公司环保资产与发电容量情况 - 公司环保资产组合包括超5330MW的风能、太阳能和天然气发电设施及区域能源系统，加权平均剩余合同期限约14年[204] - 截至2019年9月30日，公司运营资产净发电总容量为5469MW，含非控股权益的发电容量为5475MW[208][211] - 公司对部分合作项目的净权益为268MW[212] PG&E破产相关情况 - 2019年1月29日，PG&E申请破产重组，公司相关设施涉及受限现金1.47亿美元、净物业厂房及设备14亿美元、非合并附属公司投资3.7亿美元、借款13亿美元[213] - 因PG&E破产，公司将约13亿美元本金（扣除相关未摊销债务发行成本）、到期日在2023 - 2038年的债务记为短期债务[213] - 截至2019年11月6日，公司与PG&E的合同正常运行，预计将继续如此[214] - 2019年9月23日，PG&E提交重组计划，拟承担与公司的所有PPA合同[214] - 2019年10月9日，破产法院终止PG&E独家提出重组计划的期限[214] - 2019年10月17日，一个特设高级债券持有人小组提交竞争重组计划，也拟让PG&E承担与公司的所有PPA合同[214] - 截至2019年11月6日，公司已就部分项目级融资安排达成宽限协议，并继续为受PG&E破产影响的其他项目级融资安排寻求宽限协议[214] 公司融资与债务偿还情况 - 2019年11月4日，GIP子公司发行2.16亿美元高级有担保无追索权票据，利率4.21%，期限19年[216] - 2019年10月21日，公司通过Agua Caliente Borrower 2 LLC偿还4000万美元未偿票据余额[217] - 2019年10月21日，公司通过Agua Caliente Borrower 2 LLC偿还了Agua Caliente Holdco融资协议下发行的4000万美元未偿还票据余额[269] - 2019年1月，公司在公开市场回购了本金总额5000万美元的2019年可转换票据[279] 公司项目合作与资本支出情况 - 2019年9月29日，公司与Cayo Largo LLC签订收费协议，预计项目资本支出1300万美元，2020年第四季度开始商业运营，截至2019年9月30日已发生300万美元资本支出[219] - 2019年9月29日，公司与Cayo Largo LLC签订收费协议，预计项目资本支出为1300万美元，预计2020年第四季度开始商业运营[273] - 2019年6月14日，公司承诺投资约1.11亿美元净企业资本用于风力设施的改造[274] - 2019年前9个月，公司使用2亿美元用于资本支出，其中1.88亿美元为增长支出，1.68亿美元在可再生能源板块；2018年前9个月，使用约6200万美元用于资本支出，其中3300万美元为可再生能源板块的增长支出[270] - 2019年前九个月，公司向与CEG的分布式发电合伙企业投资1400万美元[281] 公司财务指标变化情况 - 2019年第三季度，能源和容量收入3.05亿美元，2018年同期为2.98亿美元；九个月收入8.3亿美元，2018年同期为8.47亿美元[230] - 2019年第三季度，总运营成本和费用2.06亿美元，2018年同期为1.92亿美元；九个月成本5.79亿美元，2018年同期为5.31亿美元[230] - 2019年第三季度，运营收入9000万美元，2018年同期为1亿美元；九个月收入2.18亿美元，2018年同期为2.93亿美元[230] - 2019年第三季度，净收入3500万美元，2018年同期为4900万美元；九个月净亏损4800万美元，2018年同期为1.45亿美元[230] - 2019年第三季度，可再生能源发电量/销售量为178.6万兆瓦时，2018年同期为180.1万兆瓦时；九个月发电量为518.3万兆瓦时，2018年同期为572.5万兆瓦时[232] - 2019年第三季度，传统能源等效可用率为99.4%，2018年同期为97.0%；九个月可用率为93.8%，2018年同期为93.2%[232] - 2019年第三季度毛利润增加400万美元，主要因传统业务板块2019年停电情况少于2018年[236] - 2019年第三季度折旧和摊销费用增加2800万美元，主要因Wildorado Wind和Elbow Creek项目的加速折旧[237] - 2018年第三季度交易和整合成本为1700万美元，主要是与GIP交易相关的顾问费用和其他成本[238] - 2019年第三季度未合并附属公司的权益收益增加600万美元，主要因采用HLBV会计方法分配给公司的收入[239] - 2019年第三季度利息费用增加3200万美元，主要因利率互换公允价值变化、项目级债务利息降低和高级票据发行等因素[240] - 2019年第三季度公司在税前收入2400万美元的情况下记录了1100万美元的所得税收益，2018年同期在税前收入6000万美元的情况下记录了1100万美元的所得税费用[241] - 2019年前九个月毛利润减少2400万美元，主要因可再生能源业务资源不利、CVSR项目停电、埃尔博克里克项目电力销售合同损失等因素，部分被热力和传统业务的积极因素抵消[249] - 2019年前九个月折旧和摊销费用增加3800万美元，主要因Wildorado Wind和Elbow Creek项目的加速折旧[251] - 2019年前九个月减值损失为1900万美元，与公司热力业务板块的一个设施有关[252] - 2019年前九个月开发成本为400万美元，主要与公司热力业务板块的业务开发、人员和福利成本有关[253] - 2019年前9个月，非合并联营公司的收益权益减少1300万美元[254] - 2019年前9个月，利息支出增加1.37亿美元，主要因利率互换公允价值变动等因素[254] - 2019年前9个月，公司在6200万美元的税前亏损基础上记录了1400万美元的所得税收益；2018年同期，在1.62亿美元的税前收入基础上记录了1700万美元的所得税费用[255] - 2019年前9个月，公司因CEG在Clearway Energy LLC的经济权益等产生2800万美元亏损，因非控股权益相关安排产生1500万美元亏损；2018年前8个月，因NRG在Clearway