财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度实现了约21亿加元的调整后现金流 [28] - 公司在2023年全年实现了近90亿加元的调整后现金流 [34] - 公司在第四季度将净债务降低了9亿加元至51亿加元,实现了大幅减债 [29] - 公司在2023年全年通过基本股息、股票回购和赎回普通股认股权证等方式向股东分配了超过28亿加元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 公司上游业务在第四季度实现了约25亿加元的营业利润,主要受益于产量增加和单位运营成本下降,但受到原油价格下降和重质油价差扩大的影响 [16] - 公司油砂和热采资产在2023年表现出色,进入2024年后将继续执行资本计划,支持未来两年的有机增长 [17] - 公司常规业务第四季度产量保持稳定在12.4万桶油当量/天,亚太地区天然气产量增加约20% [18][19] - 公司大西洋地区的特鲁诺亚FPSO在11月底恢复生产,12月份贡献了约4,000桶/天的产量 [19][20] 下游业务 - 公司加拿大炼油厂第四季度的原油利用率为91%,劳埃德明斯特炼油厂和炼油厂表现出色 [22] - 公司美国炼油厂在第四季度表现稳定,但受到芝加哥裂解价差大幅下降的影响,导致美国炼油业务的营业利润下降,同时也带来了约4.5亿加元的FIFO成本压力 [27] - 公司预计随着季节性影响的减弱和产品库存的再平衡,以及炼厂进入检修季,芝加哥炼厂价差将逐步恢复正常水平 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着TMX管线的投产,公司预计轻重质油价差将会收窄,这是一项重要的基础设施,为西加拿大盆地和公司提供了额外的出口渠道 [17] - 公司亚太业务全年实现约10亿加元的营业利润,表现出色和可预测性 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于实现40亿加元的净债务目标,推进高回报的上游增长项目,并持续提升下游业务的盈利能力 [35] - 实现净债务目标后,公司将把100%的剩余自由现金流返还给股东 [29][36] - 公司认为保持适度的资产负债率对于公司的抗风险能力和灵活性很重要 [130][132] - 公司正在与联邦和省政府就碳捕集和封存项目的财政支持进行谈判,以推动这些大型项目的实施 [142][143][156][158] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年取得了多项重要成就,包括两个炼厂的重启、西白玫瑰项目的推进,以及安全和可靠的上游运营 [30][12] - 公司预计2024年将继续专注于实现净债务目标,推进高回报的上游增长项目,并持续提升下游业务的盈利能力 [35] - 管理层对公司的上游业务和下游业务在2024年的表现持乐观态度 [21][22][23][24][27] - 管理层认为,公司目前的资产组合和战略方向是正确的,不需要进一步的资产剥离 [129][131] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dennis Fong提问** 询问公司在下游业务方面的成本结构优化和运营改善措施 [39] **Keith Chiasson回答** 公司将专注于提高下游资产的可靠性和利用率,并充分利用Toledo和Lima炼厂的协同效应 [42][43][44][45] 问题2 **Menno Hulshof提问** 询问公司在溶剂辅助SAGD技术方面的进展和计划 [65] **Keith Chiasson回答** 公司长期以来一直在试验各种溶剂回收技术,但目前仍然专注于使用蒸汽的SAGD技术,因为这对公司的资源和经济性更有优势,未来会视情况考虑部署溶剂技术 [67][68] 问题3 **Greg Pardy提问** 询问公司上游业务的最新运营情况和产量水平 [71] **Keith Chiasson回答** 公司上游业务在第四季度和2024年初保持强劲增长势头,各个资产的产量和运营表现良好 [75][76][77][78]

