财报发布日期与历史表现 - Dominion Energy计划于2025年10月31日美股市场开盘前发布2025年第三季度财报 [1] - 公司在上一季度财报中实现了8.7%的盈利惊喜 [1] 影响第三季度业绩的主要因素 - 第三季度盈利可能受益于持续的受监管投资、新电价以及服务区域内电力需求的增长 [2] - 弗吉尼亚州和南卡罗来纳州服务区域具有吸引力的客户增长促进了服务需求的增加 [2] - 公司利用清洁核能发电，其发电量占显著部分，合约能源利润率的改善可能对盈利产生积极影响 [3] - 更高的融资成本、股份稀释以及核能生产税抵免的下降可能抵消部分积极因素 [3] 第三季度业绩预期 - Zacks对每股收益的共识预期为0.93美元，意味着同比下跌5.1% [4] - 对收入的共识预期为41.9亿美元，意味着较去年同期报告的数字增长6.33% [4] 量化模型预测 - 量化模型预测Dominion Energy此次不会出现盈利超预期，其盈利ESP为0.00% [5] - Dominion Energy目前的Zacks排名为第2级 [6] 同行业可比公司 - NiSource Inc (NI) 计划于2025年10月29日美股开盘前发布第三季度财报，其盈利ESP为+8.11%，Zacks排名为第3级 [7] - NI的长期盈利增长率为7.22%，对其每股收益的共识预期为0.19美元，意味着同比下跌5% [8] - Eversource Energy (ES) 计划于2025年11月4日美股收盘后发布第三季度财报，其盈利ESP为+5.13%，Zacks排名为第3级 [10] - ES的长期盈利增长率为5.86%，对其每股收益的共识预期为1.12美元，意味着同比下跌0.88% [10] - Duke Energy (DUK) 计划于2025年11月7日美股开盘前发布第三季度财报，其盈利ESP为+1.65%，Zacks排名为第2级 [10] - DUK的长期盈利增长率为6.43%，对其每股收益的共识预期为1.73美元，意味着同比增长6.8% [11]

公司概况 - 公司是公用事业领域的重要参与者，专注于向美国数百万客户提供电力和天然气 [1] - 公司以对清洁能源的承诺而闻名，并对可再生能源进行了大量投资 [1] - 公司与其他主要公用事业公司如Duke Energy和Ameren Corporation存在竞争关系 [1] 评级与股价 - 富国银行于2025年10月27日将公司股票评级从“均配”上调至“超配”，表明对其未来表现信心增强 [2][6] - 评级上调时公司股价为60.80美元 [2] - 当前股价为60.80美元，微跌0.43%（0.26美元），当日交易区间在60.30美元至61.35美元之间 [5] - 公司市值为518.9亿美元，当日成交量为4,017,309股 [5] 行业趋势与驱动因素 - 人工智能数据中心的需求正在推动核能行业发展，使公司受益 [2][6] - 麦肯锡公司强调，到2030年，全球AI数据中心基础设施的资本支出预计将达到7万亿美元 [3][6] - 这一激增将推动电力需求增长，使核能成为满足全球电力需求的关键角色 [3] 政策环境 - 总统行政命令旨在到2050年将美国核电容量翻两番（增至四倍），进一步加强核电行业 [4][6] - 这一政策转变支持公司对核能的战略重点，并与数据中心持续运行带来的电力需求增长相符 [4]

AI数据中心基础设施投资前景 - 全球AI数据中心基础设施资本支出预计到2030年将达到约7万亿美元 [1] - AI基础设施领域需求前景极其乐观，支撑其保持稳固 [1] 核能行业驱动因素 - 高能耗的AI领域使核能成为华尔街过去一年最热门的行业之一 [2] - 核能被日益认为是满足全球电力需求增长和向清洁能源转型的关键解决方案 [2] - 美国前总统特朗普发布四项行政命令，旨在实现核能容量从2024年的约100吉瓦增长至2050年的400吉瓦 [3] 受益电力公司推荐 - 推荐五只长期持有的核电股：Dominion Energy Inc (D)、Duke Energy Corp (DUK)、Ameren Corp (AEE)、Entergy Corp (ETR) 和 PG&E Corp (PCG) [4] - 每只推荐股票目前均获得Zacks Rank 2（买入）评级 [4] Dominion Energy Inc (D) 投资亮点 - 公司长期投资将加强其电力和天然气基础设施并提高服务可靠性 [7] - 来自不断扩大的客户群和大型数据中心的需求增长，正提升其服务需求并提振公司业绩 [8] - 公司正在开发小型模块化反应堆（SMR），这可能创造新机会 [8] - 公司与亚马逊签署谅解备忘录，以探索在弗吉尼亚州增强潜在SMR核能开发的创新结构 [9] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为7.6%和22.7% [9] Duke Energy Corp (DUK) 投资亮点 - 公司是优质的公用事业服务提供商，积极寻求核能扩张作为其长期清洁能源战略的一部分 [10] - 在2025-2029年期间，公司计划投资870亿美元以加强其电网并扩大可再生能源组合 [10] - 公司为美国东南部和中西部地区约840万客户提供零售电力服务 [11] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为4.6%和7.3% [12] Ameren Corp (AEE) 投资亮点 - 公司一直进行系统性基础设施升级投资以改善客户可靠性 [13] - 公司计划在2025-2029年期间支出高达263亿美元以加强现有运营 [13] - 公司目标到2030年为其发电组合增加3,200兆瓦的可再生能源 [13] - 公司目标到2040年增加1,500兆瓦的核能发电 [15] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为16.2%和7.3% [16] Entergy Corp (ETR) 投资亮点 - 公司计划在2025-2028年期间投资400亿美元用于升级基础设施和支持可再生能源扩张 [17] - 公司拥有并运营位于美国南部四个地点的五个反应堆，其27%的电力来自核能 [18] - 公司目标通过对现有核电厂升级增加275兆瓦核电，并已在密西西比州Grand Gulf厂址获得新核反应堆的早期场地许可 [19] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为5.4%和6.9% [20] PG&E Corp (PCG) 投资亮点 - 公司从事向加利福尼亚州北部和中部客户销售和输送电力及天然气 [21] - 公司目前运营加州唯一运行的核电站Diablo Canyon [22] - 公司开始在Diablo Canyon电厂部署Atomic Canyon的AI驱动Neutron Enterprise解决方案，这是美国核设施首次现场部署生成式AI [22] - 该AI技术将文档检索时间从数小时缩短至数秒，提升了运营效率、合规性和安全性 [23] - 公司当前年度预期收入和盈利增长率分别为6.7%和10.3% [24]

文章核心观点 - 数据中心对电力的巨大且持续的需求正推动公用事业行业增长 为高股息公用事业股带来投资机会 [2][4][5] - 筛选出五家被华尔街评为强力买入的高股息公用事业公司 认为它们能从数据中心电力需求激增中受益 [5][6] 数据中心电力需求 - 数据中心因其全天候不间断运营而持续消耗电力 涉及运行大量服务器、冷却系统和网络设备 [2] - 2024年全球数据中心电力消耗量估计达415太瓦时 约占全球总用电量的1.5% 且该数字预计将持续指数级增长数十年 [4] - 专家认为数据中心需求可能推动全球用电量在未来几十年显著增长 [5] 公用事业板块表现 - 标普500公用事业板块自2月中旬低点以来已上涨近16% 表现优于标普500指数 [7] - 在市场可能下跌时 