高级票据信息 - 2025年高级票据本金总额6亿美元，利率5.750%，2021年3月已回购赎回[9] - 2028年高级票据本金总额8.5亿美元，利率4.750%[9] - 2031年高级票据本金总额9.25亿美元，利率3.750%[9] - 2032年高级票据本金总额3.5亿美元，利率3.750%[9] - 2028年高级票据金额为8.5亿美元，利率4.750%；2031年高级票据金额为9.25亿美元，利率3.750%；2032年高级票据金额为3.5亿美元，利率3.750%[102] 过桥贷款信息 - 过桥贷款协议提供的定期贷款额度本金总额3.35亿美元，2022年5月3日已偿还[9] - 截至2022年3月31日，过桥贷款协议未偿还借款为3.35亿美元[102] 业务出售信息 - 2022年5月1日，公司完成将热力业务100%权益出售给KKR[11] - 2022年5月1日，公司完成将热力业务100%的权益出售给KKR，净收益约14.6亿美元，预计产生约13.1亿美元的收益[66] - 2022年5月1日，公司完成热力业务100%权益出售[114] - 2022年5月1日，公司完成向KKR出售热力业务100%的权益[33][53] 太阳能项目信息 - 犹他州太阳能项目组合有7个公用事业规模太阳能农场，容量达530兆瓦[11] - 2022年3月25日，公司通过间接子公司以2200万美元现金收购Mililani I太阳能项目，第三方投资者出资1400万美元，该项目为39兆瓦太阳能项目，储能容量156兆瓦时[63] - 2022年3月25日，Lighthouse Renewable Holdco LLC收购Mililani BL Borrower Holdco LLC的B类权益[71] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总运营收入为2.14亿美元，2021年同期为2.37亿美元[13] - 2022年第一季度总运营成本和费用为2.67亿美元，2021年同期为2.51亿美元[13] - 2022年第一季度运营亏损为5300万美元，2021年同期为1400万美元[13] - 2022年第一季度净亏损为9700万美元，2021年同期为7600万美元[13][16] - 2022年第一季度综合亏损为8300万美元，2021年同期为6500万美元[16] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为1.4亿美元，2021年12月31日为1.79亿美元[20] - 截至2022年3月31日，总资产为126.28亿美元，2021年12月31日为128.13亿美元[20] - 截至2022年3月31日，总负债为94.89亿美元，2021年12月31日为95.13亿美元[20] - 截至2022年3月31日，股东权益为31.39亿美元，2021年12月31日为33亿美元[20] - 2022年A类普通股每股股息为 - 0.28美元，2021年为0.03美元；C类普通股每股股息2022年为0.3468美元，2021年为0.3240美元[13] - 2022年第一季度净亏损9700万美元，2021年同期为7600万美元[23] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为9.3亿美元，2021年同期为4.7亿美元[23] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为9200万美元，2021年同期为3.14亿美元[23] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为1.84亿美元，2021年同期为提供2.33亿美元[23] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为9500万美元和1.46亿美元[42] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，现金及现金等价物分别为1.4亿美元和1.79亿美元[43] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，受限现金分别为3.26亿美元和4.75亿美元[43] - 2022年第一季度，A类和C类普通股每股股息均为0.3468美元；2022年5月4日，公司宣布A类和C类普通股每股季度股息为0.3536美元，6月15日支付[46][47] - 2022年第一季度，Clearway Energy LLC的B类和D类单位每单位分配额均为0.3468美元；2022年5月4日，宣布B类和D类单位每单位分配额为0.3536美元，6月15日支付[49] - 2022年第一季度，公司能源收入2.32亿美元、容量收入1.28亿美元、合同摊销 - 4200万美元、其他收入2200万美元、经济套期按市值计价 - 1.26亿美元，总运营收入2.14亿美元，扣除相关项目后与客户合同的总收入为1.05亿美元[58] - 2022年3月31日，公司与客户合同的应收账款净额为3200万美元，租赁应收账款净额为1.21亿美元，总计1.53亿美元；2021年12月31日，对应数据分别为4400万美元、1亿美元和1.44亿美元[61] - 2022年3月25日收购相关的总资产为1.39亿美元，总负债为1.47亿美元，净负债为800万美元[65] - 截至2022年3月31日，待售资产中，物业、厂房及设备占76%，无形资产占9%；待售负债中，长期债务占83%[66] - 截至2021年12月31日，待售资产中，物业、厂房及设备占78%，无形资产占9%；待售负债中，长期债务占85%[66] - 2022年第一季度累计其他综合损失（税后）期末余额为300万美元，2021年为-1900万美元[96] - 2022年第一季度利率合约（利息费用）为4100万美元，2021年为4700万美元；商品合约（经济套期活动按市值计价）为-1.25亿美元，2021年为-2200万美元[97] - 截至2022年3月31日，公司总债务为78.18亿美元，2021年为77.78亿美元[102] - 截至2022年3月31日，Clearway Energy LLC和Clearway Energy Operating LLC循环信贷安排未偿还借款为3.05亿美元，信用证未偿还金额为8200万美元[102] - 2022年3月16日，Viento Funding II, LLC发行1.9亿美元定期贷款及3500万美元信用证，用于偿还1.86亿美元现有债务，记录债务清偿损失200万美元[108] - 2022年3月25日，公司收购Mililani I时承担1600万美元建设贷款、6000万美元税收权益过桥贷款和2700万美元发起人权益过桥贷款，发起人权益过桥贷款已偿还[109] - 2022年第一季度归属于Clearway Energy, Inc.普通股股东的净亏损，A类为900万美元，C类为2300万美元；2021年A类净利润为100万美元，C类为200万美元[112] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股亏损，A类和C类均为0.28美元；2021年A类和C类每股收益均为0.03美元[112] - 2022年3月31日止三个月，公司总营业收入2.14亿美元，净亏损9700万美元；2021年同期总营业收入2.37亿美元，净亏损7600万美元[114] - 2022年3月31日，传统发电、可再生能源、热力业务和公司部门的营业收入分别为1.08亿、4700万、5900万和0美元；2021年同期分别为1.02亿、8600万、4900万和0美元[114] - 2022年3月31日，公司总资产126.28亿美元，其中传统发电、可再生能源、热力业务和公司部门分别为23.61亿、94.61亿、6.53亿和1.53亿美元[114] - 2022年3月31日止三个月和2021年同期，公司有效所得税税率分别为1.0%和20.8%，均与法定税率21%不同[116] - 2022年和2021年第一季度，公司在运维服务协议上的费用分别为1500万和1300万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付RENOM余额均为900万美元[120] - 2022年和2021年第一季度，公司在行政服务协议上的费用均为300万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，应付CEG余额均为200万美元[121] - 2022年和2021年第一季度，公司在CEG主服务协议上的净费用均为100万美元[122] 公司业务规模信息 - 公司是美国最大的可再生能源所有者之一，拥有超过5000净兆瓦的风能和太阳能发电项目[32] - 公司资产超过7500净兆瓦，其中约2500净兆瓦为环境友好、高效的天然气发电设施[32] 税收抵免使用信息 - 2021年合作方将4900万美元税收抵免额投入瓦胡岛太阳能和卡瓦伊洛阿太阳能项目公司，截至2022年3月31日已使用2300万美元抵消项目购电协议发票金额[44] 折旧与摊销信息 - 2022年3月31日，公司财产、厂房和设备累计折旧为26.23亿美元，无形资产累计摊销为6.46亿美元；2021年12月31日，对应数据分别为25.01亿美元和6.05亿美元[45] 衍生工具相关信息 - 截至2022年3月31日，衍生资产中利率合约为1800万美元，其他金融工具为2400万美元；衍生负债中商品合约为3.04亿美元，利率合约为1900万美元[81] - 截至2022年3月31日，用模型和其他估值技术定价的合约占衍生负债的94%，占其他金融工具的100%[82] - 2022年第一季度，以不可观察输入值计量公允价值的工具期初余额为 - 1.54亿美元，当期损失1.11亿美元，因丧失NPNS例外增加 - 2100万美元，结算增加600万美元，期末余额为 - 2.8亿美元[81] - 截至2022年3月31日，商品合约公允价值负债为3.04亿美元，其远期市场价格（每兆瓦时）最低17.33美元，最高95.02美元，加权平均34.22美元；其他金融工具公允价值资产为2400万美元，特定分布式太阳能设施预测年发电量最低80,872兆瓦时，最高129,913兆瓦时，加权平均124,783兆瓦时[85] - 截至2022年3月31日，非履约准备金为3200万美元收益，主要计入综合运营报表的总营业收入[85] - 截至2022年3月31日，天然气净名义购买量为100万MMBtu（2021年12月31日为200万MMBtu），电力净名义销售量为 - 1900万MWh（2021年12月31日为 - 1700万MWh），利息净名义量为12.23亿美元（2021年12月31日为13.26亿美元）[92] - 截至2022年3月31日，指定为现金流量套期的衍生工具公允价值资产为100万美元（2021年12月31日为200万美元），负债为800万美元（2021年12月31日为800万美元）；未指定为现金流量套期的衍生工具公允价值资产为3.22亿美元（2021年12月31日为400万美元），负债为2.34亿美元（2021年12月31日为2.34亿美元）[94] - 截至2022年3月31日，商品合约衍生负债净额为 - 3.04亿美元，利率合约衍生资产净额为1500万美元，衍生负债净额为 - 1600万美元，衍生工具净额为 - 3.05亿美元；2021年12月31日，商品合约衍生负债净额为 - 1.79亿美元，利率合约衍生资产净额为100万美元，衍生负债净额为 - 5800万美元，衍生工具净额为 - 2.36亿美元[94] - 截至2022年3月31日，公司有涉及无追索权债务的利率衍生工具至2031年，部分指定为现金流量套期[90] - 截至2022年3月31日，公司有能源相关衍生工具至2033年，这些合约未指定为现金流量或公允价值套期[91] 法律诉讼信息 - 2019年10月8日，得克萨斯州乔治敦市起诉公司子公司Buckthorn Westex，指控欺诈和违约；11月15日，Buckthorn Westex反诉，当前预计2022年9月或10月进行庭审[127] - 公司认为有有效辩护应对法律诉讼，并为或有事项估计损失计提准备金，但无法预测诉讼结果及相关成本和潜在负债[124] 可变利益实体信息 - 公司对部分实体具有控制财务利益，这些实体被认定为可变利益实体（VIEs），主要与税收权益安排有关[68] - 公司对部分被视为VIEs但非主要受益人的实体的权益，按权益法核算[73] - 截至2022年3月31日，公司合并VIEs的总资产方面，Alta TE Holdco为5.87亿美元，Buckthorn Renewables, LLC为2.04亿美元，DGPV Funds为6.91亿美元等[69] - 截至2022年3月31日，公司对未合并实体的最大损失风险限于其股权投资，如Avenal经济权益50%，投资余额300万美元；Desert Sunlight经济权益25%，投资余额2.37亿美元等[74] 公允价值层级信息 - ASC 820建立了公允价值层级，分为第一级（活跃市场中相同资产或负债的报价）、第二级（除第一级报价外可直接或间接观察的输入值）、第三级（资产或负债的不可观察输入值）[75] - 公司根据对公允价值计量最重要的最低层级输入值，确定每个公允价值计量在公允价值层级中的归属