业绩总结 - Cenovus在2024年的生产预期为790 MBOE/d，其中包括油砂产量为600 Mbbls/d[2] - 2023年第四季度，Cenovus的经营活动现金流为29.46亿美元，调整后的资金流为20.62亿美元[5] - 公司计划在2024年投资约15 - 20亿美元用于优化油砂项目，包括Sunrise和Narrows Lake[18] - 公司的长期目标是到2050年实现净零排放[23] 未来展望 - Cenovus的2024年预算旨在在多种商品价格情景下实现显著的调整后资金流[20] - 公司计划到2035年底将运营排放绝对量减少35%[31] - Pathways联盟的目标是在2050年实现油砂运营的净零排放[30] 新产品和新技术研发 - Cenovus正在推进在2023-2027年的第一阶段内的温室气体减排项目，包括碳捕获和储存项目[24] - 公司在能源效率和甲烷减排方面也有进展，包括设施系统电气化和近零排放设计[25] 市场扩张和并购 - 公司计划在2024年在白玫瑰项目投资约8亿美元[50] - 公司计划在2024年在传统领域投资约2.75亿美元[47] - 公司将在2024年在下游优化和利润提升方面投资约1.5亿美元[58]

文章核心观点 - 森科能源（Cenovus Energy）季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；森科能源当前Zacks排名不佳，预计短期内表现逊于市场；同行业的森科能源（Suncor Energy）即将公布财报，预期盈利和营收同比下降 [1][3][4][7] 森科能源（Cenovus Energy）业绩情况 - 本季度每股收益0.29美元，超Zacks共识预期的0.25美元，与去年同期持平，经非经常性项目调整 [1] - 本季度盈利惊喜为16%，上一季度盈利惊喜为14.29%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月季度营收96.5亿美元，低于Zacks共识预期0.82%，去年同期营收103.6亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] 森科能源（Cenovus Energy）股价表现 - 年初以来股价下跌约2.4%，而标准普尔500指数上涨4.8% [4] 森科能源（Cenovus Energy）未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期近期变化，近短期股价走势与盈利预期修正趋势强相关 [5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为5（强烈卖出），预计短期内表现逊于市场 [7] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.42美元，营收101.2亿美元；本财年共识每股收益预期为1.94美元，营收406.8亿美元 [8] 行业情况 - 加拿大综合油气行业Zacks行业排名处于底部21%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 森科能源（Suncor Energy）情况 - 尚未公布2023年12月季度财报，预计2月21日发布 [10] - 预计本季度每股收益0.79美元，同比下降40.6%，过去30天共识每股收益预期上调0.3% [11] - 预计本季度营收84.6亿美元，同比下降17.1% [11]

文章核心观点 2023年第四季度及全年，森诺瓦斯能源公司运营表现良好，但受大宗商品价格和炼油裂解价差快速下降等因素影响，财务业绩有所下滑 公司持续推进资产优化和项目建设，致力于降低净债务、回报股东，并在可持续发展方面取得进展 [1][20] 各部分总结 第四季度及年终亮点 - 2023年上游退出率强劲，第四季度平均日产量达80.9万桶油当量 [2] - 第四季度向股东返还7.31亿美元，2023年共返还28亿美元 [3] - 第四季度净债务减少9.16亿美元，降至51亿美元 [4] 财务、生产与吞吐量总结 | 项目 | 2023年Q4 | 2023年Q3 | 2022年Q4 | 2023财年 | 2022财年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 经营活动现金流量（百万美元） | 2,946 | 2,738 | 2,970 | 7,388 | 11,403 | | 调整后资金流（百万美元） | 2,062 | 3,447 | 2,346 | 8,803 | 10,978 | | 每股（摊薄）（美元） | 1.09 | 1.81 | 1.19 | 4.57 | 5.47 | | 资本投资（百万美元） | 1,170 | 1,025 | 1,274 | 4,298 | 3,708 | | 自由资金流（百万美元） | 892 | 2,422 | 1,072 | 4,505 | 