CyberArk与印第安纳大学健康（IU Health）合作 - CyberArk宣布印第安纳大学健康（IU Health）扩大了对CyberArk身份安全平台的使用，以加强网络安全协议，强化事件响应，并通过优先考虑特权访问管理（PAM）来降低网络保险成本[1] - 印第安纳大学健康（IU Health）是印第安纳州最大的医生网络，拥有超过38,000名团队成员，为全州超过120万人提供服务。与许多医疗机构一样，针对性网络攻击的威胁仍然是一个真实且不断演变的风险[2] - IU Health首先部署了CyberArk特权访问管理器（PAM），作为CyberArk身份安全平台的一部分，用于管理和保护IT管理员帐户和其SOC团队的敏感访问[4] - IU Health扩大了实施范围，重点是通过保护供应商访问和服务帐户以及满足新兴审计和合规要求来锁定第三方风险。通过CyberArk PAM，IU Health可以更好地管理网络中不断增加的特权凭证，并隔离和监视会话以检测和应对威胁[5] - CyberArk身份安全平台以智能特权控制为中心，无缝保护人员和机器身份访问从混合到多云的工作负载，并灵活自动化身份生命周期，持续进行威胁检测和预防，通过实施零信任和执行最小特权来保护组织的身份和最关键资产[6]

订阅及总收入相关指标变化 - 2024年第一季度订阅部分年度经常性收入（ARR）同比增长54%至6.21亿美元，总ARR同比增长34%至8.11亿美元[1] - 2024年第一季度订阅收入同比增长69%至1.562亿美元，总收入同比增长37%至2.216亿美元[1] - 2024年第一季度经常性收入为2.058亿美元，较2023年第一季度的1.459亿美元增长41%[7] - 2024年第二季度总收入预计在2.15亿至2.21亿美元之间，同比增长22%至26%[10] - 2024年全年总收入预计在9.28亿至9.38亿美元之间，同比增长23%至25%[11] - 2024年第一季度总营收2.2155亿美元，较2023年同期的1.61705亿美元增长37%[33] 净利润相关指标变化 - 2024年第一季度GAAP净收入为550万美元，即摊薄后每股0.13美元，去年同期GAAP净亏损为3500万美元，即摊薄后每股亏损0.85美元[3] - 2024年第一季度净利润547万美元，而2023年同期净亏损3502.8万美元[33] - 2024年第一季度非GAAP净利润为3586.9万美元，而2023年同期非GAAP净亏损694.6万美元[37] - 2024年第一季度基本每股非GAAP净利润为0.85美元，稀释后为0.75美元；2023年同期基本和稀释后每股非GAAP净亏损均为0.17美元[37] 现金及现金流相关指标变化 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物、短期存款和有价证券为14亿美元[4] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为6860万美元，2023年第一季度为580万美元[4] - 2024年3月31日现金及现金等价物为4.40524亿美元，较2023年12月31日的3.55933亿美元增长24%[34] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为6863.5万美元，较2023年同期的582.1万美元大幅增长[35] - 2024年第一季度自由现金流为6677万美元，较2023年同期的404.6万美元显著增加[36] - 2024年全年非GAAP自由现金流预计在1.15亿至1.25亿美元之间[11] ARR预期指标变化 - 预计到2024年12月31日，ARR在9.75亿至9.9亿美元之间，较2023年12月31日增长26%至28%[11] 运营费用及毛利润相关指标变化 - 2024年第一季度总运营费用为1.8552亿美元，较2023年同期的1.71859亿美元增长8%[33] - 2024年第一季度毛利润为1.79142亿美元，较2023年同期的1.25733亿美元增长42%[33] 总负债相关指标变化 - 2024年第一季度总负债为1.209954亿美元，较2023年12月31日的1.229882亿美元略有下降[34]