公司业务规模与结构 - 公司是美国最大的可再生能源所有者之一，拥有超5000净兆瓦的风能和太阳能发电项目，超9000净兆瓦的资产还包括约2500净兆瓦的天然气发电设施及热力业务[14] - 截至2021年12月31日，公司拥有Clearway Energy LLC 57.65%的经济权益，CEG拥有42.35%[17][19] - 公司热力业务的15个运营项目中，7个区域能源中心为约685个客户提供蒸汽和冷水，8个提供发电[33] - 截至2021年12月31日，公司有304名员工，其中62人在公司总部，242人在热力业务部门[61] 业务发展计划 - 公司与Hannon Armstrong的共同投资项目中，Mililani I太阳能项目容量39兆瓦、Waiawa太阳能项目容量36兆瓦、Daggett Solar 2和3太阳能项目容量482兆瓦，均计划2022年下半年或2023年上半年投入运营[25] - 公司计划通过收购合同运营资产来发展业务，并与CEG签订ROFO协议至2023年8月31日[25] - 公司主要业务策略是专注收购有可预测长期现金流的资产，以增加对A类和C类普通股股东的现金股息[22] 业务交易情况 - 2021年10月22日，Clearway Energy Operating LLC签订协议，以19亿美元出售热力业务给KKR，交易预计2022年上半年完成[16] - 2021年10月22日公司拟出售热力业务，预计2022年上半年完成，但存在不确定性，若交易失败可能需筹集额外资金[93] 发电资产相关指标 - 公司发电资产的承购协议加权平均剩余期限约为12年（基于CAFD）[14][30] - 公司与有信用评级的交易对手的发电承购协议，基于合同额定容量的穆迪加权平均评级为Ba1[30] 财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日结束年度，公司运营收入为12.86亿美元，净亏损7500万美元，总资产为128.13亿美元[37] - 2020年12月31日结束年度，公司运营收入为11.99亿美元，净亏损6200万美元，总资产为105.92亿美元[37] - 2019年12月31日结束年度，公司运营收入为10.32亿美元[37] 政策激励相关 - 美国政策激励包括加速税收折旧、PTC、ITC、现金补助、税收减免和RPS计划，可降低可再生能源项目成本和风险，若取消或减少会影响公司收购和开发项目[38][39] - 符合条件的风能和太阳能项目税收抵免有逐步下调时间表，如2015 - 2016年PTC为100%，2017年为80%等[43] 监管相关 - 公司部分子公司受FERC、PUCT等联邦和州政府机构监管，美国发电设施符合EWG或QF标准[45] - FERC对州际商业中电力批发销售和传输有独家费率制定管辖权，每三年对公司公用事业市场费率和潜在市场力量进行审查[47][49] 法规影响相关 - 公司在设施开发、建设、运营等过程中需遵守广泛环境法律，2022年多项法规可能修订或撤销，会评估影响[53][54] - 2021年10月4日FWS发布最终MBTA规则，公司与可再生行业团体合作对拟议规则提供意见[55] - 加州地方空气区规则更新，公司传统发电厂符合现有和拟议修正案，预计不影响运营和合规[59] 客户收入占比 - 2021年公司约33%的综合收入来自南加州爱迪生公司，约23%来自太平洋燃气与电力公司[60] - 公司大量电力通过长期承购协议出售，加权平均剩余期限约12年，2021年最大客户SCE和PG&E分别占总合并收入的33%和23%[100] 绿色债券发行情况 - 自2019年12月以来，公司已根据绿色债券框架发行了21亿美元的企业绿色债券[70] 安全绩效目标 - 公司2021年安全绩效目标为零死亡事故[71] 业务风险相关 - 公司业务面临众多风险，包括新冠疫情、设施性能、收购能力、合同履行等方面[76] - 公司依赖全球基础设施合作伙伴（GIP）和Clearway Energy Group（CEG），GIP是公司的控股股东[78] - 公司业务受环境、健康和安全等法律法规限制，可再生能源发电激励政策可能变化[79] - 公司未来可能无法继续向普通股股东支付可比或增长的现金股息[80] - 公司未来税务负债可能高于预期，使用净运营亏损抵税的能力可能受限[81] - 新冠疫情可能导致公司运营、销售、财务等方面受到不利影响[83] - 公司无法预测新冠疫情及其变种对财务的全面影响，最终影响取决于疫情持续时间、政府措施、疫苗分发和有效性等因素[88] - 公司部分设施为新建，可能无法达到预期性能，存在设备退化、系统故障和停电等风险[90] - 公司收购战略面临机会有限、竞争激烈、难以有效识别和完成收购等风险，收购可能无法实现预期回报[94][95] - 承购协议对手方可能不履行义务，协议到期后公司可能无法以类似条款替换，市场竞争加剧导致电价下降[99][102] - 公司可能无法获得额外资本或有利的再融资安排，这可能导致违约并对公司产生重大不利影响[114] - 2017年7月27日英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR，2020年11月30日相关机构宣布2021年12月31日停止公布一周和两个月期美元LIBOR，2023年6月30日停止公布其他美元LIBOR，LIBOR的替代可能增加公司利息费用[117] - 公司部分高级票据为“绿色债券”，无法保证使用收益的项目能满足投资者对环境影响和可持续性表现的标准和期望，可能影响债券市场价格[118] - 公司部分长期双边合同来自州政府强制采购，可能被有管辖权的法院宣布无效，若合同无效或不可执行，公司可能无法替换，影响业务和财务状况[120] - 2021年2月，公司在得克萨斯州的风力项目因极端冬季天气无法运营并停电数天，不利天气会影响公司可再生能源发电和收入[122] - 公司设施运营存在设备故障、运输问题、计划外停电等风险，虽有保险但可能不足以覆盖损失，且保险成本上升和市场变化可能影响保险可用性[125] - 公司部分设施可能无长期电力销售协议，面临市场波动，可能导致收入不可预测、资产减值或设施关闭[128] - 公司设施维护、升级可能导致计划外停电或产出减少，重大改造可能带来额外资本支出，投资决策假设可能不正确[131] - 公司部分设施依赖单一或少数供应商和客户，供应商无法履约或客户流失会对财务结果产生重大不利影响[133][134][135] - 公司对部分资产控制权有限，依赖共同投资者运营，可能存在利益冲突和纠纷，资产处置可能受共同投资者限制[138][139] - 公司部分设施由第三方运营，若第三方未履行管理义务，CAFD金额可能受不利影响[140] - 公司部分发电和热力资产所在土地并非全部自有，可能导致运营中断、成本增加[143][144] - 气候变化可能影响电力需求、扰乱运营和供应链，导致成本增加[148][149] - 《重建美好未来法案》等举措可能减少对公司传统资产能源的需求[150] - 公司面临恐怖主义、自然灾害、通货膨胀等不可控风险，可能影响业务和财务状况[152] - 公司业务面临网络安全风险，可能导致运营中断、信息丢失和损失[156] - 公司依赖非自有或非可控的电力配送和传输设施，可能限制电力交付能力[157] - 公司依赖关键人员，人员流失可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[162] 股权控制相关 - 截至2021年12月31日，GIP通过持有CEG间接拥有公司普通股54.93%的投票权[167] - GIP及其关联方间接控制公司54.93%的投票权，能指定公司董事会多数成员，限制其他股东对公司治理的控制权[171][182] 协议相关 - 公司通过收购实现增长部分依赖CEG提供机会，但CEG无义务出售资产或接受公司报价，且无最低资源投入承诺[172] - 公司在特定情况下可提前30天书面通知CEG终止《CEG主服务协议》，若就服务范围变更的服务费无法达成一致，可在请求后180天内协商，协商不成提前30天通知终止[173] - CEG可在公司违约且造成重大损害、违约30天未补救的情况下，提前180天书面通知终止《CEG主服务协议》[175] - 公司PPAs和项目融资安排规定，若GIP及其关联方直接或间接控制的投票权低于50%，交易对手有权终止合同或加速到期[180] 上市规定相关 - 作为“受控公司”，公司可选择不遵守NYSE部分上市要求，多数董事会成员非独立，薪酬委员会不全由独立董事组成[182] 政府目标相关 - 拜登政府宣布到2030年将温室气体排放量较2005年水平减少50% - 52%，并设定到2050年实现净零排放目标[187] 法规约束相关 - 公司电力业务受美国联邦、州和地方法规约束，合规成本高，违规可能导致设施关闭、罚款和法律责任[190] - 公司基于市场的销售受反操纵规则约束，违规可能导致利润返还、处罚和市场定价权撤销[191] - 公司发电资产因符合相关法规定义而获豁免，若失去豁免资格或法规变更，将面临重大合规要求和处罚[192] - 公司发电资产若不遵守可靠性标准可能面临制裁，价格限制等监管机制或影响未来发电设施盈利能力[193] - 公司受环保法律法规约束，不遵守可能面临处罚，环保项目资本支出可能较高[195][196] - 公司受数据保护法律法规影响，违规可能面临罚款和负面宣传，还可能遭受网络攻击导致违规[197][198] 政策变化影响 - 政府对可再生能源发电的激励政策可能改变，影响公司增长战略和可再生能源项目吸引力[199][200] - 若可再生能源激励政策不延续或更新，未来可再生能源PPA市场可能变小、价格可能降低[201] - 公司无法利用政府激励措施或激励条款不利，可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[203] - 各州RPS计划相关规定可能改变，若要求降低或取消，可能影响公司未来增长前景[204] 股息支付相关 - 公司可能无法继续向普通股股东支付可比或增长的现金股息，CAFD受多种因素影响[207][208] - 公司可能因各种因素减少或消除CAFD，影响支付股息能力，子公司分配限制也会影响股息支付[210][211] 财务实践与资金安排 - 公司财务实践包括与信誉良好的交易对手交易、寻求最优资本结构、基于CAFD分配股息等[26] - 公司计划通过定期季度分配和股息分配大量可分配现金流，依靠外部融资进行收购和资本支出[91][92] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总合并债务约7778亿美元，其中非担保子公司承担5073亿美元，未合并附属公司的债务和未偿还信用证份额分别约为345亿美元和37亿美元[107] 融资限制与能力 - 公司的循环信贷安排和项目级融资协议包含限制公司向股东返还资本和项目子公司向公司分配的契约，不遵守可能导致违约[109][111] - 公司获取未来收购所需融资的能力取决于经济、资本市场状况、信用可用性、投资者信心等因素[113] 风险管理措施 - 公司使用利率互换管理利率风险，使用远期商品购买合同对冲区域能源资产的有限商品风险[142] 热资产收入情况 - 公司约433净兆瓦热资产容量按联邦或州监管委员会批准的费率出售，GenConn资产收入由康涅狄格州公共事业监管局每年确定[206]