7,270 | | 超额自由资金流（百万美元） | 471 | 1,989 | 786 | - | - | | 净收益（亏损）（百万美元） | 743 | 1,864 | 784 | 4,109 | 6,450 | | 每股（摊薄）（美元） | 0.39 | 0.97 | 0.39 | 2.12 | 3.20 | | 长期债务（含流动部分）（百万美元） | 7,108 | 7,224 | 8,691 | 7,108 | 8,691 | | 净债务（百万美元） | 5,060 | 5,976 | 4,282 | 5,060 | 4,282 | | 石油和NGLs（桶/日） | 662,600 | 652,400 | 664,900 | 640,000 | 641,900 | | 常规天然气（百万立方英尺/日） | 876.3 | 867.4 | 852.0 | 832.6 | 866.1 | | 上游总产量（桶油当量/日） | 808,600 | 797,000 | 806,900 | 778,700 | 786,200 | | 下游总吞吐量（桶/日） | 579,100 | 664,300 | 473,300 | 560,400 | 493,700 | [5] 第四季度业绩 - **运营业绩**：2023年第四季度总收入约131亿美元，低于第三季度的146亿美元 上游收入约69亿美元，下游收入约84亿美元 总运营利润率约22亿美元，上游运营利润率约25亿美元，下游运营利润率短缺3.04亿美元 [6][7] - **生产情况**：第四季度上游总产量为80.86万桶油当量/日，较第三季度增加约1.2万桶/日 油砂运营成本降至每桶10.96美元，降幅13% 常规业务产量为12.38万桶油当量/日，较第三季度减少 海上业务产量为7.02万桶油当量/日，较第三季度增加 [8][9][10] - **炼油吞吐量**：加拿大炼油业务第四季度原油吞吐量为10.03万桶/日，美国炼油业务为47.88万桶/日，均较第三季度减少 [12][13] - **财务业绩**：第四季度经营活动现金流量约29亿美元，调整后资金流约21亿美元，自由资金流为8.92亿美元，净收益为7.43亿美元 长期债务降至71亿美元，净债务降至51亿美元 资本投资12亿美元，主要用于维持油砂业务生产等 [16][17][18] 全年业绩 - 2023年上游平均日产量为77.87万桶油当量，低于2022年 美国炼油业务原油吞吐量增至45.97万桶/日，高于2022年 总收入约522亿美元，总运营利润率为110亿美元，均低于2022年 经营活动现金流量为74亿美元，调整后资金流为88亿美元，自由资金流为45亿美元，净收益约41亿美元，均低于2022年 [20][21][22] 储量情况 2023年底，公司总探明储量和探明加可能储量分别约为59亿桶油当量和87亿桶油当量，与上一年基本持平 探明储量寿命指数约为21年，探明加可能储量寿命指数约为31年 [25] 年末披露文件 公司今日提交经审计的合并财务报表、管理层讨论与分析和年度信息表等文件，可在相关网站获取 [28] 股息宣告与股票回购 董事会宣布普通股季度基本股息为每股0.14美元，优先股也有相应股息 公司股东回报框架目标是在净债务介于40亿至90亿美元时，将50%的超额自由资金流返还给股东 第四季度公司向股东返还7.31亿美元，2023年共返还28亿美元 [29][30] 2024年计划维护 2024年公司各业务板块有计划维护活动，对生产或吞吐量有一定影响 [31] 可持续发展 2023年公司在环境、社会和治理方面取得进展，宣布到2028年底将上游业务绝对甲烷排放量减少80%的新里程碑 已实现与原住民企业的支出目标和董事会多元化目标 公司继续与同行合作推进减排项目 [31][32][33] 首席可持续发展官变动 首席可持续发展官将于2024年5月2日开始为期一年的休假，由高级副总裁接任其职责 [34] 电话会议 公司将于2024年2月15日上午9点（山区时间）举行电话会议，可通过注册或拨打特定号码参加 [35][36][37]