文章核心观点 CyberArk Software Ltd.将于2月8日盘前公布2023年第四季度财报 预计营收和非GAAP每股收益同比增长 公司过往四季财报均超预期 同时介绍影响业绩因素及其他有盈利超预期潜力的公司[1] CyberArk Software Ltd.财报预期 - 公司预计第四季度营收在2.065 - 2.115亿美元之间 扎克斯共识估计为2.097亿美元 同比增长23.9% [1] - 公司预计第四季度非GAAP每股收益在41 - 50美分之间 共识预期为47美分 较去年同期的16美分飙升193.8% [1] 影响CyberArk业绩的因素 - 网络安全和特权访问安全解决方案需求上升 受益于数据泄露频发和数字化转型战略 公司在该领域凭借特权访问管理解决方案快速增长 [2] - 公司向软件即服务和基于订阅的解决方案战略转型 预计第四季度订阅收入为1.395亿美元 同比增长57.7% 占总收入比例达66.7% 永久许可证收入预计为420万美元 同比下降约71% [3] - 强劲续约率和价格上调使维护和专业服务收入趋于稳定 预计第四季度为6560万美元 略低于去年同期的6610万美元 [4] - 软件即服务解决方案和本地订阅产品需求强劲 推动年度经常性收入增长 预计为7.61亿美元 其中订阅贡献5.562亿美元 维护和专业服务贡献2.048亿美元 [4] - 高利润率订阅收入占比提升和有效成本管理 有望推动第四季度盈利表现 [4] 盈利预测模型情况 - 公司目前扎克斯评级为3 收益预期差值为 - 2.29% 模型未明确预测本季盈利超预期 [5] 其他有盈利超预期潜力的公司 - Twilio扎克斯评级为2 收益预期差值为 + 31.37% 定于2月14日公布2023年第四季度财报 预计每股收益57美分 同比提高159.1% 预计营收10.4亿美元 同比增长约1.5% [6] - NVIDIA扎克斯评级为2 收益预期差值为 + 3.68% 定于2月21日公布2024财年第四季度财报 预计每股收益4.49美元 同比增长410.2% 季度营收预计从去年同期的60.5亿美元微增至201亿美元 [7] - Vertiv扎克斯评级为2 收益预期差值为 + 2.44% 定于2月21日公布2023年第四季度财报 预计每股收益53美分 同比增长89.3% 预计营收18.9亿美元 同比增长14.1% [7][8]

CyberArk - CyberArk (CYBR)将在2023年12月报告的季度中，预计盈利将同比增长，收入也将增加[1] - 报告预计将于2024年2月8日发布，如果关键数字超出预期，股价可能会上涨[2] - 分析师最近对CyberArk的季度盈利预期进行了修订，预计每股盈利为0.47美元，同比增长193.8%[4] - 过去30天内，分析师对该季度的每股盈利预期进行了3.46%的上调[5] - Zacks Earnings ESP将最准确的预估值与Zacks共识预估值进行比较，以预测实际盈利与预期的偏差[8] - CyberArk的最准确预估值低于Zacks共识预估值，导致盈利ESP为-2.29%，但股票目前持有Zacks排名3[12] - 过去四个季度，CyberArk四次击败共识每股盈利预期[15] Check Point Software - Check Point Software (CHKP)预计将发布2023年12月季度每股盈利为2.46美元，同比增长0.4%[19] - Check Point过去四个季度每次都击败了共识每股盈利预期[21]

文章核心观点 - 动量投资是跟随股票近期趋势进行交易，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，CyberArk当前动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），综合各项因素来看是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][6] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“买高卖更高”，利用股价趋势是关键，股票确立走势后大概率继续沿该方向移动 [1] 风格评分与排名 - Zacks风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在接下来一个月表现优于市场，CyberArk当前Zacks排名为2（买入） [2] 股价表现 - 短期股价表现可衡量股票是否有动量，对比行业表现能找出特定领域的优质公司，过去一周CyberArk股价上涨5.84%，而Zacks计算机 - IT服务行业上涨2.53%，过去一个月CyberArk股价上涨6.33%，行业仅上涨0.15% [3] - 过去一个季度CyberArk股价上涨45.33%，过去一年上涨84.36%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨11.17%和23.46% [4] 交易成交量 - 20日平均成交量可建立价格与成交量的基线，股价上涨且成交量高于平均通常是看涨信号，CyberArk最近20天平均成交量为432,762股 [4] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，过去两个月，全年盈利预测有1个上调、1个下调，共识预测从0.76美元提高到0.78美元，下一财年有3个预测上调、1个下调 [5]