高级票据信息 - 2025年高级票据本金总额6亿美元，利率5.750%，2021年3月已偿还[10] - 2026年高级票据本金总额3.5亿美元，利率5.00%，2021年10月已偿还[10] - 2028年高级票据本金总额8.5亿美元，利率4.750%[10] - 2031年高级票据本金总额9.25亿美元，利率3.750%[10] - 2032年高级票据本金总额3.5亿美元，利率3.750%[10] 太阳能项目规模 - 分布式太阳能项目规模通常小于20兆瓦（交流电基础）[10] - 公用事业规模太阳能项目规模通常为20兆瓦或更大（交流电基础）[11] 财务关键指标变化（2021年前三季度与2020年同期对比） - 2021年前三季度总运营收入为9.68亿美元，2020年同期为9.19亿美元[13] - 2021年前三季度运营总成本和费用为7.6亿美元，2020年同期为6.14亿美元[13] - 2021年前三季度运营收入为2.08亿美元，2020年同期为3.05亿美元[13] - 2021年前三季度净亏损1900万美元，2020年同期净利润为1100万美元[13] - 2021年前三季度归属于公司的净收入为5900万美元，2020年同期为5000万美元[13] - 2021年前三季度A类和C类普通股每股基本和摊薄收益为0.51美元，2020年同期为0.43美元[13] - 2021年前三季度A类和C类普通股每股股息为0.9875美元，2020年同期为0.7325美元[13] 公司资产负债及股东权益变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为117.8亿美元，2020年12月31日为105.92亿美元[18] - 截至2021年9月30日，公司总负债为88.25亿美元，2020年12月31日为78.77亿美元[18] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为29.55亿美元，2020年12月31日为27.15亿美元[18] 财务关键指标变化（2021年前九个月与2020年同期对比） - 2021年前九个月净亏损1900万美元，2020年同期净利润1100万美元[21] - 2021年前九个月经营活动提供的净现金为5.29亿美元，2020年同期为4.41亿美元[21] - 2021年前九个月投资活动使用的净现金为4.3亿美元，2020年同期为2000万美元[21] - 2021年前九个月融资活动使用的净现金为900万美元，2020年同期为3.01亿美元[21] - 2021年前九个月现金、现金等价物和受限现金净增加9000万美元，2020年同期为1.2亿美元[21] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为5.55亿美元，2020年同期为5.37亿美元[21] 公司股东权益及相关项目变化（2021年前九个月） - 2021年12月31日股东权益总额为27.15亿美元，9月30日为29.55亿美元[24] - 2021年前九个月累计亏损从8400万美元减少至2500万美元[24] - 2021年前九个月非控股权益从8.9亿美元增加至11.77亿美元[24] - 2021年前九个月额外实收资本从19.22亿美元减少至18.1亿美元[24] 公司业务规模 - 公司是美国最大的可再生能源所有者之一，拥有超4700净兆瓦的风能和太阳能发电项目，超8000净兆瓦的资产还包括约2500净兆瓦的环保高效发电设施及区域能源系统组合[31] 公司权益占比 - 截至2021年9月30日，公司拥有Clearway Energy LLC 57.65%的经济权益，CEG拥有42.35%[33] 现金及等价物与受限现金情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为1.52亿美元和1.49亿美元[40] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为1.89亿美元和2.68亿美元，受限现金分别为3.66亿美元和1.97亿美元[41] 税收抵免使用情况 - 2021年4月，合作伙伴向瓦胡岛太阳能和卡瓦伊洛阿太阳能项目公司贡献4900万美元的税收抵免，截至2021年9月30日，已使用1300万美元抵消项目购电协议下的发票金额[42] 资产折旧与摊销情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，财产、厂房和设备累计折旧分别为27亿美元和23.23亿美元，无形资产累计摊销分别为5.93亿美元和4.87亿美元[43] 普通股股息情况 - 2021年前三季度，A类和C类普通股每股股息分别为第一季度0.3240美元、第二季度0.3290美元、第三季度0.3345美元[44] - 2021年11月3日，公司宣布A类和C类普通股季度股息为每股0.34美元，将于2021年12月15日支付给2021年12月1日登记在册的股东[45] 历史股东权益与净亏损情况（2020年） - 2020年12月31日，公司股东权益总额为22.63亿美元，2020年3月31日为22.64亿美元，2020年6月30日为22.32亿美元，2020年9月30日为22.37亿美元[27] - 2020年净亏损1.07亿美元，2020年第一季度净亏损2900万美元，第二季度净利润7600万美元，第三季度净利润4200万美元[27] Clearway Energy LLC单位分配情况 - 2021年前三季度，Clearway Energy LLC的B类和D类单位向CEG支付的每单位分配金额分别为第一季度0.3240美元、第二季度0.3290美元、第三季度0.3345美元；2021年11月3日宣布每单位分配0.34美元，12月15日支付[47] 公司收入构成（2021年第三季度与2020年第三季度对比） - 2021年第三季度，公司能源收入26700万美元（传统发电300万美元、可再生能源2.31亿美元、热力3300万美元），容量收入1.33亿美元，合同摊销 - 3800万美元，其他收入2400万美元，经济套期保值按市值计价 - 3500万美元，总运营收入3.51亿美元，扣除相关项目后与客户合同的总收入为1.02亿美元[55] - 2020年第三季度，公司能源收入1.96亿美元（传统发电300万美元、可再生能源1.66亿美元、热力2700万美元），容量收入1.43亿美元，合同摊销 - 2200万美元，其他收入1500万美元，总运营收入3.32亿美元，扣除相关项目后与客户合同的总收入为7900万美元[57] 公司收入构成（2021年前九个月与2020年前九个月对比） - 2021年前九个月，公司能源收入7.15亿美元（传统发电600万美元、可再生能源6.18亿美元、热力9100万美元），容量收入3.81亿美元，合同摊销 - 1.07亿美元，其他收入6900万美元，经济套期保值按市值计价 - 9000万美元，总运营收入9.68亿美元，扣除相关项目后与客户合同的总收入为2.46亿美元[55] - 2020年前九个月，公司能源收入5.69亿美元（传统发电无、可再生能源4.86亿美元、热力7700万美元），容量收入3.88亿美元，合同摊销 - 6600万美元，其他收入3600万美元，经济套期保值按市值计价 - 800万美元，总运营收入9.19亿美元，扣除相关项目后与客户合同的总收入为1.99亿美元[57] 应收账款情况 - 截至2021年9月30日，与客户合同的应收账款净额为6000万美元，租赁应收账款净额为1.43亿美元，总计2.03亿美元；2020年12月31日分别为5700万美元、8600万美元和1.43亿美元[60] 会计准则应用 - 公司将在参考利率改革期间对符合条件的合同修改应用FASB于2020年3月发布的ASU No. 2020 - 4的修订内容[61] - 公司于2021年1月1日采用FASB于2019年12月发布的ASU No. 2019 - 12，对财务报表无重大影响[62] 收入确认原则 - 蒸汽和冷水收入在产品转移给客户时，根据月末仪表读数确定的客户使用量确认；部分地点会估计仪表读数日期与月末之间的收入[49] - 公司大部分收入通过电力购买协议（PPAs）或其他合同协议获得，多数PPAs按租赁核算[51] 公司收购情况 - 2021年1月12日，公司以1.32亿美元收购CWSP Rattlesnake Holding LLC股权，该公司间接整合160兆瓦响尾蛇风力项目，收购资产2.2亿美元，承担负债2.06亿美元，净资产1400万美元[63][65] - 2021年2月3日，公司以2.02亿美元收购Agua Caliente Borrower 1 LLC，收购后拥有Agua Caliente 51%股权，收购资产12.76亿美元，承担负债7.21亿美元，净资产2.02亿美元，净现金流出1.11亿美元[66][67] - 2021年4月23日，公司以约1亿美元收购NedPower Mount Storm LLC 100%股权，该项目为264兆瓦风力项目，收购资产1.13亿美元，承担负债1300万美元，净资产1亿美元[72] - 2020年9月1日，公司以7900万美元现金收购Lighthouse Renewable Holdco LLC A类会员权益，该公司间接拥有Mesquite Star风力项目[76] 公司出售情况 - 2021年10月22日，Clearway Energy Operating LLC签订协议，以19亿美元出售热力业务，预计2022年上半年完成交易[77] - 2020年5月14日，公司出售RPV Holdco 1 LLC权益，净收益约7500万美元，实现收益约4900万美元[78] - 2020年3月3日，公司通过Clearway Thermal LLC出售Energy Center Dover LLC和Energy Center Smyrna LLC 100%权益，现金收益约1500万美元[79] 公司合并可变利益实体资产负债情况 - 截至2021年9月30日，公司合并可变利益实体（VIE）的其他资产、物业厂房设备、无形资产等资产总计及负债、非控股权益、净资产等有相应数据体现[82] 收购资产公允价值计量 - 收购中，物业厂房设备、无形资产、长期债务等公允价值主要基于不可观察市场输入值进行Level 3计量[68][73] - 收购中，物业厂房设备公允价值主要采用收益法结合成本法确定，无形资产和衍生工具公允价值分别采用特定方法确定[69][74] 公司项目投资情况 - 2021年1月12日，公司以1.32亿美元收购CEG和第三方投资者在CWSP Rattlesnake Holding LLC的股权，同日第三方税务股权投资者向Rattlesnake TE Holdco LLC出资1.07亿美元[85] - 2021年3月10日，公司将Pinnacle风电场项目权益投入Pinnacle Repowering Partnership LLC，CWSP Pinnacle Holding LLC向该合伙企业投入价值2700万美元的设备，Pinnacle风电场项目以2100万美元现金从CEG购置设备[87] 公司未合并实体投资风险 - 截至2021年9月30日，公司在未合并实体的最大损失风险限于股权投资，总计6.32亿美元，其中Avenal投资200万美元占比50%、Desert Sunlight投资2.49亿美元占比25%等[88] 长期债务情况 - 截至2021年9月30日，长期债务（含当期部分）账面价值79.18亿美元，公允价值82.27亿美元；截至2020年12月31日，账面价值70.48亿美元，公允价值70.20亿美元[93] - 截至2021年9月30日，长期债务（含当期部分）Level 2为21.72亿美元，Level 3为60.55亿美元；截至2020年12月31日，Level 2为19.05亿美元，Level 3为51.15亿美元[94] 衍生资产与负债情况 - 截至2021年9月30日，衍生资产总计7000万美元（商品合约200万美元、利率合约500万美元、其他金融工具2500万美元），衍生负债总计2.16亿美元（商品合约1.38亿美元、利率合约7800万美元）[96] - 截至2020年12月31日，衍生资产总计3000万美元（利率合约100万美元、其他金融工具2900万美元），衍生负债总计1.73亿美元（商品合约4400万美元、利率合约1.29亿美元）[96] 衍生合约定价情况 - 截至2021年9月30日，用模型和其他估值技术定价的合约占衍生负债的64%和其他金融工具的100%[97] 衍生工具公允价值及相关输入值 - 截至2021年9月30日，电力合约公允价值负债1.38亿美元，采用的重要不可观察输入值“远期市场价格（每兆瓦时）”范围为14.35 - 76.09美元，加权平均29.04美元；其他金融工具公允价值资产2500万美元，采用的重要不可观察输入值“某些分布式太阳能设施的预测年发电量”范围为80,872 - 129,913兆瓦时，加权平均124,783兆瓦时[100] 非履约准备金情况 - 截至2021年9月30日，非履约准备金为1000万美元收益，主要计入综合运营报表的总运营收入[100] 公司衍生工具期限情况 - 截至2021年9月30日，公司有非追索债务的利率衍生工具至2031年，部分被指定为现金流套期[105] - 截至2021年9月30日，公司有能源相关衍生工具至2032年，这些合同未被指定为现金流或公允价值套期[106] 交易量情况 - 2021年9月30日，天然气交易量为200万MMBtu，电力交易量为 - 1200万MWh，利息交易量为13.89亿美元；2020年12月31日，天然气交易量为100万MMBtu，电力交易量为 - 800