Energy LLC的经济权益获得1.04亿美元收入，2018年9月，因CEG在Clearway Energy LLC和Repowering LLC的经济权益获得1500万美元收入，2018年前9个月，因非控股权益相关安排产生9400万美元亏损[257] - 2019年前九个月，经营活动提供净现金3.74亿美元，2018年为3.96亿美元，变化为 - 2200万美元；投资活动使用净现金3亿美元，2018年为1.75亿美元，变化为 - 1.25亿美元；融资活动使用净现金2.6亿美元，2018年为1.48亿美元，变化为 - 1.12亿美元[284] 公司权益与债务相关情况 - 截至2019年9月30日，公司循环信贷安排下可用借款为4.43亿美元；2019年9月30日和2018年12月31日，公司流动性分别为8.4亿美元和10.4亿美元[259] - 截至2019年9月30日，公司循环信贷安排下无未偿还借款，有5200万美元未偿还信用证；截至2019年11月6日，循环信贷安排下有4000万美元未偿还借款，未偿还信用证总额为7100万美元[260] - 截至2019年9月30日，公司在能源及能源相关实体的投资中，所有权权益百分比为50%或以下的有多个，部分为可变利益实体[293] - 截至2019年9月30日，公司非合并附属公司持有的无追索权债务按比例分摊约为9.27亿美元，受PG&E破产影响的项目相关无追索权债务按比例分摊为4.22亿美元[294] 公司合同与公允价值情况 - 截至2018年12月31日，合同公允价值为 - 1000万美元，期间实现或结算合同1100万美元，期间新增合同 - 3100万美元，公允价值变动 - 7900万美元，截至2019年9月30日，合同公允价值为 - 1.09亿美元[298] 公司市场风险与会计政策情况 - 公司面临的市场风险包括商品价格风险、利率风险、流动性风险和信用风险[305] - 公司关键会计政策包括所得税和递延所得税资产估值备抵、长期资产和其他无形资产减值以及收购会计[303] - 公司确定的关键会计政策包括所得税和递延所得税资产估值备抵、长期资产和其他无形资产减值以及收购会计[303] 公司利率与价格变动影响情况 - 若2019年9月30日终止所有利率互换协议，公司需向交易对手支付1.1亿美元[309] - 截至2019年9月30日，利率变动1%，公司市场利息费用在滚动十二个月内将变动约330万美元[310] - 截至2019年9月30日，公司债务公允价值为61.73亿美元，账面价值为61.79亿美元；市场利率下降1%，长期债务公允价值将增加约2.5亿美元[311] - 天然气价格每百万英热单位变动0.5美元，截至2019年9月30日，天然气衍生品净值将分别变动约100万美元和200万美元[314] - 电力价格每兆瓦时变动0.5美元，截至2019年9月30日，电力衍生品净值将变动约100万美元[314] 公司衍生品与风险管理情况 - 公司按逐笔交易基础披露衍生资产和负债，不抵销交易对手主协议层面的金额[300] - 公司通过利率互换等衍生品工具降低利率波动风险[307] 公司内部控制与契约签订情况 - 公司管理层认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效[318] - 2019年9月6日签订第七份补充契约，涉及Clearway Energy Operating LLC等[320] - 2019年9月6日签订第三份补充契约，涉及Clearway Energy Operating LLC等[321] - 因GIP交易公司签订TSA，部分流程于2019年第二季度终止，后续服务由公司和CEG按协议提供[322] - 截至2019年9月30日季度，公司财务报告内部控制无其他重大影响变化[322] 公司股息情况 - 2019年前九个月，A类和C类普通股每季度股息均为每股0.2美元；2019年10月29日，公司宣布A类和C类普通股季度股息为每股0.2美元，于2019年12月16日支付[284] 公司联邦所得税情况 - 截至2018年12月31日，公司累计联邦净营业亏损结转余额为9.45亿美元，将于2033年开始到期，预计2018年无需支付联邦所得税，未来约十年内预计无需支付大量联邦所得税（受80%限制）[288] 公司协议修订情况 - 2019年8月1日，CEG ROFO协议修订，公司获得四个额外项目的优先报价权，包括144兆瓦的Rattlesnake风电场、110兆瓦的Black Rock风电场、Repowering 2.0项目和100兆瓦的Wildflower太阳能电站[220]

公司业务项目情况 - 卡尔斯巴德项目为527兆瓦天然气发电项目[12] - 匹兹堡大学医学中心热电项目为73兆瓦热当量区域能源系统，可提供7.5兆瓦应急备用电力服务[15] - 风电场组合净装机容量为814兆瓦[15] - 公司资产组合包括超5272兆瓦的风能、太阳能和天然气发电设施及区域能源系统，公司拥有Clearway Energy LLC 55.8%的经济权益，CEG持有44.2%[38] - 2017年3月收购资产包括阿瓜卡连特太阳能农场16%权益（约占NRG 51%权益的31%）和犹他太阳能投资组合A类股权100%所有权[14] 公司股权及所有权变动 - 2018年8月31日，NRG将公司全部所有权权益转让给Clearway Energy Group LLC，并出售其在该公司的100%权益[14] 公司重大事件 - 2019年1月29日，PG&E Corporation和太平洋天然气与电力公司申请破产保护[15] - 2019年1月29日PG&E申请破产，公司部分子公司向其售电，截至2019年6月30日，相关设施的固定资产净值14亿美元、非合并附属公司投资3.57亿美元、借款13亿美元，公司将13亿美元本金记为短期债务[43] - 因GIP交易，公司与NRG签订过渡服务协议，2019年第二季度部分服务终止，公司选择将剩余服务期限延长至2020年4月30日[46] - 2019年1月11日，内布拉斯加州公共电力区指控公司子公司违约，威胁于2月11日终止购电协议，公司提起诉讼，法院批准禁令[174] 