文章核心观点 - CyberArk被升级为Zacks Rank 2（买入），反映其盈利预期积极，股价可能上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益的共识预期来评估 [1] - 与华尔街分析师评级受主观因素影响不同，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响而实用 [1] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [3] - 对CyberArk而言，盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者认可将推动股价上涨 [3] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统有效利用这一力量 [4] - Zacks评级系统根据四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [4] CyberArk盈利预期情况 - 截至2023年12月的财年，该公司预计每股收益0.78美元，较上年报告数字变化277.3% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了2.6% [5] 评级结论意义 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [6] - CyberArk升级为Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票前20%，意味着近期股价可能上涨 [7]

行业情况 - 通胀进入地方病阶段，年通胀率接近美联储2%的目标水平 [1] - 数字时代个人和企业需加强身份和数据保护，网络安全股票是2024年及以后的可靠投资机会 [1] - Mordor Intelligence报告预测网络安全市场复合年增长率为11.44%，到本十年末价值将超3500亿美元 [1] - 行业增长潜力带来高估值，但也有折扣机会，部分网络安全股票可带来长期回报 [1] 帕洛阿尔托网络公司（Palo Alto Networks，PANW） - 股价超300美元，远期市盈率达57，不适合价值投资者，但适合成长型投资者 [2] - 2018 - 2023年营收增长超两倍，产品从单一防火墙解决方案扩展为云安全、网络安全和安全运营三条产品线，有助于构建更宽护城河 [2] - 分析师预计2024年销售额增长18.70%，过去12个月股价上涨超130%，增长可能已反映在股价中 [2] - 34位分析师的共识目标价为317.65美元，仅提供1.60%的上涨空间，多数分析师给予买入或强力买入评级，建议逢低买入 [3] 飞塔公司（Fortinet，FTNT） - 适合预算有限的网络安全需求，产品组合超二十多种，在满足非高价值目标公司需求方面表现出色 [5] - 随着行业整合，公司自由现金流不断增长，处于未来收购的有利位置 [5] - 过去两个季度营收略低于预期，但营收和收益同比均增长，远期市盈率约为35 [5] 赛博方舟公司（CyberArk，CYBR） - 自2020年起，零信任成为网络安全行业主导主题，公司的身份安全平台以此为主要关注点 [6] - 上一季度报告的年度经常性收入总额为7.05亿美元，同比增长38% [6] - 24位分析师给予强力买入评级，平均目标价为236.29美元，意味着有8%的上涨空间 [6]

CyberArk - CyberArk是一家提供零信任身份安全解决方案的领导者，股票代码为CYBR，过去90天内获得了11次升级，股价上涨了39%[5] GitLab - GitLab是一家为从事软件开发和IT运营的公司开发软件的公司，股票代码为GTLB，过去90天内获得了9次升级，股价上涨了34%[9] Wingstop - Wingstop是唯一一家在这份名单上被评为持有的股票，过去90天内有8家分析机构升级了该股，股价在圣诞老人集会期间飙升至约260美元，随后回落了10美元[11]