文章核心观点 - Cenovus Energy将于2月15日盘前公布2023年第四季度财报，其盈利受商品价格下降影响但产量增加或部分抵消负面影响，此次盈利可能无法超预期；同时推荐了Western Midstream Partners、Cheniere Energy和PBF Energy三只可能盈利超预期的股票 [1][7][8] 分组1：Cenovus Energy财报情况 - 公司将在2月15日盘前公布2023年第四季度财报 [1] - 上一季度每股收益72美分，超Zacks共识预期的63美分，因油砂部门贡献增加和费用降低；过去四个季度中一次未达预期，三次超预期，平均盈利意外为负3.3% [1] 分组2：Cenovus Energy盈利和收入预期 - Zacks对第四季度每股收益的共识预期为25美分，过去30天经历两次下调，较去年同期下降 [2] - Zacks对第四季度收入的共识预期为97亿美元，较去年同期下降6.1% [3] 分组3：Cenovus Energy影响因素 - 10 - 12月西德克萨斯中质原油平均现货价格分别为每桶85.64美元、77.69美元和71.90美元，虽低于去年同期但高于每桶70美元；12月季度天然气价格也同比下降 [4][5] - Zacks对公司上游产量的共识预期为每天80.8万桶油当量，高于去年同期的80.69万桶油当量 [6] - 商品价格下降可能损害公司盈利，但产量增加或部分抵消负面影响 [7] 分组4：Cenovus Energy盈利预测 - 公司盈利ESP为0.00%，Zacks排名为5（强烈卖出），此次盈利可能无法超预期 [8][9] 分组5：推荐股票情况 - Western Midstream Partners盈利ESP为+4.01%，Zacks排名为2，2月21日公布第四季度财报，共识预期每股收益78美分，较去年同期下降 [11][12] - Cheniere Energy盈利ESP为+5.55%，Zacks排名为3，2月22日公布第四季度财报，共识预期每股收益2.70美元 [12][13] - PBF Energy盈利ESP为+14.29%，Zacks排名为3，2月15日公布第四季度财报，共识预期每股收益8美分，较去年同期大幅下降 [14]

文章核心观点 Cenovus Energy将于2月15日发布2023年第四季度和全年业绩，还介绍了业绩发布后的会议安排、公司概况及联系方式 [1] 业绩发布信息 - 公司将于2月15日发布2023年第四季度和全年业绩，新闻稿将提供合并运营和财务信息，财务报表将在公司网站公布 [1] 会议安排 - 会议时间为上午9点MT（上午11点ET） [2] - 可提前约5分钟注册自动回电参会，也可拨打888 - 664 - 6383（北美免费）或416 - 764 - 8650由接线员接入 [2][3] - 可通过链接获取直播音频 [3] 公司概况 - 是一家综合能源公司，在加拿大和亚太地区有油气生产业务，在加拿大和美国有升级、炼油和营销业务 [4] - 注重安全、创新和成本效益管理资产，将环境、社会和治理因素纳入业务计划 [5] - 普通股和认股权证在多伦多和纽约证券交易所上市，优先股在多伦多证券交易所上市 [5] 联系方式 - 投资者关系通用电话为403 - 766 - 7711，媒体关系通用电话为403 - 766 - 7751 [6]

文章核心观点 Cenovus Energy将于2月15日发布2023年第四季度和全年业绩，还介绍了业绩发布后的会议安排、公司概况及联系方式等信息 [1] 业绩发布 - 公司将于2月15日发布2023年第四季度和全年业绩，新闻稿将提供合并运营和财务信息，财务报表将在公司网站公布 [1] 会议安排 - 会议时间为上午9点MT（上午11点ET），可提前约5分钟注册自动回电参会，也可拨打888 - 664 - 6383（北美免费）或416 - 764 - 8650由接线员接入，还可在线收听直播 [2][3] 公司概况 - 公司是一家综合能源公司，在加拿大和亚太地区有油气生产业务，在加拿大和美国有升级、炼油和营销业务 [4] - 公司注重安全、创新和成本效益地管理资产，将环境、社会和治理因素纳入业务计划，普通股和认股权证在多伦多和纽约证券交易所上市，优先股在多伦多证券交易所上市 [5] 联系方式 - 投资者联系电话为403 - 766 - 7711，媒体联系电话为403 - 766 - 7751 [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了约34亿加元的经营利润,体现了上游和下游业务的强劲表现 [12][24] - 公司在第三季度实现了约34亿加元的调整后经营现金流,较上一季度有所增加 [24] - 公司在第三季度净债务约为60亿加元,较上一季度有所增加,主要是由于商品价格上涨导致营运资金增加 [25] - 公司计划继续推进向4亿加元净债务目标的努力,并将100%的剩余自由现金流分配给股东 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第三季度产量接近80万桶油当量/天,较上一季度有所增加 [12] - 常规业务第三季度产量恢复正常,较上一季度增加至12.7万桶油当量/天 [12][13] - 油砂业务第三季度产量超过60万桶/天,较上一季度大幅增加 [13] - 日出油砂项目第三季度产量增长17%至约5.5万桶/天 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚太地区的海外资产表现出色,9月实现了印尼MAC油田首次产气 [16] - 加拿大炼化业务第三季度利用率达98%,表现稳定 [21] - 美国炼化业务第三季度利用率从上季度的70%提高至88%,主要得益于托莱多炼厂的良好表现 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高上游和下游资产的运营可靠性和效率,推进短期和中期的增长项目 [15][23] - 公司计划在未来几年内将资本支出维持在45-50亿加元的水平,其中约2/3为维持产能,1/3为增长项目 [39][40][49] - 主要增长项目包括福斯特克里克蒸汽扩建、克里斯蒂娜湖管线项目、日出油砂新井场以及东海岸的西白玫瑰项目 [43][44][45][47] - 这些项目将在未来几年内为公司带来约10万桶/天的产能增长 [43][44][45][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司上游和下游业务的强劲表现感到满意,认为体现了公司一体化战略的价值 [12] - 管理层预计公司的上游和下游业务将在下半年继续保持良好的表现 [12] - 管理层对公司油砂资产的长期前景保持乐观,将继续专注于提高运营可靠性和执行增长项目 [15] - 管理层认为公司下游业务仍有进一步提升的空间,将继续优化资产利用率和降低单位运营成本 [51][54][55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dennis Fong 提问** 询问公司对剩余认股权证义务的支付计划以及未来股票回购的节奏 [29] **Kam Sandhar 回答** 公司将继续在第四季度支付剩余的认股权证义务,之后的股票回购将根据内在价值评估而定,目标是在每个季度分配50%的剩余自由现金流 [30][31][32][33] 问题2 **Neil Mehta 提问** 询问公司2024年资本支出计划,以及主要增长项目的情况 [39] **Jonathan McKenzie 和 Keith Chiasson 回答** 公司未来几年的资本支出将维持在45-50亿加元的水平,其中约三分之一用于增长项目,包括福斯特克里克、克里斯蒂娜湖、日出油砂和西白玫瑰项目,这些项目将在未来几年带来约10万桶/天的产能增长 [40][43][44][45][47] 问题3 **Menno Hulshof 提问** 询问公司对下游业务运营表现的评估,以及对西白玫瑰项目的进展和风险 [51][57] **Jonathan McKenzie 和 Keith Chiasson 回答** 公司认为下游业务仍有进一步提升的空间,将继续优化资产利用率和降低单位运营成本。西白玫瑰项目进展顺利,已完成75%,预计2026年投产后将贡献约4.5万桶/天的产能 [54][55][57][58][59]

业绩总结 - 上游生产量为730 MBOE/d，下游处理能力为538 Mbbls/d[3] - 经营活动现金流为19.9亿美元，调整后资金流为18.99亿美元，自由资金流为8.97亿美元[3] - 第二季度净收益为8.66亿美元[134] - 净债务减少2.65亿美元，降至64亿美元[134] - 资本投资总额为10.02亿美元[3] 用户数据 - 预计2023年上游生产量为235至255 Mbbls/d，Lloydminster Thermals的生产量为45至50 Mbbls/d[41] - Cenovus预计2023年油砂总产量为577-637 Mbbls/d，常规产量为645-660 Mbbls/d[81] - Cenovus的2022年证明和可能储量为785 MBOE/d[111] 未来展望 - 预计2023年总股东收益率将达到50%[10] - 预计2023年自由资金流的50%将用于股东回报，包括股票回购和/或可变股息[10] - 预计2023年资本投资将集中在优化基础设施和减少温室气体排放，投资约为9000万美元[27] - 预计2025-2027年每日增长8万桶的产量[125] - 计划在2035年前减少35%的绝对温室气体排放[128] 新产品和新技术研发 - 西白玫瑰项目预计在2026年首次投产，峰值产量为45 Mbbls/d，预计前期资本投资为20亿至23亿美元[57] - 