财务数据关键指标变化 - 2019年Q2总运营收入2.84亿美元，2018年同期为3.07亿美元；2019年上半年为5.01亿美元，2018年同期为5.32亿美元[17] - 2019年Q2运营成本和费用总计1.97亿美元，2018年同期为1.63亿美元；2019年上半年为3.73亿美元，2018年同期为3.39亿美元[17] - 2019年Q2运营收入8700万美元，2018年同期为1.44亿美元；2019年上半年为1.28亿美元，2018年同期为1.93亿美元[17] - 2019年Q2净亏损3600万美元，2018年同期净利润9600万美元；2019年上半年净亏损8300万美元，2018年同期净利润9600万美元[17] - 2019年6月30日现金及现金等价物为9300万美元，2018年12月31日为4.07亿美元[24] - 2019年6月30日总资产为87.31亿美元，2018年12月31日为85亿美元[24][25] - 2019年6月30日总负债为66.77亿美元，2018年12月31日为62.76亿美元[24] - 2019年6月30日股东权益为20.54亿美元，2018年12月31日为22.24亿美元[25] - 2019年Q2综合亏损3100万美元，2018年同期综合收入1.03亿美元；2019年上半年综合亏损8000万美元，2018年同期综合收入1.2亿美元[21] - 2019年6月30日归属于公司的综合亏损为2100万美元，2018年同期为8200万美元；2019年上半年为4200万美元，2018年同期为1.06亿美元[21] - 2019年上半年净亏损8300万美元，2018年同期净利润9600万美元[28] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为1.5亿美元，2018年同期为1.81亿美元[28] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为2.11亿美元，2018年同期为1.66亿美元[28] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为2.26亿美元，2018年同期为6200万美元[28] - 2019年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少2.87亿美元，2018年同期为4700万美元[28] - 2019年上半年初现金、现金等价物和受限现金为5.83亿美元，期末为2.96亿美元[28] - 2019年上半年净亏损4700万美元，其中3月31日前亏损2000万美元，3月31日后亏损2400万美元[31] - 2019年上半年衍生工具未实现净亏损200万美元[31] - 2019年上半年回购Wind TE Holdco非控股权益导致股东权益减少1900万美元[31] - 2017年12月31日，公司股东权益总额为21.59亿美元，2018年3月31日为21.26亿美元，2018年6月30日为22.88亿美元[33] - 2018年公司净收入（亏损）在不同时期有不同表现，如2018年3月31日为9600万美元，2018年6月30日为9600万美元[33] - 2018年公司在资本贡献、发行股票所得等方面有不同金额的变动，如2018年3月31日发行C类普通股所得为6500万美元[33] - 2019年第一、二季度A类和C类普通股每股股息均为0.20美元，公司预计未来将继续支付类似现金股息[53] - 2019年8月1日，公司宣布A类和C类普通股每股0.20美元的季度股息，9月17日支付给9月3日登记在册的股东[54] - 2019年第一、二季度Clearway Energy LLC的B类和D类单位每股分配均为0.20美元，8月1日宣布每股0.20美元的分配，9月17日支付给9月3日登记在册的单位持有人[55] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为8600万美元和1.09亿美元[48] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为9300万美元和4.07亿美元，受限现金分别为2.03亿美元和1.76亿美元[50] - 截至2019年6月30日，受限资金中6000万美元用于运营费用、约4500万美元用于当前债务偿付、4200万美元用于储备、5600万美元存于分配储备账户[50] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，财产、厂房和设备累计折旧分别为17.31亿美元和15.9亿美元，无形资产累计摊销分别为3.43亿美元和3.08亿美元[51] - 截至2018年6月30日的六个月，公司总运营收入为5.32亿美元，与客户合同的总收入为1.19亿美元[67] - 截至2019年6月30日，公司应收账款净额为1.31亿美元，其中受PG&E破产影响的项目产生的500万美元被重新分类为非流动资产[68] - 2019年上半年公司总运营收入为5.01亿美元，2018年同期为5.32亿美元[151] - 2019年上半年净亏损为8300万美元，2018年同期净利润为9600万美元[151] - 2019年二季度和上半年有效所得税税率分别为 - 12.5%和3.5%，2018年同期分别为6.8%和5.9%[152] - 2019年二季度和上半年公司与CEG子公司服务协议费用分别为900万美元和1700万美元，2018年同期分别为800万美元和1700万美元[157] - 截至2019年6月30日，公司因Oahu太阳能项目土地租赁产生的租赁负债和使用权资产为1800万美元[158] - 2018年二季度和上半年，Elbow Creek和Dover与NRG Power Marketing的PPA协议分别产生收入300万美元和600万美元[161] - 2018年二季度和上半年，Thermal实体从NRG Power Marketing购买天然气分别花费200万美元和600万美元[162] - 