高级票据信息 - 2025年高级票据本金总额6亿美元，利率5.750%，已于2021年3月偿还[10] - 2026年高级票据本金总额3.5亿美元，利率5.00% [10] - 2028年高级票据本金总额8.5亿美元，利率4.750% [10] - 2031年高级票据本金总额9.25亿美元，利率3.750% [10] 太阳能项目规模 - 分布式太阳能项目规模通常小于20兆瓦（交流电基础）[11] - 公用事业规模太阳能项目规模通常为20兆瓦或更大（交流电基础）[12] 前瞻性陈述相关 - 公司季度报告包含前瞻性陈述，涉及已知和未知风险[6] - 公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务[7] - 前瞻性陈述涉及风险因素，包括维持和增加季度股息能力、新冠疫情风险、与GIP和CEG关系风险等[6] 非GAAP指标定义 - 调整后EBITDA为非GAAP指标，代表调整后的息税折旧及摊销前利润[10] - CAFD为非GAAP指标，定义为截至2021年6月30日的特定计算方式下的可分配现金[10] - 调整后毛利率为非GAAP指标，代表总运营收入扣除合同摊销和经济套期按市值计价后减去燃料成本[10] 总运营收入情况 - 2021年第二季度总运营收入3.8亿美元，2020年同期为3.29亿美元；2021年上半年总运营收入6.17亿美元，2020年同期为5.87亿美元[14] - 截至2021年6月30日的三个月，能源收入传统发电、可再生能源、热力分别为200万美元、2.61亿美元、2900万美元，总计2.92亿美元；容量收入总计1.28亿美元；合同摊销总计3700万美元；其他收入总计2800万美元；经济套期按市值计价总计3100万美元；总运营收入3.8亿美元；来自客户合同的总收入1.05亿美元[59] - 截至2021年6月30日的六个月，能源收入传统发电、可再生能源、热力分别为300万美元、3.87亿美元、5800万美元，总计4.48亿美元；容量收入总计2.48亿美元；合同摊销总计6900万美元；其他收入总计4500万美元；经济套期按市值计价总计5500万美元；总运营收入6.17亿美元；来自客户合同的总收入1.44亿美元[61] - 2020年第二季度总运营收入为3.29亿美元，与客户合同的总收入为6000万美元[63] - 2020年上半年总运营收入为5.87亿美元，与客户合同的总收入为1.2亿美元[63] 净收入情况 - 2021年第二季度净收入3200万美元，2020年同期为7600万美元；2021年上半年净亏损4400万美元，2020年同期净亏损3100万美元[14] - 2021年上半年净收入（亏损）为3100万美元，2020年上半年为7600万美元[27][30] 现金及等价物与资产负债情况 - 2021年6月30日现金及现金等价物为1.38亿美元，2020年12月31日为2.68亿美元[21] - 2021年6月30日总资产为118.81亿美元，2020年12月31日为105.92亿美元[21] - 2021年6月30日总负债为88.78亿美元，2020年12月31日为78.77亿美元[21] - 2021年6月30日项目子公司持有的现金及现金等价物为1.25亿美元，2020年12月31日为1.49亿美元[42] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为1.38亿美元和2.68亿美元，受限现金分别为3.32亿美元和1.97亿美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为4.7亿美元和4.65亿美元[43] - 2021年6月30日应收账款净额为2.03亿美元，2020年12月31日为1.43亿美元[66] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2021年上半年经营活动提供的净现金为2.41亿美元，2020年同期为1.84亿美元[24] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为4.2亿美元，2020年同期为提供4000万美元[24] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为1.84亿美元，2020年同期使用2.25亿美元[24] 每股收益与股息情况 - 2021年第二季度A类和C类普通股每股收益为0.3美元，2020年同期为0.41美元；2021年上半年为0.32美元，2020年同期为0.16美元[14] - 2021年第二季度A类和C类普通股每股股息为0.329美元，2020年同期为0.21美元；2021年上半年为0.658美元，2020年同期为0.42美元[14] - 2021年第二季度和第一季度，A类和C类普通股每股股息分别为0.329美元和0.324美元，公司预计未来将继续支付类似现金股息[46] - 2021年7月23日，公司宣布A类和C类普通股每股季度股息为0.3345美元，9月15日支付给9月1日登记在册股东[47] 公司权益情况 - 2021年6月30日公司总股东权益为30.03亿美元，较2020年12月31日的27.15亿美元增长10.61%[27] - 2020年6月30日公司总股东权益为22.32亿美元，较2019年12月31日的22.63亿美元下降1.37%[30] - 截至2021年6月30日，公司拥有Clearway Energy LLC 57.65%的经济权益，CEG拥有42.35%[36] 公司业务规模与背景 - 公司是美国最大的可再生能源所有者之一，拥有超4700净兆瓦的风能和太阳能发电项目，资产超8000净兆瓦[34] - 公司通过CEG由GIP赞助，GIP是一家投资能源和交通领域基础设施资产的独立基金管理公司[33] 公司项目出资情况 - 2021年上半年CEG非现金出资为300万美元，现金出资为100万美元[27] - 2020年上半年CEG非现金出资为800万美元，现金出资为600万美元[30] 公司资产折旧与摊销情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，物业、厂房及设备累计折旧分别为25.73亿美元和23.23亿美元，无形资产累计摊销分别为5.56亿美元和4.87亿美元[45] 公司项目分配情况 - 2021年上半年，Clearway Energy LLC的B类和D类单位每单位分配额第二季度和第一季度分别为0.329美元和0.324美元，7月23日宣布每单位分配额为0.3345美元，9月15日支付给9月1日登记在册持有人[49] 公司收购与出售情况 - 2021年1月12日，公司以1.32亿美元收购Rattlesnake项目，净资产为1400万美元[69][71] - 2021年2月3日，公司以2.02亿美元收购Agua Caliente项目，净资产为2.02亿美元[71][72] - 2021年4月23日，公司以1亿美元收购Mt. Storm项目，净资产为1亿美元[78] - 2020年5月14日，公司出售RPV Holdco 1 LLC获得约7500万美元净收益，产生约4900万美元收益[82] - 2020年3月3日，公司以约1500万美元现金出售Energy Center Dover LLC和Energy Center Smyrna LLC的100%权益[83] 公司财务准则应用 - 公司于2021年1月1日采用ASU No. 2019 - 12，对财务报表无重大影响[68] - 公司打算在参考利率改革期间对符合条件的合同修改应用ASU No. 2020 - 4的修正案[67] 合同摊销情况 - 合同摊销根据实际发电量和/或合同量或直线法在各基础合同期限内摊销至收入[65] 公司VIEs资产情况 - 截至2021年6月30日，公司合并可变利益实体（VIEs）的部分资产数据：Alta TE其他资产5900万美元、物业厂房及设备3.44亿美元等[86] 公司非合并实体投资情况 - 截至2021年6月30日，公司在非合并实体的最大损失风险限于股权投资，如Desert Sunlight经济权益25%、投资余额2.44亿美元等，总计6.39亿美元[94] 公司公允价值层级情况 - 现金及现金等价物等因短期到期，账面价值接近公允价值，归类为公允价值层级1级[98] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，长期债务（含当期部分）账面价值分别为80.3亿美元和70.48亿美元，公允价值分别为80.06亿美元和70.2亿美元[100] - 截至2021年6月30日，长期债务（含当期部分）公允价值层级2级为21.66亿美元、3级为58.4亿美元；2020年12月31日，2级为19.05亿美元、3级为51.15亿美元[101] 公司衍生工具情况 - 截至2021年6月30日，衍生资产中利率合约公允价值400万美元、其他金融工具2400万美元；衍生负债中商品合约1.03亿美元、利率合约8600万美元[102] - 截至2020年12月31日，衍生资产中利率合约公允价值100万美元、其他金融工具2900万美元；衍生负债中商品合约4400万美元、利率合约1.29亿美元[102] - 截至2021年6月30日，用模型和其他估值技术定价的合约占衍生负债的54%和其他金融工具的100%[105] - 截至2021年6月30日，非履约准备金为900万美元收益，主要计入综合运营报表的总运营收入[109] - 截至2021年6月30日，公司有与非追索债务相关的利率衍生工具，有效期至2044年，部分被指定为现金流套期[114] - 截至2021年6月30日，公司有能源相关衍生工具，有效期至2032年，这些合约未被指定为现金流或公允价值套期[115] - 截至2021年6月30日，天然气交易量为100万MMBtu，电力交易量为 - 1300万MWh，利息交易量为14.86亿美元[116] - 截至2021年6月30日，指定为现金流套期的衍生品公允价值总计为0，未指定为现金流套期的衍生品公允价值总计为400万美元，所有衍生品公允价值总计为400万美元[117] - 截至2021年6月30日，商品合约衍生负债为1.03亿美元，利率合约衍生资产为400万美元，衍生负债为8600万美元，所有衍生工具净负债为1.85亿美元[119] - 截至2020年12月31日，商品合约衍生负债为4400万美元，利率合约衍生资产为100万美元，衍生负债为1.29亿美元，所有衍生工具净负债为1.72亿美元[119] 公司累计其他综合损失情况 - 2021年第二季度，累计其他综合损失（AOCL）期初余额为 - 1900万美元，期末余额为 - 1900万美元，归属于Clearway Energy, Inc.的AOCL为 - 900万美元[120] - 2021年前六个月，累计其他综合损失（AOCL）期初余额为 - 3000万美元，期末余额为 - 1900万美元，归属于Clearway Energy, Inc.的AOCL为 - 900万美元[120] 公司利息与套期活动损失情况 - 利率合约方面，2021年三个月和六个月截至6月30日的利息费用分别为3000万美元和3600万美元，2020年同期分别为1300万美元和9200万美元；商品合约方面，2021年三个月和六个月截至6月30日的按市值计价经济套期活动损失分别为2800万美元和5000万美元，2020年同期分别为300万美元和800万美元[122] 公司长期债务情况 - 截至2021年6月30日，长期债务总计80.26亿美元，较2020年12月31日的70.43亿美元有所增加；扣除当前到期债务和净债务发行成本，加上溢价后，长期债务为74.34亿美元，2020年为65.85亿美元[126] 公司债务交易情况 - 2021年3月9日，公司完成9.25亿美元2031年到期高级无抵押票据的出售，利率为3.750%，所得款项用于回购2025年高级票据、偿还循环信贷额度欠款及一般公司用途[130] - 2021年3月，公司完成回购总计4.11亿美元（占比68.6%）的2025年高级票据，随后又回购600万美元，还赎回剩余1.83亿美元，总代价6.36亿美元，记录债务清偿损失3600万美元及额外500万美元损失以冲销未摊销递延融资费用[131] - 2021年2月3日，公司合并阿瓜卡连特太阳能有限责任公司7.16亿美元非追索权债务，利率在2.395% - 3.633%之间，2037年到期[132] - 2021年3月10日，公司为品尼高风力项目签订1.26亿美元非追索权债务融资协议，初始借款7900万美元用于偿还相关债务、支付发票和费用及购置设备[133] 公司普通股股东净收入情况 - 2021年第二季度，归属于公司普通股股东的净收入，A类股为1000万美元，C类股为2500万美元；2020年同期A类股为1400万美元，C类股为3300万美元[136] - 2021年上半年，归属于公司普通股股东的净收入，A类股为1100万美元，C类股为2700万美元；2020年同期A类股为600万美元，C类股为1300万美元[137] 公司可转换票据情况 - 公司有200万份与2020年可转换票据相关的C类普通股在2020年第二季度和上半年为反摊薄，未纳入摊薄后每股收益计算，该可转换票据于2020年6月1日偿还[138] 各业务线运营收入情况 - 2021年Q2传统发电、可再生能源、热力业务运营收入分别为1.09亿、2.22亿、0.49亿美元，2