预计在2023年进行约5亿美元的油砂优化和增长资本投资[160] 市场扩张和并购 - Cenovus计划在2023年进行的资本投资总额为31.5亿至35.5亿加元[81] - 预计托莱多炼油厂将在2023年全面投入运营[134] 负面信息 - Cenovus的有效特许权使用费率预计在油砂项目中为11.50%-13.00%[81] - Cenovus的信用评级显示加权平均债券到期时间延长至约14.1年[116] 其他新策略和有价值的信息 - 公司回购了84%的未偿还认股权证，金额为7.11亿美元[3] - 基础股息在2023年第二季度增加33%[124] - 目标在净债务低于40亿美元时将100%的超额自由现金流用于股东回报[155] - Cenovus的市场资本化为450亿加元[111] - Cenovus的重油灵活性项目在2019年完成，重油处理能力为90 Mbbls/d[76]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度交付了近20亿加元的调整后现金流,主要得益于差价收缩和油砂业务利润率提升,但部分被美国制造业务的负FIFO调整约1.7亿加元所抵消 [25] - 公司宣布了股息增加和股票回购计划,在本季度向股东分配了约5.75亿加元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国制造业务方面,托莱多炼厂已于6月中旬全面投产,苏必利尔炼厂仍在安全重启催化裂化装置 [15][38][39] - 加拿大制造业务方面,劳埃德明斯特炼厂和炼油厂合计利用率达86% [17] - 上游业务方面,福斯特克里克资产完成大修,产量恢复至大修前水平,而萨尔瓦多和劳埃德热采资产也创下新高产纪录 [20][21][22] - 亚太地区业务方面,由于计划内和计划外停产,产量有所下降,但已于6月初恢复正常 [23][61][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大西部重质油价差持续收窄,有利于公司整体业务 [124][127] - 预计随着2024年第一季度TMX管线投产,加拿大西部重质油价差将保持相对较窄 [127][128] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进整合业务模式,并将重点放在安全可靠运营上,以实现财务表现的大幅改善 [30] - 公司正在推进碳捕集利用与封存(CCUS)项目,包括劳埃德明斯特炼厂和克里斯蒂娜湖项目,支持公司实现2050年净零排放目标 [114][115][116] - 公司认为TMX管线的投产将为加拿大产油商提供一个重要的出口管道选择,有利于整个行业 [143][146][147][148] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年的财务和运营表现持乐观态度,认为已完成主要维护工作,资产将保持高产能运转 [30] - 管理层表示,尽管短期内可能会出现一些价差波动,但长期来看,TMX管线的投产将为加拿大产油商提供更多出口选择,有利于行业发展 [143][146][147][148] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dennis Fong 提问** 询问公司如何利用自由现金流来优化资本结构,包括偿还债务的具体策略 [32][33][34][35][36] **Jeffrey Hart 回答** 公司将采取平衡的方式,通过多种方式偿还债务,包括现金市场购买和要约收购,以达到约70亿加元的目标总债务水平 [34][35][36] 问题2 **Greg Pardy 提问** 询问苏必利尔和托莱多炼厂的盈利能力及对公司现金流的影响 [43][44][45][46][47][48][49] **Keith Chiasson 和 Jonathan McKenzie 回答** 随着这两家炼厂的投产和产品销售,预计将为公司带来正现金流,但短期内可能会有一些额外维护成本,预计到第三季度末将趋于正常 [44][45][46][47][48][49] 问题3 **Neil Mehta 提问** 询问东海区域业务的表现以及未来发展计划 [55][56][57][58][59][60][61][62] **Norrie Ramsay 和 Joseph Zieglgansberger 回答** 东海区域业务受到一些临时性因素影响,但整体保持稳定,预计下半年产量将保持良好水平。公司正在推进特鲁诺瓦项目的重启,以及亚太地区业务的持续发展 [58][59][60][61][62]