2018年二季度和上半年，公司子公司与NRG的O&M服务协议费用分别为1000万美元和2000万美元[164] - 2018年二季度和上半年，GenConn与NRG子公司的O&M协议费用分别为200万美元和300万美元[165] - 2018年二季度和上半年，ESEC因与NRG相关协议报销成本均为400万美元[166] - 公司于2019年1月1日采用Topic 842，记录了1.74亿美元的经营租赁负债和1.68亿美元的使用权资产，采用日增量借款利率为4.04% - 4.67%[176][177] - 截至2019年6月30日，公司所有租赁均为经营租赁，三个月和六个月的租赁费用分别为500万美元和1100万美元[178][179] - 截至2019年6月30日，使用权资产净额为1.83亿美元，短期和长期经营租赁负债分别为500万美元和1.86亿美元，总租赁负债为1.91亿美元[179] - 截至2019年6月30日，经营租赁负债到期情况为：2019年剩余时间500万美元，2020年1400万美元，2021年1400万美元，2022年1300万美元，2023年1300万美元，之后2.49亿美元，总租赁付款3.08亿美元，扣除利息后为1.91亿美元[181] - 2019年3月和6月，公司在热力业务板块的一项设施确认了1900万美元的减值损失[186] - 截至2019年6月30日，未来最低租金支付情况为：2019年剩余时间2.26亿美元，2020年3.37亿美元，2021年3.41亿美元，2022年3.46亿美元，2023年1.54亿美元，总租赁付款14.04亿美元[184] - 截至2019年6月30日，与经营租赁相关的物业、厂房及设备净值为45.55亿美元[184] - 2019年第二季度，公司能源和容量运营收入分别为1.59亿美元和8500万美元，上半年分别为2.59亿美元和1.64亿美元[182] - 2019年A类和C类普通股每股股息均为0.2美元，2018年分别为0.309美元和0.309美元；2019年上半年均为0.4美元，2018年同期分别为0.607美元和0.607美元[17] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第二季度，公司传统发电、可再生能源、热力的能源收入分别为100万美元、1.66亿美元、200万美元，总计1.69亿美元[63] - 2019年第二季度，公司传统发电、可再生能源、热力的容量收入分别为8500万美元、0、3800万美元，总计1.23亿美元[63] - 2019年上半年，公司传统发电、可再生能源、热力的能源收入分别为200万美元、2.74亿美元、300万美元，总计2.79亿美元[65] - 2019年上半年，公司传统发电、可再生能源、热力的容量收入分别为1.64亿美元、0、8200万美元，总计2.46亿美元[65] - 2018年第二季度，公司传统发电、可再生能源、热力的能源收入分别为200万美元、1.88亿美元、100万美元，总计1.91亿美元[65] - 2018年第二季度，公司传统发电、可再生能源、热力的容量收入分别为8500万美元、0、3800万美元，总计1.23亿美元[65] - 2018年上半年，公司传统发电、可再生能源、热力的能源收入分别为200万美元、1.88亿美元、100万美元，总计1.91亿美元[65] - 2019年第一季度，公司传统发电业务运营收入8.4亿美元，可再生能源业务运营收入15.3亿美元，热力业务运营收入4.7亿美元，总计28.4亿美元[149] - 2019年第一季度，公司传统发电业务净收入3.2亿美元，可再生能源业务净亏损2亿美元，热力业务净亏损1.5亿美元，公司整体净亏损3.6亿美元[149] - 2018年第一季度，公司传统发电业务运营收入8.5亿美元，可再生能源业务运营收入17.7亿美元，热力业务运营收入4.5亿美元，总计30.7亿美元[149] - 2018年第一季度，公司传统发电业务净收入4.1亿美元，可再生能源业务净收入8.4亿美元，热力业务净收入0.6亿美元，公司整体净收入9.6亿美元[149] 公司债务情况 - 2019年可转换票据本金总额为3.29亿美元，利率3.50%[12] - 2020年可转换票据本金总额为4500万美元，利率3.25%[12] - 2024年高级票据本金总额为5亿美元，利率5.375%[12] - 2025年高级票据本金总额为6亿美元，利率5.750%[12] - 2026年高级票据本金总额为3.5亿美元，利率5.00%[12] - 截至2019年6月30日，公司长期债务（含流动部分）账面价值为61.83亿美元，公允价值为61.21亿美元；2018年12月31日，账面价值为60.43亿美元，公允价值为59.43亿美元[98] - 截至2019年6月30日，公司总债务为61.84亿美元，长期债务为41.92亿美元；截至2018年12月31日，总债务为60.44亿美元，长期债务为54.47亿美元[126] - 2019年1月，公司在公开市场回购了总计5000万美元的2019年可转换票据，并于2月1日还清了剩余1.7亿美元的本金余额[130] - 因PG&E破产，公司将约13亿美元的本金（扣除相关未摊销债务发行成本）在2019年6月30日记录为短期债务[131] - 2019年6月14日，Repowering Partnership Holdco LLC签订2.19亿美元的非追索权债务融资协议，用于Wildorado和Elbow Creek的改造活动建设[132] - 2019年5月1日，ECP Uptown Campus LLC为收购Duquesne大学区域能源系统发行9500万美元的非追索权债务[133] - 因合并Oahu Partnership，公司承担了与Oahu Solar Holdings, LLC相关