稳健且需求旺盛的公用事业股预计将比追逐人工智能和云计算热潮的科技股表现更坚挺 [7] 加拿大公用事业公司 - 加拿大公用事业有限公司拥有约5000名员工和220亿美元资产 提供4.60%的强劲股息 [8] - 业务涵盖电力、天然气、可再生能源、管道、液体和零售能源 在加拿大和澳大利亚等地运营 [8] - 运营分为三个板块：ATCO能源系统、ATCO EnPower以及公司与其它板块 [8][9] - ATCO能源系统在阿尔伯塔省北部和中部、育空地区、西北地区等地提供受监管的电力传输和配电服务 [8] - 拥有约9100公里天然气管道、11个压缩站点、约3600个接收和输送点以及一个天然气储存调峰设施 [8] - ATCO EnPower业务包括水力、太阳能、风能、天然气发电、天然气储存、工业水解决方案以及清洁燃料项目 [11] - 公司与其它板块从事电力和天然气零售 并提供全屋解决方案 [9] 多米尼能源公司 - 多米尼能源公司是一家综合性能源公用事业公司 提供4.34%的强劲股息 [10] - 业务涵盖电力、天然气及相关服务 地理位置上有利于服务电力需求旺盛的数据中心 [10] - 运营分为四个板块：多米尼能源弗吉尼亚、天然气分销、多米尼能源南卡罗来纳以及合同资产 [12] - 多米尼能源弗吉尼亚板块为弗吉尼亚和北卡罗来纳的居民、商业、工业和政府客户发电、输电和配电 [12] - 天然气分销板块从事受监管的天然气收集、运输、分销和销售活动 并分销非监管的可再生天然气 [12][15] - 公司资产组合包括约302吉瓦发电容量、10500英里输电线路、85600英里配电线路和94200英里天然气分销线路 [13][16] - 为约700万客户提供服务 [13] 杜克能源公司 - 杜克能源公司是一家美国电力和天然气控股公司 位于国家增长区域 靠近大型数据中心 提供3.28%的稳健股息 [14] - 运营分为两个板块：电力公用事业与基础设施以及天然气公用事业与基础设施 [14][17] - 电力公用事业与基础设施板块在卡罗来纳、佛罗里达和中西部发电、输电、配电和销售电力 [14] - 使用煤炭、水力、天然气、石油、太阳能、风能、可再生能源和核燃料发电 [17] - 天然气公用事业与基础设施板块为居民、商业、工业和发电天然气客户分销天然气 并投资管道传输项目、可再生天然气项目和天然气储存设施 [15][18] 安特吉公司 - 安特吉公司是一家综合性能源公司 主要在美国深南部从事电力生产和零售分销业务 为保守型投资者提供稳健的2.48%股息 [19] - 公司主要通过一个板块运营：公用事业板块 该板块包括在南部部分地区和纽奥良市的发电、输电、配电和售电业务 [20] - 包括五家零售电力公用事业子公司：安特吉阿肯色、安特吉路易斯安那、安特吉密西西比、安特吉纽奥良和安特吉德克萨斯 [20][24] - 拥有并运营约25000兆瓦发电容量的电厂 为约300万公用事业客户输送电力 [20] 爱克斯龙能源公司 - 爱克斯龙能源公司是美国按收入计算最大的电力母公司 也是美国最大的受监管电力公用事业公司 提供可靠的3.29%股息 [21] - 公司在美国和加拿大从事能源分销和传输业务 购买和监管电力和天然气的零售销售 并向零售客户传输和分销这些服务 [21][22] - 提供支持服务 包括法律、人力资源、信息技术、供应链管理、财务、工程、客户运营、配电和输电规划、资产管理、系统运营和电力采购服务 [25] - 服务对象包括配电公用事业、市政当局、合作社、金融机构以及商业、工业、政府和居民客户 [22][23][25]