财务数据和关键指标变化 - 总收入达到191.2百万美元,同比增长25%,超出公司指引 [38][39] - 订阅收入达到122.9百万美元,同比增长65%,占总收入的64% [42] - 经常性收入达到174.4百万美元,占总收入的91%,同比增长36% [44] - 非GAAP毛利率为83%,与上年同期持平 [46] - 非GAAP营业利润达到16.9百万美元,大幅超出指引 [46] - 非GAAP每股收益为0.42美元,也大幅超出指引 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅年度经常性收入(ARR)达到504百万美元,同比增长68% [40] - 总ARR达到705百万美元,同比增长38% [40] - 新增订阅ARR为52百万美元 [40] - 拥有年度经常性收入超过10万美元的客户数量增加33%,达到1,585家 [24] - 拥有年度经常性收入超过50万美元的客户群体增长更快 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入达到112.4百万美元,同比增长20% [45] - 亚太地区收入达到18.7百万美元,同比增长21% [45] - 欧洲、中东和非洲地区收入达到60.1百万美元,同比增长38% [45] - 所有主要地区订阅收入占比均超过94% [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出人工智能中心,利用AI和机器学习技术来加强身份安全平台 [30][31] - 推出针对云环境的新的风险控制功能,提供零常驻权限的访问控制 [32] - 公司在两大行业分析报告中被评为特权身份管理(PAM)领域的领导者 [33] - 公司的身份安全平台在功能和创新方面都处于行业领先地位 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境在第三季度有所好转,公司执行力更强 [13] - 客户更愿意将大量预算投入公司的关键解决方案 [14] - 身份、云迁移和威胁环境升级等趋势为公司业务带来强劲动力 [15][16][17] - 公司有信心实现之前公布的2025年和2027年的长期目标 [35][141] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Saket Kalia 提问** 最近的身份相关安全事件是否推动了对PAM的额外需求 [64] **Matt Cohen 回答** 身份安全事件凸显了对所有身份实施权限控制的重要性,推动了客户对公司身份安全平台的需求 [65][66][67] 问题2 **Ittai Kidron 提问** 公司在新客户拓展和现有客户拓展业务上的侧重点是什么 [93] **Matt Cohen 回答** 公司在新客户拓展和现有客户拓展业务上并重,通过营销和渠道合作来拓展新客户,同时销售团队专注于现有客户的交叉销售和增量销售 [94][95][96][97] 问题3 **John Difucci 提问** 是否看到客户在年底预算方面的一些趋势变化 [110] **Matt Cohen 回答** 公司实际看到客户预算在第四季度有所增强,客户更愿意将预算投入到关键的身份安全解决方案上 [111][112][113]

业绩总结 - 2022财年CyberArk的总收入为5.92亿美元，其中美洲占约60%，EMEA占约30%，APJ占约10%[3] - 2023年第三季度总收入同比增长25%，超过了公司的指导预期[31] - 2023年第四季度的总收入指导为2.065亿至2.115亿美元，同比增长22%至25%[44] - 2023年全年总收入指导为7.353亿至7.403亿美元，同比增长24%至25%[44] 用户数据 - 2023年第三季度新许可证预订中约97%来自订阅，较2022年第三季度的87%有所上升[31] - 2023年第三季度超过90%的收入为经常性收入[48] - 订阅年度经常性收入（ARR）增长68%，占总ARR的72%[32] - 总ARR同比增长38%[32] - 2023年第三季度64%的总收入来自订阅，相较于2022年第三季度的49%[49] 收入与利润 - 短期递延收入同比增长超过24%，达到3.76亿美元[40] - 2023年第三季度的GAAP毛利润为149,497千美元，较2022年第三季度的120,205千美元增长[51] - 2023年第三季度的非GAAP毛利润为158,151千美元，较2022年第三季度的125,962千美元增长[51] - 2023年第三季度的GAAP净亏损为14,609千美元，较2022年第三季度的32,725千美元有所改善[53] - 2023年第三季度的非GAAP净收入为19,609千美元，较2022年第三季度的亏损2,334千美元转为盈利[53] - 2023年第三季度的自由现金流为5,053千美元，较2022年同期的20,433千美元下降[54] - 2023年第三季度的运营收入为-25,737千美元，较2022年第三季度的-39,268千美元有所改善[52] 未来展望 - 非GAAP运营收入指导为1900万至2300万美元[44] - 非GAAP每股收益指导为0.41至0.50美元[44] 新产品与技术 - 订阅收入增长加速至65%[49] - SaaS收入同比增长78%[49]