债务信息 - 2019年可转换票据本金总额为3.29亿美元，利率3.50%[13] - 2020年可转换票据本金总额为4500万美元，利率3.25%[13] - 2024年高级票据本金总额为5亿美元，利率5.375%[13] - 2025年高级票据本金总额为6亿美元，利率5.750%[13] - 2026年高级票据本金总额为3.5亿美元，利率5.00%[13] - 2019年到期的可转换票据本金总额为3.29亿美元，利率3.50%；2020年到期的可转换票据本金总额为4500万美元，利率3.25%[13] - 2024年到期的高级票据本金总额为5亿美元，利率5.375%；2025年到期的高级票据本金总额为6亿美元，利率5.750%；2026年到期的高级票据本金总额为3.5亿美元，利率5.00%[13] - 2019年1月，公司在公开市场回购了总计5000万美元的2019年可转换债券，并于2月1日还清了剩余1.7亿美元的本金[124] - 由于PG&E破产，公司将约13亿美元的本金（扣除相关未摊销债务发行成本）列为短期债务，最终到期日为2023 - 2038年[125] - 公司承担了与Oahu Solar Holdings, LLC相关的1.43亿美元无追索权债务，包括建设贷款和投资税收抵免（ITC）过渡贷款，利率均为LIBOR加1.375%[126] - 截至2019年3月31日，公司长期债务（含流动部分）的账面价值为58.86亿美元，公允价值为58.68亿美元[91] - 截至2019年3月31日，公司长期债务（含流动部分）中，二级公允价值层次为14.75亿美元，三级公允价值层次为43.93亿美元[92] - 截至2019年3月31日，长期债务总额为58.87亿美元，减去流动到期债务、净债务发行成本和折扣后，长期债务为42.15亿美元，而2018年12月31日为54.47亿美元[118] 项目规模与收购信息 - 卡尔斯巴德项目为527兆瓦天然气发电项目[13] - 分布式太阳能项目规模通常小于20兆瓦[14] - 2017年3月收购资产包括阿瓜卡连特太阳能农场16%权益和约31%的NRG 51%权益及犹他太阳能投资组合100% A类股权[15] - 2018年8月31日NRG将公司全部所有权权益转让给Clearway Energy Group LLC并出售其100%权益给GIP关联方[15] - 2018年6月19日，公司以8400万美元现金收购UPMC热力项目资产，增加73兆瓦热当量容量和7.5兆瓦应急备用热容量[73] - 2018年4月18日，公司以1100万美元现金收购Central CA Fuel Cell 1, LLC项目，增加2.8兆瓦热容量[74] - 2018年3月30日，公司以4200万美元现金收购Buckthorn Solar Drop Down Asset，承担1.83亿美元无追索权债务和1900万美元非控股权益[75] - 2018年8月31日，公司以2000万美元现金收购Oahu Partnership的A类会员权益，项目包含15兆瓦和46兆瓦的太阳能发电项目[79] - 2019年3月8日，公司对Oahu Partnership初始出资400万美元，占总预期出资的20%，承担1.43亿美元无追索权债务和1800万美元非控股权益[80] - 2019年1月2日，公司以1900万美元现金买断Wind TE Holdco的A类会员权益[83] 财务报告风险提示 - 公司季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述有重大差异[9] 第一季度财务关键指标对比（2019年 vs 2018年） - 2019年第一季度总运营收入为2.17亿美元，2018年同期为2.25亿美元[18] - 2019年第一季度运营成本和费用总计1.76亿美元，与2018年同期持平[18] - 2019年第一季度运营收入为4100万美元，2018年同期为4900万美元[18] - 2019年第一季度净亏损4700万美元，2018年同期无净亏损[18] - 2019年第一季度归属于公司的净亏损为2000万美元，2018年同期为1600万美元盈利[18] - 2019年第一季度综合亏损为4900万美元，2018年同期综合收入为1700万美元[24] - 2019年第一季度净亏损4700万美元，2018年同期无净亏损数据[31] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为6100万美元，2018年同期为6500万美元[31] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为2600万美元，2018年同期为4400万美元[31] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为3.2亿美元，2018年同期为6000万美元[31] - 2019年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少2.85亿美元，2018年同期为3900万美元[31] - 2019年第一季度，公司来自客户合同的总运营收入为2.17亿美元，来自客户合同的总收入为5500万美元；2018年第一季度，总运营收入为2.25亿美元，来自客户合同的总收入为6100万美元[68] - 2019年第一季度运营收入为2.17亿美元，2018年同期为2.25亿美元[132] - 2019年第一季度净亏损4700万美元，2018年同期无净亏损数据[132] - 2019年第一季度有效所得税税率为13.0%，2018年同期为100.0%[134] - 2019年和2018年第一季度，归属于Clearway Energy, Inc.