公司业务与市场地位 - 公司是一家公用事业公司，为弗吉尼亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的360万户家庭和企业提供受监管的电力服务，并为南卡罗来纳州的50万客户提供受监管的天然气服务 [2] - 公司在弗吉尼亚州的“数据中心走廊”占据独特地位，为全球最大的高耗能数据中心集群提供服务 [3] 增长驱动与资本支出 - 截至去年年底，公司已签约约40吉瓦的数据中心容量，并计划在未来几年内将其翻倍 [3] - 公司计划到2029年投资超过500亿美元，以支持不断增长的电力需求，这将使其每股收益（EPS）每年增长5%至7% [3] 重点项目进展 - 公司的“弗吉尼亚海岸海上风电”项目是一个2.6吉瓦的项目，将为66万客户提供清洁能源，该项目仍在按计划推进 [4] - 该海上风电场距离2026年初首次向客户供电仅剩几个月，并仍按计划于明年年底全面完工 [4] 市场评价与股东回报 - 巴克莱银行分析师尼古拉斯·坎帕内拉本月早些时候将公司目标价从60美元上调至63美元，并维持“增持”评级 [5] - 公司被列入“12只最佳公用事业股息股”和“12只最佳核电股息股”名单 [1][5] - 公司年化股息收益率为4.34% [5]

行业背景与趋势 - 人工智能热潮推动美国电力需求达到前所未有的水平，能源信息署预计今年电力需求将增至41910亿千瓦时，2026年将增至43050亿千瓦时，高于2024年的创纪录水平40970亿千瓦时 [1] - 公用事业板块表现超越大盘，自2025年初以来涨幅超过18%，继去年上涨超过19%之后，两年内行业公司总价值增长近5000亿美元 [2] - 为满足激增的需求，公用事业部门预计到2029年将进行1.1万亿美元的资本投资，需求增长和价格上涨将支持行业持续增加现金分配 [3] 研究方法 - 筛选标准基于内幕猴子数据库截至2025年第二季度末对冲基金投资者数量最多的公用事业股，并筛选年股息率至少为3%的公司 [6] 重点公司分析：布鲁克菲尔德可再生能源公司 - 公司运营全球最大的可再生电力和脱碳解决方案公开交易平台之一，业务遍及五大洲，涵盖水电、风能、太阳能、分布式能源和可持续解决方案 [9] - 摩根大通于10月15日将其目标股价从41美元上调至44美元，维持“增持”评级，认为公用事业规模运营商前景最佳 [10] - 公司通过长期固定利率购电协议获得稳定现金流，支撑其3.69%的年股息率，预计到2030年每股FFO年增长超过10%，目标每年增加现金分配5%至9% [11] 重点公司分析：多米尼能源公司 - 公司为弗吉尼亚州、北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的360万户家庭和企业提供受监管的电力服务，并为南卡罗来纳州的50万客户提供受监管的天然气服务 [12] - 公司在弗吉尼亚州“数据中心巷”占据独特地位，服务全球最大的高耗能数据中心集群，已签约约40吉瓦数据中心容量，计划未来几年翻倍，预计到2029年投资超过500亿美元以支持需求增长，目标每年EPS增长5%至7% [13] - 其沿海弗吉尼亚海上风电项目（2.6吉瓦）按计划推进，预计2026年初首次供电，明年年底全面完工，巴克莱分析师本月将目标价从60美元上调至63美元，维持“增持”评级 [14][15] 重点公司分析：OGE能源公司 - 公司通过子公司在美国提供能源服务，拥有约7116兆瓦发电容量，从事电力的生产、传输、分销和销售 [16] - 杰富瑞于10月22日将目标价从52美元上调至55美元，维持“买入”评级，预计第三季度将出现积极的“超级周期”更新，公用事业部门传达“资本支出增加和资本成本下降”的信息 [17] - 公司专注于扩张，计划增加约550兆瓦容量以满足客户需求，包括新的天然气燃烧轮机项目，上月宣布季度股息为每股0.425美元，年股息率为3.66% [18]

核心观点 - 市场预期Dominion Energy在2025年第三季度财报中将呈现营收增长但盈利同比下降的局面 实际业绩与预期的对比是影响其短期股价的关键因素 [1] - 公司当前的盈利预测组合使其难以确定是否会超出市场预期 但投资者仍需关注财报发布时的其他因素 [12][17] 财务预期与修订 - **Dominion Energy季度预期**：预计每股收益为0.93美元 同比下降5.1% 预计营收为41.9亿美元 同比增长6.3% [3] - **盈利预测修订趋势**：过去30天内 