物平台购买[31] 财务数据 - 2021 - 2022年及2023年上半年公司收入分别为58,504新元、56,599新元、27,951新元、44,690新元[33] - 2021 - 2022年及2023年上半年公司净亏损分别为519,686新元、1,094,516新元、544,108新元、452,648新元[33] - 截至2021 - 2022年12月31日和2023年6月30日，公司欠Cuprina Holding Pte. Ltd.的款项分别为1,153,811新元、2,851,770新元、2,852,885新元[45] - 2021 - 2022年及2023年上半年公司经营活动净现金使用额分别为221,860新元、1,849,674新元、676,785新元[73][86] - 截至2023年6月30日，公司总资产为1,305,633新元，总负债为3,536,733新元[72] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损2,333,612新元[76] - 2021 - 2022年及2023年6月30日公司净流动负债分别为701,106新元、1,822,359新元、2,313,449新元[84] - 2021 - 2022年及2023年上半年公司现金及现金等价物期末余额分别为767,293新元、564,576新元、176,283新元[73] - 2021 - 2022年及2023年上半年，公司分别约100.0%、97.1%和100.0%的收入以新元计价[165] - 2021 - 2022年及2023年上半年，公司分别约10.5%、11.3%和0%的采购以外币计价[165] - 截至2021 - 2022年12月31日和2023年6月30日，公司净应收账款分别为12,058新元、41,722新元、51,507新元[176] - 截至2021 - 2022年12月31日和2023年6月30日，公司记录的预期信用损失减值分别为10,228新元、8,780新元、13,714新元[176] - 2021、2022年及2023年上半年，前五大客户销售额分别占总营收约90.1%、88.7%和76.5%，最大客户销售额分别占总营收约23.4%、24.7%和21.3%[178] - 2021、2022年及2023年上半年，前五供应商采购额分别占销售成本50.8%、64.3%和95.0%，最大供应商采购额分别占总销售成本约31.3%、32.7%和41.3%[180] - 2021、2022年及2023年上半年，公司分别获得政府补助34,685新元、51,069新元、28,381新元[182] 研发合作 - 2022年6月获NTUitive Pte. Ltd.独家许可，开发和商业化使用牛蛙皮胶原蛋白的慢性伤口护理产品[27] - 2022年8月与南洋理工大学达成行业研究合作协议，联合开展牛蛙皮废料开发胶原蛋白伤口护理产品研究[27] - 公司预计2024年上半年获得MEDIFLY产品的FDA 510(k)许可[92] - 公司计划在2024年上半年完成牛蛙胶原蛋白海绵敷料的ISO 10993生物相容性测试后向FDA提交510(k)申请[92] 未来计划 - 预计将本次发行所得净收益的46.7%用于拓展新市场[63] - 预计将12.8%用于研发活动以拓展产品[63] - 预计将8.6%用于提升品牌知名度[63] - 预计将8.6%用于设备和基础设施投资[63] - 预计将4.9%用于偿还股东Jimmy Lee Peng Siew的贷款[63] 风险因素 - 公司自成立以来一直亏损，预计未来仍会亏损，且无法保证实现或维持盈利[76][77] - 公司业务和未来增长依赖行业发展和产品的消费者需求，产品未获广泛市场认可会影响业务[78][79] - 公司营收增长难以预测，营收不足会影响经营结果[80] - 公司经营活动净现金流出，未来可能无法产生净现金流，影响流动性和财务状况[86][87] - 审计机构对公司持续经营能力表示重大怀疑，公司持续经营依赖股东提供财务支持[88] - 获得医疗器械监管许可或批准的过程成本高且耗时，可能导致产品推出延迟或取消，使销售下降[93] - 研发产品中只有小部分能成功通过FDA或外国监管批准流程并商业化[95] - 公司计划快速扩大业务范围，可能会使内部运营资源紧张[97] - 公司面临来自其他医疗器械公司的激烈竞争，部分竞争对手具有多项竞争优势[99][104] - 公司面临信息安全风险，信息泄露可能导致业务和声誉受损[102] - 公司依赖研发合作伙伴，若合作方表现不佳，可能导致产品推出和商业化延迟并产生重大成本[103] - 公司管线产品仍在开发中，可能无法成功商业化[114] - 公司未来成功取决于产品临床接受度和采用率，说服医疗从业者采用新产品有挑战[116] - 产品供应中断或库存损失会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[118] - 公司商业化的伤口护理产品保质期为1 - 2天，化妆品保质期为24 - 36个月，库存管理不善会影响盈利能力[120] - 第三方评估未达预期结果会对公司业务表现产生负面影响[121] - 原材料价格上涨或供应不足会对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[123] - 公司及研发合作伙伴无法充分保护知识产权，可能无法有效竞争[124] - 公司蛆虫基慢性伤口护理产品无专利保护，面临竞争风险[130] - 公司可能侵犯他人知识产权，难以提前确定产品是否侵权[131] - 临床研究无法提供有效证据，公共和私人支付方可能拒绝承保、限制承保方式或降低报销价格[122] - 知识产权诉讼或索赔可能使公司停止产品开发、销售，支付巨额赔偿，重新设计产品等，对业务产生重大不利影响[133] - 公司产品的标签、营销和销售受政府监管，合规耗时且成本高，可能影响产品销售[134] - 产品获批后需持续接受监管审查，未遵守规定可能面临罚款、停产等多种处罚[135][137][140] - 未能获得或维持医疗产品的报销或保险覆盖，会限制产品销售和营收[141] - 员工、合作伙伴的违法违规行为可能使公司承担责任、损害声誉和业务[144] - 产品缺陷、质量问题可能损害公司声誉和业务，引发监管行动和产品责任诉讼[147][148] - 截至招股书日期，公司未为商业化伤口护理产品获得产品责任保险，未来保险情况不确定[149] - 无法预测未来立法和法院判决，监管行动或诉讼会带来成本和限制[150] - 定价策略可能无效，产品价格下降会影响公司业务和盈利[151] - 客户议价能力增强、新竞争产品推出等因素可能迫使公司降低产品价格，影响净利润和毛利率[152][153] - 公司依赖第三方制造和供应产品，更换制造商可能导致延迟或额外成本[155] - 负面宣传可能对公司业务和声誉产生不利影响[158] - 公司依赖关键管理和技术人员，人员流失可能影响业务[162] - 公司面临外汇风险，汇率波动可能影响收益[165] - 公司面临联合风险，与合作伙伴的分歧可能影响业务[166] - 公司依赖少数主要客户，若无法保留或获得订单，业务和经营业绩可能受到重大不利影响[178] - 公司依赖少数主要供应商，若供应不及时或数量不足，业务、财务状况和经营业绩将受影响[181] - 政府补助减少或终止，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[182] - 公司历史增长和业绩不代表未来，未来运营面临诸多挑战和不确定性[184]