普通股股东的净亏损分别为600万美元和1400万美元，2018年为盈利600万美元和1000万美元[128] - 2019年和2018年第一季度，基本和摊薄每股亏损（收益）分别为0.18美元和0.16美元[128] - 2019年和2018年第一季度，未计入摊薄每股收益计算的反摊薄股权工具分别为200万股和250万股[130] - 2019年和2018年第一季度，公司因行政服务协议向CEG子公司RENOM分别支出700万美元[137] - 2019年第一季度总运营收入为2.17亿美元，2018年同期为2.25亿美元[18] - 2019年第一季度总运营成本和费用为1.76亿美元，2018年同期为1.76亿美元[18] - 2019年第一季度运营收入为4100万美元，2018年同期为4900万美元[18] - 2019年第一季度净亏损为4700万美元，2018年同期无净亏损[18] - 2019年第一季度归属于公司的净亏损为2000万美元，2018年同期为1600万美元[18] - 2019年A类和C类普通股每股基本和摊薄亏损为0.18美元，2018年为每股收益0.16美元[18] - 2019年A类和C类普通股每股股息为0.20美元，2018年为0.298美元[18] - 2019年第一季度净亏损4700万美元，2018年同期无净亏损数据[24][31] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为6100万美元，2018年同期为6500万美元[31] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为2600万美元，2018年同期为4400万美元[31] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为3.2亿美元，2018年同期为6000万美元[31] 特定时间点财务指标对比（2019年3月31日 vs 2018年12月31日） - 2019年3月31日现金及现金等价物为1.17亿美元，2018年12月31日为4.07亿美元[27] - 2019年3月31日总资产为84.65亿美元，2018年12月31日为85亿美元[27][28] - 2019年3月31日总负债为63.2亿美元，2018年12月31日为62.76亿美元[27][28] - 2019年3月31日股东权益为21.45亿美元，2018年12月31日为22.24亿美元[28] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为8000万美元和1.09亿美元[51] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为1.17亿美元和4.07亿美元，受限现金分别为1.81亿美元和1.76亿美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为2.98亿美元和5.83亿美元[53] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，物业、厂房及设备累计折旧分别为16.74亿美元和15.9亿美元，无形资产累计摊销分别为3.25亿美元和3.08亿美元[54] - 2019年3月31日股东权益总额为21.45亿美元，2018年12月31日为22.24亿美元[28][34] - 2019年第一季度非控股股东权益为3.73亿美元，2018年12月31日为4.02亿美元[28][34] - 2019年3月31日累计亏损为8000万美元，2018年12月31日为5800万美元[26][34] - 2019年3月31日累计其他综合损失为1900万美元，2018年12月31日为1800万美元[26][34] - 2019年3月31日和2018年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为8000万美元和1.09亿美元[51] - 2019年3月31日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为1.17亿美元和4.07亿美元，受限现金分别为1.81亿美元和1.76亿美元[53] - 2019年3月31日和2018年12月31日，固定资产累计折旧分别为16.74亿美元和15.9亿美元，无形资产累计摊销分别为3.25亿美元和3.08亿美元[54] 公司权益与资产规模 - 公司拥有超过5272兆瓦的风能、太阳能和天然气发电设施以及区域能源系统，目前拥有Clearway Energy LLC 55.8%的经济权益，CEG保留44.2%[41] - 公司资产组合包括超5272兆瓦的风能、太阳能和天然气发电设施及区域能源系统，公司拥有Clearway Energy LLC 55.8%的经济权益，CEG保留44.2% [41] PG&E破产影响 - 2019年1月29日PG&E申请破产重组，公司部分子公司向其出售电力，截至3月31日，相关设施有14亿美元的固定资产净值、3.52亿美元对非合并附属公司的投资和13亿美元借款[46] - 因PG&E破产，公司将13亿美元本金（扣除相关未摊销债务发行成本）列为短期债务[46] - 公司部分子公司向PG&E出售电力，涉及6个太阳能设施共480兆瓦和Marsh Landing共720兆瓦，截至2019年3月31日，公司有1700万美元应收账款来自PG&E，其中500万美元重新分类为非流动资产[102] - 2019年1月29日PG&E申请破产，公司部分子公司向其售电，截至2019年3月31日，相关设施的固定资产净值14亿美元、非合并联营企业投资3.52亿美元、借款13亿美元，13亿美元本金记为短期债务[46] 股息与分配信息 - 2019年第一季度，A类普通股和C类普通股每股股息均为0.2美元，公司预计未来将继续支付类似现金股息[56] - 2019年5月1日，公司宣布A类普通股和C类普通股每股季度股息为0.2美元，将于2019年6月17日支付给2019年6月3日登记在册的股东[57] - 2019年第一季度，Clearway Energy LLC向CEG支付的B类和D类单位分配额均为每股0.2美元，2019年5月1日宣布A、B、C和D类单位每股分配额为0.2美元，将于2019年6月17日支付给2019年6月3日登记在册的单位持有人[59] 衍生工具相关信息 - 截至2019年3月31日，衍生资产总计100万美元，衍生负债总计4200万美元；截至2018年12月31日，衍生资产总计1100万美元，衍生负债总计2100万美元[93] - 2019年第一季度，使用重大不可观察输入值计量公允价值的工具期初余额为0，采购额为 - 700万美元，期末余额为 - 700万美元[95] - 截至2019年3月31日，使用模型和其他估值技术定价的合约占衍生负债的17%[96] - 