高级票据信息 - 2025年高级票据本金总额6亿美元，利率5.750%，已于2021年3月偿还[8] - 2026年高级票据本金总额3.5亿美元，利率5.00% [8] - 2028年高级票据本金总额8.5亿美元，利率4.750% [8] - 2031年高级票据本金总额9.25亿美元，利率3.750% [8] - 2021年3月9日，公司完成9.25亿美元2031年到期高级无抵押票据的出售，利率为3.750%[116] - 2021年3月，公司回购4.11亿美元（占比68.6%）2025年高级票据，后又回购600万美元，赎回1.83亿美元，总代价6.36亿美元，记录损失3600万美元[117] 太阳能项目规模 - 分布式太阳能项目规模通常小于20兆瓦（交流电基础）[8] - 公用事业规模太阳能项目规模通常为20兆瓦或更大（交流电基础）[10] 公司风险因素 - 公司2020年年报中提及风险因素，包括维持和增长季度股息能力等[4] - 公司面临维持和增加季度股息、应对疫情、与GIP和CEG关系等风险[4] - 公司面临电力生产行业常见风险，如燃料和电价波动、恶劣天气等[4] - 公司面临运营和财务限制，包括项目级债务设施和其他协议[4] - 公司面临网络恐怖主义和网络安全不足等风险[4] 非GAAP指标定义 - 调整后EBITDA为非GAAP指标，代表调整后息税折旧及摊销前利润[8] - CAFD为非GAAP指标，定义于2021年3月31日[8] 财务关键指标变化 - 2021年第一季度总运营收入为2.37亿美元，2020年同期为2.58亿美元[12] - 2021年第一季度运营成本和费用总计2.51亿美元，2020年同期为2.06亿美元[12] - 2021年第一季度净亏损7600万美元，2020年同期为1.07亿美元[12][16] - 2021年3月31日现金及现金等价物为1.44亿美元，2020年12月31日为2.68亿美元[19] - 2021年3月31日总资产为118.48亿美元，2020年12月31日为105.92亿美元[19] - 2021年3月31日总负债为88.53亿美元，2020年12月31日为78.77亿美元[19] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为4700万美元，2020年同期为8400万美元[21] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3.14亿美元，2020年同期为1700万美元[21] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为2.33亿美元，2020年同期使用1.04亿美元[21] - 2021年第一季度A类和C类普通股每股收益为0.03美元，2020年同期亏损0.26美元[12] - 截至2021年3月31日，公司股东权益总额为29.95亿美元，较2020年12月31日的27.15亿美元有所增长[24] - 2021年第一季度净亏损7800万美元，2020年第一季度净亏损1.07亿美元[24][26] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为1.11亿美元和1.49亿美元[39] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业、厂房及设备累计折旧分别为24.47亿美元和23.23亿美元，无形资产累计摊销分别为5.19亿美元和4.87亿美元[42] - 2021年第一季度，公司总营收为3900万美元，2020年同期为5500万美元[55] - 2021年3月31日应收账款净额为1.59亿美元，2020年12月31日为1.43亿美元[58] - 截至2021年3月31日，公司长期债务账面价值80.46亿美元，公允价值78.51亿美元；2020年12月31日账面价值70.48亿美元，公允价值70.2亿美元[88] - 2021年3月31日，长期债务Level 2为21.28亿美元，Level 3为57.23亿美元；2020年12月31日Level 2为19.05亿美元，Level 3为51.15亿美元[89] - 2021年第一季度，使用重大不可观察输入值的金融工具期初余额 - 1500万美元，当期损失2400万美元，期末余额 - 3900万美元[91] - 截至2021年3月31日，电力合约公允价值重要不可观察输入值中，远期市场价格（每兆瓦时）预测年度最低为12.11，最高为42.96，加权平均为21.55；其他金融工具中，某些分布式发电太阳能设施的发电水平最低为80,872兆瓦时，最高为131,374兆瓦时，加权平均为126,063兆瓦时[95] - 截至2021年3月31日，非履约准备金为400万美元收益，主要计入综合运营报表的总运营收入[96] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，天然气交易量为100万英热单位，电力交易量为 - 800万兆瓦时，利息交易量2021年3月31日为15.17亿美元，2020年12月31日为16亿美元[103] - 截至2021年3月31日，指定为现金流量套期的衍生工具公允价值资产为300万美元，负债为1.5亿美元；未指定为现金流量套期的衍生工具公允价值资产为500万美元，负债为12.9亿美元；总衍生工具公允价值资产为800万美元，负债为14.4亿美元[104] - 截至2021年3月31日，商品合约衍生负债为6600万美元，利率合约衍生资产为800万美元，衍生负债为7800万美元，总衍生工具净额为 - 1.36亿美元；2020年12月31日，商品合约衍生负债为4400万美元，利率合约衍生资产为100万美元，衍生负债为12.9亿美元，总衍生工具净额为 - 1.72亿美元[106] - 截至2021年3月31日，累计其他综合损失期初余额为 - 3000万美元，重分类至收入200万美元，按市值计价900万美元，期末余额为 - 1900万美元，归属于非控股权益为 - 900万美元，归属于公司为 - 1000万美元；预计未来12个月从累计其他综合损失实现的损失为 - 900万美元[107] - 2021年第一季度利率合约（利息费用）为4700万美元，2020年同期为7900万美元；其中按市值计价的经济套期活动2021年为 - 2200万美元，2020年为 - 500万美元[109] - 截至2021年3月31日，公司总债务为80.41亿美元，长期债务为74.63亿美元，较2020年12月31日的70.43亿美元和65.85亿美元有所增加[113] - 2021年第一季度，归属于公司普通股股东的净收入：A类为100万美元，C类为200万美元；2020年同期A类亏损900万美元，C类亏损2000万美元[122] - 2021年第一季度，A类和C类加权平均流通股基本和摊薄后数量分别为3500万股和8200万股；2020年同期分别为3500万股和7900万股[122] - 2021年第一季度，A类和C类基本和摊薄后每股收益均为0.03美元；2020年同期均为 - 0.26美元[122] - 2021年第一季度运营收入为2.37亿美元，2020年同期为2.58亿美元[126] - 2021年第一季度净亏损为7600万美元，2020年同期为1.07亿美元[126] - 2021年第一季度有效所得税率为20.8%，2020年同期为17.1%，均与法定税率21%不同[128] - 2021年第一季度公司在O&M服务协议上的费用为1300万美元，2020年同期为900万美元[133] - 2021年第一季度公司在行政服务协议上的费用为300万美元，2020年同期为200万美元[134] - 2021年第一季度公司在CEG主服务协议上的净费用为100万美元，2020年同期为60万美元[135] - 2021年3月31日应付RENOM的余额为500万美元，2020年12月31日为1000万美元[133] 股息与分配情况 - 2021年第一季度，公司向A类和C类普通股股东支付股息每股0.324美元，4月29日宣布每股0.329美元的季度股息，6月15日支付[43][45] - 2021年第一季度，Clearway Energy LLC向CEG支付B类和D类单位分配额每股0.324美元，4月29日宣布每股0.329美元的分配额，6月15日支付[47] 公司业务结构 - 公司业务分为传统发电、可再生能源（太阳能和风能）、热力和冷水业务，以及公司成本的企业部门[125] 业务线营收数据 - 2021年第一季度，公司总营收为3900万美元，其中传统发电业务无营收，可再生能源业务为 - 1000万美元，热力业务为4900万美元；2020年第一季度总营收为5500万美元，传统发电业务无营收，可再生能源业务为700万美元，热力业务为4800万美元[55] - 2021年第一季度，能源收入方面，传统发电业务为100万美元，可再生能源业务为1.26亿美元，热力业务为2900万美元；2020年第一季度，对应数据分别为200万美元、1.25亿美元和2800万美元[55] - 2021年第一季度，容量收入方面，传统发电业务为1.07亿美元，热力业务为1300万美元；2020年第一季度，传统发电业务为1.07亿美元，热力业务为1400万美元[55] 公司收购与出售项目 - 2021年1月12日，公司以1.32亿美元收购Rattlesnake项目相关权益，净资产为1400万美元[61][63] - 2021年2月3日，公司以2.02亿美元收购Agua Caliente项目35%股权，净资产为2.02亿美元[64][65] - 2021年4月23日，公司以约9600万美元收购NedPower Mount Storm LLC 100%股权，该项目为264兆瓦风电场[71] - 2020年3月3日，公司通过Clearway Thermal LLC出售Energy Center Dover LLC和Energy Center Smyrna LLC 100%权益，获现金约1500万美元[72] - 2021年1月12日，公司以1.32亿美元收购CWSP Rattlesnake Holding LLC股权，第三方税优投资者注资1.07亿美元[79] - 2021年2月26日公司就Pinnacle Repowering Partnership LLC达成修订协议，3月10日贡献项目权益，CWSP Pinnacle Holding LLC注资2700万美元设备[81] 公司准则应用 - 公司打算在参考利率改革期间对符合条件的合同修改应用相关修订[59] - 公司于2021年1月1日采用简化所得税会计的准则，对财务报表无重大影响[60] 可再生能源信用额度与收入确认 - 可再生能源信用额度通常通过长期PPA出售，自产生的RECs销售在相关能源产生并交付时确认收入[52] - 捆绑销售能源、容量和/或自产生RECs的合同，所有履约义务视为同时交付，收入确认时间相同[53] 公司其他资产情况 - 截至2021年3月31日，Alta TE其他资产6000万美元，Holdco总资产6.32亿美元，Buckthorn Renewables总资产2.11亿美元等[75] 公司对未合并实体风险 - 截至2021年3月31日，公司对未合并实体最大损失风险限于股权投资，如Avenal经济权益50%，投资余额 - 200万美元等[83] 公司衍生工具情况 - 2021年3月31日，衍生资产中利率合约800万美元，其他金融工具2700万美元；衍生负债中商品合约6600万美元，利率合约7800万美元[91] - 截至2021年3月31日，用模型和其他估值技术定价的合约占衍生负债的46%和其他金融工具的100%[92] - 截至2021年3月31日，公司有与非追索债务相关的利率衍生工具，期限至2044年，部分被指定为现金流量套期[101] - 截至2021年3月31日，公司有能源相关衍生工具，期限至2032年，这些合约未被指定为现金流量或公允价值套期[102] 公司债务融资情况 - 截至2021年3月31日，Clearway Energy LLC和Clearway Energy Operating LLC循环信贷安排借款2500万美元，未偿还信用证7000万美元，一季度借款1.95亿美元，还款1.7亿美元[115] - 公司收购Agua Caliente相关公司后，合并7.16亿美元非追索权债务，利率2.395% - 3.633%，2037年到期[118] - 2021年3月10日，公司为Pinnacle风力项目签订1.26亿美元非追索权债务融资协议，初始借款7900万美元[119] 公司法律诉讼情况 - 2019年1月11日，NPPD指控公司子公司违约，2020年4月13日美国地方法院判决公司胜诉，NPPD上诉，案件仍在审理中[140] - 2019年10月8日，Georgetown起诉公司子公司，子公司反诉，案件仍在审理中[141] 政策影响 - 2020年3月27日《CARES法案》签署，对公司合并财务报表无重大影响，公司将继续评估其影响[130] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述仅代表作出时观点，公司无义务公开更新或修订[5]