市场对该公司的季度共识每股收益预期上调了22.92% [4] - **盈利惊喜历史**：上一季度 公司实际每股收益为0.75美元 超出市场预期的0.69美元 惊喜幅度达+8.70% 并且在过去四个季度均超过了共识每股收益预期 [13][14] 盈利预测模型分析 - **Zacks盈利ESP模型**：该模型通过对比“最准确估计”与“共识估计”来预测实际盈利偏离共识的可能性 正向的ESP读数结合特定的Zacks评级对预测盈利超预期有显著作用 [7][8][9][10] - **Dominion Energy的模型指标**：该公司当前的“最准确估计”与“共识估计”一致 导致盈利ESP为0% 但其股票Zacks评级为第2级（买入） [12] - **行业同类公司对比**：同属电力公用事业行业的WEC能源集团 预计季度每股收益为0.79美元 同比下降3.7% 预计营收为20.1亿美元 同比增长7.7% 其共识每股收益预期在过去30天下调了1.4% 但盈利ESP为+0.53% 结合其第3级（持有）评级 显示其很可能超过盈利预期 [18][19][20]

公司概况与近期事件 - 公司为总部位于弗吉尼亚州里士满的Dominion Energy Inc (D) 提供受监管的电力和天然气服务 市值达518亿美元 业务重点包括提升可靠性、安全性和可持续性 并支持向低碳及可再生能源（如太阳能、风能和电池存储项目）转型 [1] - 公司预计于2025年10月31日周五市场开盘前公布2025财年第三季度财报 [1] 财务业绩与预期 - 分析师预计公司第三季度每股收益为093美元 较去年同期098美元下降51% [2] - 公司在过去四个季度中每个季度的盈利均超出华尔街预期 上一季度每股收益075美元 较市场一致预期高出87% [2] - 分析师预测公司2025财年每股收益为340美元 较2024财年的277美元大幅增长227% 并预计2026财年每股收益将同比增长56%至359美元 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价在过去52周内小幅下跌 表现不及同期上涨162%的标普500指数和上涨116%的公用事业精选行业SPDR基金 [4] - 在8月1日公布第二季度业绩后 公司股价当日上涨34% 当季总营业收入同比增长93%至38亿美元 运营每股收益为075美元 同比增长154% 超出市场预期87% [5] 华尔街分析师观点 - 华尔街分析师对公司股票持谨慎态度 综合评级为“持有” 在19位覆盖该股票的分析师中 2位建议“强力买入” 16位建议“持有” 1位建议“强力卖出” [6] - 分析师给出的平均目标价为6325美元 意味着较当前水平有42%的潜在上涨空间 [6]

公司业务与运营 - 公司在美国提供受监管的电力和天然气服务，并运营多个核电站 [2] - 公司服务于弗吉尼亚州北部的全球最大数据中心集群，去年连接了15个新数据中心，并计划在2025年至少再连接同样数量 [5] - 公司更新了2025年至2029年的资本投资预测至500亿美元，以支持每年5%至7%的每股收益增长 [5] 核能业务发展 - 公司对核能潜力保持信心，其VC Summer核电站获得核管理委员会批准，运营许可证延长20年至2062年 [4] - 公司的北安娜核电站于去年也获得了类似的运营许可证延期批准 [4] - 公司被列入当前最值得购买的12支核电股息股名单中 [1] 市场表现与分析师观点 - 巴克莱分析师Nicholas Campanella将公司目标股价从60美元上调至63美元，并维持“增持”评级，认为其三季度基本面稳健 [3] - 公司年度股息收益率为4.41%，高于行业平均水平的约3% [6] - 公司于2025年7月宣布每股派息0.6675美元 [6]