截至2019年3月31日，公司能源相关衍生工具有效期至2029年，未指定为现金流或公允价值套期[105] - 截至2019年3月31日，公司非追索债务的利率衍生工具有效期至2041年，部分指定为现金流套期[106] - 截至2019年3月31日，电力净名义购买量为 - 200万兆瓦时，天然气为100万百万英热单位，利率为19.29亿美元；2018年12月31日，天然气为100万百万英热单位，利率为18.62亿美元[107] - 截至2019年3月31日，指定为现金流套期的衍生工具资产为100万美元，负债为1000万美元；未指定为现金流套期的衍生工具资产为0，负债为3200万美元；总计资产为100万美元，负债为4200万美元[108] - 截至2019年3月31日，商品合约衍生负债净额为 - 700万美元，利率合约衍生负债净额为 - 3400万美元，总计衍生工具净额为 - 410

股权结构与权益 - 2018年8月31日GIP交易后，GIP间接获得Clearway Energy LLC 45.2%经济权益和公司55.0%投票权[15,19,23] - 截至2018年12月31日，公司和CEG分别拥有Clearway Energy LLC 55.8%和44.2%经济权益[20] - 截至2018年12月31日，GIP通过持有CEG间接拥有公司普通股55.0%的投票权，对公司事务有重大影响[170] - 截至2018年12月31日，GIP间接控制公司55.0%的投票权并能选举董事会成员，公司被视为“受控公司”[186] 资产组合情况 - 截至2018年12月31日，公司资产组合含超5272 MW风、太阳能和天然气发电设施，加权平均剩余合同期限约15年[16] - 公司部分子公司6个太阳能设施共480 MW和Marsh Landing 720 MW产能售电给PG&E，截至2018年12月31日相关设施有15亿美元固定资产净值、3.52亿美元非合并联营企业投资和14亿美元长期债务[18] - 截至2018年12月31日，公司净签约发电组合为5272兆瓦，热业务有13个运营项目，其中7个区域能源中心为约695个客户提供蒸汽和冷水，6个提供发电[48] - 公司发电资产组合中有3327兆瓦的可再生发电容量[51] - 截至2018年12月31日，公司热业务的固定资产、厂房和设备总值约为5.83亿美元[52] 股息政策 - 2019年第一季度公司将A类和C类普通股季度股息降至每股0.20美元，上一季度为每股0.331美元[31] 投资与项目承诺 - 公司承诺投资包括夏威夷太阳能一期80 MW、分布式和社区太阳能合作剩余4700万美元、与CEG的再发电合作283 MW风电[35] ROFO相关情况 - CEG ROFO资产包括Mililani I 39 MW、Waiawa 36 MW太阳能项目等，还有最高1.7亿美元商业可再生能源股权投资[36] - 公司与NRG的ROFO协议修订后，放弃收购Agua Caliente 35%权益项目，仍持有16%权益[37] - 2019年2月14日CEG ROFO协议修订，授予公司夏威夷太阳能二期项目优先购买权[39] 融资与债务管理 - 公司计划通过多种融资方式降低债务成本、延长到期期限和最大化CAFD [41] - 截至2018年12月31日，公司总合并债务约为60.44亿美元，其中非担保子公司产生的债务为43.29亿美元[100] - 截至2018年12月31日，公司在非合并附属公司的总债务和未偿还信用证中的份额分别约为8.78亿美元和8000万美元[100] 税收抵免政策 - 风能项目的生产税抵免（PTC）在2015 - 2016年为100%，2017年为80%，2018年为60%，2019年为40%，2020 - 2022年为0；风能投资税收抵免（ITC）在2015 - 2016年为30%，2017年为24%，2018年为18%，2019年为12%，2020 - 2022年为0；太阳能投资税收抵免（ITC）在2015 - 2019年为30%，2020年为26%，2021年为22%，2022年为10%，2024年1月1日前未投入使用的项目ITC限制为10%[61] - 2016 - 2019年开工的太阳能项目可享30%投资税收抵免（ITC），2020年和2021年开工的项目分别可享26%和22%的ITC；2016 - 2019年开工的风能项目可享10年生产税收抵免（PTC），2018年和2019年开工的项目分别可按法定费率每千瓦时的60%和40%享受PTC[158] 监管相关 - 公司的美国发电设施均符合合格发电设施（EWG）或合格设施（QF）标准[64][65] - FERC每三年会根据其制定的区域时间表对公司公用事业的市场电价和潜在市场力量进行审查[67] - 公司运营在德州电力可靠性委员会（ERCOT）范围内的业务不受FERC的电价监管，受德州公共事业委员会（PUCT）监管[64] - 公司电力业务受美国联邦、州和地方法律法规监管，合规成本高，违规可能导致设施关闭、罚款和法律责任[143] - 公司市场销售受规则限制，违反规则可能导致利润返还、处罚和市场定价权丧失[144] - 公司多数资产作为EWG或QF可豁免部分监管，若失去豁免地位将面临大量合规要求和处罚[145] - 公司发电资产需遵守NERC可靠性标准，违规将面临制裁和合规义务增加[146] - 公司业务受环境、健康和安全法律法规限制，可能承担污染调查和清理成本及其他责任[136] - 公司运营受环境、健康和安全法规约束，可能产生重大资本支出，不达标可能需停用设施或调整运营[150] 客户与收入结构 - 2018年公司约40%的合并收入来自南加州爱迪生公司，约23%来自太平洋燃气与电力公司[74] - 2018年全年，太平洋燃气与电力公司占公司合并营业收入的约23%，占截至2018年12月31日应收账款总额的16%，截至2019年1月31日已全部收回[79] - 公司部分子公司的六个太阳能设施共480兆瓦和马什兰丁720兆瓦的产能，通过长期购电协议向太平洋燃气与电力公司出售电力[79] - 公司大部分电力通过长期承购协议出售，加权平均剩余期限约为15年[83] - 