公司业务资产情况 - 公司是美国最大的可再生能源所有者之一，拥有超4200净兆瓦的风能和太阳能发电项目，约2500净兆瓦的天然气发电设施及区域能源系统组合[16] - 公司的发电资产组合包括4208净兆瓦的可再生发电容量[35] - 截至2020年12月31日，公司拥有并运营6690净兆瓦的主要为合同可再生和传统发电资产组合[37] - 公司的热力业务有13个运营项目，其中7个区域能源中心为约695个客户提供蒸汽和冷水，6个提供发电[37] 公司股权权益情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有Clearway Energy LLC 57.61%的经济权益，CEG保留42.39%的经济权益[18][20] - 截至2020年12月31日，GIP通过持有CEG间接拥有公司普通股54.93%的投票权，对公司事务有重大影响[172] - GIP及其关联方间接控制公司54.93%的合并投票权，能指定公司董事会多数成员，限制其他股东对公司治理的控制权[175][187] 公司协议相关情况 - 截至2020年12月31日，公司资产的承购协议加权平均剩余期限约为13年[16][34] - 公司设施的承购协议与有信用评级的交易对手方的穆迪加权平均评级为Ba1[34] - 公司电力销售长协加权平均剩余期限约13年，2020年最大客户SCE和PG&E分别占总收入34%和18%[105] 公司业务战略情况 - 公司计划执行的业务战略包括专注于合同可再生能源和传统发电及热基础设施资产、通过收购合同运营资产来发展业务、主要聚焦北美投资、保持良好财务实践以增加股息[24][25][28][29] 公司项目情况 - 公司的Pinnacle Repowering等7个项目处于承诺状态，Wildflower项目处于ROFO状态，各项目有不同的装机容量和预计投产时间[32] 公司财务数据情况 - 2020年运营收入为11.99亿美元，其中传统发电4.37亿美元、可再生能源5.69亿美元、热力1.93亿美元；净亏损6200万美元；总资产105.92亿美元[42] - 2019年运营收入为10.32亿美元，其中传统发电3.46亿美元、可再生能源4.85亿美元、热力2.01亿美元；净亏损9600万美元；总资产97亿美元[42] - 2018年运营收入为10.53亿美元，其中传统发电3.37亿美元、可再生能源5.23亿美元、热力1.93亿美元；净利润5400万美元；总资产未完整提及[42] - 2020年12月31日，公司总负债约70.43亿美元，其中非担保子公司负债52.43亿美元[116] - 2020年12月31日，公司在非合并联营企业的总负债和未偿还信用证份额分别约为4.81亿美元和0.59亿美元[116] 公司政策激励情况 - 美国政策激励为可再生能源项目开发成本提供信贷和税收优惠，若减少或取消会降低项目吸引力和公司收购机会[43] - 美国政府为可再生能源项目提供加速税收折旧、PTC、ITC、现金补助、税收减免和RPS计划等激励措施[44] - 2015 - 2024年，风电PTC从100%逐步降至0%，陆上风电ITC从30%逐步降至0%，太阳能ITC从30%逐步降至10%[48] - 2016 - 2019年开工的太阳能项目可享30%投资税收抵免（ITC），2020年为26%，2021年为22%，2022年为26%，2023年为22%；2026年1月1日前开工的海上风电项目可享30% ITC [197] - 2016 - 2019年开工的风电项目可享10年生产税收抵免（PTC），2018年开工的项目可按法定费率每千瓦时60%享受PTC，2019年为40%，2020年和2021年开工的项目可按法定费率每千瓦时60%享受PTC或18% ITC [197] 公司监管法规情况 - 公司部分子公司受FERC、PUCT等联邦和州政府机构监管，美国发电设施符合EWG或QF标准[50] - 公司在设施开发、建设、运营等环节需遵守广泛环境法律，部分法规在2021年生效或待修订[58] - 2021年1月19日，ACE规则被撤销，CPP预计2021年生效，可能增加传统发电设施运营或资本成本[60] - 2021年1月1日，加州太阳能光伏组件处置和回收最终法规生效，夏威夷发布相关规则变更提案[61][62] - 公司业务受环境、健康和安全等法规限制，法规变化可能产生不利影响[88] - 公司电力业务受美国联邦、州和地方法规监管，合规成本高，违规可能导致设施关闭、罚款等[189] - 公司市场销售受规则限制，违反规则可能导致利润返还、处罚、市场定价权撤销等[190] - 公司资产受环境法规约束，运营有环境、健康和安全风险，合规成本可能影响业务和财务状况[194] - 2020年11月美国退出《巴黎协定》，2021年2月19日重新加入，碳排放相关法规可能增加公司合规成本或影响需求[156][158] 公司客户收入占比情况 - 2020年公司约34%的综合收入来自南加州爱迪生公司，约18%来自太平洋煤气电力公司[68] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有301名员工，其中56人在公司总部，245人在热力业务部门[69] 公司债券发行情况 - 公司发行了11亿美元的企业绿色债券[79] 公司激励计划情况 - 公司2020年管理年度激励计划包含安全绩效目标，且全年零死亡[80] 公司业务风险情况 - 公司业务面临新冠疫情、设施表现、增长与收购、合同履行、融资、债务、气象条件、设施维护、供应商与客户集中等风险[85] - 公司与全球基础设施合作伙伴（GIP）和Clearway Energy Group（CEG）的关系面临GIP控制、收购、服务协议等风险[87] - 公司普通股面临股息支付、市场利率、市场波动、章程规定等风险[89] - 公司税务面临未来税赋、净运营亏损使用、递延税资产估值、分红纳税等风险[90] - 新冠疫情可能导致公司运营、销售、财务等方面受到不利影响，但截至报告日期公司已尽量降低影响[92][93][94][95] - 新冠疫情或影响公司获取资金能力，增加资金成本，影响客户付款，进而影响公司财务状况[96] - 新建设施可能无法达预期，影响公司业务、财务状况和分红能力[98] - 公司计划通过定期季度分配和股息分配大量可分配现金流，可能限制现金收购和增长能力[100] - 公司收购战略面临机会有限、竞争激烈等问题，可能影响增长战略和分红[102] - 公司电力承购协议对手方可能不履行义务，续约可能面临竞争，影响公司财务状况[104] - 公司债务可能增加经济和行业风险，限制资金使用和融资能力，影响分红[115] - 公司信贷和项目融资协议中的契约限制公司向股东返还资本和开展活动的能力，违约将产生重大不利影响[118] - 公司融资能力和资本成本受经济、信贷、投资者信心等多因素影响，无法获得资本或新融资安排可能构成违约并产生重大不利影响[122] - LIBOR将于2023年6月30日全面停用，公司部分债务利率基于LIBOR，若未及时调整，利率可能上升，影响公司财务状况[124] - 公司部分长期双边合同可能被法院判定无效，若无法替换，将对公司业务、财务等产生重大不利影响[126][127] - 太阳能和风能发电依赖气象条件，不利天气可能导致发电和收入低于预期，如2021年2月德州风电场因极端天气停运[128] - 发电设施运营存在设备故障、运输问题等风险，可能增加成本、减少收入，保险可能无法覆盖全部损失[130][134] - 发电设施维护、扩建和翻新可能导致停电或减产，重大改造可能带来额外资本支出[135][136] - 部分发电设施可能无长期电力销售协议，面临市场波动，可能导致收入不可预测、资产减值或设施关闭[137] - 公司部分设施供应商和客户集中，供应商违约或客户流失可能对财务结果产生重大不利影响[138][142] - 公司对部分资产控制有限，依赖共同投资者运营，可能存在利益冲突和纠纷，资产处置也可能受限[144][145] - 公司部分设施由第三方运营，若运营不善，可分配现金流可能受影响，公司使用衍生品也面临风险[146] - 公司使用利率互换管理利率风险，使用远期燃料采购合同对冲区域能源资产的商品风险，市场波动或交易对手违约可能导致财务损失[147] - 公司业务受环境、健康和安全法律法规限制，可能承担调查、清理、罚款等成本，且赔偿金额可能超运营商赔偿能力[149] - 公司部分发电和热力资产所在土地非自有，土地使用权问题可能影响运营[150][151] - 气候变化带来物理、市场和经济风险，可能影响电力需求、扰乱运营和供应链、增加成本[154] - 恐怖主义、自然灾害、网络攻击等不可控风险可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[159] - 公司业务面临网络安全和完整性风险，可能导致运营中断、财产损失、信息泄露等[162] - 公司依赖非自有或非可控的电力配送和传输设施，设施故障或成本增加可能导致收入损失[164][165] - 公司常规和热力发电设施的燃料供应中断可能对成本、经营成果、财务状况和现金流产生不利影响[166][167] 公司与CEG关系情况 - 公司通过收购实现增长部分依赖CEG提供机会，但CEG无义务出售资产或接受公司报价，且无最低资源投入承诺[177] - 公司终止CEG主服务协议需满足特定条件，如CEG违约且30天未补救等，否则协议持续有效[178] - 若CEG终止或违约，公司可能无法以相似条款找到替代服务提供商，成本可能高昂[180] - CEG在协议下责任有限，公司需对其进行赔偿，可能导致CEG决策时承担更大风险[182] - 公司部分PPA和项目融资安排规定，若GIP及其关联方不再控制或拥有公司多数投票权，交易对手可终止合同或加速到期[185] - 截至2020年12月31日，因GIP控制，公司为“受控公司”，可选择不遵守部分纽交所上市要求[187] 公司资产价格监管情况 - 公司部分热资产约451净兆瓦热功率（MWt）的产能销售价格由联邦或州监管委员会批准，GenConn资产约380兆瓦（MW）产能的收入由康涅狄格州公用事业监管局确定 [201] 公司股息相关情况 - 公司可能无法继续向普通股股东支付相当或增长的现金股息，可分配现金流（CAFD）受资本支出、运营费用、收入变化等多种因素影响 [203] - 公司作为控股公司，支付股息受子公司分配能力限制，如2019年初至2020年年中，因PG&E破产，部分非合并投资无法向公司分配项目股息 [204] - Clearway Energy LLC的CAFD可能因季节性因素季度波动，公司可能减少其特定季度向成员的现金分配以建立储备 [205] - 公司A类或C类普通股股息由董事会决定，董事会可降低或停止支付股息 [206] - 市场利率上升可能导致公司A类和C类普通股投资者期望更高股息收益率，若公司无法提高股息，股价可能下跌 [210] 公司投资公司认定风险情况 - 若公司被视为投资公司，需遵守繁琐合规要求，业务活动受限，可能难以完成战略收购或合并 [211] 公司股价波动情况 - 公司A类和C类普通股市场价格可能因市场和经济状况、运营结果、自然灾害等多种因素大幅波动 [213]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 001-36002 Clearway Energy, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-1777204 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R. ...