市场背景 - 10月10日华尔街股市出现自4月10日以来最大的单日跌幅，主要原因是中美贸易冲突升级 [1] - 中国商务部发布新规，要求自12月1日起，出口含有超过0.1%稀土矿物的外国公司需获得许可证，这些矿物或源自中国，或使用中国的提取、精炼、磁铁制造或回收技术 [2] - 中国供应全球约70%的稀土矿物，这些是半导体、国防和汽车行业极其重要且必要的投入品，美国是主要进口国 [3] - 美国政府采取报复措施，在现有基础上对进口自中国的商品额外加征100%关税，新关税将于11月1日生效，目前中国商品在美国的平均关税为40% [4] 投资策略 - 在当前时点，投资于低贝塔值（贝塔值大于0小于1）、高股息收益率（高于2%）且具有有利Zacks评级的股票是最佳选择 [5] - 推荐的五只股票为：AngloGold Ashanti plc (AU)、Dominion Energy Inc. (D)、PepsiCo Inc. (PEP)、Cincinnati Financial Corp. (CINF) 和 Genuine Parts Co. (GPC)，每只股票的Zacks评级均为2级（买入） [6] - 这些股票结合了低波动性和高于2%的股息收益率，旨在市场持续不确定性中平衡收入稳定性和增长 [9] AngloGold Ashanti plc (AU) - 公司是一家在非洲、澳大利亚和美洲运营的金矿开采公司，主要勘探黄金，并副产白银和硫酸 [10] - 当前年度预期收入和盈利增长率分别为61%和超过100%，过去30天内当前年度盈利的Zacks共识预期提高了7.1% [11] - 公司贝塔值为0.53，当前股息收益率为4.43% [11] Dominion Energy Inc. (D) - 长期投资将加强其电力和天然气基础设施并提高服务可靠性，公司正在其发电组合中增加可再生能源资产，以实现2050年碳中和目标 [12] - 不断扩大的客户群和大型数据中心的需求增长增加了对其服务的需求，公司正在开发小型模块化反应堆（SMR），这可能创造新机会 [12] - 公司与亚马逊签署谅解备忘录，以探索创新开发结构，增强弗吉尼亚州潜在的SMR核能开发 [13] - 当前年度预期收入和盈利增长率分别为5.4%和22.4%，过去90天内当前年度盈利的Zacks共识预期保持不变 [14] - 公司贝塔值为0.62，当前股息收益率为4.43% [14] PepsiCo Inc. (PEP) - 公司受益于强劲的国际和北美饮料表现，这提振了2025年第二季度业绩，国际收入增长了6% [15] - 百事可乐饮料北美公司（PBNA）业绩稳健，由零糖百事可乐和风味延伸创新引领，贵格燕麦食品通过创新和价值包装聚焦显示出复苏早期迹象 [16] - 当前年度预期收入和盈利增长率分别为1.6%和-1.4%，过去7天内当前年度盈利的Zacks共识预期提高了0.2% [17] - 公司贝塔值为0.46，当前股息收益率为3.93% [17] Cincinnati Financial Corp. (CINF) - 公司通过有纪律地扩张Cincinnati Re来实现增长，这对其整体盈利做出了良好贡献，其他驱动因素包括更好的定价、强劲的续保、稳固的留存率和风险暴露增长 [18] - 公司正在建立代理网络来销售其保单，因为代理驱动的业务被证明是更有效的增长驱动力，强劲的现金流持续提振投资收入，并受益于债券收益率上升 [19] - 当前年度预期收入和盈利增长率分别为12.3%和-22.4%，过去7天内当前年度盈利的Zacks共识预期提高了0.2% [20] - 公司贝塔值为0.72，当前股息收益率为2.15% [21] Genuine Parts Co. (GPC) - 公司受益于战略性收购和数字创新，对MPEC和Walker等公司的收购加强了其门店网络，整合工作按计划进行，重组行动预计到2026年将带来超过2亿美元的年化成本节约 [22] - 公司电子商务业务发展势头良好，目前占Motion销售额的40%，并得到AI工具和NAPA ProLink的帮助，公司通过持续的股息增长和强劲的资本回报对股东友好 [22] - 当前年度预期收入和盈利增长率分别为2.5%和-6.3%，过去60天内当前年度盈利的Zacks共识预期保持不变 [23] - 公司贝塔值为0.77，当前股息收益率为3.13% [23]