截至2018年12月31日，公司发电资产最大客户南加州爱迪生公司和太平洋燃气与电力公司分别占全年合并收入的40%和23%[83] - 2018年12月31日止年度，公司约23%的合并收入来自申请破产的PG&E[127] 公司运营风险 - 公司增长战略依赖外部融资，发行额外股权证券可能增加无法维持或提高每股股息的风险[90] - 公司收购可再生设施能力取决于公共政策支持机制的可用性和持续性[93] - 收购公司和资产存在重大风险，可能对公司业务、财务状况等产生重大不利影响[96] - 公司收购现有发电资产存在支付过高、无法保留客户、整合困难等风险，可能对业务增长和股东分红产生重大不利影响[98] - 公司的大量债务会增加其对经济和行业状况的脆弱性，限制其融资、运营和分红能力[99][102] - 公司循环信贷安排中的财务和其他限制性契约限制其向股东返还资本或开展符合长期利益的活动，不遵守契约可能导致违约[103] - PG&E破产申请触发了与PG&E的购电协议及相关融资协议的违约，项目级融资协议中的契约限制公司项目子公司的分配能力[104] - 公司的长期双边合同可能被法院宣布无效，若无法替换这些合同，将对公司业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[109][110] - 太阳能和风能发电依赖合适的气象条件，不利天气可能导致发电量和收入低于预期，还可能损坏设备[111] - 公司发电设施运营存在设备故障、运输问题、计划外停机等风险，可能增加成本并减少收入[115] - 公司设施的维护、扩建和翻新可能导致计划外停电或产出减少，重大改造可能带来额外资本支出[118][121] - 公司设施运营依赖供应商和客户，供应商违约或客户流失会对财务结果产生重大不利影响[126][127][129] - 公司部分资产运营受第三方运营商影响，若其未履行义务，CAFD可能受不利影响[133] - 公司使用利率互换管理利率风险，使用远期燃料采购合同对冲区域能源资产的有限商品风险，市场波动或交易对手违约可能导致财务损失[135] - 气候变化可能影响电力需求、扰乱运营和供应链，导致成本增加[151] - 温室气体（GHG）法规可能增加化石燃料发电成本，减少公司传统资产发电的需求[152] - 公司业务面临网络安全风险，可能导致运营中断、财产损失和客户信息泄露[156] - 政府对可再生能源的激励政策可能改变，若减少或取消可再生能源组合标准（RPS）要求，可能影响公司未来增长[157][159] - 公司依赖非自有电力传输设施，设施故障、延迟或成本增加可能导致收入损失[162][163] - 公司传统和热力发电设施的燃料供应中断可能对成本、运营和现金流产生不利影响[164] - 公司依赖关键人员，人员流失可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[166] 公司与关联方关系 - 公司终止CEG主服务协议需提前30天书面通知，且需满足特定违约或服务费用变更等条件；CEG终止协议需提前180天书面通知[177][180] - 公司依赖CEG提供服务，若CEG终止协议或违约，公司可能难以找到替代服务提供商，且成本可能很高[180] - CEG在协议下的责任有限，公司同意对其进行赔偿，这可能使CEG决策时承担更大风险[182] - 公司与GIP和CEG有重要关系，其业绩、前景和优先级可能影响公司财务和运营表现及股息增长能力[204] 公司股价与市场相关 - 市场利率上升可能导致公司A类和C类普通股投资者期望更高股息收益率，若公司无法提高股息，股价可能下跌[197] - 公司A类和C类普通股价格受市场和经济状况、运营结果、自然灾害等多种因素影响，可能大幅波动[200] - 市场波动会增加公司面临的风险，公司可能需调整计划和优先级[203] - 公司获取资本市场资金能力受干扰或利率大幅上升，会影响收购项目及融资，限制项目组合增长[205] - 公司章程文件或特拉华州法律规定可能延迟或阻止公司被收购，使更换管理层更困难[206] - 公司修订后的章程和细则规定可能阻碍对A类和C类普通股股东有利的控制权变更交易[207] - DGCL第203条禁止特拉华州上市公司与持有15%投票权股票的利益相关股东在三年内进行业务合并[208] - 公司未来发行A类或C类普通股可能导致投资者所有权权益被稀释[210] - 公司业务资本密集，可能需额外资金，授权可发行多种股票，潜在发行或对股价造成下行压力[211] - 公司A类和C类普通股交易市场受分析师研究报告影响，不利推荐或停止覆盖可能使股价和交易量下降[212][213] 公司股票发行授权 - 公司修订后的公司章程授权发行5亿股A类普通股、5亿股B类普通股、10亿股C类普通股、10亿股D类普通股和1000万股优先股[211] 财务数据关键指标变化 - 2018年公司运营收入为10.53亿美元，净利润为5400万美元，总资产为85亿美元；2017年运营收入为10.09亿美元，净亏损为2400万美元，总资产为84.89亿美元；2016年运营收入为10.35亿美元，净利润为200万美元[54][56] 人员情况 - 截至2018年12月31日，公司及其合并子公司有269名员工[75] 热资产容量与收入确定 - 公司约451净兆瓦热资产容量按联邦或州监管委员会批准的费率出售，GenConn资产约380兆瓦容量的收入由康涅狄格州公共事业监管局确定[124] 公司现金流分配与能力 - 公司计划通过定期季度分配和股息分配大量可分配现金流，可能限制现金收购和增长能力[89] - 公司支付现金股息的能力受运营现金、资本支出、费用、债务等多种因素影响，无法保证支付特定水平股息[189][190][191] 公司被认定为投资公司的影响 - 若公司被认定为投资公司，需遵守繁琐合规要求，业务活动将受限[199] 全球基础设施管理有限责任公司情况 - 全球基础设施管理有限责任公司作为GIP的管理人，截至2018年9月30日管理资产超510亿美元[50] 购电协议相关 - 截至2018年12月31日，公司常规和可再生发电设施的购电协议加权平均剩余期限约为15年，与有信用评级的交易对手的发电购电协议加权平均穆迪评级为Ba1[46]