债务信息 - 2020年到期的可转换票据本金总额为4500万美元，利率3.25%，已于2020年6月1日偿还[10] - 2024年到期的高级票据本金总额为5亿美元，利率5.375% [10] - 2025年到期的高级票据本金总额为6亿美元，利率5.750% [10] - 2026年到期的高级票据本金总额为3.5亿美元，利率5.00% [10] - 2028年到期的高级票据本金总额为8.5亿美元，利率4.750% [10] - 2020年可转换票据本金总额4500万美元，利率3.25%，已于2020年6月1日偿还[10] - 2024年高级票据本金总额5亿美元，利率5.375%[10] - 2025年高级票据本金总额6亿美元，利率5.750%[10] - 2026年高级票据本金总额3.5亿美元，利率5.00%[10] - 2028年高级票据本金总额8.5亿美元，利率4.750%[10] 资产收购与出售 - 2017年3月27日公司收购资产包括阿瓜卡连特太阳能农场16%权益（约占NRG 51%权益的31%）和NRG在犹他太阳能投资组合A类股权的100%所有权[12] - 2019年5月1日，公司收购杜肯大学区域能源系统，总投资约1.07亿美元[69] - 2020年5月14日，公司出售RPV Holdco 1 LLC权益，净收益约7500万美元，实现收益约4900万美元[70] - 2020年3月3日，公司通过Clearway Thermal LLC出售Energy Center Dover LLC和Energy Center Smyrna LLC的全部权益[71] - 2020年5月29日，DGPV Holdco 3总资产为4亿美元，总负债为2.9亿美元，净资产减去非控股权益为1.04亿美元，此前公司在2020年上半年向其投资1000万美元[79] - 2020年5月11日，公司以7000万美元现金收购CEG在Repowering Partnership II LLC的权益，该公司不再是VIE，成为公司全资子公司[80] - 2020年2月7日，第三方税收权益投资者以1.48亿美元购买Wildorado TE Holdco 100%的A类会员权益，公司向其出资1.12亿美元[80] 业务项目规模与情况 - 匹兹堡大学医学中心热力项目是73兆瓦热当量区域能源系统，可提供7.5兆瓦应急备用电力服务[13] - 风力发电项目组合净装机容量为814兆瓦[13] - 分布式太阳能项目规模通常小于20兆瓦[12] - 公用事业规模太阳能项目规模通常为20兆瓦及以上[13] - 公司资产组合包括超5991MW的风、太阳能和天然气发电设施，加权平均剩余合同期限约13年，还拥有热基础设施资产，蒸汽和冷水总容量1453净MWt，发电容量36净MW[36] 财务关键指标变化 - 2020年第二季度总运营收入为3.29亿美元，2019年同期为2.84亿美元，同比增长15.8%[15] - 2020年上半年总运营收入为5.87亿美元，2019年同期为5.01亿美元，同比增长17.2%[15] - 2020年第二季度净收入为7600万美元，2019年同期净亏损3600万美元[15] - 2020年上半年净亏损3100万美元，2019年同期净亏损8300万美元[15] - 截至2020年6月30日，公司总资产为97.36亿美元，较2019年12月31日的97亿美元略有增长[22] - 截至2020年6月30日，公司总负债为75.04亿美元，较2019年12月31日的74.37亿美元有所增加[22] - 2020年第二季度综合收入为8000万美元，2019年同期综合亏损3100万美元[19] - 2020年上半年综合亏损3900万美元，2019年同期综合亏损8000万美元[19] - 2020年第二季度A类普通股每股股息为0.21美元，2019年同期为0.20美元[15] - 2020年第二季度C类普通股每股股息为0.21美元，2019年同期为0.20美元[15] - 2020年上半年净亏损3100万美元，2019年同期为8300万美元[26] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为1.84亿美元，2019年同期为1.5亿美元[26] - 2020年上半年投资活动提供的净现金为4000万美元，2019年同期使用2.11亿美元[26] - 2020年上半年融资活动使用的净现金为2.25亿美元，2019年同期为2.26亿美元[26] - 2020年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少100万美元，2019年同期减少2.87亿美元[26] - 2020年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为4.16亿美元，2019年同期为2.96亿美元[26] - 2020年6月30日股东权益总额为22.32亿美元，2019年12月31日为22.63亿美元[29] - 2020年上半年普通股发行净收益为3800万美元[26] - 2020年上半年向非控股股东的净出资（分配）为1.54亿美元，2019年同期为 - 1100万美元[26] - 2020年上半年支付股息和分配为8400万美元，2019年同期为7700万美元[26] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为1.16亿美元和1.25亿美元，2020年7月31日，受PG&E破产影响的子公司向Clearway Energy Operating LLC支付5000万美元现金分红[46] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别为1.75亿美元和1.55亿美元，受限现金分别为2.41亿美元和2.62亿美元[47] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，财产、厂房和设备累计折旧分别为20.36亿美元和18.8亿美元，无形资产累计摊销分别为4.39亿美元和3.94亿美元[48] - 2020年第二季度和第一季度，A类普通股每股股息均为0.21美元，C类普通股每股股息均为0.21美元，2020年7月30日，公司宣布A类和C类普通股每股季度股息为0.3125美元[49][50] - 2020年第二季度和第一季度，B类单位和D类单位向CEG的分配均为每单位0.21美元，2020年7月30日，Clearway Energy LLC宣布B类和D类单位每单位分配0.3125美元[52] - 2020年6月30日止三个月，能源收入为19500万美元，容量收入为12400万美元，总运营收入为32900万美元，合同总收入为6000万美元[60] - 2020年6月30日止六个月，能源收入为37300万美元，容量收入为24500万美元，总运营收入为58700万美元，合同总收入为12000万美元[60] - 2019年6月30日止三个月，能源收入为19300万美元，容量收入为9900万美元，总运营收入为28400万美元，合同总收入为5700万美元[62] - 2019年6月30日止六个月，能源收入为33400万美元，容量收入为19100万美元，总运营收入为50100万美元，合同总收入为11900万美元[62] - 截至2020年6月30日，公司资产负债表中应收账款净额（客户合同）为3900万美元，应收账款净额（租赁）为1.22亿美元，应收账款净额总计为1.61亿美元[65] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司长期债务（含当期部分）账面价值分别为68.13亿美元和68.58亿美元，公允价值分别为69.17亿美元和69.57亿美元[93] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司长期债务（含当期部分）中，Level 2分别为18.49亿美元和17.36亿美元，Level 3分别为50.68亿美元和52.21亿美元[94] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司衍生负债中，商品合约Level 2分别为100万美元和0，Level 3分别为1700万美元和900万美元；利率合约Level 2分别为2.15亿美元和8300万美元，Level 3均为0；总负债Level 2分别为2.16亿美元和8300万美元，Level 3分别为1700万美元和900万美元[96] - 截至2020年6月30日，使用不可观察重大输入值（Level 3）计量的公允价值，3个月和6个月的期初余额分别为 - 1400万美元和 - 900万美元，期末余额均为 - 1700万美元[97] - 截至2020年6月30日，使用模型和其他估值技术定价的合约占衍生负债的7%[98] - 截至2020年6月30日，电力合约公允价值为 - 1700万美元，重要不可观察输入值中远期市场价格（每兆瓦时）最低为8.71美元，最高为40.55美元，加权平均为16.07美元[101] - 截至2020年6月30日，非履约准备金为1300万美元收益，主要记录在综合运营报表的利息费用中[101] - 2020年6月30日，公司将此前记录为非流动资产的、来自PG&E的500万美元应收账款重新分类为流动资产，并于7月全部收回[104] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，衍生品公允价值分别为2.33亿美元和0.92亿美元[110] - 2020年第二季度和上半年，利率合约利息费用分别为0.13亿美元和0.92亿美元，2019年同期分别为0.36亿美元和0.54亿美元[115] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，长期债务总额分别为63.77亿美元和49.56亿美元[119] - 2020年上半年，公司在循环信贷安排下借款2.65亿美元，随后偿还了2.65亿美元[122] - 截至2020年6月30日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，有0.56亿美元的未偿还信用证[122] - 2020年上半年，累计其他综合损失（OCL）期末余额为0.39亿美元，2019年同期为0.35亿美元[113] - 2020年上半年，预计未来12个月将从OCL实现的损失为0.1亿美元[113] - 截至2020年6月30日，项目级债务小计为50.08亿美元，2019年12月31日为51.75亿美元[119] - 2020年上半年，公司偿还了2020年可转换票据和2024年高级票据[119] - 截至2020年6月30日，公司除受PG&E破产影响的契约外，遵守了所有长期债务契约[121] - 2020年5月21日，公司额外发行2.5亿美元2028年到期、利率4.75%的优先票据，发行价格为面值的102%加应计利息，净收益用于偿还债务及一般公司用途[123] - 2020年1月3日，公司赎回8800万美元2024年到期优先票据，赎回溢价102.7%，总代价9000万美元，记录债务清偿损失300万美元[124] - 2020年2月，公司用税收权益出资和自身出资偿还2.6亿美元建设贷款[126] - 截至2020年6月30日，Clearway Energy, Inc. A类普通股基本和摊薄每股收益为0.41美元，C类为0.41美元；2019年同期A类为 - 0.22美元，C类为 - 0.22美元[133] - 截至2020年6月30日的六个月，A类普通股基本和摊薄每股收益为0.16美元，C类为0.16美元；2019年同期A类为 - 0.41美元，C类为 - 0.41美元[134] - 2020年上半年，公司通过ATM计划发行1749665股C类普通股，净收益3800万美元，用于收购Clearway Energy LLC的C类单位，目前公司拥有其57.41%的经济权益[138] - 2020年第二季度，A类和C类普通股每股股息均为0.21美元；7月30日，公司宣布A类和C类普通股每股季度股息为0.3125美元，9月15日支付[139][140] - 2020年3 - 6月、2019年3 - 6月、2020年1 - 6月、2019年1 - 6月有效所得税税率分别为25.5%、 - 12.5%、 - 14.8%、3.5%[148] - 2020年3 - 6月、2020年1 - 6月运维服务协议费用分别为900万美元、1800万美元，2019年同期分别为700万美元、1400万美元[152] - 2020年3 - 6月、2020年1 - 6月行政服务协议费用分别为200万美元、400万美元，2019年同期分别为100万美元、300万美元[153] - 2020年3 - 6月、2020年1 - 6月CEG主服务协议费用分别为60万美元、120万美元，2019年同期费用对财务影响不重大[154][156] - 公司租赁费用方面，2020年第二季度固定成本500万美元、可变成本300万美元，上半年固定成本900万美元、可变成本500万美元[166] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司租赁负债分别为2.67亿美元和2.34亿美元，加权平均剩余租赁期限分别为24年和25年，加权平均折现率分别为4.3%和4.4%[166] - 202

票据信息 - 2019年可转换票据本金总额为2.2亿美元，利率3.50% [6][7] - 2020年可转换票据本金总额为4500万美元，利率3.25% [6][7] - 2024年高级票据本金总额为5亿美元，利率5.375% [6][7] - 2025年高级票据本金总额为6亿美元，利率5.750% [6][7] - 2026年高级票据本金总额为3.5亿美元，利率5.00% [6][7] - 2028年高级票据本金总额为6亿美元，利率4.75% [6][7] 业务项目规模 - 匹兹堡大学医学中心热力项目是73兆瓦热当量区域能源系统，可提供7.5兆瓦应急备用电力服务 [11] - 风电场组合净装机容量为814兆瓦 [11] - 分布式太阳能项目规模通常小于20兆瓦 [9] - 公用事业规模太阳能项目规模通常为20兆瓦及以上 [11] - 截至2020年3月31日，公司拥有超过5875兆瓦的风能、太阳能和天然气发电设施，热基础设施资产的蒸汽和冷水总容量为1530净兆瓦，发电容量为36净兆瓦[31] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度总运营收入为2.58亿美元，2019年同期为2.17亿美元[13][22][57][59][128] - 2020年第一季度净亏损1.07亿美元，2019年同期为4700万美元[13][16][22][26][27][128] - 2020年3月31日现金及现金等价物为1.1亿美元，2019年12月31日为1.55亿美元[19] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为8400万美元，2019年同期为6100万美元[22] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为1700万美元，2019年同期为2600万美元[22] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为1.04亿美元，2019年同期为3.2亿美元[22] - 2020年第一季度A类普通股每股股息为0.21美元，2019年同期为0.2美元[13] - 2020年第一季度C类普通股每股股息为0.21美元，2019年同期为0.2美元[13] - 2020年3月31日总资产为95.55亿美元，2019年12月31日为97亿美元[19] - 2020年3月31日总负债为72.91亿美元，2019年12月31日为74.37亿美元[19] - 截至2020年3月31日，公司股东权益总额为22.64亿美元，2019年12月31日为22.63亿美元[26] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，项目子公司持有的现金及现金等价物分别为9500万美元和1.25亿美元[42] - 截至2020年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额为3.8亿美元，2019年12月31日为4.17亿美元[44] - 截至2020年3月31日，物业、厂房及设备累计折旧为19.7亿美元，无形资产累计摊销为4.16亿美元[45] - 2020年第一季度，公司向A类和C类普通股股东支付的股息为每股0.21美元[47] - 2020年第一季度，Clearway Energy LLC向CEG支付的Class B和D单位分配额为每单位0.21美元[49] - 2020年第一季度公司总运营收入为2.58亿美元，来自客户合同的总收入为5500万美元；2019年第一季度公司总运营收入为2.17亿美元，来自客户合同的总收入为5500万美元[57][59] - 2020年第一季度传统发电、可再生能源、热力的能源收入分别为200万美元、1.25亿美元、2800万美元；2019年第一季度分别为100万美元、1.08亿美元、3200万美元[57][59] - 2020年第一季度传统发电、热力的容量收入分别为1.07亿美元、1400万美元；2019年第一季度分别为7900万美元、1300万美元[57][59] - 截至2020年3月31日，公司应收账款净额为9900万美元，其中受PG&E破产影响项目产生的500万美元记录在非流动资产中[63] - 2020年第一季度，公司记录了2800万美元归因于Wildorado投资者非控股权益的损失，Repowering Partnership II LLC记录了200万美元归因于Elbow Creek TE Holdco的损失[72] - 截至2020年3月31日，公司对非合并实体的最大损失敞口为11.49亿美元，其中犹他太阳能投资组合占比50%，投资额2.8亿美元；沙漠阳光占比25%，投资额2.72亿美元等[75] - 2020年第一季度，公司向DGPV Holdco 3 LLC投资700万美元，拥有约112兆瓦分布式太阳能容量，加权平均剩余合同期限约21年[76] - 2020年第一季度，DGPV Holdco 3运营收入700万美元，运营利润200万美元，净亏损1600万美元；RPV Holdco运营收入400万美元，净收入300万美元[78] - 截至2020年3月31日，长期债务账面价值66.34亿美元，公允价值65.98亿美元；2019年12月31日，账面价值68.58亿美元，公允价值69.57亿美元[82] - 截至2020年3月31日，长期债务中Level 2为15.21亿美元，Level 3为50.77亿美元；2019年12月31日，Level 2为17.36亿美元，Level 3为52.21亿美元[83] - 截至2020年3月31日，衍生负债中商品合同Level 2为100万美元，Level 3为1400万美元；利率合同Level 2为1.74亿美元；总计Level 2为1.75亿美元，Level 3为1400万美元[84] - 2020年第一季度，使用重大不可观察输入值计量的工具期初余额为 - 900万美元，当期损失500万美元，期末余额为 - 1400万美元[86] - 截至2020年3月31日，使用模型和其他估值技术估值的合同占衍生负债的7%[87] - 截至2020年3月31日，电力合同Level 3公允价值负债为 - 1400万美元，重要不可观察输入值加权平均为15.16美元/兆瓦时[89] - 截至2020年3月31日，非履约准备金为1900万美元收益，主要记录在综合运营报表的利息费用中[91] - 截至2020年3月31日，天然气净名义购买量为100万MMBtu，电力为 - 200万MWh，利息为18.16亿美元[99] - 截至2020年3月31日，指定为现金流套期的衍生品公允价值为2800万美元，未指定的为1.61亿美元，总计1.89亿美元[100] - 截至2020年3月31日，商品合同衍生负债为1500万美元，利率合同为1.74亿美元，总计1.89亿美元[102] - 截至2019年12月31日，商品合同衍生负债为1000万美元，利率合同为8200万美元，总计9200万美元[102] - 截至2020年3月31日，累计其他综合损失期初余额为 - 3100万美元，期末余额为 - 4300万美元[103] - 2020年第一季度，利率合同（利息费用）损失为7900万美元，2019年同期为1800万美元[105] - 截至2020年3月31日，公司长期债务总额为50.81亿美元，2019年12月31日为49.56亿美元[109] - 2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股亏损0.26美元，2019年同期为0.18美元[118] - 2020年第一季度，2020年可转换票据（普通股C类）200万股为反摊薄证券，未计入摊薄每股收益计算[120] - 2020年第一季度，公司通过ATM计划发行并出售478,384股C类普通股，净收益1024.507万美元，目前持有Clearway Energy LLC 57.13%经济权益[122] - 截至2020年3月31日，ATM计划下约2600万美元C类普通股可供发行[123] - 2020年第一季度，公司向A类和C类普通股股东支付每股0.21美元股息，预计未来继续支付类似现金股息[124] - 2020年4月30日，公司宣布A类和C类普通股季度股息为每股0.21美元，6月15日支付[125] - 2020年第一季度运营收入为2.58亿美元，2019年同期为2.17亿美元[128] - 2020年第一季度净亏损为1.07亿美元，2019年同期为4700万美元[128] - 2020年第一季度有效所得税税率为17.1%，2019年同期为13.0%，均与法定税率21%不同[130] - 2020年第一季度公司在O&M服务协议上的费用为900万美元，2019年同期为700万美元[135] - 2020年第一季度公司在行政服务协议上的费用为200万美元，与2019年同期持平[136] - 2020年第一季度公司在CEG主服务协议上的费用为60万美元[139] - 2020年第一季度运营租赁成本总计600万美元，与2019年同期持平，其中固定成本400万美元，可变成本200万美元[147] - 截至2020年3月31日，使用权资产净额为2.21亿美元，较2019年12月31日的2.23亿美元略有下降[147] - 截至2020年3月31日，运营租赁总负债为2.29亿美元，较2019年12月31日的2.34亿美元有所减少[147] - 2020年第一季度运营租赁现金支付为700万美元，高于2019年同期的400万美元[147] - 截至2020年3月31日，运营租赁负债到期情况显示，2020年剩余时间为1000万美元，2021 - 2024年分别为1600万、1600万、1500万和1600万美元，之后为3亿美元，总计3.73亿美元[149] - 2020年第一季度能源收入为1.18亿美元，其中传统发电200万美元，可再生能源1.15亿美元，热力100万美元；容量收入为1.07亿美元，运营收入总计2.25亿美元[150] - 2019年第一季度能源收入为1亿美元，其中传统发电100万美元，可再生能源9900万美元；容量收入为7900万美元，运营收入总计1.79亿美元[150] - 截至2020年3月31日，未来运营租赁最低租金支付总计32.22亿美元，其中2020年剩余时间为3.58亿美元，2021 - 2024年分别为4.44亿、4.5亿、2.59亿和1.06亿美元，之后为16.05亿美元[152] - 截至2020年3月31日，与运营租赁相关的物业、厂房及设备净值为52.88亿美元，较2019年12月31日的52.93亿美元略有下降[152] - 加权平均剩余租赁期限为24个月，加权平均折现率为4.4%，与2019年12月31日持平[147] - 2020年第一季度总运营成本和费用为2.06亿美元，2019年同期为1.76亿美元[13] - 2020年第一季度运营收入为5200万美元，2019年同期为4100万美元[13] - 2020年第一季度归属于公司的净亏损为2900万美元，2019年同期为2000万美元[13] - 2020年第一季度综合亏损为1.19亿美元，2019年同期为4900万美元[16] - 2020年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为3.8亿美元，2019年同期为2.98亿美元[22] - 2020年第一季度非控股股东的净出资为1.54亿美元，2019年同期为1900万美元[22] 公司权益及关联业务 - 截至2020年3月31日，公司拥有Clearway Energy LLC 57.13%的经济权益，CEG持有42.87% [33] - 截至2020年3月31日，与向PG&E销售产品的子公司相关的固定资产净值为13.7亿美元，对非合并关联方的投资为3.68亿美元，借款为11.9亿美元[38] - 公司部分子公司与PG&E签长期PPAs，含6个共480MW太阳能设施权益和720MW的Marsh Landing，公司有1300万美元应收款，其中500万美元截至2020年3月31日计入非流动资产[94] 公司业务交易与事件 - 2020年3月3日，公司通过Thermal LLC将Energy Center Dover LLC和Energy Center Smyrna LLC的100%权益出售给DB Energy Assets, LLC[67] - 2020年1月3日，公司赎回2024年高级票据，本金8800万美元，赎回溢价102.7%，总代价9000万美元，债务清偿损失300万美元[113] - 2020年2月，公司偿还2.6亿美元建设债务，资金来自税收权益贡献和公司出资[115] 公司业务分类 - 公司业务分为传统发电、可再生能源（太阳能和风能）、冷热供水业务和企业板块[127] 公司法律相关 - 2020年4月13日，美国地方法院批准风力项目的简易判决动议，永久禁止NPPD因所谓违约事件终止PPA，但该判决可上诉[143] - 2019年10月8日，得克萨斯州乔治敦市起诉公司子公司Buckthorn Westex，指控其欺诈和违约，Buckthorn Westex已反诉[144] 公司租赁情况 - 截至2020年3月31日，公司所有租赁均为经营租赁[146] 公司政策影响 - 2020年3月，FASB发布ASU 2020 - 4，公司打算将修正案应用于所有符合条件的合同修改；2019年12月，FASB发布ASU No.

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year ended December 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition period from to . Commission File Number: 001-36002 Clearway Energy, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 46-1777204 (State or other jurisdiction of incorpora ...